Banco Macro SA — Audit Report / Information 2008

Feb 20, 2009

BANCO DEL TUCUMAN S.A.

Estados Contables al 31 de diciembre de 2008

junto con el Informe de Auditores Independientes

y el Informe de la Comisión Fiscalizadora

CONTENIDO

• Informe de Auditores Independientes
• Carátula
• Estados de situación patrimonial
• Estados de resultados
• Estados de evolución del patrimonio neto
• Estados de flujo de efectivo y sus equivalentes
• Notas a los estados contables
• Anexos A a L, N y O
• Proyecto de distribución de utilidades
• Informe de la Comisión Fiscalizadora

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Señores Directores de

BANCO DEL TUCUMÁN S.A.

San Martín 721

San Miguel de Tucumán – Pcia. de Tucumán

1. Hemos auditado el estado de situación patrimonial adjunto de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. al 31 de diciembre de 2008 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha.
2. La Dirección de la Entidad es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados contables de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.). Esta responsabilidad incluye diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para que dichos estados contables no incluyan distorsiones significativas originadas en errores u omisiones o en irregularidades, seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas y efectuar las estimaciones que resulten razonables en las circunstancias. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables basada en nuestra auditoría.
3. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el B.C.R.A. Estas normas requieren que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados contables.

Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de juicio sobre la información expuesta en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, quien a este fin evalúa los riesgos de que existan distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores u omisiones o en irregularidades. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Entidad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados contables, con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del sistema de control interno vigente en la Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por la Dirección de la Entidad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

1. Tal como se describe en la nota 3. a los estados contables adjuntos, los estados contables mencionados en el párrafo 1., han sido preparados por la Entidad de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A., las cuales difieren de las normas contables profesionales aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Tucumán, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen y cuantifican en la mencionada nota.
2. En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1. presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. al 31 de diciembre de 2008 y los resultados de sus operaciones y los flujos de su efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo 4., con las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Tucumán, República Argentina.
3. En relación al estado de situación patrimonial de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. al 31 de diciembre de 2007 y a los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, presentados con propósitos comparativos, informamos que hemos emitido, con fecha 19 de febrero de 2008, un informe de auditoría sobre dichos estados contables, que incluyó salvedades por diferencias entre las normas contables establecidas por el B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Tucumán, República Argentina, que se describen en la nota 3. a los estados contables adjuntos. Asimismo, dicho informe incluyó una excepción a la aplicación uniforme de las mencionadas normas, por el reemplazo, con el que estamos de acuerdo, del estado de origen y aplicación de fondos presentado al 31 de diciembre de 2006 por un estado de flujo de efectivo y sus equivalentes.
4. En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
5. Los estados contables mencionados en el párrafo 1., surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
6. Al 31 de diciembre de 2008, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $ 1.091.385, no siendo la misma exigible a esa fecha.

San Miguel de Tucumán,

18 de febrero de 2009

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
MARIO A. BITTAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.G.C.E.T. – Matrícula Nº 5.793

ESTADOS CONTABLES AL

31 DE DICIEMBRE DE 2008 Y 2007

DENOMINACION SOCIAL: BANCO DEL TUCUMAN S.A.

DOMICILIO LEGAL: San Martín 721 – San Miguel de Tucumán – Pcia. de Tucumán – República Argentina

OBJETO Y RAMO PRINCIPAL: Banco Comercial

BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA: Autorizado como “Banco Privado Nacional” bajo el N° 060

INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: Bajo el N° 02, fojas 05/58 – Tomo XI° del protocolo

de contratos sociales el 4 de agosto de 1995

FECHA EN LA QUE SE CUMPLE EL CONTRATO SOCIAL: 31 de marzo de 2094

INSCRIPCION EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: Acta fundacional Resolución N° 108/95

el 25 de abril de 1995

Estatuto Social – Resolución 246/95

el 1° de agosto de 1995

CLAVE UNICA DE IDENTIFICACION TRIBUTARIA: 30-51794820-5

FECHAS DE INSCRIPCIONES DE LAS MODIFICACIONES DE ESTATUTO: 11 de diciembre de 1997 y 28 de

diciembre de 2007

1. RESEÑA DE LA ENTIDAD

Banco del Tucumán S.A. (la Entidad) tiene su origen en el proceso de privatización del Banco de la Provincia de Tucumán llevado a cabo por el Gobierno de dicha Provincia, en el que la Legislatura de la misma dispuso la transformación de la entidad autárquica en sociedad anónima a partir del 1° de abril de 1995. Desde esa fecha, la Entidad pasó a denominarse “Banco del Tucumán S.A.”.

Con fecha 24 de junio de 1996, el Poder Ejecutivo de la Provincia de Tucumán mediante el Decreto N° 1066/3 MH dispuso adjudicar el 75% del paquete accionario de la Entidad a Banco Comafi S.A., conservando el Gobierno de la Provincia de Tucumán un 20% de dicho paquete accionario, y destinando el 5% remanente al Programa de Propiedad Participada.

A partir del año 1998, los Directorios de Banco del Tucumán S.A. y Banco San Miguel del Tucumán S.A. (entidad controlada en un 99,99% por Banco Comafi S.A.) iniciaron un proceso de reorganización societaria que finalizó con la transferencia de activos y ciertas deudas de Banco San Miguel del Tucumán S.A. a Banco del Tucumán S.A. y, posteriormente, con la revocación por parte del Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) de la autorización a Banco San Miguel de Tucumán S.A. para funcionar como banco comercial minorista.

Con fecha 24 de noviembre de 2005 Banco Macro S.A. firmó con Banco Comafi S.A. un contrato de compra de acciones por el 75% del capital y de los votos de Banco del Tucumán S.A., hecho que fue aprobado por el B.C.R.A. el 6 de marzo de 2006 a través de la Resolución de Directorio N° 50, así como por la Secretaría de Coordinación Técnica del Ministerio de Economía y Producción el 7 de abril de 2006. En tal sentido, con fecha 5 de mayo de 2006, Banco Macro S.A. perfeccionó la adquisición de 164.850 acciones Clase “A” de Banco del Tucumán S.A tomando a partir de dicha fecha el control de la Entidad.

Adicionalmente, entre los meses de septiembre y diciembre de 2006, Banco Macro S.A. adquirió acciones Clase “C” de Banco del Tucumán S.A. representativas del 4,84% del capital social.

Por último, con fecha 28 de noviembre de 2006, la Asamblea general ordinaria y extraordinaria de Banco del Tucumán S.A. aprobó un aumento del capital social de 21.980, fijando una prima de emisión de 26.171. Durante el mes de enero de 2007 Banco Macro S.A. suscribió la totalidad de dicho aumento, incrementando su participación total en la Entidad a 89,93%.

Banco del Tucumán S.A. actúa como agente financiero único del Gobierno Provincial y Municipal y agente de los mismos para la recaudación de sus rentas y la atención de las órdenes de pago de sus obligaciones hasta el año 2011 y 2013, respectivamente. Asimismo, el convenio de administración de la cartera residual del Ex Banco San Miguel de Tucumán S.A. entre la Entidad y la Municipalidad de San Miguel de Tucumán ha concluido con fecha 8 de julio de 2008, situación que fue notificada al B.C.R.A. el 17 de octubre de 2008.

La Entidad desempeña su operatoria principalmente en el ámbito de la Provincia de Tucumán, apoyando las actividades productivas de las PyMEs tucumanas y, adicionalmente, realizando colocaciones de préstamos al sector privado no financiero correspondiente a banca empresa e individuos en su conjunto.

En lo referente a banca individuos, la colocación de préstamos está dirigida principalmente a los empleados del sector público provincial y municipal. Asimismo, desde la adquisición de la Entidad por parte del Grupo Macro, se profundizó la participación estratégica en el mercado de individuos con condiciones más competitivas, adecuándose a las políticas que al respecto tiene el Grupo en todo el país. En el área banca empresa, la Entidad respalda a diversos sectores productivos vinculados a la economía regional.

