Banco Macro SA — Earnings Release 2006

Nov 7, 2006

BANCO MACRO ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2006

Buenos Aires, Argentina, 7 de Noviembre de 2006 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; Buenos Aires: BMA) (“Banco Macro” ó “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del tercer trimestre del ejercicio 2006 (3T06), finalizado el 30 de Septiembre de 2006.

SINTESIS

• Banco Macro obtuvo una ganancia de $106M en el 3T06. Estas utilidades representan un retorno anualizado del 21.0% sobre el patrimonio neto promedio (ROE). El resultado obtenido en este trimestre supera en un 63% al alcanzado en igual trimestre del año anterior ($65M) y en un 7% al resultado del 2T06 ($99M).
• El financiamiento al sector privado continúa creciendo a tasas elevadas, mostrando en el 3T06 un crecimiento orgánico de 10% en el trimestre y de 87% en el año. Si consideramos el crecimiento con la inclusión de la cartera de Nuevo Banco Bisel (NBB), los porcentajes alcanzan valores de 27% trimestral y 116% anual. El producto que lidera esta suba, al igual que en trimestres anteriores, corresponde a prestamos personales, un activo estratégico para Banco Macro.
• Los depósitos totales se han incrementado en forma orgánica un 6,5% en el trimestre y 28,5% en el año. Incluyendo la cartera de depósitos de NBB el crecimiento alcanza valores de 25% en el trimestre y 51% en el año. El crecimiento del trimestre fue liderado por el aumento de los depósitos del sector privado que alcanzó un 28%.
• El Banco continúa mostrando un elevado nivel de solvencia, con un exceso de capital de 228% o $1.462M respecto de la exigencia, destacando una de las fortalezas del grupo Macro. El nivel de liquidez del Banco se mantiene por encima del promedio del sistema bancario argentino, con un ratio de Activos líquidos/Depósitos de 59%.
• Aun considerando la incorporación de la cartera de NBB (que posee una calidad levemente inferior a la del Banco), el ratio de calidad de cartera a nivel consolidado mantuvo un nivel similar al trimestre anterior, del 2,3%. El porcentaje de cobertura de previsiones de la cartera irregular fue del 146,4%.

RESULTADOS

El resultado por acción en el 3T06 fue de $0,15, un 7% superior al $0,14 del trimestre anterior y un 36% superior al $0,11 registrado en igual período del año anterior.

Los resultados del tercer trimestre de 2006 ascienden a $106M, lo que representa un incremento del 63% respecto al mismo período del año anterior y del 7% respecto al segundo trimestre del presente ejercicio.

Los ingresos financieros del 3T06 ($318M) aumentaron un 64% ó $124M en relación al 3T05 y un 22% ó $57M en relación a los obtenidos en el 2T06. Sin considerar el NBB, el aumento hubiera sido de 43% anual y de 6% trimestral.

La participación de los ingresos generados por la cartera de préstamos se mantuvo en 50% del total de ingresos financieros. Los intereses por préstamos se incrementaron un 29% en el trimestre y 118% en el año, en línea con la expansión de la cartera de crédito al sector privado (Ver financiamiento al sector privado). Sin incluir NBB, el aumento hubiera sido de 6% trimestral y 42% anual.

Los resultados generados por títulos públicos y privados se han incrementado un 29% en el trimestre y un 130% respecto al mismo período del año anterior. Los mismos representan el 31% de los ingresos financieros del período y tuvieron origen principalmente en la cartera de LEBAC y NOBAC. Sin incluir NBB, el aumento hubiera sido de 3% trimestral y de 82% anual.

Finalmente, los ingresos generados por ajustes por cláusula CER se redujeron21% en el trimestre y 70% en el año. Sin incluir NBB, la disminución hubiera sido de 37% trimestral y de 76% anual. La disminución de este trimestre se debe principalmente a la desaceleración de la inflación y estuvo en línea con la menor evolución del coeficiente de referencia (el CER del 3T06 fue de 1,65% mientras que el del 2T06 fue de 2,65%).

