Banco Macro SA — Audit Report / Information 2017

Nov 9, 2017

INFORME ESPECIAL SOBRE LA RESEÑA INFORMATIVA CONSOLIDADA CON SOCIEDADES CONTROLADAS (Art. 33 – Ley General de Sociedades N° 19.550) E INFORMACIÓN ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES - ART. N° 12 CAPÍTULO III, TÍTULO IV DE LAS NORMAS (N.T. 2013) DE LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES

A los Señores Directores de

BANCO MACRO S.A.

C.U.I.T.: 30-50001008-4

Domicilio legal: Sarmiento 447

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

1. Objeto del encargo

Hemos sido contratados por BANCO MACRO S.A. (en adelante “la Entidad”), para emitir un informe especial requerido por las NORMAS (N.T. 2013) de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) en relación con la información contenida en la “Reseña Informativa consolidada con sociedades controladas (Art. N° 33 – Ley N° 19.550)” y en la “Información adicional a las notas a los estados contables - Art. N° 12, Capítulo III, Título IV, de las NORMAS (N.T. 2013) de la C.N.V.” al 30 de septiembre de 2017, que adjuntamos firmada al sólo efecto de su identificación con este informe especial, en adelante referida como “la información objeto del encargo”.

1. Responsabilidad de la Dirección de la Entidad

La Dirección de la Entidad es responsable de la preparación y presentación de la información objeto del encargo, y del cumplimiento de las normas pertinentes de la C.N.V.

1. Responsabilidad del contador público

Nuestra responsabilidad consiste en la emisión del presente informe especial, basado en nuestra tarea profesional, que se detalla en el párrafo siguiente, para cumplir con los requerimientos de la C.N.V. mencionados en el párrafo 1.

• 2 -

• Tarea profesional

Nuestra tarea profesional fue desarrollada de conformidad con las normas sobre informes especiales establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (en adelante, “RT 37”). La RT 37 exige que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos nuestra tarea de forma tal que nos permita emitir el presente informe especial.

En un encargo para emitir un informe especial, el contador aplica una serie de procedimientos para verificar el cumplimiento por parte de la Entidad de determinados requerimientos del organismo de control, y se limita a dar una manifestación de hallazgos sobre la base de los resultados obtenidos de esos procedimientos. Este servicio mejora la confiabilidad de la información objeto del trabajo, al estar acompañada por una manifestación profesional independiente.

Previamente, hemos revisado los estados contables de período intermedio de la Entidad y los estados contables consolidados de período intermedio de BANCO MACRO S.A. y sus sociedades controladas, correspondientes a los períodos finalizados el 30 de septiembre de 2017, 2016, 2015, 2014 y 2013 que no se incluyen en el documento adjunto, sobre los cuales emitimos nuestros informes de revisión de fechas 8 de noviembre 2017, 9 de noviembre de 2016, 10 de noviembre de 2015, 10 de noviembre de 2014 y 8 de noviembre de 2013, a los cuales nos remitimos, y que deben ser leídos juntamente con este informe especial.

Los procedimientos detallados a continuación han sido aplicados sobre los registros y documentación que nos fueron suministrados por la Entidad. Nuestra tarea se basó en la premisa que la información proporcionada es precisa, completa, legítima y libre de fraudes y otros actos ilegales, para lo cual hemos tenido en cuenta su apariencia y estructura formal.

Los procedimientos realizados consistieron únicamente en verificar que la información contenida en los puntos 2., 3. y 4. de la “Reseña Informativa consolidada con sociedades controladas (Art. N° 33 – Ley N° 19.550)” y en los puntos 1.2., 1.3., 2., 3.8., 3.9., 4., 5., 7. y 8. de la “Información adicional a las notas a los estados contables - Art. N° 12, Capítulo III, Título IV, de las NORMAS (N.T. 2013) de la C.N.V.”, surja de los correspondientes estados contables de período intermedio de la Entidad al 30 de septiembre de 2017, 2016, 2015, 2014 y 2013 mencionados anteriormente, y/o de otra documentación soporte proporcionada por la Entidad.