En relación con la prestación de servicios, los productos principales son recaudaciones, planes sueldos, comercio exterior y tarjetas corporativas, especialmente dirigida a empresas con antecedentes como clientes de la Entidad, atención del rescate y pago de tickets a comercios, pago de sueldos en planta y alquiler de cajas de seguridad.

1. BASES DE PRESENTACIoN DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los presentes estados contables, que surgen de los libros de contabilidad de la Entidad, están expresados en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Tucumán, República Argentina.

La preparación de los estados contables requiere que la Entidad efectúe, en ciertos casos, estimaciones para determinar los valores contables de activos, pasivos, ingresos, egresos y contingencias como también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación de información contable. Las registraciones efectuadas por la Entidad, se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto final puede diferir de tales estimaciones, las cuales pueden tener un impacto positivo o negativo en futuros períodos.

1. Información comparativa

De acuerdo con lo requerido por el B.C.R.A., los estados de situación patrimonial, de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes al 31 de diciembre de 2008 e información complementaria, se presentan en forma comparativa con datos al cierre del ejercicio precedente.

Adicionalmente, como consecuencia de la aplicación de ciertos criterios de exposición definidos por Banco Macro S.A., sociedad controlante, los cuales no afectaron patrimonialmente a la Entidad, los estados contables al 31 de diciembre de 2007 fueron modificados al solo efecto de su comparación con los estados contables al 31 de diciembre de 2008.

1. Reexpresión en moneda constante

Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (R.T.) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.).

Los estados contables de la Entidad reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003. De acuerdo con el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A., la Entidad discontinuó la aplicación de dicho método y, por lo tanto, no reconoció contablemente los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda originados a partir del 1° de marzo de 2003. Las normas contables profesionales, establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación con los estados contables tomados en su conjunto.

1. Principales criterios de valuación

Los principales criterios de valuación utilizados en la preparación de los presentes estados contables al 31 de diciembre de 2008 y 2007 fueron los siguientes:

• 1. Activos y pasivos en moneda extranjera:

Los activos y pasivos nominados en dólares estadounidenses fueron valuados al tipo de cambio de referencia del B.C.R.A. vigente al último día hábil de cada ejercicio. Adicionalmente, los activos y pasivos nominados en otras monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase comunicados por la mesa de operaciones del B.C.R.A. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

• 1. Títulos públicos y privados:

Títulos públicos - Con cotización

Se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada título al cierre de las operaciones del último día hábil de cada ejercicio. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

Títulos públicos - Sin cotización

Se valuaron de acuerdo con lo establecido en la Comunicación “A” 3911 y complementarias del B.C.R.A., tal como se explica en la nota 2.3.c) siguiente.

Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.

Con cotización – Cartera propia: al 31 de diciembre de 2007 se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada especie al cierre de las operaciones del último día del ejercicio finalizado en esa fecha. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados a dicha fecha.

• 1. Activos comprendidos en las disposiciones de la Comunicación “A” 3911 y complementarias del B.C.R.A. (Préstamos Garantizados Decreto N° 1.387/01 y Consadep):

Se valuaron al menor valor entre su valor presente y su valor técnico. Si dicho menor valor es mayor al valor teórico (de acuerdo a lo definido en el punto 4. de la Comunicación “A” 3911), la diferencia es debitada en la cuenta del activo y acreditada en una cuenta regularizadora. Si en cambio dicho menor valor es también menor que el valor teórico, la diferencia es registrada como una disminución de la cuenta del activo con contrapartida en resultados (pérdida).

Los montos registrados en cuentas regularizadoras son ajustados cada mes sobre la base de los valores calculados de acuerdo con la Comunicación “A” 3911 y complementarias del B.C.R.A.

A los efectos de la determinación del valor presente, en caso de instrumentos que contemplan cláusulas de actualización, los flujos de fondos se descontaron a las tasas de interés que se establecieron en el cronograma del punto 2. de la citada Comunicación “A” 3911. A partir del mes de agosto de 2007, mensualmente el B.C.R.A. establece la tasa de descuento a utilizar, conforme a lo establecido por la Comunicación “A” 4704 y complementarias.

En caso de instrumentos que no contemplan cláusulas de actualización, la Comunicación “A” 4163 establece la metodología de cálculo de valores presentes.

• 1. Devengamiento de intereses:

Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en los períodos en que han sido generados, excepto los correspondientes a las operaciones concertadas en moneda extranjera y por un lapso total de vigencia no superior a noventa y dos días, los cuales se distribuyeron linealmente.

La Entidad opta directamente por interrumpir el devengamiento de intereses cuando los préstamos presentan incumplimientos en sus pagos (generalmente con atrasos superiores a los 90 días) o el cobro del capital otorgado y los intereses devengados es de recuperabilidad incierta. Los intereses devengados hasta el momento de la interrupción son considerados como parte del saldo de deuda al momento de determinar el monto de previsiones de dichos préstamos. Posteriormente, los intereses sólo son reconocidos sobre la base del cobro, una vez que se haya cancelado el monto a cobrar por los intereses anteriormente devengados.

• 1. Devengamiento del Coeficiente de Estabilización de Referencia (C.E.R.):

Los créditos y obligaciones han sido ajustados por el C.E.R., en caso de corresponder, de la siguiente forma:

• Préstamos Garantizados Decreto N° 1.387/01: según se expone en la nota 2.3.c) precedente.
• Otros préstamos: han sido ajustados de acuerdo a la Comunicación “A” 3507 y complementarias, que dispuso que los pagos realizados hasta el 30 de septiembre de 2002 se realizarán en las condiciones originales de cada operación y se imputarán como pagos a cuenta, mientras que el capital se ajustó a partir del 3 de febrero de 2002 por el C.E.R. del último día hábil de cada ejercicio, deduciéndosele los pagos a cuenta mencionados precedentemente desde la fecha de pago, excepto los alcanzados por las disposiciones de los Decretos N° 762/02 y N° 1242/02, que excluyeron de la aplicación de dicho coeficiente a algunas líneas de créditos hipotecarios, prendarios, personales y otros.
• Depósitos y otros activos y pasivos: se aplicó el C.E.R. al último día de cada ejercicio.
• Bienes dados en locación financiera:

Se valuaron a su valor de costo, menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, determinadas tomando como base el valor de origen de los bienes, menos el valor actual de las sumas no devengadas, calculadas según las condiciones pactadas en los contratos respectivos aplicando la tasa de interés implícita en ellos.

• 1. Montos a pagar por compras contado a liquidar y a término:

Al 31 de diciembre de 2008 se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación más las correspondientes primas devengadas a esa fecha.

• 1. Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término:

• Con cotización: al 31 de diciembre de 2008 se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada especie al último día hábil del ejercicio finalizado en esa fecha. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados a dicha fecha.

• Sin cotización: al 31 de diciembre de 2008 se valuaron de acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 4414 del B.C.R.A., a su valor de costo acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de retorno.
• Certificados de participación en fideicomisos financieros – Sin cotización:

Se valuaron al valor nominal, neto de amortizaciones, más las rentas devengadas pendientes de cobro al cierre de cada ejercicio. Las mismas fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

Los saldos registrados por la Entidad por tenencias de certificados de participación en fideicomisos financieros, netos de previsiones, al cierre de cada ejercicio ascienden a:

Descripción		31/12/2008		31/12/2007
Fideicomiso Financiero SAT SAPEM I		7.981		9.557
Total		7.981		9.557

• 1. Participaciones en otras sociedades – Otras no controladas:

Se valuaron al costo de adquisición, reexpresado según se explica en la nota 2.2., más el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos. Dicho valor no supera el valor patrimonial proporcional.

• 1. Bienes de uso y bienes diversos:

Se valuaron a su costo de adquisición, reexpresado según se explica en la nota 2.2., neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.

