Banco Macro SA — Audit Report / Information 2006

Dec 13, 2006

RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.

ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 30 DE SETIEMBRE DE 2006

JUNTO CON EL INFORME DE REVISIÓN LIMITADA

DE ESTADOS CONTABLES DE PERÍODOS INTERMEDIOS

RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.

ÍNDICE

Informe de revisión limitada de estados contables

especiales de períodos intermedios

Estado especial de situación patrimonial

Estado especial de resultados

Estado especial de evolución del patrimonio neto

Notas 1 a 6 a los estados contables especiales

US$ - Dólares estadounidenses

$A - Pesos argentinos

$ - Pesos uruguayos

INFORME DE REVISIÓN LIMITADA

DE ESTADOS CONTABLES ESPECIALES

DE PERÍODOS INTERMEDIOS

A los señores Directores de

RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.

1. Hemos efectuado una revisión limitada del estado especial de situación patrimonial de RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. al 30 de setiembre de 2006 y de los correspondientes estados especiales de resultados y de evolución del patrimonio neto por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, que se adjuntan, con sus notas, expresados en pesos argentinos. Tal como se expone en la Nota 1, los estados contables especiales adjuntos tienen como propósito exclusivo ser integrados en el proceso de consolidación de RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. con su sociedad controlante y deben ser utilizados exclusivamente con dicho propósito. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Entidad.

2. Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas establecidas en el Pronunciamiento N° 5 del Colegio de Contadores, Economistas y Administradores del Uruguay.

Una revisión limitada de estados contables consiste principalmente en la obtención de un entendimiento del sistema para la preparación de la información contable, en la aplicación de procedimientos de revisión analítica de dicha información y en la realización de consultas a las personas responsables por los asuntos contables y financieros. Es sustancialmente menor en alcance que un examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas, el objetivo del cual es la expresión de una opinión respecto a los estados contables considerados en su conjunto. En consecuencia, no expresamos tal opinión.

1. Teniendo en cuenta el propósito específico de los estados contables especiales adjuntos, según se explica en la Nota 1, los estados contables no incluyen ciertos aspectos de exposición, que son detallados en dicha nota, y que son requeridos por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.

2. Hemos detectado pasivos que se encuentran devengados al 30 de setiembre de 2006 y que la Entidad no ha contabilizado. Esta situación implica una subvaluación del pasivo y del resultado del período por $A 19.930 aproximadamente; de haberse contabilizado dicho cargo a resultados el patrimonio habría disminuido en el mencionado importe, siendo inferior al patrimonio mínimo requerido por el artículo 116.15 de la Recopilación de Normas de Control del Mercado de Valores del Banco Central del Uruguay (ver Nota 5).

3. En base a la revisión limitada que hemos efectuado podemos manifestar que, excepto por lo mencionado en los párrafos 3 y 4, no tenemos conocimiento de ninguna modificación significativa que debiera realizarse a los estados contables adjuntos, con sus anexos y notas, para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.

4. Este informe se emite a los efectos de su presentación ante los Señores Directores y Accionistas de RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. para ser utilizado en el proceso de consolidación con su sociedad controlante Banco Macro S.A.

5. Dejamos constancia de que nuestra relación con RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. es la de contadores públicos independientes.

Contadores Públicos Independientes

N° de Inscripción Caja de Jubila-

ciones y Pensiones de Profesiona-

les Universitarios 55484

Montevideo, 7 de noviembre de 2006

RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.

EJERCICIO ECONÓMICO N° 6 - INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2006

ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 30 DE SETIEMBRE DE 2006

Domicilio legal: Bulevar España 2647, Montevideo, Uruguay.

Actividad principal de la Sociedad: administradora de fondos de inversión y fiduciaria en fideicomisos financieros (ver nota 1).

Fecha de constitución: 3 de julio de 2001.

Información sobre la Sociedad controlante:

Denominación: Banco Macro S.A. (ex Banco Macro Bansud S.A.)

