Banco Macro SA — Audit Report / Information 2013

Feb 20, 2014

BANCO MACRO S.A.

Estados contables al 31 de diciembre de 2013

junto con los Informes de los Auditores Independientes

y de la Comisión Fiscalizadora

CONTENIDO

• Informe de los Auditores Independientes
• Carátula
• Estados de situación patrimonial
• Estados de resultados
• Estados de evolución del patrimonio neto
• Estados de flujo de efectivo y sus equivalentes
• Notas a los estados contables
• Anexos A a L, N y O
• Estados de situación patrimonial consolidados
• Estados de resultados consolidados
• Estados de flujo de efectivo y sus equivalentes consolidados
• Estados de situación de deudores consolidados
• Notas a los estados contables consolidados con sociedades controladas
• Anexo I a los estados contables consolidados con sociedades controladas
• Proyecto de distribución de utilidades
• Informe de la Comisión Fiscalizadora

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Señores Directores de

BANCO MACRO S.A.

Domicilio Legal: Sarmiento 447

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

1. Hemos auditado el estado de situación patrimonial adjunto de BANCO MACRO S.A. al 31 de diciembre de 2013 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha. Asimismo, hemos auditado el estado de situación patrimonial consolidado adjunto de BANCO MACRO S.A. y sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2013 y los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, que se exponen como información complementaria.
2. La Dirección de la Entidad es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados contables de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.). Esta responsabilidad incluye diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado, para que dichos estados contables no incluyan distorsiones significativas originadas en errores o irregularidades, seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas y efectuar las estimaciones que resulten razonables en las circunstancias. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables basada en nuestra auditoría.
3. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el B.C.R.A. Estas normas requieren que el auditor cumpla con requisitos éticos, y que planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados contables.

Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de juicio sobre la información expuesta en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, quien a este fin evalúa los riesgos de que existan distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Entidad en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados contables, con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del sistema de control interno vigente en la Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por la Dirección de la Entidad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

1. Tal como se describe en la nota 5. a los estados contables individuales adjuntos, los estados contables mencionados en el párrafo 1., han sido preparados por la Entidad de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A., las cuales difieren de las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen y cuantifican en la mencionada nota.
2. En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1. presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de BANCO MACRO S.A. y la situación patrimonial consolidada de BANCO MACRO S.A. con sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2013, y los respectivos resultados de sus operaciones y flujos de su efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de la cuestión mencionada en el párrafo 4., con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
3. En relación al estado de situación patrimonial de BANCO MACRO S.A. y al estado de situación patrimonial consolidado de BANCO MACRO S.A. con sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2012 y a los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes, por el ejercicio finalizado en esa fecha, presentados con propósitos comparativos, informamos que, con fecha 14 de febrero de 2013, expresamos una opinión con salvedades por diferencias entre las normas contables establecidas por el B.C.R.A. y las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, que se describen y cuantifican en la nota 5. a los estados contables individuales adjuntos.

Con posterioridad a la emisión del mencionado informe, los estados contables del ejercicio 2012 fueron modificados para dar efecto retroactivo a la fusión por absorción de Banco Privado de Inversiones S.A., con fines comparativos, tal como se menciona en la nota 3.2. a los estados contables individuales adjuntos. Hemos auditado esas modificaciones y, en nuestra opinión, las mismas son apropiadas y han sido aplicadas debidamente a los estados contables del ejercicio 2012.

1. En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
2. Los estados contables mencionados en el párrafo 1., se encuentran asentados en el libro Inventarios y Balances y, en nuestra opinión, han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes del B.C.R.A., de la Ley de Sociedades Comerciales y de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.).
3. Los estados contables de BANCO MACRO S.A. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A. y de acuerdo con las condiciones establecidas en las Resoluciones N° 1032/EMI y 1996/EMI de la C.N.V. de fechas 17 de marzo y 20 de mayo de 2004, respectivamente.
4. Al 31 de diciembre de 2013, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previsionales a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $ 37.675.977, no siendo exigible a esa fecha.
5. No tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra competencia, sobre la información incluida en la nota 16. a los estados contables individuales adjuntos al 31 de diciembre de 2013, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida.
6. Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
7. Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013 hemos facturado honorarios por servicios de auditoría prestados a la Entidad, que representan el 100% del total facturado a la Entidad por todo concepto, el 73% del total de servicios de auditoría facturados a la Entidad y a las sociedades controladas y el 73% del total facturado a la Entidad y a las sociedades controladas por todo concepto.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

19 de febrero de 2014

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 – F° 13
CLAUDIO N. NOGUEIRAS
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 197 – F° 64

ESTADOS CONTABLES AL

31 DE DICIEMBRE DE 2013

DENOMINACION SOCIAL: Banco Macro S.A.

DOMICILIO LEGAL: Sarmiento 447 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

OBJETO Y RAMO PRINCIPAL: Banco Comercial

BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA: Autorizado como “Banco Privado Nacional” bajo el N° 285

INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: Bajo el N° 1.154 - Libro N° 2 de Estatutos F° 75

el 8 de Marzo de 1967

FECHA EN LA QUE SE CUMPLE EL CONTRATO SOCIAL: 8 de Marzo de 2066

INSCRIPCION EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: Bajo el N° 9.777 - Libro N° 119 Tomo A de

Sociedades Anónimas el 8 de Octubre de 1996

CLAVE UNICA DE IDENTIFICACION TRIBUTARIA: 30-50001008-4

FECHAS DE INSCRIPCIONES DE LAS MODIFICACIONES DE ESTATUTO:

18 de Agosto de 1972, 10 de Agosto de 1973, 15 de Julio de 1975, 30 de Mayo de 1985, 3 de Septiembre de 1992, 10 de Mayo de 1993, 8 de Noviembre de 1995, 8 de Octubre de 1996, 23 de Marzo de 1999, 6 de Septiembre de 1999, 10 de Junio de 2003, 17 de Diciembre de 2003, 14 de Septiembre de 2005, 8 de Febrero de 2006, 11 de Julio de 2006, 14 de Julio de 2009, 14 de Noviembre de 2012.

1. RESEÑA DE LA ENTIDAD

Macro Compañía Financiera S.A. fue creada en el año 1977 como una institución financiera no bancaria. En el mes de mayo de 1988 le fue concedida la autorización para funcionar como banco comercial y fue incorporada bajo el nombre de Banco Macro S.A. Posteriormente, como consecuencia del proceso de fusión con otras entidades, adoptó otras denominaciones (entre ellas, Banco Macro Bansud S.A.) y a partir de agosto de 2006, Banco Macro S.A. (en adelante, la Entidad).

Las acciones de la Entidad tienen oferta pública y cotizan en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (B.C.B.A.) desde noviembre 1994 y, desde el 24 de marzo de 2006, cotizan en la Bolsa de Comercio de Nueva York (NYSE).

A partir del año 1994, Banco Macro S.A. se focalizó principalmente en áreas regionales fuera de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.A.B.A.). Siguiendo esta estrategia, en el año 1996, Banco Macro S.A. comenzó un proceso de adquisición de entidades y de activos y pasivos durante la privatización de los bancos provinciales y otras instituciones bancarias.

En 2001, 2004, 2006 y 2010, la Entidad adquirió el control de Banco Bansud S.A., Nuevo Banco Suquía S.A., Nuevo Banco Bisel S.A. y Banco Privado de Inversiones S.A. (ver Nota 2.6), respectivamente. Dichas entidades fueron fusionadas con Banco Macro S.A. en diciembre de 2003, octubre de 2007, agosto de 2009 y diciembre de 2013, respectivamente. Asimismo, durante el ejercicio 2006, Banco Macro S.A. adquirió el control de Banco del Tucumán S.A.

La Entidad ofrece productos y servicios bancarios tradicionales a compañías, incluyendo aquellas que operan en economías regionales, así como también a individuos, reforzando de esta forma el objetivo de ser un banco multi-servicios.

Asimismo, la Entidad realiza ciertas operaciones a través de sus subsidiarias Banco del Tucumán S.A., Macro Bank Limited (entidad organizada bajo las leyes de Bahamas), Macro Securities S.A. (ex – Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa), Macro Fiducia S.A. y Macro Fondos S.G.F.C.I.S.A.

1. OPERACIONES DE LA ENTIDAD

2. 1. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Misiones

La Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Misiones, un contrato de vinculación para actuar por el término de cinco años a partir del 1º de enero de 1996, como agente financiero único del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de órdenes de pago de sus obligaciones.

Con fechas 25 de noviembre de 1999 y 28 de diciembre de 2006, se convinieron sendas prórrogas de dicho contrato, siendo su vigencia actual hasta el 31 de diciembre de 2019.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de Misiones en la Entidad ascienden a 1.178.587 y 1.472.825 (incluyen 62.915 y 39.518 correspondientes a depósitos judiciales), respectivamente.

• 1. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Salta

La Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Salta, un contrato de vinculación para actuar por el término de diez años a partir del 1º de marzo de 1996, como agente financiero único del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de órdenes de pago de sus obligaciones.

Con fecha 22 de febrero de 2005, dicho contrato fue prorrogado hasta el 1º de marzo de 2016.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de Salta en la Entidad ascienden a 1.508.357 y 1.694.001 (incluyen 200.346 y 177.611 correspondientes a depósitos judiciales), respectivamente.

• 1. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Jujuy

La Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Jujuy, un contrato de vinculación para actuar por el término de diez años a partir del 12 de enero de 1998, como agente financiero único del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de órdenes de pago de sus obligaciones.

Con fecha 29 de abril de 2005, dicho contrato fue prorrogado hasta el 4 de noviembre de 2014.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de Jujuy en la Entidad ascienden a 758.639 y 717.115 (incluyen 103.063 y 88.244 correspondientes a depósitos judiciales), respectivamente.

• 1. Banco del Tucumán S.A.

Banco del Tucumán S. A. suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Tucumán y de la Municipalidad de San Miguel de Tucumán, sendos contratos de vinculación para actuar como agente financiero único de los mismos y agente de recaudación de sus rentas y la atención de órdenes de pago de sus obligaciones, hasta 2011 y 2013, respectivamente.

Con fecha 30 de junio de 2010, el contrato de prestación de servicios al Gobierno de la Provincia de Tucumán fue prorrogado hasta el 8 de julio de 2021, en tanto que el celebrado con la Municipalidad de San Miguel de Tucumán fue automáticamente prorrogado hasta el 8 de julio de 2018, tal lo establecido en el convenio original.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia del Tucumán y la Municipalidad de San Miguel del Tucumán en Banco del Tucumán S.A. ascienden a 1.720.895 y 1.296.416 (incluyen 502.803 y 399.832 correspondientes a depósitos judiciales), respectivamente.

• 1. Uniones Transitorias de Empresas
• Banco Macro S.A. - Siemens Itron Business Services S.A.

Con fecha 7 de abril de 1998, la Entidad suscribió con Siemens Itron Business Services S.A. un contrato de Unión Transitoria de Empresas (U.T.E.), controlada conjuntamente mediante una participación del 50%, cuyo objeto consiste en facilitar un centro de procesamiento de datos para la administración tributaria, modernización de los sistemas y procedimientos de recaudación tributaria de la provincia de Salta y en administrar y efectuar el recupero de deuda de impuestos y tasas municipales.

• 1. Banco Macro Bansud S.A. - Montamat & Asociados S.R.L.

Con fecha 22 de octubre de 2004, la Entidad suscribió con Montamat & Asociados S.R.L., un contrato de U.T.E. con la denominación “BMB M&A – Unión Transitoria de Empresas”, controlada conjuntamente mediante una participación del 50%, cuyo objeto se refiere a la prestación de servicios de auditoría de las regalías hidrocarburíferas y servidumbres fiscales de la provincia de Salta, con el fin de optimizar la recaudación de dicha provincia.

Dado que ha desaparecido el objeto para el que fuera constituida la U.T.E., el Comité ejecutivo de la U.T.E. ha resuelto disolver y liquidar la misma.

• 1. Banco Macro S.A. – Gestiva S.A.

Con fecha 4 de mayo de 2010 y 15 de agosto de 2012 la Entidad suscribió con Gestiva S.A. la U.T.E. denominada “Banco Macro S.A. - Gestiva S.A. – Unión Transitoria de Empresas”, bajo control conjunto, cuyo objeto se refiere a la prestación del servicio integral de procesamiento y gestión del sistema tributario de la provincia de Misiones, su administración y cobro de tributos. La Entidad participa en la U.T.E. con el 5% del capital.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los activos netos provenientes de dichas U.T.E. registrados en los Estados contables de la Entidad por el método de la consolidación proporcional, ascienden a 12.688 y 10.686, respectivamente.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las ganancias netas, registradas por el método mencionado en el párrafo precedente, ascienden a 24.497 y 32.542, respectivamente.

• 1. Fusión por absorción de Banco Privado de Inversiones S.A.

Con fecha 7 de marzo de 2013 los Directorios de Banco Macro S.A. y Banco Privado de Inversiones S.A. suscribieron un “Compromiso previo de fusión”, que estableció la incorporación de este último a Banco Macro S.A. con efecto retroactivo al 1° de enero de 2013 sobre la base de los estados contables de dichas Entidades al 31 de diciembre de 2012.

Con fecha 10 de junio de 2013, las Asambleas generales extraordinarias de accionistas de Banco Macro S.A. y Banco Privado de Inversiones S.A., aprobaron dicho compromiso previo de fusión, así como el balance general especial consolidado de fusión al 31 de diciembre de 2012, la relación de canje de las acciones y el correspondiente incremento de capital de la Entidad absorbente.

La relación de canje se acordó en 0,106195 acciones ordinarias de Banco Macro S.A. por cada acción ordinaria de Banco Privado de Inversiones S.A. Por consiguiente, los accionistas minoritarios de Banco Privado de Inversiones S.A. tienen derecho a recibir 0,106195 acciones de Banco Macro S.A. por cada acción ordinaria que posean en el capital de Banco Privado de Inversiones S.A. En consecuencia, Banco Macro S.A. emitirá 77.860 acciones ordinarias, Clase B, de valor nominal $ 1.

Finalizado el plazo para la presentación de oposiciones por parte de los acreedores de la Entidad, con fecha 10 de julio de 2013 se firmó el “Acuerdo definitivo de fusión”.

Finalmente, con fecha 23 de diciembre de 2013, el Directorio de Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) autorizó a Banco Macro S.A. a fusionarse por absorción en calidad de entidad absorbente con Banco Privado de Inversiones S.A. (ver adicionalmente Nota 3.2.) y con fecha 23 de enero de 2014 la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) conformó la misma. Asimismo, la C.N.V. autorizó la oferta pública de las acciones a entregar a los accionistas minoritarios de ex – Banco Privado de Inversiones S.A.

1. BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los presentes Estados contables, que surgen de libros de contabilidad de la Entidad, están expresados en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A. y las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A. (ver Nota 5.).

• 1. Estados contables consolidados

De acuerdo con lo requerido por las normas del B.C.R.A., la Entidad presenta como información complementaria los estados contables consolidados con sus sociedades controladas Banco del Tucumán S.A., Macro Bank Limited, Macro Securities S.A. (ex – Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa), Macro Fiducia S.A. y Macro Fondos S.G.F.C.I. S.A.

• 1. Información comparativa

De acuerdo con lo requerido por las normas del B.C.R.A., el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2013 e información complementaria, así como los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio terminado en dicha fecha, se presentan en forma comparativa con datos al cierre del ejercicio precedente.

Asimismo, por efecto de la fusión por absorción descripta en la Nota 2.6., los Estados contables y la información complementaria de la Entidad al 31 de diciembre de 2012 fueron reformulados con propósitos comparativos y, como consecuencia de ello, se ha efectuado la consolidación de: (i) el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2012 y (ii) los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y equivalentes por el ejercicio terminado en dicha fecha de Banco Macro S.A. y del ex – Banco Privado de Inversiones S.A., eliminando los saldos deudores y acreedores entre las entidades y dando efecto a:

1. Incremento del capital social de Banco Macro S.A., por fusión según la relación de canje establecida en el compromiso de fusión entre ambas entidades (ver Nota 2.6.).
2. La diferencia entre el valor nominal de las acciones minoritarias del ex – Banco Privado de Inversiones S.A. y el valor patrimonial proporcional de dichas acciones se imputó en primas por emisión de acciones.
3. Disminución del patrimonio neto por el correspondiente valor patrimonial de las acciones emitidas, mencionadas en i), en proporción a la participación directa e indirecta de Banco Macro S.A. sobre los accionistas minoritarios del ex – Banco Privado de Inversiones S.A. (Macro Fiducia S.A. y Macro Securities S.A. (ex – Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa)), dado que por ser Banco Macro S.A. controlante de dichos accionistas minoritarios, la tenencia de dichas acciones por las sociedades controladas es esencialmente lo mismo que si la controlante tuviera sus propias acciones en cartera y, por lo tanto, conforme a lo dispuesto en la Resolución Técnica (R.T.) Nº 21 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), Sección 1.2.i), la controlante debe registrar la medición contable de las mismas como una reducción del patrimonio neto.

Adicionalmente, como consecuencia de la modificación de ciertos criterios de exposición definidos para ciertas partidas del estado de situación patrimonial, los cuales no afectaron patrimonialmente a la Entidad, los Estados contables al 31 de diciembre de 2012 fueron modificados al solo efecto de su comparación con los Estados contables al 31 de diciembre de 2013.