• 1. Bienes intangibles:

• Diferencias por resoluciones judiciales – No deducibles para la determinación de la Responsabilidad Patrimonial Computable: según lo dispuesto por la Comunicación “A” 3916 y complementarias del B.C.R.A., se registraron al valor que surge de la diferencia entre el saldo de la moneda extranjera de origen convertido al tipo de cambio aplicado en la liquidación de los recursos de amparo pagados, y el importe contabilizado según las normas vigentes a la fecha de liquidación (conversión a pesos a razón de $ 1,40 por cada dólar estadounidense o su equivalente en otras monedas más la aplicación del C.E.R.), menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente en 60 meses. En tal sentido, al 31 de diciembre de 2008 y 2007 el rubro Gastos de Organización y Desarrollo incluye por este concepto 2.424 y 4.734 (neto de amortizaciones de 26.185 y 22.878), respectivamente.

• Diferencias por dolarización de depósitos judiciales: al 31 de diciembre de 2008 y 2007, el rubro Gastos de organización y desarrollo incluye 3.210 y 9.629 (neto de amortizaciones de 9.628 y 3.209), respectivamente, correspondientes a la activación del efecto de la dolarización de los depósitos judiciales, cuyos montos son amortizados en 24 cuotas iguales, mensuales y consecutivas, a partir del mes de julio de 2007, tal como lo dispone el B.C.R.A. en su Comunicación “A” 4686.
• Resto: se valuaron a su costo de incorporación, reexpresado según se explica en la nota 2.2., neto de las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 el valor residual por este concepto asciende a 6.077 y a 2.255, respectivamente.
• Previsiones por riesgo de incobrabilidad:

Se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta, entre otros aspectos, de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones de acuerdo con las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del B.C.R.A. y las políticas de previsionamiento de la Entidad.

En los casos de préstamos con previsiones específicas que sean cancelados o generen reversión de previsiones constituidas en el corriente ejercicio, y en los casos en que las previsiones constituidas en ejercicios anteriores resulten superiores a las que se consideran necesarias, el exceso de previsión es reversado con impacto en el resultado del corriente ejercicio.

Los recuperos de créditos previamente clasificados en Cuentas de orden – Deudoras – De control – Créditos clasificados irrecuperables, son registrados directamente en resultados.

• 1. Indemnizaciones por despido:

La Entidad imputa directamente a gastos las indemnizaciones por despido.

• 1. Previsiones del pasivo:

La Entidad posee ciertos pasivos contingentes en relación con reclamos, juicios y otros procesos, existentes o potenciales, incluyendo aquellos relacionados con responsabilidades laborales y de otra naturaleza. La Entidad registra pasivos cuando es probable que los futuros costos puedan ocurrir y cuando esos costos pueden ser razonablemente estimados.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la Entidad mantiene constituidas previsiones por 11.246 y 14.250, respectivamente, las cuales incluyen 9.627 y 13.176, respectivamente, correspondientes al concepto mencionado en nota 2.3.l) ii.

• 1. Impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta:

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente del 35% sobre la utilidad impositiva estimada de cada ejercicio, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo.

El impuesto a la ganancias mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998 por la Ley N° 25.063, por el término de diez ejercicios anuales. Con fecha 19 de diciembre de 2008 dicho impuesto fue prorrogado por la Ley N° 26.426 hasta el 30 de diciembre de 2009. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados, previa deducción de aquellos definidos como no computables. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, por los ejercicios finalizados en esas fechas, la Entidad estimó la existencia de impuesto a las ganancias por 30.200 y 10.423, respectivamente, no correspondiendo determinar el impuesto a la ganancia mínima presunta.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2008 la Entidad abonó anticipos de impuesto a las ganancias por 7.057, correspondientes al ejercicio fiscal 2008, los cuales fueron registrados en el rubro “Créditos diversos”.

Al 31 de diciembre 2007 la Entidad mantenía activado 3.601 en concepto de crédito fiscal por impuesto a la ganancia mínima presunta, en los términos de la Comunicación “A” 4295 del B.C.R.A. Dicho monto fue utilizado en su totalidad en mayo de 2008 en ocasión de la cancelación del impuesto de las ganancias correspondiente al ejercicio fiscal 2007.

• 1. Cuentas del patrimonio neto:

Se encuentran expresadas a su valor nominal reexpresado a la fecha de cierre de cada ejercicio, según lo indicado en la nota 2.2.

• 1. Cuentas del estado de resultados:

Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas a lo largo de cada ejercicio (ingresos y egresos financieros, ingresos y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, etc.) se mantuvieron por sus valores históricos mensuales sobre la base de su devengamiento mensual, mientras que las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no monetarios, se computaron sobre la base de las cifras reexpresadas de dichos activos según se explica en la nota 2.2.

• 1. Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes

La Entidad considera como “efectivo y sus equivalentes” al rubro Disponibilidades y Títulos públicos y privados con vencimiento menor a 90 días desde la fecha de su adquisición. Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la Entidad no registraba títulos bajo dicha condición.

1. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES PROFESIONALES VIGENTES EN LA PROVINCIA DE TUCUMAN, REPUBLICA ARGENTINA

La Junta de Gobierno de la F.A.C.P.C.E. aprobó: (a) en abril de 2005, la Resolución N° 312-05 por medio de la cual incorporó una serie de cambios en sus resoluciones técnicas e interpretaciones, derivadas del acuerdo celebrado con el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires para la unificación de las normas contables profesionales en el país y (b) en julio y octubre de 2005, la Resolución N° 323-05 y 324-05, respectivamente, por las cuales se establecieron normas de transición para el primer ejercicio de aplicación de los citados cambios. Dichas normas fueron aprobadas por el Colegio de Graduados en Ciencias Económicas de Tucumán con vigencia para los ejercicios iniciados a partir del 1° de julio de 2005.

Estas normas contables profesionales difieren en ciertos aspectos de valuación y exposición de las normas contables del B.C.R.A. A continuación se detallan las diferencias entre dichas normas que la Entidad ha identificado y considera de significación en relación a los presentes estados contables:

Normas de valuación

• • • 1. Tenencias de títulos públicos y asistencias crediticias al Sector Público no Financiero: estas financiaciones se valúan en función de las reglamentaciones y normas específicas promulgadas por el Gobierno Nacional y por el B.C.R.A. Particularmente la Comunicación “A” 3911 y complementarias del B.C.R.A. establecen criterios de valor presente utilizando tasas de descuento reguladas, valores técnicos y flujos de fondos sin descontar, según se detalla en la nota 2.3.c). Por otra parte, la normativa vigente del B.C.R.A. respecto al previsionamiento determina que las acreencias con el Sector Público no Financiero no se encuentran sujetas a previsiones por riesgo de incobrabilidad, mientras que las normas contables profesionales requieren que los créditos deben compararse con su valor recuperable cada vez que se preparan estados contables.

