Banco Macro SA — Earnings Release 2012

May 10, 2012

BANCO MACRO S.A. ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2012

Buenos Aires, Argentina, 10 de mayo de 2012 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; BCBA: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del primer trimestre (1T12) del ejercicio 2012, finalizado el 31 de marzo de 2012.

SINTESIS

• El resultado neto del 1T12 fue de $323,8M, 7% inferior a la ganancia de $346,4M registrada en 4T11 y un 26% superior a la ganancia de $257,7M registrada en 1T11. El resultado neto del 1T12 representó un retorno anualizado de 26,4% sobre el patrimonio neto promedio y de 3,2% sobre el activo promedio.

• En 1T12, el margen bruto de intermediación financiera (ingresos financieros menos egresos financieros) de $892,5M descendió 1% con respecto al 4T11.

• El total de financiamiento al sector privado creció 3% ó $710,1M respecto al trimestre anterior, totalizando $25.347M sin incluir las líneas de administración de liquidez. Continuaron mostrando crecimiento tanto las líneas comerciales como las de consumo. Dentro de las líneas comerciales, se observó un aumento trimestral en adelantos y otros préstamos de 5% y 7% respectivamente. Los préstamos personales y las financiaciones con tarjetas de crédito crecieron 5% y 11% respectivamente.

• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 12% respecto al 4T11, totalizando $32.741,8M y representando el 81% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos del sector privado aumentaron 8% en el trimestre, liderados por los depósitos a plazo que crecieron 13%.

• En 1T12, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 1,57% y el ratio de cobertura alcanzó 160,7%.

• En 1T12, Banco Macro registró un exceso de capital de $2.184M, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 18,3%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 43,9%.

1T12 Conference Call
Viernes 11 de Mayo de 2012
Hora: 10:00 Hs New York | 11:00 Hs Buenos Aires

Para participar, comuníquese al:

Participantes Argentina: (0800) 333 0511

Participantes U.S: +1 (888) 772 8167

Participantes fuera U.S.: +1 (779) 232 1760

Conference ID: 75842173

Webcast: click here

Webcast Replay: click here

Disponible desde el 11/05/2012 hasta el 24/05/2012

Contactos en Buenos Aires:

Jorge Scarinci

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Ines Lanusse
Relación con Inversores

Teléfono: (5411) 5222 6730

E-mail: investorelations@macro.com.ar

Visite nuestro website: www.macro.com.ar

Con la presencia de: Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Goldberg (Sub Gerente General) y Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y Relación con Inversores).

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el reporte anual del Banco enviado a la SEC (20F) y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

Resultados

El resultado por acción del 1T12 fue $0,55, inferior en 6% y superior en 28% al alcanzado en el trimestre anterior y en el 1T11 respectivamente.

En 1T12, el resultado neto fue $323,8M, 7% ó $22,6M inferior al resultado registrado en el 4T11 y 26% ó $66,1M por encima del 1T11. Este resultado neto representó un retorno anualizado de 26,4% sobre el patrimonio neto promedio y 3,2% sobre el activo promedio. En el 1T12 se constituyeron previsiones por incobrabilidad adicionales a las requeridas por el BCRA por $51M. De no haberse constituido estas previsiones el resultado neto hubiera sido de $374,8M (30,5% ROE y 3,7% ROA).

El resultado operativo del 1T12 creció un 5% ó $ 26M en comparación con el 4T11 y 38% ó $149M respecto de 1T11. Si excluyéramos el resultado de títulos públicos y privados y las previsiones adicionales constituidas el crecimiento del resultado operativo hubiera sido de 4% en el trimestre y del 73% en el año.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (9x activos sobre patrimonio).

En 1T12 los ingresos financieros ascendieron a $1.562,2M, mostrando un aumento del 6% ó $91,1M en relación con el trimestre anterior y de 56% ó $561M en comparación con el 1T11.

El 85% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos, mejorando la participación respecto al trimestre anterior del 84% y superando al 74% del 1T11. Estos ingresos crecieron un 8% ó $98,1M respecto al 4T11, debido al mayor volumen promedio de la cartera de préstamos que se compensó parcialmente con una baja de tasas. En la comparación anual el aumento fue del 79% ó $588M.