Domicilio legal: Sarmiento 447 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal: Banco comercial

Participación sobre el patrimonio: 51%

Porcentaje de votos: 51%

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL

(Cifras expresadas en pesos argentinos)

Cantidad		Tipo y valor nominal y N° de votos que otorga cada una	Capital integrado	Capital integrado en trámite
305.791		Nominativas de V/N $ 1.000 y de 1 voto por acción	139.169	337.803

NO AUDITADO

RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.
ESTADO ESPECIAL DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SETIEMBRE DE 2006
(Cifras expresadas en pesos argentinos)
ACTIVO
DISPONIBILIDADES
Efectivo					8
Bancos (Nota 3.a))					21,989
					21,997
CRÉDITOS DIVERSOS (Nota 3.b))
Depósito en garantía					520,090
Otros					20,102
					540,192
TOTAL DEL ACTIVO					562,189
Las notas 1 a 6 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables especiales consolidados.
				---
NO AUDITADO

RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.
ESTADO ESPECIAL DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SETIEMBRE DE 2006 (Cont.)
(Cifras expresadas en pesos argentinos)
PASIVO
OBLIGACIONES DIVERSAS (Nota 3.c))
Acreedores varios						9,451
						9,451
TOTAL DEL PASIVO						9,451
PATRIMONIO NETO (según estado respectivo)						552,738
TOTAL DE PASIVO MÁS PATRIMONIO NETO						562,189
Las notas 1 a 6 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables especiales consolidados.
				---
NO AUDITADO

RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.
ESTADO ESPECIAL DE RESULTADOS
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES
TERMINADO EL 30 DE SETIEMBRE DE 2006
(Cifras expresadas en pesos argentinos)
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Honorarios profesionales						(29,986)
Impuestos						(7,632)
Multas y recargos						(1,636)
Otros gastos						(5,907)
						(45,161)
RESULTADOS FINANCIEROS
Intereses ganados						1,770
Comisiones bancarias						(791)
Diferencia de cotización						10,361
						11,340
RESULTADO DEL PERÍODO - PÉRDIDA						(33,821)
Las notas 1 a 6 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables especiales consolidados.
				---
NO AUDITADO

	RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.
	ESTADO ESPECIAL DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
	CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES
	TERMINADO EL 30 DE SETIEMBRE DE 2006
	(Cifras expresadas en pesos argentinos)
			Aporte de los propietarios
					Capital
			Capital		integrado		Ajustes al				Resultados no
	Conceptos		integrado		en trámite		patrimonio		Reservas		asignados		Total
	Saldos al inicio del ejercicio		139,169		-		166,622		14,263		19,780		339,834
	Dividendos en efectivo (*)										(76,815)		(76,815)
	Aportes de propietarios (*)				323,540								323,540
	Capitalización de reservas (*)				14,263				(14,263)				-
	Resultado del período - Pérdida		-		-		-		-		(33,821)		(33,821)
	Saldos al cierre del período		139,169		337,803		166,622		-		(90,856)		552,738
	(*) Ver Nota 5.
	Las notas 1 a 6 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables especiales consolidados.
							---
	NO AUDITADO

RED INNOVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES

AL 30 DE SETIEMBRE DE 2006

(Cifras expresadas en pesos argentinos)

1. NATURALEZA DE LA SOCIEDAD Y PROPÓSITO DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES

Red Innova Administradora de Fondos de Inversión S.A. es una sociedad anónima cerrada domiciliada en la República Oriental del Uruguay cuyo objeto es administrar fondos de inversión, bajo el régimen legal establecido por la ley N° 16.774 de fecha 27 de setiembre de 1996 y decretos reglamentarios. El 26 de noviembre de 2004, el Banco Central del Uruguay mediante la Comunicación N° 2004/342 otorgó el carácter de definitiva a la inscripción de la Sociedad en la Sección Administradores de Fondos de Inversión.

