Banco Macro SA — Audit Report / Information 2014

May 9, 2014

INFORME ESPECIAL SOBRE LA RESEÑA INFORMATIVA E INFORMACION ADICIONAL REQUERIDA POR EL ART. N° 12 CAPITULO III, TITULO IV DE LA RESOLUCIÓN GENERAL N° 622 DE LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES

A los Señores Directores de

BANCO MACRO S.A.

C.U.I.T.: 30-50001008-4

Domicilio legal: Sarmiento 447

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

1. A vuestro pedido, en nuestro carácter de auditores externos de BANCO MACRO S.A. (la Entidad), emitimos el presente informe especial sobre la información contenida en la “Reseña Informativa consolidada con sociedades controladas” y en la “Información adicional requerida por el artículo N° 12, Capítulo III, Título IV de la Resolución General N° 622 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.)” al 31 de marzo de 2014 adjunta. Dicha información, firmada al sólo efecto de su identificación con este informe especial, es presentada por la Entidad para cumplimentar las normas respectivas de la C.N.V.
2. Hemos efectuado una revisión limitada de los estados contables individuales y consolidados de la Entidad al 31 de marzo de 2014, 2013, 2012, 2011 y 2010, sobre los cuales emitimos nuestros informes de fechas 8 de mayo de 2014, 8 de mayo de 2013, 10 de mayo de 2012, 5 de mayo de 2011 y 7 de mayo de 2010, respectivamente, a los cuales nos remitimos y deben ser leídos juntamente con este informe especial.
3. Nuestro trabajo sobre la información mencionada en el párrafo 1. consistió en verificar que la información contenida en los puntos 2., 3. y 4. de la “Reseña Informativa consolidada con sociedades controladas” y en los puntos 1.2. a 1.6., 2., 3.8., 3.9., 4., 5., 7. y 8. de la “Información adicional requerida por el artículo N° 12, Capítulo III, Título IV de la Resolución General N° 622 C.N.V.” al 31 de marzo de 2014, surja de los estados contables mencionados en el párrafo 2. y / o de otra documentación soporte proporcionada por la Entidad.
4. De las verificaciones efectuadas, cuyo alcance se describe en el párrafo 3., no han surgido excepciones que mencionar.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

8 de mayo de 2014

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 – F° 13
NORBERTO M. NACUZZI
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 196 – F° 142

RESEÑA INFORMATIVA CONSOLIDADA CON SOCIEDADES CONTROLADAS (Art. 33 – Ley 19.550)

1. Actividades de Banco Macro S.A. en el período de tres meses finalizado al 31 de marzo de 2014

Actividades correspondientes al 1er. trimestre del ejercicio 2014

• El resultado neto del período fue de 1.186.338, 159,07% superior a la ganancia de 457.925 registrada en el mismo período del año anterior.
• Este resultado fue un 24% superior a la ganancia de 953.379 registrada en el 4er. trimestre del año 2014.
• El total de financiamiento al sector privado (que incluye préstamos, leasing y fideicomisos) creció 20,26% ó 6.756.094 respecto al mismo período del año anterior, totalizando 40.108.676. Las líneas que mostraron mayor crecimiento fueron las comerciales. Dentro de éstas, se observó un aumento en Préstamos hipotecarios del 42,97% y en Préstamos prendarios del 44,06% (principalmente préstamos para la inversión productiva con garantía hipotecaria ó prendaria, respectivamente, según Comunicaciones “A” 5319, “A” 5380, “A” 5449 y “A” 5516 del Banco Central de la República de la Argentina (B.C.R.A.)). En tanto dentro de las líneas de consumo las financiaciones con Tarjetas de crédito y los Préstamos personales crecieron 46,55% y 21%, respectivamente. Adicionalmente, se verificó un aumento del 1,44% ó 569.916 respecto al cuarto trimestre del ejercicio 2013. Dentro de estas líneas, se observó un aumento trimestral en Adelantos de 3,88%. En tanto dentro de las líneas de consumo las financiaciones con Tarjetas de crédito crecieron un 4,62%.
• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 21,28% respecto al mismo período del año anterior, totalizando 46.913.820 y representando el 80,40% del total de los pasivos de la Entidad (sin incluir la participación de terceros). Los depósitos del sector privado mostraron un crecimiento del 33,69% respecto al mismo período del año anterior. Adicionalmente se verificó un aumento en los depósitos totales y del sector privado con respecto al cuarto trimestre del ejercicio 2013 del 8,03% y 6,9%, respectivamente.

