Banco Macro SA — Earnings Release 2007

May 10, 2007

BANCO MACRO S.A. ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2007

Buenos Aires, Argentina, 10 de Mayo de 2007 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; Buenos Aires: BMA) (“Banco Macro” ó “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del primer trimestre del ejercicio 2007 (1T07), finalizado el 31 de Marzo de 2007.

SINTESIS

• El resultado neto del 1T07 fue de $123,2M, lo que representa un aumento del 69% ó $50M respecto de los $72,9M ganados en 1T06. Las utilidades del 1T07 representaron un retorno anualizado de 21,2% sobre el capital promedio (comparado con el 19,4% de 1T06) y 3,1% sobre el activo promedio.
• El margen bruto de intermediación financiera (ingresos financieros menos egresos financieros) fue $259,6M, un 9% superior respecto del trimestre anterior, y 93% por encima del obtenido en 1T06 (ó 48% en forma orgánica, es decir sin incluir Nuevo Banco Bisel - NBB).
• El financiamiento al sector privado registró un incremento de $716,4M ó 13% respecto del trimestre anterior, y de $2.927,0M ú 88% respecto del año anterior. Se destacan los préstamos personales, con incrementos de 23% trimestral y 200% anual, como así también préstamos a Pymes con garantía real.
• En el trimestre, los depósitos crecieron $912,6M ó 9% llegando a $10.983,6M, lo que representó el 77% del pasivo.

• En 1T07, Banco Macro tuvo un exceso de capital de $2.009M respecto de la exigencia mínima establecida. Además la liquidez del Banco continúo elevada con un nivel de cobertura de 65,4% respecto del total de depósitos.

• La calidad de cartera continuó con su tendencia favorable, siendo la cartera irregular 1,64% de la cartera total, comparado con el 1,98% del trimestre anterior. El índice de cobertura de previsiones sobre la cartera irregular fue de 169,69%.

RESULTADOS

El resultado por acción del 1T07 fue de $0,18, siendo 50% mayor que los $0,12 de 1T06.

El resultado del primer trimestre del 2007 ascendió a $123,2M, $50,3M ó 69% mayor a los $72,9M obtenidos en el mismo trimestre del 2006.

El ROAE del 1T07 se ubicó en 21,2%, mejorando con respecto al 19,4% del 1T06. Además, este ROAE tiene mayor valor si tenemos en cuenta que el balance del Banco está poco apalancado (6,9x Activos / Patrimonio).

Los ingresos financieros del trimestre de $417,5M aumentaron 98% comparado con el mismo trimestre del año 2006 (ó 58% sin incluir NBB) y 14% superior al trimestre anterior.

Los intereses por préstamos se incrementaron 120% comparado con 1T06 (ú 88% sin NBB) y 8% respecto del trimestre anterior. Dicho aumento está en línea con el sostenido crecimiento de la actividad crediticia al sector privado (Ver Financiamiento al Sector Privado), destacándose el incremento de los resultados por otros préstamos (que incluyen intereses por préstamos personales), con un crecimiento del 14% y el incremento de los intereses por documentos, cuyo incremento fue 9% en el trimestre.

Los ingresos generados por préstamos representaron 51% de la totalidad de los ingresos financieros del trimestre, comparado con el 46% del 1T06.

El resultado de títulos públicos y privados creció 152% comparado con el año anterior (ó 69% sin incluir NBB) y 29% en el trimestre. Este rubro estuvo liderado por los resultados generados por la cartera de LEBAC Y NOBAC.

Por último, los ingresos generados por ajustes por cláusula CER aumentaron en el trimestre $ 2,4M, basados en el incremento trimestral del coeficiente de referencia (CER 4T06: 2,46% y CER 1T07: 2,52%). En la comparación con el mismo trimestre del año anterior se observa una disminución del ingreso de $4,0M asociada a una disminución de la cartera de préstamos al sector privado y de títulos públicos ajustables por CER.

Los egresos financieros de 1T07 fueron $157,9M, un 107% superior a los registrados en 1T06 (ó 76% sin incluir NBB) y un 25% por encima del 4T06.

Este incremento fue liderado por los intereses por depósitos, los cuales representaron un 61% del total de egresos financieros del trimestre, aumentando un 152% en comparación con el mismo período del año anterior (ó 121% sin NBB), y 15% respecto del 4T06, en línea con el crecimiento de la cartera de depósitos a plazo (ver cuadro “Depósitos” en el capítulo “Fondeo”).

