Banco Macro SA — Earnings Release 2009

Aug 6, 2009

BANCO MACRO S.A. ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2009

Buenos Aires, Argentina, 6 de Agosto de 2009 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; Buenos Aires: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del segundo trimestre (2T09) del ejercicio 2009, finalizado el 30 de Junio de 2009.

SINTESIS

• En 2T09, el resultado neto fue de $163,2M, 1% superior a los $161,0M del 2T08. Las utilidades del 2T09 representaron un retorno trimestral anualizado de 22,0% sobre el patrimonio neto promedio y 2,7% sobre el activo promedio.
• En 2T09, el margen bruto de intermediación financiera (ingresos financieros menos egresos financieros) fue de $604,7M, incrementándose 52% en relación al 2T08. El resultado operativo de $412,7M del 2T09 fue 90% superior al $217,3M del 2T08.
• En el trimestre, el financiamiento al sector privado creció $181,6M ó 2%. Lideraron este crecimiento los documentos descontados y líneas de comercio exterior.
• En el trimestre, el total de depósitos creció 3%, totalizando $17.734,9M y representando el 80% del total de los pasivos del Banco. El principal crecimiento trimestral se observó en los depósitos de cuenta corriente del sector privado (15%).

• En 2T09, Banco Macro registró un exceso de capital de $1.883M, demostrando una sostenida solvencia. El ratio de capitalización del Banco alcanzó un nivel de 24,6%. Asimismo, la liquidez del Banco continuó en niveles elevados, con un nivel de cobertura de activos líquidos de 55,3% sobre el total de depósitos.

• En 2T09, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue 3,40%. La cobertura de cartera irregular con previsiones fue de 104,94%.

RESULTADOS

El resultado por acción del 2T09 fue $0,27, 15% superior al resultado del mismo trimestre del año anterior.

En 2T09, el resultado neto fue $163,2M, $7,2M o 5% por encima del trimestre anterior y 1% superior al obtenido en 2T08. Estos resultados representaron un retorno trimestral anualizado de 22,0%, sobre el patrimonio neto promedio y 2,7% sobre el activo promedio.

El resultado operativo del trimestre fue $412,7M, $195,4M ó 90% mayor al del año pasado, principalmente por el incremento de los ingresos financieros netos.

Este resultado trimestral tiene mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (8,6x activos sobre patrimonio).

En 2T09 los ingresos financieros totalizaron $975M, superando al trimestre anterior en $49,8M ó 5%, y en $275,7M ó 39% en la comparación interanual. Este incremento anual se originó principalmente por mayores ingresos generados por títulos públicos y por el aumento de los intereses generados por la cartera de préstamos.

El 54% del total de los ingresos financieros del trimestre corresponde a los ingresos por préstamos. Estos resultados son $27,3M ó 5% inferiores al 1T09, principalmente por los menores intereses por adelantos y por documentos, que disminuyeron debido a la baja de las tasas promedio en estos segmentos y a la disminución del volumen de los adelantos.

En el trimestre, se destaca el crecimiento de los resultados netos de títulos públicos y privados, siendo $157,4M ú 85% superiores al total del 1T09, debido principalmente al crecimiento de la cartera de títulos públicos y a la mejora de los precios.

Los otros ingresos financieros disminuyeron $76,2M ó 56% respecto del 1T09, debido principalmente a una menor ganancia por operaciones a término en moneda extranjera.

Los ingresos financieros correspondientes a los ajustes por cláusula CER disminuyeron $19,1M y $2,5M, respecto de 2T08 y 1T09, respectivamente, a la caída de la tasa de inflación oficial.

En 2T09 los egresos financieros fueron $370,3M, $58,3M ó 14% menores a los egresos registrados en el 1T09, mientras que en la comparación interanual crecieron $69,6M ó 23%.

Los intereses por depósitos representaron el 79% del total de los egresos financieros, con una disminución de $49,0M ó 14% respecto del trimestre anterior, debido a la disminución de la tasa promedio de la cartera de plazo fijo.

Los egresos financieros correspondientes a los ajustes por cláusula CER disminuyeron $9,9M y $1,3M, respecto de 2T08 y 1T09, respectivamente, debido a la cancelación del adelanto por compra de BODEN y a la caída de la tasa de inflación oficial.

