Banco Macro SA — Audit Report / Information 2017

Feb 20, 2018

INFORME ESPECIAL SOBRE LA RESEÑA INFORMATIVA CONSOLIDADA CON SOCIEDADES CONTROLADAS (Art. 33 – Ley General de Sociedades N° 19.550) E INFORMACIÓN ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES - ART. N° 12 CAPÍTULO III, TÍTULO IV DE LAS NORMAS (N.T. 2013) DE LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES

A los Señores Directores de

BANCO MACRO S.A.

C.U.I.T.: 30-50001008-4

Domicilio legal: Sarmiento 447

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

1. Objeto del encargo

Hemos sido contratados por BANCO MACRO S.A. (en adelante “la Entidad”), para emitir un informe especial requerido por las NORMAS (N.T. 2013) de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) en relación con la información contenida en la “Reseña Informativa consolidada con sociedades controladas (Art. N° 33 – Ley N° 19.550)” y en la “Información adicional a las notas a los estados contables - Art. N° 12, Capítulo III, Título IV, de las NORMAS (N.T. 2013) de la C.N.V.” al 31 de diciembre de 2017, que adjuntamos firmada al sólo efecto de su identificación con este informe especial, en adelante referida como “la información objeto del encargo”.

1. Responsabilidad de la Dirección de la Entidad

La Dirección de la Entidad es responsable de la preparación y presentación de la información objeto del encargo, y del cumplimiento de las normas pertinentes de la C.N.V.

1. Responsabilidad del contador público

Nuestra responsabilidad consiste en la emisión del presente informe especial, basado en nuestra tarea profesional, que se detalla en el párrafo siguiente, para cumplir con los requerimientos de la C.N.V. mencionados en el párrafo 1.

• 2 -

• Tarea profesional

Nuestra tarea profesional fue desarrollada de conformidad con las normas sobre informes especiales establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (en adelante, “RT 37”). La RT 37 exige que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos nuestra tarea de forma tal que nos permita emitir el presente informe especial.

En un encargo para emitir un informe especial, el contador aplica una serie de procedimientos para verificar el cumplimiento por parte de la Entidad de determinados requerimientos del organismo de control, y se limita a dar una manifestación de hallazgos sobre la base de los resultados obtenidos de esos procedimientos. Este servicio mejora la confiabilidad de la información objeto del trabajo, al estar acompañada por una manifestación profesional independiente.

Previamente, hemos auditado los estados contables individuales de la Entidad y los estados contables consolidados de BANCO MACRO S.A. y sus sociedades controladas, correspondientes a los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2017, 2016, 2015, 2014 y 2013 que no se incluyen en el documento adjunto, sobre los cuales emitimos nuestros informes del auditor de fechas 19 de febrero de 2018, 15 de febrero de 2017, 17 de febrero de 2016, 18 de febrero de 2015 y 19 de febrero de 2014, a los cuales nos remitimos, y que deben ser leídos juntamente con este informe especial.

Los procedimientos detallados a continuación han sido aplicados sobre los registros y documentación que nos fueron suministrados por la Entidad. Nuestra tarea se basó en la premisa que la información proporcionada es precisa, completa, legítima y libre de fraudes y otros actos ilegales, para lo cual hemos tenido en cuenta su apariencia y estructura formal.

Los procedimientos realizados consistieron únicamente en verificar que la información contenida en los puntos 2., 3. y 4. de la “Reseña Informativa consolidada con sociedades controladas (Art. N° 33 – Ley N° 19.550)” y en los puntos 1.2., 1.3., 2., 3.8., 3.9., 4., 5., 7. y 8. de la “Información adicional a las notas a los estados contables - Art. N° 12, Capítulo III, Título IV, de las NORMAS (N.T. 2013) de la C.N.V.”, surja de los correspondientes estados contables de la Entidad al 31 de diciembre de 2017, 2016, 2015, 2014 y 2013 mencionados anteriormente, y/o de otra documentación soporte proporcionada por la Entidad.

