Banco Macro SA - Audit Report / Information 2010

Estados Contables correspondientes

al ejercicio terminado

el 31 de diciembre de 2010

INDICE

Página

Informe del auditor

Carátula

Estados de Situación Patrimonial 1

Estados de Resultados 5

Estados de Evolución del Patrimonio Neto 7

Estados de Flujo de Efectivo y sus equivalentes 8

Notas a los Estados Contables 10

Anexo A - Detalles de Títulos Públicos y Privados 33

Anexo B - Clasificación de las Financiaciones por situación y garantías recibidas 34

Anexo C - Concentración de las Financiaciones 36

Anexo D - Apertura por plazo de las Financiaciones. 37

Anexo E - Detalle de participaciones en otras sociedades 38

Anexo F - Movimientos de Bienes de Uso y Bienes Diversos 39

Anexo G - Detalle de Bienes Intangibles......................................................... 40

Anexo H - Concentración de los depósitos 41

Anexo I - Apertura por plazo de los depósitos, otras obligaciones por intermediación

Financiera y obligaciones negociables subordinadas 42

Anexo J - Movimiento de Previsiones 43

Anexo K - Composición del Capital Social 44

Anexo L - Saldos en moneda extranjera 45

Anexo N - Asistencia a vinculados 46

Anexo O - Instrumentos financieros derivados 47

Informe de la Comisión Fiscalizadora

INFORME DEL AUDITOR

A los Señores Directores y Accionistas de

BANCO PRIVADO DE INVERSIONES S.A.

C.U.I.T. 30-66323370-6

Domicilio legal: Leandro N. Alem 1110

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Presente

Hemos auditado el estado de situación patrimonial adjunto de BANCO PRIVADO DE INVERSIONES S.A. (la Entidad) al 31 de diciembre de 2010, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha con sus Notas 1 a 23 y Anexos A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, N y O complementarios. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Entidad.
El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación razonable de los estados contables de acuerdo con las normas contables aplicables. Esta responsabilidad incluye: (i) diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para la preparación y presentación razonable de estos estados contables, de manera que éstos no incluyan distorsiones significativas originadas en errores u omisiones o en irregularidades; (ii) seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas; y (iii) efectuar las estimaciones que resulten razonables en las circunstancias. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados contables, con el alcance indicado en el párrafo 3.
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el B.C.R.A. Estas normas requieren que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados contables.

Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de juicio sobre la información expuesta en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, quien a este fin evalúa los riesgos

de que existan distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores u omisiones o en irregularidades. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Entidad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados contables, con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del sistema de control interno vigente en la Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por la Dirección de la Entidad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

Tal como se menciona en la Nota 1. a los estados contables mencionados en el párrafo 1., con fecha 9 de septiembre de 2010 el B.C.R.A. emitió la Resolución 198/2010 mediante la cual manifiesta no tener objeciones a que Banco Macro S.A. adquiera el 100% del paquete accionario de Banco Privado de Inversiones S.A.. Con fecha 20 de septiembre de 2010, habiéndose cumplido los actos consumatorios de la operación, se transfirió el 100% del capital accionario de la Entidad a favor de Banco Macro S.A..

Este hecho produjo la finalización de las situaciones que afectaban los estados contables tal como se menciona en el párrafo 7. del presente informe, y que detallamos a continuación:

1) La Entidad presentaba defectos en las relaciones de Capitales Mínimos y Activos Inmovilizados, posibles defectos en dichas relaciones a raíz de la aplicación de la interpretación de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias (S.E.F. y C.) de las normas de Afectación de Garantía y registraba incrementos en la captación de sus depósitos pese a que debía mantener los mismos niveles que al momento de los incumplimientos anteriores.

Con el Aporte Irrevocable a cuenta de futuros aumentos de capital de fecha 22 de septiembre de 2010 efectuado por Banco Macro S.A. por $m 50.000, mencionado en la Nota 1. a los estados contables adjuntos, la Entidad se encuentra encuadrada en sus relaciones técnicas de Activos Inmovilizados y Capitales Mínimos.

2) La Entidad había presentado un plan de regularización y saneamiento, de acuerdo al artículo 34 de la Ley de Entidades Financieras, del cual el B.C.R.A. había solicitado su reformulación.

La Resolución 443/2010 de la S.E.F. y C. dispuso el cese del encuadramiento de la Entidad en dicho artículo.

i) Al no haberse llegado a una nueva extensión de los plazos acordados por Privado LP, había quedado sin efecto el Compromiso de Suscripción de Acciones en tanto el acuerdo de transferencia accionaria a favor de Privado LP continuaba pendiente de aprobación por parte del B.C.R.A.;

ii) con fecha 30 de marzo de 2010, se había suscripto un Contrato de Compraventa de Acciones del 100% del paquete accionario de la Entidad y del aporte irrevocable, celebrado -ad referéndum de la aprobación del B.C.R.A.- entre los Señores Accionistas de Banco Privado y Banco Macro S.A., y luego, con fecha 4 de agosto de 2010, este último había comunicado a la Entidad que desistía de la operación.

Con relación al inciso i), en el contrato de fecha 20 de septiembre de 2010, suscripto por los ex accionistas de la Entidad y por los representantes de Privado LP, se acuerda que estos últimos no tienen nada que reclamar por ningún concepto a la Entidad.

Con relación al inciso ii), tal como se menciona en el punto 1) precedente, Banco Macro adquirió el 100% del paquete accionario de la Entidad.

Existen demandas laborales entabladas contra la Entidad, en algunas de las cuales resultaba incierto determinar si los montos previsionados cubrirían el importe final resultante.

A la fecha del presente informe hay nuevas evidencias y se constituyeron previsiones adicionales que permiten cubrir el importe final resultante estimado a la fecha.

En los autos “G.C.B.A. c/Banco Privado de Inversiones S.A. s/Ej. Fiscal-Ing. Brutos Convenio Multilateral” la Entidad sufrió un embargo preventivo por la suma de $m 827, el cual se encuentra contabilizado en la cuenta “Deudores Varios” dentro del rubro Créditos Diversos. Con fecha 6 de mayo de 2010 la Entidad acusó la perención de la instancia a raíz de la inactividad procesal por parte del G.C.B.A., y con fecha 17 de Junio de 2010 el Juez interviniente hizo lugar al planteo, declarando operada la caducidad de instancia de las actuaciones. Cabe señalar que dicha sentencia no se encuentra firme aún, ya que el G.C.B.A. interpuso un recurso de apelación ante la Cámara del fuero, estando a la fecha de emisión de los estados contables pendiente de resolución. Si bien, en opinión de los asesores letrados de la Entidad existían perspectivas de una resolución favorable, teniendo en cuenta la ejecución fiscal efectuada por el Fisco, la resolución final de esta cuestión era incierta.

Los asesores letrados de la Entidad entienden que al 31 de diciembre de 2010 resulta razonable esperar que el juez interviniente en la misma dicte sentencia sobre el fondo de la cuestión debatida con anterioridad a la resolución de la ejecución fiscal iniciada por el G.C.B.A.

Por todo lo mencionado precedentemente estas situaciones no tienen efecto sobre nuestra presente opinión.

Los estados contables mencionados en el párrafo 1., han sido preparados por la Entidad de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A., las cuales difieren de las normas contables profesionales aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen en la Nota 4. a los estados contables adjuntos.
En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1. reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de la Entidad al 31 de diciembre de 2010 y los resultados de sus operaciones, la evolución del patrimonio neto y el flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables del B.C.R.A., y excepto por lo mencionado en el párrafo 5. de este informe con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
En relación al estado de situación patrimonial de la Entidad al 31 de diciembre de 2009 y a los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, presentados con propósitos comparativos, informamos que, hemos emitido un informe con abstención de opinión, con fecha 18 de febrero de 2010, debido a: (i) los efectos significativos de las incertidumbres mencionadas en el párrafo 4. de dicho informe y (ii) los ajustes que pudieran requerirse por la situación descripta en el párrafo 5. de dicho informe - relacionado con la dudosa cobrabilidad de un crédito - para que los mismos estén preparados de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A. - excepto por el efecto de las cuestiones descriptas en el párrafo 6. de dicho informe, relacionado con la falta de registración de deudas por contribuciones patronales - y con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en los párrafos 6. y 7. de dicho informe.

En relación al punto (i) del presente acápite, de acuerdo a lo mencionado en el párrafo 4. del presente informe, estas situaciones han finalizado.

En relación al punto (ii) del presente acápite: con respecto al párrafo 5. de dicho informe, la Entidad constituyó una previsión por incobrabilidad para cubrir el riesgo de no recuperabilidad del crédito por pago de incentivos de mercadeo por parte de Mastercard Internacional (ver Nota 2.4.i a los estados contables al 31 de marzo de 2010); con respecto al párrafo 6. de dicho informe, la Entidad contabilizó, en el mes de enero de 2010, un ajuste de resultados de ejercicios anteriores por un total de $m 1.816 (ver Nota 22 a los estados contables al 31 de marzo de 2010). Por lo mencionado, estas cuestiones no tienen efecto sobre nuestra manifestación sobre los presentes estados contables.

