Banco Macro SA — Earnings Release 2007

Aug 9, 2007

BANCO MACRO S.A. ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2007

Buenos Aires, Argentina, 9 de Agosto de 2007 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; Buenos Aires: BMA) (“Banco Macro” ó “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del segundo trimestre del ejercicio 2007 (2T07), finalizado el 30 de Junio de 2007.

SINTESIS

• El resultado neto del 2T07 fue de $115,3M, lo que representa un aumento del 17% ó $16,3M respecto del 2T06 y muestra una leve caída respecto al resultado del 1T07 ($ 7,9M). Las utilidades del 2T07 representaron un retorno anualizado de 20,4% sobre el patrimonio neto promedio y 2,9% sobre el activo promedio.
• El margen bruto de intermediación financiera (ingresos financieros menos egresos financieros) para el segundo trimestre del año fue de $233,8M, un 33% superior al obtenido en 2T06 y un 10% inferior al del trimestre anterior.
• El financiamiento al sector privado se mantiene en continuo crecimiento, con un incremento de $716,3M ó 11% en los últimos tres meses, y de $3.079,9M ó 77% respecto del 2T06. Lideran este crecimiento los préstamos personales con un crecimiento del 23% trimestral y 160% anual.
• La captación de depósitos creció en el segundo trimestre $1.038,9M ó 9% totalizando $12.022,5M y representando el 78% del total de los pasivos del Banco. Dentro de los depósitos del sector privado, el mayor crecimiento se vio en las cuentas a la vista (cuentas corrientes y cajas de ahorro).
• En 2T07, se registró un exceso de capital de $1.726M sobre la exigencia mínima determinada, demostrando una sostenida solvencia del Grupo Macro. Así mismo la liquidez del Banco continúa en niveles elevados, con un nivel de cobertura de activos líquidos de 64,1% sobre el total de depósitos.
• En 2T07, el ratio de calidad de cartera continuó con su tendencia favorable, ubicándose en 1,55% de la cartera total, en comparación con el 1,64% del trimestre anterior. La cobertura de cartera irregular con previsiones fue de 159,25%.

RESULTADOS

El resultado por acción del 2T07 fue de $0,17, creció 17% respecto del resultado registrado en el mismo trimestre del año anterior.

El resultado del 2T07 ascendió a $115,3M, $16,4M ó 17% mayor al obtenido en el mismo trimestre del 2006. Sin embargo, respecto del primer trimestre del año 2007, se observa una ligera disminución de $7,9M ó 6%, debido fundamentalmente por menores ingresos financieros generados por la cartera de NOBACs y por mayores gastos de administración (ver cuadro de Ingresos Financieros y cuadro de Gastos de Administración).

El retorno sobre el patrimonio neto promedio se ubicó en 20,4%, lo que tiene mayor valor si tenemos en cuenta que el balance del Banco está todavía poco apalancado (7,3x Activos / Patrimonio).

Los ingresos financieros del trimestre de $404,6M, muestran un incremento de $143,3M ó 55% respecto del mismo período del año 2006 (ó 27% sin incluir los resultados de NBB), y una disminución de $12,9M o 3% respecto del trimestre anterior.

Es importante resaltar que los intereses por préstamos representan el 58% del total de los ingresos financieros, y se han incrementado un 11% respecto al trimestre anterior. Este incremento es resultado del sostenido crecimiento de la actividad crediticia hacia el sector privado (ver cuadro Financiamiento al Sector Privado) y está liderado por los intereses por documentos con un crecimiento del 17% trimestral y por los intereses por otros préstamos con un crecimiento del 15% trimestral (principalmente los préstamos personales). En la comparación interanual se observa un crecimiento del 91% (o 65% sin incluir los resultados de NBB).

Por otra parte, el resultado de títulos públicos y privados registró una caída del 31% respecto al trimestre anterior. Esta caída es producto principalmente de una menor rentabilidad de la cartera de LEBAC y NOBAC. La cartera de NOBACs devenga tasa variable (BADLAR) siendo el último trimestre el de menor devengamiento en el último año. De mantenerse la tasa promedio del último año los ingresos financieros del trimestre hubieran sido aproximadamente un 7% mayor a los obtenidos.

Finalmente, los ingresos por ajustes de cláusula CER del trimestre disminuyeron un 32% ó $7,9M, debido a que la variación del coeficiente en el 1T07 fue de 2,52% y en el 2T07 de 1,91%. En la comparación anual también se observa una disminución del 13% ó $2,5M mayormente por una baja del ingreso de otros activos ajustables por CER.