• 3 -

• Manifestación profesional

Sobre la base del trabajo realizado, cuyo alcance se describe en el párrafo precedente, informamos que no surgieron hallazgos que afecten el cumplimiento por parte de la Entidad de la C.N.V. en relación con la información objeto del encargo.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

19 de febrero de 2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 – F° 13
NORBERTO M. NACUZZI
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 196 – F° 142

RESEÑA INFORMATIVA CONSOLIDADA CON SOCIEDADES CONTROLADAS (Art. 33 – Ley General de Sociedades N° 19.550)

1. Actividades de Banco Macro SA en el ejercicio económico finalizado al 31 de diciembre de 2017

Actividades correspondientes al 4er. trimestre / ejercicio del 2017

• El resultado neto del ejercicio fue de 9.388.772, 43,54% superior a la ganancia de 6.540.832 registrada el año anterior. El resultado neto del ejercicio representó un retorno acumulado de 28,62% sobre el patrimonio neto promedio (ROE) y del 5,16% sobre el activo promedio.
• El resultado neto del 4to. trimestre fue de 3.011.650 un 15,93% superior a la ganancia de 2.597.810 registrada en el 3er. trimestre del año 2017. El resultado neto del cuarto trimestre representó un retorno acumulado anualizado de 28,38% sobre el patrimonio neto promedio (ROE) y del 5,68% sobre el activo promedio
• El total de financiamiento creció 49,11% ó 44.983.077 respecto del año anterior, totalizando 136.585.709. Dentro de las líneas de consumo, las financiaciones con Préstamos personales y Tarjetas de crédito crecieron 59,06% y 32,47%, respectivamente. En tanto, dentro de las líneas comerciales, se observó un aumento en la línea de Otros y Documentos del 61,33% y 54,23%, respectivamente. Asimismo, los préstamos Hipotecarios crecieron 93,75%. Adicionalmente, en el total de financiaciones se verificó un aumento del 9,75% ó 12.134.758 respecto al trimestre anterior. Dentro de estas líneas, se observó en el trimestre un aumento en Préstamos personales y Tarjetas de Crédito del 11,84% y 16,11%; respectivamente. En tanto en las líneas comerciales, los Documentos disminuyeron en 27,45% y los Adelantos crecieron un 19,65%. En el trimestre los Préstamos Hipotecarios se incrementaron en un 28,98%.
• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 28,84% respecto del año anterior, totalizando 144.225.921 y representando el 79,63% del total de los pasivos de la Entidad. Los depósitos del sector privado mostraron un crecimiento del 28,26% respecto del año anterior. Adicionalmente, se verificó un aumento en los depósitos totales y del sector privado con respecto al trimestre anterior del 5,57% y 9,29%, respectivamente.
• Al cierre del ejercicio, la Entidad registró un exceso de capital de 35.114.712, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 37,03%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 50,39%.
• Al cierre del ejercicio, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 1,07% y el ratio de cobertura alcanzó 183,14%.

Hechos relevantes y/o posteriores al cierre

• Línea de Financiamiento para la producción y la inclusión financiera del segundo semestre de 2017. A Diciembre de 2017, la Entidad viene cumpliendo satisfactoriamente con lo establecido en la “Línea de Financiamiento para la producción y la inclusión financiera” para el segundo semestre de 2017.

• Estructura patrimonial comparativa

		31/12/2017		31/12/2016		31/12/2015 (1)		31/12/2014		31/12/2013
Activo		224.242.704		154.998.960		104.951.959		74.995.634		59.295.034
Pasivo (2)		181.112.157		132.893.062		89.075.877		63.503.817		50.667.603
Patrimonio neto		43.130.547		22.105.898		15.876.082		11.491.817		8.627.431
Total de Pasivo más Patrimonio neto		224.242.704		154.998.960		104.951.959		74.995.634		59.295.034
Cuentas de orden		140.878.275		89.304.148		232.573.382		99.719.828		61.359.882

1. Durante el ejercicio 2015, el pasivo y el patrimonio neto de la Entidad fueron ajustados en 1.468 para dar efecto a lo establecido por la Comunicación “A” 5940, efecto no considerado en este cuadro comparativo.
2. Incluye participación de terceros al 31 de diciembre de 2017, 2016, 2015, 2014 y 2013 por 174.581, 182.799, 128.305, 93.001 y 69.502, respectivamente.
3. Estructura de resultados comparativa

		31/12/2017		31/12/2016		31/12/2015 (1)		31/12/2014		31/12/2013
Ingresos financieros netos		22.954.659		15.634.526		11.266.468		8.100.088		5.731.991
Cargo por incobrabilidad		(1.595.201)		(1.073.085)		(877.134)		(664.882)		(540.032)
Ingresos por servicios netos		7.304.274		5.364.893		4.400.529		3.440.029		2.508.517
Gastos de administración		(12.863.015)		(9.970.656)		(7.225.908)		(5.498.879)		(4.015.356)
Resultado neto por intermediación financiera – Ganancia		15.800.717		9.955.678		7.563.955		5.376.356		3.685.120
(Pérdidas) / Utilidades diversas netas		(542.986)		117.123		(34.512)		88.853		109.526
Participación de terceros		(84.775)		(54.592)		(35.359)		(23.492)		(18.173)
Resultado neto antes del impuesto a las ganancias		15.172.956		10.018.209		7.494.084		5.441.717		3.776.473
Impuesto a las ganancias		(5.784.184)		(3.477.377)		(2.485.663)		(1.962.186)		(1.332.909)
Resultado neto del ejercicio- Ganancia		9.388.772		6.540.832		5.008.421		3.479.531		2.443.564

