Banco Macro SA - Audit Report / Information 2002

ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001

DOMICILIO LEGAL: Sarmiento 735 – Buenos Aires

OBJETO Y RAMO PRINCIPAL: Banco Comercial

BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA: Autorizada como “Banco privado nacional” bajo el número 285

FECHA DE INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: 4 de Septiembre de 1978


MODIFICACIONES DE ESTATUTO:	Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio: 4 de septiembre de 1978, 7 de febrero de 1980, 19 de febrero de 1981, 30 de octubre de 1981, 17 de febrero de 1987, 18 de noviembre de 1987, 19 de febrero de 1988, 22 de abril de 1992, 10 de agosto de 1992, 19 de febrero de 1993, 30 de septiembre de 1994, 8 de mayo de 1995, 19 de noviembre de 1997, 20 de octubre de 1999 y 25 de octubre 1999

MODIFICACIONES DE ESTATUTO:

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio: 4 de septiembre de 1978, 7 de febrero de 1980, 19 de febrero de 1981, 30 de octubre de 1981, 17 de febrero de 1987, 18 de noviembre de 1987, 19 de febrero de 1988, 22 de abril de 1992, 10 de agosto de 1992, 19 de febrero de 1993, 30 de septiembre de 1994, 8 de mayo de 1995, 19 de noviembre de 1997, 20 de octubre de 1999 y 25 de octubre 1999

NUMERO DE REGISTRO DE LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: 63.780

FECHA EN LA QUE SE CUMPLE EL CONTRATO SOCIAL: 4 de Septiembre de 2077

INFORME DEL AUDITOR

A los Señores Directores de

BANCO MACRO S.A.

Sarmiento 735

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Hemos auditado el estado de situación patrimonial de BANCO MACRO S.A. al 31 de diciembre de 2002 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por el ejercicio terminado en esa fecha. Asimismo, hemos auditado el estado de situación patrimonial consolidado de BANCO MACRO S.A. y sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2002 y los correspondientes estados consolidados de resultados y de origen y aplicación de fondos por el ejercicio terminado en esa fecha, que se exponen como información complementaria. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Entidad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables basada en nuestra auditoría.
Los estados contables individuales y consolidados de BANCO MACRO S.A. al 31 de diciembre de 2001 y por el ejercicio terminado en esa fecha, presentados con fines comparativos, fueron auditados por Pistrelli, Diaz y Asociados Sociedad Civil, en su carácter de firma miembro de Andersen. Dicha auditoría culminó con un informe de fecha 30 de abril de 2002, en el cual se incluyó una abstención de opinión originada en salvedades por incertidumbres significativas sobre la recuperabilidad de los valores de libros de las tenencias de la Entidad y su sociedad controlada en títulos públicos nacionales y provinciales, certificados de participación en fideicomisos financieros y asistencias crediticias otorgadas a clientes pertenecientes a los Sectores Público no financiero y Privado no financiero y sobre la continuidad de las operaciones y mantenimiento de los indicadores de liquidez y solvencia requeridos por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) como consecuencia de las medidas adoptadas por el Gobierno Nacional y el proceso de reestructuración del sistema financiero. Adicionalmente, se incluyó una salvedad en la aplicación de normas contables profesionales vigentes en Argentina por el criterio utilizado en la valuación de ciertos títulos públicos.
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el B.C.R.A. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, la evidencia respaldatoria de la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por la Dirección de la Entidad y la presentación de los estados contables tomados en conjunto. Consideramos que nuestra auditoría nos brinda una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
2 -
Tal como se explica detalladamente en la nota 1 a los estados contables adjuntos, a fines del año 2001 se implementó en el país un profundo cambio del modelo económico y de la Ley de Convertibilidad vigente desde 1991. Las modificaciones introducidas, que posteriormente fueron complementadas por nuevas regulaciones del Gobierno Nacional, originaron una profunda crisis económica, cuyas principales consecuencias, detalladas en la mencionada nota, se enumeran a continuación: (a) la devaluación del peso argentino respecto del dólar estadounidense y la conversión a pesos de activos y pasivos en moneda extranjera, cuyos efectos fueron reconocidos en el presente ejercicio de acuerdo con las normas contables profesionales en Argentina y las del B.C.R.A., (b) el incumplimiento de los pagos de la deuda pública, (c) severas restriccciones al retiro de fondos depositados en las entidades financieras, (d) la restricción a realizar ciertas transferencias de fondos al exterior en concepto de servicios de capital e intereses de préstamos financieros sin la previa autorización del B.C.R.A., (e) el incremento de los precios internos, (f) la restricción al acceso al crédito y (g) la caída de la demanda en el mercado interno. Dichas medidas iniciales afectaron significativamente la liquidez, solvencia y rentabilidad del sistema financiero en su conjunto, requiriendo, en consecuencia, la adopción de nuevas medidas por parte del Gobierno Nacional y del B.C.R.A., con el objetivo de morigerar los efectos antes enunciados y propender a la reestructuración de dicho sistema financiero, algunas de las cuales se encuentran en proceso de emisión e instrumentación. Al 31 de diciembre de 2002:
Banco Macro S.A. participa en el 81,23% de Banco Bansud S.A., inversión registrada en los estados contables individuales por un valor de miles de pesos 670.084. El informe del auditor de fecha 3 de marzo de 2003, sobre los estados contables individuales y consolidados de Banco Bansud S.A. al 31 de diciembre de 2002 incluyó una abstención de opinión originada en salvedades por incertidumbres por i) una limitación en el alcance por la tenencia del Fideicomiso Financiero LAVERC registrado por miles de pesos 141.949, ii) la recuperabilidad de los valores de libros de las tenencias de la Entidad y sus sociedades controladas en títulos públicos nacionales y provinciales, asistencia crediticia otorgada a deudores pertenecientes al sector público no financiero y otros activos con el sector público no financiero. Dichas tenencias incluyen la compensación recibida y a recibir por los efectos de la devaluación y conversión a pesos establecida en el Decreto N° 905/2002 del Poder Ejecutivo Nacional por miles de pesos 434.728 y la activación de los importes correspondientes a las diferencias entre los montos de los recursos de amparo por depósitos en dólares pagados en dicha moneda o en pesos al tipo de cambio libre y el saldo de los depósitos reprogramados (convertidos al tipo de cambio U$S 1 por $ 1,40 y ajustados por el coeficiente de estabilización de referencia) por miles de pesos 24.167. El importe de los activos sujeto a dichas incertidumbres asciende a miles de pesos 1.464.359 (miles de pesos 1.189.499 considerando la participación del 81,23% de Banco Macro S.A.), y iii) el criterio de conversión a pesos de los certificados de participación del Fideicomiso Financiero SANEO, el cual se encuentra registrado por un importe, neto de previsiones, de miles de pesos 35.331. Adicionalmente, se incluyó una salvedad en la aplicación de normas contables profesionales vigentes en Argentina por el criterio utilizado en la valuación de ciertos títulos públicos y préstamos garantizados. Por tales motivos no es posible determinar los efectos que la continuación de la crisis económica que está soportando el país podría tener sobre la recuperabilidad de los valores contables de la participación en dicha Entidad y su valor llave.
Adicionalmente, tal como se menciona en la nota 4.1. a los estados contables adjuntos, Banco Macro S.A. mantiene una tenencia de títulos públicos nacionales y provinciales, asistencia crediticia otorgada a deudores pertenecientes al sector público no financiero y otros activos con el sector público no financiero por un importe de miles de pesos 220.992.
3 -
Ciertos activos que al inicio del ejercicio estaban expuestos a las situaciones de incertidumbre (principalmente, asistencia crediticia otorgada a clientes pertenecientes al sector Privado no financiero y tenencias de certificados de participación en fideicomisos financieros) se redujeron significativamente, las pérdidas generadas por los mismos fueron imputadas a los resultados del ejercicio y tal como se explica en la nota 4.2. a los estados contables adjuntos han dejado de estar afectadas por las incertidumbres mencionadas.