No hemos auditado ningún estado contable a ninguna fecha y por ningún período posterior al 31 de diciembre de 2009.

En cumplimiento de disposiciones legales vigentes, informamos que:
Los estados contables mencionados en el párrafo 1. se encuentran asentados en el libro Inventario y Balance que, en sus aspectos formales, es llevado de conformidad con normas legales y reglamentarias del B.C.R.A..
Con relación al art. 287 de la Resolución General (I.G.J.) Nº 7/2005, se encuentra pendiente de cumplimiento el punto I, para los ejercicios económicos finalizados al 31 de diciembre de 2006, 2007, 2008 y 2009, y el punto II del mencionado artículo para los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2006 y 2007, 2008 y 2009.
Al 31 de diciembre de 2010, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino (S.I.P.A.), que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $ 603.669,62 no siendo exigibles a esa fecha.
Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de febrero de 2011


BERTORA & ASOCIADOS
C.P.C.E.C.A.B.A. – R.A.P.U. Tº. 1 - Fº. 17


Claudio Bermúdez - Socio
Contador Público (UBA)
C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 132 - Fº 181


BANCO PRIVADO DE INVERSIONES S.A.
Domicilio Legal Leandro N. Alem 1.110 – Planta Baja – Ciudad Autónoma de Buenos Aires
ACTIVIDAD PRINCIPAL: Banco Comercial
C.U.I.T.: 30-66323370-6
FECHA DE CONSTITUCION: 2 de abril de 1993
Datos de Inscripción en el Registro Público de Comercio	fFecha	1. Del instrumento constitutivo: 11 de mayo de 1993 2. De la última modificación: 10 de enero de 2001
Fecha de vencimiento del contrato social: 2 de abril de 2092
EJERCICIO ECONOMICO N° 18 Saldos correspondientes al ejercicio
Fecha de inicio: 1 de enero de 2010			Fecha de cierre: 31 de diciembre de 2010
COMPOSICION DEL CAPITAL (Nota 9, Anexo K)
Cantidad y características de las acciones en circulación			En miles de pesos
Suscripto	Integrado
36.659.000 acciones ordinarias A VN$ 1 y de 1 voto cada una			36.659	36.659

VENTA DEL PAQUETE ACCIONARIO DE LA ENTIDAD

Con fecha 30 de marzo de 2010, se suscribió un Contrato de Compraventa de Acciones del 100% del paquete accionario de la Entidad.

Con fecha 9 de septiembre de 2010, el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) emitió la Resolución 198/2010 mediante la cual manifiesta no tener objeciones a que Banco Macro S.A. adquiera el 100% del paquete accionario de Banco Privado de Inversiones S.A., y transfiera un 2% del mismo a Sud Inversiones y Análisis S.A. (1%) y a Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa (1%).

Con fecha 20 de septiembre de 2010, se han cumplido por parte de los vendedores y los compradores los actos consumatorios de la operación y en consecuencia se ha transferido el 100% del capital accionario a favor de Banco Macro S.A.

Con fecha 22 de septiembre de 2010, Banco Macro S.A. realizó un aporte de capital de 50.000 en la Entidad, previsto en los términos de la Resolución Nº 443 de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias (S.E.F. y C.), de fecha 15 de septiembre de 2010. Dicho aporte fue aprobado por el Directorio de la Entidad en la misma fecha, restando la aprobación por parte de la Asamblea de Accionistas.

Con fecha 20 de diciembre de 2010, Banco Macro S.A. vendió 366.590 acciones ordinarias de Banco Privado de Inversiones S.A. a Sud Inversiones y Análisis S.A. y otras 366.590 a Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa por un total de 740.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia no se ha expedido sobre su aprobación.

En el marco del proceso anteriormente descripto, con fecha 10 y 13 de diciembre de 2010, la Entidad concretó la cesión de carteras de tarjetas de crédito y préstamos personales de Banco Privado de Inversiones S.A., por 227.528 y 2.940, respectivamente.

BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los presentes estados contables, que surgen de libros de contabilidad de la Entidad, están expresados en miles de pesos argentinos y han sido preparados de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A.

La preparación de los estados contables requiere que la Entidad efectúe, en ciertos casos, estimaciones para determinar los valores contables de activos, pasivos, ingresos, egresos y contingencias como también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación de información contable. Las registraciones efectuadas por la Entidad, se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto final puede diferir de tales estimaciones, las cuales pueden tener un impacto positivo o negativo en futuros períodos.

Información comparativa
De acuerdo con lo requerido por las normas del B.C.R.A., los estados de situación patrimonial, de resultados, de evolución del patrimonio neto, de flujo de efectivo y sus equivalentes y los anexos que así lo especifican, se presentan en forma comparativa con saldos al cierre del ejercicio precedente.
En el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2009 y en el estado de flujo de efectivo y sus equivalentes al 31 de diciembre de 2009, se han realizado una serie de cambios en la exposición de los rubros, al sólo efecto comparativo con los estados contables del ejercicio corriente.
Reexpresión en moneda constante

Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y en un contexto de inflación o deflación los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden, dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (I.N.D.E.C.), de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (R.T.) Nº 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.).

Los estados contables de la Entidad al 31 de diciembre de 2010 y las cifras comparativas reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003 de acuerdo a lo requerido por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo de la Nación (P.E.N.) y la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A. Las normas contables profesionales establecen discontinuar la aplicación del método de reexpresión establecido por la R.T. Nº 6 a partir del 1º de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación con los mencionados estados contables.

Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación y exposición seguidos para la preparación de los estados contables al 31 de diciembre de 2010 y las cifras comparativas (ver Nota 2.1.) son los siguientes:

Activos y pasivos en moneda extranjera:

Los activos y pasivos nominados en dólares estadounidenses fueron valuados al tipo de cambio de referencia del B.C.R.A., vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil de cada ejercicio. Adicionalmente, los activos y pasivos nominados en otras monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase comunicados por la mesa de operaciones del B.C.R.A. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada ejercicio.

Títulos públicos:
Títulos públicos con cotización - Tenencias para operaciones de compra venta o intermediación:

Se valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada título al último día hábil de cada ejercicio. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. – Tenencias con cotización:

Las tenencias de cartera propia se valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada instrumento al último día hábil de cada ejercicio. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. – Tenencias sin cotización:

De acuerdo con lo dispuesto por la Comunicación “A” 4414 y complementarias del B.C.R.A., las tenencias de cartera propia y las recibidas por operaciones de pase, se valuaron al costo de incorporación al patrimonio más los intereses devengados al cierre de cada ejercicio, aplicando en forma exponencial la tasa interna de retorno de acuerdo con las condiciones de emisión de las mismas. Los devengamientos de la tasa interna de retorno mencionada precedentemente fueron imputados a los resultados de cada ejercicio.

Devengamiento de intereses:

Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en los períodos en que han sido generados, excepto los correspondientes a las operaciones concertadas en moneda extranjera y por un lapso total de vigencia no superior a noventa y dos días, los cuales se distribuyeron linealmente.

La Entidad opta por interrumpir el devengamiento de intereses cuando los préstamos presentan incumplimientos en sus pagos (generalmente con atrasos superiores a los 90 días) o el cobro del capital otorgado y los intereses devengados es de recuperabilidad incierta. Los intereses devengados hasta el momento de la interrupción son considerados como parte del saldo de deuda al momento de determinar el monto de previsiones de dichos préstamos. Posteriormente, los intereses sólo son reconocidos sobre la base del cobro, una vez que se haya cancelado el monto a cobrar por los intereses anteriormente devengados.

Previsión por riesgo de incobrabilidad, y previsión por compromisos eventuales:

Se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta, entre otros aspectos, de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones considerando las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del B.C.R.A. y las políticas de previsionamiento de la Entidad.

En los casos de préstamos con previsiones específicas que sean cancelados o generen reversión de previsiones constituidas en el corriente ejercicio, y en los casos en que las previsiones constituidas en ejercicios anteriores resulten superiores a las que se consideran necesarias, el exceso de previsión es reversado con impacto en el resultado del corriente ejercicio.

Los recuperos de créditos previamente clasificados en Cuentas de orden – Deudoras – De control – Créditos clasificados irrecuperables, son registrados directamente en resultados.

Otros créditos por intermediación financiera y Otras obligaciones por intermediación financiera:
Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término:

Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación más las correspondientes primas devengadas al cierre de cada ejercicio.

Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término:

Se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada especie al cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

Compensación a recibir del Gobierno Nacional:

Al 31 de diciembre de 2009, en el rubro “Otros créditos por intermediación financiera - Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores”, se encuentran contabilizadas las compensaciones a recibir del Gobierno Nacional, valuadas de acuerdo con los siguientes criterios:

Compensación por pesificación asimétrica:

Al 31 de diciembre de 2009, se registra en este rubro el derecho esgrimido por la Entidad de ser resarcida por el monto pendiente de compensación, de acuerdo a su presentación de fecha 23 de diciembre de 2002, según el régimen informativo previsto por la Comunicación “A” 3825 del B.C.R.A. El monto reclamado de 11.926 corresponde a valores nominales al 2 de febrero de 2002 sin contemplar ajustes por actualizaciones ni intereses. Al 31 de diciembre de 2009, este saldo se encuentra totalmente previsionado.

