Banco Macro SA — Earnings Release 2006

Aug 10, 2006

BANCO MACRO BANSUD ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2006

Buenos Aires, Argentina, 10 de Agosto de 2006 – Banco Macro Bansud, S.A. (NYSE: BMA; Buenos Aires: BSUD) (“Banco Macro” ó “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del segundo trimestre del ejercicio 2006 (2T06), finalizado el 30 de Junio de 2006.

SINTESIS

• El resultado neto del 2T06 ascendió a $99M, un 62% superior al resultado de $61M del 2T05 y un 36% por encima de los $73M ganados en 1T06. El resultado obtenido en el trimestre, mantiene el ROE del Banco de 19,5% dentro del podio de los bancos argentinos más rentables.
• El atractivo nivel de liquidez del Banco (62% de activos líquidos sobre depósitos) y su envidiable solvencia ($1.466M de exceso de capital) continuaron siendo unas de las características distintivas del trimestre del Banco.
• El volumen de financiamiento al sector privado siguió creciendo a tasas muy elevadas. El crédito “puro” al sector privado se ha incrementado un 18% en los últimos tres meses y un 79% respecto al mismo período del año anterior. Los préstamos personales continúan siendo el segmento más dinámico con una tasa de crecimiento anual de 199%.
• El margen de interés neto se expandió hasta llegar a 7,4% comparado con el 6,3% del 1T06.
• La calidad de la cartera de préstamos del Banco continuó su tendencia favorable, llegando el ratio de cartera irregular a un 2,4% del total, comparado con 3,5% del 1T06. Así mismo, el ratio de cobertura llegó a 154,2% en el trimestre.
• El 4 de Agosto, se recibió la aprobación del BCRA de la adquisición por parte de BM del Nuevo Banco Bisel S.A.

RESULTADOS

El resultado por acción en el 2T06 fue de $0,14 superior al $0,10 del año anterior.

Los resultados del segundo trimestre de 2006 ascienden a $99M, lo que representa un incremento del 62% respecto al mismo período del año anterior y del 36% respecto al primer trimestre del presente ejercicio.

Los ingresos financieros del 2T06 aumentaron un 69% ó $107M en relación a igual período del año anterior y un 24% ó $50M mayor al obtenido en el 1T06.

La participación de los ingresos generados por la cartera de préstamos mantuvo el nivel de 50% respecto al total de ingresos financieros. Los intereses por préstamos se incrementaron un 27% en el trimestre y 81% en el año, en línea con la constante expansión de la cartera de crédito al sector privado (Ver financiamiento al sector privado).

Los resultados generados por la cartera de LEBAC y NOBAC en el 2T06 se han incrementado un 7% respecto al trimestre anterior y representan un 23% del total de los ingresos financieros del período. El incremento es el resultado de un aumento en las tasas de rendimiento de dichos instrumentos en los últimos meses, sumado al resultado generado por la incorporación de la cartera de Banco de Tucumán. El rubro “otros” dentro de los títulos públicos mostró una notable mejora en el trimestre debido a: 1) en el trimestre anterior, se valuaron a mercado la totalidad de los títulos públicos que se encontraban valuados según la Com. “A” 3911 del BCRA, lo cual generó una pérdida de $18M; y 2) en el trimestre se obtuvo una ganancia de $8M por la venta del Fideicomiso Puerto Madero Siete.

Finalmente, los ingresos generados por ajuste de cláusula CER se redujeron34% en el trimestre y 63% en el año. La disminución de este trimestre se debe al menor volumen de cartera de Préstamos Garantizados sujeta a CER y a la desaceleración de la inflación.

Los egresos financieros del 2T06 han registrado una suba del 9% en relación al 2T05, relacionado con el mayor volumen de depósitos y el crecimiento de las tasas de interés del sistema.

Los intereses pagados por depósitos se han incrementado un 33% respecto al trimestre anterior. Este incremento está originado principalmente en un aumento de la cartera de depósitos del 20% (50% explicado por la incorporación de Banco de Tucumán) y en un aumento en las tasas de captación de plazo fijo en promedio de 15%, en línea con las tasas de interés pasivas levemente crecientes en el mercado.