Debido a lo indicado precedentemente en este párrafo y a lo expuesto en la nota 1 a los estados contables adjuntos, principalmente en relación con el incumplimiento de los pagos de la deuda pública y resoluciones pendientes de la Justicia Nacional, no es posible determinar los futuros efectos que, la continuación de la crisis económica que ha estado soportando el país podrían tener sobre la recuperabilidad de los valores de libros de los activos detallados en los puntos a) y b).

Tal como se explica en la nota 5 a los estados contables adjuntos, la Entidad y sus sociedades controladas aplicaron ciertos criterios al 31 de diciembre de 2002 que están de acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., pero difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. Los efectos de la aplicación de dichos criterios se exponen en la mencionada nota.
En nuestra opinión, sujeto al efecto de los ajustes, si los hubiera, que podrían haberse requerido de conocer la resolución de las cuestiones mencionadas en el párrafo 4, los estados contables mencionados en el primer párrafo presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de BANCO MACRO S.A. y la situación patrimonial consolidada de BANCO MACRO S.A. y sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2002 y los respectivos resultados de sus operaciones y sus orígenes y aplicaciones de fondos por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de conformidad con las normas establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo 5, con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
En cumplimiento de disposiciones legales vigentes, informamos que:
Los estados contables mencionados en el párrafo 1 se encuentran asentados en el libro Inventarios y Balances y han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas de la Ley de Sociedades Comerciales y de la Comisión Nacional de Valores.
Los estados contables de BANCO MACRO S.A. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
Al 31 de diciembre de 2002, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $ 560.887, no siendo exigible a esa fecha.


Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 3 de marzo de 2003	PISTRELLI, DIAZ Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 8 CARLOS A. GINDRE Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 72 - F° 39

SITUACION MACROECONOMICA DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE LA ENTIDAD

La situación económico-financiera del país presentó un permanente desmejoramiento en los últimos meses del año 2001, hecho que se vió reflejado, básicamente y a partir del mes de junio de 2001, en un incremento del riesgo soberano, la disminución de las reservas, la continuidad del desequilibrio fiscal, la disminución de los depósitos totales del sistema financiero, un profundo escenario recesivo, caídas significativas del consumo y la inversión, disminución de los flujos reales de caja, dificultades para cancelar pasivos a corto plazo y deterioro de la cadena de pagos.

El Gobierno Nacional anunció el 1° de noviembre de 2001 un nuevo plan económico cuyas principales medidas se relacionaban con la reestructuración integral de la deuda pública a menores tasas de interés, la puesta en marcha de un programa para reactivar la economía y otras medidas fiscales, así como el mantenimiento de las leyes de convertibilidad y de equilibrio fiscal.

Al 30 de noviembre de 2001, si bien pudo concretarse el tramo doméstico de la reestructuración de la deuda nacional establecido mediante el Decreto N° 1387/2001, se produjo una nueva crisis provocada por la salida de depósitos del sistema financiero, lo que originó que el Gobierno Nacional, mediante el Decreto N° 1570/2001, dispusiera establecer una severa restricción para los retiros de dinero en efectivo de los bancos, controlar la transferencia de fondos al exterior y lograr un mayor grado de dolarización de la economía.

Sobre el final del año 2001, el deterioro de la situación económico-financiera se trasladó al plano institucional, produciéndose numerosos cambios sucesivos entre las máximas autoridades del Poder Ejecutivo Nacional que culminaron con la elección por parte del Congreso de la Nación de un nuevo Presidente para concluir el actual período constitucional hasta el 10 de diciembre de 2003, declarándose en este período la suspensión de los pagos de la deuda pública.

Con fecha 6 de enero de 2002, el Congreso Nacional sancionó la Ley N° 25.561 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario, que implicó un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento y la modificación de la Ley de Convertibilidad vigente desde marzo de 1991, y que faculta al Poder Ejecutivo, entre otros aspectos, a sancionar medidas adicionales de carácter monetario, financiero y cambiario conducentes a superar la crisis económica en el mediano plazo. Entre otras medidas, la mencionada ley y decretos reglamentarios establecieron lo siguiente:

La conversión a pesos de ciertas deudas con el sector financiero denominadas originalmente en dólares estadounidenses vigentes al 31 de diciembre de 2001, al tipo de cambio $ 1 = U$S 1;
La conversión a pesos de todos los contratos privados en dólares estadounidenses o que tengan cláusulas de indexación por el plazo de 180 días, al tipo de cambio $ 1 = U$S 1;
La conversión a pesos al tipo de cambio $ 1 = U$S 1 de las tarifas de los servicios públicos anteriormente pactadas en dólares estadounidenses y su posterior renegociación caso por caso;
La implementación de nuevos regímenes de retención a las exportaciones de hidrocarburos;
La posibilidad de que el Poder Ejecutivo Nacional establezca medidas compensatorias que eviten desequilibrios en las entidades financieras, emergentes del impacto producido por las medidas de conversión a pesos de ciertos créditos.
El establecimiento de un mercado de cambios oficial ($ 1,40 = U$S 1) y otro libre.

