Banco Macro SA — Audit Report / Information 2011

Feb 16, 2012

BANCO PRIVADO DE INVERSIONES S.A.

Estados contables al 31 de diciembre de 2011

junto con los Informes de los Auditores independientes

y de la Comisión Fiscalizadora

CONTENIDO

• Informe de los Auditores independientes
• Carátula
• Estados de situación patrimonial
• Estados de resultados
• Estados de evolución del patrimonio neto
• Estados de flujo de efectivo y sus equivalentes
• Notas a los estados contables
• Anexos A a L, N y O
• Proyecto de distribución de utilidades
• Informe de la Comisión Fiscalizadora

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Señores Directores de

BANCO PRIVADO DE INVERSIONES S.A.

CUIT N°: 30-66323370-6

Domicilio Legal: Av. Alem 1110, 1er. piso

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

1. Hemos auditado el estado de situación patrimonial adjunto de BANCO PRIVADO DE INVERSIONES S.A. al 31 de diciembre de 2011 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha.
2. La Dirección de la Entidad es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados contables de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.). Esta responsabilidad incluye diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado, para que dichos estados contables no incluyan distorsiones significativas originadas en errores o irregularidades, seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas y efectuar las estimaciones que resulten razonables en las circunstancias. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables basada en nuestra auditoría.
3. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el B.C.R.A. Estas normas requieren que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados contables.

Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de juicio sobre la información expuesta en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, quien a este fin evalúa los riesgos de que existan distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Entidad en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados contables, con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del sistema de control interno vigente en la Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por la Dirección de la Entidad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

1. Tal como se describe en la nota 4. a los estados contables adjuntos, los estados contables mencionados en el párrafo 1. han sido preparados por la Entidad de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A., las cuales difieren de las normas contables profesionales aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen y cuantifican en la mencionada nota.
2. En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1. presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de BANCO PRIVADO DE INVERSIONES S.A. al 31 de diciembre de 2011 y los resultados de sus operaciones y los flujos de su efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de la cuestión mencionada en el párrafo 4., con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
3. En relación al estado de situación patrimonial de BANCO PRIVADO DE INVERSIONES S.A. al 31 de diciembre de 2010 y a los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, presentados con propósitos comparativos, informamos que otros auditores han emitido, con fecha 10 de febrero de 2011, un informe de auditoría sobre dichos estados contables, que incluyó salvedades determinadas por diferencias entre las normas contables del B.C.R.A. utilizadas por la Entidad y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
4. En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
5. Los estados contables mencionados en el párrafo 1. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A., considerando lo mencionado en el párrafo b) siguiente.
6. Con fecha 25 de julio de 2011, la Entidad presentó ante la Inspección General de Justicia (I.G.J.) la documentación requerida para dar cumplimiento a los puntos I y II del art. 287 de la Resolución General N° 7/2005, para el período 2006 a 2010, en relación con la autorización para llevar el libro diario en soportes magnéticos. Con fecha 15 de septiembre y 20 de diciembre de 2011, la I.G.J. se expidió favorablemente respecto de dicha autorización.
7. Al 31 de diciembre de 2011, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previsionales a favor de la Administración Nacional de la Seguridad Social, que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $ 11.509, no siendo exigible a esa fecha.
8. Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

15 de febrero de 2012

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 – F° 13
KAREN GRIGORIAN
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 175 – F° 31

ESTADOS CONTABLES AL

31 DE DICIEMBRE DE 2011

DENOMINACION SOCIAL: Banco Privado de Inversiones S.A.

DOMICILIO LEGAL: Av. Leandro N: Alem 1110, 1° Piso – Ciudad Autónoma de Buenos Aires

OBJETO Y RAMO PRINCIPAL: Banco Comercial

BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA: Autorizado como “Banco Privado Nacional” bajo el N° 306

INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: Bajo el Nº 3832 - Libro Nº 112, Tomo “A” de Sociedades Anónimas, el 11 de mayo de 1993

FECHA EN LA QUE SE CUMPLE EL CONTRATO SOCIAL: 2 de abril de 2092

CLAVE UNICA DE IDENTIFICACION TRIBUTARIA: 30-66323370-6

FECHAS DE INSCRIPCIONES DE LAS MODIFICACIONES DE ESTATUTO:

15 de junio de 1994, bajo el Nº 5796, Libro 115, Tomo “A” de Sociedades Anónimas; 27 de noviembre de 1997, bajo el Nº 13972, Libro 122, Tomo “A” de Sociedades Anónimas; 29 de septiembre de 2011, bajo el Nº 20962, Libro 56 de Sociedades por Acciones; 30 de enero de 2012, bajo el N° 758 del Libro 58 de Sociedades por Acciones. DENOMINACION DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE: Banco Macro S.A. DOMICILIO LEGAL DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE: Sarmiento 447 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE: Banco Comercial PARTICIPACION DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE SOBRE EL CAPITAL SOCIAL Y LOS VOTOS: 99,15%

1. VENTA DEL PAQUETE ACCIONARIO DE LA ENTIDAD

Con fecha 30 de marzo de 2010, se suscribió con Banco Macro S.A. un contrato de compraventa de acciones del 100% del paquete accionario de la Entidad.

Con fecha 9 de septiembre de 2010, el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) emitió la Resolución Nº 198/2010 mediante la cual manifestó no tener objeciones a que Banco Macro S.A. adquiriera el 100% del paquete accionario de Banco Privado de Inversiones S.A., y transfiriera un 1% del mismo a Sud Inversiones & Análisis S.A. (actualmente Macro Fiducia S.A.) y un 1% a Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.

Con fecha 20 de septiembre de 2010, se cumplieron por parte de los vendedores y los compradores los actos consumatorios de la operación y, en consecuencia, se transfirió el 100% del capital accionario a favor de Banco Macro S.A.

Con fecha 22 de septiembre de 2010, Banco Macro S.A. realizó un aporte de capital de 50.000 en la Entidad, en los términos de la Resolución Nº 443 de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias (S.E.F. y C.), de fecha 15 de septiembre de 2010. Dicho aporte fue aprobado por el Directorio de la Entidad y, posteriormente, capitalizado por la Asamblea de Accionistas.

Con fecha 20 de diciembre de 2010, Banco Macro S.A. vendió 366.590 acciones ordinarias de Banco Privado de Inversiones S.A. a Sud Inversiones & Análisis S.A. (actualmente Macro Fiducia S.A.) y otras 366.590 a Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa por un total de 740.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia no se ha expedido sobre la aprobación de la transferencia del paquete accionario de la Entidad a Banco Macro S.A. La Dirección de la Entidad estima que el trámite se resolverá favorablemente.

1. BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los presentes Estados contables, que surgen de libros de contabilidad de la Entidad, están expresados en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.A.B.A.) (ver nota 4.).

1. Información comparativa

De acuerdo con lo requerido por las normas del B.C.R.A., el estado de situación patrimonial, los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto de flujo de efectivo y sus equivalentes e información complementaria al 31 de diciembre de 2011, se presentan en forma comparativa con datos al cierre del ejercicio precedente.

Mediante la Comunicación “A” 5180 y complementarias, el B.C.R.A. introdujo modificaciones aplicables a partir del 1° de marzo de 2011 a los criterios contables de los instrumentos de deuda del sector público no financiero y de regulación monetaria del B.C.R.A. Consecuentemente, ciertas partidas del estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2010, así como cierta información complementaria relacionada, fueron reclasificadas por la aplicación de dichas comunicaciones, al solo efecto de su comparación con los presentes estados contables.

1. Reexpresión en moneda constante

Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (R.T.) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.).

Los Estados contables de la Entidad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003 de acuerdo con lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional (P.E.N.), la Resolución General N° 4/2003 de la Inspección General de Justicia (I.G.J.) y la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A. Las normas contables profesionales, establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta dicha fecha, no han sido significativos en relación con los estados contables tomados en su conjunto.

1. Uso de estimaciones

La preparación de los Estados contables requiere que la Entidad efectúe, en ciertos casos, estimaciones para determinar los valores contables de activos, pasivos, ingresos, egresos y contingencias como también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación de información contable. Las registraciones efectuadas por la Entidad, se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto final puede diferir de tales estimaciones, las cuales pueden tener un impacto positivo o negativo en futuros ejercicios.

1. Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación utilizados en la preparación de los presentes Estados contables fueron los siguientes:

1. Activos y pasivos en moneda extranjera:

Los activos y pasivos nominados en dólares estadounidenses fueron valuados al tipo de cambio de referencia del B.C.R.A., vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil de cada ejercicio. Adicionalmente, los activos y pasivos nominados en otras monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase comunicados por la mesa de operaciones del B.C.R.A. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

b) Títulos públicos:

1. Tenencias registradas a valor razonable de mercado:

Al 31 de diciembre de 2010, se valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada título al último día hábil del ejercicio. Las diferencias de cotización fueron imputadas al resultado de dicho ejercicio.

b.2.) Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. – Tenencias registradas a valor razonable de mercado:

Al 31 de diciembre de 2010, las tenencias de cartera propia se valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada instrumento al último día hábil del ejercicio. Las diferencias de cotización fueron imputadas al resultado de dicho ejercicio.

b.3.) Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. – Tenencias registradas a costo más rendimiento:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, las tenencias de cartera propia y las recibidas por operaciones de pase sin volatilidad publicada por el B.C.R.A., se valuaron al costo de incorporación al patrimonio más los intereses devengados, aplicando en forma exponencial la tasa interna de retorno de acuerdo con las condiciones de emisión de las mismas. Los devengamientos de la tasa interna de retorno mencionada precedentemente fueron imputados a los resultados de cada ejercicio.

c) Devengamiento de intereses:

Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en los ejercicios en que han sido generados, excepto los correspondientes a las operaciones concertadas en moneda extranjera y por un lapso total de vigencia no superior a noventa y dos días, los cuales se distribuyeron linealmente.

La Entidad opta por interrumpir el devengamiento de intereses cuando los préstamos presentan incumplimientos en sus pagos (generalmente con atrasos superiores a los 90 días) o el cobro del capital otorgado y los intereses devengados es de recuperabilidad incierta. Los intereses devengados hasta el momento de la interrupción son considerados como parte del saldo de deuda al momento de determinar el monto de previsiones de dichos préstamos. Posteriormente, los intereses sólo son reconocidos sobre la base del cobro, una vez que se haya cancelado el monto a cobrar por los intereses anteriormente devengados.

d) Previsión por riesgo de incobrabilidad:

Se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta, entre otros aspectos, de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones considerando las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del B.C.R.A. y las políticas de previsionamiento de la Entidad.

En los casos de préstamos con previsiones específicas que sean cancelados o generen reversión de previsiones constituidas en el corriente ejercicio, y en los casos en que las previsiones constituidas en ejercicios anteriores resulten superiores a las que se consideran necesarias, el exceso de previsión es reversado con impacto en el resultado del corriente ejercicio.

Los recuperos de créditos previamente clasificados en Cuentas de orden – Deudoras – De control – Créditos clasificados irrecuperables, son registrados directamente en resultados.

e) Otros créditos por intermediación financiera y Otras obligaciones por intermediación financiera:

1. Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término:

Al 31 de diciembre de 2010 se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación más las correspondientes primas devengadas al cierre de dicho ejercicio.

1. Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término:
2. Con cotización: al 31 de diciembre de 2010 se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada especie al último día hábil de dicho ejercicio. Las diferencias de cotización fueron imputadas al resultado de dicho ejercicio.
3. Sin cotización: al 31 de diciembre de 2010 se valuaron de acuerdo a su valor de costo acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de retorno.
4. Certificados de participación de fideicomisos financieros:

Al 31 de diciembre de 2010 se valuaron a su valor de incorporación, menos las amortizaciones parciales de capital, menos su previsión por desvalorización.

f) Bienes de uso y bienes diversos:

Se valuaron a su costo de adquisición o incorporación, reexpresado de acuerdo con lo indicado en la nota 2.2., menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.

g) Bienes intangibles:

1. Gastos de organización y desarrollo (excepto Diferencias por resoluciones judiciales – No deducibles para la determinación de la Responsabilidad Patrimonial Computable): se valuaron a su costo de incorporación, reexpresado de acuerdo con lo indicado en la nota 2.2., menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.
2. Diferencias por resoluciones judiciales - No deducibles para la determinación de la responsabilidad patrimonial computable: corresponden al valor que surge de la diferencia entre el saldo de la moneda extranjera de origen, convertido al tipo de cambio aplicado en la liquidación de los recursos de amparo pagados, y el importe contabilizado según las normas vigentes a la fecha de liquidación (conversión a pesos a razón de $1,40 por cada dólar estadounidense, o su equivalente en otras monedas, más la aplicación del Coeficiente de estabilización y referencia. (C.E.R.)), cuyos montos abonados son amortizados en 60 cuotas mensuales, a partir del mes de abril de 2003, tal como lo dispone la Comunicación “A” 3916.

h) Valuación de derivados:

Opciones de venta lanzadas sobre cupones de BODEN 2012: se valuaron a los valores de canje de los bonos más el C.E.R. devengados al último día hábil de cada ejercicio.