• 1. Unidad de medida

Las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A. establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. La metodología de ajuste y la necesidad de practicarse es la que se requiere a través de la Resolución Técnica (R.T.) N° 6 y la R.T. N° 17, las cuales fueron modificadas por lo establecido por la R.T. N° 39 de fecha 4 de octubre de 2013 (pendiente de adopción por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la C.A.B.A.), todas ellas emitidas por la F.A.C.P.C.E. Dicha norma incorpora principalmente como característica que identifica un contexto de inflación que amerita ajustar los estados contables para que los mismos queden expresados en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden, la existencia de una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el índice de precios internos al por mayor, del Instituto Nacional de Estadística y Censos.

Los Estados contables de la Entidad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha la incorporación de ajustes para reflejar dichas variaciones, de acuerdo a lo previsto en las normas contables profesionales vigentes en la C.A.B.A. y a lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional, la Resolución General N° 4/2003 de la Inspección General de Justicia (I.G.J.), la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A. y la Resolución General N° 441 de la C.N.V. Sin embargo, debe considerarse en la interpretación de los Estados contables el hecho de que en los últimos ejercicios se han producido variaciones importantes en los precios de variables relevantes de la economía, tales como el costo salarial, la tasa de préstamos y el tipo de cambio, que conforme a las disposiciones mencionadas no requieren practicar los ajustes citados.

• 1. Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

La preparación de los Estados contables requiere que la Entidad efectúe, en ciertos casos, estimaciones para determinar los valores contables de activos, pasivos, ingresos, egresos y contingencias como también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación de información contable. Las registraciones efectuadas por la Entidad, se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto final puede diferir de tales estimaciones, las cuales pueden tener un impacto positivo o negativo en futuros ejercicios.

• 1. Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los Estados contables al 31 de diciembre de 2013 y 2012, fueron los siguientes:

1. Activos y pasivos en moneda extranjera:

Los activos y pasivos nominados en dólares estadounidenses fueron valuados al tipo de cambio de referencia del B.C.R.A. vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil correspondiente. Adicionalmente, los activos y pasivos nominados en otras monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase comunicados por la mesa de operaciones del B.C.R.A. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.

1. Títulos públicos y privados:
2. Títulos públicos - Tenencias registradas a valor razonable de mercado:

Se valuaron a los valores de cotización o valores presentes informados por el B.C.R.A., según corresponda. Las diferencias de cotización y de los valores presentes fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.

1. Títulos públicos - Tenencias registradas a costo más rendimiento:

De acuerdo con lo dispuesto por la Comunicación “A” 5180 y complementarias del B.C.R.A., se valuaron al valor de incorporación incrementado por el devengamiento de la tasa interna de rendimiento, neto de la cuenta regularizadora correspondiente, comparado, a su vez, con los valores presentes calculados por la Entidad. El valor de incorporación mencionado precedentemente corresponde al valor presente de cada especie a la fecha de incorporación.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el valor presente calculado por la Entidad para estas especies asciende a 254.767 y 352.521, respectivamente.

1. Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. – Tenencias registradas a valor razonable de mercado:

Se valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada instrumento al último día hábil correspondiente. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.

1. Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. – Tenencias registradas a costo más rendimiento:

Las tenencias sin volatilidad publicada por el B.C.R.A. se valuaron al costo de incorporación al patrimonio más los intereses devengados, aplicando en forma exponencial la tasa interna de retorno de acuerdo con las condiciones de emisión de las mismas. Los devengamientos de la tasa interna de retorno mencionada precedentemente fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.

1. Préstamos garantizados Decreto N° 1387/2001:

De acuerdo a lo dispuesto por las Comunicaciones “A” 4898, “A” 5180 y complementarias del B.C.R.A., los préstamos garantizados emitidos por el Gobierno Nacional en el marco del Decreto N° 1387/2001 del Poder Ejecutivo Nacional (P.E.N.), se valuaron al valor de incorporación específico para cada especie incrementado por el devengamiento del rendimiento, incluyendo el coeficiente de estabilización de referencia (C.E.R.), neto de la cuenta regularizadora correspondiente, comparado, a su vez, con los valores presentes informados por el B.C.R.A.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el valor presente informado por el B.C.R.A. para estas especies asciende a 300.386 y 272.589, respectivamente.

1. Devengamiento de intereses:

Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en los períodos en que han sido generados, excepto los correspondientes a las operaciones concertadas en moneda extranjera y por un lapso total de vigencia no superior a noventa y dos días, los cuales se distribuyeron linealmente.

La Entidad opta por interrumpir el devengamiento de intereses cuando los préstamos presentan incumplimientos en sus pagos (generalmente con atrasos superiores a los 90 días) o el cobro del capital otorgado y los intereses devengados es de recuperabilidad incierta. Los intereses devengados hasta el momento de la interrupción son considerados como parte del saldo de deuda al momento de determinar el monto de previsiones de dichos préstamos. Posteriormente, los intereses sólo son reconocidos sobre la base del cobro, una vez que se haya cancelado el monto a cobrar por los intereses anteriormente devengados.

1. Devengamiento del C.E.R.:

Los créditos y obligaciones han sido ajustados por el C.E.R., en caso de corresponder, de la siguiente forma:

1. Préstamos garantizados: según se expone en Nota 3.5.c).
2. Depósitos y otros activos y pasivos: se aplicó el C.E.R. al último día hábil correspondiente.
3. Previsión por riesgo de incobrabilidad y previsión por compromisos eventuales:

Se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta, entre otros aspectos, de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones considerando las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del B.C.R.A. y las políticas de previsionamiento de la Entidad.

En los casos de préstamos con previsiones específicas que sean cancelados o generen reversión de previsiones constituidas en el corriente ejercicio, y en los casos en que las previsiones constituidas en ejercicios anteriores resulten superiores a las que se consideran necesarias, el exceso de previsión es reversado con impacto en el resultado del corriente ejercicio.

Los recuperos de créditos previamente clasificados en Cuentas de orden – Deudoras – De control – Créditos clasificados irrecuperables, son registrados directamente en los correspondientes estados de resultados.

La Entidad evalúa el riesgo crediticio asociado a los compromisos eventuales en función del cual determina el monto apropiado de previsiones a registrar. Las previsiones por saldos registrados en cuentas de orden, relacionado con los compromisos eventuales, son incluidas en el rubro Previsiones del pasivo.

1. Préstamos de títulos públicos:

Se valuaron de acuerdo con las cotizaciones vigentes para cada título al último día hábil correspondiente, más los correspondientes intereses devengados. Las diferencias de cotización y los intereses devengados fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.

1. Otros créditos por intermediación financiera y Otras obligaciones por intermediación financiera:
2. Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término:

Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación más las correspondientes primas devengadas.

1. Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término:
2. Con volatilidad: se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada especie al último día hábil correspondiente. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.
3. Sin volatilidad: se valuaron de acuerdo a su valor de costo acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de retorno. Dichos devengamientos fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.
4. Títulos de deuda y Certificados de participación en fideicomisos financieros:
5. 1. Títulos de deuda: se valuaron de acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 4414 del B.C.R.A., a su valor de costo acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de retorno, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a), en caso de corresponder.
   2. Certificados de participación en el Fideicomiso Financiero TST & AF: al 31 de diciembre de 2012 se valuaron de acuerdo al método del valor patrimonial proporcional, considerando el valor residual de una llave positiva originada por el mayor costo de la inversión respecto a su valor de libros.
6. • 1. Otros certificados de participación: se valuaron al costo o al valor nominal acrecentado en caso de corresponder, por los intereses devengados hasta el último día hábil correspondiente, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a), en caso de corresponder.

Los valores registrados, netos de las previsiones constituidas, no superan los valores recuperables de los respectivos fideicomisos.

1. Obligaciones negociables sin cotización compradas:

Se valuaron acrecentando el valor de las tenencias en función de su tasa interna de retorno, de acuerdo con lo dispuesto en la Comunicación “A” 4414 y complementarias del B.C.R.A. Dichos devengamientos fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.

1. Obligaciones negociables no subordinadas emitidas:

Se valuaron de acuerdo con el saldo adeudado en concepto de capital más los intereses devengados, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a). Dichos devengamientos fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.

1. Créditos por arrendamientos financieros:

De acuerdo con la Comunicación “A” 5047 y complementarias del B.C.R.A., se valuaron al valor descontado de la suma de las cuotas mínimas pendientes de cobro (excluyendo las cuotas contingentes), del valor residual previamente pactado y de las opciones de compra, por los contratos de arrendamientos financieros en los cuales la Entidad reviste la figura de arrendador. El valor descontado es calculado mediante la aplicación de la tasa de interés implícita de cada contrato de arrendamiento.

Los contratos de arrendamientos financieros vigentes no representan saldos significativos respecto al total de financiaciones otorgadas por la Entidad. Adicionalmente, las características de los mismos se encuentran dentro de las habituales para este tipo de operaciones, sin que existan cuestiones que las diferencien en ningún aspecto respecto de la generalidad de las concertadas en el mercado financiero argentino. Estas operaciones se encuentran atomizadas entre los clientes de la Entidad y no existen cláusulas de renovación automática ni cuotas contingentes preestablecidas.

1. Participaciones en otras sociedades:
2. En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas controladas: se valuaron de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional.
3. En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas - sociedades no controladas:
4. 1. En pesos: se valuaron al costo de adquisición, más el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos, reexpresados de acuerdo con lo indicado en Nota 3.3., según corresponda.
   2. En moneda extranjera: se valuaron al costo de adquisición en moneda extranjera, más el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 1.3. a los Estados contables consolidados.

Dichos valores netos no superan los valores patrimoniales proporcionales calculados a partir de los últimos estados contables de publicación emitidos por las sociedades.

1. Otras no controladas: se valuaron al costo de adquisición, más el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos, reexpresados de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.3., según corresponda, netas de previsiones por riesgo de desvalorización. Dichos valores netos no superan los valores patrimoniales proporcionales calculados a partir de los últimos estados contables de publicación emitidos por las sociedades.
2. Bienes de uso, diversos e intangibles:

Se valuaron a su costo de adquisición o incorporación, reexpresado de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.3., según corresponda, menos las correspondientes depreciaciones y amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.

1. Valuación de derivados:
2. Opciones de venta lanzadas sobre cupones de BODEN 2013: al 31 de diciembre de 2012 se valuaron a los valores de canje de los bonos más los intereses y el C.E.R. devengados al último día hábil correspondiente.
3. Permutas de tasas de interés (swap): incluye el equivalente en pesos del valor nocional sobre el que la Entidad acordó cobrar o pagar un diferencial entre tasas variables y fijas.
4. Operaciones a término sin entrega del subyacente: se valuaron al valor de cotización a cada vencimiento de los activos subyacentes, vigente al último día hábil correspondiente. Las diferencias de cotización se imputaron a los correspondientes estados de resultados.
5. Opciones de venta tomadas: se valuaron al precio de ejercicio pactado.

Ver adicionalmente Nota 11.

1. Indemnizaciones por despido:

La Entidad imputa directamente a gastos las indemnizaciones por despido.

1. Previsiones del pasivo:

La Entidad posee ciertos pasivos contingentes en relación con reclamos, juicios y otros procesos, existentes o potenciales, incluyendo aquellos relacionados con responsabilidades laborales y de otra naturaleza. Los pasivos se registran cuando es probable que los futuros costos puedan ocurrir y cuando esos costos pueden ser razonablemente estimados.

1. Obligaciones negociables subordinadas:

Se valuaron de acuerdo con el saldo adeudado en concepto de capital e intereses devengados, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a). Dicho devengamiento fue imputado a los correspondientes estados de resultados.

1. Cuentas del patrimonio neto:
2. Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.3., excepto el rubro Capital social, el cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión de acuerdo con lo indicado en dicha nota, se incluyó dentro de Ajustes al patrimonio.
3. Reserva especial para instrumentos de deuda subordinada: corresponde a la reserva constituida a los fines de pago de los servicios financieros de las obligaciones negociables subordinadas emitidas por la Entidad (ver Nota 10.a.1)). Dicha reserva se desafecta mensualmente a medida que los intereses correspondientes se imputan a los resultados del ejercicio.
4. Cuentas del estado de resultados:
5. Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos y egresos financieros, ingresos y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.) se computaron a sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.
6. Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no monetarios, se computaron sobre la base de los valores de dichos activos, los cuales fueron reexpresados según se explica en la Nota 3.3.
7. Los resultados generados por las participaciones en sociedades controladas se computaron sobre la base de los resultados de dichas sociedades.
8. Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes

La Entidad considera como “efectivo y sus equivalentes” al rubro Disponibilidades y a aquellos títulos públicos y privados con vencimiento menor a 90 días desde la fecha de su adquisición. En tal sentido, a continuación se expone la conciliación entre la partida “Efectivo” del Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes con los correspondientes rubros del Estado de situación patrimonial:

		31/12/2013		31/12/2012
Disponibilidades		11.236.860		8.728.840
Títulos públicos y privados
Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.		12.980		90.843
Efectivo y sus equivalentes		11.249.840		8.819.683

1. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre la utilidad impositiva estimada de cada ejercicio, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998 por la Ley Nº 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas prórrogas, el mencionado gravamen se encuentra vigente hasta el 30 de diciembre de 2019. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada Ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Entidad estimó un cargo por impuesto a las ganancias por 1.213.000 y 760.000 respectivamente, no correspondiendo determinar impuesto a la ganancia mínima presunta por los ejercicios terminados en dichas fechas.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2013, la Entidad abonó anticipos de impuesto a las ganancias por 554.200 correspondientes al ejercicio fiscal 2013, los cuales serán aplicados al impuesto que se determine en la declaración jurada del año 2013.

Por último, y como consecuencia de la fusión por absorción del ex – Banco Privado de Inversiones S.A., la Entidad mantiene registrado 3.460 en el rubro Créditos diversos un crédito por Impuesto a la ganancia mínima presunta y anticipos por 132, los cuales serán utilizados por la Entidad con motivo del pago de impuesto a las ganancias del ejercicio fiscal 2013.

1. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES PROFESIONALES ARGENTINAS VIGENTES EN LA C.A.B.A.

Las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A. difieren en ciertos aspectos de valuación y exposición de las normas contables del B.C.R.A. A continuación se detallan las principales diferencias entre dichas normas que la Entidad ha identificado y considera de significación en relación a los presentes Estados contables:

1. Normas de valuación

Los principales rubros de la Entidad que mantienen diferencias en aspectos de valuación al 31 de diciembre de 2013 y 2012 son los siguientes:

Concepto	Ajustes según normas contables profesionales
Estados contables individuales			Estados contables consolidados
al patrimonio 5		al resultado ganancia / (pérdida)(1)	al patrimonio			al resultado ganancia / (pérdida)(1)
31/12/2013	31/12/2012	31/12/2013	31/12/2013	31/12/2012		31/12/2013
Títulos públicos y asistencia al sector público (a)
Tenencias de títulos públicos registradas a costo más rendimiento	34.828	6.299	28.529	35.162	6.582		28.580
Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. registrados a costo más rendimiento	41	63	(22)	41	63		(22)
Préstamos garantizados Decreto N° 1387/2001	(13.614)	(16.350)	2.736	(13.614)	(16.350)		2.736
Combinaciones de negocios (b)
Adquisición Nuevo Banco Bisel S.A.	(92.636)	(102.276)	9.640	(92.636)		(102.276)	9.640
Otras	(58.060)	(62.762)	4.702	(58.060)		(62.762)	4.702
Participaciones en otras sociedades (c)	25.012	16.719	8.293
Activo diferido - Impuesto a las ganancias (d)	92.016	67.950	24.066	116.694		84.386	32.308

Concepto (cont.)	Ajustes según normas contables profesionales
Estados contables individuales			Estados contables consolidados
al patrimonio 5		al resultado ganancia / (pérdida)(1)	al patrimonio			al resultado ganancia / (pérdida)(1)
31/12/2013	31/12/2012	31/12/2013	31/12/2013	31/12/2012		31/12/2013
Otros activos (e)	1.717	(477)	2.194	1.717		(477)	2.194
Pasivo - Previsiones (f)	(67.994)	(59.351)	(8.643)	(67.994)		(59.351)	(8.643)
Total	(78.690)	(150.185)	71.495	(78.690)		(150.185)	71.495

• 1. Adicionalmente, de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A., los resultados individuales y consolidados por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012 hubieran aumentado en 109.990.
• Tenencias de títulos públicos, instrumentos de regulación monetaria del B.C.R.A y asistencias crediticias al Sector Público no Financiero: estas tenencias y financiaciones se valúan en función de reglamentaciones y normas específicas promulgadas por el Gobierno Nacional y por el B.C.R.A. que establecen, entre otras cuestiones, utilización de valores presentes, valores técnicos y cuentas regularizadoras de activo, según se explica en las Notas 3.5.b.2), 3.5.b.4) y 3.5.c). De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A. los títulos, instrumentos y asistencias mencionados en dichas notas deben valuarse a sus valores corrientes y/o presentes, según corresponda. Por otra parte, la normativa vigente del B.C.R.A. determina que las financiaciones al Sector Público no Financiero no se encuentran sujetas a previsiones por riesgo de incobrabilidad, en tanto que las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A. requieren que los activos en general deben compararse con su valor recuperable cada vez que se preparan estados contables.
• Combinaciones de negocios: de acuerdo con las normas establecidas por el B.C.R.A., las adquisiciones de negocios son registradas de acuerdo con los valores de libros de la sociedad adquirida y, cuando el costo de la inversión supera dicho valor de libros, ese exceso es registrado en los libros de la adquirente como una llave positiva, mientras que cuando el costo de la inversión es menor que dicho valor de libros, ese defecto es registrado en los libros de la adquirente como una llave negativa. En caso de reconocerse una llave positiva, las normas del B.C.R.A. establecen que dicha llave debe ser amortizada en forma lineal sobre la base de una vida útil estimada en diez años. En caso de reconocerse una llave negativa, la Comunicación “A” 3984 del B.C.R.A. establece criterios específicos de amortización, no pudiendo superar la amortización máxima anual el 20%.