La situación particular de la Entidad en relación con estas financiaciones es la siguiente:

• 1. Tenencias de títulos públicos sin cotización: al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la Entidad mantiene imputado en el rubro “Títulos Públicos – Sin Cotización” por 7.709 y 8.112, respectivamente, los Bonos para conversión y saneamiento de empréstitos públicos – Consadep serie I y II (Consadep I y II). De acuerdo con las normas contables profesionales, dichos títulos deben valuarse a su valor corriente. Conforme a este criterio de valuación, el patrimonio neto y el resultado del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008 hubieran disminuido en 3.197. Al 31 de diciembre de 2007 no se registraron diferencias en la valuación de estos activos entre las diferentes normas citadas.
• Préstamos garantizados: al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la Entidad mantiene imputados los préstamos garantizados del Gobierno Nacional provenientes del canje establecido por el Decreto N° 1.387/01 en el rubro “Préstamos al Sector público no financiero” por un total de 7.274 y 922, respectivamente. De acuerdo con las normas contables profesionales, estos activos deben valuarse a su valor presente. Conforme a ese criterio de valuación, el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2008 y 2007 hubiera disminuido en 4.687 y 32, respectivamente. En consecuencia, el resultado del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008 hubiera disminuido en 4.655.
• Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. sin cotización: al 31 de diciembre de 2008, la Entidad mantiene imputados en el rubro “Otros Créditos por Intermediación Financiera” 41.223 por especies sin cotización a recibir por compras contado a liquidar y a término. De acuerdo a las normas contables profesionales, estos activos deben valuarse a su valor corriente. Conforme a este criterio de valuación, el patrimonio neto y el resultado del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008 hubieran disminuido en 876.
  • 1. Bienes intangibles: al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la Entidad mantiene activado en el rubro “Bienes Intangibles” un valor residual de 5.634 y 14.363, respectivamente, correspondiente a las diferencias de cambio relacionadas con la devolución de ciertos depósitos convertidos a pesos en su moneda de origen que se menciona en la nota 2.3.l) i. y al efecto de la conversión a pesos de los depósitos judiciales en moneda extranjera, que se menciona en la nota 2.3.l) ii. Estos tratamientos no responden a los criterios de valuación establecidos por las normas contables profesionales, según las cuales correspondería imputar a resultados los mayores costos por la conversión a pesos de los depósitos judiciales y reducir el valor de libros de los excedentes pagados a su valor recuperable. A la fecha de los presentes estados contables los elementos de juicio existentes no soportan que el valor de libros de estos activos sea total o parcialmente recuperable. De haberse aplicado las normas contables profesionales, el patrimonio neto de la Entidad al 31 de diciembre de 2008 y 2007 hubiera disminuido en 5.634 y 14.363, respectivamente. Asimismo, el resultado del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008 se hubiera incrementado en 8.729.
  • La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la alícuota vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable e impositivo. De acuerdo a las normas contables profesionales, el impuesto a las ganancias debe registrarse siguiendo el método del impuesto diferido, reconociendo (como crédito o deuda) el efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de utilización de los quebrantos impositivos en el futuro. De haberse aplicado el método del impuesto diferido, el patrimonio neto de la Entidad al 31 de diciembre de 2008 y 2007 hubiera aumentado en 2.532 (activo diferido) y disminuido en 15.406 (pasivo diferido), respectivamente. Asimismo, el resultado del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008 se hubiera incrementado en 17.938.

Luego de considerar las diferencias mencionadas en los acápites precedentes, de haberse aplicado las normas contables profesionales el patrimonio neto de la Entidad al 31 de diciembre de 2008 y 2007 hubiera disminuido en 11.862 y 29.801, respectivamente, y el resultado del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008 hubiera aumentado en 17.939.

Aspectos de exposición

• 1. La Entidad no ha efectuado la apertura de resultado en ordinarios y extraordinarios.

• La Entidad mantiene en Bienes intangibles, ciertos activos relacionados con el cumplimiento de medidas judiciales por amparos y la pesificación de los depósitos. De acuerdo con las normas contables profesionales y bajo el entendimiento que dichos activos podrían ser recuperados, deberían imputarse como Créditos diversos.

• DETAlle DE LOS CONCEPTOS INCLUIDOS EN “OTROS” QUE SUPERAN EL 20% DEL TOTAL DE CADA RUBRO

	31/12/2008		31/12/2007
1. Créditos diversos – Otros:
Anticipos de impuestos	7.784		1.231
Deudores varios	3.992		3.263
Depósitos en garantía	789		567
Pagos efectuados por adelantado	645		667
Saldos a recuperar por siniestros	21		18
Otros	5		10
	13.236		5.756

1. Otras obligaciones por intermediación financiera – Otras:
Diversas no sujetas a efectivo mínimo	14.980		1.097
Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros	11.041		12.616
Ordenes de pago provisionales pendientes de liquidación	6.490		2.982
Obligaciones por financiación de compras	4.363		2.615
Otras retenciones y percepciones	3.391		2.373
Otros	1.898		990
	42.163		22.673
1. Obligaciones diversas – Otras:
Impuestos a pagar	37.138		12.819
Acreedores varios	5.493		6.374
Remuneraciones y cargas sociales a pagar	2.262		921
Retenciones a pagar	1.086		568
Anticipos por ventas de bienes	314		114
Cobros efectuados por adelantado	55		49
	46.348		20.845
1. Cuentas de orden deudoras – De control – Otras:
Otros valores en custodia	81.548		116.156
Valores en custodia	53.409		93.983
Valores por debitar	14.003		18.920
Valores al cobro	9.477		7.477
Valores pendientes de cobro	2.313
Otras deudoras de control	28.082		17.579
	188.832		254.115

	31/12/2008		31/12/2007
1. Ingresos financieros - Intereses por otros préstamos:
Intereses por préstamos personales	127.388		77.455
Intereses por warrants	4.103		1.093
Intereses por financiación de importaciones	18		5
Intereses por otros préstamos	8.919		1.975
	140.428		80.528
1. Egresos financieros – Otros:
Impuesto a los ingresos brutos	12.567		7.794
Primas por pases pasivos	2.848		308
Resultado por otros créditos por intermediación financiera			257
Otros	255		69
	15.670		8.428

1. Egresos por servicios – Otros:
Impuesto a los ingresos brutos	4.457		3.137
Comisiones	2.385		1.926
Otros	181		104
	7.023		5.167
1. Utilidades diversas – Otras:
Otros ajustes e intereses por créditos diversos	50		29
Recupero de gastos de tarjetas	46		83
Otras	2.162		601
	2.258		713
1. Pérdidas diversas – Otras:
Impuesto a los débitos y créditos bancarios	2.347		1.654
IVA no computable	1.333		1.492
Impuesto a los ingresos brutos	228
Impuesto Municipal	143
Otras	770		768
	4.821		3.914

1. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre 2008 y 2007 se encuentran restringidos los siguientes activos de la Entidad:

1. Otros créditos por intermediación financiera – B.C.R.A.: incluye 24.235 y 22.168, respectivamente, en cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en el B.C.R.A. por las operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación y otras asimilables.
2. Créditos diversos – otros – depósitos en garantías: incluye 789 y 567, respectivamente, afectados principalmente en garantía por la operatoria de tarjetas de crédito.
3. OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ARTICULO 33 LEY N° 19.550

Los saldos y los resultados correspondientes a las operaciones efectuadas con Banco Macro S.A. (sociedad controlante) y Nuevo Banco Bisel S.A. (sociedad vinculada) son los siguientes:

	Banco Macro S.A.		Nuevo Banco Bisel S.A.		Total 31/12/2008		Total 31/12/2007
ACTIVO
Préstamos			13.819		13.819		6.306
Otros créditos por intermediación financiera	87.838				87.838
Créditos diversos	93				93		69
Partidas Pend. Imputación	1				1
Total de Activo	87.932		13.819		101.751		6.375
PASIVO
Depósitos	30				30
Otras obligaciones por intermediación financiera	111.258				111.258		10
Obligaciones diversas	535				535		399
Total de Pasivo	111.823				111.823		409

	Banco Macro S.A.		Nuevo Banco Bisel S.A.		Total 31/12/2008		Total 31/12/2007
RESULTADOS
Ingresos financieros	1.075		295		1.370		5.038
Egresos financieros	(2.942)				(2.942)		(308)
Egresos por servicios	(24)				(24)		(23)
Gastos de administración	(4.762)				(4.762)		(1.980)
Total de Resultados – Ganancia / (Pérdida)	(6.653)		295		(6.358)		2.727

De acuerdo con las disposiciones de la Comunicación “A” 2227 y complementarias del B.C.R.A., la Entidad se encuentra alcanzada por las normas de consolidación de estados contables de Entidades Financieras.

