Banco Macro SA — Earnings Release 2010

Aug 4, 2010

BANCO MACRO S.A. ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2010

Buenos Aires, Argentina, 4 de agosto de 2010 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; Buenos Aires: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del segundo trimestre (2T10) del ejercicio 2010, finalizado el 30 de junio de 2010.

SINTESIS

• El resultado neto del 2T10 fue de $222,1M, 36% superior a la ganancia de $163,2M registrada en 2T09 y un 10% inferior a la registrada en 1T10. El resultado acumulado al 2T10 representó un retorno anualizado de 26,8% sobre el patrimonio neto promedio y de 3,3% sobre el activo promedio.
• En 2T10, el margen bruto de intermediación financiera (ingresos financieros menos egresos financieros) de $496,7M muestra un descenso del 24% con respecto al 1T10 debido a menores resultados por títulos públicos y privados. Si no consideráramos el impacto de los resultados por títulos, el margen bruto de intermediación hubiera crecido un 5%.
• En 2T10, el total de financiamiento al sector privado creció 7% ó $871,9M respecto al trimestre anterior. Lideraron este crecimiento los préstamos personales que aumentaron 10% y el rubro “otros préstamos” (que incluye pre-financiación de exportaciones y prestamos comerciales a Pymes) que subió 12%.

• Los depósitos mostraron un crecimiento del 9% respecto al 1T10, totalizando $21.295,4M y representando el 80% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos del sector privado registraron en el trimestre un crecimiento del 6%.

• En 2T10, se observó una significativa mejora en el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) y del ratio de cobertura, alcanzando niveles del 2,5% y 123,9%, respectivamente, en comparación con los ratios del trimestre anterior de 3,0% y 118,6%, respectivamente.

• En 2T10, Banco Macro registró un exceso de capital de $2.520M, después de haber pagado dividendos en efectivo por $208M, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 27,1%. Asimismo, la liquidez del Banco continuó en niveles elevados, con un nivel de cobertura de activos líquidos de 58,8% sobre el total de depósitos.

RESULTADOS

El resultado por acción del 2T10 fue $0,37, 37% superior al alcanzado en 2T09 y un 10% inferior al resultado registrado en el trimestre anterior.

En 2T10, el resultado neto fue $222,1M, 36% ó $58,9M superior al resultado registrado en el 2T09 y un 10% ó $23,9M inferior al del 1T10. El resultado acumulado al 2T10 representó un retorno anualizado de 26,8% sobre el patrimonio neto promedio y 3,3% sobre el activo promedio.

El resultado operativo del trimestre fue $261M, mostrando un descenso de 38% respecto de 1T10 como consecuencia de los menores ingresos financieros obtenidos por títulos públicos y privados. Si neteáramos el impacto de los resultados generados por títulos públicos y privados, el resultado operativo hubiera crecido 9% respecto del trimestre anterior.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (8,4x activos sobre patrimonio).

En 2T10 los ingresos financieros ascendieron a $815,1M, mostrando una caída del 16% tanto en relación al trimestre anterior como al mismo trimestre del año anterior, originada por una disminución

de los resultados generados por títulos públicos y privados. Si dedujéramos el impacto de los resultados por títulos (neto de LEBAC/NOBAC), los ingresos financieros hubieran mostrado un crecimiento del 3% y 1% en relación al 1T10 y 2T09, respectivamente.

El 68% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos. Estos ingresos crecieron un 6% respecto al 1T10 y un 7% respecto al 2T09. Cabe destacar que el aumento de intereses por préstamos se produjo en un contexto macroeconómico de baja de tasas, que fue positivamente compensado con el aumento de la cartera. La tasa promedio de préstamos al sector privado de Banco Macro fue de 18,1% en 2T10 comparada con el 19,9% de 2T09.

El resultado de títulos públicos y privados cayó 54% respecto al trimestre anterior ya que en el primer trimestre de 2010 se efectuó una importante reducción de la cartera de títulos públicos en cuentas de inversión, con un impacto en resultados de $178M.

Los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera crecieron un 10% respecto al trimestre anterior por mayores resultados por revalúo de cartera originados principalmente en el incremento de la posición de moneda extranjera.

Los otros ingresos financieros crecieron un 14% respecto al 1T10 debido principalmente a mayores ingresos por ajuste de operaciones a término en moneda extranjera liquidables en pesos.