• 3 -

• Manifestación profesional

Sobre la base del trabajo realizado, cuyo alcance se describe en el párrafo precedente, informamos que no surgieron hallazgos que afecten el cumplimiento por parte de la Entidad de la C.N.V. en relación con la información objeto del encargo.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

8 de noviembre de 2017

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 – F° 13
NORBERTO M. NACUZZI
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 196 – F° 142

RESEÑA INFORMATIVA CONSOLIDADA CON SOCIEDADES CONTROLADAS (Art. 33 – Ley General de Sociedades N° 19.550)

1. Actividades de Banco Macro SA en el período nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2017

Actividades correspondientes al 3er. trimestre del 2017

• El resultado neto del período fue de 6.377.122, 31,61% superior a la ganancia de 4.845.579 registrada en el mismo período del año anterior.
• El resultado neto del 3er. trimestre fue de 2.597.810 un 28,91% superior a la ganancia de 2.015.267 registrada en el 2do. trimestre del año 2017.
• El total de financiamiento creció 54,48% ó 43.890.605 respecto al mismo período del año anterior, totalizando 124.450.951. Dentro de las líneas de consumo, las financiaciones con Préstamos personales y Tarjetas de crédito crecieron 55,45% y 31,90%, respectivamente. En tanto, dentro de las líneas comerciales, se observó un aumento en la línea de Otros y Documentos del 86,57% y 53,47%, respectivamente. Asimismo, los préstamos Hipotecarios crecieron 83,22%. Adicionalmente, en el total de financiaciones se verificó un aumento del 13,57% ó 14.874.536 respecto al trimestre anterior. Dentro de estas líneas, se observó en el trimestre un aumento en Préstamos personales del 13,44%. En tanto en las líneas comerciales, las líneas de Adelantos y Documentos crecieron un 26,27% y 17,06%, respectivamente.
• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 34,07% respecto al mismo período del año anterior, totalizando 136.612.750 y representando el 82,18% del total de los pasivos de la Entidad. Los depósitos del sector privado mostraron un crecimiento del 37,53% respecto al mismo período del año anterior. Adicionalmente, se verificó un aumento en los depósitos totales y del sector privado con respecto al trimestre anterior del 10,48% y 6,47%, respectivamente.
• Al cierre del período, la Entidad registró un exceso de capital de 31.512.740, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 34,95%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 50,72%.
• Al cierre del período, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 1% y el ratio de cobertura alcanzó 199,25%.

Hechos relevantes y/o posteriores al cierre

• En agosto de 2017, según Comunicación “A” 6306, el BCRA estableció el “Ratio de fondeo neto estable”, que entrará en vigencia el 01/01/2018 y será de aplicación para las entidades financieras consideradas como “bancos internacionalmente activos” (aquellas que al 30 de septiembre del año anterior pertenezcan al Grupo “A”). El objetivo es complementar a las normas sobre “Ratio de cobertura de liquidez”, fomentando cambios estructurales en los perfiles de riesgo de liquidez de las entidades financieras a través del requisito de que sus activos a largo plazo se financien con recursos estables, logrando así mitigar el riesgo de eventuales situaciones de tensión en el fondeo.
• En Noviembre de 2017, la Entidad procedió al pago de los intereses semestrales de la Obligación Negociable Subordinada Reajustable Clase A por un monto total de miles de USD 13.500.
• En Noviembre de 2017, el Banco precedió al pago de los intereses semestrales de la Obligación Negociable Clase B por un monto total de $ 404.300.