Ver adicionalmente nota 9.

i) Depósitos de títulos públicos:

Se valuaron de acuerdo con las cotizaciones vigentes para cada título al 31 de diciembre de 2010, más los correspondientes intereses devengados. Las diferencias de cotización y los intereses devengados fueron imputadas al resultado de dicho ejercicio.

j) Indemnizaciones por despido:

La Entidad imputa directamente a gastos las indemnizaciones por despido.

k) Previsiones del pasivo:

La Entidad posee ciertos pasivos contingentes en relación con reclamos, juicios y otros procesos, existentes o potenciales, incluyendo aquellos relacionados con responsabilidades laborales y de otra naturaleza. Los pasivos se registran cuando es probable que los futuros costos puedan ocurrir y cuando esos costos pueden ser razonablemente estimados.

l) Cuentas del patrimonio neto:

Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en la nota 2.2., excepto el rubro “Capital social”, el cual se ha mantenido por su valor de origen.

m) Cuentas del estado de resultados:

m.1) Las cuentas que comprenden operaciones monetarias ocurridas en los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (ingresos y egresos financieros, ingresos y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.), se computaron a sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.

m.2) Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no monetarios, se computaron sobre la base de los valores de dichos activos, los cuales fueron reexpresados según se explica en la nota 2.2.

1. Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes

La Entidad considera como “efectivo y sus equivalentes” al rubro Disponibilidades y a aquellos títulos públicos y privados con vencimiento menor a 90 días desde la fecha de su adquisición. En tal sentido, a continuación se expone la conciliación entre la partida “Efectivo” del Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes con los correspondientes rubros del Estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2011 y 2010:

		31/12/2011		31/12/2010
Disponibilidades		19.113		26.332
Títulos públicos y privados
Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.				118.909
Efectivo y sus equivalentes		19.113		145.241

1. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre la utilidad impositiva estimada de cada ejercicio, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998 por la Ley Nº 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas prórrogas, el mencionado gravamen se encuentra vigente hasta el 30 de diciembre de 2019. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa de 1%, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Entidad no constituyó provisión para el impuesto a las ganancias como consecuencia de estimar a dichas fechas quebranto impositivo y, por lo tanto, registró una provisión para el impuesto a la ganancia mínima presunta que asciende a 192 y 459, respectivamente.

Adicionalmente, la Entidad mantiene registrado al 31 de diciembre de 2011 y 2010, un crédito por el impuesto a la ganancia mínima presunta por 3.563 para ambas fechas, los cuales se encuentran totalmente previsionados y anticipos por 290 correspondientes al ejercicio fiscal 2011 y un saldo a favor por 217 correspondiente al año fiscal 2010, los cuales fueron registrados en el rubro Créditos diversos.

A continuación se expone el detalle del crédito por el impuesto a la ganancia mínima presunta al 31 de diciembre de 2010, teniendo en cuenta los años en que se originó y los años de vencimiento fiscal:

Año de origen		Crédito activado		Ejercicio de vencimiento fiscal
2004		390		2014
2005		424		2015
2006		543		2016
2008		815		2018
2009		932		2019
2010		459		2020
Total		3.563

1. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES PROFESIONALES APLICABLES EN LA CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES (C.A.B.A.), REPUBLICA ARGENTINA

Las normas contables profesionales vigentes en la C.A.B.A. difieren en ciertos aspectos de valuación y exposición de las normas contables del B.C.R.A. A continuación se detallan las principales diferencias entre dichas normas que la Entidad ha identificado y considera de significación en relación a los presentes estados contables:

1. Normas de valuación

Los principales rubros de la Entidad que mantienen diferencias en aspectos de valuación al 31 de diciembre de 2011 y 2010 son los siguientes:

Concepto	Ajustes según normas contables profesionales
al patrimonio		al resultado
31/12/2011	31/12/2010	31/12/2011
Títulos públicos - Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. registrados a costo más rendimiento (a)	(9)	(640)	631
Bienes intangibles – Gastos de organización y desarrollo (b)	(653)	(994)	341
Total	(662)	(1.634)	972

• 1. Títulos públicos - Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.: estas tenencias se encuentran registradas en función a las normas establecidas por el B.C.R.A. que se detallan en la nota 2.4.b.3). De acuerdo con las normas contables profesionales, estos instrumentos deben valuarse a su valor corriente.
• Bienes intangibles: la Entidad mantiene activado en el rubro Bienes intangibles, netos de las correspondientes amortizaciones, las diferencias de cambio resultantes del cumplimiento de medidas cautelares que obligaron a la Entidad a devolver ciertos depósitos convertidos a pesos en su moneda de origen y el efecto de la dolarización de los depósitos judiciales. De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes, se debería reducir el valor de libros de los excedentes pagados por la Entidad a su valor recuperable.

De haberse aplicado las normas contables profesionales el patrimonio neto de la Entidad al 31 de diciembre de 2011 y 2010, hubiera disminuido en aproximadamente 662 y 1.634, respectivamente, y los resultados de los ejercicios terminados en esas fechas hubieran aumentado en 972 y disminuido en 18.935, respectivamente.

1. Normas de exposición
2. La Entidad no ha clasificado sus activos y pasivos en corrientes y no corrientes en función al momento en que se espera que los primeros se conviertan en efectivo o equivalente y en función al momento en que los segundos sean exigibles, tal como es requerido por las normas contables profesionales vigentes.
3. Existen diferencias entre la información de los flujos de fondos expuestos en el Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes y lo requerido por las normas contables profesionales vigentes.

4. Existen otros requerimientos de información exigibles para sociedades no bancarias que la Entidad no ha presentado.

5. DETALLE DE LOS CONCEPTOS INCLUIDOS EN OTROS

	31/12/2011		31/12/2010

5.1) Préstamos – Otros

Otros préstamos cartera comercial	28.145
	28.145

5.2) Créditos diversos – Otros

Deudores varios Anticipos de impuestos Impuesto al valor agregado – crédito fiscal Depósitos en garantía	3.055 887 100 15		2.316 1.170 7.724
Otros			86
	4.057		11.296

	31/12/2011		31/12/2010

5.3) Depósitos – Otros

Saldos inmovilizados Otros depósitos	1.263 156		6.198 237
	1.419		6.435

5.4) Otras obligaciones por intermediación financiera - Otras

Otras obligaciones diversas	822		1.319
Diversas – sujetas a efectivo mínimo	10		4.967
Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros Otras retenciones y percepciones Diversas – no sujetas a efectivo mínimo			455 126 3
	832		6.870

5.5) Obligaciones diversas – Otras

Impuestos a pagar	256		561
Acreedores varios	75		2.008
Remuneraciones y cargas sociales a pagar	15		659
Retenciones a pagar sobre remuneraciones Otras retenciones a pagar	14 1		352 291
	361		3.871