La Sociedad se ha mantenido sin actividad, no habiendo gestionado ningún fondo común de inversión en actividad. Con fecha 20 de setiembre de 2006, se inscribió a la Sociedad ante el Banco Central del Uruguay (B.C.U.) como Fiduciario Financiero.

Los presentes estados contables especiales han sido preparados por la Dirección de la Entidad a partir de los estados contables especiales de la misma al 30 de setiembre de 2006, con el propósito exclusivo de ser integrados en el proceso de consolidación de la entidad con su sociedad controlante Banco Macro S.A. a esa fecha.

Los presentes estados contables especiales fueron preparados de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, excepto porque básicamente, y con motivo de tener un fin y uso específico, se omitió:

1. La presentación del estado de flujo de efectivo.
2. La presentación de información comparativa de los estados de situación patrimonial, de resultados y de evolución del patrimonio neto.
3. La presentación de cierta información complementaria a los estados contables básicos.
4. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

2.1 Expresión de los estados contables en moneda de curso legal en Argentina

Debido a que los registros contables de la Entidad son llevados en pesos uruguayos, se aplicó el siguiente procedimiento para la conversión a pesos argentinos de los mismos:

1. Para la conversión de activos y pasivos al 30 de setiembre de 2006 y los resultados generados en el período terminado en esa fecha, se aplicó el tipo de pase comunicado por la mesa de operaciones del Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) al cierre del período ($A 0,13097 por cada peso uruguayo).

NO AUDITADO

1. Para la conversión de las cifras correspondientes a los aportes de los propietarios (capital integrado y capital integrado en trámite), se utilizó el tipo de cambio vigente a la fecha de integración de dichos aportes. La capitalización de las reservas se convirtió al tipo de cambio del momento de origen de las reservas. La distribución de dividendos se convirtió al tipo de cambio de la fecha de la distribución. Adicionalmente, los resultados no asignados se convirtieron al tipo de cambio vigente al cierre de cada ejercicio en el cual fueron generados.

Las diferencias de cambio generadas por el proceso de conversión a pesos argentinos descripto en los párrafos a) y b) precedentes, fueron imputadas a “Resultados financieros – Diferencia de cotización”.

• 1. Reexpresión en moneda homogénea

Los estados contables consolidados especiales reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, siguiendo el método de reexpresión establecido por la Resolución Técnica (RT) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.). De acuerdo con el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional Argentino, la Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores, la Resolución General N° 4/2003 de la Inspección General de Justicia y la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A., la Entidad discontinuó la aplicación de dicho método y, por lo tanto, no reconoció contablemente los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda argentina originados a partir del 1° de marzo de 2003.

Las normas contables profesionales establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 30 de setiembre de 2003 no han sido significativos en relación a los presentes estados contables.

2.3 Criterios de valuación

Teniendo en cuenta el propósito de los presentes estados contables especiales (ver Nota 1), los principales criterios de valuación utilizados en la preparación de los presentes estados contables especiales fueron los siguientes:

1. Saldos en moneda extranjera

Fueron convertidos a pesos argentinos de acuerdo con el procedimiento detallado en la Nota 2.1. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado del período (Resultados Financieros – Diferencia de Cotización).

1. Créditos diversos y obligaciones diversas

Se valuaron a su valor nominal.

NO AUDITADO

1. Cuentas del patrimonio neto

Se valuaron a su valor nominal y se convirtieron a pesos argentinos conforme con el procedimiento descripto en la Nota 2.1. Las cifras se encuentran reexpresadas hasta el 28 de febrero de 2003 según se explica en la Nota 2.2.

1. Cuentas del estado de resultados:

2. Los resultados obtenidos durante el período se computaron a sus valores al cierre del período, conforme con el procedimiento descripto en la Nota 2.1, sobre la base de su devengamiento mensual.

