Banco Macro SA — Earnings Release 2006

Feb 27, 2007

BANCO MACRO S.A. ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2006

Buenos Aires, Argentina, 27 de Febrero de 2007 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; Buenos Aires: BMA) (“Banco Macro” ó “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del cuarto trimestre del ejercicio 2006 (4T06), finalizado el 31 de Diciembre de 2006.

SINTESIS

• El resultado neto del 4T06 fue de $ 147M, lo que representa un aumento del 39% ó $ 41M respecto del 3T06. En lo que respecta a la comparación interanual, el incremento fue del 95% ó $ 72M. El cierre del ejercicio 2006 registra un resultado acumulado de $ 424M, 62% mayor al registrado al cierre del ejercicio 2005. Las utilidades acumuladas representan un retorno anualizado sobre el capital promedio de 22,15% (ROE) y sobre el activo promedio de 3,60% (ROA).
• Se observa un incremento en el otorgamiento de créditos al sector privado, con un aumento de cartera de $ 498M respecto del trimestre anterior (10%) y de $ 2.544M (85%) respecto al nivel del año anterior. Este crecimiento se registró principalmente en los préstamos personales, los cuales crecieron $ 327M en el trimestre, y $ 954M en el año.
• Los depósitos han crecido $ 383M ó 4% en el presente trimestre, este crecimiento corresponde principalmente a los depósitos del sector privado en cajas de ahorro cuyo incremento fue de 29% ó $ 473M y en cuentas corrientes con una suba del 13% ó $ 208M en el trimestre.
• Banco Macro S.A. ha emitido en el mes de diciembre 06 Obligaciones Negociables Subordinadas por un valor nominal de USD 150 M a un plazo de 30 años. Estas obligaciones negociables son computables como patrimonio neto básico a efectos del cumplimiento de la normativa prudencial de Capitales Mínimos.
• La emisión mencionada en el punto anterior tuvo un impacto importante en el indicador de solvencia del grupo. En el 4T06 se observa un exceso de capital de 258% ó $ 1.915M respecto de la exigencia mínima establecida.
• Los ratios de calidad de cartera continúa mejorando, mostrando al 4T06 un índice de irregularidad del 1,98% y un índice de cobertura de previsiones sobre cartera irregular del 156,34%.
• El ratio de cobertura de gastos de administración con ingresos por servicios netos se mantiene para el cuarto trimestre en un nivel de 54,51%.
• A efectos del análisis comparativo cabe mencionar que debido a que en el mes de agosto se incorporó al grupo el Nuevo Banco Bisel S.A., el impacto en los resultados del 3T06 fue a partir de la fecha de adquisición, lo que significó un cargo por los resultados generados por NBB por un período de 51 días. En el presente trimestre el impacto en los resultados abarca el período completo (92 días).

RESULTADOS

El resultado por acción del 4T06 fue de $ 0,22, lo cual implica un incremento del 39% ó $ 0,07 por acción respecto al trimestre anterior; y un aumento del 75% ó $ 0,10 por acción en la comparación interanual.

El resultado del cuarto trimestre del 2006 ascendió a $ 147M, mostrando un incremento de $ 41M ó 39% respecto del trimestre anterior y de $ 72M ó 95% en comparación con el mismo trimestre del 2005.

El ROE del 2006 se ubicó en un nivel atractivo de 22,2%, por encima del 19,7% obtenido en 2005. Además, este ROE tiene mayor valor si tenemos en cuenta que el balance del Banco está poco apalancado (6.3x activos / patrimonio).

Los ingresos financieros del trimestre ($ 365M) reflejan un sostenido crecimiento, con un cargo 15% superior al trimestre anterior y 68% superior al mismo trimestre del año 2005.

Los intereses por préstamos se incrementaron un 24% respecto del trimestre anterior y un 130% en relación al año anterior. Dicho aumento está en línea con el sostenido crecimiento de la actividad crediticia al sector privado (Ver financiamiento al sector privado) y se refleja principalmente en los ingresos por documentos y por otros préstamos.

Los ingresos generados por préstamos representan un 54% de la totalidad de los ingresos financieros del trimestre.

En lo relativo a los títulos públicos y privados se observa un resultado similar al registrado en el trimestre anterior, sin embargo en la comparación interanual se observa un incremento de 53%. Dicho ingreso está liderado por los resultados generados por la cartera de LEBAC Y NOBAC. Los resultados por títulos representan el 27% del total de los ingresos financieros del período.

Por último, los ingresos generados por ajustes por cláusula CER aumentaron en el trimestre $ 7M, basados en el incremento trimestral del coeficiente de referencia (CER 3T06: 1,65% y CER 4T06: 2,46%). En la comparación con el mismo trimestre del año anterior se observa una disminución del ingreso de $ 8M asociada a una disminución de la cartera de títulos públicos ajustables por CER.

Los egresos financieros del último trimestre del año 2006 alcanzaron un nivel de $ 126M, un 18% ó $ 19M mayor al registrado el trimestre anterior, y un 66% ó $ 50M mayor en la comparación interanual.