5.6) Cuentas de orden deudoras – De control - Otras

Valores en custodia	219		89.192
Valores por debitar			96
	219		89.288

5.7) Egresos financieros – Otros

Impuesto a los ingresos brutos	509		7.976
Primas por pases pasivos con el sector financiero			30
Otros	109		3.289
	618		11.295

	31/12/2011		31/12/2010

5.8) Ingresos por servicios – Otros

Alquiler de cajas de seguridad	38		84
Otros	399		3.149
	437		3.233

5.9) Egresos por servicios – Otros

Comisiones bancarias	82		124
Otros	260		2.252
	342		2.376

5.10) Utilidades diversas – Otras

Alquileres	831
Utilidad por venta de bienes de uso Otros ajustes e intereses por créditos diversos	27		151
Otras	476		116
	1.334		267

1. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se encuentran restringidos los siguientes activos de la Entidad:

• 1. Otros créditos por intermediación financiera
• Cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en el B.C.R.A. por las operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación por 403 y 1.550, respectivamente.
• Otros comprendidos en las normas de clasificación de deudores – Diversos, al 31 de diciembre de 2010 incluye 1.257 afectados en garantía de consumos de clientes de tarjetas de crédito en el exterior.

6.2. Créditos diversos

1. Deudores varios incluye una partida de 827 a ambas fechas, correspondiente al embargo trabado en el marco del reclamo de la D.G.R. de la C.A.B.A. por diferencias en el impuesto sobre los ingresos brutos.
2. Otros depósitos en garantía por 15 y 187, respectivamente.
3. Depósitos en garantía vinculados con la operatoria de tarjetas de crédito, al 31 de diciembre de 2010 incluye un saldo de 7.537.
4. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

Los saldos y resultados correspondientes a las operaciones efectuadas con las partes relacionadas son los siguientes:

	Banco Macro S.A.		Banco del Tucumán S.A.		31/12/2011		31/12/2010
ACTIVO
Disponibilidades	27				27		92
Préstamos							7
Créditos Diversos	1.583				1.583
Total de activo	1.610				1.610		99
PASIVO
Depósitos							1.248
Otras obligaciones por intermediación financiera							1.251
Total de pasivo							2.499

RESULTADOS
Ingresos financieros							121
Egresos financieros	(3)		(250)		(253)		(44)
Egresos por servicios	(1)				(1)		(5)
Utilidades diversas	1.039				1.039
Total de resultados - ganancia / (pérdida)	1.035		(250)		785		72

Durante los meses de diciembre de 2010 y julio de 2011, la Entidad transfirió a Banco Macro S.A. préstamos por un valor nominal de 230.468 y 46.657, respectivamente. Asimismo, en el mes de agosto de 2011, Banco Macro S.A. transfirió a Banco Privado de Inversiones S.A. préstamos por un valor nominal de 38.479. Estas operaciones no generaron resultados significativos.

1. CAPITAL SOCIAL

El capital social suscripto e integrado de la Entidad al 31 de diciembre de 2011 asciende a 86.659. La evolución del capital social desde el 31 de diciembre de 2008 fue la siguiente:

Al 31 de diciembre de 2008		36.659
Aumento de capital aprobado por Asamblea de accionistas de fecha 30/06/2011 (a)		50.000
Al 31 de diciembre de 2011		86.659

• • 1. Corresponde al aumento de capital por emisión de 50.000.000 acciones ordinarias con derecho a 1 voto y de valor nominal $ 1 por acción por la capitalización del aporte oportunamente efectuado por Banco Macro S.A. El mismo ha sido inscripto en la I.G.J. con fecha 30 de enero de 2012.

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

La Entidad realiza operaciones que involucran instrumentos financieros derivados, conforme a las definiciones normativas del B.C.R.A. y de las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina. Dichos instrumentos corresponden principalmente a:

• Pases de títulos valores.
• Opciones de compra y venta.

Dichas operaciones fueron valuadas conforme a lo explicado en las notas 2.4.e.1) y 2.4.e.2) y 2.4.h).

Las posiciones de las operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 son las siguientes:

Operación		31/12/2011		31/12/2010
Posición neta pasiva de pases				(18.412)
Posición de opciones lanzadas sobre cupones de Boden 2012 (a)		167		305

Los resultados netos generados por estas operaciones al cierre de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 ascienden a las siguientes ganancias / (pérdidas):

Operación		31/12/2011		31/12/2010
Primas por pases activos		790		905
Primas por pases pasivos		(1)		(30)
Total		789		875

(a) Corresponde a opciones de ventas de cupones de Bonos del Gobierno Nacional en dólares 2012 por V.N. 331.100 de acuerdo al punto 8.1. del texto ordenado de pesificación y reprogramación de depósitos, inserto en las normas OPASI del régimen de reprogramación de depósitos del B.C.R.A.

10. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS BANCARIOS

Según lo dispuesto por la Ley Nº 24.485 y el Decreto Nº 540/95, se creó el Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras. Asimismo, se dispuso la constitución de SEDESA (Seguro de Depósitos S.A.) con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos.

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el B.C.R.A., hasta la suma de 120 y que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto Nº 540/95 y los demás que disponga la Autoridad de aplicación. Por otra parte, el B.C.R.A. dispuso que se excluyan, entre otros, del régimen de garantía, a los depósitos realizados por otras entidades financieras, los efectuados por personas vinculadas a la Entidad y los depósitos de títulos valores.

11. CONTRATOS DE FIDEICOMISO

Al 31 de diciembre de 2010, el saldo registrado en los estados contables de la Entidad por tenencias de Certificados de participación del fideicomiso privado “BPI Créditos I”, según se describe en el párrafo siguiente, en el rubro “Otros créditos por intermediación financiera – Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores”, ascendía a 191 encontrándose, a esa fecha, totalmente previsionado.

El fideicomiso emitió originalmente un Título de Deuda “A” (senior) por valor de 2.000, un Título de Deuda “B” (junior) por 500 y un Certificado de Participación por 1.500, los cuales fueron totalmente cancelados. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el fideicomiso se encuentra en proceso de liquidación.

12. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR COMO AGENTE DE MERCADO ABIERTO

De acuerdo con lo establecido por la Resolución Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.), se informa que el patrimonio neto de la Entidad supera el requerido por dicha norma.

13. CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MINIMO

Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo del mes de diciembre de 2011 se detallan a continuación, indicando el saldo a fin de mes de las cuentas correspondientes:

Concepto		31/12/2011
Disponibilidades
Efectivo		590
Saldos en cuentas en el B.C.R.A.		18.269
Otros créditos por intermediación financiera
Cuentas especiales de garantía en el B.C.R.A.		403
Total		19.262

14. RECLAMOS IMPOSITIVOS

La Dirección General de Rentas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (D.G.R. C.A.B.A.) realizó a la Entidad una inspección por los períodos fiscales 2002 y 2003, atribuyendo diferencias en materia del impuesto sobre los ingresos brutos, en relación con el tratamiento de diferencias de cambio y bono compensador.