1. FRANQUICIAS OTORGADAS POR EL B.C.R.A.

En el marco del proceso de privatización del Banco de la Provincia de Tucumán llevado a cabo por el Gobierno de dicha Provincia en ejercicios anteriores (ver nota 1.), y mediante las Resoluciones N° 66 y 249 de fechas 18 de enero y 6 de junio de 1996, respectivamente, el Directorio del B.C.R.A. resolvió establecer una serie de facilidades, entre las que se mantiene vigente la posibilidad para la Entidad, mientras actúe en calidad de Agente Financiero del Estado Provincial, de asistir financieramente al mismo, mediante un préstamo rotativo por un monto de hasta 15.000, medido en promedio mensual de saldos diarios y sin superar en ningún momento la suma de 16.000, siempre que cuente con garantía de afectación de la Coparticipación Federal de Impuesto, pudiendo exceder los límites establecidos para Fraccionamiento del Riesgo Crediticio y Asistencia al Sector Público.

1. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS BANCARIOS

Mediante la Ley N° 24.485, publicada el 18 de abril de 1995, y el Decreto N° 540/95 de la misma fecha, se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras.

La misma dispuso la constitución de Seguro de Depósitos S.A. (SEDESA) con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos, cuyos accionistas, de conformidad con las modificaciones introducidas por el Decreto Nº 1292/96, serán el B.C.R.A., con una acción como mínimo, y los fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido por las entidades financieras en la proporción que para cada una determine el B.C.R.A. en función de sus aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos.

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el B.C.R.A. que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto N° 540/95 y los demás que disponga la autoridad de aplicación.

Por otra parte, el B.C.R.A. dispuso que se excluirán del régimen de garantía, entre otros, los depósitos de entidades financieras, los efectuados por personas vinculadas a la Entidad y los depósitos de títulos valores.

1. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

La Entidad realiza operaciones que involucran instrumentos financieros derivados, conforme a las definiciones normativas del B.C.R.A. y de las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Tucumán, República Argentina. Dichos instrumentos corresponden principalmente a pases de títulos valores.

Las operaciones mencionadas fueron valuadas conforme a lo explicado en las notas 2.3.g) y h).

A continuación se detalla el plazo promedio y los resultados generados por las operaciones de pases activos y pasivos durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007:

Concepto		31/12/2008		31/12/2007
Pases Activos
Plazo Promedio (días)		1		1
Resultado (ganancia)		957		4.781
Pases Pasivos
Plazo Promedio (días)		2		2
Resultado (pérdida)		2.848		308

1. CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MINIMO

Se detallan a continuación los saldos al cierre del ejercicio de los conceptos computados por la Entidad para la integración del Régimen Informativo mensual de Efectivo mínimo, según lo dispuesto por las normas del B.C.R.A.:

Concepto	Saldos al 31/12/2008
Disponibilidades
Efectivo	83.951
Saldos en cuentas en el B.C.R.A.	215.872
Otros créditos por intermediación financiera
Cuentas especiales de garantía en el B.C.R.A.	24.235
Total	324.058

1. POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

En la actividad financiera existe una multiplicidad de riesgos a los que las entidades se encuentran expuestas. Estos riesgos son administrados mediante un proceso continuo de Identificación, Evaluación, Medición, Control/Mitigación y Monitoreo de los acontecimientos de riesgo o situaciones potenciales, con el fin de proporcionar un aseguramiento razonable respecto el impacto de los mismos, y su vinculación con el cumplimiento de los objetivos establecidos por la Entidad.

El proceso de gerenciamiento de riesgos es responsabilidad de todos y de cada uno de los integrantes de la Entidad, si bien es un proceso que parte de la Dirección de la misma y que ha sido diseñado para proporcionar una seguridad razonable en cuanto al cumplimiento de sus objetivos, cada uno de los actores cumple un rol particular.

El Directorio establece las estrategias organizacionales en materia de riesgos y aprueba las políticas y estructuras sobre las cuales la Entidad llevará adelante la gestión integral de riesgos.

Los integrantes del Directorio, participan activamente en la gestión diaria, aportando su experiencia y conocimiento del sistema financiero, conformando distintos Comités (de Auditoría, de Prevención del Lavado de Dinero, de Auditoria Interna, de Sistemas y Tecnología, de Créditos y de Recuperos).

Entre los principales riesgos de la actividad financiera encontramos:

Riesgo crediticio

El riesgo crediticio se origina en la posibilidad de pérdida derivada del incumplimiento total o parcial de nuestros clientes o contrapartes de obligaciones financieras con la Entidad.

La Entidad cuenta con políticas de riesgo de crédito y contraparte, encaminadas a su gestión y control, cuyo objetivo es el encuadramiento dentro del nivel de tolerancia de riesgo decidido por la institución y el establecido por la normativa del B.C.R.A. vigente al efecto. La Gerencia de Riesgo Crediticio es responsable de la aplicación de las políticas, de la administración y monitoreo de la exposición a este riesgo. El Directorio y los Comités Ejecutivo y de Créditos Senior tienen atribuciones para definir y modificar las políticas crediticias, de cuya aplicación está a cargo la Gerencia.

Se han desarrollado manuales de procedimientos y herramientas (sistemas de información, sistemas de calificación y seguimiento, modelos de medición, políticas de recupero) las cuales en su conjunto, permiten el tratamiento del riesgo de la forma más eficaz en función de la tipología de los clientes. A su vez, se monitorea de manera continua el cumplimiento de las regulaciones crediticias establecidas por el B.C.R.A. en lo referente a fraccionamiento, graduación y concentración del crédito.

Participan del proceso, los Comités de Crédito (Senior, Junior, de Bancas Pyme, Agro y Grandes Empresas y Regionales) los que tienen la atribución para calificar a clientes (aprobación de límites crediticios), en el marco de un esquema de aprobación de créditos que incluye la intervención de una escala de niveles de facultades crediticias progresiva en relación al monto de capital solicitado y condiciones de la operación.

Asimismo, la Gerencia de Administración Crédito cuenta, entre sus funciones, con la de mitigar los riesgos de crédito. Para ello, entre otras cuestiones, se controla la instrumentación y liquidación de las operaciones, y se elaboran reportes de comportamiento de la cartera. A su vez, se revisa de manera periódica la clasificación de deudores y la cobertura de garantías (a fin de determinar la suficiencia de previsiones de acuerdo con las normas establecidas por el B.C.R.A. en la materia).

Dentro de la Gerencia de Riesgo Crediticio, el área Riesgos Empresas, tiene entre sus funciones monitorear la exposición al riesgo, utilizando herramientas tales como alertas e indicadores, elaborando reportes que sirven de fuente de información para la gestión de la cartera por parte de la Dirección, la propia Gerencia y las áreas comerciales.

Asimismo, la Gerencia de Recupero Prelegal, define y efectúa las tareas de recupero de la cartera en mora.

Por otra parte, la Gerencia cuenta con un área específica encargada de generar, modificar y formalizar las normas y procedimientos que regulan el ciclo crediticio y que tienen por objeto minimizar y/o neutralizar los riesgos de crédito.

Riesgo operacional

Se define al riesgo operacional como el riesgo de pérdidas resultantes de procesos internos inadecuados o de fallas en los mismos, fallas humanas, de sistemas y como consecuencia de sucesos externos (eventos). Esta definición incluye al riesgo legal, pero excluye el riesgo estratégico y reputacional.

La Entidad cuenta con políticas, procedimientos y estructura, designándose un Responsable de Riesgo Operacional y un Comité de Riesgo Operacional cuya principal misión es asegurar un plan de Gestión de Riesgo Operacional que incluya políticas, programas, mediciones y competencias para identificar, evaluar y administrar los riesgos con el objeto de asistir a los Gerentes de Área y al Directorio de la Entidad, en un entorno de riesgos rápidamente cambiantes y significativos.

