Banco Macro SA — Earnings Release 2011

May 5, 2011

BANCO MACRO S.A. ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2011

Buenos Aires, Argentina, 05 de Mayo de 2011 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; Buenos Aires: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del primer trimestre (1T11) del ejercicio 2011, finalizado el 31 de marzo de 2011.

SINTESIS

• El resultado neto del 1T11 fue de $257,7M, 6% inferior a la ganancia de $274,4M registrada en 4T10 y un 5% superior a la ganancia de $246M registrada en 1T10. El resultado neto del 1T11 representó un retorno anualizado de 24,1% sobre el patrimonio neto promedio y de 3,2% sobre el activo promedio.
• En 1T11, el margen bruto de intermediación financiera (ingresos financieros menos egresos financieros) de $636,1M mostró un descenso del 2% con respecto al 4T10.

• En 1T11, el total de financiamiento al sector privado creció 8% ó $1.300,1M respecto al trimestre anterior, totalizando $17.693,5M sin incluir las líneas de administración de liquidez. Lideró el crecimiento trimestral la cartera de consumo, con subas de los préstamos personales y el financiamiento con tarjetas de crédito del 12% y 7% respectivamente. En la línea comercial, se observó un aumento trimestral en documentos y préstamos estructurados a Pymes de un 12% y 3% respectivamente.

• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 8% respecto al 4T10, totalizando $25.183,5M y representando el 78% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos del sector privado aumentaron un 6% en el trimestre, liderado por los depósitos a la vista que crecieron un 9%.

• En 1T11, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) mejoró, alcanzando un nivel del 1,7%. Como consecuencia de la mejora en la calidad de cartera el ratio de cobertura trepó al 157,7%.
• En 1T11, Banco Macro registró un exceso de capital de $2.610M, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 24,2%. Asimismo, la liquidez del Banco continuó en niveles altos, con un nivel de cobertura de activos líquidos de 49,2% sobre el total de depósitos.

RESULTADOS

El resultado por acción del 1T11 fue $0,43, 6% inferior al alcanzado en el trimestre anterior y 5% superior al 1T10.

A partir del 20 de septiembre de 2010, el Banco ha consolidado sus estados contables con los de Banco Privado de Inversiones S.A.

En 1T11, el resultado neto fue $257,7M, 6% ó $16,7M inferior al resultado registrado en el 4T10 y 5% ú $11,7M superior al del 1T10.

Este resultado representó un retorno anualizado de 24,1% sobre el patrimonio neto promedio y 3,2% sobre el activo promedio.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (8,3 activos sobre patrimonio).

En 1T11 los ingresos financieros ascendieron a $1.001,2M, mostrando un nivel similar en relación con el trimestre anterior y del 3% superior en comparación con el 1T10. Es de destacar la diferente composición de los ingresos al mejorar los ingresos de intereses por préstamos y descender el resultado de títulos públicos y privados.

El 74% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos, observándose un aumento en la participación respecto a trimestres anteriores (69% en 4T10 y 55% en 1T10). Estos ingresos crecieron un 7% ó $47,8M, respecto al 4T10 y un 38% ó $204,3M, respecto al 1T10 en relación directa con el aumento promedio de la cartera. Cabe destacar que el aumento de intereses por préstamos se produjo en un contexto macroeconómico de baja de tasas, donde la tasa promedio de préstamos al sector privado de Banco Macro fue de 18,0% en 1T11 comparada con el 19,0% de 1T10. En relación al trimestre anterior se observó un tenue aumento en la tasa promedio de 19 puntos básicos.

El resultado de títulos públicos y privados registró una caída del 17% respecto al trimestre anterior, debido a menores resultados generados por otros títulos públicos que no son Lebacs/Nobacs.

En la comparación interanual la caída de los resultados por títulos fue del 52%, ó $ 192,4M, debido a que en el 1T10 se había efectuado una importante desafectación de la cartera de títulos públicos en cuentas de inversión.

Por otra parte, se observó un descenso del resultado generado por la cartera de Préstamos Garantizados de $34,9M respecto al 4T10 debido al ajuste de valuación por aumento del valor presente de la cartera efectuado en el trimestre anterior, de acuerdo con los valores publicados por el B.C.R.A. (Comunicación “A” 4898 y complementarias). En relación al 1T10 se registro un aumento de $4,8M.