• En Noviembre de 2017, según Comunicación “A” 6352 del BCRA se estableció el nuevo cupo de financiaciones para el 2018, como porcentaje del promedio mensual de depósitos privados no financieros en pesos de noviembre 2017, según el siguiente el cronograma: a partir de Enero 2018 como mínimo el 16,5%, reduciéndose en 1,5% mensualmente hasta llegar a 0% en Diciembre 2018.

• Estructura patrimonial comparativa

		30/09/2017		30/09/2016		30/09/2015 (1)		30/09/2014		30/09/2013
Activo		206.345.112		136.780.430		95.606.493		72.730.373		56.732.320
Pasivo (2)		166.226.215		116.369.785		81.697.277		61.813.538		49.058.274
Patrimonio neto		40.118.897		20.410.645		13.909.216		10.916.835		7.674.046
Total de Pasivo más Patrimonio neto		206.345.112		136.780.430		95.606.493		72.730.373		56.732.320
Cuentas de orden		136.405.250		80.784.890		201.186.071		110.916.157		56.402.608

1. Durante el ejercicio 2015, el pasivo y el patrimonio neto de la Entidad fueron ajustados en 1.468 para dar efecto a lo establecido por la Comunicación “A” 5940, efecto no considerado en este cuadro comparativo.
2. Incluye participación al 30 de septiembre de 2017, 2016, 2015, 2014 y 2013 por 143.885, 116.156, 118.561, 87.472, y 64.030, respectivamente.
3. Estructura de resultados comparativa

		30/09/2017		30/09/2016		30/09/2015 (1)		30/09/2014		30/09/2013
Ingresos financieros netos		15.911.925		11.392.460		7.555.582		6.307.376		3.913.678
Cargo por incobrabilidad		1.172.868		719.070		557.064		450.483		381.478
Ingresos por servicios netos		5.341.504		3.832.722		3.152.530		2.509.840		1.806.643
Gastos de administración		9.202.671		7.155.873		5.222.174		3.933.412		2.910.547
Resultado neto por intermediación financiera – Ganancia		10.877.890		7.350.239		4.928.874		4.433.321		2.428.296
(Pérdidas) / Utilidades diversas netas		(281.965)		169.883		(42.229)		135.757		79.630
Participación de terceros		(54.078)		(37.946)		(25.615)		(17.963)		(12.693)
Resultado neto antes del impuesto a las ganancias		10.541.847		7.482.176		4.861.030		4.551.115		2.495.233
Impuesto a las ganancias		4.164.725		2.636.597		1.819.475		1.646.566		1.005.048
Resultado neto del período- Ganancia		6.377.122		4.845.579		3.041.555		2.904.549		1.490.185

1. Durante el ejercicio 2015, las pérdidas y utilidades diversas netas y el resultado neto de la Entidad fueron ajustados en 1.468 para dar efecto a lo establecido por la Comunicación “A” 5940, efecto no considerado en este cuadro comparativo.

2. Estructura del flujo de efectivo comparativa

		30/09/2017		30/09/2016		30/09/2015		30/09/2014		30/09/2013
Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por las actividades operativas		(12.344.283)		16.146.614		(3.041.225)		13.931		(724.461)
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión		(864.705)		(802.118)		(754.285)		(432.090)		(192.017)
Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en) las actividades de financiación		10.281.154		(1.266.643)		(121.665)		(864.831)		(319.408)
Resultados financieros y por tenencia del efectivo y sus equivalentes		3.641.356		2.198.226		355.403		1.795.242		709.904
Aumento / (Disminución) neta del efectivo		713.522		16.276.079		(3.561.772)		512.252		(525.982)

1. Datos estadísticos comparativos

Principales líneas de préstamos al Sector privado no financiero

	Sep-17		Sep-16		Sep-15		Sep-14		Sep-13
	Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones	Importe
Adelantos	493.218	12.170.373	447.117	8.943.499	403.618	5.473.558	395.578	5.151.987	340.641	5.642.010
Documentos	150.345	14.435.889	157.318	9.406.385	121.255	5.818.028	119.940	4.144.283	133.242	3.654.387
Personales	1.123.342	42.361.363	1.193.809	27.251.350	1.177.415	21.370.796	1.082.543	15.040.498	1.026.959	13.012.525
Tarjetas de crédito	1.646.236	21.507.205	1.627.850	16.305.493	1.498.509	11.406.230	1.448.308	7.447.447	1.381.953	5.755.413