Compensación a recibir por indexación asimétrica:

Se valuaron de acuerdo a su valor nominal, según los lineamientos de la Comunicación “A” 4114. Al 31 de diciembre de 2009, este saldo se encuentra totalmente previsionado.

Cabe aclarar que, según se describe en Nota 5., ambos derechos fueron cedidos con fecha 20 de septiembre de 2010.

Certificados de participación de fideicomisos financieros:

Se valuaron a su valor de incorporación, menos su previsión por desvalorización, menos las amortizaciones parciales de capital.

Bienes de uso y bienes diversos:

Se valuaron a su costo de adquisición o incorporación, reexpresado de acuerdo con lo indicado en la Nota 2.2., menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.

Bienes intangibles:
Gastos de organización y desarrollo (excepto Diferencias por resoluciones judiciales – No deducibles para la determinación de la Responsabilidad Patrimonial Computable): se valuaron a su costo de incorporación, reexpresado de acuerdo con lo indicado en la Nota 2.2., menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.
Diferencias por resoluciones judiciales - No deducibles para la determinación de la Responsabilidad Patrimonial Computable: “Bienes Intangibles” incluye (netos de amortizaciones) el valor que surge de la diferencia entre el saldo de la moneda extranjera de origen, convertido al tipo de cambio aplicado en la liquidación de los recursos de amparo pagados, y el importe contabilizado según las normas vigentes a la fecha de liquidación (conversión a pesos a razón de $1,40 por cada dólar estadounidense, o su equivalente en otras monedas, más la aplicación del Coeficiente de estabilización y referencia. (C.E.R.). Adicionalmente, y tal como lo dispone la Comunicación “A” 3916 del B.C.R.A., a partir del mes de abril de 2003, dicho concepto comenzó a ser amortizado en 60 cuotas mensuales.
Valuación de derivados:

Opciones de venta lanzadas sobre cupones de BODEN 2012: se valuaron a los valores de canje de los bonos más los intereses y el C.E.R. devengados al último día hábil de cada ejercicio.

Ver adicionalmente Nota 11.

Depósitos de títulos públicos:

Se valuaron de acuerdo con las cotizaciones vigentes para cada título a la fecha de cierre de cada ejercicio, más los correspondientes intereses devengados. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

Indemnizaciones por despido:

La Entidad imputa directamente a gastos las indemnizaciones por despido.

Previsiones del pasivo

La Entidad posee ciertos pasivos contingentes en relación con reclamos, juicios y otros procesos, existentes o potenciales, incluyendo aquellos relacionados con responsabilidades laborales y de otra naturaleza. Los pasivos se registran cuando es probable que los futuros costos puedan ocurrir y cuando esos costos pueden ser razonablemente estimados.

Cuentas del patrimonio neto:

Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en la Nota 2.2., excepto el rubro “Capital social”, el cual se ha mantenido por su valor de origen.

Cuentas del estado de resultados:

m.1) Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos y egresos financieros, ingresos y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.), se computaron a sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.

m.2) Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no monetarios, se computaron sobre la base de los valores de dichos activos, los cuales fueron reexpresados según se explica en la Nota 2.2.

Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes

La Entidad considera como “efectivo y equivalentes” al rubro Disponibilidades y a aquellos títulos públicos y privados con vencimiento menor a 90 días desde la fecha de su adquisición. En tal sentido, a continuación se expone la conciliación entre la partida “Efectivo” del Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes con los correspondientes rubros del Estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2010 y 2009:


	31/12/2010	31/12/2009


Disponibilidades	26.332	44.072

Títulos públicos y privados

Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.	118.909

Efectivo y equivalentes	145.241	44.072

IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente del 35% sobre la utilidad impositiva estimada de cada ejercicio, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998 por la Ley Nº 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas prórrogas, el mencionado gravamen se encuentra vigente hasta el 30 de diciembre de 2019. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1 %, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el veinte por ciento (20%) de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Entidad no constituyó provisión para el impuesto a las ganancias como consecuencia de registrar a dichas fechas quebranto impositivo por 550 y 24.796, respectivamente, constituyendo a dichas fechas una provisión para impuesto a la ganancia mínima presunta que asciende a 465 y 925, respectivamente. Adicionalmente, la Entidad mantiene registrado a la fecha de los presentes estados contables, un crédito por el impuesto a la ganancia mínima presunta por 3.568, el cual se encuentra totalmente previsionado, y anticipos por 589 correspondientes al ejercicio fiscal 2010, los cuales fueron registrados en el rubro Créditos diversos.

A continuación se expone el detalle del crédito por ganancia mínima presunta al 31 de diciembre de 2010, teniendo en cuenta los años en que se originó y los años estimados de utilización:


Año de origen	Crédito activado	Ejercicio fiscal estimado de utilización
2004	389	2014
2005	424	2015
2006	543	2016
2008	815	2018
2009	932	2019
2010	465	2020
Total	3.568

DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES PROFESIONALES APLICABLES EN LA REPUBLICA ARGENTINA

El Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) aprobó la Resolución CD Nº 93/2005, por medio de la cual incorporó una serie de cambios en sus normas contables profesionales, producto del acuerdo celebrado con la F.A.C.P.C.E. para la unificación de las normas contables profesionales en el país. Dichos cambios resultan en la adopción de las resoluciones técnicas e interpretaciones emitidas por la junta de Gobierno de la F.A.C.P.C.E. hasta el 1º de abril de 2005.

La mencionada Resolución tiene vigencia general en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires a partir de los ejercicios iniciados el 1º de enero de 2006 y contempla normas de transición que difieren la vigencia obligatoria de ciertos cambios para los ejercicios que se iniciaron el 1º de enero de 2008.

Finalmente, con fecha 15 de abril de 2009, el C.P.C.E.C.A.B.A. aprobó mediante la Resolución N° 25/2009, la Resolución Técnica N° 26 “Normas contables profesionales: Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)” del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), con vigencia para los ejercicios anuales que se inicien a partir del 1° de enero de 2011.

Estas normas contables profesionales difieren en ciertos aspectos de valuación y exposición de las normas contables del B.C.R.A. A continuación se detallan las diferencias entre dichas normas que la Entidad ha identificado y considera de significación en relación a los presentes estados contables:

Normas de valuación
Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. sin cotización: al 31 de diciembre de 2010 la Entidad mantiene imputados 54.055 correspondientes a notas internas del B.C.R.A. sin cotización de cartera propia. De acuerdo con las normas contables profesionales, estos activos deben valuarse a su valor corriente. Conforme a ese criterio de valuación, el activo al 31 de diciembre de 2010 hubiera disminuido en 640.
Bienes intangibles: al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Entidad mantiene activado en el rubro Bienes intangibles, por 994 y 1.300 respectivamente, netos de las correspondientes amortizaciones, las diferencias de cambio relacionadas con la devolución de ciertos depósitos en moneda extranjera convertidos a pesos. De acuerdo con las normas contables profesionales, correspondería imputar a resultados los mayores costos de las diferencias de cambio mencionadas precedentemente y reducir el valor de libros de los excedentes pagados a su valor recuperable. A la fecha de emisión de los presentes estados contables los elementos de juicio existentes no soportan que el valor de libros de estos activos sea total o parcialmente recuperable. Conforme a ese criterio de valuación, el activo al 31 de diciembre de 2010 y 2009, hubiera disminuido en 994 y 1.300, respectivamente.
Impuesto a las ganancias: la Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la alícuota vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable e impositivo. De acuerdo con las normas contables profesionales, el impuesto a las ganancias debe registrarse siguiendo el método del impuesto diferido, reconociendo (como crédito o deuda) el efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de utilización de los quebrantos impositivos en el futuro. De haberse aplicado el método del impuesto diferido, al 31 de diciembre de 2010 y 2009 hubiera correspondido registrar un activo adicional de 0 y 18.601, respectivamente.

De haberse aplicado las normas contables profesionales el patrimonio neto de la Entidad al 31 de diciembre de 2010 y 2009, hubiera disminuido en 1.634 y aumentado en 17.301 respectivamente. En consecuencia, el resultado por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 hubiera disminuido en aproximadamente 18.935 y aumentado en 17.301, respectivamente.

Normas de exposición
La Entidad no ha clasificado sus activos y pasivos en corrientes y no corrientes en función al momento en que se espera que los primeros se conviertan en efectivo o equivalente y en función al momento en que los segundos sean exigibles, tal como es requerido por las normas contables profesionales vigentes.
Existen diferencias entre la información de los flujos de fondos expuestos en el Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes y lo requerido por las normas contables profesionales vigentes.
ASPECTOS PENDIENTES DE LA COMPENSACION A ENTIDADES FINANCIERAS

A continuación se resume la situación particular de la entidad con relación a la compensación a las entidades por:

Los efectos de la devaluación y conversión a pesos de saldos en moneda extranjera

El Decreto N° 905/02 de fecha 1º de junio de 2002, en sus artículos 28 y 29, estableció el mecanismo de compensación para las entidades financieras, y dispuso que el Ministerio de Economía entregara Bonos del Gobierno Nacional (BODEN) en pesos y dólares estadounidenses a las entidades financieras para resarcirlas, de manera total, única y definitiva, por los efectos patrimoniales negativos generados por la transformación a pesos, a diferentes tipos de cambio, de los créditos y obligaciones nominados en moneda extranjera.