Los egresos generados por ajustes por cláusula CER se redujeron 26% respecto al trimestre anterior y un 56% en el año. La caída del presente trimestre se originó en el menor stock de depósitos ajustables por CER, que disminuyó en un 16% en el presente trimestre, y a la desaceleración de la inflación.

Los ingresos netos por servicios subieron un 30% respecto al mismo trimestre del año pasado y un 8% respecto al primer trimestre del presente ejercicio. De no considerar el Banco de Tucumán en el análisis, los ingresos por servicios netos hubieran crecido 24% en el año.

Como podemos ver en el cuadro siguiente, la positiva evolución de las comisiones se da en todas las líneas, destacándose las comisiones por depósitos y tarjetas de débito y crédito.

En el 2T06 los gastos de administración han aumentado un 13% respecto al trimestre anterior. La incorporación del Banco de Tucumán representó un aumento de gastos administrativos del 6% ú $8M, principalmente en gastos de personal. Si excluyéramos el Banco de Tucumán de nuestro análisis, los gastos administrativos hubieran aumentado sólo un 7%.

El incremento de gastos de administración respecto al año anterior es explicado principalmente por los reajustes salariales y el aumento de la dotación como consecuencia de las adquisiciones del Banco Empresario de Tucumán y del Banco de Tucumán, y a mayores gastos operativos debido al mayor número de sucursales.

Las utilidades diversas netas ascienden a $16M en el 2T06 incluyendo principalmente la amortización de llave por $18M. La desafectación de previsiones y recupero de préstamos se vio totalmente compensada por el cargo por amortización de amparos y otras previsiones.

ACTIVOS FINANCIEROS

Financiamiento al sector privado

El volumen de financiamiento “puro” al sector privado continuó creciendo a tasas muy elevadas (18% y 79% en los últimos tres y doce meses, respectivamente), neteando los efectos vinculados a políticas de administración de liquidez (adelantos a empresas de primera línea, que aumentaron $462M en el trimestre) y sumando la cartera fideicomitida. Cabe mencionar que la incorporación de la cartera del Banco de Tucumán explicó un 33% del incremento del total de financiaciones del segundo trimestre del Banco.

La expansión de la cartera de crédito se vio impulsada principalmente por los préstamos personales (con incrementos de 42% en el trimestre y 199% en el año) y por los préstamos estructurados a mediano plazo (incluidos en el rubro “Otros”, que crecieron 15% y 72% respectivamente), como viene sucediendo en los últimos trimestres. De igual manera, las financiaciones con tarjetas de crédito mantienen sus elevadas tasas de crecimiento con 12% en el trimestre y 88% en el año. Los préstamos con garantía hipotecaria también han evolucionando favorablemente, con un aumento del 18% en el trimestre y 56% en el año.

ACTIVOS DEL SECTOR PÚBLICO

Los activos del sector público tuvieron un incremento del 16% en el trimestre, principalmente explicado por la incorporación de la cartera de títulos públicos del Banco de Tucumán. Cabe mencionar que el 50% de este incremento corresponde a tenencias de LEBAC y NOBAC.

Sin embargo, el porcentaje de activos del sector público (neto de LEBAC/NOBAC) sobre el total de activos del Banco, se mantiene en un 13%, el mismo nivel que el trimestre anterior y muy por debajo del 29% del 2T05.

FONDEO

Los depósitos totales han registrado un aumento del 26% respecto al año anterior y del 20% en el último trimestre. La incorporación del Banco de Tucumán explica en un 50% el crecimiento del total de depósitos en los últimos tres meses.

En 2T06, se ha producido un recupero importante de los depósitos del sector público, aumentando un 102% (la cartera adquirida del Banco de Tucumán representó un incremento del 62%).