Principales líneas de depósitos del Sector privado no financiero

	Sep-17		Sep-16		Sep-15		Sep-14		Sep-13
	Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones	Importe
Cuentas corrientes	945.789	20.950.438	851.328	17.777.592	747.222	13.577.957	679.170	10.419.465	601.610	7.494.284
Cajas de ahorros	3.645.682	35.046.432	3.134.695	19.850.294	2.889.723	13.150.000	2.537.676	9.262.136	2.407.728	7.454.035
Plazo fijo	289.513	59.247.004	298.983	46.146.090	243.144	29.634.562	198.468	21.574.593	194.507	17.581.989

1. Índices comparativos

		30/09/2017		30/09/2016		30/09/2015		30/09/2014		30/09/2013
Relación préstamos sobre depósitos (a)		89,47%		77,21%		83,01%		80,34%		90,01%
Relación activos líquidos sobre depósitos (b)		50,72%		44,71%		38,17%		43,04%		30,18%
Solvencia (c)		24,16%		17,56%		17,05%		17,69%		15,66%
Inmovilización del capital (d)		2,49%		2,79%		2,97%		2,67%		2,41%

1. Los préstamos no incluyen previsiones.
2. Activos líquidos incluye Disponibilidades, LEBAC y NOBAC, call otorgados, pases activos de títulos públicos y garantías constituidas a favor de cámaras.
3. Patrimonio neto / Pasivo. El Pasivo no incluye la participación de terceros.
4. Bienes de uso, bienes diversos y bienes intangibles / Activo total.
5. Perspectivas para el siguiente trimestre

Estimamos para el cuarto trimestre de 2017, un crecimiento de depósitos y préstamos superior al tercer trimestre del año 2017, con márgenes relativamente estables. Se proyecta que la economía seguirá mostrando más indicadores de reactivación.

Información adicional A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES Art. Nº 12, Capítulo III, TÍtulo IV de las normas (nt 2013) de la CNV

En relación con la información requerida por la normativa de referencia, informamos que la misma se encuentra incluida en el presente documento y en los estados contables individuales de la Entidad al 30 de septiembre de 2017, según corresponda, lo cual es especificado en el presente documento. Adicionalmente, atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, cierta información no resulta aplicable.

1. Cuestiones generales sobre la actividad de la sociedad:
2. Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

La Entidad no ha estado afectada por regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones al 30 de septiembre de 2017.

1. Modificaciones significativas en las actividades de la Entidad que afecten la comparabilidad de los estados contables.

En las Notas 1. y 2. a los Estados contables individuales de la Entidad al 30 de septiembre de 2017, se detallan las principales actividades de la Entidad. No existieron modificaciones significativas que afecten la comparabilidad de los Estados contables al 30 de septiembre de 2017.

1. Clasificación de créditos y deudas por vencimientos.

Considerando las disposiciones del BCRA la Entidad ha incluido bajo el concepto créditos a aquellas “Financiaciones y responsabilidades eventuales” que se encuentran comprendidas en las normas de clasificación de deudores. Adicionalmente, la Entidad ha incluido como deudas a los “Depósitos y otras obligaciones”, incluyendo, otras obligaciones por intermediación financiera y obligaciones negociables subordinadas que se encuentran comprendidas en los alcances del Anexo I a los Estados contables individuales de la Entidad.