Al respecto, la Entidad solicitó BODEN en pesos por valor nominal (V.N.) 21.038.360, quedando pendientes de resolución, luego de concluido el mecanismo de compensación, V.N. 11.925.600.

Los efectos de la indexación asimétrica

Mediante la Ley N° 25.796 y el Decreto N° 117/04, se permite una compensación a entidades financieras por hasta 2.800.000 a los fines de compensar, de manera total, única y definitiva, los efectos generados por la vigencia de normas de orden general, en virtud de las cuales es de aplicación sobre algunos de sus activos, el Coeficiente de Variación Salarial (C.V.S.) y sobre algunos de sus pasivos, el C.E.R.

Con fecha 24 de agosto de 2004, la Entidad presentó el régimen informativo establecido para determinar la compensación mencionada, la cual fue estimada en 632.

Con fecha 17 de Septiembre de 2010, la Entidad recibió una propuesta de adquisición de créditos, mediante la cual se le ofreció la adquisición del derecho desarrollado en el párrafo precedente, junto con el derecho referido en el apartado 5.1 de los presentes estados contables en la suma de U$S 13.000, la que fuera aceptada mediante escritura Nro. 572, de fecha 20 de septiembre de 2010, y efectivizada con fecha 23 de septiembre de 2010.

DETALLE DE LOS CONCEPTOS INCLUIDOS EN “OTROS”

La composición de la cuenta Otros/as de los Estados de situación patrimonial y de resultados es la siguiente:


	31/12/2010		31/12/2009

1. O.C.I.F. – Otros no comprendidos en las normas de clasificación


de deudores

Certificados de participación en fideicomisos financieros	191	12.020
Títulos de deuda de fideicomisos financieros – Sin cotización		500
	191	12.520

1. O.C.I.F. – Otros comprendidos en las normas de clasificación


de deudores

Otras financiaciones	196	2.724
Comisiones devengadas a cobrar		308
Diversos	1.280	7.242
	1.476	10.274

1. Participaciones en otras sociedades



En otras sociedades no controladas – Sin cotización	8	8
	8	8

1. Créditos diversos – Otros



Depósitos en garantía	7.724	12.111
Anticipos de impuestos	4.738	3.987
Deudores varios	2.316	6.922
Pagos efectuados por adelantado	86	96
Anticipos de honorarios a directores y síndicos		151
Anticipos al personal		4
	14.864	23.271

1. Otras obligaciones por intermediación financiera – Otras



Diversas sujetas a efectivo mínimo	4.967	3.365
Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros	455	963
Otras retenciones y percepciones	126	444
Diversas no sujetas a efectivo mínimo	3	38.263
Otras	1.319	1.594
	6.870	44.629

1. Obligaciones diversas – Otras



Acreedores varios	2.008	3.344
Remuneraciones y cargas sociales a pagar	659	2.388
Impuestos a pagar	561	3.725
Retenciones a pagar sobre remuneraciones	352	398
Otras retenciones a pagar	291	412
	3.871	10.267


	31/12/2010		31/12/2009

1. Cuentas de orden deudoras – De control - Otras



Otros valores en custodia	67.726	23.865
Valores en custodia	21.466	14.979
Valores por debitar	96
	89.288	38.844

1. Egresos financieros – Otros



Impuesto a los ingresos brutos	7.976	9.964
Cargo por desvalorización de préstamos	3.289	17.313
Primas por pases pasivos con el sector financiero	30	162
	11.295	27.439

1. Egresos por servicios – Otros



Impuesto al débito y crédito en cuenta corriente	1.317	1.565
Egresos por tarjetas de crédito y de débito	912	944
Otros	147	198
	2.376	2.707

1. Gastos de administración – Otros



Gastos de administración de tarjetas	10.950	12.284
Gastos de correo	4.850	5.092
Gastos por juicios	1.711	179
Gastos Red Link	696	644
Expensas y servicios	555	580
Otros	712	494
	19.474	19.273

BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se encuentran restringidos los siguientes activos de la Entidad:

Otros créditos por intermediación financiera:
B.C.R.A. Cuentas corrientes especiales de garantías por las operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación por 1.550 y 9.214, respectivamente.
Otros comprendidos en las normas de clasificación de deudores – Diversos - incluye 1.257 y 7.211, respectivamente, afectados en garantía de consumos de clientes de tarjetas de crédito en el exterior.
Créditos diversos:
Depósitos en garantía vinculados con la operatoria de tarjetas de crédito por 7.537 y 9.188, respectivamente.
Deudores Varios, incluye una partida de 827, correspondiente al embargo trabado en el marco del reclamo de la D.G.R. de la C.A.B.A. por diferencias en el impuesto sobre los ingresos brutos.
Otros depósitos en garantía por 187 y 2.923, respectivamente.
OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

La Entidad ha otorgado financiaciones a personas vinculadas, efectuado operaciones de pases activos (compra de títulos públicos al contado / venta a término de títulos públicos) y ha recibido operaciones de call pasivo. Es política de la Entidad que las mismas sean otorgadas en el desarrollo ordinario del negocio en condiciones normales de mercado, tanto en materia de tasas de interés como de garantías requeridas.

Las financiaciones otorgadas a dichas personas relacionadas ascienden a 7 y 131 al 31 de diciembre de 2010 y 2009, respectivamente, mientras que por pases activos y call pasivos, al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 , no se registraban operaciones con dichas personas. Los resultados de estas operatorias son de 121 y 44 respectivamente

De la misma manera, al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los depósitos de personas vinculadas a la Entidad ascienden a 1.248 y 637, respectivamente.

Asimismo, y como producto de la gestión de cobranzas a clientes de tarjetas de créditos la Entidad registraba pendiente de transferir a su controlada 1.251 al cierre del ejercicio.

CAPITAL SOCIAL

El capital social suscripto e integrado de la Entidad al 31 de diciembre de 2010 asciende a 36.659. La evolución del capital social desde el 31 de diciembre de 2004 fue la siguiente:



Al 31 de diciembre de 2004		29.000

* Aumento de capital aprobado por Asamblea de accionistas de fecha 27/10/2008. (1)		7.659

Al 31 de diciembre de 2010		36.659

Corresponde al aumento de capital por emisión de 7.659.000 nuevas acciones ordinarias con derecho a 1 voto y de valor nominal $ 1 por acción del aporte de capital realizado por los ex accionistas con fecha 30 de abril de 2008, que fue aprobado por el Directorio del B.C.R.A. a través de la Resolución 198/2010 de fecha 9 de septiembre de 2010. El mismo se encuentra a la fecha en proceso de inscripción ante la Inspección General de Justicia (I.G.J.).
APORTE AL INSTITUTO DE SERVICIOS SOCIALES BANCARIOS (I.S.S.B.)

Reclamo de la Obra Social Bancaria (O.S.B.A.)

El Decreto del P.E.N. N° 263/96 redujo al 1% a partir del 1º de julio de 1996, y el Decreto N° 915/96 suprimió a partir del 1° de julio de 1997, el aporte del 2% sobre los intereses y las comisiones percibidas que los Bancos debían hacer al I.S.S.B. en virtud del artículo 17 de la Ley N° 19.322.

La Entidad ha pagado la contribución citada conforme a estas disposiciones, en tiempo y forma. La Asociación Bancaria inició una acción de amparo contra el P.E.N. - Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos -, tendiente a que se declare la nulidad e inconstitucionalidad del artículo 1° del Decreto 263/96, obteniéndose una sentencia favorable de la Cámara en lo Contencioso Administrativo, Sala 1.

La Corte Suprema de Justicia de la Nación (C.S.J.N.) declaró improcedente un recurso extraordinario interpuesto por el P.E.N. con fecha 4 de noviembre de 1997, quedando firme la sentencia a favor de la Asociación Bancaria. Cabe destacar que la C.S.J.N. rechazó el recurso por cuestiones formales, sin pronunciarse sobre el fondo de la cuestión. En opinión de los asesores legales de las entidades financieras, dicha sentencia no sería oponible a los bancos por no haber sido parte en el mencionado proceso judicial. Adicionalmente, el P.E.N., mediante el Decreto N° 336 del 26 de marzo de 1998 aclaró que la transformación del I.S.S.B. en una obra social regida por la Ley N° 23.660, importó la supresión del primero y la creación de un nuevo ente que no es su continuador, que no posee la personería ni la situación jurídica del I.S.S.B., constituyendo un ente nuevo y distinto, aún cuando prevé idénticas funciones a las que prestaba aquél.

Con fecha 29 de septiembre de 1998, la O.S.B.A. procedió a determinar la deuda de oficio para el período 1/07/97 al 31/03/98 la que ascendió a 127, y con fecha 20 de julio de 1998, la Entidad presentó una impugnación al acta de infracción.

Mediante la Resolución N° 115/98 del 31 de agosto de 1998, la O.S.B.A, rechazó la impugnación planteada por la Entidad. Con fecha 16 de octubre de 1998, se interpuso Recurso de Reconsideración, y Jerárquico ante la Dirección General Impositiva (D.G.I.) en subsidio, contra la Resolución N° 115/98.

