Banco Macro SA — Earnings Release 2009

Nov 4, 2009

BANCO MACRO S.A. ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2009

Buenos Aires, Argentina, 4 de Noviembre de 2009 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; Buenos Aires: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del tercer trimestre (3T09) del ejercicio 2009, finalizado el 30 de Septiembre de 2009.

SINTESIS

• En 3T09, el resultado neto fue de $190,9M, 17% superior a los $163,3M del 3T08 y a los $163,2M del trimestre anterior. Las utilidades del 3T09 representaron un retorno trimestral anualizado de 25,5% sobre el patrimonio neto promedio y de 3,1% sobre el activo promedio.
• En 3T09, el margen bruto de intermediación financiera (ingresos financieros menos egresos financieros) fue de $662,5M, incrementándose un 80% en relación al mismo período del año anterior. El resultado operativo de $413,8M del 3T09 fue 89% superior al $218,9M del 3T08.
• En el trimestre, el financiamiento al sector privado creció $184,5M ó 2%, liderando este crecimiento los préstamos personales, hipotecarios y documentos.
• En el trimestre, el total de depósitos creció 5%, totalizando $18.539M y representando el 80% del total de los pasivos del Banco. El principal crecimiento trimestral se observó en los depósitos en cuenta corriente y a plazo del sector privado.

• En 3T09, Banco Macro registró un exceso de capital de $2.120M, demostrando una sostenida solvencia. El ratio de capitalización del Banco alcanzó un nivel de 25,3%. Asimismo, la liquidez del Banco continuó en niveles elevados, con un nivel de cobertura de activos líquidos de 59,7% sobre el total de depósitos.

• En 3T09, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue 3,1%. La cobertura de cartera irregular con previsiones fue de 115,96% reflejando una mejora respecto al trimestre anterior.

RESULTADOS

El resultado por acción del 3T09 fue $0,32, 29% y 17% superior al resultado del 3T08 y 2T09 respectivamente.

En 3T09, el resultado neto fue $190,9M, 17% superior al registrado el trimestre anterior y al del 3T08. Estos resultados representaron un retorno trimestral anualizado de 25,5%, sobre el patrimonio neto promedio y 3,1% sobre el activo promedio.

El resultado operativo del trimestre fue $413,8M, $195M ú 89% mayor al del año pasado, principalmente por el incremento de los ingresos financieros netos.

Este resultado trimestral tiene mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (8,4x activos sobre patrimonio).

En 3T09 los ingresos financieros totalizaron $1.016,6M, superando al trimestre anterior en $41,6M ó 4%, y en $282,5M ó 38% en la comparación interanual. El incremento trimestral y anual se originó principalmente en los mayores ingresos generados por títulos públicos y privados e intereses por préstamos.

El 51% del total de los ingresos financieros del trimestre corresponde a los intereses por préstamos. Estos resultados son levemente inferiores al 2T09 pero 4% superiores a los registrados en 3T08. El principal incremento se observa en la línea de intereses por otros préstamos en los que se incluyen los préstamos personales.

En el trimestre, se destaca el crecimiento de los resultados netos de títulos públicos y privados, siendo $121,2M ó 35% superiores al total del 2T09, debido principalmente a la mejora de los precios de la cartera de bonos soberanos y a la realización de resultados por venta de parte de dicha cartera.

Los otros ingresos financieros muestran una caída de $59M respecto al trimestre anterior debido principalmente a menores resultados generados por las operaciones a término en moneda extranjera.

Los ingresos financieros correspondientes a los ajustes por cláusula CER disminuyeron $10,9M respecto de 3T08 debido principalmente a la disminución de la cartera de Préstamos Garantizados y al cambio de criterio de valuación de la cartera de acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 4989 del B.C.R.A.

En 3T09 los egresos financieros fueron $354M, $16,2M ó 4% menores a los egresos registrados en el 2T09 y $12,6M ó 3% menores en la comparación interanual.