Los egresos financieros del 3T06 ($107M) han registrado una suba del 49% o $35M en relación al 3T05 y del 24% o $21M respecto al 2T06. Sin incluir NBB, el aumento hubiera sido de 34% anual y de 12% trimestral.

Los intereses por depósitos se han incrementado un 44% respecto al trimestre anterior (el aumento interanual fue de 142%) debido a la conjunción de un aumento de la cartera de depósitos (del 25%) y de la suba del costo de fondeo que experimentó el sistema financiero argentino. Sin incluir NBB, el aumento hubiera sido de 35% trimestral y de 123% anual.

Los egresos generados por ajustes por cláusula CER disminuyeron un 36% respecto al trimestre anterior y un 65% en el año. Sin incluir NBB, la disminución hubiera sido de 58% trimestral y de 77% anual. La caída del presente trimestre se debió a la conjunción de varios factores: la disminución de la cartera de depósitos ajustables por CER (del 41%), la cancelación parcial de adelantos ajustables por CER y la desaceleración de la inflación (descenso del coeficiente de referencia producido en el último trimestre).

Los ingresos netos por servicios ($97M) subieron un 54% respecto al mismo trimestre del año pasado y un 26% respecto al segundo trimestre del presente ejercicio. De no considerar el NBB en el análisis, los ingresos por servicios netos hubieran crecido 38% en el año y 12% en el trimestre. Dentro de la evolución positiva que muestran todas las líneas de comisiones podemos destacar el crecimiento de las comisiones por depósitos y el aumento en otros ingresos por servicios.

En el 3T06 los gastos de administración ($169M) han aumentado un 17% respecto al trimestre anterior. Si excluyéramos a NBB de nuestro análisis, los gastos administrativos mostrarían un leve aumento (1%).

El incremento de gastos de administración respecto al año anterior fue de 54%, explicado principalmente por los reajustes salariales y el aumento de la dotación, como consecuencia de las adquisiciones, y a mayores gastos operativos debido al mayor número de sucursales. Sin considerar NBB, el aumento anual hubiera sido de 33%.

Aún teniendo en cuenta que el NBB no está todavía en niveles de eficiencia comparables al Banco Macro, el ratio de eficiencia consolidado de 54,7% mostró una mejora trimestral e interanual.

Las utilidades diversas netas ascienden a $15M en el 3T06 incluyendo principalmente la amortización de la llave por la compra de Bansud por $18M.

ACTIVOS FINANCIEROS

Financiamiento al sector privado

El volumen de financiamiento “puro” al sector privado aumentó un 27% respecto al trimestre anterior y un 116% respecto al mismo período del año anterior, neteando los efectos vinculados a políticas de administración de liquidez y sumando la cartera fideicomitida. Sin incluir NBB, el crecimiento trimestral de la cartera hubiera sido del 10% y 87% el anual.

La expansión de la cartera de crédito se vio impulsada principalmente por los préstamos personales (con incrementos de 32% trimestral y 200% anual – sin NBB, 24% y 182% resp.), los adelantos en cuenta corriente (con incrementos de 21% trimestral y 155% anual – sin NBB, -23% y 62% resp.), y por los préstamos estructurados a mediano plazo del rubro “Otros” (que crecieron un 18% trimestral y un 103% anual – sin NBB, 10% y 90% resp.), como viene sucediendo en los últimos trimestres. Asimismo, las financiaciones con tarjetas de crédito registraron un elevado aumento, con una suba del 48% en el trimestre y 154% en el año (sin NBB, de 7% y 84% respectivamente). Los préstamos con garantía hipotecaria también han evolucionando favorablemente, con un aumento del 20% en el trimestre y 70% en el año como consecuencia de la incorporación de la cartera de NBB.

ACTIVOS SECTOR PUBLICO

Los activos del sector público tuvieron un incremento del 15% en el trimestre, explicado principalmente por la incorporación de la cartera de títulos públicos del NBB (la tenencias de LEBAC/NOBAC registró un aumento de 35% en el trimestre). Sin incluir el NBB, los activos del sector público hubieran disminuido en un 16% respecto al trimestre anterior.