Durante el trimestre se registraron intereses por las Obligaciones Negociables Subordinadas por un valor de $13,7M.

Los ajustes por cláusula CER registraron una disminución de $3,6M en relación a los registrados en el mismo período del año anterior; esto se debe principalmente a la disminución de la cartera de depósitos ajustables por CER. El aumento de $1,9M en el trimestre se debió principalmente al incremento del coeficiente de referencia.

El margen bruto de intermediación financiera fue $259,6M, 9% ó $20,8M por encima del trimestre anterior, y un 48% mayor al 1T06 sin incluir NBB. Siguiendo la misma tendencia, el margen neto de interés fue 7,4% en 1T07 comparado con el 6,3% del 1T06.

Los ingresos netos por servicios alcanzaron $114,7M en el trimestre, 62% ó $44,0M por encima de $70,7M del 1T06. Cabe mencionar que si excluyéramos a NBB del análisis, los ingresos por servicios netos hubieran aumentado 27% en el año.

Los gastos de administración del primer trimestre 2007 ascendieron a $ 217,6M, aumentando 69% comparado con 1T06 (ó 35% sin incluir NBB) y 4% respecto del trimestre anterior.

La variación trimestral está explicada en un 81% por los gastos en personal los cuales se incrementaron un 4%, o $5,7M, en el trimestre. Dentro de esta línea, se incluyeron cargos extraordinarios por el pago de gratificaciones anuales ($14M) y el impacto del aumento salarial del 14% acordado entre ADEBA y el Sindicato.

La relación de los gastos administrativos con el total de ingresos netos fue 58.0%, mostrando una mejora tanto trimestral como anual.

El Banco tuvo pérdidas diversas netas de $1,2M en 1T07, lo cual significa una disminución de $54,3M respecto del trimestre anterior. Las principales variaciones se deben a un menor recupero de créditos y previsiones desafectadas por $71,4M (en el 4T06 se registraron ingresos extraordinarios por recupero de créditos de $41,3M y la última cuota de amortización por la llave de adquisición de Banco Bansud S.A. de $18,3M), y a un menor cargo de pérdidas diversas por $18,3M, explicado en gran parte por las comisiones pagadas por la colocación de las ON Subordinadas registradas en el trimestre anterior.

ACTIVOS FINANCIEROS

Financiamiento al sector privado

En el primer trimestre del 2007 el financiamiento al sector privado (incluyendo Fideicomisos Financieros y Leasing)aumentó 88% ó $2.927,0M respecto al mismo período del año anterior y un 13%, ó $716,4M en relación al 4T06. Sin incluir los Fideicomisos y Leasing, la cartera de préstamos privados del Banco creció 100% en el año (71% sin incluir NBB).

El principal incremento se observa en los préstamos relacionados al consumo (personales y tarjetas de crédito). Los préstamos personales aumentaron 200%, ó $1.175,2M en el año y 23%, ó $330,7M en el trimestre. Las financiaciones a través de tarjetas de crédito crecieron 96% ó $264,1M en el año y 8%, ó $40,1M en el trimestre.

Otro incremento importante en la cartera de financiaciones se observa en la línea del rubro otros préstamos (donde se contabilizan préstamos a Pymes con garantía real), que creció 59% o $509,9M en el año y 22% o $247,9M en el trimestre.

Finalmente, el rubro de fideicomisos financieros creció 37% en el año y 31% en el trimestre. Las operaciones de locación financiera (leasing) también crecieron (80% y 10% en el año y trimestre, respectivamente).

ACTIVOS DEL SECTOR PÚBLICO

La exposición neta al sector público del Banco tuvo una importante disminución en los últimos 12 meses, pasando de un nivel del 12,8% del total de activos en 1T06 a un nivel del 7,6% en este trimestre. Cabe mencionar también que el Banco tiene un nivel de exposición al sector público significativamente inferior al promedio del 12% del sistema financiero argentino.

FONDEO

Depósitos

Los depósitos totalizaron $10.983,6M, consolidándose como la principal fuente de recursos del banco (77% del pasivo), con un aumento del 9% o $912,6M en el trimestre.

El mayor incremento provino de los depósitos del Sector Privado, 11% ó $960,2M en el trimestre. Dentro de este sector la captación de depósitos a plazo subió 17% ó $759,8M en el trimestre debido a la gran liquidez del mercado, ya que la tasa pasiva del Banco estuvo como el promedio del sistema. La cartera de plazo fijo representa el 46,8% del total de los depósitos del Banco.