Los intereses por depósitos representaron el 79% del total de los egresos financieros, con una disminución de $14,6M ó 5% respecto del trimestre anterior, debido a la disminución de la tasa promedio de depósitos a plazo (de 11,74% promedio en pesos al 2T09 a 11% promedio en pesos al 3T09).

Los otros egresos financieros muestran una caída de $2,6M y $6,8M respecto al 2T09 y 3T08 respectivamente debido principalmente a un menor monto de impuesto a los ingresos brutos.

Los egresos financieros correspondientes a los ajustes por cláusula CER disminuyeron $5,6M respecto de 3T08 debido principalmente a la cancelación del adelanto por compra de BODEN.

En 3T09, el margen bruto de intermediación financiera (ingresos menos egresos financieros) fue $662,5M, $295M ú 80% superior al mismo trimestre del año anterior, como consecuencia de lo explicado anteriormente.

En el trimestre, los ingresos netos por servicios totalizaron $206M, manteniendo los niveles del trimestre anterior y mostrando un crecimiento de $16,8M ó 9% respecto a los registrados en 3T08.

En 3T09, los gastos de administración totalizaron $373,3M, creciendo sólo 0,6% respecto al trimestre anterior. Los principales incrementos del trimestre se observan en las líneas de propaganda y publicidad y otros gastos operativos, los mismos fueron compensados con la caída de honorarios al Directorio.

En términos anuales, el aumento en gastos administrativos se debió principalmente al aumento salarial de 19% acordado con el Sindicato en Abril de 2009.

El ratio de eficiencia (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) continuó mejorando, alcanzando un nivel de 43% al 3T09 comparado con un 53,5% al 3T08.

En 3T09, los resultados diversos mostraron una pérdida neta de $3,4M. Se observó una baja tanto de utilidades diversas como de pérdidas diversas registradas respecto al trimestre anterior.

Las principales imputaciones en pérdidas diversas “otras” se originaron en el resultado por cesión de Préstamos Garantizados que generó una pérdida de $19,9M.

En utilidades diversas “otras” se registraron dividendos de Visa por $5,8MM en el mes de Septiembre.

La tasa efectiva de impuesto a las ganancias fue de 53,3% en 3T09 inferior al 59,7% del 2T09. La disminución de la tasa efectiva se debió a la realización de resultados por venta de cartera de títulos públicos que tuvo impacto impositivo en el primer semestre del ejercicio e impacto contable en el trimestre actual.

ACTIVOS FINANCIEROS

Financiamiento al sector privado

El financiamiento al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing) sin incluir adelantos a empresas de primera línea, totalizó $11.544,5M, mostrando un leve crecimiento respecto al trimestre anterior ($148,3M ó 1%) y un crecimiento interanual del 4% o $466M.

Durante el trimestre se observó un crecimiento del 20% en la línea de adelantos en cuenta corriente y una caída del monto de préstamos prendarios y leasing del orden del 12% y 9% respectivamente.

Activos del sector público

En 3T09, el total de activos del sector público (sin incluir LEBACs y NOBACs) fue de 3,4% sobre el total de activos, lo que representó una caída de 230 puntos básicos respecto al trimestre anterior. Esta caída fue debida principalmente a la venta de cartera de títulos públicos producida durante el trimestre tomando ventaja del alza de precios.

La exposición al sector público de Banco Macro continuó por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó en 9,3%.

FONDEO

Depósitos

En 3T09, el total de depósitos fue $18.539M y representó el 80% del total de pasivos del Banco. Respecto del 2T09, los depósitos crecieron $804M ó 5%, y en la comparación interanual el crecimiento fue de $1.753,7M ó 10%.

El principal incremento del trimestre está determinado por el sector privado, que creció 7%, principalmente por la suba de los depósitos en cuenta corriente (8%) y el crecimiento de los depósitos a plazo (7%).

Otras fuentes de fondeo

En 3T09, las otras fuentes de fondeo aumentaron $234,8M ó 5,3% con respecto al 2T09 principalmente por el aumento del patrimonio neto.

