Banco Macro SA — Audit Report / Information 2007

Jun 26, 2007

RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.

ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 31 DE MARZO DE 2007

JUNTO CON EL INFORME DE REVISIÓN LIMITADA

DE ESTADOS CONTABLES DE PERÍODOS INTERMEDIOS

RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.

ÍNDICE

Informe de revisión limitada de estados contables

especiales de períodos intermedios

Estado especial de situación patrimonial

Estado especial de resultados

Estado especial de evolución del patrimonio neto

Notas 1 a 6 a los estados contables especiales

US$ - Dólares estadounidenses

$A - Pesos argentinos

$ - Pesos uruguayos

INFORME DE REVISIÓN LIMITADA

DE ESTADOS CONTABLES ESPECIALES

DE PERÍODOS INTERMEDIOS

A los señores Directores de

RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.

25 de Mayo 463 Oficina 102

Montevideo - Uruguay

1. Hemos efectuado una revisión limitada del estado especial de situación patrimonial de RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. al 31 de marzo de 2007 y de los correspondientes estados especiales de resultados y de evolución del patrimonio neto por el período de tres meses finalizado en esa fecha, que se adjuntan, con sus notas, expresados en pesos argentinos. Tal como se expone en la Nota 1, los estados contables especiales adjuntos tienen como propósito exclusivo ser integrados en el proceso de consolidación de RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. con su sociedad controlante y deben ser utilizados exclusivamente con dicho propósito. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Entidad.

2. Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas establecidas en el Pronunciamiento N° 5 del Colegio de Contadores, Economistas y Administradores del Uruguay.

Una revisión limitada de estados contables consiste principalmente en la obtención de un entendimiento del sistema para la preparación de la información contable, en la aplicación de procedimientos de revisión analítica de dicha información y en la realización de consultas a las personas responsables por los asuntos contables y financieros. Es sustancialmente menor en alcance que un examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas, el objetivo del cual es la expresión de una opinión respecto a los estados contables considerados en su conjunto. En consecuencia, no expresamos tal opinión.

1. Teniendo en cuenta el propósito específico de los estados contables especiales adjuntos, según se explica en la Nota 1, los estados contables no incluyen ciertos aspectos de exposición, que son detallados en dicha Nota, y que son requeridos por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
2. En base a la revisión limitada que hemos efectuado podemos manifestar que, excepto por lo mencionado en el párrafo 3, no tenemos conocimiento de ninguna modificación significativa que debiera realizarse a los estados contables adjuntos, con sus notas, para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
3. Al 31 de marzo de 2007, según se explica en la Nota 5, la sociedad se encuentra en incumplimiento del requerimiento patrimonial exigido por el Banco Central del Uruguay a los Fiduciarios Financieros, existiendo un déficit de $ 153.000 aproximadamente (equivalentes a $A 20.000 aproximadamente).
4. Este informe se emite a los efectos de su presentación ante los Señores Directores y Accionistas de RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. para ser utilizado en el proceso de consolidación con su sociedad controlante Banco Macro S.A.
5. Dejamos constancia de que nuestra relación con RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. es la de contadores públicos independientes.

Contadores Públicos Independientes

N° de Inscripción Caja de Jubila-

ciones y Pensiones de Profesiona-

les Universitarios 55484

Montevideo, 10 de mayo de 2007.

RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.

EJERCICIO ECONÓMICO N° 7 - INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2007

ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 31 DE MARZO DE 2007

Domicilio legal: 25 de Mayo 463 Oficina 102- Montevideo- Uruguay.

Actividad principal de la Sociedad: administradora de fondos de inversión y fiduciaria en fideicomisos financieros (ver nota 1).

Fecha de constitución: 3 de julio de 2001.

Información sobre la Sociedad controlante:

Denominación: Banco Macro S.A.

Domicilio legal: Sarmiento 447 – Cuidad Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal: Banco comercial

Participación sobre el patrimonio: 51%

Porcentaje de votos: 51%

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL

(Cifras expresadas en pesos argentinos)

Cantidad		Tipo y valor nominal y N° de votos que otorga cada una	Capital integrado
4.304 (*)		Nominativas de V/N $ 1.000 y de 1 voto por acción	587.530

(*) Adicionalmente existen certificados provisorios por $ 1.076.787 (equivalentes a $A 140.549).

RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.
ESTADO ESPECIAL DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 31 DE MARZO DE 2007
(Cifras expresadas en pesos argentinos)
ACTIVO
DISPONIBILIDADES
Efectivo	400
Bancos (Nota 3.a))	39,613
	40,013
CRÉDITOS DIVERSOS (Nota 3.b))
Depósito en garantía	534,871
Otros	33,168
	568,039
BIENES DE USO (Nota 3.c))	3,508
	3,508
BIENES INTANGIBLES (Nota 3.d))	2,806
	2,806
TOTAL DEL ACTIVO	614,366
Las notas 1 a 6 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables especiales.

RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.
ESTADO ESPECIAL DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 31 DE MARZO DE 2007 (Cont.)
(Cifras expresadas en pesos argentinos)
PASIVO
OBLIGACIONES DIVERSAS (Nota 3.e))
Acreedores varios	31,161
	31,161
TOTAL DEL PASIVO	31,161
PATRIMONIO NETO (según estado respectivo)	583,205
TOTAL DE PASIVO MÁS PATRIMONIO NETO	614,366
Las notas 1 a 6 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables especiales.

RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.
ESTADO ESPECIAL DE RESULTADOS
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES
TERMINADO EL 31 DE MARZO DE 2007
(Cifras expresadas en pesos argentinos)
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Honorarios profesionales	(35,100)
Impuestos	(1,264)
Otros gastos	(4,407)
	(40,771)
RESULTADOS FINANCIEROS
Diferencia de cotización	34,149
	34,149
RESULTADO DEL PERÍODO - PÉRDIDA	(6,622)

RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.
ESTADO ESPECIAL DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES
TERMINADO EL 31 DE MARZO DE 2007
(Cifras expresadas en pesos argentinos)
		Capital		Ajustes al		Resultados no
Conceptos		integrado		patrimonio		asignados		Total
Saldos al inicio del ejercicio		587,530		166,622		(164,325)		589,827
Resultado del período - Pérdida		-		-		(6,622)		(6,622)
Saldos al cierre del período		587,530		166,622		(170,947)		583,205
Las notas 1 a 6 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables especiales.

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

AL 31 DE MARZO DE 2007

(Cifras expresadas en pesos argentinos)

1. NATURALEZA DE LA SOCIEDAD Y PROPÓSITO DE LOS ESTADOS CONTABLES

Red Innova Administradora de Fondos de Inversión S.A. es una sociedad anónima cerrada domiciliada en la República Oriental del Uruguay cuyo objeto es administrar fondos de inversión, bajo el régimen legal establecido por la ley N° 16.774 de fecha 27 de setiembre de 1996 y decretos reglamentarios. El 26 de noviembre de 2004, el Banco Central del Uruguay mediante la Comunicación N° 2004/342 otorgó el carácter de definitiva a la inscripción de la Sociedad en la Sección Administradores de Fondos de Inversión.

La Sociedad se ha mantenido sin actividad, no habiendo gestionado ningún fondo común de inversión en actividad. Con fecha 20 de setiembre de 2006, mediante la Comunicación 2006/229 otorgó el carácter de definitiva a la inscripción de la Sociedad como Fiduciario Financiero en la Sección Fiduciarios Profesionales.

Los presentes estados contables especiales han sido preparados por la Dirección de la Entidad, con el propósito exclusivo de ser integrados en el proceso de consolidación de la entidad con su sociedad controlante Banco Macro S.A. a esa fecha.

Los presentes estados contables especiales fueron preparados de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, excepto porque básicamente, y con motivo de tener un fin y uso específico, se omitió:

1. La presentación del estado de flujo de efectivo.
2. La presentación de información comparativa de los estados de situación patrimonial, de resultados y de evolución del patrimonio neto.
3. La presentación de cierta información complementaria a los estados contables básicos.
4. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

2.1 Expresión de los estados contables en moneda de curso legal en Argentina

Debido a que los registros contables de la Entidad son llevados en pesos uruguayos, se aplicó el siguiente procedimiento para la conversión a pesos argentinos de los mismos:

1. Para la conversión de activos y pasivos al 31 de marzo de 2007 y los resultados generados en el período terminado en esa fecha, se aplicó el tipo de pase comunicado por la mesa de operaciones del Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) al cierre del período ($A 0,130526 por cada peso uruguayo).
2. Para la conversión de las cifras correspondientes a los aportes de los propietarios (capital integrado), se utilizó el tipo de cambio vigente a la fecha de integración de dichos aportes. La capitalización de las reservas se convirtió al tipo de cambio del momento de origen de las reservas. La distribución de dividendos se convirtió al tipo de cambio de la fecha de la distribución. Adicionalmente, los resultados no asignados se convirtieron al tipo de cambio vigente al cierre de cada ejercicio en el cual fueron generados.

Las diferencias de cambio generadas por el proceso de conversión a pesos argentinos descripto en los párrafos a) y b) precedentes, fueron imputadas a “Resultados financieros – Diferencia de cotización”.

• 1. Reexpresión en moneda homogénea

Los estados contables reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, siguiendo el método de reexpresión establecido por la Resolución Técnica (RT) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.). De acuerdo con el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional Argentino, la Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores, la Resolución General N° 4/2003 de la Inspección General de Justicia y la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A., la Entidad discontinuó la aplicación de dicho método y, por lo tanto, no reconoció contablemente los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda argentina originados a partir del 1° de marzo de 2003.

Las normas contables profesionales establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 30 de setiembre de 2003 no han sido significativos en relación a los presentes estados contables.

