Banco Macro SA — Earnings Release 2011

Aug 4, 2011

BANCO MACRO S.A. ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2011

Buenos Aires, Argentina, 04 de Agosto de 2011 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; Buenos Aires: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del segundo trimestre (2T11) del ejercicio 2011, finalizado el 30 de junio de 2011.

SINTESIS

• El resultado neto del 2T11 fue de $257,8M, similar a la ganancia de $257,7M registrada en 1T11 y un 16% superior a la ganancia de $222,1M registrada en 2T10. El resultado neto del 2T11 representó un retorno anualizado de 24,7% sobre el patrimonio neto promedio y de 3,1% sobre el activo promedio.
• En 2T11, el margen bruto de intermediación financiera (ingresos financieros menos egresos financieros) de $675,1M creció un 6% con respecto al 1T11. En los primeros 6 meses de 2011, el margen bruto de intermediación sin considerar el ingreso por títulos públicos se incrementó 64% respecto de los primeros 6 meses de 2010, mostrando una mejor calidad de los ingresos financieros.

• En 2T11, el total de financiamiento al sector privado creció 12% ó $2.170,3M respecto al trimestre anterior, totalizando $19.863,8M sin incluir las líneas de administración de liquidez. Continuaron mostrando crecimiento tanto las líneas comerciales como las de consumo. Los préstamos personales y el financiamiento con tarjetas de crédito crecieron 13% y 24% respectivamente. En la línea comercial, se observó un aumento trimestral en adelantos y en documentos del 38% y 13% respectivamente.

• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 5% respecto al 1T11, totalizando $26.460,9M y representando el 82% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos del sector privado aumentaron un 4% en el trimestre, liderado por los depósitos a la vista que crecieron un 11%.

• En 2T11, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) mejoró respecto al trimestre anterior, alcanzando un nivel del 1,5%, mientras que el ratio de cobertura fue 158,17%.
• En 2T11, Banco Macro registró un exceso de capital de $1.983M, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 20%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 42,4%.

RESULTADOS

El resultado por acción del 2T11 fue $0,43, similar al alcanzado en el trimestre anterior y 17% superior al 2T10.

A partir del 20 de septiembre de 2010, el Banco ha consolidado sus estados contables con los de Banco Privado de Inversiones S.A.

En 2T11, el resultado neto fue $257,8M, similar al resultado registrado en el 1T11 y 16% ó $35,7M superior al del 2T10.

Este resultado representó un retorno anualizado de 24,7% sobre el patrimonio neto promedio y 3,1% sobre el activo promedio.

En los primeros 6 meses de 2011, el margen bruto de intermediación sin considerar el ingreso por títulos públicos creció 64% respecto del mismo período de 2010, demostrando una mejor calidad en los ingresos financieros.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (8,8 activos sobre patrimonio).

En 2T11 los ingresos financieros ascendieron a $1.050,1M, mostrando un aumento del 5% ó $48,9M en relación con el trimestre anterior y del 29% ó $235M en comparación con el 2T10. Continuó la tendencia observada en el 1T11 donde los mayores ingresos de intereses por préstamos más que compensaron los menores resultados de títulos públicos y privados.

El 80% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos, observándose un aumento en la participación respecto a trimestres anteriores (74% en 1T11 y 70% en 2T10). Estos ingresos crecieron un 13% ó $99M, respecto al 1T11 y un 48% ó $273,1M, respecto al 2T10 en relación directa con el aumento promedio de la cartera de préstamos. Las tasas de préstamos al sector privado mostraron una leve tendencia a la baja, con niveles promedios de 17,7% en 2T11 comparado con el 18,0% en 1T11 y de 18,1% en 2T10.

El resultado de títulos públicos y privados registró una caída del 25% ó $44,5M respecto al trimestre anterior y del 23%, ó $39,1M en términos anuales, debido a menores resultados generados por títulos públicos Lebacs/Nobacs a consecuencia de la reducción de la cartera.

Por otra parte, se observó un descenso del resultado generado por la cartera de Préstamos Garantizados de $4,9M respecto al 1T11 debido al ajuste de valuación del valor presente de la cartera efectuado en el trimestre anterior, de acuerdo con los valores publicados por el B.C.R.A. (Comunicación “A” 4898 y complementarias). En relación al 2T10 se registro un leve descenso de $0,5M.