Los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera fueron 76% ó $26,9M superiores a los del 4T10, con mayor cargo por revalúo de la posición de moneda extranjera.

Los otros ingresos financieros mostraron un descenso de $3,0M respecto al 4T10, básicamente por menores resultados por operaciones a término de moneda extranjera.

En 1T11 los egresos financieros totalizaron $365,1M, lo que refleja un crecimiento del 2% ($7,2M) y 15% ($46,6M) en relación al trimestre anterior y en comparación al mismo trimestre del año anterior respectivamente.

Los intereses por depósitos representaron el 72% del total de los egresos financieros del trimestre y mostraron un incremento trimestral del 1% ó $3,7M. Las tasas promedio pagadas por los depósitos a plazo subieron levemente respecto al trimestre anterior en 12 puntos básicos.

En la comparación interanual los intereses por depósitos mostraron una suba del 11% ó $25,7M, en virtud del mayor volumen promedio de depósitos a plazo del 22% que fue parcialmente compensado por las menores tasas de interés pagadas (9,2% promedio en 1T10 vs 8,4% promedio en 1T11).

Por otra parte se observó un crecimiento de otros egresos financieros del 6% ó $3,3M en relación al trimestre anterior, y del 47% ó $18,6M en términos anuales debido a un mayor cargo por impuesto a los ingresos brutos.

En 1T11, el margen financiero neto fue de 10,2%, levemente inferior al 11,4% del 4T10. Si excluyéramos los Resultados de títulos públicos y Préstamos garantizados, el margen financiero neto al 1T11 hubiera sido de 9.4% superior al 9.1% de 4T10 y al 8.5% del 1T10, mostrando la capacidad del banco para ampliar el margen dado el crecimiento en préstamos al consumo.

En 1T11, los ingresos netos por servicios totalizaron $336,8M, aumentando un 8% ó $24,6M con respecto al 4T10 y un 53% ó $116,5M en relación al 1T10.

Se destaca en el trimestre el aumento de comisiones cobradas por cuentas de depósito y las de tarjetas de débito y crédito con incrementos del 10% y 12% respectivamente respecto del 4T10, en línea con el mayor volumen de actividades registrado.

Los gastos de administración totalizaron $533M, mostrando una baja del 8% ó $44,1M con respecto al 4T10, originado básicamente en menores gastos en personal y honorarios.

El cargo de gastos en personal se contrajo en 5% ó $18,3M en relación al 4T10, básicamente debido a que en el trimestre anterior se había constituido una provisión por gratificaciones ($50M), situación que no se repitió en este trimestre. Además en el 1T11 se efectuó un pago total por $22M ($1.000 por empleado por mes) a cuenta del futuro aumento que se termine acordando con el Sindicato.

El ratio de eficiencia (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) fue de 54,8% para el 1T11.

En 1T11, los resultados diversos netos totalizaron $13,4M mostrando una suba de $7,9M debido principalmente a mayores utilidades diversas en relación al trimestre anterior.

En el 1T11 la tasa efectiva de impuesto a las ganancias fue del 36,6%, inferior al 43,6% del 1T10, por la desafectación de títulos públicos efectuada en el 1T10.

ACTIVOS FINANCIEROS

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiaciones al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing) sin incluir adelantos de corto plazo a empresas de primera línea (triple A), totalizó $17.693,5M, mostrando un crecimiento del 8% ó $1.300,1M en relación al 4T10 y del 45% ó $5.456,4M respecto al 1T10.

Los principales aumentos del trimestre se observaron en las financiaciones orientadas al consumo con un crecimiento del 12% en préstamos personales y del 7% en financiaciones con tarjetas de crédito. El aumento total de dichas financiaciones fue de $829,2M en relación al trimestre anterior.

En relación a las líneas de giro comercial se destacaron los documentos con 12% de crecimiento y 3% de suba en otros préstamos, totalizando estas líneas un aumento de $310,6M respecto al 4T10.

Activos del sector público

En 1T11, el total de activos del sector público (sin incluir LEBACs y NOBACs) fue de 2,1% sobre el total de activos, mostrando una reducción respecto al 2,5% del 4T10 y del 1T10.

