Banco Macro SA — Earnings Release 2011

Nov 7, 2011

BANCO MACRO S.A. ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2011

Buenos Aires, Argentina, 07 de Noviembre de 2011 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; Buenos Aires: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del tercer trimestre (3T11) del ejercicio 2011, finalizado el 30 de septiembre de 2011.

SINTESIS

• El resultado neto del 3T11 fue de $314,2M, 22% superior a la ganancia de $257,8M registrada en 2T11 y un 17% superior a la ganancia de $267,9M registrada en 3T10. El resultado neto acumulado al 3T11 representó un retorno anualizado de 26% sobre el patrimonio neto promedio y de 3,3% sobre el activo promedio.
• En 3T11, el margen bruto de intermediación financiera (ingresos financieros menos egresos financieros) de $766,5M creció un 13,5% con respecto al 2T11.

• El total de financiamiento al sector privado creció 15% ó $2.915,1M respecto al trimestre anterior, totalizando $22.957,1M sin incluir las líneas de administración de liquidez. Continuaron mostrando crecimiento tanto las líneas de consumo como las comerciales. Los préstamos personales y las financiaciones con tarjetas de crédito crecieron 14% y 17% respectivamente. En la línea comercial, se observó un aumento trimestral en adelantos y en otros préstamos del 20% y 17% respectivamente.

• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 6% respecto al 2T11, totalizando $28.145,8M y representando el 82% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos del sector privado aumentaron un 7% en el trimestre, liderados por los depósitos a plazo que crecieron un 8%.

• En 3T11, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) mejoró respecto al trimestre anterior, alcanzando un nivel del 1,34%, al igual que el ratio de cobertura que alcanzó un 163,4%.
• En 3T11, Banco Macro registró un exceso de capital de $2.187M, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 20%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 37,9%.

RESULTADOS

El resultado por acción del 3T11 fue $0,53, superior en 22% y 17% al alcanzado en el trimestre anterior y en el 3T10 respectivamente.

A partir del 20 de septiembre de 2010, el Banco ha consolidado sus estados contables con los de Banco Privado de Inversiones S.A.

En 3T11, el resultado neto fue $314,2M, 22% ó $56,4M superior al resultado registrado en el 2T11 y 17% ó $46,3M por encima del 3T10.

El resultado neto acumulado al 3T11 representó un retorno acumulado anualizado de 26% sobre el patrimonio neto promedio y 3,3% sobre el activo promedio.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (8,7 activos sobre patrimonio).

En 3T11 los ingresos financieros ascendieron a $1.176,3M, mostrando un aumento de 12% ó $126,2M en relación con el trimestre anterior y de 26% ó $241,2M en comparación con el 3T10. Continuó la tendencia observada en trimestres previos donde los mayores ingresos de intereses por préstamos más que compensaron los menores resultados de títulos públicos y privados.

El 84% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos, observándose un aumento en la participación respecto a trimestres anteriores (80% en 2T11 y 64% en 3T10). Estos ingresos crecieron un 17% ó $143,9M, respecto al 2T11 y un 65% ó $387,9M, respecto al 3T10 en relación directa con el aumento promedio de la cartera de préstamos. Las tasas de préstamos al sector privado mostraron una leve tendencia alcista, con niveles promedios de 17,9% en 3T11 comparado con el 17,7% en 2T11 y en 3T10.

El resultado de títulos públicos y privados registró una caída de 42% ó $55,4M respecto al trimestre anterior y de 67% ó $156,1M en términos anuales, debido a menores resultados generados por títulos públicos, Lebacs y Nobacs, como consecuencia de la reducción de dicha cartera.

Los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera fueron superiores en 48% ó $28,9M a los del 2T11 debido a un mayor ingreso por revalúo de la posición de moneda extranjera y por mayores resultados por trading.

Los otros ingresos financieros mostraron un aumento del 60% ó $9,1M respecto al 2T11, básicamente por mayores resultados por primas por operaciones de pases activos.

En 3T11 los egresos financieros totalizaron $409,8M, lo que refleja un crecimiento del 9% ($34,8M) y 22% ($74,4M) en relación al trimestre anterior y en comparación al mismo trimestre del año anterior respectivamente.