La estructura organizativa de la gestión del Riesgo Operativo en la Entidad, se basa en los siguientes principios:

• La política de Riesgo Operacional es establecida por la Gerencia de Operaciones y aprobada por el Comité Ejecutivo.
• El diseño del modelo general se basa en la responsabilidad descentralizada en Gerencias, la independencia entre la Gerencia Operacional y las restantes Gerencias y la evaluación independiente de Auditoría Interna.
• La aplicación de estándares consistentes para la definición, evaluación, medición, monitoreo y reporte del Riesgo Operacional mediante un modelo integrado para la administración del Riesgo Operacional.
• La aprobación por parte de cada Gerencia de políticas específicas y procedimientos, las cuales incluirán los servicios tercerizados relevantes.
• La existencia de un sistema de reportes con información válida e integral que contendrá un resumen de datos de eventos de Riesgo Operativo, relevamiento de eventos significativos y auto evaluación de controles entre otros, resultando responsabilidad de cada gerencia reportar los datos requeridos por el mismo.

La Entidad cuenta con procedimientos eficaces de gestión del Riesgo Operacional basados principalmente en el conocimiento y la experiencia de los directivos y en el involucramiento del personal en la Gestión de este tipo de riesgo. En este aspecto la cultura organizacional, el ambiente de control y la adhesión a políticas, normas y procedimientos juegan un rol preponderante.

Asimismo, la Entidad cuenta con planes de sistemas a largo y mediano plazo orientados a neutralizar el riesgo de obsolescencia y a garantizar una sólida infraestructura de procesamiento y comunicaciones, y planes de contingencia que aseguren la continuidad del procesamiento.

Riesgo de mercado y liquidez

El Riesgo de Mercado está definido por la incertidumbre a la que están expuestos los resultados futuros de la Entidad ante movimientos adversos en las condiciones del mercado. Su materialización implica que la misma sufra pérdidas inesperadas o disminuciones en la capacidad de ingresos como resultado de variaciones en el valor de las principales variables o factores de mercado, como ser tasas de interés, tipos de cambio y cotizaciones de activos financieros, entre otros.

El Riesgo de Liquidez está vinculado a que la Entidad sufra escasez de fondos para cumplir sus obligaciones, y que por ello se tenga que depender de activos o conseguir recursos alternativos (en condiciones desfavorables), para cumplir con los requerimientos de fondos de clientes.

La Entidad cuenta con políticas escritas acerca de los lineamientos de gestión y administración del Riesgo de Mercado, Liquidez y Precio.

La estrategia de inversiones de la Entidad es revisada periódicamente por el Comité Ejecutivo en el contexto de las tendencias económicas y de mercado en relación con el riesgo de mercado, concentración de activos y pasivos, vencimiento, tasa de retorno esperada e inversiones alternativas, en el marco del cual también se evalúan las excepciones y facultades.

El Comité Ejecutivo evalúa la situación de la Entidad en base a informes provistos por la Gerencia de Finanzas. Adicionalmente se monitorea el Valor a Riesgo de la misma. Para el análisis de riesgo de tasa utiliza la metodología VAR (Value at Risk), determinando el valor actual de los activos netos, ponderándolo por la modified duration y la volatilidad histórica de la tasa de interés al 99% de intervalo de confianza.

La Gerencia de Finanzas utiliza para la elaboración de sus informes y recomendaciones, herramientas tales como: análisis de sensibilidad, pruebas de stress, curvas de tasas y además de otras simulaciones. La adopción de medidas en base a la información proporcionada queda a criterio del Gerente de Finanzas, en función de diversos factores que deberá considerar tales como las condiciones del mercado o la complejidad y variedad de las operaciones.

Los informes elaborados contemplan los siguientes aspectos: cambios en curvas de rendimiento; descalces de activos y pasivos por moneda, tasa, plazo y en función a su volatilidad y velocidad de realización;efectivo mínimo; evolución, tasas y volatilidad de los depósitos a plazo, y la participación de inversores institucionales en los mismos; riesgo de liquidez y precio; límites establecidos por el Comité Ejecutivo y emisión de alertas.

Por otro lado, la Entidad persigue mantener un adecuado grado de liquidez mediante el manejo prudente de activos y pasivos, tanto en lo que respecta al flujo de fondos como a la concentración de los mismos.

La administración de liquidez necesita ser apoyada por un proceso del planeamiento que determine necesidades presentes y futuras de fondos, considerando cambios en condiciones económicas, políticas, regulatorias y otras. Para esto es necesario identificar salidas de caja, previstas y potenciales, así como también considerar estrategias alternativas de manejo de activos y pasivos en situaciones críticas.

La Entidad evalúa la situación de liquidez a través de diversas herramientas, entre las cuales podemos señalar:

1. Plan de Negocios: es el punto de partida para determinar las necesidades de fondos del año en curso.
2. Prueba de Liquidez: se utiliza para definir el monto de fondeo requerido en una serie predeterminada de fechas futuras suponiendo circunstancias normales de mercado y sin cambios significativos en el negocio.
3. Pruebas de Stress: se utiliza para cuantificar el impacto frente a escenarios de iliquidez individual o sistémica.
4. Control de descalces: el Comité define el monto de descalce acumulado aceptable para cada uno de los tramos o brechas de la prueba de liquidez, tanto en el escenario normal como en los escenarios de stress.
5. Supuestos para Activos y Pasivos: en el proceso de construir los descalces de liquidez, ya sea en situación normal de mercado o en situación de stress, se deberán incorporar supuestos para los activos y pasivos del balance, teniéndose en cuenta la estabilidad, la diversificación, los porcentajes históricos de renovación.

Por último, la finalidad de la política de riesgo de precio es asegurar que el Comité cuente con información, herramientas y procedimientos adecuados que le permitan medir, administrar y controlar el riesgo de precio.

Uno de los objetivos en relación al riesgo de precio es eliminar de los diferentes activos y pasivos el riesgo no deseado, pero también es objetivo de la Entidad tomar ventaja de las oportunidades de negocios que puedan ofrecer los cambios de tasa de interés y de precios.

La Gerencia de Finanzas informa mensualmente al Comité Ejecutivo sobre la exposición al riesgo de precio y los efectos que pueda ocasionar en el margen financiero de la Entidad. Los informes de riesgos deberán comparar claramente la exposición existente con la política de límites, utilizándose a los efectos del análisis: identificación de factores de mercado, sensibilidad a los factores de mercado (SFM), Volatilidad, Correlaciones, Valor a Riesgo, Curvas de Tasas, pruebas de stress, entre otras.

1. EVOLUCION DE LA SITUACION MACROECONOMICA DEL SISTEMA FINANCIERO y de capitales Y DE LA ENTIDAD

Situación del mercado financiero y de capitales

A partir del segundo semestre del 2008 los mercados financieros de los principales países del mundo se han visto afectados por condiciones de volatilidad, iliquidez y falta de crédito. En consecuencia, se observó en los mercados internacionales una significativa caída en los índices bursátiles y comenzó a evidenciarse una desaceleración económica a nivel mundial. A pesar de las acciones tomadas por los países centrales, la evolución futura de los mercados internacionales es incierta.

En Argentina, los mercados bursátiles mostraron bajas pronunciadas en los precios de títulos públicos y privados, así como también un alza de las tasas de interés, del riesgo país y de los tipos de cambio y comenzaron a evidenciarse los efectos de la desaceleración económica mencionada precedentemente. Adicionalmente, se sancionó la Ley N° 26.425 que puso fin al régimen de administración privada de jubilaciones y pensiones (AFJP), quedando vigente un único régimen de administración previsional estatal.

Asimismo, con fecha 2 de febrero de 2009, mediante las Resoluciones Conjuntas 8/2009 y 5/2009 de las Secretarías de Hacienda y de Finanzas se dispuso la realización de una operación de canje de deuda de determinados préstamos garantizados por un nuevo bono o pagaré denominado “Bono o Pagaré de la Nación Argentina en pesos BADLAR Privada + 275 pbs. Vto. 2014” con fecha de emisión 30 de enero de 2009 y amortización total a su vencimiento el 30 de enero de 2014. La tasa de interés pagadera trimestralmente será del 15,4% el primer año, y, para el resto del período, la tasa BADLAR más 275 puntos básicos.