Posteriormente, se emitieron diversas normas (Decretos N° 214/2002 y 410/2002, entre otros), que introdujeron modificaciones adicionales a la normativa vigente, cuyos aspectos principales se resumen a continuación:

La conversión a pesos de todas las obligaciones de dar sumas de dinero, de cualquier causa u origen expresadas en dólares estadounidenses u otra moneda extranjera, existentes a la sanción de la Ley N° 25.561, con excepción, principalmente, de las financiaciones vinculadas al comercio exterior otorgadas por las entidades financieras, y las obligaciones del sector público y privado de dar sumas de dinero en moneda extranjera para cuyo cumplimiento resulte aplicable la ley extranjera.
La conversión a pesos de los depósitos en dólares estadounidenses u otras monedas extranjeras existentes en el sistema financiero, al tipo de cambio de 1,40 pesos por cada dólar estadounidense, o su equivalente en otras monedas.
La conversión a pesos de todas las deudas en dólares estadounidenses u otras monedas extranjeras con el sistema financiero, cualquiera fuere su monto o naturaleza, tomando el tipo de cambio de un peso por cada dólar estadounidense, o su equivalente en otras monedas.
La conversión a pesos de las obligaciones exigibles de dar sumas de dinero, expresadas en dólares estadounidenses u otra moneda extranjera, no vinculadas al sistema financiero, cualquiera sea su origen o naturaleza, tomando el tipo de cambio de un peso por cada dólar estadounidense, o su equivalente en otras monedas.
La actualización de los créditos y deudas mencionados en los incisos ii) a iv) precedentes, mediante la aplicación de un “Coeficiente de Estabilización de Referencia” (C.E.R.), que es publicado por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) y, adicionalmente, la aplicación de una tasa de interés mínima para los depósitos y máxima para los préstamos. El C.E.R. se aplica a partir de la publicación del Decreto N° 214/2002. Las obligaciones de cualquier naturaleza u origen que se generen con posterioridad a la sanción de la Ley N° 25.561, no podrán contener ni ser alcanzadas por cláusulas de ajuste.
La emisión de Bonos con cargo a los fondos del Tesoro Nacional para solventar el desequilibrio del sistema financiero, resultante de la diferencia de cambio originada en la conversión a pesos de los depósitos y las deudas con el sistema financiero mencionados en los incisos ii) y iii) precedentes.

A continuación, se enumeran con mayor grado de detalle algunas de las medidas adoptadas por el Gobierno Nacional que están en vigencia a la fecha de presentación de los estados contables:

1. Aspectos relevantes del régimen cambiario

El Decreto N° 71/2002 del Poder Ejecutivo Nacional y la Comunicación “A” 3425 del B.C.R.A., establecieron un mercado de cambios “oficial”, básicamente para exportaciones y ciertas importaciones y obligaciones financieras, y otro “libre” para el resto de las operaciones. La paridad del mercado oficial fue establecida en 1,40 pesos por dólar estadounidense y la cotización del mercado “libre” al cierre del primer día de reapertura del mercado cambiario (11 de enero de 2002), que había estado suspendido desde el 23 de diciembre de 2001, osciló entre 1,60 y 1,70 pesos por cada dólar estadounidense, tipo vendedor. Mediante el Decreto N° 260/2002 de fecha 8 de febrero de 2002, el Poder Ejecutivo Nacional estableció un mercado único y libre de cambios por el cual se cursan todas las operaciones de cambio en divisas extranjeras a partir de la fecha de emisión de dicho decreto. Las operaciones de cambio en divisas extranjeras se realizan al tipo de cambio que sea libremente pactado, debiendo sujetarse a los requisitos y a la reglamentación que establezca el B.C.R.A. Adicionalmente se establecieron controles de cambios y un esquema de autorizaciones previas del B.C.R.A., en el caso de ciertas transacciones, los cuales a la fecha, están siendo paulatinamente liberados.

Al 31 de diciembre de 2002, el tipo de cambio ascendía a 3,38 y a la fecha de presentación de los estados contables a 3,20.

La Comunicación “A” 3511 del B.C.R.A., de fecha 14 de marzo de 2002, estableció restricciones a la Posición General de Cambios (P.G.C.) de las entidades financieras, compuesta, básicamente, por la tenencia de moneda extranjera más disponibilidades en esa moneda en el país o en el exterior y operaciones a término de moneda extranjera. Actualmente, la P.G.C. de cada Entidad no podrá ser mayor al 10% de la responsabilidad patrimonial computable registrada al cierre del mes de noviembre de 2001.

1. Compensación a las entidades financieras por los efectos de la devaluación y conversión a pesos de saldos en moneda extranjera

De acuerdo con las disposiciones de la Ley N° 25.561 y de los artículos 2, 3 y 6 del Decreto N° 214/2002 y normas modificatorias y complementarias, una parte significativa de los activos y pasivos en moneda extranjera fueron convertidos a pesos. El Decreto N° 905/2002 de fecha 1º de junio de 2002 estableció la compensación para las entidades financieras en sus artículos 28 y 29.

De acuerdo con dichos artículos, el Ministerio de Economía entregará bonos del Gobierno Nacional en pesos y dólares estadounidenses a las entidades financieras para resarcirlas de manera total, única y definitiva por los efectos patrimoniales negativos generados por la transformación a pesos a diferentes tipos de cambio de los créditos y obligaciones denominados en moneda extranjera, así como por la posición neta negativa en moneda extranjera resultante de su conversión a pesos.

El B.C.R.A. mediante la Comunicación “A” 3825 y complementarias determinó el procedimiento por el cual, básicamente, se compensa la diferencia entre el Patrimonio Neto de la Entidad al 31 de diciembre de 2001, con su posición en moneda extranjera ajustada a un tipo de cambio de pesos uno con cuarenta centavos ($ 1,40) por cada dólar estadounidense o moneda equivalente y el patrimonio neto que resulte de haber convertido a pesos, determinados activos y pasivos en moneda extranjera a los tipos de cambio definidos por las normas.

La compensación a cada Entidad Financiera, determinada en pesos, será pagada mediante la entrega de los “Bonos del Gobierno Nacional en pesos 2% 2007” y/o “Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses LIBOR 2012”, a razón de pesos uno con cuarenta centavos ($ 1,40) por cada dólar estadounidense, dependiendo de la posición en moneda extranjera.

El cálculo efectuado por la Entidad por la compensación mencionada es el siguiente (en moneda de dicha fecha):


		Importe

(1) Patrimonio Neto (PN) al 31-12-01		114.810

(2) Posición neta en moneda extranjera al 31-12-01	9.654

(3) 40% de la posición neta en moneda extranjera al 31-12-01 (2) x 40%	3.861

(4) PN ajustado (1) + (3)		118.671

(5) PN luego de conversión a pesos		79.022

(6) Compensación a recibir (4) – (5)		39.649

(7) Tipo de Bonos a recibir: Bonos del Gobierno Nacional en pesos 2% 2007

Por lo tanto, la Entidad originalmente solicitó “Bonos del Gobierno Nacional en pesos 2% 2007” por un valor nominal (V.N.) de 39.649. Posteriormente, con fechas 11 de septiembre y 29 de octubre de 2002 el B.C.R.A. acreditó en la cuenta de registro “0028513 Cta. Bloqueo – Bono Compensador” de la Central de Registración y Liquidación de Instrumentos de Endeudamiento Público (C.R.Y.L.) de la Entidad V.N. 31.544 y 3.383 de Bonos, respectivamente, de acuerdo con los aforos dispuestos por el B.C.R.A. para dichas acreditaciones.

Al 31 de diciembre de 2002, la Entidad aplicó V.N. 34.927 de dichos Bonos, para adquirir Bonos del canje de depósitos reprogramados de sus depositantes. En consecuencia, la Entidad tiene registrada al 31 de diciembre de 2002, en el rubro “Otros Créditos por Intermediación Financiera – Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores”, la compensación a recibir en bonos del Gobierno Nacional pendiente de recepción por 6.756 (V.N. 4.722 más los intereses y ajustes por C.E.R. devengados a dicha fecha).