Con fecha 31 de marzo de 2008, la D.G.R. C.A.B.A. dictó la resolución de determinación de oficio del impuesto. Con fecha 22 de abril de 2008, se interpuso recurso de reconsideración ante esa Dirección General.

El 23 de septiembre de 2008, la D.G.R. C.A.B.A. hizo lugar en forma parcial al recurso de reconsideración, reliquidando el tributo. El 15 de octubre de 2008, la Entidad interpuso un recurso jerárquico ante el Ministerio de Hacienda del Gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Con fecha 25 de febrero de 2009, se promovió demanda impugnativa ante el fuero Contencioso, Administrativo y Tributario de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Con fecha 4 de marzo de 2010, el Gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (G.C.B.A.) contestó la demanda. El 10 de junio de 2010, la Entidad solicitó la apertura del período probatorio.

Paralelamente, el G.C.B.A. inició una demanda de apremio y obtuvo, cautelarmente, un embargo preventivo de 827. Se efectuó el descargo correspondiente con fecha 6 de agosto de 2009.

Con fecha 6 de mayo de 2010 la Entidad acusó la perención de la instancia a raíz de la inactividad procesal por parte del G.C.B.A. Con fecha 17 de junio de 2010 el Juez interviniente hizo lugar al planteo. El G.C.B.A. interpuso un recurso de apelación ante la Cámara del fuero mencionado precedentemente.

Por otra parte, el G.C.B.A. inicio en octubre de 2010 demanda persiguiendo el cobro coactivo de la multa objeto del juicio de conocimiento indicado en el acápite anterior. Al respecto, la Entidad opuso excepciones rechazando la pretensión del G.C.B.A.

La Dirección de la Entidad y sus asesores legales e impositivos consideran que existen sólidos argumentos para sustentar el criterio fiscal adoptado y estiman que no existirán efectos significativos que pudieran derivarse del resultado final de dichos reclamos.

15. POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

En la actividad financiera existe una multiplicidad de riesgos a los que las entidades se encuentran expuestas. Estos riesgos son administrados mediante un proceso continuo de Identificación, Evaluación, Medición, Control/Mitigación y Monitoreo de los acontecimientos de riesgo o situaciones potenciales, con el fin de proporcionar un aseguramiento razonable respecto el impacto de los mismos, y su vinculación con el cumplimiento de los objetivos establecidos por el Banco.

El proceso de gerenciamiento de riesgos es responsabilidad de todos y de cada uno de los integrantes de la Entidad, si bien es un proceso que parte de la Dirección de la misma y que ha sido diseñado para proporcionar una seguridad razonable en cuanto al cumplimiento de sus objetivos, cada uno de los actores cumple un rol particular.

El Directorio establece las estrategias organizacionales en materia de riesgos y aprueba las políticas y estructuras sobre las cuales la Entidad llevará adelante la gestión integral de riesgos.

Adicionalmente, de acuerdo con la Comunicaciones “A” 5201 y “A” 5203 del B.C.R.A., el Directorio de la entidad controlante (Banco Macro S.A.), profundizando su compromiso con las buenas prácticas de Gobierno Societario y Gerenciamiento de Riesgos, ha dispuesto la creación de los siguientes Comités que comenzarán a funcionar en el ejercicio 2012, los cuales establecerán los lineamientos para la Entidad en forma consolidada:

* El Comité de Gestión de Riesgos, que tendrá a su cargo el seguimiento y coordinación de las actividades de la Alta Gerencia en lo que respecta a la gestión de los riesgos de crédito, de mercado, de liquidez, operacional, de cumplimiento y de reputación, entre otros, asegurando el adecuado funcionamiento de una gestión independiente e integral de riesgos.

* El Comité de Incentivos al Personal, que será responsable de vigilar que el sistema de incentivos económicos al personal sea consistente con la cultura, los objetivos, el negocio a largo plazo, la estrategia y el entorno de control de la entidad y la asunción prudente de riesgos.

* El Comité de Ética y Cumplimiento, tiene como objetivo asegurar que la entidad cuenta con medios adecuados para promover la toma de decisiones apropiadas y el cumplimiento de las regulaciones internas y externas.

* El Comité de Nombramientos y Gobierno Societario, cuyas funciones abarcan aquellas vinculadas con el proceso de renovación y sustitución de la Alta Gerencia y los planes de sucesión. Además tiene a su cargo la responsabilidad de aplicación del Código de Gobierno Societario en el Banco y sus subsidiarias.

Entre los principales riesgos de la actividad financiera encontramos:

Riesgo crediticio

El riesgo de crédito se origina en la posibilidad de pérdida derivada del incumplimiento total o parcial de nuestros clientes o contrapartes de obligaciones financieras con la Entidad.

Banco Macro S.A. cuenta con políticas de riesgo de crédito y contraparte cuyo objetivo es el encuadramiento dentro del nivel de tolerancia de riesgo definido por el Directorio y el establecido por la normativa del B.C.R.A. vigente al efecto.

La Gerencia de Riesgo Crediticio de la entidad controlante es responsable de la aplicación de las políticas y de la administración y monitoreo de la exposición a este riesgo. Para ello, cuenta con normas, procedimientos y herramientas (sistemas de información, sistemas de calificación y seguimiento, modelos de medición, políticas de recupero) que, en su conjunto, permiten el tratamiento del riesgo de la forma más eficaz en función de la tipología de los clientes.

Las Gerencias de Riesgo Empresas y de Individuos y Microemprendimientos de la entidad controlante analizan el riesgo crediticio de los distintos segmentos, brindando soporte técnico para las decisiones de crédito. Participan del proceso de aprobación de la financiaciones, los distintos Comités de Crédito y funcionarios de alto nivel con atribuciones para calificar a clientes, en el marco de un esquema escalonado de facultades crediticias, progresivo en relación al monto de capital solicitado y condiciones de la operación.

Asimismo, la Gerencia de Administración y Operaciones de Crédito de la entidad controlante cuenta, entre sus funciones, con la de mitigar los riesgos de crédito a través de sus sectores de Administración de Créditos, Operaciones Crédito y Revisión Crediticia. Para ello controla la instrumentación y liquidación de las operaciones y revisa de manera periódica la clasificación de deudores y la cobertura de garantías, a fin de determinar la suficiencia de previsiones de acuerdo con las normas establecidas por el B.C.R.A. en la materia.