De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A., las combinaciones de negocios son registradas en base a los valores corrientes de los activos netos identificables de la sociedad adquirida y el exceso o defecto del costo de la inversión respecto del valor de medición de los activos netos identificables, es registrado como una llave positiva o negativa, respectivamente. En caso de reconocerse una llave positiva, dicha llave se depreciará en forma sistemática a lo largo de su vida útil estimada, excepto que tenga vida útil indefinida considerando las estimaciones que efectuase la Dirección de la Entidad, en cuyo caso no se depreciará, pero se comparará con su valor recuperable a cada cierre de ejercicio. En caso de reconocerse una llave negativa por existir expectativas de pérdidas o gastos futuros del ente adquirido y que no hubieran correspondido registrarse como pasivos a la fecha de adquisición, se imputará a resultados de acuerdo con la evolución de las circunstancias específicas que le dieron origen o bien en forma sistemática, considerando para ello la vida útil promedio ponderada de los activos sujetos a amortización del ente adquirido.

• 1. La sociedad controlada Banco del Tucumán S.A. prepara sus Estados contables de acuerdo con las normas del B.C.R.A., las cuales presentan diferencias con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A.
• Impuesto a las ganancias: la Entidad y sus sociedades controladas determinan el impuesto a las ganancias aplicando la alícuota vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias entre el resultado contable e impositivo. De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A., el impuesto a las ganancias debe registrarse siguiendo el método del impuesto diferido, según el cual (i) en adición al impuesto corriente a pagar, se reconoce un crédito (si se cumplen ciertas condiciones) o una deuda por impuesto diferido, correspondientes al efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y (ii) se reconoce como gasto (ingreso) por impuesto, tanto la parte relativa al gasto (ingreso) por el impuesto corriente como la correspondencia al gasto (ingreso) por impuesto diferido originado en el nacimiento y reversión de las mencionadas diferencias temporarias en el ejercicio. Asimismo, bajo las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A. se reconoce un activo por impuesto diferido cuando existan quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en tanto ellas sean probables.
• La Entidad mantiene registrados en cuentas de orden los contratos de operaciones de permuta de tasa de interés (swaps) de acuerdo con lo establecido por las normas contables del B.C.R.A. De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A., la medición de los instrumentos financieros derivados debe efectuarse a su valor neto de realización en caso de que tuvieran valor de cotización, o en su ausencia, puede ser estimada utilizando modelos matemáticos que resulten adecuados a las características del instrumento y utilizando variables susceptibles de verificación.

• La Entidad registra los efectos de los fallos de la Corte Suprema de Justicia de fecha 27 de diciembre de 2006 y 28 de agosto de 2007 al momento de efectivizarse el pago de dichas medidas cautelares, de acuerdo con lo indicado por el B.C.R.A. en su nota de fecha 4 de agosto de 2008. De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A., la Entidad debería haber registrado un pasivo por este concepto.

• Normas de exposición

• La Entidad no ha clasificado sus activos y pasivos en corrientes y no corrientes en función al momento en que se espera que los primeros se conviertan en efectivo o equivalente y en función al momento en que los segundos sean exigibles, tal como es requerido por las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A.
• Existen diferencias entre la información de los flujos de fondos expuestos en el Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes y lo requerido por las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A., como ser la no segregación de los intereses cobrados y pagados por la Entidad, dado que este estado es confeccionado de acuerdo con normas específicas aplicables a las entidades financieras.
• Existen diferencias entre la exposición requerida por las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A. y la realizada por la Entidad sobre las partidas del Estado de resultados, dado que este estado es confeccionado de acuerdo con normas específicas aplicables a las entidades financieras.

• La Entidad ha presentado como información complementaria la específicamente establecida por la normativa del B.C.R.A. Dicha normativa no contempla la totalidad de los requisitos de exposición de las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A., como ser la exposición de los plazos de vencimiento para la totalidad de créditos y deudas junto con sus tasas de interés o actualización, cierta información sobre operaciones con partes relacionadas, el tipo de cambio aplicable a los distintas monedas extranjeras de los activos y pasivos al cierre, etc.

• DETALLE DE LOS CONCEPTOS INCLUIDOS EN “OTROS” Y PRINCIPALES SUBCUENTAS

La composición de la cuenta Otros/as de los Estados de situación patrimonial y de resultados es la siguiente:

	31/12/2013		31/12/2012

• 1. Préstamos – Otros

Otros préstamos	4.097.387		3.724.632
Prefinanciaciones y financiaciones de exportaciones	1.013.383		990.352
	5.110.770		4.714.984

• 1. O.C.I.F. – Otros no comprendidos en las normas de clasificación

de deudores
Títulos de deuda de fideicomisos financieros	423.682		421.755
Certificados de participación en fideicomisos financieros	273.933		335.703
Otros			32
	697.615		757.490

• 1. Créditos diversos – Otros

Deudores varios	200.714		229.066
Depósitos en garantía	134.079		51.953
Pagos efectuados por adelantado	40.531		36.631
Anticipos de impuestos	2.781		6.325
Otros	12.723		10.850
	390.828		334.825

• 1. Depósitos – Sector público no financiero

Cuentas corrientes	1.898.509		2.016.288
Plazo fijo	1.425.462		3.430.988
Cajas de ahorros	385.790		594.561
Cuentas de inversión	187.565		224.876
Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a pagar	27.973		47.781
Otros	571.857		456.774
	4.497.156		6.771.268

• 1. Depósitos - Sector privado no financiero y residentes en el exterior – Otros

Saldos inmovilizados	497.450		441.603
Fondo de desempleo para los trabajadores de la industria de la construcción	166.772		145.572
Embargos	132.396		87.496
Depósitos en garantía	2.040		1.606
Otros	29.357		18.799
	828.015		695.076

	31/12/2013		31/12/2012

• 1. Otras obligaciones por intermediación financiera – Otras

Obligaciones por financiación de compras	815.696		602.147
Otras órdenes de pago pendientes de liquidación	411.831		152.063
Otras retenciones y percepciones de terceros	345.333		279.894
Diversas no sujetas a efectivo mínimo	254.458		461.905
Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros	239.308		130.115
Diversas sujetas a efectivo mínimo	101.056		25.216
Sociedad Seguro de Depósitos (SEDESA) – Compra de acciones preferidas de ex - Nuevo Banco Bisel S.A. (ver Nota 7.)	87.186		83.832
Ordenes de pago previsional pendientes de liquidación	29.253		41.208
Otras	56.163		36.803
	2.340.284		1.813.183

• 1. Obligaciones diversas – Otras

Impuestos a pagar (neto de anticipos)	877.909		461.941
Remuneraciones y cargas sociales a pagar	159.677		103.195
Acreedores varios	121.262		94.588
Retenciones a pagar sobre remuneraciones	38.106		29.884
Anticipo por venta de bienes	4.859		4.575
	1.201.813		694.183

• 1. Cuentas de orden deudoras – De control – Otras

Valores en custodia - ANSES	29.197.830		15.843.687
Valores en custodia - Otros	4.708.604		4.425.801
Valores pendientes de cobro	2.989.649		2.238.872
Valores por debitar	836.416		627.706
Carteras administradas (ver Nota 12.)	603.851		458.591
Valores al cobro	93.324		124.320
	38.429.674		23.718.977

• 1. Ingresos financieros – Intereses por otros préstamos

Préstamos personales	3.266.791		2.369.223
Otros	884.018		687.114
	4.150.809		3.056.337

• 1. Ingresos financieros – Resultado neto de títulos públicos y privados

Títulos públicos	281.174		288.211
Fideicomisos financieros	79.150		44.928
Otros	32.904		6.856
	393.228		339.995

	31/12/2013		31/12/2012

• 1. Ingresos financieros – Otros

Primas por pases activos con el sector financiero	105.510		180.476
Operaciones compensadas a término de moneda extranjera	100.442		14.547
Intereses por préstamos para la prefinanciación y financiación de exportaciones	54.095		55.792
Otros	450		2.010
	260.497		252.825

• 1. Egresos financieros – Otros

Impuesto a los ingresos brutos y tasas municipales	623.042		377.060
Primas por pases pasivos con el sector financiero	10.639		3.151
Otros			2.041
	633.681		382.252

• 1. Ingresos por servicios – Otros

Ingresos por tarjetas de crédito y de débito	726.376		508.697
Alquiler de cajas de seguridad	68.446		62.492
Comisiones por servicios - U.T.E. (ver Nota 2.5.)	50.078		64.073
Otros	233.585		170.600
	1.078.485		805.862

• 1. Egresos por servicios – Otros

Egresos por tarjetas de crédito y de débito	342.517		307.597
Impuesto a los ingresos brutos y tasas municipales	146.073		90.116
Comisiones pagadas a entidades colocadoras de préstamos	132.297		70.486
Otros	37.773		23.678
	658.660		491.877

• 1. Gastos de administración – Otros gastos operativos

Servicios de seguridad	178.737		117.513
Gastos de mantenimiento, conservación y reparaciones	173.334		117.456
Electricidad y comunicaciones	91.942		76.514
Alquileres	71.942		54.129
Papelería y útiles	17.444		13.526
Seguros	16.037		12.978
	549.436		392.116

	31/12/2013		31/12/2012

• 1. Utilidades diversas – Otras

Otros ajustes e intereses por créditos diversos	19.401		12.674
Prestación de servicios a Banco del Tucumán S.A.	8.917		8.729
Utilidad por venta de bienes de uso y diversos	6.876		10.013
Otras	46.764		36.428
	81.958		67.844

• 1. Pérdidas diversas – Otras

Donaciones	16.635		12.296
Impuesto a los ingresos brutos	4.585		3.157
Otras	47.717		17.748
	68.937		33.201

1. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se encuentran restringidos los siguientes activos de la Entidad:

Concepto		31/12/2013		31/12/2012
Títulos públicos y privados
* Bono de la Nación Argentina en pesos Badlar Privada + 275 pbs. Vto. 2014 afectados en garantía a favor de SEDESA (1)		89.333		88.984
* Bono de la Nación Argentina en pesos Badlar Privada + 275 pbs. Vto. 2014 afectados en garantía de las funciones de custodio de inversiones del Fondo de Garantía de Sustentabilidad		80.513		35.768
* Bono de la Nación Argentina en pesos Badlar Privada + 275 pbs. Vto. 2014 por el cumplimiento de las operaciones de compraventa de moneda extranjera compensadas a término		55.136		5.322
* Bonos Garantizados Decreto Nº 1579/2002 en garantía de un préstamo recibido del Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A. (B.I.C.E.)		33.775		35.906
* Otros títulos públicos y privados		8.967		13.830
Subtotal Títulos públicos y privados		267.724		179.810
Préstamos
* Préstamos garantizados Decreto Nº 1387/2001 - Global 17 a tasa variable constituidos en garantía a favor del B.C.R.A., por operatoria de las subastas de adelantos con destino al sector productivo en el marco del Programa de Financiamiento Productivo del Bicentenario		43.263		37.664
Subtotal Préstamos		43.263		37.664
Otros créditos por intermediación financiera
* Cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en el B.C.R.A. por las operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación y otras asimilables		511.178		461.630

Concepto (cont.)			31/12/2013		31/12/2012
Otros créditos por intermediación financiera (cont.)
* Participaciones originadas en aportes realizados en carácter de socio protector a los siguientes fondos de riesgo: (2)
* Fondo de Riesgo de Garantizar S.G.R., por un aporte original de 20.000 efectuado con fecha 13 de diciembre de 2012			21.268		20.000
* Fondo de Riesgo de Los Grobo S.G.R., por un aporte original de 20.000 efectuado con fecha 12 de diciembre de 2012			21.241		20.000
* Fondo de Riesgo de Intergarantías S.G.R., por un aporte original de 3.000 efectuado con fecha 30 de diciembre de 2013			3.000
* Fondo de Riesgo de Compañía General de Avales S.G.R. (ex Macroaval S.G.R.), por un aporte original de 5.000 efectuado con fecha 28 de diciembre de 2011					5.460
Subtotal Otros créditos por intermediación financiera			556.687		507.090
Créditos diversos
* Depósitos en garantía vinculados con la operatoria de tarjetas de crédito			129.094		46.080
* Deudores varios incluye una partida correspondiente al embargo trabado en el marco del reclamo de la D.G.R. de la C.A.B.A. por diferencias en el impuesto sobre los ingresos brutos			827		827
* Otros depósitos en garantía			4.985		5.873
Subtotal Créditos diversos			134.906		52.780
Total			1.002.580		777.344

1. En reemplazo de las acciones preferidas del ex – Nuevo Banco Bisel S.A. para garantizar a SEDESA el pago del precio y el cumplimiento de todas las obligaciones asumidas en el contrato de compra venta celebrado el 28 de mayo de 2007, con vencimiento el 11 de agosto de 2021.
2. A los efectos de mantener los beneficios impositivos originados por estos aportes, los mismos deben permanecer entre dos y tres años desde la fecha de su realización.
3. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

Los saldos y resultados correspondientes a las operaciones efectuadas con las partes relacionadas son los siguientes (ver adicionalmente Nota 4. consolidada):

	Banco del Tucumán S.A.												Macro Bank Limited									Macro Securities S.A. (ex – Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa)								Otras subsidiarias y partes relacionadas (1)									31/12/2013								31/12/2012
ACTIVO
Disponibilidades													4.762																									4.762								3.692
Préstamos																													202.705									202.705								136.358
Otros créditos por intermediación financiera																						40.029							97.577									137.606								54.419
Créditos por arrendamientos financieros																							7.982						2.073								10.055									8.479
Partidas pendientes de imputación	44																																				44									39
Total de activo	44													4.762									48.011						302.355								355.172									202.987
PASIVO
Depósitos														1.040									20.201						96.309								117.550										102.256
Otras obligaciones por intermediación financiera	70.000																						26.878														96.878										1.959
Total de pasivo	70.000													1.040									47.079						96.309								214.428										104.215
CUENTAS DE ORDEN
Deudoras - Contingentes																																																	64.596
Deudoras – De control																																																	11.270
Acreedoras - Contingentes		923																													1.030								1.953										3.136
Acreedoras – De derivados																																																	2.060
RESULTADOS
Ingresos financieros																									710							17.481									18.191							15.970
Egresos financieros				(7.282)																												(8.090)									(15.372)							(12.144)
Ingresos por servicios				30													2								1.654							2.597									4.283							4.732
Egresos por servicios																									(6)																(6)
Gastos de administración				(11)																																					(11)							(12)
Utilidades diversas				9.765																																					9.765							9.729
Total de resultados ganancia / (pérdida)				2.502													2								2.358							11.988									16.850							18.275

1. Incluye montos generados por la Entidad con sus subsidiarias y con otras partes relacionadas a ella por operaciones concertadas en el marco del desarrollo habitual y ordinario de los negocios, en condiciones normales de mercado, tanto en materia de tasas de interés y precios, como de garantías requeridas.
2. CAPITAL SOCIAL

El capital social suscripto e integrado de la Entidad al 31 de diciembre de 2013 asciende a 594.563. La evolución del capital social desde el 31 de diciembre de 2010 fue la siguiente:

Al 31 de diciembre de 2010		594.485
* + - * Aumento del capital social aprobado por la Asamblea general extraordinaria de accionistas de fecha 10 de junio de 2013 (1)		78
Al 31 de diciembre de 2013		594.563

• 1. Corresponde al aumento de capital por $ 77.860 de nuevas acciones ordinarias, escriturales Clase B con derecho a 1 voto y de valor nominal $ 1 por acción, pendientes de emisión y entrega a los accionistas minoritarios del ex – Banco Privado de Inversiones S.A., con motivo de la fusión de este con Banco Macro S.A. (ver adicionalmente Nota 2.6.).

Por otro lado, durante el ejercicio 2011, la Entidad adquirió un total de 10.000.000 acciones propias ordinarias escriturales Clase B, por un monto total de 92.919.

1. EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

El monto de los pasivos por obligaciones negociables registrado en los presentes Estados contables es el siguiente:

Obligaciones Negociables		Valor de origen			Valor residual al 31/12/2013		31/12/2013		31/12/2012
Subordinadas – Clase 1		U$S 150.000.000	(a.1)		U$S 150.000.000		981.142		740.192
No Subordinadas – Clase 2		U$S 150.000.000	(a.2)		U$S 106.395.000		718.044		541.705
Total							1.699.186		1.281.897

Con fecha 1º de septiembre de 2006, 4 de junio de 2007 y 26 de abril de 2011, la Asamblea general ordinaria de accionistas aprobó la creación, y posterior ampliación, de un Programa global de emisión de Obligaciones Negociables Simples, a corto, mediano o largo plazo, subordinadas o no, con o sin garantía, de conformidad con las disposiciones de la Ley Nº 23.576, modificada por la Ley Nº 23.962, y demás regulaciones aplicables, hasta un monto máximo en circulación en cualquier momento durante la vigencia del programa de U$S 1.000.000.000 (dólares estadounidenses un mil millones), o su equivalente en otras monedas, bajo el cual se podrán emitir distintas clases y/o series de obligaciones negociables denominadas en dólares u otras monedas y reemitir las sucesivas clases o series que se amorticen.