También los depósitos en cuenta corriente crecieron 11% en el trimestre.

Otras fuentes de fondeo

Las otras fuentes de fondeo del Banco aumentaron 17%, ó $585,8M en el trimestre. El incremento corresponde a los fondos provenientes de la emisión de Obligaciones Negociables no Subordinadas por un monto nominal de u$s 150.000.000 (dólares estadounidenses ciento cincuenta millones) a un plazo de 10 años a una tasa del 8,5% emitidas en Enero de 2007.

El costo de fondeo promedio del Banco es de 4,7%, uno de los más bajos del sistema financiero argentino.

ACTIVOS LÍQUIDOS

Los activos líquidos del Banco tuvieron subieron 9% ó $613,5M en el trimestre, originado principalmente por la recepción de fondos por USD150M provenientes de la colocación de Obligaciones Negociables no Subordinadas.

El mayor crecimiento se observa en la cartera de Lebac / Nobac que aumentó 43% respecto del trimestre anterior. Esto se produce como consecuencia de la aplicación parcial de los fondos obtenidos de las emisiones de Obligaciones Negociables en los meses de Diciembre y Enero pasados, los cuales se mantienen en este tipo de activo de alta liquidez hasta que se vayan generando nuevos préstamos en dólares, principal objetivo de estas emisiones.

El ratio de cobertura (activos líquidos/depósitos), se mantuvo en 65,2%, por encima del 41% promedio del sistema financiero argentino. Tener un buen nivel de liquidez fue, es y será una política estratégica del Banco.

SOLVENCIA

La solvencia de Banco Macro continúa en muy buenos niveles, con un exceso de capital de $2.009M por sobre la exigencia mínima de capital de $801M.

El ratio de capitalización del Banco alcanzó un nivel del 30,8% en 1T07, muy por encima del 10,5% requerido por las regulaciones del BCRA.

CALIDAD DE CARTERA

Al igual que a lo largo del ejercicio 2006, los indicadores de calidad de cartera del 1T07 continuaron evidenciando una mejora. El ratio pasó de una irregularidad del 1,98% a 1,64%. La mejora se dio tanto por un incremento de la cartera activa del Banco como por una disminución de la cartera irregular.

Este ratio de morosidad resulta alentador si se tiene en cuenta que Banco Macro ha incorporado dos bancos regionales (Suquía y Bisel) en los últimos 2 años.

El ratio de cobertura de financiaciones irregulares con previsiones se incrementó al 169.7%, un aumento de 9% respecto del trimestre anterior.

POSICION DE CER Y MONEDA EXTRANJERA

HechoS RELEVANTES Y/O posteriorES al cierre

En el mes de Marzo de 2007 los Directorios de Banco Macro S.A. (BM) y Nuevo Banco Suquía S.A. (NBS) realizaron un “compromiso previo de fusión” donde se establece la incorporación de NBS a los estados contables de BM, con efecto retroactivo al 1° de enero de 2007. Dicho compromiso queda sujeto a la aprobación de las respectivas Asambleas de Accionistas de ambas Entidades, convocadas para el mes de Junio de 2007.

En el mes de abril de 2007 la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias autorizó a la Entidad la distribución de dividendos en efectivo. Posteriormente, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Banco Macro S.A. aprobó la distribución de dividendos en efectivo por $102,6M ($0,15 por acción ó USD0.48 por ADS) pagaderos a partir del 24 de Mayo de 2007.

En el mes de Mayo, el Directorio ha resuelto proponer a la Asamblea convocada para el 4 de Junio de 2007, la ampliación del monto máximo del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables de USD400M a USD700M.

CONFERENCE CALL

Se realizará un Conference Call para comentar estos resultados el día 11 de Mayo de 2007 a las 13:00hs hora de BA (12:00hs hora de Nueva York), con la presencia de Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Stanley (Director), Guillermo Goldberg (Sub-Gerente General) y Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores). Por favor marque:

(800) 210 -9006 (Dentro de U.S.)

(719) 457- 2621 (Fuera de U.S.)

Nombre de la Conferencia: 4281245

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el F20 del Banco, enviado a la SEC y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro Bansud S.A.y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gov.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com.ar) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Así mismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro Bansud con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

RELACION CON INVERSORES

En Buenos Aires:

Jorge Scarinci, CFA

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Tel: +5411-5222-6730

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