Banco Macro SA — Earnings Release 2009

Feb 11, 2010

BANCO MACRO S.A. ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2009

Buenos Aires, Argentina, 11 de Febrero de 2010 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; Buenos Aires: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del cuarto trimestre (4T09) del ejercicio 2009, finalizado el 31 de Diciembre de 2009.

SINTESIS

• El resultado neto del 4T09 fue de $241,8M, 31% superior a la ganancia de $184,1M registrada en 4T08 y 27% mayor al resultado de $190,9M obtenido en el trimestre anterior. Las utilidades del 4T09 representaron un retorno trimestral anualizado de 30,2% sobre el patrimonio neto promedio y de 3,8% sobre el activo promedio.
• En 4T09, el margen bruto de intermediación financiera (ingresos financieros menos egresos financieros) fue de $585,1M, creciendo 3% con respecto a 4T08. El resultado operativo de $316,5M del 4T09 fue 33% superior al $237,8M del 4T08.
• En 4T09, el total de préstamos al sector privado creció 2% respecto al trimestre anterior, con una recuperación de los préstamos al consumo (los préstamos con tarjeta de crédito aumentaron 12% y los préstamos personales, 4%) y un aumento de los documentos del 6%.
• Los depósitos mostraron un crecimiento del 17% anual respecto a 4T08, totalizando $18.592,9M y representando el 79% del total de los pasivos del Banco. En el trimestre el total de depósitos se mantuvo estable, observándose un aumento del 3% en los depósitos del sector privado mientras que los depósitos del sector público disminuyeron un 11%.

• En 4T09, Banco Macro registró un exceso de capital de $2.364M, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 27,4%. Asimismo, la liquidez del Banco continuó en niveles elevados, con un nivel de cobertura de activos líquidos de 60,6% sobre el total de depósitos.

• En 4T09, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue 3,2%. La cobertura de cartera irregular con previsiones fue de 116,1%.

RESULTADOS

El resultado por acción del 4T09 fue $0,41, 37% y 26% superior al resultado del 4T08 y 3T09 respectivamente.

En 4T09, el resultado neto fue $241,8M, 27% superior al resultado de $190,9M registrado el trimestre anterior y 31% superior a $184,1M del 4T08. El resultado trimestral representó un retorno trimestral anualizado de 30,2%, sobre el patrimonio neto promedio y 3,8% sobre el activo promedio.

El resultado operativo del trimestre fue $316,5M, $78,7M ú 33% mayor a $237,8M de 4T08.

En el ejercicio 2009, Banco Macro obtuvo una ganancia de $751,9M, superior en un 14% a $660M del ejercicio 2008. El ROE y ROA del ejercicio 2009 fue 24,6% y 3%, respectivamente.

El resultado operativo anual de 2009 fue de $1.452,6, 62% superior a $898,1M del ejercicio 2008.

Todos estos resultados tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (8,0x activos sobre patrimonio).

En 4T09 los ingresos financieros totalizaron $943,7M, mostrando una caída del 7% respecto al trimestre anterior y del 5% en la comparación interanual. La caída respecto al trimestre anterior se debió principalmente a menores resultados por títulos públicos y respecto al año anterior por la disminución de los resultados por diferencia de cotización de moneda extranjera y por operaciones a término de moneda extranjera.

El 57% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos. Estos resultados fueron 6% inferiores respecto de 4T08 debido a la baja de tasas de interés, pero 3% superiores a los registrados en 3T09. El incremento trimestral de intereses por préstamos se evidenció en las líneas de préstamos al consumo, con un crecimiento de los intereses por tarjetas de crédito ($4,9M ó 12%) y los provenientes de otros préstamos ($19,1M ó 6%) en los que se incluyen los préstamos personales, en línea con el crecimiento trimestral de la cartera.

Los resultados netos de títulos públicos y privados mostraron un crecimiento anual del 72% ($159,7M) originado en la recomposición de los precios de los títulos luego de la crisis de fines del 2008 y en el mayor stock de títulos públicos respecto al año anterior. En la comparación con el trimestre anterior, se observó una caída del 17% en los resultados por títulos, principalmente por una leve caída en los precios de los bonos y por una menor venta de cartera que en el 3T09.

Los resultados generados por diferencia de cotización de moneda extranjera cayeron un 61% y un 83% en la comparación trimestral y anual respectivamente, debido a una menor volatilidad y depreciación del tipo de cambio en 4T09.

En 4T09 los egresos financieros totalizaron $358,6M, un 1,3% superior a los del trimestre anterior y 16% menor a los registrados en el 4T08.