Dicho incremento fue liderado por los intereses por depósitos, los cuales representan un 67% del total de egresos financieros del trimestre, aumentando un 13% ó $ 10M respecto del 3T06, y un 138% ó $ 50M en comparación con el mismo período del año anterior.

Los ajustes por cláusula CER registraron un aumento de $ 4M en el trimestre, debido principalmente al incremento del coeficiente trimestral. Estos egresos muestran una disminución de $ 11M en relación a los registrados en el mismo período del año anterior que se debe principalmente a la disminución de la cartera de depósitos ajustables por CER.

El margen bruto de intermediación continúa elevado resultando en el 4T06 trimestre de $ 239M, un 13% ó $ 28M por encima del trimestre anterior.

Los ingresos netos por servicios alcanzaron $ 114M en el trimestre, mostrando un crecimiento del 18%, ó $ 17M, respecto del 3T06, y un aumento del 68%, ó $ 46M respecto del último trimestre del año 2005. Cabe mencionar que si excluyéramos a NBB del análisis, los ingresos por servicios netos hubieran registrado un aumento del 6% en el trimestre.

Las principales variaciones se observan en las comisiones por cuentas de depósitos y las comisiones por tarjetas de débito/crédito.

Los gastos de administración del cuarto trimestre 2006 ascendieron a $ 210M, mostrando un aumento del 24% respecto del trimestre anterior y del 64% en la comparación interanual.

Si excluimos el impacto de NBB en la variación, los gastos de administración hubieran registrado un crecimiento del 15% en el trimestre ($ 21M) y del 31% respecto al mismo período del año anterior ($ 40M).

La variación trimestral está explicada en un 71% por los gastos en personal y está asociada principalmente a la provisión para el pago de gratificaciones anuales al personal, la provisión para el pago compensatorio establecido con la Comisión Gremial de la Asociación Bancaria ($ 650 a cada empleado por única vez) y un pago extraordinario de $ 300 en tickets efectivizado en diciembre 2006. Sin estos conceptos los gastos de administración hubieran crecido un 15%.

Estos gastos extraordinarios afectaron negativamente la evolución del ratio de eficiencia (gastos/ingresos netos) llevándolo al 59,5%. Sin considerar estos gastos, el ratio de eficiencia hubiera sido 55%.

En el cuarto trimestre del año 2006 se registraron utilidades diversas netas por $ 53M, lo que representa un aumento de $ 38M respecto del trimestre anterior y de $ 24M respecto a igual período del año anterior. Cabe mencionar el ingreso extraordinario generado por recuperos de créditos clasificados irrecuperables del Nuevo Banco Suquia por $ 41M y los gastos extraordinarios asociados a la emisión de ON subordinada por aproximadamente $ 14M.

ACTIVOS FINANCIEROS

Financiamiento al sector privado

En el cuarto trimestre del 2006 se observa un incremento del financiamiento al sector privado (incluyendo Fideicomisos Financieros y Leasing)que alcanzó el 10%, ó $ 498M, en relación al trimestre anterior, y de un 85% ó $ 2.544M respecto al mismo período del año anterior. Sin incluir los Fideicomisos y Leasing, la cartera de préstamos privados del Banco creció 97% en el año.

El principal incremento se observa en los préstamos relacionados al consumo. Los préstamos personales aumentaron 30%, ó $ 327M respecto del 3T06, y 200%, ó $ 954M en la comparación interanual; seguidos por el crecimiento en las financiaciones a través de tarjetas de crédito del 10%, ó $ 45M en el trimestre, y del 107% ó $ 257M en el año.

Otro incremento importante en la cartera de financiaciones se observa en la línea de Adelantos en Cuenta Corriente, no relacionados con empresas de primera línea, los cuales aumentaron en el trimestre 22%, ó $ 124M y 125% , ó $ 376M en el año.

En relación a otras líneas de financiamiento al sector privado podemos destacar el incremento de operaciones de locación financiera (leasing) las cuales muestran un elevado nivel de crecimiento tanto a nivel trimestral, del 12%, como a nivel anual, del 95%. La operatoria de fideicomisos financieros registra una leve disminución respecto al trimestre anterior, del 8%, pero un incremento del 30% en el año.

ACTIVOS DEL SECTOR PÚBLICO

La exposición neta al sector público muestra una reducción importante en relación al cierre del año anterior, pasando de un nivel del 15% respecto al total de activos a un nivel del 11%. Cabe mencionar que al cierre del 4T06 el grupo muestra un nivel de exposición significativamente inferior al del sistema financiero que ronda el 13,6%.

FONDEO

Depósitos

El total de depósitos ascendió en el 4T06 a $ 10.071M, consolidándose como la principal fuente de recursos del banco. Se observa un aumento del 4% o $ 383M en relación al trimestre anterior.