• 1. Con fecha 18 de diciembre de 2006, en el marco del Programa global mencionado precedentemente, Banco Macro S.A. emitió la 1ª serie de la Clase 1 de Obligaciones Negociables Subordinadas por un valor nominal de U$S 150.000.000 (dólares estadounidenses ciento cincuenta millones). Las principales características de esta emisión son:
• Computables para la integración de capitales mínimos (responsabilidad patrimonial computable) de la Entidad según lo establecido por la Comunicación “A” 4576.
• Tienen plazo de 30 años, con amortización íntegra al vencimiento (18 de diciembre de 2036), con opción de rescate total a los 10 años contados a partir de la fecha de emisión.
• Los pagos de los servicios financieros se efectuarán con periodicidad semestral (18 de junio y 18 de diciembre de cada año).
• Durante los primeros 10 años, la tasa de interés será fija (9,75%), y variable el resto (LIBOR a seis meses más 7,11%). Según lo establecido por la Comunicación “A” 4576, la tasa de interés a pagar podrá ser incrementada sólo una vez durante la vida del instrumento y con posterioridad a los 10 años desde su emisión.
• No contienen cláusulas que alteren el orden de subordinación.
• No vencerán ni se pagarán intereses sobre las obligaciones negociables en caso que (i) el pago de dichos intereses superara la suma distribuible, de acuerdo con lo definido en el suplemento de precio de fecha 23 de noviembre de 2006; (ii) exista una prohibición general del B.C.R.A.; (iii) la Entidad se encuentre alcanzada por las disposiciones de los artículos 34 ó 35 bis de la Ley de Entidades Financieras; (iv) la Entidad registre asistencia por iliquidez en el marco del artículo 17 de la Carta Orgánica del B.C.R.A.; (v) la Entidad presente atrasos o incumplimiento en el régimen informativo establecido por el B.C.R.A.; y/o (vi) registre deficiencias de integración de capitales mínimos (de manera individual o consolidada) o efectivo mínimo (en promedio).
• Los servicios impagos no son acumulativos.
• Cuentan con autorizaciones tanto para su oferta pública como para su cotización en bolsas y mercados autorregulados del país y del exterior.
• El pago de los servicios financieros, en ningún caso, podrá superar los resultados no asignados depurados positivos sobre la base de los Estados contables correspondientes al último ejercicio anual que cuente con dictamen de auditor externo, los cuales deberán afectarse a la constitución de una reserva destinada a tal fin, según lo establecido por la Comunicación “A” 4576 (ver Nota 22.b)).

La Entidad utilizó los fondos provenientes de dicha emisión para otorgar préstamos.

• 1. Con fecha 29 de enero de 2007, Banco Macro S.A. emitió la 1ra. Serie de la Clase 2 de Obligaciones Negociables no Subordinadas a una tasa fija de 8,5% anual, simples no convertibles en acciones, con amortización íntegra al vencimiento (1° de febrero de 2017) por un valor nominal de U$S 150.000.000 (dólares estadounidenses ciento cincuenta millones), de acuerdo con los términos y condiciones expuestos en el suplemento de precio de fecha 10 de enero de 2007. Los intereses se pagan semestralmente los días 1º de febrero y 1º de agosto de cada año.

Por otra parte, la Entidad tiene la opción de rescatar dicha emisión, total o parcialmente, en cualquier momento y periódicamente. La Entidad utilizó los fondos provenientes de dicha emisión para otorgar préstamos.

Con fecha 16 de agosto de 2007, la Comisión de Valores de Estados Unidos de América (S.E.C., por su sigla en inglés) autorizó la registración de las obligaciones negociables mencionadas en los acápites a.1) y a.2).

1. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

La Entidad realiza operaciones que involucran instrumentos financieros derivados, conforme a las definiciones normativas del B.C.R.A. y de las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A. Dichos instrumentos corresponden principalmente a:

• Operaciones a término de títulos valores y moneda extranjera.
• Operaciones a término sin entrega del activo subyacente.
• Opciones.
• Permutas de tasas de interés.

Dichas operaciones fueron valuadas conforme a lo explicado en las Notas 3.5.h.1), 3.5.h.2) y 3.5.l).

Las posiciones de las operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2013 y 2012 son las siguientes:

Operación		31/12/2013		31/12/2012
Posición neta de pases		(569.919)		(324.454)
Posición neta activa de operaciones a término sin entrega del subyacente (a)		806.959		25.253
Permutas de tasas de interés (swap) (b)		50.000		85.000
Posición opciones de venta lanzadas sobre cupones de BODEN 2013 (c)				14.713
Posición de opciones de venta tomadas (d)		6.676		56.045

Los resultados netos generados por estas operaciones por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 ascienden a ganancias / (pérdidas):

Operación		31/12/2013			31/12/2012
Primas por pases activos		105.510			180.528
Primas por pases pasivos		(10.639)			(3.151)
Permutas de tasas de interés (swap)		450			(83)
Operaciones compensadas a término de moneda extranjera		100.442			14.547
Total		195.763			191.841

• 1. Corresponde principalmente a operaciones de negociación de índices de moneda extranjera a término, las cuales son concertadas a través de ROFEX y M.A.E. Dichas operaciones de compra o venta tienen, en su mayoría, liquidación diaria de diferencias en función a los precios concertados y las cotizaciones a cada vencimiento, sin que sea entregado o recibido el activo subyacente.
• Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 incluye contratos de swaps celebrados con B.C.R.A. por los cuales la Entidad tiene derecho a percibir mensualmente el diferencial positivo entre la tasa de interés Badlar en pesos y un rango de tasas de entre el 15% y 16,50% nominal anual de interés, aplicado sobre un total de valores nocionales en miles de pesos 50.000 y 85.000, respectivamente. En caso que el diferencial de tasas fuese negativo, la Entidad tendrá la obligación de abonar la diferencia. El vencimiento de los contratos operará entre el 30 de abril de 2014 y el 31 de octubre de 2014. Las operaciones tienen por objeto la colocación de préstamos de mediano y largo plazo de acuerdo con la Comunicación “A” 4776 y complementarias del B.C.R.A.
• Corresponde a las opciones de venta de los cupones de los BODEN 2013 previstos en los Decretos Nº 905/2002 y N° 1836/2002 y complementarios, los cuales fueron recibidos por los tenedores de depósitos reprogramados mediante los canjes instrumentados por el Gobierno Nacional.
• Corresponde a las siguientes opciones:

d.1) Al 31 de diciembre de 2013 incluye una opción de venta tomada con Carpoint S.A., de derechos sobre lotes recibidos por la Entidad como forma de pago de créditos otorgados por la misma. El precio se estableció en U$S 1.024.250, siendo el plazo de ejercicio de la opción entre el 24 de septiembre de 2015 y el 23 de septiembre de 2016, ambas fechas inclusive.

d.2) Al 31 de diciembre de 2012 incluía una opción de venta tomada sobre valores fiduciarios a ser emitidos por el Fideicomiso Financiero Best Consumer Finance Serie XXVI y que eventualmente podían ser recibidos por la Entidad como forma de pago del precio de cesión establecido en el contrato de cesión de derechos firmado el 28 de noviembre de 2012 con Banco de Servicios y Transacciones S.A. El precio inicial se estableció en 55.000, el cual devengará una tasa mínima aplicable del 21% capitalizable mensualmente. El ejercicio de la opción podía hacerse dentro de los 180 días de emisión, entrega y registración de los títulos transados a nombre de Banco Macro S.A. A la fecha de emisión de los presentes Estados contables, se han cumplido los plazos para ejercer la opción sin que la Entidad haya hecho uso de ese derecho.

1. ADMINISTRACION DE CARTERAS

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Entidad administra las siguientes carteras:

Concepto	Cartera administrada al
31/12/2013		31/12/2012
* Con fecha 1º de marzo de 1996 el ex - Banco de Salta S.A. (banco absorbido por la Entidad) y el Gobierno de la Provincia de Salta suscribieron un “Convenio de administración de la cartera de préstamos del Banco Provincial de Salta (en liquidación)” correspondiente al sector privado no financiero	14.039		14.053
* Con fecha 11 de agosto de 1998, el ex - Banco de Jujuy S.A. (banco absorbido por la Entidad) y el Gobierno de la Provincia de Jujuy suscribieron un contrato, para la administración de la cartera de préstamos del ex - Banco de la Provincia de Jujuy y a rendir cuentas de la tarea realizada en forma mensual	42.082		42.274
* Con fecha 6 de abril de 2001, mediante Decreto Nº 806 del Ministerio de Hacienda de la Provincia de Salta se aprobó la ampliación del “Contrato de vinculación para la contratación del servicio de cobranza, procesamiento y ordenamiento de información, administración de la cartera de préstamos y gestión de cobro de las acreencias del Instituto Provincial de Desarrollo Urbano y Vivienda (I.P.D.U.V.)", suscripta con fecha 27 de marzo de 2001, entre dicho Organismo y la Entidad	107.875		89.477

* Con fecha 19 de agosto de 2002, entre ABN AMRO Bank N.V. Sucursal Argentina como fiduciario, el ex - Scotiabank Quilmes S.A. como fiduciante, Banco Comafi S.A. como agente y gestor de cobranza y el ex - Banco Bansud S.A. (actualmente Banco Macro S.A.), se celebró un “Contrato de administración y gestión de cobranza por el Fideicomiso Financiero LAVERC”	74.069		77.767
* Con fecha 30 de junio de 2006, la Entidad y Macro Fiducia S.A., celebraron un contrato de administración y custodia de la cartera de préstamos del Fideicomiso “RETUC 1”	58.169		58.085
* Con fecha 22 de noviembre de 2012 y 2013, la Entidad (fiduciante) y Macro Fiducia S.A. (fiduciario), constituyeron los Fideicomisos Financieros Privados “SECANE I” y “SECANE II”, respectivamente, en cuyos contratos el fiduciante asume las funciones de agente de cobro, administración y custodia	183.845		93.566

Concepto (cont.)		Cartera administrada al
31/12/2013				31/12/2012
* Otras carteras administradas por la Entidad			123.772				83.369
Total	603.851						458.591

1. FONDOS COMUNES DE INVERSION

Al 31 de diciembre de 2013 la Entidad, en su carácter de Sociedad depositaria, mantiene en custodia cuotapartes suscriptas por terceros y activos de los siguientes fondos comunes de inversión:

Fondo		Cantidad de cuotapartes			Patrimonio Neto		Activos (1)
Pionero Pesos		325.239.111		596.082			394.664
Pionero Renta Ahorro		55.852.029		137.610			135.079
Pionero F F		150.008.757		324.632			251.165
Pionero Renta		45.501.617		240.446			236.487
Pionero Acciones		1.109.351		5.419			5.244
Pionero Renta Dólares		6.027		17
Pionero Empresas F.C.I. Abierto PYMES		100.000		116			115
Pionero Consumo		100.000		112			110
Argenfunds Ahorro Pesos		141.397.744		184.347			184.739
Argenfunds Renta Privada		192.786.558		251.993			256.148
Argenfunds AB PYMES		5.966.486		6.207			6.207

1. Corresponde a los activos de los fondos y se encuentran registrados en la cuenta de orden valores en custodia.
2. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS BANCARIOS

Según lo dispuesto por la Ley Nº 24.485 y el Decreto Nº 540/1995 se creó el Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras. Asimismo, se dispuso la constitución de SEDESA con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos (F.G.D.). En agosto de 1995 se constituyó dicha sociedad en la cual la Entidad participa en el 9,8289% del capital social de acuerdo con los porcentajes difundidos por la Comunicación “B” 10539 del B.C.R.A. de fecha 28 de febrero de 2013.

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el B.C.R.A., hasta la suma de 120 y que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto Nº 540/1995 y los demás que disponga la Autoridad de aplicación. Por otra parte, el B.C.R.A. dispuso que se excluyan del régimen de garantía, entre otros, a los depósitos realizados por otras entidades financieras, los efectuados por personas vinculadas a la Entidad y los depósitos de títulos valores.

1. CONTRATOS DE FIDEICOMISO

La Entidad está relacionada a diferentes tipos de fideicomisos. A continuación se exponen los distintos contratos de fideicomisos de acuerdo con la finalidad de negocio perseguida por la Entidad:

• 1. Fideicomisos financieros con propósito de inversión

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los saldos registrados en los Estados contables de la Entidad por tenencias de Certificados de participación (netos de previsiones por 223.832 a ambas fechas) y Títulos de deuda en Fideicomisos financieros en “Otros créditos por intermediación financiera – Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores”, ascendían a:

Fideicomiso financiero		31/12/2013		31/12/2012
Certificados de participación:
Frávega Créditos I, II y XII (a)		44.717		50.977
TST & AF (b)				57.731
Otros		5.384		3.163
Subtotal Certificados de participación		50.101		111.871
Títulos de deuda:
Contratos de underwriting (c)		281.187		238.182
Loma Blanca (d)		98.412		76.350
Otros (e)		44.083		107.223
Subtotal Títulos de deuda		423.682		421.755
Total		473.783		533.626

1. Fideicomisos Privados Frávega Créditos I, II y XII

Con fechas 28 de junio, 20 de diciembre de 2012 y 29 de noviembre de 2013, Frávega S.A.C.I. e I. como fiduciante, agente recaudador y beneficiario, Macro Fiducia S.A. como fiduciario y Banco Sáenz S.A. como administrador, celebraron tres contratos de fideicomiso denominados Fideicomiso Financiero Privado Frávega Créditos I, Fideicomiso Financiero Privado Frávega Créditos II y Fideicomiso Financiero Privado Frávega Créditos XII, respectivamente, mediante los cuales cada fideicomiso emitió certificados de participación Clase “A” y Clase “B”.

Los fideicomisos tienen por objeto proceder al pago total de los certificados de participación a partir de la cobranza de los créditos y pagarés cedidos por el fiduciante. Al vencimiento de los fideicomisos los titulares de los certificados de participación Clase “B” recibirán los créditos remanentes.

El 15 de agosto de 2013 el Fideicomiso Financiero Privado Frávega Créditos I canceló el 100% de los certificados de participación Clase “A” en poder de la Entidad.

Al 31 de diciembre de 2013, la Entidad es beneficiaria en forma directa del 100% de los certificados de participación Clase “A” emitidos por el Fideicomiso Privado Frávega Créditos II y el Fideicomiso Financiero Privado Frávega Créditos XII.

1. Fideicomiso TST & AF

Con fecha 14 de julio de 1999, Austral Financial LLC como fiduciante y First Trust of New York National Association como fiduciario, celebraron un contrato de fideicomiso denominado TST & AF Fideicomiso Financiero. El 29 de noviembre de 2005, se acordó entre el fiduciante, fiduciario y beneficiarios (Austral Financial LLC, Proa del Puerto S.A. y Macro Bank Limited) la sustitución del fiduciario por Macro Fiducia S.A.

El fideicomiso tiene por objeto el desarrollo de un proyecto inmobiliario en Puerto Madero y su posterior venta para cancelar los certificados de participación, por lo que finalizará a los 30 años desde la celebración y/o pago total, venta u otra disposición del proyecto en su totalidad. Asimismo, al 31 de diciembre de 2012, la Entidad era beneficiaria en forma directa del 53,34% de los certificados de participación emitidos por el Fideicomiso TST & AF (ver adicionalmente Nota 8.1.(a) a los Estados contables consolidados).

Con fecha 15 de mayo de 2013 el fideicomiso rescató los certificados de participación en poder de la Entidad, recibiendo la misma por esta transacción inmuebles y efectivo como pago. Por esta operación, no se generaron resultados materiales.

1. Contratos de underwriting

Corresponde a adelantos de precio de colocación de valores fiduciarios de los Fideicomisos Financieros con oferta pública, efectuados por la Entidad bajo contratos de “Underwriting” (Consubond, Accicom, Pvcred y Credial). Los activos administrados por estos fideicomisos corresponden principalmente a securitizaciones de créditos para consumo. La colocación de los valores fiduciarios se realiza una vez autorizada la oferta pública por la C.N.V. Al vencimiento del período de colocación, una vez colocados los valores fiduciarios en el mercado, la Entidad recupera los desembolsos efectuados más una retribución pactada (“precio del underwriting”). Si luego de efectuados los mejores esfuerzos, no se hubieran podido colocar dichos valores fiduciarios, la Entidad (“Underwriter”) conservará para sí los valores objeto del underwriting.

1. Fideicomiso Loma Blanca

Con fecha 6 de diciembre de 2011, Isolux Ingeniería S.A. e Isolux Corsán Argentina S.A. (fiduciantes) y Nación Fideicomisos S.A. (fiduciario financiero), constituyeron el fideicomiso denominado “Fideicomiso Financiero Loma Blanca Serie I”.

El propósito del fideicomiso comprende la instalación, puesta en marcha, operación y mantenimiento del total de los cuatro parques eólicos adjudicados, sitos en el Municipio de Trelew, Provincia de Chubut.

A la fecha de emisión de los presentes Estados contables, los títulos de deuda Clase “A” adquiridos por la Entidad representan el 14% del total de las emisiones del fideicomiso. La amortización final de dichos títulos de deuda operará el 16 de marzo de 2016.

1. Otros

Incluye, entre otros, los siguientes fideicomisos:

1. Chubut regalías hidrocarburíferas: el fideicomiso administra créditos cedidos y derechos sobre las regalías hidrocarburíferas, con el propósito de financiar proyectos productivos, obras de infraestructura de la Provincia del Chubut e inversiones financieras tendientes a incrementar la participación estatal en el sector energético.
2. TATSA (ex SAETA): administra el crédito cedido por el fiduciante, originado por el contrato de compraventa de unidades de transporte de pasajeros con el propósito de financiar la fabricación de los mismos. Al 31 de diciembre de 2012 la Entidad es beneficiaria en forma directa del 100% de los títulos de deuda y del certificado de participación incluido en “Otros”, emitidos por el fideicomiso.
3. Creado por Decreto 976/2001: al 31 de diciembre de 2012 el fideicomiso administraba la recaudación de ciertos impuestos, con el propósito de desarrollar proyectos de infraestructura.