El resultado de títulos públicos y privados registró una suba de 8% ú $8,9M respecto al trimestre anterior, debido a un mayor stock de LEBACS/NOBACS. En términos anuales se observó una caída de 35% ó $61,6M.

Los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera descendieron un 8% ó $5,5M en relación con el 4T11 debido a una más lenta depreciación del peso y su impacto en la posición en moneda extranjera.

Los otros ingresos financieros mostraron un descenso del 16% ó $10,1M respecto al 4T11, básicamente por menores resultados de operaciones compensadas a término en moneda extranjera.

En 1T12 los egresos financieros totalizaron $669,7M, lo que refleja un crecimiento del 18% ó $100,9M y 83% ó $304,6M en relación al trimestre anterior y en comparación al mismo trimestre del año anterior respectivamente.

Los intereses por depósitos representaron el 79% del total de los egresos financieros del trimestre y aumentaron en relación al trimestre previo en 22% ó $94,4M, debido al mayor volumen promedio de depósitos que fue compensando parcialmente con una baja de tasas. En la comparación interanual los intereses por depósitos también mostraron una suba del 100% ó $263,6M. En el trimestre bajo análisis la tasa BADLAR promedio descendió a 14,3% comparada con 18,8% del trimestre anterior.

Por otra parte se observó un crecimiento de otros egresos financieros del 7% ó $6,2M en relación al trimestre anterior y del 61% ó $35,7M en términos anuales básicamente debido a un mayor cargo por impuesto a los ingresos brutos.

En 1T12, el margen financiero neto fue de 11,7%, superior al 10,9% del 4T11 y al 10,2% del 1T11. Si excluyéramos los resultados de títulos públicos y préstamos garantizados, el margen financiero neto del 1T12 hubiera sido de 11,8% superior al 10,7% de 4T11 y al 9,4% del 1T11, mostrando la capacidad del Banco para ampliar el margen a través del crecimiento y mix de préstamos.

En 1T12, los ingresos netos por servicios totalizaron $472,9M, aumentando un 8% ó $35,2M con respecto al 4T11 y un 40% ó $136,1M en relación al 1T11.

Se destaca en el trimestre el aumento de comisiones cobradas por cuentas de depósito con un incremento del 11% respecto del 4T11. En términos anuales sobresalen comisiones cobradas por cuentas de depósito y las referidas a tarjetas de débito/crédito con 43% y 57% de crecimiento respectivamente.

En 1T12 los gastos de administración totalizaron $690,9M, mostrando una baja del 3% ó $21,8M con respecto al 4T11, originada básicamente en menores gastos en personal que fueron parcialmente compensados por mayores gastos operativos. En términos anuales, el incremento fue del 30% ó $157,9M explicado por la suba de gastos en personal (por aumento salarial y de dotación de personal) y por mayores gastos operativos.

Los gastos en personal descendieron 14% ó $66M en relación al 4T11, en virtud de que en el trimestre anterior se habían constituido provisiones por gratificaciones por $56M y se había efectuado un pago por única vez por el Día del Bancario por $8,3M. Por otra parte en el presente trimestre se efectuaron nuevos cargos y provisiones a cuenta del futuro aumento de salarios del presente año.

El aumento de otros gastos de administración correspondió a la imputación a dicha línea de gastos por servicios administrativos contratados efectuada durante el 1T12 por $ 43,9M.

El ratio de eficiencia del 1T12 (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) fue de 50,6%, mejorando respecto del 55% al 4T11 y del 54,8% al 1T11.

En 1T12, los resultados diversos netos totalizaron $3,4M mostrando un descenso de $4,2M en relación al 4T11 debido a menores utilidades diversas por $11,3M (descenso tanto de créditos recuperados y previsiones desafectadas por $5,5M como de otras utilidades diversas por $6.5M) y una baja de perdidas diversas por $7,1M.

En el 1T12 la tasa efectiva de impuesto a las ganancias fue del 40,6% superior al 33,8% del 4T11 y al 36,6% del 1T11, debido al cargo adicional de previsiones por incobrabilidad que no se deducen de la base imponible y por lo tanto el resultado contable es menor al resultado impositivo.