Por otro lado, los depósitos del sector privado aumentaron un 11% ó $641M en los últimos tres meses (el Banco de Tucumán aportó $260M). Las cajas de ahorro aumentaron un 14%, los plazos fijo un 12% y las cuentas corrientes un 7%.

Si comparamos con igual trimestre del año anterior, las cuentas a la vista treparon un 37% mientras que los plazos fijos sólo aumentaron un 16%.

La participación de los plazos fijo dentro del total de depósitos disminuyó a 47% comparado con el 51% del 2T05.

Del total de depósitos privados a plazo, los depósitos institucionales totalizaron $776M, lo que representa un incremento del 52% en tres meses.

ACTIVOS LÍQUIDOS

Los activos líquidos aumentaron $571M, básicamente por la incorporación de los activos del Banco de Tucumán ($456M).

El ratio de cobertura (activos líquidos/depósitos) de 62% continúa manteniendo niveles similares a los trimestres anteriores.

SOLVENCIA

Al igual que en los períodos anteriores, el Banco ha mantenido un alto nivel de solvencia, con un exceso de capital de $1.466M (268% sobre una exigencia de capital de $546M).

Se observa en el último trimestre un incremento en la exigencia por riesgo de crédito del 28%, lo cual está directamente relacionado con el aumento en el nivel de financiaciones.

CALIDAD DE CARTERA

Banco Macro continúa mostrando una mejora notable de su calidad de cartera, situándose dentro de los bancos argentinos con mejor calidad de activos.

El ratio de financiaciones irregulares sobre el total de financiaciones fue de 2%. La mejora con respecto al trimestre anterior tiene un efecto combinado. Por un lado, la incorporación del Banco de Tucumán empeoró el ratio, ya que este banco tenía un 5% de morosidad. Pero por el otro lado, se pasaron a cuentas de orden ciertas financiaciones que estaban 100% castigadas con previsiones. El ratio de cobertura de financiaciones irregulares con previsiones llegó al 153%.

POSICION SUJETA A CER Y POSICION EN MONEDA EXTRANJERA

HechoS RELEVANTES Y posteriorES al cierre

• El día 4 de Agosto, el BCRA notificó la aprobación de la compra del paquete accionario del Nuevo Banco Bisel por parte del Banco Macro S.A.
• Nuevo Banco Bisel es una institución con fuerte presencia en la región central de Argentina (especialmente en la provincia de Santa Fe), contando con 158 sucursales. A Mayo de 2006, última información pública, sus activos ascendían a $1.966M, los préstamos al sector privado a $674M y el total de depósitos a $1.360M.
• El día 1 de Agosto, el Directorio del Banco convocó a una Asamblea General de Accionistas para el día 1 de Septiembre de 2006, donde se tratará la aprobación de un programa global de emisión de Obligaciones Negociables por hasta USD400M (cuatrocientos millones de dólares estadounidenses).
• El 5 de mayo de 2006 se completó la operación de adquisición de Banco del Tucumán S.A. tomando a partir de dicha fecha el control de la entidad, representando el 75% del capital social.
• En el mes de Mayo de 2006, la calificadora Moody’s mejoró la calificación de la fortaleza financiera tanto de Banco Macro Bansud S.A. como de Nuevo Banco Suquia S.A.

CONFERENCE CALL

Se realizará un Conference Call para comentar estos resultados el día 14 de Agosto de 2006 a las 13:00hs hora de BA (12:00hs hora de Nueva York), con la presencia de Jorge Pablo Brito, (Director), Guillermo Goldberg (Gerente Comercial) y Jorge Scarinci, Jefe de Relación con Inversores. Por favor marque:

(800) 262-1292 (Dentro de U.S.)

(719) 457-2680 (Fuera de U.S.)

Nombre de la Conferencia: BANCO MACRO

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el F20 del Banco, enviado a la SEC y que está disponible en nuestra Web (www.macrobansud.com.ar / Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro Bansud S.A.y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gov.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com.ar) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Así mismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro Bansud con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

RELACION CON INVERSORES

En Buenos Aires:

Jorge Scarinci, CFA

Jefe de Relación con Inversores

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