PLAZOS		Financiaciones y responsabilidades eventuales			Depósitos y otras obligaciones
Sin plazo					61.506.255
Total sin plazo					61.506.255
Con plazo – vencido
Hasta tres meses		223.696
De tres a seis meses		155.478
De seis a nueve meses		51.659
De nueve a doce meses		23.485
De uno a dos años		61.195
De dos a tres años		3.587
De tres a cuatro años		139
Más de cuatro años		102
Total vencido		519.341

Con plazo – a vencer
Hasta tres meses		46.452.371			68.994.767
De tres a seis meses		11.128.511			1.922.536
De seis a nueve meses		6.761.190			194.177
De nueve a doce meses		5.594.720			174.027
De uno a dos años		14.371.597			44.195
De dos a tres años		11.352.033			23.266
De tres a cuatro años		8.360.544			127.389
Más de cuatro años		9.074.322			11.565.812
Total a vencer		113.095.288			83.046.169
Total con plazo		113.095.288			83.046.169
Total		113.614.628			144.552.424

1. Clasificación de créditos y deudas según los efectos financieros:
2. Cuentas en moneda nacional y en moneda extranjera: ver Anexo L “Saldos en moneda extranjera” de los Estados contables individuales de la Entidad al 30 de septiembre de 2017.
3. Clasificación de créditos y deudas por cláusulas de ajuste.

	Saldos
	Sin cláusulas de ajuste	Con cláusulas de ajuste	Total
Financiaciones	111.324.864	1.667.840 (a)	112.992.704
Responsabilidades eventuales	621.924		621.924
Depósitos y otras obligaciones	144.444.238	108.186 (a)	144.552.424

1. Ajustes por Coeficiente de estabilización de referencia (Cer), Coeficiente de variación de salarios (CVS), Unidad de valor adquisitivo (Uva) y Unidad de vivienda (Uvi)
2. Clasificación de créditos y deudas por devengamiento de intereses.

	Saldos
	Devengan intereses	No devengan intereses	Total
Financiaciones	111.959.340	1.033.364 (a)	112.992.704
Responsabilidades eventuales		621.924	621.924
Depósitos y otras obligaciones	103.341.996	41.210.428	144.552.424

1. De acuerdo con las normas establecidas por el BCRA, la Entidad opta por interrumpir el devengamiento de intereses cuando los préstamos presentan incumplimientos en sus pagos (generalmente con atrasos superiores a los 90 días) o el cobro del capital otorgado y los intereses devengados es de recuperabilidad incierta.
2. Sociedades del artículo 33 de la Ley General de Sociedades (Ley Nº 19.550).

Las participaciones en sociedades del artículo 33 de la Ley N° 19.550 se exponen en la Nota 1.2 a los Estados contables consolidados de la Entidad al 30 de septiembre de 2017. En Nota 9. a los Estados contables individuales, se exponen los saldos deudores y acreedores con dichas sociedades, entre otras partes relacionadas. A continuación, se expone la segregación de los saldos de créditos y de deudas con dichas sociedades del modo previsto en los puntos 1.3.) y 1.4.) anteriores:

PLAZOS		Financiaciones y responsabilidades eventuales					Depósitos y otras obligaciones
Sin plazo							89.321
Total sin plazo							89.321
Con plazo – a vencer
De tres a cuatro años		7.116
Total a vencer		7.116
Total con plazo		7.116
Total		7.116				89.321

1. Cuentas por cobrar o préstamos con Directores, Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.

Al 30 de septiembre de 2017 existía un total de 24.074 en concepto de asistencia financiera otorgada por la Entidad (en los que se incluyen financiaciones y responsabilidades eventuales) a Directores y Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive. Adicionalmente durante el período finalizado el 30 de septiembre de 2017, la mayor asistencia financiera otorgada por el Banco a dichas personas fue de 128.748. Dichos financiamientos (a) fueron realizados en el curso ordinario de los negocios del Banco, (b) fueron otorgados sustancialmente en los mismos términos (incluyendo tasas de interés y garantía) que aquellos existentes en el mismo momento para transacciones comparables con otras personas y (c) no representaron riesgos significativos de incobrabilidad ni presentaron características desfavorables para el Banco.