Activos Financieros

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiaciones al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing) sin incluir adelantos de corto plazo a empresas de primera línea (triple A), totalizó $25.347M, mostrando un crecimiento del 3% ó $710,1M en relación al 4T11 y del 43% ó $7.634,7M respecto al 1T11.

En relación a las líneas de giro comercial en el trimestre se destacaron los adelantos y otros préstamos con 5% y 7% de crecimiento respectivamente.

Dentro de las financiaciones orientadas al consumo sobresalen préstamos personales con un crecimiento del 5% y las financiaciones con tarjetas de crédito con 11% de suba. El aumento total de dichas financiaciones fue de $790,2M en relación al trimestre anterior.

Activos del sector público

En 1T12, el total de activos del sector público (sin incluir LEBACs y NOBACs) fue de 1,9% sobre el total de activos, inferior al 2,4% del 4T11 y al 2,1% del 1T11.

La exposición al sector público de Banco Macro siguió mostrando niveles por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó alrededor del 10%.

Fondeo

Depósitos

En 1T12, el total de depósitos de $32.741,8M representó el 81% del total de los pasivos, creciendo 12% ó $3.574,7M en el presente trimestre y 30% ó $7.558,3M en comparación con el 1T11.

En el trimestre, se observó una suba tanto de depósitos del sector privado como de la cartera de depósitos del sector público, de 8% ó $1.957,4M y 28% ó $1.614M respectivamente.

Dentro de los depósitos del sector privado, el mayor aumento se observó en los depósitos a plazo, los cuales registraron un crecimiento de 13% respecto del 4T11. Por otro lado los depósitos a la vista registraron un ascenso pero menor, del 4% en el trimestre.

Otras fuentes de fondeo

En 1T12, el monto total de otras fuentes de fondeo ascendió 6% ó $387,9M en relación al trimestre anterior, siendo el aumento de capital propio (patrimonio neto) el principal origen de esta suba.

A Marzo de 2012, el costo de fondeo promedio del Banco fue de 7,3%, siendo uno de los más bajos del sistema. Los depósitos transaccionales representaron aproximadamente 43% del total de depósitos del Banco. Estas cuentas constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

Activos líquidos

En 1T12, los activos líquidos del Banco totalizaron $14.388,7M, registrando una suba del 38% respecto al trimestre anterior y del 16% en términos anuales.

En el trimestre se observó un aumento de disponibilidades y de títulos públicos LEBACs/NOBACs que fue parcialmente compensado con una baja de operaciones de pases activos de otros títulos públicos.

En el trimestre el ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos alcanzó un nivel de 43,9%.

Solvencia

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital de $5.218M sobre la exigencia mínima de capital de $3.034M.

El ratio de capitalización del Banco en 1T12 alcanzó un nivel de 18,3% (como porcentaje de los activos ponderados por riesgo), por encima de lo requerido por las regulaciones.

La mayor exigencia por riesgo de crédito esta en relación directa con el crecimiento de los préstamos.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento a través del mejor uso del capital.

Calidad de cartera

En 1T12 se observó un leve desmejoramiento de la calidad de cartera, alcanzando un nivel de 1,57% (cartera irregular sobre cartera total) comparado con 1,49% del 4T11.

En el trimestre el Banco decidió constituir previsiones adicionales a las requeridas por el BCRA en línea con la política interna de previsionamiento establecida por la entidad por $51M.

Con este nivel de previsionamiento el ratio de cobertura alcanzó un nivel de 160,7%.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

Posición CER y moneda extranjera

Hechos relevantes y/o posteriores al cierre

• En la Asamblea de Accionistas celebrada con fecha 16-04-2012, en la que se trato el destino de los resultados no asignados acumulados al 31 de Diciembre de 2011, se resolvió constituir una reserva facultativa para futuras distribuciones de resultados, según Comunicación “A” 5273 del BCRA, por $2.443,1M.
• En la reunión de Directorio celebrada el día 16-04-2012 Jorge Pablo Brito ha sido designado Chief Financial Officer (C.F.O.) de Banco Macro.