La Dirección de la Entidad estima que el resultado final de esta controversia, no afectará significativamente el patrimonio de la misma.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

La Entidad realiza operaciones que involucran instrumentos financieros derivados, conforme a las definiciones normativas del B.C.R.A. y de las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina. Dichos instrumentos corresponden principalmente a:

Pases de títulos valores.
Opciones de compra y venta.

Dichas operaciones fueron valuadas conforme a lo explicado en las Notas 2.3.e.1) y 2.3.e.2) y 2.3.h).

Las posiciones de las operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2010 y 2009 son las siguientes:


Operación	31/12/2010	31/12/2009

Posición neta de pases activos	18.412

Posición de opciones lanzadas sobre cupones de Boden 2012 (a)	305	412

(a) Corresponde a opciones de ventas de cupones de Bonos del Gobierno Nacional en dólares 2012 por V.N. 331.100 de acuerdo al punto 8.1. del texto ordenado de pesificación y reprogramación de depósitos, inserto en las normas OPASI del régimen de reprogramación de depósitos del B.C.R.A.

Los resultados netos generados por estas operaciones, por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 ascienden a las siguientes ganancias / (pérdidas):


Operación	31/12/2010	31/12/2009

Primas por pases activos	905	885

Primas por pases pasivos	(30)	(162)

Total	875	723

SOCIEDAD DEPOSITARIA DE FONDOS COMUNES DE INVERSION

12.1. CHACARERO I

El Fondo, cuyo objeto era llevar adelante la inversión de riesgo en la actividad de siembra de campos de terceros, la producción y la comercialización de granos, tenía un plazo de vigencia hasta el 30 de septiembre de 1999, el cual fuera prorrogado hasta el 31 de diciembre de 1999, estando pendiente su aprobación por parte de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) a la fecha de los presentes estados contables. Agrafond Sociedad Gerente del fondo Chacarero I, con fecha 18 de septiembre de 1999, ha solicitado a la Administración Nacional de Ingresos Públicos (A.F.I.P.) un pedido de devolución de saldo a favor del Impuesto al Valor Agregado (I.V.A.) de libre disponibilidad, acumulado durante la campaña agrícola 1997/1998, por 361 a fin de que, de prosperar el mismo, dicho importe sea devuelto a los inversores del fondo como último reembolso pendiente de liquidación.

En diciembre de 2006, la A.F.I.P. dispuso el archivo del expediente administrativo con motivo de que la Sociedad Gerente no habría cumplido un requerimiento solicitado por dicha repartición. Frente a dicha resolución (archivo de actuaciones), la Sociedad Gerente interpuso recurso de reconsideración el que fuera desestimado.

La Resolución fue recurrida por Agrafond quien solicitó la intervención de la justicia para que dicho archivo quede sin efecto.

Con fecha 5 de noviembre de 2008, la Sociedad Gerente ha sido notificada desfavorablemente sobre el recurso planteado, por lo que con fecha 12 de noviembre de 2008, se presentó un recurso de Apelación ante el fuero Contencioso Administrativo Federal.

Con fecha 2 de octubre de 2009, la Cámara revocó el fallo de Primera Instancia e hizo lugar al planteo de la Sociedad Gerente, debiendo retomar el trámite ante la A.F.I.P. para que continúe analizando el pedido de devolución de saldo a favor de I.V.A. Con fecha 12 de noviembre de 2010 la Sociedad Gerente realizó la presentación ante dicho organismo cumpliendo el requerimiento que esta efectuara oportunamente, dando continuidad a las actuaciones administrativas.

12.2. CHACARERO II

Con fecha 6 de abril de 2000, el Banco presentó a la C.N.V., Gerencia Fondos Comunes de Inversión, una nota con referencia al Fondo Común Cerrado de Inversión CHACARERO II, que fuera aprobado por Res. 12.063 del 15 de enero de 1998 de la C.N.V., en la cual manifiesta que el Fondo fue constituido para durar hasta el 31 de diciembre de 1999; sin embargo, el Fondo no fue liquidado continuando de hecho hasta hoy. La C.N.V., por nota de fecha 17 de enero de 2000, hizo saber a Agrafond Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión que el plazo se extendió de hecho, sin autorización de la Entidad de Contralor. Además, indicó que tanto la Sociedad Gerente como la Depositaria (el Banco) debían informar con respecto al estado de la liquidación final, remitiendo la documentación respaldatoria. Con este motivo, con fecha 28 de marzo de 2000, la Sociedad Gerente presentó al Banco un balance al 31 de diciembre de 1999 auditado, cuyos auditores manifiestaron que se “abstienen de opinar” sobre los estados contables porque no pudieron satisfacerse de los saldos contables de las cuentas por cobrar y pagar al 31 de diciembre de 1999 con sus respectivos impactos en los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos.

Con anterioridad, en diciembre de 1999, se planteó con la Sociedad Gerente una controversia por la instrucción que le dieran al Banco de retener a los cuotapartistas, que integraron tardíamente sus cuota partes, los importes correspondientes a los intereses por mora en dicha integración (art. 4º Reglamento de Gestión: 2% mensual). El Banco sostuvo que la retención no procedía sin previa intimación de cumplimiento a los cuotapartistas, en tanto que el Fondo insistió en su procedencia, sin intimación alguna.

El 28 de marzo de 2000, la Entidad recibió una carta de la Sociedad Gerente en la que se le informa que a partir del 10 de abril de 2000 se pondrá a disposición de los cuotapartistas el pago correspondiente al 3% de la cuota parte del Fondo, resultante de disponibilidades.

Con respecto a ese reembolso, la Dirección de la Entidad, pese a no haber cobrado los honorarios adeudados, correspondientes al último trimestre de 1999, por 18, decidió proceder al pago del reembolso, a fin de no perjudicar el interés de los cuotapartistas, debido a que existían fondos suficientes en la cuenta bancaria del Fondo, sin considerar la deuda mantenida con la Sociedad Depositaria y los importes pendientes de cobro de reembolsos anteriores.

Con fecha 21 de septiembre de 2000, mediante Resolución N° 13.554, la C.N.V. ha resuelto instruir sumario a Agrafond Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, a sus directores titulares y síndicos titulares por la posible infracción al artículo 3° de la Ley N° 24.083.

En el año 1999, con características muy similares a las enunciadas respecto del Chacarero I, la Sociedad Gerente efectuó ante A.F.I.P. un pedido de devolución de saldo a favor de I.V.A. de libre disponibilidad acumulado durante la campaña agrícola 1999 por 595 a fin de que, de prosperar el mismo, dicho importe sea devuelto a los inversores del fondo como último reembolso pendiente de liquidación.

En el mes de julio de 2007, la A.F.I.P. reconoció a favor del Fondo la suma de 474 comprensivo de capital más intereses devengados por todo el período, prestando Agrafond la conformidad a la liquidación.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, se presentó un proyecto de distribución ante la C.N.V. para la liquidación de este fondo y la distribución final entre los cuotapartistas y se han corrido traslados a la Sociedad Depositaria y a la Sociedad Gerente que fueron respondidos, continuando la misma en estudio de la C.N.V.

SISTEMA DE SEGURO DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS BANCARIOS

Según lo dispuesto por la Ley Nº 24.485 y el Decreto Nº 540/95, se creó el Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras. Asimismo, se dispuso la constitución de SEDESA (Seguro de Depósitos S.A.) con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos (F.G.D.).

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el B.C.R.A., que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto Nº 540/95 y los demás que disponga la Autoridad de Aplicación. Por otra parte, el B.C.R.A. dispuso que se excluyan, entre otros, del régimen de garantía, a los depósitos realizados por otras entidades financieras, los efectuados por personas vinculadas a la Entidad y los depósitos de títulos valores.

CONTRATOS DE FIDEICOMISO

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los saldos registrados en los estados contables de la Entidad por tenencias de Certificados de participación (netos de previsiones por 191 y 2.198, respectivamente) y Títulos de deuda en Fideicomisos Financieros (netos de previsiones al 31 de diciembre de 2009 por 500) en el rubro “Otros créditos por intermediación financiera – Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores”, ascendían a:


Fideicomiso financiero	31/12/2010	31/12/2009


Certificados de participación:

Tarjeta Privada Fideicomiso Financiero (a)		10.520

BPI Créditos I (b)	191	1.500

Subtotal Certificados de participación	191	12.020

Títulos de deuda:

BPI Créditos I (b)		500

Subtotal Títulos de deuda		500
Total	191	12.520

- 1. Fideicomiso Financiero Tarjeta Privada

El Directorio de la Entidad, en su reunión de fecha 14 de enero de 2004, autorizó la participación de la misma, como Organizador, en un programa global de constitución de fideicomisos financieros de hasta V.N. 75.000. La C.N.V., mediante Resolución Nº 14.840 de fecha 24 de junio de 2004, aprobó su creación.

Posteriormente se solicitó la ampliación del mismo hasta V.N. 150.000, siendo aprobado por la C.N.V. mediante Resolución Nº 15.411 del 29 de junio de 2006. En abril de 2007, mediante Resolución C.N.V. Nº 15.608 hubo una nueva ampliación del programa hasta V.N. 250.000.