Dentro de la Gerencia de Riesgo Crediticio de la entidad controlante, el área de Análisis y Planeamiento tiene como misión monitorear la exposición al riesgo, utilizando herramientas tales como alertas e indicadores, que se utilizan en la elaboración de reportes periódicos que sirven de fuente de información para la gestión de la cartera por parte de la Dirección, la propia gerencia y las áreas comerciales.

Finalmente, la Gerencia posee un área específica encargada de generar, modificar y formalizar las normas y procedimientos que regulan el ciclo crediticio y que tienen por objeto acotar el riesgo de crédito.

Riesgo operacional

El Banco, a través de su entidad controlante, adoptó la definición de Riesgo Operacional según el Acuerdo de Basilea II y la establecida por el B.C.R.A. a través de la Comunicación “A” 4793, el cual consiste en el riesgo de sufrir pérdidas debido a la falta de adecuación o fallas en los procesos internos, los sistemas o personas, o bien a causa de sucesos externos. Esta definición incluye al riesgo legal, pero excluye al riesgo estratégico y reputacional.

El Banco, a través de su entidad controlante, cuenta con políticas, procedimientos y estructura, designándose un Responsable de Riesgo Operacional y un Comité de Riesgo Operacional cuya principal misión es asegurar un plan de Gestión de Riesgo Operacional que incluya políticas, programas, mediciones y competencias para identificar, evaluar y administrar los riesgos con el objeto de asistir a los Gerentes de Área y al Directorio del Banco, en un entorno de riesgos rápidamente cambiantes y significativos.

En este contexto, se desarrolló el Modelo Evolutivo Integral de Gestión de Riesgos Operativos, el cual comprende la identificación, medición, administración y monitoreo de los riesgos operativos.

Durante el ejercicio 2011 se continuó aplicando el modelo definido el cual comprende:

• la evaluación de la totalidad de los procesos relevantes,
• la integración de los modelos de evaluación de riesgos operacionales y tecnológicos,
• la aplicación de matrices de evaluación de impacto y frecuencia de riesgos para la evaluación de procesos y sub procesos,
• la evaluación cualitativa de los riesgos, identificando planes de acción y propuestas de mejora para los procesos críticos, todo esto cumpliendo plenamente los objetivos planteados.
• el procedimiento para la recolección de eventos y pérdidas cuyo objetivo es contribuir a reducir los incidentes y montos de pérdidas, incorporando de esta manera una evaluación cuantitativa al modelo de gestión de riesgos, mediante el registro de eventos de riesgo y pérdidas en una base centralizada.
• la herramienta informática para la gestión del riesgo operacional a través de la cual se administran los riesgos identificados y se calculan los diferentes indicadores, de manera de poseer un sistema de información que permita exponer una visión global acerca de los resultados de las diferentes prácticas y herramientas que hacen a la administración del riesgo operacional.
• la metodología a través del cual las áreas de tecnología de la información identifican, evalúan y controlan los riesgos relacionados con los activos de información del banco y con eventos particulares, generando información que luego es considerada en la toma de decisiones.

En cuanto a la Gestión de Riesgos vinculados a tecnología informática y sistemas de información, se cuenta con planes de contingencia y continuidad de negocios de manera de minimizar los riesgos que puedan llegar a afectar la continuidad operativa del Banco.

Con el objetivo de reforzar el Modelo de Gestión de Riesgo Operacional vigente, se puso en práctica un sistema de incentivos para la gestión de riesgo operacional de manera de fomentar la participación y evaluación de riesgos. Asimismo, se ha reforzado la política de evaluación de riesgos en nuevos productos y ante modificaciones en productos existentes. Por otro lado, se continuó mejorando las diferentes funcionalidades del sistema de gestión de riesgos.

Riesgo de mercado y liquidez

El Riesgo de Mercado está definido por la incertidumbre a la que están expuestos los resultados futuros de la Entidad ante movimientos adversos en las condiciones del mercado. Su materialización implica que la misma sufra pérdidas inesperadas o disminuciones en la capacidad de ingresos como resultado de variaciones en el valor de las principales variables o factores de mercado, como ser tasas de interés, tipos de cambio y cotizaciones de activos financieros, entre otros.

El Riesgo de Liquidez está vinculado a que la Entidad sufra escasez de fondos para cumplir sus obligaciones, y que por ello se tenga que depender de activos o conseguir recursos alternativos (en condiciones desfavorables), para cumplir con los requerimientos de fondos de clientes.

La Entidad, a través de su entidad controlante, cuenta con políticas escritas acerca de los lineamientos de gestión y administración del Riesgo de Mercado, Liquidez y Precio.

La estrategia de inversiones del banco es revisada periódicamente por el Comité de Activos y Pasivos (C.A.P.) en el contexto de las tendencias económicas y de mercado en relación con el riesgo de mercado, concentración de activos y pasivos, vencimiento, tasa de retorno esperada e inversiones alternativas, en el marco del cual también se evalúan las excepciones y facultades.

El C.A.P. evalúa la situación de la Entidad en base a informes provistos por la Gerencia de Finanzas. Para el análisis de riesgo de mercado utiliza la metodología VAR (Value at Risk), para posiciones de trading, ponderándolo por la modified duration y la volatilidad histórica de la tasa de interés al 99% de intervalo de confianza.

El área de Planeamiento Financiero de la entidad controlante utiliza para la elaboración de sus informes y recomendaciones, herramientas tales como: análisis de sensibilidad, pruebas de stress, curvas de tasas y además de otras simulaciones. La adopción de medidas en base a la información proporcionada queda a criterio del Gerente de Finanzas de la entidad controlante, en función de diversos factores que deberá considerar tales como las condiciones del mercado o la complejidad y variedad de las operaciones.

Los informes elaborados contemplan los siguientes aspectos: cambios en curvas de rendimiento; descalces de activos y pasivos por moneda, tasa, plazo y en función a su volatilidad y velocidad de realización; efectivo mínimo; evolución, tasas y volatilidad de los depósitos a plazo, y la participación de inversores institucionales en los mismos; riesgo de liquidez y precio; límites establecidos por el C.A.P. y emisión de alertas.

Por otro lado, la Entidad persigue mantener un adecuado grado de liquidez mediante el manejo prudente de activos y pasivos, tanto en lo que respecta al flujo de fondos como a la concentración de los mismos.

La administración de liquidez necesita ser apoyada por un proceso del planeamiento que determine necesidades presentes y futuras de fondos, considerando cambios en condiciones económicas, políticas, regulatorias y otras. Para esto es necesario identificar salidas de caja, previstas y potenciales, así como también considerar estrategias alternativas de manejo de activos y pasivos en situaciones críticas.