En 2T10 los egresos financieros totalizaron $318,4M, manteniendo el mismo nivel que el trimestre anterior y reflejando una reducción del 14% respecto al 2T09.

Los intereses por depósitos representaron el 74% del total de los egresos financieros del trimestre.

Estos intereses mostraron una disminución de 1% respecto del trimestre anterior, aún con un aumento del volumen promedio de 7% en depósitos, debido a la convergencia de dos factores: un aumento de la participación de depósitos de bajo costo (vista) y una disminución de la tasa promedio de depósitos a plazo (de 9,2% promedio en 1T10 a 8,6% promedio en 2T10).

En la comparación interanual los intereses por depósitos mostraron una caída del 20%, aún con un aumento de volumen promedio de 17%, originada también en menores tasas de interés pagada en los depósitos a plazo (de 11,9% promedio en 2T09 a 8,6% promedio en 2T10).

En 2T10 el margen financiero neto fue de 9,5%, mostrando una caída respecto de 2T09 y 1T10. Si excluyéramos el resultado de títulos públicos (neto de LEBAC/NOBAC) para el cálculo del margen financiero neto, éste hubiera sido 10,1% en 2T10, mejorando respecto del 8,9% de 2T09.

En 2T10, los ingresos netos por servicios totalizaron $241,7M, aumentando un 10% con respecto al 1T10 y un 18% en relación al 2T09. Se destaca el aumento de comisiones cobradas por cuentas de depósito, por tarjetas de débito y crédito y por servicios a las provincias en las que el Banco actúa como agente financiero.

Los gastos de administración totalizaron $454,2M, mostrando un aumento del 10% ó $ 40M con respecto al trimestre anterior, originado principalmente por el pago de honorarios y el aumento de otros gastos operativos.

El rubro de gastos en personal creció 23% en relación al 2T09, originado principalmente en el aumento salarial del 23,5% acordado con el Sindicato en Marzo de este año (retroactivo a Enero).

En el trimestre se observó un crecimiento de impuestos pagados de $10M, incremento puntual en concepto de impuesto a los débitos y créditos relacionado con el pago del impuesto a las ganancias y la distribución de dividendos. Los gastos de propaganda y publicidad subieron $4,8M en relación al trimestre anterior.

El ratio de eficiencia (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) alcanzó un nivel de 53,8% al 2T10, impactado por la caída en los ingresos financieros.

En 2T10, los resultados diversos mostraron una incremento de $20,2M debido al recupero de provisión por impuesto a las ganancias por un monto de $19,3M. Adicionalmente se produjo una caída del monto de créditos recuperados y previsiones desafectadas en relación al trimestre anterior.

La tasa efectiva de impuesto a las ganancias fue de 35,9% al 2T10 menor al 55,4% al 2T09, esta caída se debe principalmente a menores resultados por títulos públicos.

ACTIVOS FINANCIEROS

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiaciones al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing) sin incluir adelantos a empresas de primera línea (triple A), totalizó $13.086,5M, mostrando un crecimiento de $871,9M ó 7% en relación a 1T10 y del 15% ó $1.690,3M respecto a 2T09.

Los principales aumentos del trimestre se observaron en el rubro de préstamos personales, con un crecimiento del 10% ó $434M, y de “Otros préstamos” (que incluye operaciones de pre-financiación de exportaciones y otros préstamos comerciales a PYMES) con un aumento de $292,4M ó 12%. La línea de adelantos, sin incluir adelantos a empresas de primera línea, tuvo un crecimiento del 11% ó $137,3M en el trimestre.

Activos del sector público

En 2T10, el total de activos del sector público (sin incluir LEBACs y NOBACs) fue de 2,3% sobre el total de activos, mostrando una baja respecto al 2,7% del 1T10 y al 6,0% del 2T09.

La caída trimestral se debió principalmente a la cancelación de préstamos al sector público provincial.

La exposición al sector público de Banco Macro continuó por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó por encima del 12%.

FONDEO

Depósitos

En 2T10, el total de depósitos de $21.295,4M representó el 80% del total de los pasivos, creciendo $1.782,2M ó 9% en el presente trimestre y $3.560,5M ó 20% en términos interanuales.

El crecimiento trimestral estuvo liderado por los depósitos del sector público, los cuales registraron un aumento del 19% ú $822,1M debido al incremento de la recaudación por importantes vencimientos impositivos que impactaron directamente en las cuentas que el sector público mantiene en los bancos. En el mismo período, los depósitos del sector privado aumentaron un 6% ó $956,8M siendo las líneas que lideraron el aumento las cuentas a la vista.