1. Durante el ejercicio 2015, las pérdidas y utilidades diversas netas y el resultado neto de la Entidad fueron ajustados en 1.468 para dar efecto a lo establecido por la Comunicación “A” 5940, efecto no considerado en este cuadro comparativo.

2. Estructura del flujo de efectivo comparativa

		31/12/2017		31/12/2016		31/12/2015		31/12/2014		31/12/2013
Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por las actividades operativas		(12.124.990)		12.629.637		4.553.860		4.480.137		2.029.485
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión		(1.242.169)		(1.078.233)		(983.480)		(644.811)		(275.582)
Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en) las actividades de financiación		9.013.134		2.364.674		(253.867)		(1.051.891)		(76.352)
Resultados financieros y por tenencia del efectivo y sus equivalentes		4.440.517		3.229.031		1.163.159		1.897.599		1.308.367
Aumento neto del efectivo		86.492		17.145.109		4.479.672		4.681.034		2.985.918

1. Datos estadísticos comparativos

Principales líneas de préstamos al Sector privado no financiero

	Dic-17		Dic-16		Dic-15		Dic-14		Dic-13
	Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones	Importe
Adelantos	288.602	8.829.302	434.258	8.837.695	378.155	4.707.889	380.594	3.385.551	352.656	4.449.988
Documentos	169.728	17.272.106	168.456	11.198.902	138.420	6.550.151	115.432	4.627.375	137.672	4.320.772
Personales	1.120.413	47.376.762	1.178.719	29.784.759	1.181.490	23.231.551	1.127.324	16.120.921	1.056.625	13.873.830
Tarjetas de crédito	1.606.464	24.971.938	1.633.091	18.851.619	1.559.581	14.793.346	1.478.158	9.189.482	1.437.092	6.841.356

Principales líneas de depósitos del Sector privado no financiero

	Dic-17		Dic-16		Dic-15		Dic-14		Dic-13
	Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones	Importe
Cuentas corrientes	971.017	20.778.610	881.521	17.686.171	775.978	14.062.853	696.123	11.896.322	629.044	8.602.700
Cajas de ahorros	3.752.365	44.531.871	3.258.195	27.895.965	2.937.247	15.507.850	2.552.848	11.013.878	2.446.264	8.440.709
Plazo fijo	280.415	61.702.303	280.106	47.652.387	245.122	34.719.816	199.512	21.510.754	188.285	18.416.520

1. Índices comparativos

		31/12/2017		31/12/2016		31/12/2015		31/12/2014		31/12/2013
Relación préstamos sobre depósitos (a)		93,36%		80,22%		83,41%		82,11%		92,17%
Relación activos líquidos sobre depósitos (b)		50,39%		47,64%		38,43%		40,57%		33,34%
Solvencia (c)		23,84%		16,66%		17,85%		18,12%		17,05%
Inmovilización del capital (d)		2,46%		2,65%		2,94%		2,86%		2,44%
Rentabilidad (e)		28,62%		34,09%		37,16%		33,37%		33,27%

1. Los préstamos no incluyen previsiones.
2. Activos líquidos incluye Disponibilidades, LEBAC y NOBAC, call otorgados, pases activos de títulos públicos y garantías constituidas a favor de cámaras.
3. Patrimonio neto / Pasivo. El Pasivo no incluye la participación de terceros.
4. Bienes de uso, bienes diversos y bienes intangibles / Activo total.
5. Resultado del ejercicio / PN promedio.
6. Perspectivas para el siguiente trimestre

Estimamos para el primer trimestre de 2018, un crecimiento de depósitos y préstamos estacionalmente inferior al último trimestre del año 2017, con márgenes relativamente estables. Se proyecta que la economía seguirá creciendo en niveles similares al año anterior.

Información adicional A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES Art. Nº 12, Capítulo III, TÍtulo IV de las normas (nt 2013) de la CNV

En relación con la información requerida por la normativa de referencia, informamos que la misma se encuentra incluida en el presente documento y en los estados contables individuales de la Entidad al 31 de diciembre de 2017, según corresponda, lo cual es especificado en el presente documento. Adicionalmente, atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, cierta información no resulta aplicable.