3. Las diferencias de cambio generadas por el proceso de conversión a pesos argentinos descripto en la Nota 2.1 y los resultados generados por activos y pasivos en una moneda distinta de la moneda funcional (pesos uruguayos), fueron imputados a “Resultados financieros – Diferencia de cotización”.

3. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

a) Disponibilidades - Bancos

Cuentas a la vista – Banco Santander		21.989
		21.989

b) Créditos diversos

	Depósito en garantía		520.090	(*)
	Crédito fiscal		20.102
			540.192

(*) Activos de disponibilidad restringida. Corresponde a un depósito en garantía en el Banco Central del Uruguay a los efectos de cumplir con lo dispuesto en el artículo 116.15 de la Recopilación de Normas de Regulación del Mercado de Valores, que exige constituir una garantía real a favor del Banco Central del Uruguay por un monto no inferior a 2.500.000 Unidades Indexadas (pesos argentinos 520.090 al 30 de setiembre de 2006).

c) Obligaciones diversas – Acreedores varios

	Honorarios a pagar		6.290	(**)
	Impuestos a pagar		2.498
	Otros		663
			9.451

(**) Incluye honorarios por $A 3.362 adeudados a una sociedad de profesionales en la que tiene participación uno de los accionistas de la Sociedad, el cargo respectivo se incluye en el capítulo Gastos de Administración - honorarios profesionales del estado especial de resultados.

NO AUDITADO

• • 1. SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA

Los saldos en moneda de origen al 30 de setiembre de 2006 son en pesos uruguayos, excepto por los siguientes saldos que son en dólares estadounidenses:

	US$	Total a equivalente en $A
ACTIVO
Disponibilidades	7.037	21.989
	7.037	21.989
PASIVO
Obligaciones diversas	2.013	6.290
	2.013	6.290
POSICIÓN NETA ACTIVA	5.024	15.699

• • 1. PATRIMONIO

El 30 de marzo de 2006, la Asamblea Ordinaria de Accionistas, decidió distribuir utilidades por la suma de $ 603.000 (equivalentes a $A 76.815).

En Asamblea Extraordinaria de Accionistas del 13 de setiembre de 2006, se efectuó la transferencia del 51% del paquete accionario de la Entidad a Banco Macro S.A. y se resolvió el aumento del capital integrado mediante la capitalización de aportes recibidos de los accionistas por la suma de $ 2.497.732 (equivalentes a $A 323.540), y de reservas por la suma de $ 110.112 (equivalentes a $A 14.263).

Asimismo, con fecha 20 de setiembre de 2006, la Entidad comunicó al Banco Central del Uruguay las resoluciones tomadas en la Asamblea Extraordinaria y solicitó la autorización de la emisión de acciones nominativas o certificados provisorios de las mismas, por un monto de $ 2.607.844 (equivalentes a $A 337.803). Las acciones nominativas serán emitidas manteniendo la actual composición del paquete accionario de la Entidad. El 19 de octubre de 2006, el Banco Central del Uruguay autorizó la emisión de las acciones.

NO AUDITADO

El artículo 116.15 de la Recopilación de Normas de Regulación del Mercado de Valores exige para los Fiduciarios Financieros mantener en forma permanente un patrimonio no inferior al quíntuplo del capital contractual inicial mínimo exigido a las sociedades anónimas ($ 4.202.605 equivalentes a $A 550.415).

• • 1. HECHOS POSTERIORES

Con fecha 25 de octubre de 2006, considerando que el patrimonio neto al 30 de septiembre de 2006 presentaba un nivel cercano al importe mínimo, de $ 4.202.605 (equivalentes $ A 550.415), requerido a los Fiduciarios Financieros, el Directorio de la Sociedad se comprometió a gestionar ante los accionistas aportes en efectivo por un total de US$ 36.000 (treinta y seis mil dólares estadounidenses, aproximadamente $A 112.000) para realizar una posterior integración de capital.

NO AUDITADO