• Al cierre del período, la Entidad registró un exceso de capital de 4.924.774, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 22,70%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 40,30%.

• Al cierre del período, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 1,88% y el ratio de cobertura alcanzó 137,21%.

Hechos relevantes y/o posteriores al cierre

Con fecha 4 de febrero de 2014, el B.C.R.A. mediante la Comunicación “A” 5536 dispuso limitaciones a la Posición Global Neta positiva de moneda extranjera, estableciendo un tope del 30% de la responsabilidad patrimonial computable (“R.P.C.”) o los recursos propios líquidos, el que resulte menor, y un segundo límite equivalente al 10 % de la R.P.C. para la posición a término. A estos efectos, la Entidad cumplimentó dicho requerimiento en el mismo mes de entrada en vigencia de la misma.

Con fecha 29 de abril de 2014 la Asamblea general ordinaria y extraordinaria de accionistas aprobó distribuir dividendos en efectivo a los accionistas por hasta la suma de 596.254, que representa $ 1,02 por acción en circulación. Dicha Asamblea delegó en el Directorio la facultad de determinar la fecha de la efectiva puesta a disposición de los Señores accionistas, de acuerdo con sus respectivas tenencias, del dividendo aprobado, una vez obtenida la autorización del B.C.R.A.

1. Estructura patrimonial comparativa al 31 de marzo de cada año

		31/03/2014		31/03/2013 (1)		31/03/2012 (1)		31/03/2011 (1)		31/03/2010 (1)
Activo		68.241.075		51.454.172		45.329.288		36.495.222		28.201.577
Pasivo (2)		58.427.306		44.797.152		40.285.936		32.084.727		24.596.736
Patrimonio neto		9.813.769		6.657.020		5.043.352		4.410.495		3.604.841
Total de Pasivo más Patrimonio neto		68.241.075		51.454.172		45.329.288		36.495.222		28.201.577
Cuentas de orden		67.944.806		44.733.569		30.822.280		14.920.555		12.394.220

1. Las cifras expuestas corresponden a las incluidas en los Estados contables emitidos a cada fecha respectiva. Cabe destacar que, con posterioridad a la emisión de los respectivos estados, se han efectuado ciertas reclasificaciones de exposición que no han sido consideradas a efectos comparativos en esta reseña. Las reclasificaciones mencionadas no afectaron el patrimonio neto de la Entidad y no han sido significativas considerando los Estados contables tomados en su conjunto.
2. Incluye participación de terceros al 31 de marzo de 2014, 2013, 2012, 2011 y 2010 por 76.337, 55.271, 39.963, 30.012 y 22.159, respectivamente.
3. Estructura de resultados comparativa al 31 de marzo de cada año

		31/03/2014		31/03/2013 (1)		31/03/2012 (1)		31/03/2011 (1)		31/03/2010 (1)
Ingresos financieros netos		2.463.402		1.166.476		892.479		636.068		653.980
Cargo por incobrabilidad		131.302		128.493		130.229		44.581		37.828
Ingresos por servicios netos		754.306		559.984		472.914		336.764		220.302
Gastos de administración		1.222.594		878.515		690.856		533.011		414.154
Resultado neto por intermediación financiera – Ganancia		1.863.812		719.452		544.308		395.240		422.300
Utilidades diversas netas		21.737		31.772		3.405		13.435		15.042
Participación de terceros		(6.835)		(3.917)		(2.379)		(2.513)		(1.473)
Resultado neto antes del impuesto a las ganancias		1.878.714		747.307		545.334		406.162		435.869
Impuesto a las ganancias		692.376		289.382		221.534		148.509		189.829
Resultado neto del período- Ganancia		1.186.338		457.925		323.800		257.653		246.040

1. Las cifras expuestas corresponden a las incluidas en los Estados contables emitidos a cada fecha respectiva. Cabe destacar que, con posterioridad a la emisión de los respectivos estados, se han efectuado ciertas reclasificaciones de exposición que no han sido consideradas a efectos comparativos en esta reseña. Las reclasificaciones mencionadas no afectaron el patrimonio neto de la Entidad y no han sido significativas considerando los Estados contables tomados en su conjunto.
2. Estructura del flujo de efectivo comparativa