Los egresos financieros del 2T07 fueron de $170,8M, un 8% ó $12,9M superior al trimestre anterior, y un 99% por encima de los registrados en 2T06 (ó 74% sin incluir NBB).

Este incremento fue liderado por los intereses por depósitos, los cuales representaron un 61% del total de egresos financieros del trimestre, aumentando un 101% en comparación con el mismo período del año anterior (ó 74% sin NBB), y 8% respecto del 1T07, en línea con el crecimiento de la cartera de depósitos (ver cuadro “Depósitos” en el capítulo “Fondeo”). Es decir, el crecimiento de este rubro se debió a un aumento de la cartera y no por una suba en la tasa de captación.

Otro egreso significativo corresponde a los intereses por otras obligaciones por intermediación financiera que totalizaron $17,7M y reflejaron un incremento de $7,9M respecto del 1T07. Dicho incremento se genera por el crecimiento de intereses por obligaciones negociables con oferta pública y por el devengamiento de los intereses correspondientes a la deuda contraída con SEDESA por la compra de las acciones preferidas NBB, adquiridas durante el trimestre.

Por último, los ajustes por cláusula CER registraron una disminución del 28% ó $4,1M en el año (56% sin incluir NBB), y del 33% o $5,1M en el trimestre, debido a la disminución del ajuste del coeficiente trimestral como fuera mencionado anteriormente.

Los ingresos por servicios netos alcanzaron $121,1M en el trimestre, 57% ó $44,2M superior al 2T06 (ó 23% excluyendo de la comparación a NBB). En el trimestre el aumento fue del 6%, y estuvo liderado principalmente por el aumento de las comisiones por cuentas de depósitos que se dio en concordancia con el crecimiento de la cartera de depósitos del trimestre.

Los gastos de administración del 2T07 fueron de $229M, aumentando 58% comparado con 2T06 (ó 26% sin incluir NBB). Respecto al trimestre anterior se observa un leve aumento, del 5%, que corresponde principalmente al pago de honorarios a directores y síndicos.

Los gastos en personal se mantuvieron en niveles similares a los del trimestre anterior debido a un efecto compensatorio de gastos. En el 1T07 del año se registraron gastos no recurrentes por pago de gratificaciones al personal ($14M) y en el 2T07 se produjo el impacto del aumento salarial del 14% efectivizado desde el mes de marzo 07.

Las utilidades diversas netas del trimestre ascendieron a $28,1M. La principal variación respecto al cargo del trimestre anterior corresponde a las previsiones desafectadas y créditos recuperados.

ACTIVOS FINANCIEROS

Financiamiento al sector privado

En el 2T07 el financiamiento al sector privado (incluyendo Fideicomisos Financieros y Leasing)aumentó un 11%, ó $716,3M en relación al 1T07 y un 77% ó $3.079,9M respecto al mismo período del año anterior.

El principal incremento del trimestre se observa en los préstamos relacionados al consumo (personales y tarjetas de crédito). Los préstamos personales aumentaron 160%, ó $1,333M en el año y 23%, ó $405,5M en el trimestre. Las financiaciones a través de tarjetas de crédito crecieron 93% ó $283,4M en el año y 10%, ó $51,6M, en el trimestre.

Otro incremento importante en la cartera de financiaciones se observa en la línea del rubro otros préstamos (donde se contabilizan préstamos a Pymes con garantía real), que creció 45% ó $445,5M en el año y 4% ó $61,9M en el trimestre.

Finalmente, el rubro de fideicomisos financieros creció 23% en el año y las operaciones de locación financiera (leasing) crecieron 62% en el año.

ACTIVOS DEL SECTOR PÚBLICO

La exposición neta al sector público (sin incluir LEBACs Y NOBACs) es de 2,8%, mostrando una disminución importante respecto del 4,9% registrado en 2T06. Cabe mencionar que el Banco continúa con niveles significativamente inferiores al promedio del sistema financiero argentino.

FONDEO

Depósitos

Los depósitos totalizaron $12.022,5M, lo que representa el 78% del total del pasivo del Banco, con un aumento del 9% ó $1.038,9M en el trimestre.

Cabe destacar que durante el trimestre los depósitos del Sector Público crecieron $403M, ó 32%; mientras que de los depósitos del Sector Privado se incrementaron $632,5M, ó 7%.