Con fecha 29 de junio de 2009 el Directorio aprobó la constitución de un nuevo Programa Global de Valores Fiduciarios, denominado "BPI Fideicomisos" por un monto de pesos cien millones (100.000) o su equivalente en otras monedas. Este nuevo programa fue aprobado por la C.N.V. mediante resolución 16.186 del 20 de agosto de 2009.

El activo subyacente de este fideicomiso estaba formado por saldos de tarjetas de créditos de tarjeta-habientes de la Entidad. El Banco de Valores S.A. actuaba como agente fiduciario de todas las series emitidas, y por el período de tiempo que media entre el lanzamiento del fideicomiso y la salida a oferta pública, el Banco Macro S.A. podía intervenir como underwritter, suscribiendo temporalmente títulos de deuda.

Al 31 de diciembre de 2010 se han cancelado y liquidado todas las series emitidas.

- 1. Fideicomiso Privado BPI Créditos I

El Directorio de la Entidad, en su reunión de fecha 10 de noviembre de 2009, autorizó la participación de la Entidad como fiduciante y administrador de un fideicomiso financiero privado, denominado “BPI Créditos I”, cuyo agente fiduciario es Promotora Fiduciaria S.A. Este fideicomiso se concretó con fecha 27 de noviembre de 2009 y está compuesto por un activo subyacente originado en créditos de la Entidad con mora mayor a 330 días, conforme a la normativa de B.C.R.A.

En contrapartida de la cartera fideicomitida la Entidad ha recibido un Título de Deuda “A” (senior) por valor de 2.000, un Título de Deuda “B” (junior) por 500 y un Certificado de Participación por 1.500. Posteriormente, con fecha 30 de noviembre de 2009, se concretó la venta del Título de Deuda “A”, mientras que el Título de Deuda “B” fue vendido el 2 de julio de 2010.

Al 31 de diciembre de 2010, se cumplieron con los pagos correspondientes a ambos títulos de deuda, amortizando totalmente los mismos, y ha comenzado el período de amortización del certificado de participación.

CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR COMO AGENTE DE MERCADO ABIERTO

De acuerdo con lo establecido por la Resolución Nº 368/01 de la C.N.V., se informa que el patrimonio neto de la Entidad supera el requerido por dicha norma.

CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MINIMO

Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo del mes de diciembre de 2010 se detallan a continuación, indicando el saldo a fin de mes de las cuentas correspondientes:


Concepto	Saldos al 31/12/2010


Disponibilidades

Efectivo	3.375

Saldos en cuentas en el B.C.R.A.	18.161

Total	21.536

POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

En la actividad financiera existe una multiplicidad de riesgos a los que las entidades se encuentran expuestas. Estos riesgos son administrados mediante un proceso continuo de Identificación, Evaluación, Medición, Control/Mitigación y Monitoreo de los acontecimientos de riesgo o situaciones potenciales, con el fin de proporcionar un aseguramiento razonable respecto el impacto de los mismos, y su vinculación con el cumplimiento de los objetivos establecidos por el Banco.

El proceso de gerenciamiento de riesgos es responsabilidad de todos y de cada uno de los integrantes de la Entidad, si bien es un proceso que parte de la Dirección de la misma y que ha sido diseñado para proporcionar una seguridad razonable en cuanto al cumplimiento de sus objetivos, cada uno de los actores cumple un rol particular.

El Directorio establece las estrategias organizacionales en materia de riesgos y aprueba las políticas y estructuras sobre las cuales la Entidad llevará adelante la gestión integral de riesgos.

La Entidad ha establecido estándares de Gestión de Riesgos en función a los definidos por su controlante.

Entre los principales riesgos de la actividad financiera encontramos:

Riesgo crediticio

El riesgo crediticio se origina en la posibilidad de pérdida derivada del incumplimiento total o parcial de nuestros clientes o contrapartes de obligaciones financieras con la Entidad.

La Entidad cuenta con políticas de riesgo de crédito y contraparte, encaminadas a su gestión y control, cuyo objetivo es el encuadramiento dentro del nivel de tolerancia de riesgo decidido por la institución y el establecido por la normativa del B.C.R.A. vigente al efecto. Existe un área específica responsable de la aplicación de las políticas, de la administración y monitoreo de la exposición a este riesgo, y funcionarios con atribuciones para definir y modificar las políticas crediticias.

Se han desarrollado manuales de procedimientos y herramientas (sistemas de información, sistemas de calificación y seguimiento, modelos de medición, políticas de recupero) los cuales en su conjunto, permiten el tratamiento del riesgo de la forma más eficaz en función de la tipología de los clientes. A su vez, se monitorea de manera continua el cumplimiento de las regulaciones crediticias establecidas por el B.C.R.A. en lo referente a fraccionamiento, graduación y concentración del crédito.

El área cuenta con personal especializado en el análisis del riesgo crediticio de los distintos segmentos, brindando soporte técnico para las decisiones de crédito, y cuenta entre sus funciones, la de mitigar los riesgos de crédito. Asimismo se controla la instrumentación y liquidación de las operaciones y se revisa de manera periódica la clasificación de deudores y la cobertura de garantías (a fin de determinar la suficiencia de previsiones de acuerdo con las normas establecidas por el B.C.R.A. en la materia).

Se monitorea la exposición al riesgo, utilizando herramientas tales como alertas e indicadores, elaborando reportes que sirven de fuente de información para la gestión de la cartera por parte de la Dirección, la propia gerencia y las áreas comerciales.

Asimismo, se definen y efectúan las tareas de recupero de la cartera en mora.

Internamente se generan, modifican y formalizan las normas y procedimientos que regulan el ciclo crediticio y que tienen por objeto minimizar y/o neutralizar los riesgos de crédito.

Riesgo operacional

El Banco implementó un sistema para la gestión del riesgo operacional, compuesto por políticas y procedimientos, y ha efectuado las tareas necesarias para optimizar el sistema en los procesos de la Entidad.

Se trabajó, conjuntamente con los propietarios y delegados de datos de los distintos aplicativos, en la identificación de la criticidad real de los distintos inventarios de procesos y servicios con los que cuenta la entidad.

Complementariamente se determinaron los eventos de riesgo, por parte de los propietarios y delegados de cada uno de los distintos procesos que se generan en la entidad, alineados a las comunicaciones “A” 4793 y “A” 4904.

Durante el ejercicio 2010 y con motivo de la adquisición de las acciones de la Entidad por parte de Banco Macro S.A., se elaboró un cronograma que comprende la adecuación de las políticas y procedimientos a los vigentes en nuestro controlante.

Riesgo de mercado y liquidez

El Riesgo de Mercado está definido por la incertidumbre a la que están expuestos los resultados futuros de la Entidad ante movimientos adversos en las condiciones del mercado. Su materialización implica que la misma sufra pérdidas inesperadas o disminuciones en la capacidad de ingresos como resultado de variaciones en el valor de las principales variables o factores de mercado, como ser tasas de interés, tipos de cambio y cotizaciones de activos financieros, entre otros.

El Riesgo de Liquidez está vinculado a que la Entidad sufra escasez de fondos para cumplir sus obligaciones, y que por ello se tenga que depender de activos o conseguir recursos alternativos (en condiciones desfavorables) para cumplir con los requerimientos de fondos de clientes.

La Entidad cuenta con políticas escritas acerca de los lineamientos de gestión y administración del Riesgo de Mercado, Liquidez y Precio.

La estrategia de inversiones del banco es revisada periódicamente por un Comité especializado en el contexto de las tendencias económicas y de mercado en relación con el riesgo de mercado, concentración de activos y pasivos, vencimiento, tasa de retorno esperada e inversiones alternativas, en el marco del cual también se evalúan las excepciones y facultades.

Dicho Comité evalúa la situación en base a informes provistos por la Gerencia de Finanzas. Para el análisis de riesgo de mercado utiliza la metodología VAR (Value at Risk), determinando el valor actual de los activos netos, ponderándolo por la modified duration y la volatilidad histórica de la tasa de interés al 99% de intervalo de confianza.

Se utilizan para la elaboración de informes y recomendaciones, herramientas tales como: análisis de sensibilidad, pruebas de stress, curvas de tasas, además de otras simulaciones. La adopción de medidas en base a la información proporcionada queda a criterio del Gerente de Finanzas, en función de diversos factores que deberá considerar, tales como las condiciones del mercado o la complejidad y variedad de las operaciones.

Los informes elaborados contemplan los siguientes aspectos: cambios en curvas de rendimiento; descalces de activos y pasivos por moneda, tasa, plazo y en función a su volatilidad y velocidad de realización; efectivo mínimo; evolución, tasas y volatilidad de los depósitos a plazo, y la participación de inversores institucionales en los mismos; riesgo de liquidez y precio; límites establecidos por el Comité y emisión de alertas.

Se persigue mantener un adecuado grado de liquidez mediante el manejo prudente de activos y pasivos, tanto en lo que respecta al flujo de fondos como a la concentración de los mismos.