1. Cuestiones generales sobre la actividad de la sociedad:
2. Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

La Entidad no ha estado afectada por regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones al 31 de diciembre de 2017.

1. Modificaciones significativas en las actividades de la Entidad que afecten la comparabilidad de los estados contables.

En las Notas 1. y 2. a los Estados contables individuales de la Entidad al 31 de diciembre de 2017, se detallan las principales actividades de la Entidad. No existieron modificaciones significativas que afecten la comparabilidad de los Estados contables al 31 de diciembre de 2017.

1. Clasificación de créditos y deudas por vencimientos.

Considerando las disposiciones del BCRA la Entidad ha incluido bajo el concepto créditos a aquellas “Financiaciones y responsabilidades eventuales” que se encuentran comprendidas en las normas de clasificación de deudores. Adicionalmente, la Entidad ha incluido como deudas a los “Depósitos y otras obligaciones”, incluyendo, otras obligaciones por intermediación financiera y obligaciones negociables subordinadas que se encuentran comprendidas en los alcances del Anexo I a los Estados contables individuales de la Entidad.

PLAZOS		Financiaciones y responsabilidades eventuales			Depósitos y otras obligaciones
Sin plazo					70.816.231
Total sin plazo					70.816.231
Con plazo – vencido
Hasta tres meses		375.918
De tres a seis meses		133.327
De seis a nueve meses		49.329
De nueve a doce meses		23.846
De uno a dos años		73.161
De dos a tres años		2.785
De tres a cuatro años		130
Más de cuatro años		142
Total vencido		658.638

PLAZOS		Financiaciones y responsabilidades eventuales			Depósitos y otras obligaciones

Con plazo – a vencer
Hasta tres meses		50.890.779			69.226.715
De tres a seis meses		12.988.202			2.631.307
De seis a nueve meses		6.547.030			373.567
De nueve a doce meses		5.061.732			170.931
De uno a dos años		16.603.666			79.782
De dos a tres años		12.050.794			57.367
De tres a cuatro años		9.186.438			163.164
Más de cuatro años		11.762.537			12.151.855
Total a vencer		125.091.178			84.854.688
Total con plazo		125.749.816			84.854.688
Total		125.749.816			155.670.919

1. Clasificación de créditos y deudas según los efectos financieros:
2. Cuentas en moneda nacional y en moneda extranjera: ver Anexo L “Saldos en moneda extranjera” de los Estados contables individuales de la Entidad al 31 de diciembre de 2017.
3. Clasificación de créditos y deudas por cláusulas de ajuste.

	Saldos
	Sin cláusulas de ajuste	Con cláusulas de ajuste	Total
Financiaciones	121.769.807	3.380.233 (a)	125.150.040
Responsabilidades eventuales	599.776		599.776
Depósitos y otras obligaciones	155.579.684	91.235 (a)	155.670.919

1. Ajustes por Coeficiente de estabilización de referencia (Cer), Coeficiente de variación de salarios (CVS), Unidad de valor adquisitivo (Uva) y Unidad de vivienda (Uvi)
2. Clasificación de créditos y deudas por devengamiento de intereses.

	Saldos
	Devengan intereses	No devengan intereses	Total
Financiaciones	124.054.183	1.095.857 (a)	125.150.040
Responsabilidades eventuales		599.776	599.776
Depósitos y otras obligaciones	111.891.803	43.779.116	155.670.919

1. De acuerdo con las normas establecidas por el BCRA, la Entidad opta por interrumpir el devengamiento de intereses cuando los préstamos presentan incumplimientos en sus pagos (generalmente con atrasos superiores a los 90 días) o el cobro del capital otorgado y los intereses devengados es de recuperabilidad incierta.
2. Sociedades del artículo 33 de la Ley General de Sociedades (Ley Nº 19.550).