Considerando que la tenencia de la Entidad de préstamos garantizados elegibles para la suscripción del canje mencionado en el párrafo precedente era insignificante, la misma decidió no ingresar al mismo.

La Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones mencionadas, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudiera corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.

Acciones legales

La situación económico-financiera del país presentó un desmejoramiento en los últimos meses del año 2001, declarándose en ese período la suspensión de los pagos de la deuda pública y estableciéndose una severa restricción a los retiros de fondos de las entidades financieras.

Las medidas adoptadas por el Poder Ejecutivo de la Nación con relación a la situación de emergencia pública en materia política, económica, financiera y cambiaria, ocasionaron que los particulares y empresas inicien acciones legales, mediante recursos de amparo, contra el Estado Nacional, el B.C.R.A. y las entidades financieras, por considerar que la Ley de Emergencia Pública y normas complementarias resultan contrarias a los derechos constitucionales que los ampara.

En el caso particular de depósitos nominados en moneda extranjera, los juzgados ordenaron, en algunos casos, el reintegro de dichos depósitos en moneda extranjera o a la cotización del mercado libre de cambios al momento del reintegro hasta tanto se emita un pronunciamiento final respecto a la constitucionalidad de la conversión a pesos.

Algunos de estos reclamos fueron tratados por la Corte Suprema de Justicia de la Nación, la cual se expidió oportunamente sobre los fallos emitidos en instancias anteriores para cada caso en particular y de distinta forma.

Con fecha 27 de diciembre de 2006 en el caso “Massa Juan Agustín c/Estado Nacional y otro s/ Amparo” y en otros pronunciamientos posteriores, la Corte Suprema de Justicia de la Nación revocó la sentencia de las instancias anteriores que ordenaban la devolución de los depósitos en dólares estadounidenses y resolvió que los depositantes tienen derecho a obtener el reintegro de sus depósitos convertidos a pesos a la relación de $1,40 por cada dólar estadounidense, ajustado por el C.E.R. hasta el momento del pago y sobre dicho monto aplicar un interés del 4% nominal anual no capitalizable hasta la fecha de pago. Por otra parte la sentencia dispuso que las sumas abonadas por las entidades financieras durante el transcurso del juicio deben ser computadas como pagos a cuenta del monto total que resulte, el que en última instancia no podrá ser superior a los dólares estadounidenses que la actora hubiere depositado en cada entidad, según lo decidido por las instancias judiciales anteriores en tanto su sentencia no hubiera sido apelada por la actora. Asimismo las costas por la tercera instancia fueron impuestas en el orden causado, en tanto que se confirmaron las costas en primera y segunda instancia.

Posteriormente, con fecha 28 de agosto de 2007, en el marco de otra causa iniciada por un depositante contra el Estado Nacional, la Corte Suprema de Justicia de la Nación clarificó el tratamiento a otorgarle a los pagos que ya hubieren efectuado las entidades financieras a los depositantes por orden de tribunales inferiores. En tal sentido, los importes abonados que deben ser imputados como pago a cuenta de lo adeudado a los depositantes, deben ser considerados según la proporción que tales sumas representaban en relación al monto original del depósito, computando a este último efecto los valores en dólares estadounidenses, tanto respecto del depósito como del pago a cuenta.

Con respecto a los depósitos judiciales constituidos en dólares estadounidenses, con fecha 20 de marzo de 2007, la Corte Suprema de Justicia de la Nación se pronunció en autos “EMM S.R.L. c/TIA S.A. s/ordinario s/incidente de medidas cautelares” resolviendo la inaplicabilidad del art. 2° del Decreto 214/2002 del P.E.N. y que el capital, por lo tanto, debe ser restituido sin mengua alguna de su valor, correspondiendo entonces, mantener las sumas depositadas en su moneda de origen y que no puede válidamente alterarse la sustancia de los bienes cuya custodia se le confió a cada entidad, en ese supuesto, en su carácter de depositario judicial.

De acuerdo con lo establecido por las Comunicaciones “A” 3916, “A” 4686 y complementarias del B.C.R.A., la Entidad registró los efectos derivados de los conceptos mencionados en los párrafos precedentes, según se menciona en notas 2.3.l) i., 2.3.l) ii. y 2.3.o).

La Dirección de la Entidad estima que no existirían efectos adicionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resultado final de dichas demandas sobre el valor de exigibilidad de los pasivos relacionados.

1. RESTRICCION PARA LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES
2. • 1. De acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., el 20% del resultado del ejercicio debe ser apropiado a la Reserva Legal. Consecuentemente, la próxima Asamblea de Accionistas deberá aplicar 6.593 de resultados no asignados a incrementar el saldo de dicha reserva.
   • Mediante la Comunicación “A” 4664, el B.C.R.A. difundió el procedimiento de carácter general para aprobar la solicitud de autorización de distribución de utilidades que le deben formular las entidades según lo establecido en la Comunicación “A” 4152 y “A” 4589, que establece los requisitos mínimos para que la distribución sea admitida (por ejemplo que no registren asistencia financiera del B.C.R.A. por iliquidez, que no presenten atrasos o incumplimientos en el régimen informativo, que no registren deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo) y un importe máximo a distribuir, teniendo en cuenta determinados conceptos (por ejemplo deben deducirse del resultado no asignado las diferencias por amparos activadas, diferencias de valuación de títulos públicos sin cotización y/o instrumentos de deuda pública a valor de mercado, franquicias, entre otros).

Para efectuar una distribución de resultados, se requerirá la previa autorización expresa del B.C.R.A., cuya intervención tendrá por objeto verificar la correcta aplicación del procedimiento descripto.

• • • 1. Tal como se menciona en nota 2.3.l)i. y 2.3.l)ii. la Entidad mantiene activados en el rubro Bienes Intangibles saldos en concepto de diferencias resultantes en cumplimiento de medidas judiciales, relacionados con la pesificación de los depósitos y diferencias por dolarización de depósitos judiciales. De acuerdo con las disposiciones establecidas por el B.C.R.A. (punto b) precedente) para la distribución de utilidades estos saldos deben deducirse de los resultados no asignados del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2008, dichos saldos ascienden a 5.634 (neto de amortizaciones).
  • De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo. La ganancia a considerar en cada ejercicio será la que resulte de detraer a la utilidad impositiva, el impuesto pagado por el o los ejercicios fiscales de origen de la ganancia que se distribuye o la parte proporcional correspondiente y sumarle los dividendos o utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha ganancia en el o los mismos períodos fiscales. Lo dispuesto precedentemente alcanza a los ejercicios cerrados a partir del 31 diciembre de 1998 inclusive, por lo cual los dividendos que se distribuyan en función de los resultados acumulados al 31 de diciembre de 1997 no estarán sujetos a la retención comentada precedentemente.
  • Adicionalmente, de acuerdo con lo establecido en las comunicaciones del B.C.R.A. mencionadas en el punto b) precedente, a fin de determinar los saldos distribuibles se deberá deducir de los resultados no asignados la diferencia positiva entre el valor contable y el valor de mercado de los títulos públicos sin cotización y préstamos garantizados nacionales. Al 31 de diciembre de 2008 dicha diferencia asciende a 7.432.
  • Con fecha 16 de junio de 2006, Banco Macro S.A. (entidad controlante) y Credit Suisse First Boston International firmaron un contrato de préstamo por U$S 50.000.000, con vencimiento el 21 de enero de 2008, a una tasa LIBO más 1,95%. Dicho contrato incluye restricciones, principalmente relacionadas con el cumplimiento de los pagos establecidos. En caso de incumplimiento del contrato, Banco Macro S.A. no podrá distribuir dividendos directa o indirectamente a través de sus subsidiarias. Con fecha 18 de enero de 2008 se firmó una adenda modificando el vencimiento al 21 de enero de 2010 y estableciendo una tasa nominal anual del 8,55%.