La administración de liquidez necesita ser apoyada por un proceso del planeamiento que determine necesidades presentes y futuras de fondos, considerando cambios en condiciones económicas, políticas, regulatorias y otras. Para esto es necesario identificar salidas de caja, previstas y potenciales, así como también considerar estrategias alternativas de manejo de activos y pasivos en situaciones críticas.

Se evalúa la situación de liquidez a través de diversas herramientas, entre las cuales podemos señalar:

Plan de Negocios. Es el punto de partida para determinar las necesidades de fondos del año en curso.
Prueba de Liquidez. Se utiliza para definir el monto de fondeo requerido en una serie predeterminada de fechas futuras suponiendo circunstancias normales de mercado y sin cambios significativos en el negocio.
Pruebas de Stress. Se utiliza para cuantificar el impacto frente a escenarios de iliquidez individual o sistémica.
Control de descalces. El Comité define el monto de descalce acumulado aceptable para cada uno de los tramos o brechas de la prueba de liquidez, tanto en el escenario normal como en los escenarios de stress.
Supuestos para Activos y Pasivos. En el proceso de construir los descalces de liquidez, ya sea en situación normal de mercado o en situación de stress, se deberán incorporar supuestos para los activos y pasivos del balance, teniéndose en cuenta la estabilidad, la diversificación, los porcentajes históricos de renovación.

Por último, la finalidad de la política de riesgo de precio o de tasa de interés es asegurar que el Comité cuente con información, herramientas y procedimientos adecuados que le permitan medir, administrar y controlar el riesgo de precio.

Uno de los objetivos en relación al riesgo de precio es eliminar de los diferentes activos y pasivos el riesgo no deseado, pero también es objetivo de la Entidad tomar ventaja de las oportunidades de negocios que puedan ofrecer los cambios de tasa de interés y de precios.

Se informa mensualmente al Comité sobre la exposición al riesgo de precio y los efectos que pueda ocasionar en el margen financiero del banco. Los informes de riesgos deberán comparar claramente la exposición existente con la política de límites, utilizándose a los efectos del análisis: identificación de factores de mercado, sensibilidad a los factores de mercado (S.F.M.), Volatilidad, Correlaciones, Valor a Riesgo, Curvas de Tasas, pruebas de stress, entre otras.

RECLAMOS IMPOSITIVOS

La Dirección General de Rentas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (D.G.R. C.A.B.A.) realizó a la Entidad una inspección por los períodos fiscales 2002 y 2003, atribuyendo diferencias en materia del impuesto sobre los ingresos brutos, en relación con el tratamiento de diferencias de cambios y bono compensador.

Con fecha 31 de marzo de 2008, la D.G.R. C.A.B.A. dictó la resolución de determinación de oficio del impuesto. Con fecha 22 de abril de 2008, se interpone recurso de reconsideración ante esa Dirección General.

El 23 de septiembre de 2008, la D.G.R. C.A.B.A. dicta la Resolución haciendo lugar en forma parcial al recurso de reconsideración, reliquidando el tributo. El 15 de octubre de 2008, la Entidad interpuso un recurso jerárquico ante el Ministerio de Hacienda del Gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Con fecha 25 de febrero de 2009, se promovió demanda impugnativa ante el fuero Contencioso, Administrativo y Tributario de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Con fecha 4 de marzo de 2010, el Gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (G.C.B.A.) contestó la demanda. El 10 de junio de 2010 la Entidad solicitó la apertura del período probatorio.

Paralelamente, el G.C.B.A. inició una demanda de apremio y obtuvo, cautelarmente, un embargo preventivo de 827. Se efectuó el descargo correspondiente con fecha 6 de agosto de 2009.

Con fecha 6 de mayo de 2010 la Entidad acusó la perención de la instancia a raíz de la inactividad procesal por parte del G.C.B.A., y con fecha 17 de junio de 2010 el Juez interviniente hizo lugar al planteo. El G.C.B.A. interpuso un recurso de apelación ante la Cámara del fuero mencionado precedentemente.

La Dirección de la Entidad y sus asesores legales e impositivos consideran que existen sólidos argumentos para sustentar el criterio fiscal adoptado.

EVOLUCION DE LA SITUACION MACROECONOMICA DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE LA ENTIDAD

Situación del mercado financiero y de capitales

Durante el año 2008 los mercados financieros de los principales países del mundo se vieron afectados por condiciones de volatilidad, iliquidez y falta de crédito. En consecuencia, se observó en los mercados internacionales en los índices bursátiles una desaceleración económica a nivel mundial. En cambio, una vez comenzado el año 2009, si bien no estaban consolidadas las señales de normalización o de inicio de una recuperación económica global, dicha situación comenzó a revertirse mostrando señales de estabilización, registrándose mejoras en los mercados financieros y una reducción en la volatilidad de los mercados. Sin embargo, todavía no se ha logrado una total normalización y siguen existiendo altos niveles de volatilidad.

En Argentina, los mercados bursátiles habían mostrado bajas pronunciadas en los precios de los títulos públicos y privados, así como también un alza de las tasas de interés, del riesgo país y de los tipos de cambio, y comenzaron a evidenciarse los efectos de la desaceleración económica mencionada. Adicionalmente, en el mes de octubre de 2008 se puso fin al régimen de administración privada de jubilaciones y pensiones (A.F.J.P.). A partir del segundo semestre de 2009, la situación mencionada comenzó un proceso de reversión ya que se registró una disminución del riesgo país, los títulos públicos tuvieron importantes subas en sus cotizaciones y los tipos de cambio y tasas de interés redujeron su volatilidad. Posteriormente, durante el segundo trimestre de 2010, el Estado Nacional concretó la reestructuración de la mayor parte de la deuda pública que no había sido reestructurada en ocasión del canje del año 2005.

La Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones mencionadas, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudiera corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.

Los presentes estados contables deben ser leídos considerando los eventos mencionados precedentemente.

Acciones legales

La situación económico-financiera del país presentó un desmejoramiento en los últimos meses del año 2001, declarándose en ese período la suspensión de los pagos de la deuda pública y estableciéndose una severa restricción a los retiros de fondos de las entidades financieras.

Las medidas adoptadas por el P.E.N., durante el año 2002, con relación a la situación de emergencia pública en materia política, económica, financiera y cambiaria, ocasionaron que los particulares y empresas inicien acciones legales, mediante recursos de amparo, contra el Estado Nacional, el B.C.R.A. y las entidades financieras, por considerar que la Ley de Emergencia Pública y normas complementarias resultan contrarias a los derechos constitucionales que los ampara.

En el caso particular de los depósitos denominados en moneda extranjera, los juzgados ordenaron, en algunos casos, el reintegro de dichos depósitos en moneda extranjera, o a la cotización del mercado libre de cambios al momento del reintegro, hasta tanto se emita un pronunciamiento final respecto a la constitucionalidad de la pesificación.

Algunos de estos reclamos fueron tratados por la C.S.J.N., la cual se expidió sobre los fallos emitidos en instancias anteriores para cada caso en particular y de distinta forma.

Con fecha 27 de diciembre de 2006, la C.S.J.N. se pronunció en el caso “Massa c/Estado Nacional y Bankboston” resolviendo que el Banco demandado debe cumplir su obligación de restituir un depósito en dólares sujeto a las normas de emergencia, abonando la suma original depositada convertida a pesos al tipo de cambio $ 1,40 por dólar, ajustada por el C.E.R. hasta el día del efectivo pago, con un interés del 4% anual, y computando las sumas abonadas, en virtud de medidas cautelares u otras causales, como pagos a cuenta.

De acuerdo con la Comunicación “A” 3916 de fecha 3 de abril de 2003, la Entidad mantiene activado al 31 de diciembre de 2010 y 2009, en el rubro “Bienes intangibles”, un importe de 994 y 1.300, respectivamente (neto de las correspondientes amortizaciones), correspondiente a las diferencias resultantes del cumplimiento de las medidas judiciales originadas en los depósitos sujetos a las disposiciones del Decreto N° 214/02 y complementarias.

Considerando los comentarios anteriormente expuestos, la Dirección de la Entidad y sus asesores legales estiman que no habrá efecto significativo adicional en el patrimonio de la Entidad que pueda derivarse de la resolución citada en el párrafo precedente.

RESTRICCION A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES
De acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., el 20% del resultado del ejercicio más/menos los ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la Reserva legal.
De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo. La ganancia a considerar en cada ejercicio será la que resulte de detraer a la utilidad impositiva, el impuesto pagado por el o los ejercicios fiscales de origen de la ganancia que se distribuye o la parte proporcional correspondiente y sumarle los dividendos o utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha ganancia en el o los mismos períodos fiscales
La Comunicación “A” 5072 del B.C.R.A. establece el procedimiento de carácter general para aprobar la solicitud de autorización de distribución de utilidades. En este sentido, las entidades deberán demostrar el cumplimiento de los requisitos establecidos por la mencionada comunicación (por ejemplo, que no registren asistencia financiera del B.C.R.A. por iliquidez, que no presenten atrasos o incumplimientos en el régimen informativo, que no registren deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo, etc.). Adicionalmente, el saldo distribuible será el menor importe entre (i) los resultados no asignados y (ii) el exceso de integración de capitales mínimos, ambos netos de ciertos conceptos (por ejemplo, las diferencias por resoluciones judiciales activadas, diferencias de valuación de títulos públicos sin cotización y/o instrumentos de deuda pública a valor de mercado, entre otros).
AJUSTE DE RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

Durante el mes de enero de 2010, la Entidad ha tomado conocimiento de inexactitudes en la determinación de las contribuciones patronales sobre la nómina de empleados, por los períodos 2007, 2008 y 2009, cuya recaudación está a cargo de la A.F.I.P. Dichas diferencias se originaron en una interpretación, no coincidente con la sostenida por dicho organismo fiscal, del texto de la normativa que regula su determinación (Decreto 814/2001, 1009/2001 y Resolución General de la A.F.I.P. 1095/2001), que establece la metodología para determinar la alícuota o su cuantía, según el promedio anual de facturación bruta trienal.