Las participaciones en sociedades del artículo 33 de la Ley N° 19.550 se exponen en la Nota 1.2 a los Estados contables consolidados de la Entidad al 31 de diciembre de 2017. En Nota 9. a los Estados contables individuales, se exponen los saldos deudores y acreedores con dichas sociedades, entre otras partes relacionadas. A continuación, se expone la segregación de los saldos de créditos y de deudas con dichas sociedades del modo previsto en los puntos 1.3.) y 1.4.) anteriores:

PLAZOS		Financiaciones y responsabilidades eventuales					Depósitos y otras obligaciones
Sin plazo							108.592
Total sin plazo							108.592
Con plazo – a vencer
De tres a cuatro años		6.812
Total a vencer		6.812
Total con plazo		6.812
Total		6.812				108.592

1. Cuentas por cobrar o préstamos con Directores, Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.

Al 31 de diciembre de 2017 existía un total de 29.876 en concepto de asistencia financiera otorgada por la Entidad (en los que se incluyen financiaciones y responsabilidades eventuales) a Directores y Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive. Adicionalmente durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, la mayor asistencia financiera otorgada por el Banco a dichas personas fue de 134.730. Dichos financiamientos (a) fueron realizados en el curso ordinario de los negocios del Banco, (b) fueron otorgados sustancialmente en los mismos términos (incluyendo tasas de interés y garantía) que aquellos existentes en el mismo momento para transacciones comparables con otras personas y (c) no representaron riesgos significativos de incobrabilidad ni presentaron características desfavorables para el Banco.

Las normas del BCRA permiten a los directores de una entidad financiera realizar operaciones con dicha Entidad si la operación se ajusta a las prácticas de mercado. Asimismo, el otorgamiento efectivo de préstamos a personas o entidades vinculadas con el Banco está sujeto a las regulaciones del BCRA. Esas normas fijan límites sobre el monto de crédito que puede otorgarse a las partes vinculadas basándose entre otras cosas, en un porcentaje de la Responsabilidad patrimonial computable de la Entidad.

1. Inventario físico de los bienes de cambio.
2. La Entidad no cuenta con bienes de cambio.
3. Valores corrientes.
4. Valores corrientes

La Entidad aplica los criterios de valuación de acuerdo a las normas emitidas por el BCRA. En tal sentido, la Entidad no valúa a valores corrientes sus bienes de uso y otros activos significativos.

• 1. Reservas por revalúos técnicos.

La Entidad no cuenta con reservas por revalúo técnicos de bienes de uso.

• 1. Bienes de uso sin usar por obsoletos.

La Entidad no cuenta con bienes de uso obsoletos por montos significativos.

1. Participaciones en otras sociedades, en exceso de lo admitido por el artículo 31 de la Ley General de Sociedades (Ley Nº 19.550).
2. Banco Macro SA es una entidad financiera por lo que no está alcanzada por las limitaciones establecidas en el artículo 31 de la Ley General de Sociedades (Ley Nº 19.550).
3. Valores recuperables.
4. Los valores recuperables (basados principalmente en valores de tasación o similares, según el tipo de bien que corresponda) son considerados a los efectos de la valuación de los bienes de uso y diversos. Los valores contables de dichos bienes no superan sus valores recuperables tomados en su conjunto.
5. Seguros.
6. Se detallan los principales seguros contratados que cubren bienes tangibles de la Entidad, incluyendo aquellos bienes otorgados en arrendamientos financieros:

	Moneda del monto del seguro	Monto del seguro	Valor contable	Riesgo cubierto
Póliza integral bancaria	Dólar estadounidense	30.339.107	5.951.228	Robo
Inmuebles	Dólar estadounidense	6.042.584	1.282.194	Incendio edificios y contenidos
Maquinarias	Dólar estadounidense	1.163.599	273.869	Riesgo operativo y riesgo del contratista
Maquinarias	Pesos	59.080	42.948	Riesgo operativo y riesgo del contratista
Vehículos	Dólar estadounidense	272.226		Responsabilidad civil, robo, hurto, incendio total y parcial y destrucción total
Vehículos	Pesos	709.001	238.298	Responsabilidad civil, robo, hurto, incendio total y parcial y destrucción total

1. Contingencias positivas y negativas.
2. Elementos considerados para calcular las previsiones.

Las previsiones de la Entidad fueron constituidas de acuerdo a lo establecido en las Notas 3.5.f) y 3.5.m) a los Estados contables individuales de la Entidad al 31 de diciembre de 2017.

• 1. Situaciones contingentes a la fecha de los Estados contables.

No existen situaciones contingentes a la fecha de los presentes Estados contables individuales cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido mencionados o registrados en los Estados contables (ver adicionalmente Notas 21., 22. y 23. a los Estados contables individuales al 31 de diciembre de 2017).

1. Adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.
2. Estado de la tramitación dirigida a su capitalización.

La Entidad no cuenta con adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.

• 1. Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

La Entidad no tiene acciones preferidas.

• 1. Condiciones, circunstancias y plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados.

En la Nota 24. a los Estados contables individuales de la Entidad al 31 de diciembre de 2017 se menciona el tratamiento aplicable a la restricción a la distribución de utilidades.