La exposición al sector público de Banco Macro siguió mostrando niveles por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó alrededor del 12%.

FONDEO

Depósitos

En 1T11, el total de depósitos de $25.183,5M representó el 78% del total de los pasivos, creciendo 8% ó $1.776,1M en el presente trimestre y 29% ó $5.670,3M en comparación con el 1T10.

En el trimestre se observó una suba generalizada de los depósitos, sobresaliendo en el crecimiento la cartera de depósitos del sector público y la del sector privado, los cuales registraron un aumento del 12% ó 650,8M y 6% ó $1.123,3M respectivamente.

En relación a la cartera del sector privado no financiero, el mayor crecimiento se observó en los depósitos a la vista, con un crecimiento del 9% y 46% en comparación al 4T10 y 1T10 respectivamente. Por otra parte los depósitos a plazo registraron un crecimiento del 3% en comparación al 4T10 y del 10% con el 1T10.

Otras fuentes de fondeo

En 1T11, el monto total de otras fuentes de fondeo aumentó 6% o $317,2M en relación al trimestre anterior, siendo el incremento de capital propio (patrimonio neto) el principal origen de este aumento.

En 1T11, el costo de fondeo promedio del Banco fue de 5,0%, siendo uno de los más bajos del sistema. Los depósitos transaccionales representaron aproximadamente 44% del total de depósitos del Banco. Estas cuentas constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

ACTIVOS LIQUIDOS

En 1T11, los activos líquidos del Banco totalizaron $12.380,2M, registrando una suba de 2% respecto al trimestre anterior y del 5% en términos anuales.

Se observó un aumento de las tenencias de Lebacs/Nobacs del 28% en relación al trimestre anterior que fue parcialmente compensado con una baja del pase activos de títulos públicos (25%) y préstamos a empresas de primera línea (82%).

En el trimestre el ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos, se mantuvo en niveles elevados (49,2% en 1T11).

SOLVENCIA

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital de $4.598M sobre la exigencia mínima de capital de $1.988M.

El ratio de capitalización del Banco en 1T11 alcanzó un nivel de 24,2%, por encima de lo requerido por las regulaciones.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento y poder lograr un mayor apalancamiento del balance, principal desafío del Banco en los próximos años.

CALIDAD DE CARTERA

En 1T11 se observó, al igual que en trimestres anteriores, un mejoramiento de la calidad de cartera respecto al 4T10, alcanzando un nivel de 1,71% (cartera irregular sobre cartera total) lo que muestra que continúa el proceso de recuperación iniciado en el 2010.

Se observó una mejora en la cartera irregular de la cartera comercial del 47,5%, en tanto la cartera de consumo se mantuvo prácticamente sin cambios respecto del trimestre anterior.

Como consecuencia de la mejora en la calidad de ambas carteras, el ratio de cobertura alcanzó un nivel de 157,7% al 1T11.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

POSICION DE CER Y MONEDA EXTRANJERA

HECHOS RELEVANTES Y/O posteriorES al cierre

• La Asamblea de Accionistas celebrada el 26-04-2011 decidió aprobar la prorroga del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables y ampliar el monto máximo de dicho Programa de U$S700.000.000 a U$S1.000.000.000 o su equivalente en otras monedas.
• La Asamblea de Accionistas celebrada el 26-04-2011 decidió aprobar el pago dividendos en efectivo por $505,3M ($0,85 por acción).

CONFERENCE CALL

Se realizará un Conference Call para comentar los resultados el día 06 de mayo de 2011 a las 12:00hs hora de BA (11:00hs hora de Nueva York), con la presencia de Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Goldberg (Sub-Gerente General) y Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores). Por favor comuníquese al:

(888) 298-3451 (Dentro de U.S.)

(719) 325-2490 (Fuera de U.S.)

Nombre de la Conferencia: 9301907

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el F20 del Banco, enviado a la SEC y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gov.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com.ar) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

RELACION CON INVERSORES

En Buenos Aires:

Jorge Scarinci, CFA

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Tel: +5411-5222-6730

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Visite la website del Banco: http://www.macro.com.ar

BALANCES

cuadro de resultados

ratios