Las normas del BCRA permiten a los directores de una entidad financiera realizar operaciones con dicha Entidad si la operación se ajusta a las prácticas de mercado. Asimismo, el otorgamiento efectivo de préstamos a personas o entidades vinculadas con el Banco está sujeto a las regulaciones del BCRA. Esas normas fijan límites sobre el monto de crédito que puede otorgarse a las partes vinculadas basándose entre otras cosas, en un porcentaje de la Responsabilidad patrimonial computable de la Entidad.

1. Inventario físico de los bienes de cambio.
2. La Entidad no cuenta con bienes de cambio.
3. Valores corrientes.
4. Valores corrientes

La Entidad aplica los criterios de valuación de acuerdo a las normas emitidas por el BCRA. En tal sentido, la Entidad no valúa a valores corrientes sus bienes de uso y otros activos significativos.

• 1. Reservas por revalúos técnicos.

La Entidad no cuenta con reservas por revalúo técnicos de bienes de uso.

• 1. Bienes de uso sin usar por obsoletos.

La Entidad no cuenta con bienes de uso obsoletos por montos significativos.

1. Participaciones en otras sociedades, en exceso de lo admitido por el artículo 31 de la Ley General de Sociedades (Ley Nº 19.550).
2. Banco Macro SA es una entidad financiera por lo que no está alcanzada por las limitaciones establecidas en el artículo 31 de la Ley General de Sociedades (Ley Nº 19.550).
3. Valores recuperables.
4. Los valores recuperables (basados principalmente en valores de tasación o similares, según el tipo de bien que corresponda) son considerados a los efectos de la valuación de los bienes de uso y diversos. Los valores contables de dichos bienes no superan sus valores recuperables tomados en su conjunto.
5. Seguros.
6. Se detallan los principales seguros contratados que cubren bienes tangibles de la Entidad, incluyendo aquellos bienes otorgados en arrendamientos financieros:

	Moneda del monto del seguro	Monto del seguro	Valor contable	Riesgo cubierto
Póliza integral bancaria	Dólar estadounidense	27.986.373	5.094.764	Robo
Inmuebles	Pesos	315	35	Incendio edificios y contenidos
Inmuebles	Dólar estadounidense	5.511.983	1.278.988	Incendio edificios y contenidos
Maquinarias	Dólar estadounidense	1.091.955	252.219	Riesgo operativo y riesgo del contratista
Maquinarias	Pesos	18.374	16.465	Riesgo operativo y riesgo del contratista
Vehículos	Dólar estadounidense	251.115	15	Responsabilidad civil, robo, hurto, incendio total y parcial y destrucción total
Vehículos	Pesos	703.365	240.675	Responsabilidad civil, robo, hurto, incendio total y parcial y destrucción total

1. Contingencias positivas y negativas.
2. Elementos considerados para calcular las previsiones.

Las previsiones de la Entidad fueron constituidas de acuerdo a lo establecido en las Notas 3.5.f) y 3.5.m) a los Estados contables individuales de la Entidad al 30 de septiembre de 2017.

• 1. Situaciones contingentes a la fecha de los Estados contables.

No existen situaciones contingentes a la fecha de los presentes Estados contables individuales cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido mencionados o registrados en los Estados contables (ver adicionalmente Notas 19., 20. y 21. a los Estados contables individuales al 30 de septiembre de 2017).

1. Adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.
2. Estado de la tramitación dirigida a su capitalización.

La Entidad no cuenta con adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.

• 1. Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

La Entidad no tiene acciones preferidas.

• 1. Condiciones, circunstancias y plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados.

En la Nota 22. a los Estados contables individuales de la Entidad al 30 de septiembre de 2017 se menciona el tratamiento aplicable a la restricción a la distribución de utilidades.