		31/03/2014		31/03/2013(1)		31/03/2012(1)		31/03/2011 (1)		31/03/2010(1)
Fondos generados por las actividades operativas		(2.309.243)		257.994		3.316.490		653.142		355.571
Fondos aplicados a las actividades de inversión		(157.066)		(44.262)		(60.882)		(132.589)		(15.437)
Fondos aplicados a las actividades de financiación		(59.449)		(93.041)		(31.733)		5.295		(208.745)
						77.924
Fondos generados por el efectivo y sus equivalentes		1.358.952		174.120		77.924		54.998		52.897
Total de fondos generados durante el período		(1.166.806)		294.811		3.301.799		580.846		184.286

1. Las cifras expuestas corresponden a las incluidas en los Estados contables emitidos a cada fecha respectiva. Cabe destacar que, con posterioridad a la emisión de los respectivos estados, se han efectuado ciertas reclasificaciones de exposición que no han sido consideradas a efectos comparativos en esta reseña. Las reclasificaciones mencionadas no afectaron el patrimonio neto de la Entidad y no han sido significativas considerando los Estados contables tomados en su conjunto.
2. Datos estadísticos comparativos

Principales líneas de préstamos al Sector privado no financiero

		Mar-14		Mar-13					Mar-12					Mar-11				Mar-10
		Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones			Importe		Stock de operaciones		Importes			Stock de operaciones			Importes	Stock de operaciones			Importes
Adelantos		384.392	4.622.530	309.021			5.296.180		254.444		2.855.555			207.136			1.990.275	139.772			1.254.887
Documentos		127.956	4.333.892	131.075			3.586.314		119.138		2.925.285			101.991			2.015.094	85.665			1.341.493
Personales		1.037.596	13.875.130	1.017.187			11.466.773		983.324		9.466.580			928.133			6.525.840	721.738			4.234.140
Tarjetas de crédito		1.457.977	7.157.454	1.251.245			4.884.125		1.081.743		3.415.743			1.058.500			1.659.026	769.807			970.040

Principales líneas de depósitos del Sector privado no financiero

	Mar-14		Mar-13		Mar-12		Mar-11		Mar-10
	Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones	Importe	Stock de operaciones	Importes	Stock de operaciones	Importes	Stock de operaciones	Importes
Cuentas corriente	643.766	8.607.346	537.348	6.509.744	441.694	5.725.130	351.883	4.570.181	254.942	3.256.149
Cajas de ahorros	2.470.960	7.954.810	2.303.876	6.728.359	2.299.237	5.830.998	1.897.801	4.927.834	1.928.976	3.236.258
Plazo fijo	194.995	21.306.692	193.412	15.440.128	187.996	12.915.409	175.081	8.974.382	165.266	8.140.724

1. Indices comparativos

		31/03/2014		31/03/2013		31/03/2012		31/03/2011		31/03/2010
Relación préstamos sobre depósitos (a)		86,46%		86,10%		79,33%		69,68%		60,94%
Relación activos líquidos sobre depósitos (b)		40,30%		32,67%		42,20%		49,01%		52,34%
Solvencia (c)		16,82%		14,88%		12,53%		13,76%		14,67%
Inmovilización del capital (d)		2,32%		2,42%		2,59%		2,85%		2,71%

1. Los préstamos no incluyen previsiones.
2. Activos líquidos incluye Disponibilidades, LEBAC y NOBAC, call otorgado, pases activos de títulos públicos y garantías constituidas a favor de cámaras.
3. Patrimonio neto / Pasivo. El Pasivo no incluye la participación de terceros.
4. Bienes de uso, bienes diversos y bienes intangibles / Activo total.
5. Perspectivas para el siguiente trimestre

Se prevé para el segundo trimestre del año, una mejor tendencia en el crecimiento de préstamos que en el trimestre anterior, y estabilidad en el crecimiento de los depósitos. Los márgenes se esperan que continúen en los mismos niveles.

Para el año 2014, el Banco continúa proyectando indicadores macroeconómicos sin mayores cambios respecto de 2013. En ese contexto, Banco Macro mantendrá el crecimiento en activos y pasivos al mismo tiempo que conservará los niveles de rentabilidad medidos en términos de su patrimonio neto.

InformaciOn adicional requerida por el Art. 12 del CapItulo III, TItulo IV, de las normas de la C.N.V. (ResoluciOn general N° 622/13)

En relación con la información requerida por la normativa de referencia, informamos que la misma se encuentra incluida en el presente documento y en los estados contables individuales de la Entidad al 31 de marzo de 2014, según corresponda, lo cual será especificado en la presente nota. Adicionalmente, atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, cierta información no resulta aplicable.