Dicho cálculo podría ser modificado en cuanto a su monto final y a su moneda, en base a las interpretaciones normativas del B.C.R.A. A la fecha de cierre de los presentes estados contables, el B.C.R.A. se encontraba revisando el cálculo efectuado por la Entidad y, por lo tanto, el mismo está sujeto a su aprobación final.

1. Asistencia financiera al sector público y privado
Préstamos Garantizados – Decreto N° 1387/2001

Con fecha 1° de noviembre de 2001, a través del Decreto N° 1387/01, el Poder Ejecutivo Nacional instruyó al Ministerio de Economía para ofrecer, en condiciones voluntarias, el canje de la deuda pública nacional y provincial por préstamos garantizados a cargo del Estado Nacional o del Fondo Fiduciario de Desarrollo Provincial, procurando obtener una reducción en los intereses de los títulos que se conviertan, así como la prórroga de los plazos de amortización.

Los Decretos 1387/01 y 1646/01 establecieron las características básicas de los préstamos garantizados. Adicionalmente, el Decreto N° 471/02 dispuso, entre otras cosas, la conversión a pesos de las obligaciones del Sector Público Nacional, Provincial y Municipal denominadas en moneda extranjera, cuya ley aplicable sea sólo la ley argentina, al tipo de cambio de $ 1,40 por cada dólar estadounidense o su equivalente en otra moneda y su ajuste por el C.E.R., y el tipo de interés aplicable a cada tipo de título público y préstamo garantizado, en función de su vida promedio y moneda de emisión original.

Posteriormente, el Poder Ejecutivo Nacional mediante el Decreto N° 644/02, estableció los pasos a seguir para la aceptación de las nuevas condiciones (conversión a $ 1,40 por cada dólar estadounidense, aplicación del C.E.R. y modificación de la tasa de interés) por parte de las entidades, a los efectos de recibir los pagos de capital y/o interés correspondientes a los Préstamos Garantizados. En caso de que no se acepten las nuevas condiciones del Canje, se restituyen los títulos públicos originales que oportunamente se habían presentado a dicho Canje. En tal sentido, con fechas 22 y 21 de mayo de 2002, respectivamente, la Entidad y su sociedad controlada Banco Bansud S.A., aceptaron las modificaciones a las condiciones de los Préstamos Garantizados mencionados precedentemente.

En base a lo mencionado, la Entidad y sus sociedades controladas canjearon parte de su tenencia de títulos públicos nacionales vigentes al 6 de noviembre de 2001, por un valor nominal de U$S 241.388 y miles de $ 2.178 (miles de U$S 17.095 y miles de $ 1.920 de Banco Macro S.A., miles de U$S 80 de Macro Valores S.A. y miles de U$S 224.213 y miles de $ 258 de Banco Bansud S.A.), recibiendo en contrapartida Préstamos Garantizados por un importe de miles de U$S 229.493 y miles de $ 2.077 (miles de U$S 16.290 y miles de $ 1.974 de Banco Macro S.A., miles de U$S 83 de Macro Valores S.A. y miles de U$S 213.120 y miles de $ 103 de Banco Bansud S.A.).

Adicionalmente, la Entidad recibió de Banco Sudameris Argentina S.A., mediante contrato de cesión de fecha 3 de julio de 2002, préstamos garantizados por 2.838 en cancelación del “Fondo por eventual cambio de agente de cobro y por riesgo de administración” que mantenía por el Fideicomiso Financiero Macro Personal II.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2002, la Entidad presentó al canje tenencias de títulos públicos provenientes de cancelación de deudas, de acuerdo con lo dispuesto en los arts. 30 y 39 del Decreto 1387/2001.

Al 31 de diciembre de 2002, la Entidad y su sociedad controlada Banco Bansud S.A. aplicaron parte de su tenencia de préstamos garantizados para adquirir Bonos del canje de depósitos reprogramados de sus depositantes.

Los préstamos garantizados remanentes se encuentran registrados en los estados contables en el rubro “Préstamos - Al Sector público no financiero” por un total de 297.616 (22.738 de Banco Macro S.A., 68 de Macro Valores S.A. y 274.810 de Banco Bansud S.A.), neto de descuentos.

Canje de deuda provincial

Con fecha 25 de octubre de 2002, el Ministerio de Economía estableció la Resolución N° 539/02 que detalló el mecanismo del canje de deuda provincial elegible comprendida en los artículos 1 y 12 del Decreto N° 1579/02. Dicho canje comprende las deudas de las provincias del país con entidades financieras, los títulos públicos provinciales, las deudas indirectas de organismos del sector público y las deudas con el Fondo Fiduciario de Desarrollo Provincial. La operatoria contempla la emisión de un título a cargo del Fondo Fiduciario de Desarrollo Provincial a un plazo de 16 años con 3 años de gracia. Para asegurarse el cobro de dicho título, se afectará hasta el 15% de la coparticipación que reciba cada provincia para cubrir sus obligaciones. El título a emitir tendrá varios usos, por ejemplo, se podrá entregar como garantía para recibir los Bonos del Gobierno Nacional que luego deben entregarse a los ahorristas. Adicionalmente, tendrá cotización bursátil en el Mercado Abierto Electrónico y en todas las bolsas y mercados de valores del país. A la fecha de aprobación de los presentes estados contables, el canje de deuda provincial se encuentra pendiente de instrumentación final.

La Entidad y sus sociedades controladas han presentado ante el Banco de la Nación Argentina, en su carácter de agente fiduciario del Fondo Fiduciario para el Desarrollo Provincial, títulos públicos provinciales por un valor nominal de miles de U$S 7.983 (V.N. miles de U$S 318 de Banco Macro S.A., V.N. miles de U$S 63 de Macro Valores S.A. y V.N. miles de U$S 7.602 de Banco Bansud S.A.) y un valor nominal de miles de $ 20.894 (V.N. miles de $ 19.900 de Banco Macro S.A., V.N. miles de $ 589 de Macro Valores S.A. y V.N. miles de $ 405 de Banco Bansud S.A.) para proceder al canje. Dicha operación se encuentra registrada en el rubro “Títulos públicos” por 36.960 (26.161 de Banco Macro S.A., 192 de Macro Valores S.A. y 10.607 de Banco Bansud S.A.) correspondiente al valor técnico del Bono Garantizado a recibir.

Asimismo, la Entidad y su sociedad controlada Banco Bansud S.A. han presentado ante el Banco de la Nación Argentina, en su carácter de agente fiduciario del Fondo Fiduciario para el Desarrollo Provincial, préstamos otorgados y otras asistencias otorgadas al Sector Público Provincial por un valor nominal de miles de U$S 180.275 (préstamos otorgados por V.N. miles de U$S 46.354 de Banco Macro S.A. y préstamos otorgados por V.N. miles de U$S 35.537 y otras asistencias otorgadas por V.N. miles de U$S 98.384 de Banco Bansud S.A.) y valor nominal miles de $ 340 (préstamos otorgados por V.N. miles de $ 340 de Banco Bansud S.A.) para proceder al mencionado canje. Dichas operaciones se encuentran registradas en los rubros “Préstamos - Al Sector Público no financiero” y “Otros Créditos por Intermediación Financiera - Obligaciones Negociables sin cotización” por 102.986 y 72.441, respectivamente.