Por último, la finalidad de la política de riesgo de precio es asegurar que el Comité cuente con información, herramientas y procedimientos adecuados que le permitan medir, administrar y controlar el riesgo de precio.

Uno de los objetivos en relación al riesgo de precio es eliminar de los diferentes activos y pasivos el riesgo no deseado, pero también es objetivo de la Entidad tomar ventaja de las oportunidades de negocios que puedan ofrecer los cambios de tasa de interés y de precios.

La Gerencia de Finanzas de la entidad controlante informa mensualmente al C.A.P. sobre la exposición al riesgo de precio y los efectos que pueda ocasionar en el margen financiero del banco. Los informes de riesgos deberán comparar claramente la exposición existente con la política de límites, utilizándose a los efectos del análisis: identificación de factores de mercado, sensibilidad a los factores de mercado (S.F.M.), Volatilidad, Correlaciones, Valor a Riesgo, Curvas de Tasas, pruebas de stress, entre otras.

Además durante el presente ejercicio, la entidad controlante creó el sector de Riesgo Financiero cuyo objetivo consiste en identificar, monitorear, medir y controlar el Riesgo de Mercado (el cual incluye el riesgo de tasa) y el Riesgo Liquidez. Durante el año 2011, el sector participó en la supervisión del cumplimiento de los objetivos pautados por la Dirección de Banco Macro S.A. en materia de los Riesgos indicados.

16. EVOLUCION DE LA SITUACION MACROECONOMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE LA ENTIDAD

Situación del mercado financiero y de capitales

El contexto macroeconómico internacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de las contracciones en los niveles de crecimiento, la volatilidad de activos financieros y del mercado cambiario y las mayores tasas de desempleo, entre otras cosas. A nivel local, la economía en los últimos años reflejó en promedio un crecimiento sostenido y los principales indicadores económicos y financieros presentan una situación distinta a lo mencionado precedentemente. Sin embargo en los últimos meses se ha observado un comportamiento volátil del precio de los activos financieros, así como un incremento del precio del dinero y de la complejidad de las regulaciones cambiarias.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones mencionadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de ejercicios futuros.

Acciones legales

La situación económico-financiera del país presentó un desmejoramiento en los últimos meses del año 2001, declarándose en ese período la suspensión de los pagos de la deuda pública y estableciéndose una severa restricción a los retiros de fondos de las entidades financieras.

Las medidas adoptadas por el P.E.N., con relación a la situación de emergencia pública en materia política, económica, financiera y cambiaria, ocasionaron que los particulares y empresas inicien acciones legales, mediante recursos de amparo, contra el Estado Nacional y el B.C.R.A. y las entidades financieras, por considerar que la Ley de Emergencia Pública y normas complementarias resultan contrarias a los derechos constitucionales que los ampara.

En el caso particular de depósitos denominados en moneda extranjera, los juzgados ordenaron, en algunos casos, el reintegro de dichos depósitos en moneda extranjera o a la cotización del mercado libre de cambios al momento del reintegro hasta tanto se emita un pronunciamiento final respecto a la constitucionalidad de la pesificación.

Algunos de estos reclamos fueron tratados por la Corte Suprema de Justicia de la Nación (C.S.J.N.), la cual se expidió oportunamente sobre los fallos emitidos en instancias anteriores para cada caso en particular y de distinta forma.

Con fecha 27 de diciembre de 2006, la C.S.J.N., revocó la sentencia de las instancias anteriores que ordenaban la devolución de los depósitos en dólares estadounidenses y resolvió que los depositantes tienen derecho a obtener el reintegro de sus depósitos convertidos a pesos a la relación de 1,40 por cada dólar estadounidense, ajustado por el C.E.R. hasta el momento del pago y, sobre dicho monto, aplicar un interés del 4% anual no capitalizable hasta la fecha del pago.

Tal como se menciona en la nota 2.4.g.2), de acuerdo con la Comunicación “A” 3916 del B.C.R.A., al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Entidad mantiene activado en el rubro Bienes intangibles por 653 y 994, respectivamente, neto de las correspondientes amortizaciones, correspondiente a las diferencias resultantes del cumplimiento de las medidas judiciales efectivamente abonadas originadas en los depósitos y las estimaciones de los efectos adicionales del fallo de la C.S.J.N.

La Dirección de la Entidad estima que no existirían efectos significativos, que pudieran derivarse del resultado final de dichas demandas sobre el valor de exigibilidad de los pasivos relacionados.

17. RESTRICCION A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES

1. De acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la Reserva legal. Consecuentemente, la próxima Asamblea de Accionistas deberá aplicar 109 de Resultados no asignados a la constitución de dicha reserva.
2. De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo. La ganancia a considerar en cada ejercicio será la que resulte de detraer a la utilidad impositiva, el impuesto pagado por el o los ejercicios fiscales de origen de la ganancia que se distribuye o la parte proporcional correspondiente y sumarle los dividendos o utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha ganancia en el o los mismos períodos fiscales.
3. De acuerdo con lo dispuesto por la Resolución General N° 7/2005 de la I.G.J., la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Entidad.
4. Mediante la Comunicación “A” 5072 y complementarias, el B.C.R.A. estableció el procedimiento de carácter general para admitir la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar una distribución con autorización expresa del B.C.R.A. y siempre que no se registren asistencias financieras del citado organismo por iliquidez ni deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo, entre otras condiciones previas detalladas en la mencionada comunicación que deben cumplirse.

Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados los importes de las reservas legal y estatutarias, cuya constitución sea exigible, la diferencia neta positiva entre el valor contable y el valor de mercado o valor presente informado por el B.C.R.A., según corresponda, de los instrumentos de deuda pública y/o de regulación monetaria del B.C.R.A. no valuados a precio de mercado, las sumas activadas por causas judiciales vinculadas a depósitos, entre otros conceptos.

Al 31 de diciembre de 2011, el ajuste que se debe realizar a los resultados no asignados corresponde a los saldos activados vinculados al cumplimiento de medidas judiciales relacionadas con depósitos por 653. Como consecuencia de este ajuste, la Entidad no cuenta con resultados distribuibles.

Por otra parte, el importe máximo a distribuir no hubiera podido superar el exceso de integración de capital mínimo considerando, exclusivamente a estos efectos, un ajuste incremental de 75% a la exigencia y deduciendo el ajuste citado precedentemente.

Asimismo, por aplicación de la Comunicación “A” 5272 del B.C.R.A., en adición a las exigencias por riesgo de crédito, tasa y mercado, la exigencia de capital mínimo comprenderá la correspondiente a riesgo operacional.

18. PUBLICACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del B.C.R.A. no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas del

BANCO PRIVADO DE INVERSIONES S.A.