Por tal motivo, con fecha 29 de enero de 2010, la Entidad ha suscripto un Plan de facilidades de pago con el objeto de regularizar su situación, el cual fue cancelado en un solo pago realizado el 12 de febrero de 2010 por 1.816, monto comprensivo de las diferencias de contribuciones patronales más intereses.

En tal sentido, en el mes de enero se ha imputado un ajuste de resultados de ejercicios anteriores por el total del pago, en virtud de tratarse de situaciones originadas en los períodos de 2007 a 2009.

ACCIONES COLECTIVAS DE CONSUMIDORES

Con fecha 28 de octubre de 2008, la Entidad ha sido notificada de una acción colectiva de defensa de consumidores, entablada por A.D.D.U.C. (Asociación de Defensa de Derechos de Usuarios y Consumidores, constituida en la ciudad de Lanús, provincia de Buenos Aires) en la cual solicitan la restitución de la liquidación de un cargo por mora, que aducen como indebido, por no estar convenido con los clientes en los contratos de tarjetas de crédito.

La Entidad ha contestado la demanda planteada. Con fecha 25 de junio de 2010, la Entidad presentó en el expediente judicial una oferta de acuerdo transaccional para poner fin al pleito. En dicha oferta la Entidad propuso una modificación de cobro futuro como así también un esquema de devolución de los conceptos percibidos en exceso a clientes que expresamente lo requieran. Con fecha 29 de junio de 2010, A.D.D.U.C. aceptó la oferta de la Entidad y, con fecha 2 de septiembre de 2010, el Tribunal homologó judicialmente el acuerdo alcanzado. Con fecha 22, 23 y 24 de septiembre se efectuaron las publicaciones comprometidas en los diarios invitando a los clientes alcanzados por el acuerdo a que justifiquen su derecho y soliciten la eventual devolución parcial de las sumas cobradas.

Por otra parte, la Asociación de Consumidores ADECUA formuló a Banco Privado una acción colectiva de defensa de consumidores en la cual solicitaba se declarara la ilegalidad total o parcial del cargo por seguro de vida que la Entidad aplica a sus clientes, en razón de que i) el cargo no estaría adecuadamente acordado con los clientes y ii) en subsidio de lo anterior, en el caso de que estuviera acordado con los mismos, su oponibilidad a estos dado que el seguro percibido tendría desvíos comparados con “la media del mercado”.

Con fecha 17 de Setiembre de 2010, la Entidad formuló en el expediente judicial una Propuesta de Acuerdo Transaccional consistente en la devolución parcial del cargo percibido en los últimos 3 años, respecto de aquellos clientes que formularen expresamente el reclamo ante la Entidad dentro el plazo de 60 días posteriores a la última publicación a efectuarse en dos diarios de masiva circulación.

Dicha Propuesta fue aceptada por ADECUA y con fecha 29 de noviembre de 2010 ha sido homologada judicialmente. Con fecha 3, 4 y 5 de enero de 2011 se han formulado las publicaciones ordenadas en el expediente y el plazo para la presentación de reclamos vencerá el día 5 de marzo de 2011.

En ambas acciones, de acuerdo con la opinión de nuestros asesores legales, el acuerdo y eventual devolución a los clientes que expresamente lo requieran no afectará significativamente el patrimonio de la Entidad.

PUBLICACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del B.C.R.A. no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas del

BANCO PRIVADO DE INVERSIONES S.A.

Leandro N. Alem 1110

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de Banco Privado de Inversiones S.A. al 31 de diciembre de 2010, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la auditoria efectuada por los auditores externos Bertora & Asociados, quienes emitieron su informe de fecha 10 de febrero de 2011 suscripto por el socio de la firma Contador Público Claudio Bermúdez, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.
Los estados contables adjuntos han sido preparados por la Sociedad de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen en la nota 4 a los estados contables adjuntos.
En nuestra opinión, los estados contables del Banco Privado de Inversión S.A, mencionados en el apartado 1, presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la información sobre la situación patrimonial de la Sociedad y la situación patrimonial consolidada con sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2010 y los respectivos resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de acuerdo a normas establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo 3 , con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:
la memoria del Directorio se encuentra en proceso de preparación. Esta comisión fiscalizadora, oportunamente emitirá el informe correspondiente,
hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto,
los estados contables del Banco Privado de Inversiones S.A. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A.,
con relación al art. 287 de la Resolución General (I.G.J.) N° 7/2005, se encuentran pendientes de cumplimiento los puntos I y II, para los ejercicios económicos finalizados al 31 de diciembre de 2006, 2007, 2008 y 2009.
hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de febrero del 2011.


Por Comisión Fiscalizadora
Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A T° 120 F° 210

ACTA DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA N° 419

En la ciudad Autónoma de Buenos Aires, a los 10 días del mes de febrero de 2011, siendo las 16.00 horas, se reúnen los miembros de la Comisión Fiscalizadora de Banco Privado de Inversiones S.A.

Toma la palabra el Dr. Alejandro Almarza quien informa acerca de la revisión realizada sobre los estados contables de la entidad por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2010, proponiendo la redacción del informe de la Comisión Fiscalizadora de acuerdo con el siguiente texto:

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas del

BANCO PRIVADO DE INVERSIONES S.A.

Leandro N. Alem 1110

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de Banco Privado de Inversiones S.A. al 31 de diciembre de 2010, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la auditoria efectuada por los auditores externos Bertora & Asociados, quienes emitieron su informe de fecha 10 de febrero de 2011 suscripto por el socio de la firma Contador Público Claudio Bermúdez, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.
Los estados contables adjuntos han sido preparados por la Sociedad de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen en la nota 4 a los estados contables adjuntos.
En nuestra opinión, los estados contables del Banco Privado de Inversión S.A, mencionados en el apartado 1, presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la información sobre la situación patrimonial de la Sociedad y la situación patrimonial consolidada con sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2010 y los respectivos resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de acuerdo a normas establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo 3 , con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:
la memoria del Directorio se encuentra en proceso de preparación. Esta comisión fiscalizadora, oportunamente emitirá el informe correspondiente.
hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto,
los estados contables del Banco Privado de Inversiones S.A. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A.
con relación al art. 287 de la Resolución General (I.G.J.) N° 7/2005, se encuentran pendientes de cumplimiento los puntos I y II, para los ejercicios económicos finalizados al 31 de diciembre de 2006, 2007, 2008 y 2009.
hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de febrero del 2011.”

El texto precedente es aprobado por unanimidad, y se designa al Dr. Alejandro Almarza a suscribir dicho informe.

No habiendo más temas que tratar, siendo las 16.15 horas, se da por finalizada la sesión.


Leonardo Pablo Cortigiani Síndico Titular	Santiago M. Maidana Síndico Titular	Alejandro Almarza Síndico Titular

En la Ciudad de Buenos Aires, a los 10 días del mes de febrero de 2011, siendo las 15.30 horas, se reúnen en la sede social situada en Teniente General Juan Domingo Perón 562, 1º piso de la Ciudad de Buenos Aires los miembros del directorio de “BANCO PRIVADO DE INVERSIONES S.A.” que firman al pie, con la presencia de un representante de la Comisión Fiscalizadora.

Toma la palabra el presidente del directorio, Sr. Jorge Horacio Brito, quien previo a constatar la existencia de quórum para sesionar, somete a consideración el siguiente orden del día: 1) Consideración de los estados contables al 31 de diciembre de 2010; …

1) El señor presidente somete a la consideración de los presentes los estados contables del ejercicio económico cerrado el 31 de diciembre de 2010, señalando que los mismos han sido confeccionados de acuerdo con las normas legales y reglamentarias vigentes.

La documentación mencionada es motivo de amplio comentario, luego del cual es aprobada por unanimidad.

Se deja constancia que los presentes han tomado debido conocimiento del Informe del Contador Dictaminante y del Informe de la Comisión Fiscalizadora. En razón de encontrarse toda la documentación mencionada inserta en los libros rubricados pertinentes, se omite la trascripción en la presente.

A continuación, el señor presidente manifiesta que se esta elaborando la memoria correspondiente al ejercicio económico cerrado al 31 de diciembre de 2010, cuyo texto será considerado por el directorio oportunamente.

…

No habiendo más asuntos que tratar, se levanta la sesión siendo las 15.45 horas.

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