Asistencia financiera al sector privado – Tasas máximas

El Decreto N° 214/2002 estableció que ciertas deudas en dólares estadounidenses u otras monedas extranjeras con el sistema financiero, cualquiera sea su monto y naturaleza, serán convertidos a pesos a la paridad de un peso por cada dólar estadounidense o su equivalente en otra moneda extranjera. Asimismo, a estos préstamos se les aplica, a partir del 3 de febrero de 2002, el C.E.R. y una tasa de interés máxima determinada por el B.C.R.A. en la Comunicación “A” 3561. En función a si se trata de personas físicas o jurídicas y dependiendo de su garantía, los topes de las tasas son del 6% y el 8%.

1. Aspectos relevantes de los concursos y quiebras

Con fecha 14 de febrero de 2002, se promulgó la Ley N° 25.563 que declara la emergencia productiva y crediticia originada en la situación de crisis por la que atraviesa el país hasta el 10 de diciembre de 2003. La citada ley dispuso, con las modificaciones de las Leyes N° 25.589 (promulgada por el Decreto N° 836 con fecha 16 de mayo de 2002) y N° 25.640 (promulgada por el Decreto N° 1.785 de fecha 11 de septiembre de 2002), entre otras cosas, el alargamiento de los plazos de ejecución y la reinstalación del instituto de “cram down” (por el cual un acreedor puede aspirar a quedarse con la empresa endeudada).

Con posterioridad, el Decreto N° 204/2002 de fecha 6 de febrero de 2003 estableció un mecanismo de “acuerdos voluntarios” para el caso de deudas de Micro, Pequeñas y Medianas Empresas, que afecten bienes esenciales para su giro comercial, y de personas físicas deudores de créditos cuya garantía hipotecaria sea la vivienda única, familiar y permanente por un monto de hasta $ 50.000 o U$S 50.000, otorgados en origen y hubiesen pagado al menos un 20%, el cual deberá ser reglamentado.

1. Aplicación del C.E.R. (Ley N° 25.713, publicada el 9 de enero de 2003)

Los créditos y obligaciones expresados en moneda extranjera a la fecha de sanción de la Ley N° 25.561 fueron convertidos a pesos, a los tipos de cambio de U$S 1 = $ 1 ó U$S 1 =$ 1,40, según corresponda. Dichos créditos y obligaciones son actualizadas mediante la aplicación del C.E.R. a partir del 3 de febrero de 2002.

Los préstamos convertidos a pesos se actualizarán por el C.E.R. en los mismos términos indicados precedentemente, más una tasa de interés máxima establecida por el B.C.R.A., excepto todos aquellos préstamos otorgados a personas físicas que se enumeran a continuación:

préstamos que tengan como garantía hipotecaria la vivienda única, familiar y de ocupación permanente originalmente convenidos hasta la suma de 250.000 dólares estadounidenses o su equivalente en otras monedas,
préstamos personales, originariamente convenidos hasta la suma de 12.000 dólares estadounidenses o su equivalente en otras monedas, y
préstamos personales, con garantía prendaria, originariamente convenidos hasta la suma de 30.000 dólares estadounidenses o su equivalente en otras monedas.

Dichos préstamos se actualizan en función de la aplicación de un “Coeficiente de Variación de Salarios” (C.V.S.).

Los deudores de entidades financieras que no se encuentren exceptuados según los puntos i) a iii) precedentes, que registren al 3 de febrero de 2002 financiaciones en el conjunto del sistema financiero que no superen $ 400.000:

podrán capitalizar en sus obligaciones el monto devengado al 30 de septiembre de 2002 por aplicación del C.E.R.,
reestructurarán la deuda según el punto siguiente, repactándose las condiciones de plazo y tasa, para que la primer cuota resultante no supere el importe de la última abonada según las condiciones originales,
tendrán derecho a un plan de pagos, en caso de obligaciones de capital a término, para el pago del C.E.R. devengado y acumulado hasta el 30 de septiembre de 2002.

En el caso de los depósitos convertidos a pesos y reprogramados en sus vencimientos, se actualizan por el C.E.R. publicado por el B.C.R.A., que se aplica a partir del 3 de febrero de 2002 (fecha de publicación del Decreto N° 214/2002), más una tasa de interés mínima, establecida por el B.C.R.A.

1. Depósitos. Reprogramación de saldos. Sustitución por Bonos del Gobierno Nacional (Canje I y II)
Reprogramación de saldos (CEDROS)

Tal como se menciona en párrafos precedentes, el Poder Ejecutivo Nacional, mediante el Decreto N° 1570/2001 estableció una severa restricción para los retiros de dinero de las Entidades Financieras. Posteriormente se emitieron una serie de normas que establecieron un cronograma de vencimientos reprogramados de ciertos depósitos existentes en el sistema financiero (CEDROS). El B.C.R.A. mediante una serie de Comunicaciones estableció las fechas para el cronograma de devolución de los depósitos en función a la moneda y el monto de las imposiciones. Para el caso de los depósitos en pesos, se establecieron tres niveles de devolución según los montos de los depósitos y se asignaron la cantidad de cuotas con fechas del primer desembolso los meses de marzo, agosto y diciembre de 2002. Para el caso de los depósitos en moneda extranjera convertidos a pesos, se siguió un esquema similar al mencionado, con cuatro niveles de devolución, con fechas del primer desembolso los meses de enero, marzo, junio y septiembre de 2003.

Canje I

Los Decretos N° 494/2002, 620/2002 y 905/2002, de fechas 13 de marzo, 17 de abril y 31 de mayo de 2002, respectivamente, establecieron las condiciones generales y el procedimiento a través de los cuales los titulares de depósitos en moneda extranjera, como también de aquellos en pesos, puedan ejercer la opción de recibir “Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses LIBOR 2005”, “Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses LIBOR 2012” y “Bonos del Gobierno Nacional en pesos 2% 2007”. Las características de la opciones y los bonos a recibir, dependen, en general, del monto y la moneda original del depósito. Adicionalmente, puede variar dependiendo de algunas otras cuestiones especiales (personas físicas de 75 años o más de edad, personas con riesgo de vida, personas físicas que los hubieran recibido en concepto de indemnizaciones o similares).

Al 31 de diciembre de 2002, la Entidad y su sociedad controlada Banco Bansud S.A. recibieron solicitudes de sus depositantes por Bonos del Gobierno Nacional por un valor de 225.242 (80.510 de Banco Macro S.A. y 144.732 de Banco Bansud S.A.). A dicha fecha, la Entidad y su sociedad controlada Banco Bansud S.A. han comenzado a entregar a sus depositantes los bonos mencionados precedentemente.