Según la última información contable disponible a la fecha de emisión de los presentes Estados contables, el monto de los activos de los fideicomisos citados precedentemente, superan los valores contables en las proporciones correspondientes.

Adicionalmente, en la Nota 8.1. a los Estados contables consolidados, se detallan las tenencias con propósito de inversión que poseen las subsidiarias de la Entidad.

• 1. Fideicomisos constituidos con activos financieros transferidos por la Entidad

La Entidad ha efectuado transferencias de activos financieros (préstamos) a fideicomisos a efectos de emitir y vender títulos cuyo cobro tiene como respaldo el flujo de fondos derivado de dichos activos o conjunto de activos. De esta forma se obtienen por anticipado los fondos utilizados originalmente para financiar préstamos.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, considerando la última información contable disponible a la fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados a través de Macro Fiducia S.A. (sociedad controlada) de este tipo de fideicomisos ascienden a 10.754 y 7.158, respectivamente.

Adicionalmente, en la Nota 8.2. a los Estados contables consolidados, se incluyen aquellos fideicomisos con propósitos similares a los incluidos en la presente nota, pero constituidos con activos financieros transferidos por las subsidiarias de la Entidad.

• 1. Fideicomisos que garantizan préstamos otorgados por la Entidad

Como es común en el mercado bancario argentino, la Entidad requiere, en algunos casos, que los deudores presenten ciertos activos o derechos a recibir activos en un fideicomiso, como garantía de préstamos otorgados. De esta manera se minimiza el riesgo de pérdidas y se garantiza el acceso a la garantía en caso de incumplimiento del deudor.

Los fideicomisos actúan, generalmente, como instrumentos para recaudar efectivo del flujo de operaciones del deudor y remitirlo al banco para el pago de los préstamos del deudor y de esta manera asegurar el cumplimiento de las obligaciones asumidas por el fiduciante y garantizadas a través del fideicomiso.

Adicionalmente, otros fideicomisos de garantía administran activos específicos, principalmente, inmuebles.

En la medida que no existan incumplimientos o demoras del deudor en las obligaciones asumidas con el beneficiario, el fiduciario no ejecutará la garantía y todos los excesos sobre el valor de las obligaciones son reembolsados por el fiduciario al deudor.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, considerando la última información contable disponible a la fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados por la Entidad, Macro Fiducia S.A. y Banco del Tucumán S.A. (sociedades controladas), ascienden a 750.214 y 667.866, respectivamente.

• 1. Fideicomisos en los que la Entidad cumple el rol de Fiduciario (Administración)

La Entidad en forma directa cumple con funciones de administración de los activos del Fideicomiso de acuerdo con los contratos, realizando únicamente funciones de fiduciario y no posee otros intereses en el fideicomiso.

En ningún caso, el fiduciario será responsable con sus propios activos o por alguna obligación surgida en cumplimiento de su función. Estas obligaciones no constituyen ningún tipo de endeudamiento o compromiso para el fiduciario y deberán ser cumplidas únicamente con los activos del Fideicomiso. Asimismo, el fiduciario no podrá gravar los activos fideicomitidos o disponer de estos, más allá de los límites establecidos en los respectivos contratos de Fideicomisos. Las comisiones ganadas por el Banco generadas por su rol de fiduciario son calculadas de acuerdo con los términos y condiciones de los contratos.

Los fideicomisos generalmente administran fondos provenientes de las actividades de los fiduciantes, con el propósito de:

• garantizar al beneficiario la existencia de recursos necesarios para el financiamiento y/o pago de ciertas obligaciones, como por ejemplo el pago de cuotas de amortización de certificados de obra o certificados de servicios, y el pago de facturas y honorarios establecidos en los contratos respectivos,
• promover el desarrollo productivo del sector económico privado a nivel provincial,
• participar en contratos de concesión de obra pública otorgando la explotación, administración, conservación y mantenimiento de rutas.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, considerando la última información contable disponible a la fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados por la Entidad ascienden a 510.516 y 400.026, respectivamente.

Adicionalmente, en la Nota 8.3. a los Estados contables consolidados, se incluyen aquellos fideicomisos con propósitos similares a los incluidos en la presente nota, pero que son administrados por las subsidiarias de la Entidad.

1. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR EN LAS DISTINTAS CATEGORIAS DE AGENTES DEFINIDAS POR LA C.N.V.

Con fecha 5 de septiembre de 2013 la C.N.V. emitió la Resolución General N° 622, tal como se menciona en la Nota 21. Considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Macro S.A., y conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la mencionada Resolución, la Entidad se encuentra en proceso de inscripción ante dicho Organismo para las siguientes categorías de agentes: de custodia de productos de inversión colectiva (AC PIC FCI), de colocación y distribución de fondos comunes de inversión (ACyD FCI), fiduciarios financieros (FF) y fiduciarios no financieros (FNOF) y agente de liquidación y compensación y agente de negociación – integral (ALyC y AN - integral).

Asimismo, se informa que el patrimonio neto de la Entidad supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma, el cual asciende a 24.125, así como la contrapartida mínima exigida de 14.000, que se encuentra constituida con activos disponibles en cuentas abiertas en el B.C.R.A.

1. EFECTIVO MINIMO Y CAPITALES MINIMOS
2. Cuentas que identifican el cumplimiento del efectivo mínimo:

Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo vigente para el mes de diciembre de 2013 se detallan a continuación, indicando el saldo a fin de mes de las cuentas correspondientes:

Concepto		31/12/2013
Disponibilidades
Saldos en cuentas en el B.C.R.A.		8.254.220
Otros créditos por intermediación financiera
Cuentas especiales de garantía en el B.C.R.A.		511.178
Total		8.765.398

• 1. Capitales mínimos:

A continuación se detalla la exigencia de capitales mínimos medidas sobre bases individuales, vigente para el mes de diciembre de 2013, junto con su integración (responsabilidad patrimonial computable) al cierre de dicho mes:

Concepto		31/12/2013
Exigencia de capitales mínimos		3.871.260
Responsabilidad patrimonial computable		7.708.266
Exceso de integración		3.837.006

1. POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

En el marco de la política de Gobierno Societario, el Directorio de la Entidad aprobó la conformación del Comité de Gestión de Riesgos, entre cuyas responsabilidades se encuentra asegurar el establecimiento de una gestión independiente de riesgos, coordinando la administración de los distintos tipos de riesgos y a sus respectivos responsables.

En ese sentido, la coordinación del Comité abarca a los responsables de Riesgo Financiero, Riesgo Crediticio y Riesgo Operacional encontrándose a su cargo la aplicación de los lineamientos contenidos en la política marco de Gestión de Riesgos.

La política marco de Gestión de Riesgos establece el ambiente para el proceso de gestión de riesgos, bajo los conceptos de identificación, medición, monitoreo y mitigación de los riesgos. Asimismo establece las responsabilidades de cada uno de los niveles de la Organización en el proceso.

El proceso de gestión de riesgos incluye el establecimiento por parte del Directorio de límites a la exposición de cada uno de los riesgos, el seguimiento en la exposición de cada uno de esos límites por los responsables, la elaboración de reportes periódicos al Comité de Gestión de Riesgos, el seguimiento de las alertas y la aplicación de planes de acción sobre las alertas. Asimismo, el proceso incluye los lineamientos para el desarrollo de pruebas de stress, que durante el presente ejercicio se comenzó a llevar adelante, sobre la base de un Plan de Acción aprobado por el Comité de Gestión de Riesgos.

Asimismo el esquema se complementa con políticas y procedimientos específicos para cada uno de estos riesgos (Financiero, Crediticio, Operacional, Contraparte, Riesgo país, Titulizaciones, Reputacional, Cumplimiento, Estratégico, etc.).

Pruebas de stress

Se estableció y planificó el desarrollo del Programa de Pruebas de Stress. El proceso incluye la documentación y formalización del programa, incluyendo los responsables de la realización, la frecuencia de las pruebas y la validación del esquema. Asimismo contempla el Plan de Contingencia a partir de los resultados de las pruebas. El Comité de Gestión de Riesgos lidera y coordina esta aplicación.

Estimación del Capital Económico

Durante el ejercicio 2013 se inició el proceso de autoevaluación de capital.

El capital económico surge de la suma de la estimación de las pérdidas inesperadas identificadas para cada uno de los riesgos individuales (Mercado, Liquidez, Tasa de Interés, Crédito, Contraparte, Concentración, Operacional, Titulización, Estratégico y Reputacional), determinado para la Entidad en forma consolidada con sus subsidiarias con el mismo alcance que la regulación. Las metodologías utilizadas para abordar a las subsidiarias son idénticas.

La cuantificación del capital económico se realizó por primera vez sobre la base de los saldos al 31 de diciembre de 2013, a fin de cumplimentar las disposiciones de las Comunicaciones “A” 5394 y “A” 5398. A partir de enero de 2014, se implementó como un procedimiento formal, de cálculo mensual, tanto actual como prospectivo, lo que constituye una herramienta para la gestión cotidiana de los riesgos, para la elaboración del Plan de Negocios y las Pruebas de Stress.

Las metodologías utilizadas para la medición del capital económico correspondiente a cada riesgo fueron documentadas y aprobadas por la Dirección, conforme a las normas internas sobre Gobierno Societario y Gestión de los Riesgos.

Se desarrollan a continuación los riesgos más significativos administrados por la Entidad:

Riesgo Financiero

Se entiende como riesgo financiero al conjunto conformado por los riesgos de Liquidez, Mercado y Tasa de interés, los cuales, en forma independiente o interrelacionada, pueden intervenir con el objetivo de proteger la liquidez y la solvencia de la Entidad.

Definiciones

Se entiende por el Riesgo de Liquidez principalmente al riesgo de liquidez de fondeo, definido como aquel en que el Grupo Macro no pueda cumplir de manera eficiente con los flujos de fondos esperados e inesperados, corrientes y futuros y con las garantías sin afectar para ello las operaciones diarias o la condición financiera. Asimismo, se entiende por Riesgo de Liquidez de mercado al riesgo que la Entidad no pueda compensar o deshacer a precio de mercado una posición.

El Riesgo de Mercado está definido como la posibilidad de sufrir pérdidas en posiciones dentro y fuera de balance a raíz de fluctuaciones adversas en los precios de mercado de los diversos activos.

Se define el Riesgo de Tasa de interés a la posibilidad que se produzcan cambios en la condición financiera de la Entidad como consecuencia de fluctuaciones en las tasas de interés, pudiendo tener efectos adversos en los ingresos financieros netos de la entidad y su valor económico.

Proceso

La Entidad cuenta con estrategias, políticas y límites definidos para cada exposición, aprobadas por el Directorio en el marco de la gestión del Riesgo de Mercado, Liquidez y Tasa de interés. Estas resultan asimismo aplicables a las subsidiarias en un marco consolidado. Este proceso es revisado periódicamente por el Comité de Gestión de Riesgos, de acuerdo con los lineamientos de la Comunicación “A” 5203 del B.C.R.A. y los ajustes o modificaciones aprobados por el Directorio.

La finalidad de la Política de Riesgo Financiero es asegurar que el Comité de Gestión de Riesgos y la Alta Gerencia cuenten con información, herramientas y procedimientos adecuados que les permitan medir, administrar y controlar los riesgos que la componen.

Los responsables de riesgo informan mensualmente al Comité de Activos y Pasivos (C.A.P.) y al Comité de Gestión de Riesgos sobre la exposición al riesgo financiero y los efectos que pueda ocasionar en el margen financiero del banco. Se elabora un set preestablecido de informes en el cual se puede comparar claramente la exposición existente con la política de límites.

El C.A.P. es responsable de fijar la estrategia financiera de la institución, realizando un análisis de los mercados y estableciendo las políticas de activos y pasivos, administrando los riesgos de Mercado, Liquidez, Tasa y Moneda.

El área de Riesgo Financiero utiliza para la elaboración de sus informes herramientas tales como: análisis de sensibilidad, pruebas de stress, curvas de tasas y otras simulaciones. En base a la información proporcionada, queda a criterio de la Alta Gerencia la adopción de medidas respecto a los desvíos detectados, para lo cual se deberán considerar diversos factores tales como las condiciones del mercado o la complejidad y variedad de las operaciones, considerando los planes de acción definidos. El Comité de Gestión de Riesgos toma conocimiento de estas situaciones y de los planes implementados, analizando el impacto en la exposición a riesgo. Como resultado de ello podrá requerir de la Alta Gerencia las explicaciones del caso o bien, sobre la base de lo relevado, recomendar al Directorio el ajuste de las políticas, procedimientos o límites.

El objetivo definido por el Directorio es mantener un adecuado grado de liquidez mediante el manejo prudente de activos y pasivos, tanto en lo que respecta al flujo de fondos como a la concentración de los mismos.

La administración de liquidez es apoyada por un proceso adecuado de planeamiento que contempla las necesidades presentes y futuras de fondos, así como posibles cambios en las condiciones económicas, políticas y regulatorias, entre otras.

Para esto es necesario identificar salidas de caja previstas y potenciales, así como también estrategias alternativas de manejo de activos y pasivos en situaciones críticas.

Los informes elaborados contemplan los siguientes aspectos: cambios en curvas de rendimiento; descalces de activos y pasivos por moneda, tasa, plazo y en función a su volatilidad y velocidad de realización; evolución, tasas y volatilidad de los depósitos a plazo, y la participación de inversores institucionales en los mismos; riesgo de liquidez y riesgo de tasa de interés; límites establecidos y emisión de alertas.

La Entidad evalúa la situación de Riesgo de liquidez, a través de diversas herramientas, entre las cuales se pueden destacar:

• prueba de liquidez: se utiliza para definir el monto de fondeo requerido en una serie predeterminada de fechas futuras suponiendo circunstancias normales de mercado, sin producir cambios significativos en el negocio,
• pruebas de stress: se utiliza para cuantificar el impacto frente a escenarios de iliquidez individual o sistémica,
• control de descalces: el Comité de Gestión de riesgos define el monto de descalce acumulado aceptable para cada uno de los tramos o brechas de la prueba de liquidez, tanto en el escenario normal como en los escenarios de stress,
• supuestos para activos y pasivos: en el proceso de construir los descalces de liquidez, ya sea en situación normal de mercado o en situación de stress, se deberán incorporar supuestos para los activos y pasivos del balance, teniéndose en cuenta la estabilidad, la diversificación y los porcentajes históricos de renovación.

El Riesgo de Mercado se evalúa mediante el cómputo del Valor a Riesgo (VAR), el cual consiste en la máxima pérdida esperada para un portafolio de trading durante un cierto período de tiempo y con un nivel de confianza de 99%.

En cuanto al Riesgo de Tasa de interés, se utiliza como herramienta el cómputo de las Ganancias a Riesgo, el cual se aplica para medir el riesgo de los portafolios que devengan tasa de interés, midiendo el impacto en los resultados de un movimiento adverso en las tasas de interés.

Se cuenta con Planes de Contingencia que son evaluados y revisados periódicamente por el Comité de Gestión de Riesgos.

Riesgo Crediticio

El riesgo de crédito se origina en la posibilidad de pérdida derivada del incumplimiento total o parcial de los clientes o contrapartes de obligaciones financieras con la Entidad.

La Entidad cuenta con estrategias y políticas de riesgo de crédito y contraparte cuyo objetivo es el encuadramiento dentro del nivel de tolerancia al riesgo definido por el Directorio y la normativa del B.C.R.A. y demás organismos de control.

La Gerencia de Riesgo Crediticio es responsable de la gestión del riesgo de crédito, es decir de su identificación, evaluación, seguimiento, control y mitigación, en todas las etapas del ciclo crediticio, desde el análisis previo al otorgamiento hasta el vencimiento, o inclusive, durante la fase de recupero de los créditos.

Para ello, cuenta con una adecuada estructura, procedimientos y diversas herramientas (sistemas de información, sistemas de calificación y seguimiento, modelos de medición, políticas de recupero) que permiten un tratamiento eficaz del riesgo.

Analistas de Riesgos especializados de las Gerencias de Riesgo Empresas y Riesgo Crediticio, evalúan el riesgo de los distintos segmentos de clientes, brindando soporte técnico para las decisiones de crédito que se adoptan en todos los niveles de la organización.

Para la Banca de Individuos existen políticas de evaluación según el segmento de pertenencia del cliente (Plan Sueldo -Público o Privado- y Jubilados o Mercado Abierto). Con el fin de agilizar los procesos, las asistencias solicitadas se ingresan al sistema de evaluación correspondiente, el cual arroja una aprobación o rechazo, y en su caso determina el máximo a financiar. También está generalizado el uso de scores (que imponen un límite mínimo de admisión vinculado a un nivel de mora aceptable), Modelos de Precalificación Crediticia para la evaluación de Prospectos en Campañas (que reducen los tiempos de proceso y homogeneizar el análisis) y la Calificación Permanente para clientes de consumo (que permite a las Sucursales otorgar asistencias dentro de los márgenes definidos centralizadamente).