En 2T09, el margen bruto de intermediación financiera (ingresos menos egresos financieros) fue $604,7M, $206,1M ó 52% superior al mismo trimestre del año anterior, como consecuencia de lo explicado anteriormente.

En el trimestre, los ingresos netos por servicios totalizaron $205,0M, $7,3M ó 4% superior al 1T09, y $30,5M ó 17% por sobre los registrados en 2T08.

En 2T09, los gastos de administración totalizaron $371,1M, $12,0M ó 3% mayores al trimestre anterior. El principal incremento está asociado con los gastos originados en impuestos, que ascendieron $4,7M ó 26% respecto del 1T09.

Los gastos de propaganda y publicidad aumentaron en el trimestre $3,1M, junto a un incremento de los otros gastos operativos por $2,7M.

En términos anuales, el aumento en gastos administrativos se debió principalmente al aumento salarial de 19% acordado con el Sindicato en Abril de 2009.

El ratio de eficiencia (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) fue 45,8% mostrando una importante mejora con respecto al 51,7% del 1T09.

En 2T09, las utilidades diversas netas descendieron $9,8M respecto del trimestre anterior. Esto fue producto del aumento de las previsiones por créditos diversos por $15,1M y al aumento de las otras pérdidas diversas.

El crecimiento de las utilidades diversas del trimestre corresponde mayormente al recupero de impuestos, a créditos recuperados y previsiones desafectadas.

El incremento en la tasa efectiva de impuesto a las ganancias fue de 59,7% en 2T09 comparado con el 26,8% en 2T08. La suba en la tasa de impuesto a las ganancias se debió a la diferencia entre el balance contable y el fiscal. En el balance contable, ciertos títulos públicos están contabilizados bajo la Comunicación “A” 4861 y “A” 4898, donde se devenga la TIR de dichos títulos. En el balance fiscal, los títulos se valúan a mercado y debido a la reciente suba en los precios, la tasa efectiva de impuesto a las ganancias aplicable aumentó.

ACTIVOS FINANCIEROS

Financiamiento al sector privado

El financiamiento al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing) sin incluir adelantos a empresas de primera línea, totalizó $11.396,2M, $181,6M ó 2% superior al total registrado en el 1T09 y $342,3M ó 3% mayor al total registrado en el 2T08.

Los préstamos por adelantos en cuenta corriente, hipotecarios, prendarios, personales y de tarjetas de crédito disminuyeron respecto al 1T09. Sin embargo dicha disminución fue compensada con el aumento de los documentos descontados y por financiación de exportaciones y otros préstamos comerciales a PYMES.

Los fideicomisos financieros reflejan un incremento en el trimestre de $89,5M ó 18%, mientras que los bienes dados en locación financiera disminuyeron $31,4M ó 9%.

Activos del sector público

En 2T09, el total de activos del sector público (sin incluir LEBACs y NOBACs) alcanzó 5,7% del total de activos, lo que representó un incremento respecto del trimestre anterior de 30 puntos básicos. El Banco siguió posicionando su exceso de liquidez en deuda a corto plazo del BCRA y en títulos públicos.

La exposición al sector público de Banco Macro continuó por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó en 9,1%.

FONDEO

Depósitos

En 2T09, el total de depósitos fue $17.734,9M y representó el 80% del total de pasivos del Banco. Respecto del 1T09, los depósitos crecieron $448,6M ó 3%, y en la comparación interanual el crecimiento fue de $2.827,9M ó 19%.

El principal incremento del trimestre está determinado por el sector privado, que creció 4% respecto al 1T09, principalmente por la suba de los depósitos en cuenta corriente (15%) y luego por el crecimiento de los depósitos en caja de ahorro (7%), compensado con una leve disminución del 1% en los depósitos a plazo fijo.

Otras fuentes de fondeo

En 2T09, las otras fuentes de fondeo disminuyeron $90,1M ó 2% con respecto al 1T09. Esto se debe principalmente a la disminución de $55,4M en “Obligaciones Negociables no Subordinadas” por la cancelación de V/N USD 18,0M de ON Clase 3, compensado por el aumento por revalúo del valor en moneda extranjera de dicha deuda.

Los dividendos en efectivo a pagar por $150M se contabilizaron en “otros pasivos” y se dedujeron del patrimonio neto. A la fecha se encuentran sujetos a la autorización por parte del Banco Central.