Los intereses por depósitos representaron el 73% del total de los egresos financieros del trimestre, con una disminución de $16,7M ó 6% respecto del trimestre anterior, debido a la disminución de la tasa promedio de depósitos a plazo (de 11% promedio al 3T09 a 9,7% promedio al 4T09). En la comparación interanual se observó una caída de los intereses del 18% originada también en menores tasas de interés (de 15,7% promedio al 4T08 a 9,7% promedio al 4T09). Las caídas en las tasas de

interés se compensaron parcialmente con el crecimiento anual de la cartera de plazo fijo de 27.8%.

Los otros egresos financieros mostraron un aumento de $20,6M ó 66% en relación al 3T09 debido principalmente a los resultados generados por operaciones a término de moneda extranjera.

En 4T09, los ingresos netos por servicios totalizaron $214,9M, aumentando un 6% con respecto al 4T08 y un 4% en relación al trimestre anterior, principalmente en la línea de comisiones por cuentas de depósitos y las relacionadas con créditos.

En 4T09, los gastos de administración totalizaron $418,9M, $45,6M ó 12% mayores al 3T09 y $88,2M ó 27% mayores a los gastos correspondientes al 4T08.

Los gastos en personal crecieron un 18,5% ó $42,7M en el trimestre debido al pago especial por el día del trabajador bancario por $4,8M, la gratificación especial por la fusión con NBB por $4M y el pago extraordinario acordado con la Asociación Bancaria por $12,8M ($1600 por empleado). Adicionalmente en el mes de Diciembre se constituyó una provisión para el pago de gratificaciones por un monto de $21,2M. Si se excluyeran estos conceptos no recurrentes, los gastos en personal se hubieran mantenido estables respecto al trimestre anterior.

En la comparación interanual, si se excluyeran los anteriores conceptos no recurrentes, el total de gastos de administración hubieran aumentado sólo un 14%, debido principalmente al aumento salarial de 19% acordado con el Sindicato en Abril de 2009.

El ratio de eficiencia (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) al 4T09 alcanzó un nivel de 52,4%. Sin embargo, si no se consideraran los conceptos no recurrentes, el ratio de eficiencia hubiera sido 47,2%.

En el ejercicio 2009, sin considerar los conceptos no recurrentes mencionados, el ratio de eficiencia fue de 46,7%.

En 4T09, los resultados diversos mostraron una pérdida neta de $28,1M. Se observó un aumento de las pérdidas diversas principalmente originado en la provisión por impuestos por un monto de $40,2M.

La tasa efectiva de impuesto a las ganancias fue de 15,7% en 4T09 inferior al 53,3% del 3T09. La disminución de la tasa efectiva se debió a la realización de resultados por venta de cartera de títulos públicos que tuvo impacto impositivo en los primeros tres trimestres del ejercicio y al impacto de una leve caída de precio de los títulos públicos.

En el ejercicio 2009, la tasa efectiva de impuesto a las ganancias fue de 46,7% mientras que en el ejercicio anterior fue del 28,4%.

ACTIVOS FINANCIEROS

Financiamiento al sector privado

El financiamiento al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing) sin incluir adelantos a empresas de primera línea (triple A), totalizó $11.666,8M, mostrando un crecimiento en relación a 3T09 de $122,3M ó 1% y un crecimiento del 3% ó $329,6M respecto a 4T08.

Durante el trimestre, se observó un crecimiento de los préstamos de consumo, del 12% en tarjetas de crédito y del 4% en préstamos personales, y un aumento del 6% en la cartera de documentos. Por otra parte se observó una caída de los adelantos en cuenta corriente y de los otros préstamos del 4% para ambos casos.

El monto de financiaciones a través de leasing continuó mostrando una tendencia en baja, con una caída del 9% en el trimestre, acorde con la amortización de la cartera vigente.

Activos del sector público

En 4T09, el total de activos del sector público (sin incluir LEBACs y NOBACs) fue de 4,0% sobre el total de activos, lo que representó una importante disminución respecto al 6,5% alcanzado en 4T08. La caída se debió principalmente a la reducción de la cartera de Préstamos Garantizados.

La exposición al sector público de Banco Macro continuó por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó en 14,6%.

FONDEO

Depósitos

En 4T09, el total de depósitos fue $18.592,9M y representó el 79% del total de pasivos del Banco. Respecto del 4T08 los depósitos crecieron 17% y en la comparación trimestral se mantuvieron estables.

En relación con el trimestre anterior, se observó una caída de los depósitos del sector público del 11% la cual fue compensada por el crecimiento de la cartera del sector privado. Los depósitos a la vista del sector privado registraron un crecimiento del 15% en cajas de ahorro y del 3% en cuentas corrientes.

Otras fuentes de fondeo

En 4T09, las otras fuentes de fondeo aumentaron $331,5M ó 7,1% con respecto al 3T09 principalmente por el aumento del patrimonio neto.