Canje II

Con fecha 17 de septiembre de 2002, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 1836/2002 que estableció las bases del Canje II de depósitos del sistema financiero, sobre las cuales podrán optar los titulares de dichos depósitos.

Posteriormente, el 29 de octubre de 2002, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 2167/2002 que estableció lo siguiente:

Los titulares de certificados de depósitos reprogramados constituidos originalmente en moneda extranjera podrán optar por recibir en dación en pago de dicho certificado, “Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses 2013” y/o transformar el saldo reprogramado en Letras de plazo fijo en pesos emitidas por la Entidad conjuntamente con una opción de conversión a moneda de origen emitida por el Estado Nacional. Los titulares de dichos certificados podrán ejercer las opciones previstas en forma total o parcial, incluso combinando ambas dentro del plazo previsto en dicho Decreto.
Sin perjuicio de lo mencionado en el punto i) precedente, para el caso de los depósitos emitidos originalmente en pesos o en moneda extranjera, que tengan un importe reprogramado de hasta $ 7.000, la Entidad deberá, a solicitud de su titular, cancelar dichos certificados a su valor técnico a la fecha de pago.

La Resolución N° 743/02 del Ministerio de Economía prorrogó el vencimiento del presente canje hasta el 1º de abril de 2003.

Al 31 de diciembre de 2002, la Entidad y su sociedad controlada Banco Bansud S.A. han recibido solicitudes de sus depositantes por Bonos del Gobierno Nacional por V.N. miles de U$S 74.616 (V.N. miles de U$S 21.510 de Banco Macro S.A. y V.N. miles de U$S 53.106 de Banco Bansud S.A.).

Al 31 de diciembre de 2002, la Entidad y su sociedad controlada Banco Bansud S.A. tienen registrados 310.461 de depósitos reprogramados (CEDROS) (50.724 de Banco Macro S.A. y 259.737 de Banco Bansud S.A.) y 129.227 de depósitos reprogramados a canjearse por títulos públicos (BODEN) (42.965 de Banco Macro S.A. y 86.262 de Banco Bansud S.A.).

Con fecha 25 de noviembre de 2002, el Ministerio de Economía emitió la Resolución N° 668/2002, por la cual se eliminaron las restricciones a los importes que pueden extraerse de las cuentas a la vista establecidas en el Anexo de la Resolución N° 6/02 y sus modificaciones; incorporando esas cuentas al sistema de cuentas libres establecidas en virtud del artículo 26 del Decreto N° 905/02.

1. Acciones legales

Las medidas adoptadas por el Poder Ejecutivo de la Nación, con relación a la situación de emergencia pública en materia política, económica, financiera y cambiaria, ocasionaron que los particulares y empresas inicien acciones legales, mediante recursos de amparo, contra el Estado Nacional y el B.C.R.A., por considerar que la Ley de Emergencia Pública y normas complementarias resultan contrarias a los derechos constitucionales que los ampara. Adicionalmente, y como consecuencia de la declaración por parte del Poder Judicial de la inconstitucionalidad de las medidas adoptadas por el Poder Ejecutivo Nacional en cuanto a la restricción para el retiro de los depósitos y a su conversión a pesos al tipo de cambio pesos 1,40 por dólar estadounidense, la Entidad ha recibido notificaciones de medidas cautelares que disponen, principalmente en juicios de amparo, la devolución de depósitos en efectivo por importes superiores a los establecidos por la normativa en vigencia y/o la desafectación de los depósitos reprogramados y/o la inaplicabilidad de las normas dictadas por el Poder Legislativo Nacional, el Poder Ejecutivo Nacional o el B.C.R.A.

Con fecha 11 de marzo de 2002 la Asociación de Bancos Públicos y Privados de la República Argentina y la Asociación de Bancos de la Argentina, en defensa de los bancos asociados públicos y privados, aludiendo gravedad institucional y crisis sistémica realizó una presentación formal de apelación per saltum previsto por el artículo 195 bis del Código Procesal Civil y Comercial de la Nación (según la modificación introducida por la Ley N° 25.561).

Con fecha 25 de abril de 2002, el Congreso Nacional sancionó la Ley N° 25.587 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario, la cual define que en los procesos judiciales de cualquier naturaleza en que se demande, entre otros, a entidades integrantes del sistema financiero, sólo será admisible la medida cautelar reglada por el artículo 230° del Código Procesal Civil y Comercial de la Nación cuando existiere el peligro de que si se mantuviere o alterare, en su caso, la situación de hecho o derecho, la modificación pudiere interferir en la sentencia o convirtiere su ejecución en imposible o ineficaz.

Finalmente, con fecha 24 de julio de 2002, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 1316/2002 que dispuso la suspensión temporal por 120 días hábiles del cumplimiento y la ejecución de las medidas cautelares y sentencias definitivas dictadas en los procesos judiciales a los que se refiere el artículo 1 de la Ley N° 25.587. Asimismo, la Entidad debe informar semanalmente al B.C.R.A. de las medidas que registren. En casos de excepción, la medida es tramitada ante el B.C.R.A. quien debe cumplir los mandatos judiciales con cargo y por cuenta y orden de la Entidad.

Al 31 de diciembre de 2002, de la totalidad de las sumas involucradas en juicios de amparo cursados contra la Entidad, el Banco pagó 2.307 a dólar libre y 26.735 en pesos. Asimismo, al 31 de diciembre de 2002, de la totalidad de la sumas involucradas en juicios de amparo cursados contra Banco Bansud S.A., dicha Entidad pagó 3.756 a dólar libre y 78.213 en pesos.

En virtud de lo mencionado, la Entidad y su sociedad controlada Banco Bansud S.A. han activado en el rubro Créditos Diversos, los importes correspondientes a las diferencias entre los montos de los amparos por depósitos en dólares pagados en dicha moneda o en pesos al tipo de cambio libre y el saldo de los depósitos reprogramados (convertidos al tipo de cambio U$S 1 = $ 1,40 y ajustados por el C.E.R.). Al 31 de diciembre de 2002, dichos saldos ascienden a 10.304 y 24.167, respectivamente.

A la fecha de presentación de los presentes estados contables, la Corte Suprema de Justicia de la Nación, no se ha pronunciado respecto del fondo de las mencionadas acciones legales, por lo tanto, se desconoce el resultado final de dichas demandas cuya resolución podría tener efectos significativos para la operatoria de la Entidad. Adicionalmente, la sociedad controlada Banco Bansud S.A. ha reclamado ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal para que se le compense por los efectos patrimoniales negativos generados por, entre otros, la cancelación de depósitos a un tipo de cambio diferente al establecido por las normas legales vigentes.

1. Liquidez

Dado el contexto macroeconómico descripto, el B.C.R.A., efectuó sucesivas modificaciones a los regímenes de efectivo mínimo y requisitos mínimos de liquidez, (cambios de tasas de exigencias, unificación de períodos de presentación para el período noviembre 2001 - febrero 2002, aplicación mínima de recursos proveniente de obligaciones a la vista y a plazo en pesos, etc.).