En el trimestre se observó una caída del saldo de “Obligaciones Negociables no Subordinadas” por la cancelación de V/N USD 1,1M de ON Clase 2 y de V/N USD 9,3M de ON Clase 3. Cabe mencionar que durante el trimestre se abonaron USD4,6M de intereses correspondientes a las ON Clase 2.

A Septiembre 2009, el costo de fondeo promedio del Banco fue de 6,7%, siendo uno de los más bajos del sistema. Los depósitos transaccionales representaron aproximadamente 40% del total de depósitos del Banco. Estas cuentas constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

ACTIVOS LIQUIDOS

En 3T09, los activos líquidos del Banco totalizaron $11.061,8M, aumentando $1.246,9M ó 13% respecto al trimestre anterior y $2.042,1M ó 23% en términos anuales.

Dentro de los activos líquidos, se destacan el crecimiento trimestral de disponibilidades, de $726M ó 21%, y de la tenencia de LEBAC y NOBAC, de $462,4M ó 9%.

El ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos fue 59,7%.

SOLVENCIA

El Banco continuó mostrando un elevado nivel de solvencia, con una integración de capital de $3.484M sobre la exigencia mínima de capital de $1.364M. Por lo tanto, el exceso de capital fue de $2.120M.

El ratio de capitalización del Banco alcanzó un nivel de 25,3% en 3T09, por encima del 10,5% requerido por las regulaciones.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento y poder lograr un mayor apalancamiento del balance, principal desafío del Banco en los próximos años.

CALIDAD DE CARTERA

Durante el trimestre se decidió constituir previsiones adicionales a las requeridas por el B.C.R.A. por $48M para mantener el nivel de previsionamiento establecido por las políticas de la entidad y mejorar el nivel de ratio de cobertura. Este aumento se vio compensado por un monto similar correspondiente a la aplicación de previsiones.

En 3T09, el ratio de calidad de cartera fue de 3,10% (cartera irregular sobre cartera total) y el de cobertura alcanzó un nivel de 115,96%, observándose una mejora respecto al trimestre anterior debido a la disminución de la cartera irregular.

Si bien dichos ratios se encuentran en niveles controlados, Banco Macro tiene el compromiso de seguir trabajando con el objetivo de mantener una excelente calidad de cartera.

POSICION DE CER Y MONEDA EXTRANJERA

HechoS RELEVANTES Y/O posteriorES al cierre

• En Agosto de 2009 Banco Macro S.A. se fusionó por absorción con Nuevo Banco Bisel S.A.. En el mes de Septiembre se procedió al aumento de capital por $1,1M de nuevas acciones ordinarias, escriturales Clase B, entregadas a los accionistas minoritarios del ex – Nuevo Banco Bisel S.A., en el proceso de fusión de dicha entidad.
• En Agosto de 2009, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las Obligaciones Negociables Clase 2 por un monto total de USD4,6M.
• En Septiembre de 2009 se realizó la reducción de capital suscripto e integrado por un monto de $30,6M, aprobado por la asamblea de accionistas de fecha 10 de septiembre de 2009, representativos de 30.641.692 de acciones Clase B de valor nominal $1 cada una y con derecho a 1 voto, acciones que se encontraban en cartera de la Entidad, adquiridas en virtud de la recompra de acciones propias.
• En Septiembre 2009 Banco Macro procedió a la distribución de utilidades en efectivo por $148,3M, de acuerdo a lo establecido por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebrada en los meses de mayo y abril de 2009.

CONFERENCE CALL

Se realizará un Conference Call para comentar los resultados el día 5 de Noviembre de 2009 a las 12:00hs hora de BA (10:00hs hora de Nueva York), con la presencia de Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Stanley (Director), Guillermo Goldberg (Sub-Gerente General) y Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores). Por favor comuníquese al:

(800) 909-5202 (Dentro de U.S.)

(785) 830-7975 (Fuera de U.S.)

Nombre de la Conferencia: 3070543

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el F20 del Banco, enviado a la SEC y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gov.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com.ar) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

RELACION CON INVERSORES

En Buenos Aires:

Jorge Scarinci, CFA

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Tel: +5411-5222-6730

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