En base a lo que se puede observar en el cuadro adjunto, el porcentaje de activos del sector público (neto de LEBAC/NOBAC) sobre el total de activos del Banco se redujo 3 puntos porcentuales respecto al trimestre anterior, llegando al 10%. Este nivel es el más bajo desde la crisis aún considerando la incorporación de nuevas entidades al grupo.

FONDEO

Los depósitos totales han registrado un aumento del 51% respecto al año anterior y del 25% en el último trimestre. Sin NBB, el aumento de depósitos hubiera sido de 6,5% trimestral y de 28,5% anual.

El principal aumento se registró en la cartera de depósitos del sector privado, dichos depósitos aumentaron un 28% ó $1.803M en los últimos tres meses (el NBB aportó $1.430M). El mayor crecimiento porcentual estuvo dado en las líneas de caja de ahorro (un 37%- sin NBB un 6%) y de cuenta corriente (un 35%- sin NBB un 6%). Los depósitos a plazo fijo se incrementaron $882M (un 24%), de los cuales $632M corresponden a la cartera de NBB.

Si comparamos con igual trimestre del año anterior, las cuentas a la vista treparon un 71% mientras que los plazos fijos aumentaron un 42%. Sin NBB, el crecimiento hubiera sido de 33% y 22% respectivamente.

La participación de los plazos fijo dentro del total de depósitos alcanzó un 47% levemente inferior al 50% del 3T05.

Otras fuentes de fondeo

Las otras fuentes de fondeo se han incrementado un 12,5% respecto al trimestre anterior. La cartera del NBB dio origen al 57% de este aumento.

En agosto de 2006 se produjo la amortización parcial de los Adelantos por adquisición de BODEN, del NBS S.A. y del NBB S.A. por un importe de $ 32,8M y $ 31,2M respectivamente, en conceptos de capital y CER.

Adicionalmente cabe mencionar que en el mes de Septiembre se procedió a cancelar anticipadamente el redescuento por iliquidez que poseía el NBB con el B.C.R.A. por $149,5M.

ACTIVOS LÍQUIDOS

Durante el trimestre, los activos líquidos aumentaron $920M, la incorporación de los activos líquidos del NBB representó un aumento de $1.490M, contrarestado parcialmente por la disminución de la cartera de adelantos a empresas y de Lebacs/Nobacs.

El ratio de cobertura (activos líquidos/depósitos) alcanzó un 59,2% y continúa por encima del promedio del sistema. Durante el trimestre se registró una disminución del mismo provocada principalmente por el crecimiento de los depósitos que fue del 25% en el trimestre (incluyendo los depósitos incorporados del NBB).

SOLVENCIA

Al igual que en los períodos anteriores, el Banco ha mantenido un alto nivel de solvencia, con un exceso de capital de $1.462M (228% sobre una exigencia de capital de $642M).

Se observa en el último trimestre un incremento en la exigencia por riesgo de crédito del 20%, lo cual está directamente relacionado con el aumento en el nivel de financiaciones producto de la incorporación de la cartera del NBB y del crecimiento orgánico de la cartera durante el período.

CALIDAD DE CARTERA

Banco Macro continúa situándose dentro de los bancos argentinos con mejor calidad de activos.

El ratio de financiaciones irregulares sobre el total de financiaciones fue de 2,3%, conservando los niveles del trimestre anterior. El ratio de cobertura de financiaciones irregulares con previsiones sufrió un leve descenso respecto al trimestre anterior alcanzando un nivel de 146% pero continúa en un nivel superior al que presentan los bancos privados argentinos en su conjunto. Esto demuestra que aún luego de la consolidación con NBB, cuya calidad de cartera es levemente inferior a la del banco, a nivel consolidado la calidad de cartera continúa siendo destacable.

POSICION SUJETA A CER Y POSICION EN MONEDA EXTRANJERA

HechoS RELEVANTES Y posteriorES al cierre

• Con fecha 11 de agosto de 2006 Banco Macro S.A. y Nuevo Banco Suquia S.A. han perfeccionado la adquisición del Nuevo Banco Bisel S.A. tomando a partir de dicha fecha el control de la entidad. A partir de esa fecha el 100% de las acciones ordinarias y el 100% de los votos se encuentra en poder del grupo Macro (Banco Macro con 77% y NBS con 23%). Como consecuencia de la adquisición, BM y NBS registraron una llave positiva de $51M y $15M respectivamente, la que será amortizada en el plazo de diez años.