Dentro del sector privado el mayor crecimiento se observó en los depósitos en cuenta corriente con un 16% seguido por los depósitos en caja de ahorro con un 9%. Los depósitos a plazo tuvieron un leve crecimiento del 1% en el trimestre, y representan el 43% de los depósitos.

Otras fuentes de fondeo

Las otras fuentes de fondeo del Banco mostraron un incremento del 8%, ó $337,7M en el trimestre. El principal aumento corresponde a la colocación de una nueva serie de Obligaciones Negociables no Subordinadas por un monto nominal de U$D100M (convertibles en pesos y equivalentes a $307,9M) a un plazo de 5 años y a una tasa fija del 10,75% (emisión junio 07).

El costo de fondeo promedio del Banco es de 4,44%, uno de los más bajos del sistema financiero argentino.

ACTIVOS LÍQUIDOS

Los activos líquidos del Banco tuvieron un aumento del 7% ó $523,9M en el trimestre, originado principalmente en la recepción de fondos provenientes de la colocación de deuda efectuada en junio 07.

El portafolio de LEBACs y NOBACs tuvo un aumento del 6% debido a que parte de los fondos obtenidos de las Obligaciones Negociables en pesos se mantienen en activos líquidos hasta que se generan nuevos préstamos, principal objetivo de estas emisiones.

El ratio de cobertura (activos líquidos/depósitos) alcanzó un 64,1%, por encima del 43,8% promedio del sistema financiero argentino. Tener un buen nivel de liquidez fue, es y será una política estratégica del Banco.

SOLVENCIA

La solvencia de Banco Macro continúa en muy buenos niveles, con un exceso de capital de $1,726M sobre la exigencia mínima de capital de $984M.

El ratio de capitalización del Banco alcanzó un nivel del 27,9% en 2T07, muy por encima del 10,5% requerido por las regulaciones del BCRA.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento y lograr un mayor apalancamiento del balance, principal desafío del Banco.

CALIDAD DE CARTERA

Al igual que a lo largo de los últimos trimestres, el ratio de calidad de cartera continúa mejorando, pasando del 1,64% en el 1T07 a 1,55% en el 2T07. Este ratio de morosidad resulta alentador si se tiene en cuenta que Banco Macro ha incorporado dos bancos regionales (Suquía y Bisel) en los últimos 2 años.

El ratio de cobertura de financiaciones irregulares con previsiones se mantuvo en un nivel elevado, 159,3%.

POSICION DE CER Y MONEDA EXTRANJERA

HechoS RELEVANTES Y/O posteriorES al cierre

En el mes de Mayo de 2007, Banco Macro y Nuevo Banco Suquía S.A. ejercieron la opción para la adquisición de las acciones preferidas de NBB a SEDESA por un monto de $51M y $15,4M respectivamente.

En el mes de Junio de 2007, el Banco emitió la 1er serie de la Clase 3 de obligaciones negociables no subordinadas, por un monto nominal de U$s100.000.000 (convertibles en pesos) con un plazo de 5 años, a tasa fija. Los fondos obtenidos de esta emisión serán utilizados al otorgamiento de préstamos. Así mismo, fue aprobado por la Asamblea General celebrada en Junio de 2007 la ampliación del monto máximo del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables de Banco Macro S.A. de USD400M a USD700M.

En el mes de Junio de 2007 las Asambleas de Accionistas de Banco Macro S.A. (BM) y Nuevo Banco Suquía S.A. (NBS) aprobaron el “compromiso previo de fusión” donde se establece la incorporación de NBS a los estados contables de BM, con efecto retroactivo al 1° de enero de 2007.

CONFERENCE CALL

Se realizará un Conference Call para comentar estos resultados el día 10 de Agosto de 2007 a las 13:00hs hora de BA (12:00hs hora de Nueva York), con la presencia de Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Stanley (Director), Guillermo Goldberg (Sub-Gerente General) y Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores). Por favor marque:

(800) 210 -9006 (Dentro de U.S.)

(719) 457- 2621 (Fuera de U.S.)

Nombre de la Conferencia: 4281245

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el F20 del Banco, enviado a la SEC y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gov.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com.ar) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

RELACION CON INVERSORES

En Buenos Aires:

Jorge Scarinci, CFA

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Tel: +5411-5222-6730

E-mail: investorelations@macro.com.ar

Visite la website del Banco: http://www.macro.com.ar

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