• RELACIONES TECNICAS DEL B.C.R.A.

En el mes de diciembre de 2008 se produjo un exceso en la relación de "Activos Inmovilizados y Otros Conceptos" establecida por el B.C.R.A. Tal lo establecido por las normas del ente rector sobre el particular, la Entidad computó el mencionado exceso como un incremento de su exigencia de "Capitales Mínimos" al 31 de diciembre de 2008, manteniendo aún así una integración de capital superior a la exigencia total en dicha relación técnica.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Entidad está tomando las medidas operativas correctivas que le permitan regularizar el mencionado desvío.

1. PUBLICACION DE ESTADOS CONTABLES

De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del B.C.R.A. no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

A los señores accionistas del

Banco del Tucumán SA

San Martín 721

San Miguel de Tucumán – Provincia de Tucumán

1. En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el inventario y el estado de situación patrimonial del Banco del Tucumán SA al 31 de diciembre de 2008, y los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan.

Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la sociedad. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos basado en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.

1. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoria vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la auditoria efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados SRL, quienes emitieron su informe de fecha 18 de febrero de 2009 suscripto por el socio de la firma Contador Público Mario A. Bittar, de acuerdo con las normas de auditoría.

Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.

1. Los estados contables han sido preparados de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (BCRA), las cuales difieren de las normas contables profesionales aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Tucumán, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen en la nota 3 a los estados contables.

2. Basados en el examen realizado, opinamos que, los estados contables del Banco del Tucumán SA presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la información sobre la situación patrimonial de la sociedad al 31 de diciembre de 2008 y los respectivos resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de acuerdo con las normas establecidas por el BCRA y, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo 3, con las normas profesionales vigentes en la Provincia de Tucumán.

3. Esta Comisión Fiscalizadora oportunamente se expidió, en su informe del 31 de marzo de 2008, sobre los estados contables del Banco del Tucumán SA al 31 de diciembre del 2007 que se exponen con fines comparativos, al cual nos remitimos. Dichos estados contables fueron modificados, según se menciona en la nota 3., al solo efecto de su comparación.

4. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes, que:

5. la Memoria del Directorio se encuentra en proceso de preparación. Esta Comisión Fiscalizadora, oportunamente emitirá el informe correspondiente.

6. hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo Nº 294 de la Ley Nº 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
7. los estados contables del Banco del Tucumán SA surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del BCRA.

San Miguel del Tucumán, 18 de febrero de 2009.

Por Comisión Fiscalizadora

Augusto M. Bruchmann

Síndico Titular

Abogado

ACTA DE COMISION FISCALIZADORA

En la ciudad de San Miguel de Tucumán, a los 18 días del mes de febrero de 2009, siendo las 12.00 horas, se reúnen los miembros de la Comisión Fiscalizadora del Banco del Tucumán S.A.

Toma la palabra el Dr. Augusto Bruchmann quien informa acerca del examen realizado sobre los estados contables de la entidad por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2008, proponiendo la redacción del informe de la Comisión con el siguiente texto:

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los señores accionistas del

Banco del Tucumán SA

San Martín 721

San Miguel de Tucumán – Provincia de Tucumán

1. En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el inventario y el estado de situación patrimonial del Banco del Tucumán SA al 31 de diciembre de 2008, y los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan.

Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la sociedad. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos basado en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.

1. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoria vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la auditoria efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados SRL, quienes emitieron su informe de fecha 18 de febrero de 2009 suscripto por el socio de la firma Contador Público Mario A. Bittar, de acuerdo con las normas de auditoría.

Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.

1. Los estados contables han sido preparados de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (BCRA), las cuales difieren de las normas contables profesionales aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Tucumán, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen en la nota 3 a los estados contables.

2. Basados en el examen realizado, opinamos que los estados contables del Banco del Tucumán SA presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la información sobre la situación patrimonial de la sociedad al 31 de diciembre de 2008 y los respectivos resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de acuerdo con las normas establecidas por el BCRA y, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo 3, con las normas profesionales vigentes en la Provincia de Tucumán.

3. Esta Comisión Fiscalizadora oportunamente se expidió, en su informe del 31 de marzo de 2008, sobre los estados contables del Banco del Tucumán SA al 31 de diciembre del 2007 que se exponen con fines comparativos, al cual nos remitimos. Dichos estados contables fueron modificados, según se menciona en la nota 3., al solo efecto de su comparación.

4. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes, que:

5. la Memoria del Directorio se encuentra en proceso de preparación. Esta Comisión Fiscalizadora, oportunamente emitirá el informe correspondiente.

6. hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo Nº 294 de la Ley Nº 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
7. los estados contables del Banco del Tucumán SA surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del BCRA.

San Miguel del Tucumán, 18 de febrero de 2009.

El texto precedente es aprobado por unanimidad, y se designa al Dr. Augusto Bruchmann a suscribir dicho informe.

No habiendo mas temas que tratar, siendo las 12.20 horas, se da por finalizada la sesión.

Augusto M. Bruchmann Síndico Titular	Carlos A. Rojkés Síndico Titular	Ladislao Szekely Síndico Titular

BANCO DEL TUCUMÁN S.A.
DIRECTORIO

ACTA Nº 381

–––––En la ciudad de San Miguel de Tucumán, capital de la Provincia de Tucumán, a los dieciocho (18) días del mes de Febrero de dos mil nueve, siendo las 12:30 horas, se reúnen en la sede social de calle San Martín Nros. 721/37, primer piso, los miembros del Directorio de “BANCO DEL TUCUMAN S.A.” que firman al pie, con la presencia de dos representantes de la Comisión Fiscalizadora. La presente reunión tiene por finalidad el tratamiento de los siguientes temas:-----

ASUNTO Nº 1 - ESTADOS CONTABLES AL 31/12/2008 e INFORMES EMITIDOS POR LA AUDITORÍA EXTERNA y POR LA COMISIÓN FISCALIZADORA

Hace uso de la palabra el presidente, señor Jorge Horacio Brito, y somete a consideración de los presentes los estados contables correspondientes al 15º ejercicio económico, cerrado el 31 de diciembre de 2008, los cuales han sido confeccionados de acuerdo con las normas contables profesionales y las establecidas por el Banco Central de la República Argentina. Trae para que se tome conocimiento, además, de los Informes del Contador Dictaminante y de la Comisión Fiscalizadora, puntualizando que en razón de encontrarse toda la documentación mencionada inserta en los libros rubricados pertinentes, se omitirá su transcripción en esta acta. Por último, el señor presidente manifiesta que se está elaborando la memoria correspondiente al ejercicio económico que se trata, la que oportunamente será considerada. Luego de breves comentarios sobre el particular, el DIRECTORIO resuelve:-----------------------------------------------------------

1. APROBAR el Inventario y los Estados de Situación Patrimonial, de Resultados, de Evolución del Patrimonio Neto, de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes, con sus Notas y Anexos, correspondientes al ejercicio económico número 15º cerrado el 31 de diciembre de 2008, y tomar conocimiento de los informe emitidos por el Contador Dictaminante y por la Comisión Fiscalizadora sobre los citados estados contables.--------------------------------------------------------------------
2. DEJAR establecido que la memoria correspondiente al ejercicio económico cerrado el 31 de diciembre de 2008, será oportunamente considerada por el este Cuerpo.-----------------------

... Se deja constancia que todas las resoluciones han sido adoptadas con el acuerdo unánime de los directores presentes. No habiendo otros asuntos que tratar se levanta la sesión, siendo las 12:50 horas. Leída que fue la presente, la firman de conformidad los participantes de la reunión.-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------