Los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera fueron 3% ó $1,9M inferiores a los del 1T11 debido a un menor cargo por revalúo de la posición de moneda extranjera.

Los otros ingresos financieros mostraron un aumento del 29% ó $3,4M respecto al 1T11, básicamente por mayores resultados por primas por operaciones de pases activos.

En 2T11 los egresos financieros totalizaron $375M, lo que refleja un crecimiento del 3% ($9,9M) y 18% ($56,6M) en relación al trimestre anterior y en comparación al mismo trimestre del año anterior respectivamente.

Los intereses por depósitos representaron el 70% del total de los egresos financieros del trimestre y se mantuvieron en niveles similares al trimestre previo. En la comparación interanual los intereses por depósitos mostraron una suba del 12% ó $28,4M, debido al mayor volumen promedio de depósitos. Las tasas promedio pagadas por depósitos a plazo se mantuvieron estables, en niveles promedios de 8,5% en 2T11, de 8,4% en 1T11 y de 8,6% en 2T10.

Por otra parte se observó un crecimiento de otros egresos financieros del 15% ú $8,6M en relación al trimestre anterior, y del 60% ó $25M en términos anuales debido a un mayor cargo por impuesto a los ingresos brutos.

En 2T11, el margen financiero neto fue de 10,8%, superior al 10,2% del 1T11 y al 9,5% del 2T10. Si excluyéramos los Resultados de títulos públicos y Préstamos garantizados, el margen financiero neto al 2T11 hubiera sido de 10,5% superior al 9,4% de 1T11 y al 8,5% del 2T10, mostrando la capacidad del Banco para ampliar el margen dado el crecimiento en préstamos.

En 2T11, los ingresos netos por servicios totalizaron $362,5M, aumentando un 8% ó $25,7M con respecto al 1T11 y un 50% ó $120,8M en relación al 2T10.

Se destaca en el trimestre el aumento de comisiones cobradas por cuentas de depósito y las referidas a tarjetas de debito/crédito con incrementos del 9% y 16% respectivamente respecto del 1T11, en línea con el mayor volumen de actividades registrado.

Los gastos de administración totalizaron $610M, mostrando una suba del 14% ó $77M con respecto al 1T11, originado en mayores gastos en personal e impuestos.

El cargo de gastos en personal aumentó 16% ó $54,2M en relación al 1T11, debido a que en el presente trimestre se firmó el acuerdo salarial con el Sindicato por el cual se estableció un incremento del 29% con vigencia a partir del 1º de mayo y un retroactivo del 20% para los meses anteriores. El banco en dichos meses (enero a abril) había efectuado adelantos al personal ($1.000 por empleado por mes) a cuenta de este aumento.

La suba de impuestos del 24% ó $7,2M en relación al 1T11 se debe principalmente al mayor cargo por impuesto a los debitos y créditos con motivo del pago de dividendos.

En términos anuales el incremento de gastos de administración fue del 34% ó 155,8M explicado principalmente por el incremento de gastos en personal (por aumento salarial y de dotación de personal) y mayores gastos operativos debido al aumento en el número de sucursales.

El ratio de eficiencia (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) fue de 58,8% para el 2T11.

En 2T11, los resultados diversos netos totalizaron $43,5M mostrando una suba de $30,1M en relación al 1T11 debido principalmente a mayores utilidades diversas (créditos recuperados y recuperos impositivos).

En el 2T11 la tasa efectiva de impuesto a las ganancias fue del 36,6%, similar a la del 1T11 y superior al 24,6% del 2T10.

ACTIVOS FINANCIEROS

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiaciones al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing) sin incluir adelantos de corto plazo a empresas de primera línea (triple A), totalizó $19.863,8M, mostrando un crecimiento del 12% ó $2.170,3M en relación al 1T11 y del 52% ó $6.758,1M respecto al 2T10.

Los principales aumentos del trimestre se observaron en las financiaciones orientadas al consumo con un crecimiento del 13% en préstamos personales y del 24% en financiaciones con tarjetas de crédito. El aumento total de dichas financiaciones fue de $1.271,7M en relación al trimestre anterior.

En relación a las líneas de giro comercial se destacaron los adelantos y documentos con 38% y 13% de crecimiento respectivamente, totalizando estas líneas un aumento de $1.004,6M respecto al 1T11.