Finalmente, la Comunicación “A” 3824 del B.C.R.A. dispuso la unificación de períodos para la presentación correspondiente a los meses diciembre 2002 - enero 2003 y estableció las tasas a aplicar a efectos de determinar los importes de efectivo mínimo a integrar.

1. Regímenes informativos del B.C.R.A.

El B.C.R.A. emitió una serie de comunicaciones con relación al régimen informativo contable mensual, donde estableció prórrogas, requerimientos de información con carácter excepcional, suspensiones y nuevos cronogramas de vencimientos. Las informaciones afectadas fueron, entre otras, las del balance de saldos, deudores del sistema financiero y composición de los conjuntos económicos y exigencia e integración de capitales mínimos, estado de consolidación de entidades locales con filiales y subsidiarias significativas en el país y en el exterior y el respectivo estado de situación de deudores consolidado. Por lo mencionado precedentemente, también se vio afectada la presentación de los estados contables de los períodos cerrados al 31 de marzo, 30 de junio y 30 de septiembre de 2002.

Con fecha 30 de octubre de 2002, las entidades financieras presentaron al B.C.R.A. el Balance Pro-forma al 31 de diciembre de 2001 que incluyó los efectos de lo dispuesto por la Ley N° 25.561, Decretos y Normas que la reglamentan.

El B.C.R.A. mantiene, a la fecha de emisión de los presentes estados contables, los siguientes requisitos de exigencia de capital mínimo básico:

Bancos mayoristas: 10 millones de pesos.
Restantes entidades: 15 millones de pesos (podrá ser de 8 millones de pesos para las asociaciones mutuales que realicen intermediación financiera y estén autorizadas por el B.C.R.A.).

Las consecuencias negativas para el sistema financiero en su conjunto de las situaciones descriptas precedentemente, se relacionaron con la significativa falta de liquidez, el impacto producido por la devaluación de la moneda y la conversión a pesos, y sus consecuencias actuales en la recuperabilidad de los préstamos al Sector Público, la pérdida de rentabilidad y el descalce de plazos y monedas.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables existen cuestiones pendientes de resolución. Entre otras, podemos mencionar la reglamentación de las ejecuciones de bienes entregados en garantía, la resolución de los amparos y la compensación a las entidades financieras por los pagos efectuados al tipo de cambio libre, la diferente aplicación del C.E.R. en activos y pasivos, el vencimiento de los depósitos reprogramados, el saneamiento del sistema financiero, la posibilidad que la Corte Suprema de Justicia de la Nación ordene la redolarización de los depósitos, ciertos pasos de instrumentación del acuerdo con el Fondo Monetario Internacional, el inicio de la negociación con los acreedores externos, la renegociación de las tarifas de servicios públicos y las renegociaciones de créditos de empresas del sector privado, incluyendo empresas privatizadas constituyen cuestiones adicionales pendientes de resolución a la fecha de presentación de los estados contables.

Los presentes estados contables contemplan todos los efectos derivados de las nuevas políticas económicas y cambiarias conocidas a las fecha de emisión de los mismos. Todas las estimaciones efectuadas por la Dirección de la Entidad han sido efectuadas considerando dichas políticas. Los efectos de las medidas adicionales que sean implementadas por el Gobierno y de la instrumentación de aquellas adoptadas anteriormente, serán reconocidos contablemente en el momento en que la Dirección de la Entidad tome conocimiento de las mismas.

Asimismo, la Dirección de la Entidad se encuentra en continua evaluación de la magnitud de los impactos que podrían tener las medidas económicas adoptadas en Argentina. Los presentes estados contables deben ser leídos considerando las cuestiones previamente mencionadas.

OPERACIONES DE LA ENTIDAD
Adquisición de Banco Bansud S.A.

El 19 de diciembre de 2001, Banco Macro S.A. y Banco Nacional de México S.A. ("Banamex") suscribieron el contrato de compraventa (sujeto a la concreción, con anterioridad a la fecha de cierre del contrato, de las operaciones mencionadas en el párrafo b) siguiente) de 38.377.021 acciones emitidas y en circulación, representativas del 59,58% del capital social y 76,17% de votos de Banco Bansud S.A. ("Bansud"), compuestas por 11.229.659 acciones ordinarias escriturales Clase A, con un valor nominal de $ 1 cada una y con derecho a 5 votos por acción (representativas del 17,43% del capital social de Bansud y del 51,35% de sus votos) y 27.147.362 acciones ordinarias escriturales Clase B, con un valor nominal de $ 1 por cada una y con derecho a 1 voto cada una (representativas del 42,15% del capital social de Bansud y del 24,83% de los votos). Adicionalmente, el mencionado contrato establece la transmisión a favor de Banco Macro S.A. de todos los derechos de Banamex sobre los aportes irrevocables a cuenta de futuros aumentos de capital que se mencionan en el punto b.i) siguiente.

Las principales condiciones de la operación fueron las siguientes:

El precio de compra total de las acciones y derechos asciende a U$S 65.000.000, y será pagado a Banamex en el segundo aniversario de la fecha de cierre, pudiendo ser ajustado en los siguientes casos:
si el valor recuperado que obtenga el Banco por causa del Certificado Saneo Subordinado el último día inmediatamente anterior a la fecha de pago, más el valor de mercado que a dicho último día tuviere ese certificado, fuese inferior al valor contable en el Balance del Certificado Saneo al 31 de diciembre de 2001 una vez deducido el valor nominal del Certificado Saneo Senior,
el monto del ajuste será igual a la diferencia entre el valor inicial del saneo subordinado y el valor de mercado más lo que se hubiere cobrado bajo el Certificado Saneo Subordinado.
Durante el mes de enero de 2002, tuvieron lugar las siguientes operaciones:
Banamex integró aportes irrevocables a cuenta de futuros aumentos de capital social de Bansud, provenientes de:
Préstamo Subordinado otorgado el 17 de enero de 2001 por Banamex a Bansud, por U$S 80.000.000 más intereses corridos,
Depósito a Plazo Fijo de Banamex en Bansud, con vencimiento el 6 de marzo de 2002, por U$S 120.000.000 más intereses corridos,
Operación de Pase celebrada entre Banamex y Bansud el 22 de agosto de 2001 por un monto equivalente a U$S 45.000.000 de títulos de deuda emitidos por ABN AMRO Bank N.V., Sucursal Argentina, con vencimiento el 4 de enero de 2002,
Aporte en Efectivo por U$S 60.000.000.
Como parte de la operación y a beneficio del vendedor, se constituyó con activos que pertenecían a Bansud, un fideicomiso financiero sin oferta pública, denominado Fideicomiso Financiero Multiactivos 2000 - Serie Créditos I, que tiene como fiduciante a Bansud y como fiduciario a ABN AMRO Bank N.A. En tal sentido Bansud transfirió al fideicomiso activos de la Cartera Comercial, de la Cartera de Consumo y otros activos por U$S 151.000.000
Banamex transfirió a Banco Macro S.A. la propiedad de las acciones mencionadas precedentemente y los derechos sobre los aportes irrevocables a cuenta de futuros aumentos de capital mencionados en i), libre de todo tipo de gravámenes.