En lo que respecta a la Banca de Empresas, la aprobación de las calificaciones se eleva a Comités de Crédito, para lo cual se realizan Informes de Riesgo específicos por cliente o Grupo Económico. A su vez, para agilizar el proceso de aprobación de productos predefinidos y montos acotados, se implementaron métodos descentralizados de evaluación para Agro y Mipymes. Por su parte, exclusivamente para operaciones a corto plazo, por importes reducidos o que cuentan con garantías autoliquidables, se prevé un esquema de Facultades Individuales y Conjuntas para Gerentes y Oficiales de Negocios.

Una vez aprobados los límites crediticios, la Gerencia de Administración y Operaciones de Crédito controla la instrumentación y liquidación de las operaciones y revisa de manera mensual la clasificación de deudores y la cobertura de garantías, evaluando la suficiencia de previsiones de acuerdo con las normas establecidas por el B.C.R.A. en la materia.

Durante el ejercicio 2013 se creó la Gerencia de Gestión de Riesgo Crediticio, responsable del diseño de los Modelos de Rating de Empresas y Scoring de Individuos, el cálculo de Pérdidas Esperadas y Capital Económico y las Pruebas de Stress. Participa además, en el diseño de los motores de decisión para la aprobación de calificaciones de crédito en forma masiva y/o descentralizada, y en la generación de indicadores de seguimiento del riesgo de crédito.

La Entidad basa su Sistema de Información Gerencial en una herramienta automatizada de cálculo de indicadores clave, definidos por el Directorio a partir del apetito al riesgo deseado, para cada uno de los cuales se establecen a su vez, límites y alertas. Los resultados arrojados por esta herramienta se recogen en un Informe sobre Límites de Tolerancia al Riesgo de Crédito, que se presenta al Comité de Gestión de Riesgos para su consideración y adopción de medidas correctivas cuando es pertinente.

Entre las herramientas de gestión de riesgo de crédito utilizadas, se destacan también los Modelos de Evaluación o Score (de Admisión, de Comportamiento y de Cobranzas), que se emplean en las distintas etapas del ciclo crediticio, asignando a los clientes una calificación interna de riesgo, en función de la cual se administran los límites crediticios asignados y se efectúa el monitoreo de la cartera. Asimismo, se están desarrollando Modelos de Pérdidas Esperadas, Previsiones y de Autoevaluación del Capital, que actualmente cuentan con distinto grado de avance y que se enmarcan en el Plan de Acción para la adecuación a la normativa local (Comunicaciones “A” 5394 y “A” 5398 del B.C.R.A.), los principios de Basilea y las mejores prácticas para la gestión de riesgos.

Las gestiones de recupero de la cartera en mora se integran con el resto de las instancias de riesgo, lo que aumenta la eficacia de los procesos de cobranza (tanto en la etapa prelegal como en la judicial), aportando, al mismo tiempo, información de los resultados de la acción de recupero, lo que permite ajustar los modelos de originación y de Pérdidas Esperadas.

Riesgo de Titulización

La Entidad y sus subsidiarias no asumen riesgos significativos emergentes de la actividad de titulización. Dicha operatoria consiste fundamentalmente en: financiaciones como adelantos de precio y underwriting en la colocación de títulos de deuda de clientes de Banca Empresas, préstamos a Fideicomisos que conllevan el mismo tratamiento que las Personas Jurídicas, y eventualmente securitización de cartera propia.

Las tenencias de Títulos de Deuda o Certificados de Participación en Fideicomisos generan principalmente exposición por Riesgo de Crédito y por Tasa de Interés, del mismo modo que lo hace una operación crediticia tradicional. Por lo tanto, son incorporadas en la evaluación y administración de cada uno de los riesgos involucrados.

Riesgo Operacional

La Entidad adoptó la definición de Riesgo Operacional según el Acuerdo de Basilea II y la establecida por el B.C.R.A. a través de la Comunicación “A” 5398, el cual consiste en el riesgo de sufrir pérdidas debido a la falta de adecuación o fallas en los procesos internos, los sistemas o personas, o bien a causa de sucesos externos.

Esta definición incluye al Riesgo Legal, pero excluye al Riesgo Estratégico y Reputacional.

La Entidad cuenta con políticas, procedimientos y estructura, designándose un Responsable de Riesgo Operacional. Se encuentra conformado un Comité de Gestión de Riesgos cuya principal misión, en el ámbito de Riesgo Operacional, es asegurar un plan de Gestión de Riesgo Operacional que incluya políticas, programas, mediciones y competencias para identificar, evaluar y administrar los riesgos con el objeto de asistir a los Gerentes de Área y al Directorio de la Entidad, en un entorno de riesgos rápidamente cambiantes y significativos.

En este contexto, se desarrolló el Modelo Evolutivo Integral de Gestión de Riesgos Operativos, el cual comprende la identificación, medición, administración y monitoreo de los riesgos operativos, se diseñó un plan de capacitación a través del cual se comenzó a transmitir en la Entidad los conceptos inherentes al Riesgo Operativo y el cambio cultural que esto genera y se puso en práctica un plan de implementación del modelo desarrollado con el objetivo de lograr la implementación total en todas sus etapas.

Se trabaja sobre la base de un enfoque cuantitativo para la medición del Riesgo Operacional y Riesgo Tecnológico, el cual comprende:

• la evaluación de la totalidad de los procesos relevantes,
• la integración de los modelos de evaluación de Riesgos Operacionales y Tecnológicos,
• la aplicación de matrices de evaluación de impacto y frecuencia de riesgos para la evaluación de procesos y sub procesos,
• la evaluación cuantitativa de los riesgos, identificando planes de acción y propuestas de mejora para los procesos críticos, todo esto cumpliendo plenamente los objetivos planteados,
• el procedimiento para la recolección de eventos y pérdidas cuyo objetivo es contribuir a reducir los incidentes y montos de pérdidas, incorporando de esta manera una evaluación cuantitativa al modelo de gestión de riesgos, mediante el registro de eventos de riesgo y pérdidas en una base centralizada,
• la herramienta informática para la gestión del riesgo operacional a través de la cual se administran los riesgos identificados y se calculan los diferentes indicadores, de manera de poseer un sistema de información que permita exponer una visión global acerca de los resultados de las diferentes prácticas y herramientas que hacen a la administración del riesgo operacional, y
• la metodología a través del cual las áreas de Tecnología de la Información identifican, evalúan y controlan los riesgos relacionados con los activos de información del banco y con eventos particulares, generando información que luego es considerada en la toma de decisiones.

En cuanto a la Gestión de Riesgos vinculados a tecnología informática y sistemas de información, se cuenta con planes de contingencia y continuidad de negocios de manera de minimizar los riesgos que puedan llegar a afectar la continuidad operativa de la Entidad.

La Entidad cuenta con un sistema de incentivos para la gestión de riesgo operacional de manera de fomentar la participación y evaluación de riesgos. Asimismo, se ha reforzado la política de evaluación de riesgos en nuevos productos y ante modificaciones en productos existentes.

Por otro lado, se continúa con la implementación de mejoras en diferentes funcionalidades del sistema de gestión de riesgos.

1. POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

Banco Macro S.A. como entidad financiera, encuentra regulada su actividad por la Ley de Entidades Financieras N° 21.526 y complementarias y por las normas emitidas por el B.C.R.A. Asimismo adhiere a las buenas prácticas dictadas por la Comunicación “A” 5201 – Lineamientos para el Gobierno Societario en Entidades Financieras y complementarias del B.C.R.A.

La Entidad hace oferta pública de sus acciones en la B.C.B.A., por lo que se encuentra sujeta a las regulaciones emitidas por la C.N.V.

La C.N.V., mediante la Resolución Nº 606/12, aprobó los contenidos mínimos del Código de Gobierno Societario, incorporando conceptos de buen gobierno corporativo a la gestión empresarial, bajo la forma de lineamientos o recomendaciones que buscan darle transparencia. La C.N.V. no exige la aplicación de las recomendaciones enunciadas, pero requiere que la Entidad explique las razones por las cuales hubiera decidido no adoptar las buenas prácticas descriptas en dicho ordenamiento, mediante la publicación conjuntamente con la Memoria del ejercicio del documento denominado Informe Explicativo de Gobierno Societario, el cual se encuentra disponible en el sitio web de la Entidad y en el de dicho organismo de control.

Esta norma refuerza los conceptos contenidos en la ley de Mercado de capitales y su reglamentación, consagrando principios tales como "información plena", "transparencia", "eficiencia", "protección del público inversor", "trato igualitario entre inversores" y "protección de la estabilidad de las entidades e intermediarios financieros".

Por otra parte, la Entidad hace oferta pública de sus acciones en la NYSE, calificando como emisor privado extranjero, por lo que debe cumplir con ciertos estándares relativos al gobierno corporativo, conforme al artículo 303A del Manual de Compañías Cotizantes de la NYSE y sus modificaciones.

A continuación se detallan los principales lineamientos de acuerdo con la Comunicación “A” 5293 y complementarias del B.C.R.A:

• Directorio, Alta Gerencia y Comités

El Directorio de la Entidad se encuentra compuesto por trece miembros. Se renueva por tercios y el mandato de los Directores elegidos es de tres ejercicios. La selección de los Directores le corresponde a la Asamblea de accionistas.

Cinco Directores revisten el carácter de independientes, conforme los lineamientos de las normas de la C.N.V. y las disposiciones del y las disposiciones del T.O. – Lineamientos para el Gobierno Societario de las Entidades Financieras del B.C.R.A.

Los Directores deben ser moralmente idóneos, contar con experiencia y conocimientos en el negocio bancario y cumplir los requisitos que establece la normativa vigente.

El cumplimiento de dichos requisitos es evaluado en oportunidad de la propuesta para la designación de Directores efectuada por la Asamblea de accionistas como, asimismo, en forma periódica mientras dure su mandato.

En ese sentido, el B.C.R.A. establece, a través de sus circulares CREFI – Creación y funcionamiento de Entidades Financieras, los criterios de valoración seguidos a los efectos de otorgar la autorización a los directores designados por la Asamblea de accionistas.

El Directorio delega asuntos ordinarios de administración y giro societario a un Comité Ejecutivo, con la asignación de funciones específicas que se encuentran definidas en el estatuto de la Entidad.

Respecto a Alta Gerencia y Comités, ver próximo acápite de Estructura organizacional.

• Estructura propietaria

Al 31 de diciembre de 2013 los accionistas de la Entidad son:

Apellido y nombre / Razón social		Porcentaje sobre capital social		Porcentaje sobre los votos
Brito Jorge Horacio		19,87		21,82
Carballo Delfín Jorge Ezequiel		18,79		20,53
ANSES F.G.S. Ley Nº 26.425		30,97		28,79
Accionistas agrupados (Bolsas del país)		8,74		8,75
Accionistas agrupados (Bolsas del exterior)		21,63		20,11

• Estructura organizacional

Alta Gerencia

Reportan al Comité Ejecutivo dos Sub Gerentes Generales, uno responsable de las áreas comerciales y el otro de las áreas operativas. De ellos dependen 14 Gerencias de primera línea. Asimismo, la Entidad cuenta con diez áreas staff que responden directamente al Comité Ejecutivo.

Comités

El estatuto social establece que el Directorio podrá crear los comités que estime convenientes para el giro de la Entidad, como así también designar a sus miembros. Actualmente funcionan en la Entidad los siguientes Comités:

Comité	Funciones
Auditoría	Están previstas en la ley de Mercado de capitales y su reglamentación.
Auditoría interna	Vigilar el adecuado funcionamiento de los sistemas de control interno definidos en la Entidad a través de su evaluación periódica y contribuir a la mejora de la efectividad de los controles internos.
Gestión de riesgos	El Comité de Gestión de Riesgos tiene a su cargo el seguimiento de las actividades de la Alta Gerencia en lo que respecta a la gestión de los riesgos de crédito, de mercado, de liquidez, operacional, de cumplimiento y de reputación, entre otros. Asesora al Directorio sobre los riesgos de la Entidad.
Activos y pasivos	Fijar la estrategia financiera de la Entidad, realizando un análisis de los mercados y estableciendo las políticas de activos, pasivos, administración de riesgos de mercado, liquidez, tasa y moneda.
Sistemas	Vigilar el adecuado funcionamiento del entorno de tecnología informática y contribuir a la mejora de la efectividad del mismo.
Créditos	Aprobar operaciones crediticias en función a sus facultades crediticias.
Recupero legal	Entiende en la definición de los arreglos de pago que excedan los parámetros predeterminados, así como también las decisiones de pases de cartera a gestión judicial o bajas contables.
Incentivos al personal	Vigilar que el sistema de incentivos económicos al personal sea consistente con la cultura, los objetivos, los negocios a largo plazo, la estrategia y el entorno de control de la Entidad.
Etica y cumplimiento	Asegurar que la Entidad cuenta con medios adecuados para promover la toma de decisiones apropiadas y el cumplimiento de las regulaciones internas y externas.
Nombramientos y Gobierno Societario	Las funciones del Comité abarcan las vinculadas con el proceso de renovación y sustitución de la Alta Gerencia, y los planes de sucesión. Además tiene a su cargo la responsabilidad de aplicación del Código de Gobierno Societario en la Entidad y sus subsidiarias.
Prevención de operaciones de lavado de dinero	Planificar y coordinar el cumplimiento de las políticas que en la materia establece el Directorio.

Sucursales

La Entidad cuenta con una amplia red de sucursales (401) extendida a lo largo de todo el país.

Subsidiarias

La Entidad realiza ciertas operaciones a través de entidades subsidiarias, las cuales se identifican en la Nota 1.2. a los Estados contables consolidados de la misma (ver adicionalmente Notas 8. y 4. a los Estados contables individuales y consolidados, respectivamente).

Líneas de negocio

Las líneas de negocios de la Entidad y operaciones con fideicomisos se encuentran mencionadas en las Notas 1. y 15., respectivamente.

• Prácticas de incentivos

La Entidad cuenta con un esquema de incentivos al personal basado en la identificación del “desempeño extraordinario” de los funcionarios involucrados, entendiéndose como el aporte en relación a los resultados obtenidos y la forma de gestionar.

El Comité de Incentivos al personal es responsable de vigilar que el sistema de incentivos económicos al personal sea consistente con la cultura, los objetivos, el negocio a largo plazo, la estrategia y el entorno de control de la Entidad y la asunción prudente de riesgos. El Comité de Incentivos es el órgano responsable de la aprobación de la Política de Compensaciones (Remuneración e Incentivos Variables), como asimismo de las revisiones que la misma merezca.

El sistema de incentivos implementado se basa en la evaluación de competencias personales y de desempeño asociado al cumplimiento de objetivos organizacionales no vinculados a remunerar en función a objetivos de rentabilidad extraordinaria o logros económicos directos. Asimismo, el sistema se ajusta en base a la premisa objetiva de la generación sostenida de los ingresos (sobre base sustentable), por lo que al momento de establecer el monto total de la retribución, respecto los resultados del ejercicio, se detraen de este último los resultados extraordinarios, en caso de existir. Finalmente cabe señalar que el sistema solo prevé la retribución en efectivo.

Por otra parte, la Política de Compensaciones incluye un capítulo específico relacionado con la remuneración, en cuanto a su fijación y ajuste. En este caso, el objetivo es remunerar al personal asegurando el reconocimiento al desempeño, la equidad interna, la competitividad externa, la productividad, la eficiencia y el valor agregado, observando un adecuado equilibrio con la capacidad económica del negocio, y su consistencia en el largo plazo.

Se tienen en cuenta las siguientes consideraciones:

• la complejidad de los puestos, su contribución a la estrategia de la organización, y el desarrollo profesional alcanzado por el colaborador;
• a quienes alcancen un desempeño superior en el logro de sus objetivos y asuman mayores responsabilidades y,
• los niveles de remuneración alcancen valores competitivos respecto a los del mercado.
• Códigos de ética y conducta

La Entidad adhiere a las mejores prácticas en la materia y requiere a todos sus empleados para que actúen de acuerdo con los más altos niveles de integridad personal y profesional en todos los aspectos de sus actividades.

Asimismo, considera fundamental el acatamiento de su Código de conducta y demás políticas y procedimientos que regulan la conducta de sus empleados. Asimismo, el Código de ética para Directores y funcionarios complementa el Código de conducta de la Entidad.

• Rol de agente financiero

La Entidad es agente financiero de las Provincias de Misiones, Salta y Jujuy. Asimismo la entidad controlada Banco del Tucumán S.A., es agente financiero de la Provincia de Tucumán y de la Municipalidad de San Miguel de Tucumán. Ver adicionalmente Notas 2.1. a 2.4.

• Transacciones con partes relacionadas – Política de conflicto de intereses

Como entidad financiera autorizada, cumple con las disposiciones y deberes de información establecidos en la Ley de Entidades Financieras y Cambiarias Nº 21.526 y las reglamentaciones emitidas por el Órgano de contralor (B.C.R.A.).

De acuerdo con lo establecido por las leyes (Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550), regulaciones específicas aplicables (ley de Mercado de capitales y su reglamentación), las normas contables profesionales (Resolución Técnica N° 21) y lo sugerido por las mejores prácticas, la Entidad informa sobre las operaciones con partes relacionadas, en notas a los Estados contables. Dichas operaciones son efectuadas en condiciones habituales de mercado. Ver adicionalmente Notas 8. y 4. a los Estados contables individuales y consolidados, respectivamente.

Conforme a la legislación vigente, los directores tienen la obligación de realizar sus funciones con la lealtad y la diligencia de un hombre de negocios prudente. Los directores son responsables conjunta y solidariamente ante la Entidad, los accionistas y terceros por la mala ejecución de sus funciones, por violar la ley, los estatutos y reglamentos, en su caso, y asimismo a reparar los daños causados por el fraude, abuso de autoridad o negligencia.