El incremento más significativo se observa en los depósitos del Sector Privado, los cuales aumentaron un 7% ó $ 545M en el trimestre. Lideran este crecimiento los depósitos en caja de ahorro, con un aumento trimestral de $ 473M ó 29% y los depósitos en cuenta corriente que subieron en el trimestre $ 208M ó 13%.

La cartera de plazo fijo registra una leve baja del 3% ó $ 133M en el trimestre. Los plazo fijos representan 44% del total de depósitos del Banco, comparado con el 49% de un año atrás.

Otras fuentes de fondeo

Las Otras fuentes de fondeo registraron un aumento del 22%, ó $ 632M respecto al trimestre anterior, y del 80%, ó $ 1.539M en la comparación interanual. El significativo incremento del trimestre corresponde a la emisión de Obligaciones Negociables Subordinadas por un monto nominal de u$s 150.000.000 (dólares estadounidenses ciento cincuenta millones) a un plazo de 30 años.

ACTIVOS LÍQUIDOS

El total de activos líquidos tuvo un incremento del 14% ú $ 828 M, respecto al trimestre anterior. Cabe mencionar que a fines de Diciembre el Banco recibió fondos por 150M de dólares en relación a la emisión de las obligaciones negociables; dichos fondos no han sido totalmente aplicados al cierre del trimestre y serán afectados al otorgamiento de créditos en los períodos subsiguientes.

El incremento en la cartera de activos líquidos impacta en el ratio de cobertura (activos líquidos/depósitos), alcanzando un nivel del 65,2%, por encima del 40% promedio del sistema. Este alto nivel de liquidez es una política estratégica del Banco.

SOLVENCIA

En el presente trimestre el Banco ha elevado considerablemente su nivel de solvencia principalmente por la incorporación de las obligaciones negociables subordinadas emitidas en el mes de Diciembre como Patrimonio Neto Básico (en base a lo admitido por la normativa vigente). El exceso de capital se ha incrementado un 31% respecto al trimestre anterior, alcanzando un monto de $ 1.915M (258% respecto a la exigencia de capital de $ 741M).

El ratio de capitalización del Banco se elevó a 31.3% comparado con el 27.7% del trimestre anterior.

CALIDAD DE CARTERA

Al igual que a lo largo del ejercicio 2006, los indicadores de calidad de cartera continúan evidenciando un baja irregularidad de las financiaciones. El ratio del 4T06 muestra una mejora respecto al trimestre anterior, pasando de una irregularidad del 2,3% a 1,98%. Este ratio de morosidad resulta muy atractivo si se tiene en cuenta que Banco Macro ha incorporado dos bancos regionales (Suquía y Bisel) en los últimos 2 años.

El ratio de cobertura de financiaciones irregulares con previsiones se incrementó al 156%, un aumento de 10% respecto del trimestre anterior.

POSICION SUJETA A CER Y POSICION EN MONEDA EXTRANJERA

HechoS RELEVANTES Y/O posteriorES al cierre

En el mes de noviembre 2006 la Asamblea de accionistas de Banco del Tucumán S.A. aprobó un aumento de capital mediante la emisión de acciones. Durante el mes de enero 2007 se suscribió la totalidad de dicho aumento. Luego de dicha emisión la tenencia total de Banco Macro S.A. se incrementó al 89.92%.

Banco Macro S.A. emitió en el mes de diciembre de 2006 obligaciones negociables subordinadas por un monto nominal de U$S 150 M a un plazo de 30 años que son incluidas en el cálculo de la responsabilidad patrimonial computable.

El 27 de diciembre de 2006 la Corte Suprema de Justicia de la Nación emitió una sentencia en lo relativo con la devolución de fondos de un ahorrista. Dicho fallo implica reintegrar al ahorrista su depósito convertido en pesos a la relación de $ 1.40 por cada dólar, ajustado por el C.E.R. hasta el momento del pago y aplicando adicionalmente sobre el monto así obtenido intereses compensatorios del 4% anual capitalizable. Este fallo sería aplicable a todos los reclamos similares pendientes en las entidades. Banco Macro tiene contabilizado en "bienes intangibles" $54.4 millones que incluyen las nuevas contingencias potenciales.

En el mes de enero 2007 Banco Macro S.A. realizó una emisión de obligaciones negociables no subordinadas por un monto nominal de U$S 150 M a un plazo de 10 años y a tasa fija del 8,50%.

CONFERENCE CALL

Se realizará un Conference Call para comentar estos resultados el día 28 de Febrero de 2007 a las 14:00hs hora de BA (12:00hs hora de Nueva York), con la presencia de Jorge Pablo Brito (Director), Guillermo Goldberg (Sub-Gerente General) y Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores). Por favor marque:

(877) 704 -5379 (Dentro de U.S.)

(913) 312- 1293 (Fuera de U.S.)

Nombre de la Conferencia: 2349771

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el F20 del Banco, enviado a la SEC y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro Bansud S.A.y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gov.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com.ar) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Así mismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro Bansud con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

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En Buenos Aires:

Jorge Scarinci, CFA

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

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