A Diciembre 2009, el costo de fondeo promedio del Banco fue de 6,1%, siendo uno de los más bajos del sistema. Los depósitos transaccionales representaron aproximadamente 43% del total de depósitos del Banco. Estas cuentas constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

ACTIVOS LIQUIDOS

En 4T09, los activos líquidos del Banco totalizaron $11.272,3M, aumentando $210,5M ó 2% respecto al trimestre anterior y $3.135,8M ó 39% en términos anuales.

El ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos continúa en niveles elevados alcanzando a 60,6 % en 4T09.

SOLVENCIA

El Banco continuó mostrando un elevado nivel de solvencia, con una integración de capital de $3.708M sobre la exigencia mínima de capital de $1.344M. Por lo tanto, el exceso de capital fue de $2.364M.

El ratio de capitalización del Banco alcanzó un nivel de 27,4% en 4T09, por encima del 10,5% requerido por las regulaciones.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento y poder lograr un mayor apalancamiento del balance, principal desafío del Banco en los próximos años.

CALIDAD DE CARTERA

En 4T09, el ratio de calidad de cartera fue de 3,2% (cartera irregular sobre cartera total) y el de cobertura alcanzó un nivel de 116,1%. Si bien se observó un leve aumento de la cartera irregular, es de destacar la muy buena evolución trimestral de la cartera irregular de consumo ante el crecimiento de la cartera total. La cartera irregular comercial tuvo un aumento debido a la reclasificación de un cliente por $26,9M.

Durante el trimestre se decidió constituir previsiones facultativas adicionales a las requeridas por el BCRA por $37,7M para mantener el nivel de previsionamiento establecido por las políticas de la entidad y el nivel de ratio de cobertura.

Si bien ambos ratios se encuentran en niveles controlados, Banco Macro tiene el compromiso de seguir trabajando con el objetivo de mantener una excelente calidad de cartera.

POSICION DE CER Y MONEDA EXTRANJERA

HEchoS RELEVANTES Y/O posteriorES al cierre

• En el mes de Septiembre de 2009 se realizó la reducción de capital suscripto e integrado por un monto de $30,6M. Con fecha 10 de septiembre de 2009, la Asamblea general extraordinaria de accionistas de la Entidad aprobó la reducción de capital mencionada sujeta a la conformidad de la B.C.B.A. Con fechas 23 de noviembre, 29 de diciembre de 2009 y 15 de enero de 2010, la B.C.B.A. prestó su conformidad, la C.N.V. autorizó y la I.G.J. inscribió, respectivamente, la reducción de capital. A la fecha, se encuentra pendiente la toma de razón del B.C.R.A.
• En el mes de Diciembre de 2009, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las Obligaciones Negociables Clase 1 por un monto total de USD7,3M y Obligaciones Negociables Clase 3 por un monto total de $10,6M. En Febrero de 2010, se procedió al pago de los intereses semestrales de las Obligaciones Negociables Clase 2 por un monto total de USD4,5M.
• De acuerdo con lo dispuesto por las Comunicaciones “A” 4676, 4861 y complementarias del BCRA, Banco Macro optó por clasificar ciertas tenencias de títulos públicos y privados con cotización, como “Cuenta de inversión especial”. De acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 5024 del BCRA, al 31/12/10 deberá cancelarse completamente dicho régimen, desafectándose la tenencia al 31/12/09 en un mínimo de 25% por trimestre, y no podrán incorporarse nuevas tenencias al mismo régimen.
• Con fecha 24 de Diciembre de 2009, Banco Macro efectuó una oferta por la adquisición del 100% de las acciones de Banco Privado de Inversiones S.A., la que fue aceptada por la Dirección del mismo. De acuerdo con lo convenido entre las partes, se inició un proceso de auditoría de compra (due diligence), que culminará con la firma del contrato de compraventa, antes del día 24 de febrero de 2010, el cual será sometido a la aprobación del BCRA.
• El 21 de Enero de 2010, se canceló un préstamo de USD50M con el Banco Credit Suisse. Este préstamo se había tomado originalmente en Enero de 2005.

El Directorio de Banco Macro S.A. propondrá a la próxima Asamblea de Accionistas la distribución de dividendos en efectivo por $208,1M ($0,35 por acción-Payout ratio de 27,7%).

CONFERENCE CALL

Se realizará un Conference Call para comentar los resultados el día 12 de febrero de 2010 a las 12:00hs hora de BA (10:00hs hora de Nueva York), con la presencia de Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Stanley (Director), Guillermo Goldberg (Sub-Gerente General) y Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores). Por favor comuníquese al:

(877) 419-6600 (Dentro de U.S.)

(719) 325-4788 (Fuera de U.S.)

Nombre de la Conferencia: 4425989

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el F20 del Banco, enviado a la SEC y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gov.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com.ar) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

RELACION CON INVERSORES

En Buenos Aires:

Jorge Scarinci, CFA

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

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