1. Cuestiones generales sobre la actividad de la sociedad:
2. Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

La Entidad no ha estado afectada por regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones al 31 de marzo de 2014.

1. Modificaciones significativas en las actividades de la Entidad que afecten la comparabilidad de los presentes estados financieros.

En las Notas 1., 2. y 3.2. a los Estados contables individuales de la Entidad al 31 de marzo de 2014, se detallan las principales actividades de la Entidad y las modificaciones efectuadas a la información comparativa.

1. Clasificación de créditos y deudas por vencimientos.

Considerando las disposiciones del B.C.R.A. la Entidad ha incluido bajo el concepto créditos a aquellas “Financiaciones y responsabilidades eventuales” que se encuentran comprendidas en las normas de clasificación de deudores. Adicionalmente, la Entidad ha incluido como deudas a los “Depósitos y otras obligaciones”, incluyendo, otras obligaciones por intermediación financiera y obligaciones negociables subordinadas que se encuentran comprendidas en los alcances del Anexo I a los Estados contables individuales de la Entidad.

PLAZOS		Financiaciones y responsabilidades eventuales			Depósitos y otras obligaciones
Sin plazo					17.948.061
Total sin plazo					17.948.061
Con plazo – vencido -
Hasta tres meses		150.027
De tres a seis meses		157.142
De seis a nueve meses		48.621
De nueve a doce meses		64.693
De uno a dos años		23.674
De dos a tres años		1.357
De tres a cuatro años		5.861
Más de cuatro años		122
Total vencido		451.497

Con plazo – a vencer -
Hasta tres meses		18.395.554			25.417.746
De tres a seis meses		3.515.936			1.044.361
De seis a nueve meses		1.847.273			98.451
De nueve a doce meses		1.486.308			59.473
De uno a dos años		5.216.216			30.646
De dos a tres años		4.393.892			871.662
De tres a cuatro años		2.205.837			14.062
Más de cuatro años		875.068			1.291.999
Total a vencer		37.936.084			28.828.400
Total con plazo		38.387.581			28.828.400
Total		38.387.581			46.776.461

1. Clasificación de créditos y deudas según los efectos financieros:
2. Cuentas en moneda nacional y en moneda extranjera: ver Anexo L “Saldos en moneda extranjera” de los Estados contables individuales de la Entidad al 31 de marzo de 2014.
3. Clasificación de créditos y deudas por cláusulas de ajuste.

	Saldos
	Sin cláusulas de ajuste	Con cláusulas de ajuste	Total
Financiaciones y responsabilidades eventuales	38.022.153	365.428 (a)	38.387.581
Depósitos y otras obligaciones	46.732.856	43.605 (b)	46.776.461

1. Con Coeficiente de estabilización de referencia (C.E.R.) y Coeficiente de variación salarial (C.V.S.).
2. Con Coeficiente de estabilización de referencia (C.E.R.).
3. Clasificación de créditos y deudas por devengamiento de intereses.

	Saldos
	Devengan intereses	No devengan intereses	Total
Financiaciones y responsabilidades eventuales	37.702.396	685.185 (a)	38.387.581
Depósitos y otras obligaciones	32.517.157	14.259.304	46.776.461

1. De acuerdo con las normas establecidas por el B.C.R.A., la Entidad opta por interrumpir el devengamiento de intereses cuando los préstamos presentan incumplimientos en sus pagos (generalmente con atrasos superiores a los 90 días) o el cobro del capital otorgado y los intereses devengados es de recuperabilidad incierta.
2. Sociedades del artículo 33 de la Ley 19.550 de Sociedades comerciales:

Las participaciones en sociedades del artículo 33 de la Ley N° 19.550 se exponen en la Nota 1.2 a los Estados contables consolidados de la Entidad al 31 de marzo de 2014. En Nota 8. a los Estados contables individuales, se exponen los saldos deudores y acreedores con dichas sociedades. A continuación, se expone la segregación de los saldos de créditos y de deudas con dichas sociedades del modo previsto en los puntos 1.3.) y 1.4.) anteriores:

PLAZOS		Financiaciones y responsabilidades eventuales					Depósitos y otras obligaciones
Sin plazo							32.041
Total sin plazo							32.041
Con plazo – a vencer -
Hasta tres meses
De uno a dos años		923
Más de cuatro años		9.579
Total a vencer		10.502
Total con plazo		10.502
Total		10.502				32.041