Se consideran deberes leales de un director: (i) la prohibición de utilizar activos de la empresa y la información confidencial a la que tenga acceso con fines privados, (ii) la prohibición de aprovechar, o permitir a otro para aprovechar, por acción u omisión, de las oportunidades de negocio de la Entidad, (iii) la obligación de ejercer las facultades como director sólo para los fines para los cuales la ley, los estatutos de la Entidad o la voluntad de los accionistas o Directorio han pretendido, y (iv) la obligación de cuidado estricto para que los actos emanados del Directorio, no tengan efectos directos o indirectos, contra los intereses de la Entidad.

Un director debe informar al Directorio y al Comité de Auditoría sobre cualquier conflicto de intereses que pueda tener en una propuesta de transacción y debe abstenerse de votar al respecto.

• Información pública

La información relativa al Gobierno Societario de la Entidad se encuentra alcanzada por la política de transparencia contenida en dichos preceptos, por lo que se encuentra disponible para el conocimiento del público interesado en el sitio web www.macro.com.ar (Información institucional e Inversores), exponiendo asimismo algunos lineamientos en otras notas y anexos de los presentes Estados contables. Asimismo información pública de la Entidad se expone en el sitio web del B.C.R.A. (www.bcra.gob.ar) y en el sitio de la C.N.V. (www.cnv.gob.ar ).

1. RECLAMOS IMPOSITIVOS Y OTROS

2. La Administración Federal de Ingresos Públicos (A.F.I.P.) y los Organismos fiscales jurisdiccionales, han revisado las declaraciones de impuestos presentadas por la Entidad en relación con el impuesto a las ganancias, el impuesto a la ganancia mínima presunta y otros impuestos (principalmente el impuesto sobre los ingresos brutos), correspondiente a los ejercicios fiscales anteriores a 2005.

A continuación se enumeran los reclamos vigentes más importantes que se derivan del párrafo precedente:

1. La A.F.I.P. impugnó las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias presentadas por el ex - Banco Bansud S.A. (de los ejercicios fiscales terminados desde el 30 de junio de 1995 al 30 de junio de 1999, y del ejercicio irregular de seis meses finalizado el 31 de diciembre 1999) y por el ex – Banco Macro S.A. (de los ejercicios fiscales terminados desde el 31 de diciembre de 1998 al 31 de diciembre de 2000).

La materia bajo discusión aún no resuelta y sobre la cual el Organismo fiscalizador basa su posición, es la imposibilidad de deducción de los créditos que cuentan con garantía real, tema que ha sido tratado por el Tribunal Fiscal de la Nación y la Corte Suprema de Justicia de la Nación en causas similares, expidiéndose en forma favorable a la posición tomada por la Entidad.

1. La Dirección General de Rentas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (D.G.R. C.A.B.A.) atribuyó a Banco Macro S.A. una diferencia en materia del impuesto sobre los ingresos brutos correspondientes al período fiscal 2002, en relación con el tratamiento del bono compensador, sobre la cual en el año 2009 se dictó una medida cautelar a favor de la Entidad.
2. La D.G.R. C.A.B.A. atribuyó al ex - Banco Privado de Inversiones S.A. una diferencia en materia del impuesto sobre los ingresos brutos correspondientes a los períodos fiscales 2002 y 2003. En febrero de 2009, se promovió una demanda impugnativa ante el fuero Contencioso, Administrativo y Tributario que se encuentra pendiente de resolución. El Gobierno de la C.A.B.A. inició una demanda de apremio y obtuvo cautelarmente un embargo preventivo de 827 (ver adicionalmente Nota 7.).

Adicionalmente, existen otros recursos de apelación no relevantes ante los Tribunales Fiscales.

1. Por otra parte, a raíz de una demanda iniciada en el año 2007 por la Asociación de Consumidores “ADECUA”, en reclamo de diversos aspectos vinculados al cobro del cargo “Seguro de Vida” a los productos comercializados por el ex - Banco Privado de Inversiones S.A., con fecha 29 de noviembre de 2010 las partes llegan a un acuerdo transaccional, el cual es homologado por el Juzgado Nacional en lo Comercial N° 3, secretaría N° 5, dando la Entidad acabado cumplimiento del mismo.

No obstante ello, con fecha 22 de marzo de 2013, el Juez interviniente dispone adecuar la ejecución del acuerdo, en lo que hace a la restitución de fondos a clientes a quienes se les habría cobrado dicho cargo, resolución que es apelada por la Entidad.

Adicionalmente, existen otros reclamos iniciados a la Entidad por asociaciones de consumidores.

1. Por último, la Entidad y sus Directores fueron notificados acerca de la instrucción de sumarios financieros y cambiarios por parte del B.C.R.A. y otros sumarios interpuestos por parte de la Unidad de Información Financiera. Los mismos se encuentran relacionados principalmente, según los argumentos de los organismos mencionados, a incumplimientos regulatorios por distintas operaciones efectuadas con clientes de la Entidad. Dichos sumarios fueron o serán recurridos o apelados en el ámbito administrativo y/o judicial, según corresponda.

La Dirección de la Entidad y sus asesores impositivos y legales estiman que no existirían efectos adicionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resultado final de los reclamos y sumarios mencionados precedentemente.

1. EVOLUCION DE LA SITUACION MACROECONOMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE CAPITALES Y DE LA ENTIDAD

Situación del mercado financiero y de capitales

El contexto macroeconómico internacional y local genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de las contracciones en los niveles de crecimiento, la volatilidad de activos financieros y del mercado cambiario, entre otras cuestiones, que con distinta intensidad se ha venido observando en los últimos años. Adicionalmente, a nivel local, se incrementaron los niveles de volatilidad de los valores de los títulos públicos y privados, en las tasas de interés, y se experimentaron variaciones de cierta importancia en los precios de otras variables relevantes de la economía, tales como costo salarial, precios de las principales materias primas y tipo de cambio.

En lo relativo al mercado cambiario argentino en particular, desde octubre de 2011 el Gobierno Nacional ha impuesto ciertas restricciones para el acceso al mercado único y libre de cambios (MUyLC). Asimismo, con posterioridad al 31 de diciembre de 2013, se produjeron una importante apreciación de la moneda extranjera y una suba de las tasas de interés, tanto activas como pasivas. En el Anexo L “Saldos en moneda extranjera” de los presentes Estados contables se expone el detalle de activos y pasivos en moneda extranjera, los que producto de la situación enunciada generarán diferencias de cambios que se incluirán en los resultados de las operaciones del próximo ejercicio.

Por último, con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada una nueva Ley de Mercado de Capitales, reglamentada por el Decreto Nº 1023/2013 del Poder Ejecutivo Nacional de fecha 29 de julio de 2013, y por la Resolución General Nº 622 de la C.N.V. de fecha 5 de septiembre de 2013. Actualmente, si bien la mencionada reglamentación prevé un período de transición, la misma se encuentra en un proceso de implementación gradual y de análisis por parte de los distintos agentes del mercado. Adicionalmente, han existido diversas presentaciones y requerimientos de clarificación realizados ante dicho organismo, quien ha emitido diversos criterios interpretativos y prórrogas.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.

Acciones legales

La situación económico-financiera del país presentó un desmejoramiento en los últimos meses del año 2001, declarándose en ese período la suspensión de los pagos de la deuda pública y estableciéndose una severa restricción a los retiros de fondos de las entidades financieras.

Las medidas adoptadas por el P.E.N., con relación a la situación de emergencia pública en materia política, económica, financiera y cambiaria, ocasionaron que los particulares y empresas inicien acciones legales, mediante recursos de amparo, contra el Estado Nacional y el B.C.R.A. y las entidades financieras, por considerar que la Ley de Emergencia Pública y normas complementarias resultan contrarias a los derechos constitucionales que los ampara.

En el caso particular de depósitos denominados en moneda extranjera, los juzgados ordenaron, en algunos casos, el reintegro de dichos depósitos en moneda extranjera o a la cotización del mercado libre de cambios al momento del reintegro hasta tanto se emita un pronunciamiento final respecto a la constitucionalidad de la conversión a pesos.

Algunos de estos reclamos fueron tratados por la Corte Suprema de Justicia de la Nación, la cual se expidió oportunamente sobre los fallos emitidos en instancias anteriores para cada caso en particular y de distinta forma.

Con fecha 27 de diciembre de 2006, la Corte Suprema de Justicia de la Nación revocó la sentencia de las instancias anteriores que ordenaban la devolución de los depósitos en dólares estadounidenses y resolvió que los depositantes tienen derecho a obtener el reintegro de sus depósitos convertidos a pesos a la relación de 1,40 por cada dólar estadounidense, ajustado por el C.E.R. hasta el momento del pago y, sobre dicho monto, aplicar un interés del 4% anual no capitalizable hasta la fecha del pago.

Con respecto a los depósitos judiciales constituidos en dólares estadounidenses, con fecha 20 de marzo de 2007, la Corte Suprema de Justicia de la Nación se pronunció resolviendo que el capital, debe ser restituido sin mengua alguna de su valor, correspondiendo entonces, mantener las sumas depositadas en su moneda de origen.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Entidad mantenía registrados pasivos adicionales en el rubro Previsiones del pasivo por 14.208 y 10.719 a nivel individual, respectivamente, y un total de 23.301 y 17.112 a nivel consolidado, respectivamente. La Dirección de la Entidad estima que no existirían efectos adicionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resultado final de dichas demandas.

1. RESTRICCION A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES
2. • 1. De acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la Reserva legal. Consecuentemente, la próxima Asamblea de accionistas deberá aplicar 488.713 de Resultados no asignados a incrementar el saldo de dicha reserva.
   • Conforme a lo establecido en las condiciones de emisión de la 1° Serie de la Clase 1 de obligaciones negociables mencionada en la Nota 10.a.1)., la próxima Asamblea de accionistas deberá aplicar 95.326 de los Resultados no asignados a constituir una reserva especial por los intereses a ser abonados en los vencimientos que se producirán en los meses de junio y diciembre de 2014.
   • De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en cada ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación de las normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha utilidad en el o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente.

Adicionalmente, a partir de las modificaciones introducidas por la Ley N° 26.893, publicada en el Boletín Oficial y con vigencia a partir del 23 de septiembre de 2013, las distribuciones de dividendos (excepto en acciones) a personas físicas del país o a personas físicas o jurídicas del exterior, estarán sujetas a un impuesto del 10% en concepto de impuesto a las ganancias.

• • • 1. De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la C.N.V., la Asamblea de accionistas que considere estados contables cuyos resultados acumulados resulten positivos, deberá disponer específicamente sobre el destino de los mismos.
  • Mediante la Comunicación “A” 5485 y modificatorias, el B.C.R.A. establece el procedimiento de carácter general para proceder a la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar una distribución con autorización expresa del B.C.R.A. y siempre que no se registren asistencias financieras del citado organismo por iliquidez ni deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo, no registren sanciones impuestas por la U.I.F. que se ponderen como significativas, entre otras condiciones previas detalladas en la mencionada comunicación que deben cumplirse.

Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados y de la reserva facultativa para futuras distribuciones de resultados, los importes de las reservas legal y estatutarias, cuya constitución sea exigible, la diferencia neta positiva entre el valor contable y el valor de mercado o valor presente informado por el B.C.R.A., según corresponda, de los instrumentos de deuda pública y/o de regulación monetaria del B.C.R.A. no valuados a precio de mercado, entre otros conceptos.

Por último, el importe máximo a distribuir no podrá superar el exceso de integración de capital mínimo considerando, exclusivamente a estos efectos, un ajuste incremental de 75% a la exigencia.

1. PUBLICACION DE ESTADOS CONTABLES

De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del B.C.R.A. no es requerida a los fines de la publicación de los presentes Estados contables.

1. BASES DE PRESENTACION Y SOCIEDADES CONTROLADAS

2. 1. Criterios de exposición y valuación:

De acuerdo con los procedimientos establecidos en las normas del B.C.R.A. - Comunicación “A” 2227 y complementarias - y en la R. T. Nº 21 de la F.A.C.P.C.E., la Entidad ha consolidado línea por línea sus estados de situación patrimonial, de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes al 31 de diciembre de 2013 y 2012, con los Estados contables de las sociedades controladas que se detallan en la Nota 1.2. a cada fecha respectiva.

Los Estados contables de las sociedades controladas han sido preparados sobre la base de criterios similares a los aplicados por la Entidad para la elaboración de sus Estados contables, en lo referente a valuación y exposición de activos y pasivos, medición de resultados y procedimientos de reexpresión, según se explica en la Nota 3. a los Estados contables individuales de la Entidad.

Los saldos y transacciones entre las entidades fueron eliminados en el proceso de consolidación.

• 1. Detalle de sociedades controladas:

Las inversiones de Banco Macro S.A. en sociedades controladas han sido tratadas como se detalla a continuación (porcentaje de participación y de votos posibles directa o indirectamente al 31 de diciembre de 2013):

	Participación directa de Banco Macro S.A.					Participación directa e indirecta de Banco Macro S.A.
	Acciones		Porcentaje sobre			Porcentaje sobre
Sociedad	Tipo	Cantidad	Capital Social	Votos posibles		Capital Social	Votos posibles
Banco del Tucumán S.A.	Ordinarias	395.341	89,932%	89,932%		89,932%	89,932%
Macro Bank Limited (a)	Ordinarias	9.816.899	99,999%	99,999%		99,999%	100,00%
Macro Securities S.A. (ex – Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa) (b) y (c)	Ordinarias	12.776.680	99,154%	99,154%		99,921%	99,932%
Macro Fiducia S.A.	Ordinarias	6.475.143	98,605%	98,605%		98,605%	98,605%
Macro Fondos S.G.F.C.I. S.A.	Ordinarias	327.183	19,100%	19,100%		99,936%	100,00%

1. Consolida con Sud Asesores (ROU) S.A. (Porcentaje de votos 100% – Valor patrimonial proporcional 857).
2. Consolida con Macro Fondos S.G.F.C.I. S.A. (Porcentaje de capital y de los votos 80,90%).
3. La participación indirecta de Banco Macro S.A. proviene de Macro Fiducia S.A.
4. Criterio para la incorporación de subsidiarias en el exterior:

Los Estados contables de Macro Bank Limited fueron adaptados a las normas del B.C.R.A. Posteriormente, debido a que los mismos son expresados originalmente en dólares estadounidenses, fueron convertidos a pesos siguiendo los procedimientos que se indican a continuación:

1. Los activos y pasivos fueron convertidos al tipo de cambio de referencia vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012.
2. Para la conversión de las cifras correspondientes a los aportes de los propietarios (capital, primas de emisión y aportes irrevocables), se convirtieron aplicando el tipo de cambio vigente a la fecha de integración de dichos aportes.
3. Los resultados acumulados se determinaron por diferencia entre el activo, el pasivo y los aportes de los propietarios, convertidos a pesos según lo indicado precedentemente.
4. Los saldos de los rubros de los estados de resultados correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 se convirtieron a pesos a dichas fechas de acuerdo con el criterio descripto en a). En ambos casos la diferencia entre la sumatoria de los importes así obtenidos y el resultado global de cada ejercicio (diferencia entre los resultados acumulados al inicio y los resultados acumulados al cierre del ejercicio) se imputó en los Estados individuales y consolidados en las cuentas Utilidades diversas - Resultado por participación en otras sociedades e Ingresos financieros – Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera o Egresos financieros – Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera, según corresponda, respectivamente.

Las principales cifras que han sido incluidas en los Estados contables consolidados que surgen de las cifras de Macro Bank Limited (consolidado con Sud Asesores (R.O.U.) S.A.) al 31 de diciembre de 2013, teniendo en cuenta el proceso de conversión mencionado precedentemente, son las siguientes:

		Macro Bank Limited
		Miles de U$S		Miles de $
Activo		256.416		1.671.322
Pasivo		213.566		1.392.023
Patrimonio neto		42.850		279.299

• 1. Totales de activo, pasivo, patrimonio neto y resultados de Banco Macro S.A. y de cada una de sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2013:

	Banco Macro S.A.		Banco del Tucumán S.A.		Macro Bank Limited (1)		Otras subsidiarias (2)		Eliminaciones		Banco Macro S.A. consolidado
Activo	53.903.954		4.696.693		1.671.322		139.488		1.116.423		59.295.034
Pasivo	45.276.523		4.008.522		1.392.023		71.449		80.914		50.667.603
Patrimonio neto	8.627.431		688.171		279.299		68.039		1.035.509		8.627.431
Resultados	2.443.564		180.123		60.297		17.760		258.180		2.443.564

1. Corresponde a saldos de Macro Bank Limited consolidados con Sud Asesores (ROU) S.A.
2. Corresponde a saldos de las subsidiarias Macro Securities S.A. (ex – Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa) (consolidado con Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A.) y Macro Fiducia S.A.
3. Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes

La Entidad y sus sociedades controladas consideran como “efectivo y sus equivalentes” al rubro Disponibilidades y a aquellos títulos públicos y privados con vencimiento menor a 90 días desde la fecha de su adquisición. En tal sentido, a continuación se expone la conciliación entre la partida “Efectivo” del Estado de flujo de efectivo consolidado y sus equivalentes con los correspondientes rubros del Estado de situación patrimonial consolidado:

		31/12/2013		31/12/2012
Disponibilidades		12.860.529		10.047.048
Títulos públicos y privados
Tenencias registradas a valor razonable de mercado		638.762		388.462
Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.		12.980		90.843
Efectivo y sus equivalentes		13.512.271		10.526.353

1. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

Adicionalmente a lo mencionado en la Nota 4. a los Estados contables individuales de la Entidad, a continuación se expone la situación de las principales subsidiarias.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la subsidiaria Banco del Tucumán S.A. ha estimado la existencia de impuesto a las ganancias por 110.200 y 85.200, respectivamente, no correspondiendo determinar impuesto a la ganancia mínima presunta.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2013 dicha entidad abonó anticipos de impuesto a las ganancias por 62.878 correspondientes al ejercicio fiscal 2013 que serán aplicados al impuesto que se determine en la declaración jurada del año 2013.

1. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Adicionalmente a lo mencionado en la Nota 7. a los Estados contables individuales, existen activos que se encuentran restringidos de acuerdo con el siguiente detalle:

Concepto		31/12/2013		31/12/2012
* 1. Banco del Tucumán S.A.:
Otros créditos por intermediación financiera
* Cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en el B.C.R.A. por las operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación y otras asimilables		71.136		55.730
Subtotal Otros créditos por intermediación financiera		71.136		55.730
Créditos diversos
* Depósitos afectados principalmente en garantía por la operatoria de tarjetas de crédito y vinculados a depósitos judiciales		8.175		7.268
Subtotal Créditos diversos		8.175		7.268
Total		79.311		62.998
* 1. Macro Securities S.A. (ex – Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa):
Participaciones en otras sociedades
* Otras		1.453		1.453
Total		1.453		1.453

1. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

En relación con las operaciones y transacciones realizadas por las subsidiarias de la Entidad con partes relacionadas al Grupo Macro, en el marco del desarrollo habitual y ordinario de los negocios, y en adición a lo que se detalla en la Nota 8. a los estados contables individuales, los estados contables consolidados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 incluyen en su activo saldos por 80.055 y 58.205, generados principalmente por Otras créditos por intermediación financiera, en su pasivo saldos por 494.816 y 394.952, generados principalmente por Depósitos, y 537.998 y 278.727 en las cuentas de orden, principalmente en Valores en custodia, respectivamente.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2013 y 2012 las ganancias netas generadas por este tipo de operaciones ascienden a 15.254 y 7.684, respectivamente.

Por último, los saldos a dichas fechas por operaciones realizadas entre las distintas sociedades del Grupo Macro ascienden a 472 y 360, respectivamente. Los resultados netos generados por dichas operaciones por los ejercicios finalizados en tales fechas, ascienden a 4 y 7, respectivamente. Tanto los saldos como los resultados fueron eliminados en el proceso de consolidación.

1. EVOLUCION DE PREVISIONES

Se detalla a continuación la evolución de las previsiones de la Entidad sobre bases consolidadas al 31 de diciembre de 2013:

Detalle	Saldos al inicio del ejercicio	Aumentos	Disminuciones		Saldos al cierre del ejercicio
Aplica-ciones	Desafec-taciones
Previsiones del Activo
Por Préstamos	887.156	707.370	563.425	24.606	1.006.495
Por Otros créditos por intermediación financiera	233.123	5.236	3.238	2.831	232.290
Por Créditos por arrendamientos financieros	6.599	912	2.486	10	5.015
Por Participaciones en otras sociedades	1.379	76		125	1.330
Por Créditos diversos	9.282	1.722	3.181	894	6.929
Total	1.137.539	715.316	572.330	28.466	1.252.059

Previsiones del Pasivo
Por Compromisos eventuales	5	4.804		3	4.806
Por Otras contingencias	114.566	38.364	21.100	556	131.274
Por Diferencias por dolarización de depósitos judiciales	17.112	6.632	443		23.301
Total	131.683	49.800	21.543	559	159.381

1. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

A continuación se detallan los volúmenes en valores absolutos, según el tipo de instrumento financiero derivado involucrado en las operaciones realizadas por la Entidad y sus sociedades controladas, que se encuentran vigentes al 31 de diciembre de 2013 y 2012:

Tipo de contrato / activo subyacente		31/12/2013		31/12/2012
Futuros / Moneda extranjera		4.591.016		228.530
Operaciones de pase / Títulos públicos nacionales		841.502		882.661
Forwards / Moneda extranjera		435.595		2.053
Opciones / Cupones BODEN				14.713
Swaps / Otros		50.000		85.000
Opciones / Otros		6.676		56.045

Asimismo, las posiciones de las operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2013 y 2012 son las siguientes:

Operación		31/12/2013		31/12/2012
Posición neta de pases		(515.602)		(507.199)
Posición neta activa de operaciones a término sin entrega del subyacente		806.959		25.253
Permutas de tasas de interés (swap)		50.000		85.000
Posición opciones de venta lanzadas sobre cupones de BODEN 2013				14.713
Posición de opciones de venta tomadas		6.676		56.045

1. ADMINISTRACION DE CARTERAS

Adicionalmente a lo mencionado en la Nota 12. a los Estados contables individuales de la Entidad, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la subsidiaria Banco del Tucumán S.A. administra las siguientes carteras:

Concepto	Cartera administrada al
31/12/2013		31/12/2012
* Con fecha 30 de octubre de 2012, Banco del Tucumán S.A., Banco de Valores S.A. y Banco Macro S.A., celebraron un contrato de administración y custodia de la cartera de préstamos del Fideicomiso Financiero Tucumán Personal I.	19.454		86.332
* Con fecha 31 de diciembre de 2008, la Entidad y Macro Fiducia S.A. celebraron un contrato de administración y custodia de la cartera de préstamos del Fideicomiso “BATUC 1”.	16.031		16.163
* Otras carteras administradas.	16.194		12.717
Total	51.679		115.212

1. CONTRATOS DE FIDEICOMISO

En adición a lo mencionado en la Nota 15. a los Estados contables individuales de la Entidad, las subsidiarias registran al 31 de diciembre de 2013 y 2012 los siguientes contratos de fideicomisos:

• 1. Fideicomisos financieros con propósito de inversión

Fideicomiso financiero		31/12/2013		31/12/2012
Certificados de participación:
TST & AF (a)				52.845
Otros		23.805		24.989
Subtotal Certificados de participación		23.805		77.834
Títulos de deuda:
Agroaval XIX				3.917
Otros		717		600
Subtotal Títulos de deuda		717		4.517
Total		24.522		82.351

1. Fideicomiso TST & AF

Al 31 de diciembre de 2012 Macro Bank Limited era el beneficiario del 46,66% de los certificados de participación emitidos por el Fideicomiso TST & AF. Con fecha 17 de mayo de 2013 dicha Entidad vendió la mencionada participación.

• 1. Fideicomisos constituidos con activos financieros transferidos por las subsidiarias de la Entidad

En adición a lo detallado en la Nota 15.2. a los Estados contables individuales, en la que se incluyen los fideicomisos constituidos con activos financieros transferidos por Banco Macro S.A., la subsidiaria Banco del Tucumán S.A. ha efectuado transferencias de activos financieros (préstamos) a fideicomisos a efectos de emitir y vender títulos cuyo cobro tiene como respaldo el flujo de fondos derivado de dichos activos o conjunto de activos. De esta forma se obtienen por anticipado los fondos utilizados originalmente para financiar préstamos, potenciando la capacidad prestable de las entidades.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, considerando la última información contable disponible a la fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados a través de los fiduciarios de este tipo de fideicomisos ascienden a 19.586 y 86.565 a ambas fechas.

• 1. Fideicomisos en los que las subsidiarias de la Entidad cumplen el rol de fiduciarios (Administración)

Como se menciona en la Nota 15.3. a los Estados contables individuales, y en adición a los incluidos en dicha nota, en estos fideicomisos la Entidad, a través de Macro Fiducia S.A. (sociedad controlada), cumple únicamente funciones de administración de los activos del fideicomiso, de acuerdo con los contratos.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, considerando la última información contable disponible a la fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados por la Entidad a través de Macro Fiducia S.A. (sociedad controlada) de este tipo de fideicomisos ascienden a 392.985 y 727.596, respectivamente.

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas del

BANCO MACRO S.A.

Sarmiento 447

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

1. En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de BANCO MACRO S.A. al 31 de diciembre de 2013, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan. Además, hemos recibido los estados contables consolidados por el ejercicio terminado en esa fecha, de BANCO MACRO S.A. con las sociedades controladas, los que se exponen como información complementaria. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
2. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la auditoria efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados SRL, quienes emitieron su informe de fecha 19 de febrero de 2014 suscripto por el socio de la firma Contador Público Claudio N. Nogueiras, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.
3. Los estados contables individuales y consolidados han sido preparados por la Sociedad de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen en la nota 5 a los estados contables adjuntos.

4. En nuestra opinión, los estados contables de Banco Macro S.A, mencionados en el apartado 1, presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la información sobre la situación patrimonial de la Sociedad y la situación patrimonial consolidada con sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2013 y los respectivos resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de acuerdo a normas establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de las

5. 2 -

cuestiones mencionadas en el párrafo 3, con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

1. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:
2. la memoria del Directorio junto con el informe del Código de Gobierno Societario se encuentran en proceso de preparación. Esta comisión fiscalizadora, oportunamente emitirá el informe correspondiente,
3. hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto,
4. los estados contables de Banco Macro S.A. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A.,
5. no tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra competencia, sobre la información incluida en la nota 16. a los estados contables individuales adjuntos al 31 de diciembre de 2013, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida, y
6. de acuerdo a lo requerido por la Resolución General N° 622 de la Comisión Nacional de Valores, sobre la independencia de los auditores externos y sobre la calidad de las políticas de auditoria aplicadas por los mismos y de las políticas de contabilización de la Sociedad, el informe de los auditores externos referido anteriormente incluye la manifestación de haber aplicado las normas de auditoria vigentes, que comprenden los requisitos de independencia, y no contiene salvedades en relación a la aplicación de dichas normas, salvo lo expresado en el párrafo cuarto de dicho informe, en cuanto a la aplicación de las normas emitidas por el B.C.R.A. con supremacía sobre las contables profesionales.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 19 de febrero del 2014.

Por Comisión Fiscalizadora Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A T° 120 F° 210

En la ciudad de Buenos Aires, a los 19 días del mes de febrero de 2014, siendo las 17 horas, se reúnen en Sarmiento 731, 5° piso de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, los señores directores de “Banco Macro S.A.”, con la presencia de los miembros de la comisión fiscalizadora Cdora. Vivian Haydee Stenghele, Cdor. Alejandro Almarza y Cdor. Carlos Javier Piazza, quienes firman al pie.

Toma la palabra el presidente, señor Jorge Horacio Brito, quien manifiesta que la presente reunión tiene por objeto considerar los siguientes puntos de la agenda: 1) Consideración y aprobación de los estados contables al 31 de diciembre de de 2013; …

1) El señor presidente somete a consideración de los presentes los estados contables correspondientes al 48º ejercicio económico cerrado el 31 de diciembre de 2013, los cuales han sido confeccionados de acuerdo con las normas contables profesionales y las establecidas por el Banco Central de la República Argentina.

Luego de su lectura por el señor Brito, quedan aprobados por unanimidad el Inventario, Estado de Situación Patrimonial, Estado de Resultados, Estado de Evolución del Patrimonio Neto, Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes, Notas y Anexos al 31 de diciembre de 2013, así como también los estados contables consolidados a la misma fecha y la Reseña Informativa consolidada con sociedades controladas e Información adicional requerida por el Artículo 12, Capítulo III, Título IV de la Resolución General N° 622 de la Comisión Nacional de Valores. En razón de encontrarse toda la documentación mencionada inserta en los libros rubricados pertinentes, se omite la transcripción en la presente. Se deja constancia de que los presentes han tomado debido conocimiento del Informe del Contador Dictaminante y del Informe de la Comisión Fiscalizadora.

A continuación, el Señor Presidente manifiesta que se está elaborando la Memoria correspondiente al ejercicio económico cerrado el 31 de diciembre de 2013 y propone que se postergue hasta la reunión en que el directorio considere la Memoria, la propuesta del destino de las utilidades que se elevará para consideración de la asamblea de accionistas, lo que se aprueba por unanimidad. Asimismo, se aprueba por unanimidad no proponer capitalizaciones de ganancias, de ajustes monetarios del capital ni de otros conceptos.

…

No habiendo más temas que tratar se levanta la sesión siendo las 17.40 horas.

Fdo.: Jorge Horacio Brito (Presidente), Jorge Pablo Brito (Director), Marcos Brito (Director), Juan Pablo Brito Devoto (Director), Luis Carlos Cerolini (Director), Guillermo Stanley (Director), Alejandro Macfarlane (Director), Constanza Brito (Directora), Vivian Stenghele (Síndico), Alejandro Almarza (Síndico), Carlos Javier Piazza (Síndico).

ACTA DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA N° 501

En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, a los 19 días del mes de febrero de 2014, siendo las 15:00 horas, se reúnen los miembros titulares de la Comisión Fiscalizadora de Banco Macro S.A. en la sede social de la Entidad, quienes suscriben al pie de la presente.

Abierto el acto, el Sr. Almarza deja constancia que la presente reunión fue convocada a fin de considerar:

• el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2013 de Banco Macro S.A., y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha y las notas, anexos y demás información complementaria que ha sido presentada por la Entidad para nuestra consideración, y
• el Informe de la Comisión Fiscalizadora correspondiente a dichos estados contables.

Se comentan los diversos aspectos que hacen a los citados documentos señalando que incluyen en el examen efectuado sobre dichos estados contables, el cumplimiento del planeamiento de auditoría para el período en consideración, como así también respecto del intercambio de opiniones en las reuniones mantenidas al efecto con los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. y el análisis del trabajo realizado por éstos.

Asimismo, se han efectuado los controles contables y legales previstos en el Art. 294 de la Ley 19.550.

En el marco de dichas tareas, en el día de la fecha se solicitó el libro Balances de la Sociedad verificándose la transcripción de los estados contables al 31 de diciembre de 2013 a fs 423 a 500 del Libro N° 24 rubricado el 9 de octubre de 2012 bajo la rúbrica N° 68264-12 y fs 2 a 18 del Libro N° 25 rubricado el 9 de octubre de 2012 bajo la rúbrica N° 68265-12.

En este estado corresponde entonces que la Comisión Fiscalizadora trate los estados contables al 31 de diciembre de 2013, los cuales han sido revisados y efectuado las consultas y aclaraciones a la Sociedad.

Se somete a consideración de los presentes el proyecto de Informe de la Comisión Fiscalizadora que seguidamente se pasa a leer, disponiéndose que el texto del mismo quede transcripto en esta acta:

“INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas del

BANCO MACRO S.A.

Sarmiento 447

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

1. En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de BANCO MACRO S.A. al 31 de diciembre de 2013, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan. Además, hemos recibido los estados contables consolidados por el ejercicio terminado en esa fecha, de BANCO MACRO S.A. con las sociedades controladas, los que se exponen como información complementaria. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
2. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la auditoria efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados SRL, quienes emitieron su informe de fecha 19 de febrero de 2014 suscripto por el socio de la firma Contador Público Claudio N. Nogueiras, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.
3. Los estados contables individuales y consolidados han sido preparados por la Sociedad de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen en la nota 5 a los estados contables adjuntos.
4. En nuestra opinión, los estados contables de Banco Macro S.A, mencionados en el apartado 1, presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la información sobre la situación patrimonial de la Sociedad y la situación patrimonial consolidada con sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2013 y los respectivos resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de acuerdo a normas establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo 3, con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
5. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:
6. la memoria del Directorio junto con el informe del Código de Gobierno Societario se encuentran en proceso de preparación. Esta comisión fiscalizadora, oportunamente emitirá el informe correspondiente,
7. hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto,
8. los estados contables de Banco Macro S.A. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A.,
9. no tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra competencia, sobre la información incluida en la nota 16. a los estados contables individuales adjuntos al 31 de diciembre de 2013, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida, y
10. de acuerdo a lo requerido por la Resolución General N° 622 de la Comisión Nacional de Valores, sobre la independencia de los auditores externos y sobre la calidad de las políticas de auditoria aplicadas por los mismos y de las políticas de contabilización de la Sociedad, el informe de los auditores externos referido anteriormente incluye la manifestación de haber aplicado las normas de auditoria vigentes, que comprenden los requisitos de independencia, y no contiene salvedades en relación a la aplicación de dichas normas, salvo lo expresado en el párrafo cuarto de dicho informe, en cuanto a la aplicación de las normas emitidas por el B.C.R.A. con supremacía sobre las contables profesionales.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 19 de febrero del 2014.”

Tras un breve intercambio de opiniones, resulta aprobado el Informe de Comisión Fiscalizadora que será suscripto una vez que hayan sido aprobados por el Directorio los estados contables al 31 de diciembre de 2013 tratados en esta reunión, en tanto y en cuanto dicha aprobación sea efectuada sin introducir cambios sustanciales a los mismos.

Asimismo se autoriza al Cdor. Alejandro Almarza a suscribir el presente Informe en representación de la Comisión Fiscalizadora. Por último, y en relación con el dictamen que deberá emitir la Comisión en oportunidad que el Directorio de BANCO MACRO S.A. apruebe la Memoria de los estados contables en cuestión, se autoriza al Cdor. Alejandro Almarza a suscribir una carta a la Gerencia de Cumplimiento de la Entidad a fines de requerirles la correspondiente documentación respaldatoria que soporte el informe del Código de Gobierno Societario que deberá ser acompañado a la Memoria según lo dispone la RG N° 606 emanada por la C.N.V.

Sin más temas que tratar finaliza la reunión siendo las 15.15 horas del día de la fecha.

	Alejandro Almarza		Carlos Javier Piazza			Vivian Haydee Stenghele
	Síndico Titular		Síndico Titular			Síndico Titular