Banco Macro SA — Capital/Financing Update 2007

Oct 18, 2007

Invitación a suscribir Obligaciones Negociables de Banco Macro S.A.

Obligaciones Negociables Clase 4 por un valor nominal de U$S 100.000.000 con vencimiento en 2014.

Se comunica e invita al público inversor en general a suscribir obligaciones negociables Clase 4 a una tasa anual en con vencimiento en 2014 por un valor nominal de U$S 100.000.000 (Dólares Estadounidenses cien millones) (estableciéndose que el Banco se encuentra autorizado a emitir y recibir ofertas por hasta U$S 200.000.000 de Obligaciones Negociables, siempre que el monto final a ser emitido sea informado mediante un aviso que se publicará en el Boletín de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires) (las “Obligaciones Negociables”), a ser emitidas por Banco Macro S.A. (el “Banco”) en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por un valor nominal de hasta U$S 700.000.000.

1) Colocadores: Citigroup Global Markets Inc. y UBS Securities LLC (los “Colocadores Principales”) actuarán fuera de la República Argentina. Citicorp Capital Markets s.a., con domicilio en Florida 183, C1005AAC, Ciudad de Buenos Aires, Argentina (teléfono 4329-1266), y Raymond James Argentina Sociedad de Bolsa S.A., con domicilio en San Martín 344, piso 22, C1004AAH), Ciudad de Buenos Aires, Argentina (teléfono 4850-2500) actuarán como Colocadores Locales.

2) Período de Presentación de Indicaciones de Interés No Vinculantes: Los interesados podrán presentar indicaciones de interés no vinculantes para suscribir las Obligaciones Negociables solamente en las oficinas de los Colocadores Locales desde el 19 de octubre de 2007 hasta el 31 de octubre de 2007 en el horario de 10 a 15 hs., aclarándose que respecto del último día del período, es decir el 31 de octubre de 2007, sólo podrán remitirse indicaciones de interés a los Colocadores Locales hasta las 13 hs. (el “Período de Presentación de Indicaciones de Interés No Vinculantes”), salvo que el Banco decida prorrogar este período, lo cual deberá ser informado mediante publicación en el Boletín de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires con anterioridad a su vencimiento. Durante el Período de Presentación de Indicaciones de Interés No Vinculantes, así como también en caso de prórroga, las indicaciones de interés no vinculantes podrán ser retiradas hasta la fecha de vencimiento del mismo.

Una vez determinados el Precio de Emisión y la Tasa de Interés de las Obligaciones Negociables al cierre del Período de Presentación de Indicaciones de Interés No Vinculantes, se publicará un aviso en el Boletín de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y los inversores podrán confirmar las indicaciones de interés no vinculantes presentadas durante el Período de Presentación de Indicaciones de Interés No Vinculantes durante el día hábil (en la Ciudad de Buenos Aires) posterior al día de publicación de dicho aviso. El Precio de Emisión y la Tasa de Interés de las Obligaciones Negociables se determinarán a través del proceso de recepción de ofertas por los Colocadores, junto con el Banco.

3) Monto nominal ofrecido: Las Obligaciones Negociables se ofrecen por un valor nominal equivalente de U$S 100.000.000 (Dólares Estadounidenses cien millones) (estableciéndose que el Banco se encuentra autorizado a emitir y recibir ofertas por hasta U$S 200.000.000 de Obligaciones Negociables, siempre que el monto final a ser emitido sea informado mediante un aviso que se publicará en el Boletín de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires).

4) Moneda de suscripción: La suscripción de las Obligaciones Negociables se realizará en Dólares Estadounidenses.

5) Monto mínimo de suscripción: U$S 100.000 (Dólares Estadounidenses cien mil) y múltiplos enteros de U$S 1.000 (Dólares Estadounidenses mil) superiores a dicha cifra.

6) Fecha de Emisión: Será informada a través de un aviso que se publicará en el Boletín de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

7) Precio de Emisión: Será determinado con anterioridad a la Fecha de Emisión, e informado mediante un aviso que se publicará en el Boletín de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

8) Interés: Los intereses se devengarán desde la Fecha de Emisión y serán pagaderos semestralmente en forma vencida desde la Fecha de Emisión en los meses de mayo y noviembre de cada año, comenzando en el mes de mayo de 2008.

9) Fecha de Vencimiento: Las Obligaciones Negociables vencerán en el séptimo aniversario desde la Fecha de Emisión y dicha fecha será informada mediante un aviso que se publicará en el Boletín de la BCBA.

10) Amortización: Las Obligaciones Negociables se amortizarán mediante un pago a ser efectuado en la Fecha de Vencimiento.

11) Rango: las Obligaciones Negociables constituyen obligaciones directas, incondicionales y no subordinadas del Banco.

12) Integración: en Dólares.

13) Forma: las Obligaciones Negociables estarán representadas por un título global nominativo no endosable, (a) depositado en el Fiduciario en la Ciudad de Nueva York, en su carácter de custodio de The Depository Trust Company (“DTC”), y registrado a nombre de un designatario de DTC, para las cuentas de Euroclear y Clearstream Luxemburgo, o (b) depositado en un depositario común de Euroclear y Clearstream Luxemburgo y registrada a nombre de dicho depositario común o su designatario para las cuentas de Euroclear y Clearstream Luxemburgo.

14) Cotización y negociación: Se solicitará autorización para la cotización de las Obligaciones Negociables en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A. Podrá solicitarse autorización para la cotización de las mismas en el Mercado “Euro MTF” de la Bolsa de Comercio de Luxemburgo.

15) Calificación: se han otorgado las siguientes calificaciones: “Aa3.ar”a nivel local y “B2” a nivel internacional otorgadas por Moody’s Latin America Calificadora de Riesgo S.A. y Moody’s Investors Service, Inc., respectivamente, mientras que “AA(arg)” a nivel local y “B+” a nivel internacional fueron otorgadas por Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A. y Fitch Ratings Ltd respectivamente.

Para mayor información dirigirse a las oficinas de los Colocadores Locales indicadas más arriba en este aviso, o a las oficinas del Banco sitas en Sarmiento 447, C1041AAI, Ciudad de Buenos Aires, Argentina, Teléfono 5222-6500.

La creación del programa ha sido autorizada por Resolución Nº 15.480 de fecha 28 de septiembre de 2006 de la CNV. Asimismo la CNV por Resolución Nº 15.702 de fecha 16 de agosto de 2007, ha autorizado la ampliación del monto del Programa de US$400.000.000 a US$700.000.000. Dichas autorizaciones significan solamente que se ha dado cumplimiento a los requisitos de información de la CNV. La CNV no se ha expedido respecto de la información contenida en el prospecto y/o en el suplemento de precio. La información incluida en el presente es información parcial que deberá ser completada con la información contenida en el prospecto de actualización del programa de fecha 18 de octubre de 2007 y en el suplemento de precio de fecha 18 de octubre de 2007. El prospecto del programa y el suplemento de precio, como así también todos los demás documentos relevantes para la emisión de las Obligaciones Negociables, se encuentran a disposición de los interesados en las oficinas de los Colocadores Locales o en las oficinas del Banco citas en Sarmiento 447 (C1041AAI), Ciudad de Buenos Aires. Los interesados deben considerar cuidadosamente la información contenida en dichos documentos antes de tomar una decisión de invertir en las Obligaciones Negociables.

Jorge F. Scarinci

Apoderado