En la misma fecha ambas entidades han realizado el aumento del capital social previsto en el pliego de Bases y Condiciones de la Licitación, integrando en efectivo $ 830M (Banco Macro S.A. aportó $ 639M y NBS S.A. $ 191M).

Nuevo Banco Bisel S.A. tiene una red de 158 sucursales, con una fuerte presencia en la región central de Argentina y en especial en el sector agricultor. La incorporación de estas sucursales se complementa con las actuales de Banco Macro y NBS.

• En el mes de septiembre, Banco Macro ha adquirido 9.192 acciones clase “C” de Banco del Tucumán S.A. representativas del 4.18% del capital social. Con posterioridad al cierre del trimestre, Banco Macro adquirió un 0,52% adicional del capital social de Banco del Tucumán S.A., a través de nuevas compras de acciones clase “C”. De esta forma, la tenencia total asciende a 79,70%.

En el mes de agosto, se amortizó parcialmente la deuda en concepto de “Adelantos por adquisición de BODEN” con el BCRA coincidente con las amortizaciones de los bonos. Las entidades del grupo que cancelaron estos adelantos son NBS S.A. y NBB S.A. por $ 32,8M y $ 31,2M respectivamente.

Continuando con la política del grupo de cancelar los pasivos con el BCRA, NBB S.A. ha cancelado, en el mes de septiembre, la totalidad del redescuento por iliquidez por $ 149,5M.

En septiembre, la calificadora de riesgo Fitch Argentina subió la calificación del endeudamiento de corto plazo [A1+ desde A1] - y de largo plazo [AA con Perspectiva Estable desde AA- con Perspectiva Estable] - del grupo Macro.

• Con fecha 1º de septiembre de 2006, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas aprobó la creación de un programa global de emisión de obligaciones negociables hasta un monto máximo en circulación de hasta USD 400.000.000 (dólares estadounidenses cuatrocientos millones), o su equivalente en otras monedas, bajo el cual se podrán emitir distintas clases y/o series de obligaciones negociables y re-emitir las sucesivas clases o series que se amorticen.

Se ha recibido la aprobación por parte de la Comisión Nacional de Valores del cambio de denominación social de la entidad por el de Banco Macro S.A. Dicho cambio fue inscripto en la Inspección General de Justicia.

Actuaciones administrativas seguidas por la Administración Federal de Ingresos Públicos (A.F.I.P.) y otros organismos han tenido interpretaciones variadas respecto a la gravabilidad de los resultados producidos por la pesificación y aplicación del CER sobre los Préstamos Garantizados. En el mes de agosto de 2006, el Poder Ejecutivo Nacional sancionó el Decreto N° 1035/06, en el cual definió dicho tratamiento. En virtud de ello se podrá optar por imputar los resultados de acuerdo con el criterio de lo devengado exigible. El Banco y subsidiarias incluyen en la estimación del impuesto a las ganancias del trimestre, los efectos generados por la conversión a pesos y la actualización en base al CER de los préstamos garantizados.

CONFERENCE CALL

Se realizará un Conference Call para comentar estos resultados el día 8 de Noviembre de 2006 a las 14:00hs hora de BA (12:00hs hora de Nueva York), con la presencia de Jorge Pablo Brito (Director), Guillermo Goldberg (Sub-Gerente General) y Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores). Por favor marque:

(800) 418-7236 (Dentro de U.S.)

(973) 935-8757 (Fuera de U.S.)

Nombre de la Conferencia: 8074428

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el F20 del Banco, enviado a la SEC y que está disponible en nuestra Web (www.macrobansud.com.ar / Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro Bansud S.A.y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gov.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com.ar) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Así mismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro Bansud con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

RELACION CON INVERSORES

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Jorge Scarinci, CFA

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balance

Cuadro de resultado

Los resultados del III 06 corresponden a resultados devengados desde el 11 de agosto al 30 de septiembre de 2006.

Ratios Relevantes