Leandro N. Alem 1110, 1° piso

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

1. En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de BANCO PRIVADO DE INVERSIONES S.A. al 31 de diciembre de 2011, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
2. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la auditoria efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados SRL, quienes emitieron su informe de fecha 15 de febrero de 2012 suscripto por el socio de la firma Contador Público Karen Grigorian, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.
3. Los estados adjuntos han sido preparados por la Sociedad de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen en la nota 4 a los estados contables adjuntos.
4. En nuestra opinión, los estados contables de BANCO PRIVADO DE INVERSIONES S.A, mencionados en el apartado 1 presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la información sobre la situación patrimonial de la Sociedad al 31 de diciembre de 2011 y los respectivos resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de acuerdo a normas establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo 3 , con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
5. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:
6. la memoria del Directorio se encuentra en proceso de preparación. Esta comisión fiscalizadora, oportunamente emitirá el informe correspondiente,
7. hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto,
8. los estados contables de BANCO PRIVADO DE INVERSIONES S.A. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A.,
9. con fecha 25 de julio de 2011, la Entidad ha presentado ante la Inspección General de Justicia (I.G.J.) la documentación requerida para dar cumplimiento a los puntos I y II del art. 287 de la Resolución General N° 7/2005, para el período 2006 a 2010, en relación con la autorización para llevar el libro diario en soportes magnéticos. El 15 de septiembre y el 20 de diciembre de 2011, la I.G.J. se expidió favorablemente al respecto.
10. hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo, previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 15 de febrero del 2012.

Por Comisión Fiscalizadora
Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A T° 120 F° 210

ACTA DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA N° 452

En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, a los 15 días del mes de febrero de 2012, siendo las 14:30 horas, se reúnen los miembros titulares de la Comisión Fiscalizadora de Banco Privado de Inversiones S.A. en la sede social de la Entidad, quienes suscriben al pie de la presente.

Abierto el acto, el Sr. Almarza deja constancia que la presente reunión fue convocada a fin de considerar:

• el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2011 de Banco Privado de Inversiones S.A., y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha y las notas, anexos y demás información complementaria que ha sido presentada por la Entidad para nuestra consideración, y
• el Informe de la Comisión Fiscalizadora correspondiente a dichos estados contables.

Se comentan los diversos aspectos que hacen a los citados documentos señalando que incluyen en el examen efectuado sobre dichos estados contables, el cumplimiento del planeamiento de auditoría para el período en consideración, como el análisis del trabajo realizado por éstos.

Asimismo, se han efectuado los controles contables y legales previstos en el Art. 294 de la Ley 19.550.

En este estado corresponde entonces que la Comisión Fiscalizadora trate los estados contables al 31 de diciembre de 2011, los cuales han sido revisados y efectuado las consultas y aclaraciones a la Sociedad.

Se somete a consideración de los presentes el proyecto de Informe de la Comisión Fiscalizadora que seguidamente se pasa a leer, disponiéndose que el texto del mismo quede transcripto en esta acta:

“INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas del

BANCO PRIVADO DE INVERSIONES S.A.

Leandro N. Alem 1110, 1° piso

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

1. En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de Banco Privado de Inversiones S.A. al 31 de diciembre de 2011, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
2. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la auditoria efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados SRL, quienes emitieron su informe de fecha 15 de febrero de 2012 suscripto por el socio de la firma Contador Público Karen Grigorian, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.
3. Los estados contables adjuntos han sido preparados por la Sociedad de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen en la nota 5 a los estados contables adjuntos.
4. En nuestra opinión, los estados contables de Banco Privado de Inversiones S.A, mencionados en el apartado 1. presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la información sobre la situación patrimonial de la Sociedad al 31 de diciembre de 2011 y los respectivos resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de acuerdo a normas establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo 3, con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
5. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:
6. la memoria del Directorio se encuentra en proceso de preparación. Esta comisión fiscalizadora, oportunamente emitirá el informe correspondiente,
7. hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto,
8. los estados contables de Banco Privado de Inversiones S.A. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A.,
9. con fecha 25 de julio de 2011, la Entidad ha presentado ante la Inspección General de Justicia (I.G.J.) la documentación requerida para dar cumplimiento a los puntos I y II del art. 287 de la Resolución General N° 7/2005, para el período 2006 a 2010, en relación con la autorización para llevar el libro diario en soportes magnéticos. El 15 de septiembre y el 20 de diciembre de 2011, la I.G.J. se expidió favorablemente al respecto.
10. hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo, previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 15 de febrero del 2012.”

Tras un breve intercambio de opiniones, resulta aprobado el Informe de Comisión Fiscalizadora que será suscripto una vez que hayan sido aprobados por el Directorio los estados contables al 31 de diciembre de 2011 tratados en esta reunión, en tanto y en cuanto dicha aprobación sea efectuada sin introducir cambios sustanciales a los mismos.

Asimismo se autoriza al Cdor. Alejandro Almarza a suscribir el presente Informe en representación de la Comisión Fiscalizadora.

Sin más temas que tratar finaliza la reunión siendo las 14.45 horas del día de la fecha.

	Leonardo Pablo Cortigiani		Santiago M. Maidana			Alejandro Almarza
	Síndico Titular		Síndico Titular			Síndico Titular

En la Ciudad de Buenos Aires, a los 15 días del mes de febrero de 2011, siendo las 15 horas, se reúnen en la sede social situada en la Avenida Leandro N. Alem 1110, 1º piso de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, los miembros del directorio de “BANCO PRIVADO DE INVERSIONES S.A.” que firman al pie, con la presencia de un representante de la Comisión Fiscalizadora.

Toma la palabra el presidente del directorio, Sr. Jorge Horacio Brito, quien previo a constatar la existencia de quórum para sesionar, somete a consideración el siguiente orden del día: 1) Consideración de los estados contables al 31 de diciembre de 2011; …

1) El señor presidente somete a la consideración de los presentes los estados contables del ejercicio económico cerrado el 31 de diciembre de 2011, señalando que los mismos han sido confeccionados de acuerdo con las normas legales y reglamentarias vigentes.

La documentación mencionada es motivo de amplio comentario, luego del cual es aprobada por unanimidad.

Se deja constancia que los presentes han tomado debido conocimiento del Informe del Contador Dictaminante y del Informe de la Comisión Fiscalizadora. En razón de encontrarse toda la documentación mencionada inserta en los libros rubricados pertinentes, se omite la trascripción en la presente.

A continuación, el señor presidente manifiesta que se esta elaborando la memoria correspondiente al ejercicio económico cerrado al 31 de diciembre de 2011, cuyo texto será considerado por el directorio oportunamente.

…

No habiendo más asuntos que tratar, se levanta la sesión siendo las 15.15 horas.