Activos del sector público

En 2T11, el total de activos del sector público (sin incluir LEBACs y NOBACs) fue de 2,3% sobre el total de activos, levemente superior respecto al 2,1% del 1T11 y del 2T10.

La exposición al sector público de Banco Macro siguió mostrando niveles por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó alrededor del 11%.

FONDEO

Depósitos

En 2T11, el total de depósitos de $26.460,9M representó el 82% del total de los pasivos, creciendo 5% ó $1.277,4M en el presente trimestre y 24% ó $5.165,5M en comparación con el 2T10.

En el trimestre se observó una suba de la cartera de depósitos del sector público y del sector privado, los cuales registraron un aumento del 10% ó $582M y 4% ó $697,9M respectivamente. En relación a la cartera del sector privado no financiero, el mayor aumento se observó en los depósitos a la vista los cuales registraron un crecimiento del 11% y 46% en comparación al 1T11 y 2T10 respectivamente. Por otro lado los depósitos a plazo registraron un descenso del 4% en el trimestre, ya que el Banco decidió no convalidar la suba de tasas que se dio en los depósitos institucionales.

Otras fuentes de fondeo

En 2T11, el monto total de otras fuentes de fondeo descendió 4% o $220,2M en relación al trimestre anterior, siendo el descenso de capital propio (patrimonio neto) el principal origen de esta baja, debido al pago de $505,3M de dividendos en efectivo en el mes de Mayo.

En Junio 2011, el costo de fondeo promedio del Banco fue de 5,0%, siendo uno de los más bajos del sistema. Los depósitos transaccionales representaron aproximadamente 50% del total de depósitos del Banco. Estas cuentas constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

ACTIVOS LIQUIDOS

En 2T11, los activos líquidos del Banco totalizaron $11.224,3M, registrando una baja del 9% respecto al trimestre anterior y del 10% en términos anuales.

El mayor crecimiento de préstamos respecto de los depósitos en el último año se ha financiado con exceso liquidez.

Se observó una reducción de las tenencias de Lebacs/Nobacs del 46% en relación al trimestre anterior que fue parcialmente compensada con una suba de disponibilidades y préstamos a empresas de primera línea.

En el trimestre el ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos alcanzó un nivel de 42,4% en 2T11.

SOLVENCIA

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital de $4.146M sobre la exigencia mínima de capital de $2.163M.

El ratio de capitalización del Banco en 2T11 alcanzó un nivel de 20%, por encima de lo requerido por las regulaciones. La reducción respecto del trimestre anterior se debió al pago de $505,3M en dividendos en efectivo en el mes de Mayo y a la mayor exigencia por riesgo de crédito, dado el crecimiento de préstamos.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento y poder lograr un mayor apalancamiento del balance, principal desafío del Banco en los próximos años.

CALIDAD DE CARTERA

En 2T11 se observó, al igual que en trimestres anteriores, un mejoramiento de la calidad de cartera respecto al 1T11, alcanzando un nivel de 1,51% (cartera irregular sobre cartera total).

El ratio de cobertura alcanzó un nivel de 158,17%.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

POSICION DE CER Y MONEDA EXTRANJERA

HECHOS RELEVANTES Y/O posteriorES al cierre

• En Mayo 2011 Banco Macro procedió a la distribución de utilidades en efectivo por $505,3M ($0.85 por acción), de acuerdo a lo establecido por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebrada en el mes de Abril de 2011.
• En Junio de 2011, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las Obligaciones Negociables Clase 1 por un monto total de USD7,3M y de las Obligaciones Negociables Clase 3 por un monto total de $10,6M.
• En Agosto de 2011, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las Obligaciones Negociables Clase 2 por un monto total de USD4,5M.

CONFERENCE CALL

Se realizará un Conference Call para comentar los resultados el día 05 de agosto de 2011 a las 12:00hs hora de BA (11:00hs hora de Nueva York), con la presencia de Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Goldberg (Sub-Gerente General) y Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores). Por favor comuníquese al:

(877) 545-1415 (Dentro de U.S.)

(719) 457-2693 (Fuera de U.S.)

Nombre de la Conferencia: 4385552

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el F20 del Banco, enviado a la SEC y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gov.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com.ar) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

RELACION CON INVERSORES

En Buenos Aires:

Jorge Scarinci, CFA

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

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BALANCES

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