Los intereses por depósitos representaron el 71% del total de los egresos financieros del trimestre y aumentaron en relación al trimestre previo en 10% ó $ 26,4M. En la comparación interanual los intereses por depósitos también mostraron una suba del 18% ó $45,2M, debido al aumento del volumen promedio de depósitos acompañado por un incremento de tasas. Las tasas promedio pagadas por depósitos a plazo experimentaron una leve suba, con niveles promedios de 8,9% en 3T11, de 8,5% en 2T11 y de 8,3% en 3T10.

Por otra parte se observó un crecimiento de otros egresos financieros del 11% ó $7,1M en relación al trimestre anterior, y del 52% ó $25,4M en términos anuales debido a un mayor cargo por impuesto a los ingresos brutos.

En 3T11, el margen financiero neto fue de 11%, superior al 10,8% del 2T11 e inferior al 11,3% del 3T10. Si excluyéramos los Resultados de títulos públicos y Préstamos garantizados, el margen financiero neto al 3T11 hubiera sido de 11,3% superior al 10,5% de 2T11 y al 8,3% del 3T10, mostrando la capacidad del Banco para ampliar el margen dado el crecimiento y mix de préstamos.

En 3T11, los ingresos netos por servicios totalizaron $404,2M, aumentando un 12% ó $41,7M con respecto al 2T11 y un 53% ó $139,2M en relación al 3T10.

Se destaca en el trimestre el aumento de comisiones cobradas por cuentas de depósito y las referidas a tarjetas de debito/crédito con incrementos del 8% y 14% respectivamente respecto del 2T11. Iguales conceptos sobresalen a nivel anual con 44% y 69% de crecimiento.

Los gastos de administración totalizaron $632,8M, mostrando una suba del 4% ó $22,8M con respecto al 2T11, originado en mayores gastos en personal y en otros gastos operativos. En términos anuales el incremento fue del 34% ó $161M explicado y al igual que en el trimestre, por la suba de gastos en personal (por aumento salarial y de dotación de personal) y por mayores gastos operativos.

El cargo de gastos en personal aumentó 3% ú $11,2M en relación al 2T11, debido al cargo de $7,2M en concepto de pago por única vez de $1.000 por empleado abonados en el presente trimestre.

Por otra parte se observó un menor cargo de impuestos del 11% ó $4,2M en relación al 2T11 debido al cargo por impuesto a los debitos y créditos con motivo del pago de dividendos efectuado en el trimestre anterior (cargo no recurrente).

El ratio de eficiencia (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) fue de 54,1% para el 3T11, mejorando respecto del 58,8% del 2T11.

En 3T11, los resultados diversos netos totalizaron $20,2M mostrando un descenso de $23,3M en relación al 2T11 debido a menores utilidades diversas. En el trimestre previo se registraron recuperos impositivos que afectaron de esta manera la comparabilidad.

En el 3T11 la tasa efectiva de impuesto a las ganancias fue del 36,9%, levemente superior al 2T11.

ACTIVOS FINANCIEROS

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiaciones al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing) sin incluir adelantos de corto plazo a empresas de primera línea (triple A), totalizó $22.957,1M, mostrando un crecimiento del 15% ó $2.915,1M en relación al 2T11 y del 59% ú $8.546,7M respecto al 3T10.

Los principales aumentos del trimestre se observaron en las financiaciones orientadas al consumo con un crecimiento del 14% en préstamos personales y del 17% en financiaciones con tarjetas de crédito. El aumento total de dichas financiaciones fue de $1.382,9M en relación al trimestre anterior.

En relación a las líneas de giro comercial se destacaron los adelantos y los otros préstamos con 20% y 17% de crecimiento respectivamente, totalizando estas líneas un aumento de $1.153,9M respecto al 2T11.

Activos del sector público

En 3T11, el total de activos del sector público (sin incluir LEBACs y NOBACs) fue de 2,2% sobre el total de activos, similar al 2,3% del 2T11 e inferior al 2,9% del 3T10.

La exposición al sector público de Banco Macro siguió mostrando niveles por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó alrededor del 11%.