Otras fuentes de fondeo

En 2T10, las otras fuentes de fondeo se mantuvieron en los mismos niveles del trimestre anterior. El monto de patrimonio neto se muestra prácticamente estable debido a que el aumento por los resultados del trimestre fue compensado con la distribución de dividendos en efectivo.

En el mes de Junio, el Banco procedió a la distribución de utilidades en efectivo por $208,1M ($0,35 por acción), de acuerdo a lo establecido por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebrada en el mes de Abril de 2010.

En Junio 2010, el costo de fondeo promedio del Banco fue de 5,14%, inferior al del trimestre anterior y uno de los más bajos del sistema. Los depósitos transaccionales representaron aproximadamente 42% del total de depósitos del Banco. Estas cuentas constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

ACTIVOS LIQUIDOS

En 2T10, los activos líquidos del Banco ascendieron a $12.525,9M, aumentando $732,9M ó 6% respecto al trimestre anterior y $2.711,0M ó 28% en términos anuales. Cabe destacar el incremento de préstamos a empresas de primera línea y de los pases activos de títulos públicos y una reducción del monto de disponibilidades.

El ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos continúa en niveles elevados alcanzando al 58,8% en 2T10.

SOLVENCIA

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital de $3.999M sobre la exigencia mínima de capital de $1.479M.

El ratio de capitalización del Banco en 2T10 alcanzó un nivel de 27,1%, por encima del 10,5% requerido por las regulaciones.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento y poder lograr un mayor apalancamiento del balance, principal desafío del Banco en los próximos años.

CALIDAD DE CARTERA

En 2T10, se observó una significativa mejora de la calidad de cartera respecto al 1T10, alcanzando un ratio de cartera irregular del 2,49% (cartera irregular sobre cartera total) y siguiendo el proceso de recuperación iniciado en el 2010.

El mejoramiento se observó tanto en la calidad de la cartera comercial, con una reducción de la irregularidad de 22 puntos básicos, como de la cartera de consumo, con una reducción de 58 puntos básicos.

Adicionalmente el mejoramiento de la calidad de cartera trajo como consecuencia un aumento del nivel de cobertura, el cual alcanzó un nivel de 123,9% en 2T10.

Si bien ambos ratios se encuentran en niveles controlados, Banco Macro tiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de mantener una excelente calidad de cartera.

POSICION DE CER Y MONEDA EXTRANJERA

HEchoS RELEVANTES Y/O posteriorES al cierre

• En Junio 2010 Banco Macro procedió a la distribución de utilidades en efectivo por $208,1M, de acuerdo a lo establecido por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebrada en el mes de Abril de 2010.
• En Junio de 2010, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las Obligaciones Negociables Clase 1 por un monto total de USD7,3M y de las Obligaciones Negociables Clase 3 por un monto total de $10,6M.
• El Comité Ejecutivo de Banco Macro S.A. resolvió acelerar el cronograma establecido en Comunicación "A" 5024 del Banco Central de la República Argentina y pasar los títulos públicos valuados según la Comunicación "A" 4861 del BCRA en "Cuenta de Inversión Especial" a valores de mercado, al 30/06/2010.
• En el mes de Junio se decidió prorrogar el plazo del contrato de prestación de servicios con la Provincia de Tucumán por el término de 10 años, contados a partir del vencimiento 08/07/2011.
• El 2 de Agosto de 2010, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las Obligaciones Negociables Clase 2 por un monto total de USD4,5M.

CONFERENCE CALL

Se realizará un Conference Call para comentar los resultados el día 5 de agosto de 2010 a las 12:00hs hora de BA (11:00hs hora de Nueva York), con la presencia de Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Stanley (Director), Guillermo Goldberg (Sub-Gerente General) y Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores). Por favor comuníquese al:

(800) 967-7185 (Dentro de U.S.)

(719) 457-2654 (Fuera de U.S.)

Nombre de la Conferencia: 4984243

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el F20 del Banco, enviado a la SEC y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gov.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com.ar) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

RELACION CON INVERSORES

En Buenos Aires:

Jorge Scarinci, CFA

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Tel: +5411-5222-6730

E-mail: investorelations@macro.com.ar.

Visite la website del Banco: http://www.macro.com.ar

BALANCES

cuadro de resultados

ratios