A Junio 2009, el costo de fondeo promedio del Banco fue de 7,06%, siendo uno de los más bajos del sistema. Los depósitos transaccionales representaron aproximadamente 42% del total de los depósitos privados del Banco. Estas cuentas constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

ACTIVOS LÍQUIDOS

En 2T09, los activos líquidos del Banco totalizaron $9.814,9M, aumentando $141,4M ó 1% respecto al trimestre anterior y de $2.160,1M ó 28% en términos anuales.

Dentro de los activos líquidos, se destacan el crecimiento trimestral de operaciones de pases activos de títulos públicos por $348,3M ó 187% y la tenencia de LEBAC y NOBAC por $205,4M ó 4%. Estos incrementos fueron compensados por la disminución de las disponibilidades por $237,9M ó 6% y la disminución de los préstamos a empresas de primera línea por $178,1M ó 50%.

El ratio de cobertura de activos líquidos con la cartera de depósitos fue 55,3%.

SOLVENCIA

El Banco continuó mostrando un elevado nivel de solvencia, con una integración de capital de $3.296M sobre la exigencia mínima de capital de $1.413M. Por lo tanto, el exceso de capital fue de $1.883M.

El ratio de capitalización del Banco alcanzó un nivel de 24,6% en 2T09, por encima del 10,5% requerido por las regulaciones del BCRA.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento y poder lograr un mayor apalancamiento del balance, principal desafío del Banco en los próximos años.

CALIDAD DE CARTERA

En 2T09, el ratio de calidad de cartera fue de 3,40% (cartera irregular sobre cartera total). Este leve deterioro era previsible y anticipado por el Banco, debido a la desaceleración del ritmo de crecimiento económico del país, a la menor tasa de crecimiento de nuestra cartera activa y a la maduración de la cartera de consumo. Si bien dicho ratio se encuentra en niveles controlables, Banco Macro tiene el compromiso de seguir trabajando con el objetivo de mantener una excelente calidad de cartera.

El ratio de cobertura de financiaciones irregulares con previsiones fue de 104,94%.

POSICION DE CER Y MONEDA EXTRANJERA

HechoS RELEVANTES Y/O posteriorES al cierre

• En Mayo de 2009 las Asambleas generales ordinarias y extraordinarias de accionistas de Banco Macro S.A. y Nuevo Banco Bisel S.A., aprobaron el compromiso previo de fusión, por el que Banco Macro S.A. incorporará a Nuevo Banco Bisel S.A.. En los meses de Junio y Julio la BCBA, el Directorio del BCRA y la CNV autorizaron la mencionada fusión. A la fecha, el proceso de fusión se encuentra pendiente de de inscripción en la Inspección General de Justicia (IGJ).
• Durante el trimestre se procedió a la reducción del capital suscripto e integrado por un monto de $60M representativos de 60.000.000 de acciones Clase B de valor nominal $1 cada una y con derecho a 1 voto, acciones que se encontraban en cartera de la Entidad, adquiridas en virtud de la recompra de acciones propias.
• Al 30 de Junio de 2009, el Banco adquirió Obligaciones Negociables no Subordinadas Clase 2 por un total de VN USD43,6M, y Obligaciones Negociables no Subordinadas Clase 3 por un total de VN USD34,2M, de los cuales canceló un VN total de 42,6M y 26,7M de Clase 2 y 3, respectivamente. Al 4 de agosto de 2009, las Obligaciones Negociables pendientes de cancelación fueron canceladas y en consecuencia, el capital residual de ambas Obligaciones Negociables asciende a USD172,2M.

CONFERENCE CALL

Se realizará un Conference Call para comentar los resultados el día 7 de Agosto de 2009 a las 13:00hs hora de BA (12:00hs hora de Nueva York), con la presencia de Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Stanley (Director), Guillermo Goldberg (Sub-Gerente General) y Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores). Por favor comuníquese al:

(888) 516-2435 (Dentro de U.S.)

(719) 325-2180 (Fuera de U.S.)

Nombre de la Conferencia: 8794157

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el F20 del Banco, enviado a la SEC y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gov.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com.ar) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

RELACION CON INVERSORES

En Buenos Aires:

Jorge Scarinci, CFA

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Tel: +5411-5222-6730

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