FONDEO

Depósitos

En 3T11, el total de depósitos de $28.145,8M representó el 82% del total de los pasivos, creciendo 6% ó $1.684,9M en el presente trimestre y 24% ó $5.504,9M en comparación con el 3T10.

En el trimestre se observó una suba de la cartera de depósitos del sector público y del sector privado, los cuales registraron un aumento de 5% ó $341,5M y 7% ó $1.341,1M respectivamente.

En relación a la cartera del sector privado no financiero, el mayor aumento se observó en los depósitos a plazo los cuales registraron un crecimiento de 8% y 9% en comparación al 2T11 y 3T10 respectivamente. Por otro lado los depósitos a la vista registraron también una suba pero de 6% en el trimestre, en tanto a nivel anual la suba fue de 49%.

Otras fuentes de fondeo

En 3T11, el monto total de otras fuentes de fondeo ascendió 7% ó $393,2M en relación al trimestre anterior, siendo el aumento de capital propio (patrimonio neto) el principal origen de esta suba por el resultado obtenido en el trimestre.

En Septiembre 2011, el costo de fondeo promedio del Banco fue de 5,2%, siendo uno de los más bajos del sistema. Los depósitos transaccionales representaron aproximadamente 46% del total de depósitos del Banco. Estas cuentas constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

ACTIVOS LIQUIDOS

En 3T11, los activos líquidos del Banco totalizaron $10.669,5M, registrando una baja del 3% respecto al trimestre anterior y del 14% en términos anuales.

El mayor crecimiento de préstamos respecto de los depósitos en el último año se ha financiado con exceso de liquidez.

Se observó una reducción de las tenencias de Lebacs/Nobacs del 49% en relación al trimestre anterior que fue parcialmente compensada con una suba de disponibilidades y préstamos a empresas de primera línea.

En el trimestre el ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos alcanzó un nivel de 37,9%.

SOLVENCIA

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital de $4.646M sobre la exigencia mínima de capital de $2.459M.

El ratio de capitalización del Banco en 3T11 alcanzó un nivel de 20%, por encima de lo requerido por las regulaciones.

La mayor exigencia por riesgo de crédito esta en relación directa con el crecimiento observado en préstamos.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento y poder lograr un mayor apalancamiento del balance, principal desafío del Banco en los próximos años.

CALIDAD DE CARTERA

En 3T11 se observó, al igual que en trimestres anteriores, un mejoramiento de la calidad de cartera, alcanzando un nivel de 1,34% (cartera irregular sobre cartera total).

El ratio de cobertura alcanzó un nivel de 163,4%.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

POSICION DE CER Y MONEDA EXTRANJERA

HECHOS RELEVANTES Y/O posteriorES al cierre

En el mes de Septiembre de 2011, el Directorio resolvió autorizar la recompra de acciones propias por hasta 20M de acciones ordinarias, escriturales clase B. El precio máximo a pagar que se fijó fue de $10 por acción, con un monto máximo a invertir de $200M. La duración del programa se estableció en 90 días corridos.

Al 2 de noviembre de 2011, el banco ha adquirido un total de 3,0M de acciones a un precio promedio de $9,28 por un total de $27,5M.

• En Septiembre de 2011 se celebró un mutuo con Inversora Juramento S.A., parte relacionada, por el cual Banco Macro le prestó a dicha empresa $71,4M, en condiciones adecuadas a las normales y habituales del mercado.

CONFERENCE CALL

Se realizará un Conference Call para comentar los resultados el día 08 de noviembre de 2011 a las 13:00hs hora de BA (11:00hs hora de Nueva York), con la presencia de Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Goldberg (Sub-Gerente General) y Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores). Por favor comuníquese al:

(877) 741-4241 (Dentro de U.S.)

(719) 325-4816 (Fuera de U.S.)

Nombre de la Conferencia: 4969811

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el F20 del Banco, enviado a la SEC y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gov.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com.ar) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

RELACION CON INVERSORES

En Buenos Aires:

Jorge Scarinci, CFA

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Tel: +5411-5222-6730

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BALANCES

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