2.3 Criterios de valuación

Teniendo en cuenta el propósito de los presentes estados contables especiales (ver Nota 1), los principales criterios de valuación utilizados en la preparación de los mismos fueron los siguientes:

1. Saldos en moneda extranjera

Fueron convertidos a pesos argentinos de acuerdo con el procedimiento detallado en la Nota 2.1. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado del período (Resultados Financieros – Diferencia de cotización).

1. Créditos diversos y obligaciones diversas

Se valuaron a su valor nominal.

1. Bienes de uso e intangibles

Se valuaron a su costo de adquisición convertido a pesos argentinos de acuerdo con lo descripto en Nota 2.1. Las depreciaciones se calcularán en función de la vida útil estimada de los bienes a partir del mes siguiente al de la incorporación de los bienes al patrimonio de la Sociedad.

1. Cuentas del patrimonio neto

Se valuaron a su valor nominal y se convirtieron a pesos argentinos conforme con el procedimiento descripto en la Nota 2.1. Las cifras se encuentran reexpresadas hasta el 28 de febrero de 2003 según se explica en la Nota 2.2.

1. Cuentas del estado de resultados:

2. Los resultados obtenidos durante el período se computaron a sus valores históricos al cierre del período, conforme con el procedimiento descripto en la Nota 2.1, sobre la base de su devengamiento mensual.

3. Las diferencias de cambio generadas por el proceso de conversión a pesos argentinos descripto en la Nota 2.1 y los resultados generados por activos y pasivos en una moneda distinta de la moneda funcional (pesos uruguayos), fueron imputados a “Resultados financieros – Diferencia de cotización”.

3. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

a) Disponibilidades - Bancos

Cuentas a la vista – Banco Santander	39.613
	39.613

b) Créditos diversos

Depósito en garantía	534.871	(*)
Crédito fiscal	33.168
	568.039

(*) Activos de disponibilidad restringida. Corresponde a un depósito en garantía en el Banco Central del Uruguay a los efectos de cumplir con lo dispuesto en el artículo 116.15 de la Recopilación de Normas de Regulación del Mercado de Valores, que exige constituir una garantía real a favor del Banco Central del Uruguay por un monto no inferior a 2.500.000 Unidades Indexadas (pesos argentinos 534.871 al 31 de marzo de 2007).

c) Bienes de Uso

Equipos de computación	2.138
Software	1.370
	3.508

d) Bienes Intangibles

Mejoras en inmuebles arrendados	2.806
	2.806

e) Obligaciones diversas – Acreedores varios

	Honorarios a pagar	25.701
	Impuestos a pagar	3.161
	Otros	2.299
		31.161

• • 1. SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA

Los saldos en moneda de origen al 31 de marzo de 2007 son en pesos uruguayos, excepto por los siguientes saldos que son en dólares estadounidenses:

	US$	Equivalente en $A
ACTIVO
Disponibilidades	12.578	39.613
	12.578	39.613
PASIVO
Obligaciones diversas	7.989	25.153
	7.989	25.153
POSICIÓN NETA ACTIVA	4.589	14.460

• • 1. PATRIMONIO

El artículo 116.15 de la Recopilación de Normas de Regulación del Mercado de Valores exige para los Fiduciarios Financieros mantener en forma permanente un patrimonio no inferior al quíntuplo del capital contractual inicial mínimo exigido a las sociedades anónimas ($ 4.617.015 equivalentes a $A 602.640). Al 31 de marzo de 2007 la sociedad se encuentra en incumplimiento de este requerimiento patrimonial existiendo un déficit de $ 153.000 aproximadamente (equivalentes a $A 20.000 aproximadamente).

El 19 de abril de 2007, el Directorio de la Sociedad resuelve aprobar el balance al 31 de marzo de 2007. Adicionalmente, dado que el patrimonio de la Sociedad al 31 de marzo de 2007 es menor al patrimonio mínimo requerido por el artículo 116.15 de la Recopilación de Normas de Regulación del Mercado de Valores, dicho Directorio se compromete a gestionar ante los accionistas aportes en efectivo por un total de US$ 74.500 (equivalentes a $A 231.002). Hasta el 10 de mayo de 2007, los accionistas realizaron aportes por US$ 69.936 (equivalentes a $A 216.851).

• • 1. HECHOS POSTERIORES

En Asamblea Extraordinaria de Accionistas del 18 de enero de 2007, se resuelve reformar el artículo 1 de los estatutos, pasando a ser el nuevo nombre de la sociedad “Macro Fiducias Administradora de Fondos de Inversión S.A.”.

En Asamblea Extraordinaria de Accionistas del 11 de abril de 2007, se resuelve dejar sin efecto lo resuelto en la Asamblea Extraordinaria de Accionistas del 18 de enero de 2007 y reformar el artículo 1 de los estatutos, pasando a ser el nuevo nombre de la sociedad “Macro Securities Uruguay Administradora de Fondos de Inversión S.A.”. La mencionada reforma se encuentra en trámite ante el Banco Central del Uruguay.