1. Cuentas por cobrar o préstamos con Directores, Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.

Al 31 de marzo de 2014 existía un total de 5.850 en concepto de asistencia financiera otorgada por la Entidad (en los que se incluyen financiaciones y responsabilidades eventuales) a Directores y Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive. Adicionalmente durante el período finalizado el 31 de marzo de 2014, la mayor asistencia financiera otorgada por el Banco a dichas personas fue de 11.111. Dichos financiamientos (a) fueron realizados en el curso ordinario de los negocios del Banco, (b) fueron otorgados sustancialmente en los mismos términos (incluyendo tasas de interés y garantía) que aquellos existentes en el mismo momento para transacciones comparables con otras personas y (c) no representaron riesgos de incobrabilidad ni presentaron características desfavorables para el Banco.

Las normas del B.C.R.A. permiten a los directores de una entidad financiera realizar operaciones con dicha Entidad si la operación se ajusta a las prácticas de mercado. Asimismo, el otorgamiento efectivo de préstamos a personas o entidades vinculadas con el Banco está sujeto a las regulaciones del B.C.R.A. Esas normas fijan límites sobre el monto de crédito que puede otorgarse a las partes vinculadas basándose entre otras cosas, en un porcentaje de la Responsabilidad patrimonial computable de la Entidad.

1. Inventario físico de los bienes de cambio
2. La Entidad no cuenta con bienes de cambio.
3. Valores corrientes
4. Valores corrientes

La Entidad aplica los criterios de valuación de acuerdo a las normas emitidas por el B.C.R.A. En tal sentido, la Entidad no valúa a valores corrientes sus bienes de uso y otros activos significativos.

• 1. Reservas por revalúos técnicos

La Entidad no cuenta con reservas por revalúo técnicos de bienes de uso.

• 1. Bienes de uso sin usar por obsoletos.

La Entidad no cuenta con bienes de uso obsoletos por montos significativos.

1. Participaciones en otras sociedades, en exceso de lo admitido por el artículo 31 de la Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550.
2. Banco Macro S.A. es una entidad financiera por lo que no está alcanzada por las limitaciones establecidas en el artículo 31 de la Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550.
3. Valores recuperables
4. Los valores recuperables (basados principalmente en valores de tasación o similares, según el tipo de bien que corresponda) son considerados a los efectos de la valuación de los bienes de uso y diversos. Los valores contables de dichos bienes no superan sus valores recuperables tomados en su conjunto.
5. Seguros
6. Se detallan los principales seguros contratados que cubren bienes tangibles de la Entidad, incluyendo aquellos bienes otorgados en arrendamientos financieros:

	Moneda del monto del seguro	Monto del seguro (miles de pesos)	Valor contable	Riesgo cubierto
Inmuebles	Dólar estadounidense	2.290.657	445.073	Incendio edificios y contenidos
Maquinarias	Pesos	927	301	Riesgo operativo y riesgo del contratista
Maquinarias	Dólar estadounidense	627.039	158.446	Riesgo operativo y riesgo del contratista
Vehículos	Pesos	435.106	249.448	Responsabilidad civil, robo, hurto, incendio total y parcial y destrucción total
Vehículos	Dólar estadounidense	76.093	18.618	Responsabilidad civil, robo, hurto, incendio total y parcial y destrucción total

Adicionalmente, la Entidad posee una póliza de cobertura integral bancaria que cubre principalmente los riesgos de los negocios que desarrolla la Entidad, como por ejemplo: robos de cajas de seguridad, robos de efectivo y documentos en las sucursales y tesoros, etc.

1. Contingencias positivas y negativas
2. Elementos considerados para calcular las previsiones.

Las previsiones de la Entidad fueron constituidas de acuerdo a lo establecido en las Notas 3.5.f) y 3.5.m) a los Estados contables individuales de la Entidad al 31 de marzo de 2014.

• 1. Situaciones contingentes a la fecha de los Estados contables.

No existen situaciones contingentes a la fecha de los presentes Estados contables individuales cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido mencionados o registrados en los Estados contables (ver adicionalmente Notas 18 y 19. a los Estados contables individuales al 31 de marzo de 2014).

1. Adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones
2. Estado de la tramitación dirigida a su capitalización.

La Entidad no cuenta con adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.

• 1. Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

La Entidad no tiene dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

• 1. Condiciones, circunstancias y plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados.

En la Nota 20. a los Estados contables individuales de la Entidad al 31 de marzo de 2014 se menciona el tratamiento aplicable a la restricción a la distribución de utilidades.