Dicha operación fue autorizada por el Directorio del B.C.R.A. mediante la Resolución Nº 5 de fecha 3 de enero de 2002. Adicionalmente, esta operación fue aprobada por la Secretaría de la Competencia, la Desregulación y la Defensa del Consumidor - Comisión Nacional de Defensa de la Competencia mediante Dictamen Concentración Nº 302 de fecha 4 de enero de 2002. Asimismo, la Entidad cumplió con su deber de informar sobre la operación a la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) y a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (B.C.B.A.) con fecha 19 de diciembre de 2001.

Tal como se menciona en al punto b.i) precedente, durante el mes de enero de 2002 Banamex efectuó los aportes irrevocables a cuenta de futuros aumentos de capital registrados por aproximadamente 391 millones de pesos (dicho aporte reexpresado a moneda del 31 de diciembre de 2002, asciende a 799.558), incrementándose el Patrimonio Neto de Bansud en igual importe. Con fecha 29 de mayo de 2002, la Asamblea de Accionistas de Bansud resolvió la capitalización de dichos aportes irrevocables, concretándose la misma durante el mes de enero de 2003.

Como consecuencia de dicha capitalización, a la fecha de emisión de los presentes estados contables, Banco Macro S.A. posee el 81,23% del capital social y el 82,91% de los votos de Banco Bansud S.A.

1. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Misiones

Como consecuencia de la fusión por absorción de Banco de Misiones S.A., la Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Misiones, un contrato de vinculación para actuar por el término de 5 años a partir del 1º de enero de 1996, como agente financiero único del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de órdenes de pago de sus obligaciones.

Asimismo, con fecha 25 de noviembre de 1999, la Entidad celebró con el Gobierno de la Provincia de Misiones un “Contrato de Prórroga del Convenio de Vinculación”, por el cual se dispuso prorrogar el plazo de vigencia del contrato mencionado en el primer párrafo hasta el 31 de diciembre de 2007, a la vez que se fijó el precio de los servicios a prestar durante el período de vigencia de dicho contrato. Adicionalmente, se le otorgó al Banco la opción de prorrogar el plazo por dos años más, es decir hasta el 31 de diciembre de 2009.

1. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Salta

Como consecuencia de la fusión por absorción de Banco de Salta S.A., la Entidad actuará, por el término de diez años contados a partir del 1º de marzo de 1996, como agente financiero único del Gobierno Provincial y caja obligada para el pago de obligaciones y para el depósito y percepción de fondos de la Provincia.

1. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Jujuy

Como consecuencia de la fusión por absorción de Banco Jujuy S.A., la Entidad actuará por el término de diez años contados a partir del 12 de enero de 1998, como agente financiero único del Gobierno Provincial y caja obligada para el depósito y percepción de los fondos de la Provincia.

BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
Información comparativa

De acuerdo con lo requerido por la Resolución Técnica Nº 8 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), la Resolución Nº 89/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) y las normas vigentes del B.C.R.A., los estados contables correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002 se presentan en forma comparativa con los del ejercicio anterior.

1. Reexpresión en moneda constante

Los estados contables surgen de los libros de contabilidad de le Entidad y han sido preparados de conformidad con las normas dictadas por el B.C.R.A. Dichos estados contables fueron preparados en moneda constante, siguiendo el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica N° 6 de la F.A.C.P.C.E., mediante el empleo de coeficientes de ajuste derivados del índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.) del Instituto Nacional de Estadística y Censos y de acuerdo con las modalidades establecidas en la Comunicación “A” 3702 del B.C.R.A. y la Resolución General N° 415 de la C.N.V.

De acuerdo con el método mencionado, las mediciones contables fueron reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995. A partir del 1° de septiembre de 1995, en base a las condiciones de estabilidad económica prevalecientes y de acuerdo con lo requerido por la Comunicación “A” 2365 del B.C.R.A., la Resolución General N° 8/95 de la Inspección General de Justicia (I.G.J.) y la Resolución General N° 272 de la C.N.V., y aceptado por las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina, las mediciones contables no fueron reexpresadas hasta el 31 de diciembre de 2001. En virtud de la Comunicación “A” 3702 del B.C.R.A. y la Resolución General N° 415 de la C.N.V., se reanudó la aplicación del método con efectos a partir del 1º de enero de 2002, considerándose las mediciones contables anteriores a esta fecha expresadas en moneda del 31 de diciembre de 2001.

Los estados contables al 31 de diciembre de 2001 fueron reexpresados, por la aplicación de dichas normas, al solo efecto de su comparación con los estados contables correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002.

1. Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables son los siguientes:

Activos y pasivos en moneda extranjera:

Al 31 de diciembre de 2002 los activos y pasivos nominados en dólares estadounidenses fueron valuados al tipo de cambio de referencia del B.C.R.A., vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil del ejercicio finalizado en dicha fecha. Adicionalmente, los activos y pasivos nominados en otras monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase comunicados por la mesa de operaciones del B.C.R.A.

Al 31 de diciembre de 2001 fueron valuados al tipo de cambio de $ 1 = U$S 1, de acuerdo con lo establecido por la Resolución MD N° 01/02 del C.P.C.E.C.A.B.A., por la Comunicación “A” 3439 del B.C.R.A., por la Resolución N° 392 de la C.N.V. y por la Resolución General N° 2/2002 de la I.G.J.

Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

Títulos Públicos y Privados:

Títulos Públicos:

Con cotización - tenencias en cuentas de inversión recibidas en cancelación de financiaciones otorgadas a clientes: al 31 de diciembre de 2002, de acuerdo con lo dispuesto en la Comunicación “A” 3671 del B.C.R.A., se valuaron a su valor cancelatorio calculado de acuerdo con las instrucciones de la Comunicación “A” 3656 del B.C.R.A. y actualizado por el C.E.R. devengado a dicha fecha (ver Nota 5.a)).
Con cotización - tenencias para operaciones de compraventa o intermediación recibidas en cancelación de financiaciones otorgadas a clientes: de acuerdo con lo dispuesto en la Comunicación "A" 3398 del B.C.R.A., se valuaron a los valores contables de los créditos cancelados al 2 de noviembre de 2001 más accesorios hasta la fecha de entrega de los títulos, netos de previsiones por riesgo de incobrabilidad (ver Nota 5.b)).
Con cotización – otras tenencias para operaciones de compraventa o intermediación: se valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada título al cierre de cada ejercicio, neto de los gastos estimados necesarios para su venta. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.
Sin cotización – tenencias convertidas a pesos: al 31 de diciembre de 2002, se valuaron de acuerdo con su costo de adquisición convertido a pesos al tipo de cambio de $ 1,40 y actualizado por el C.E.R. devengado a dicha fecha, acrecentado por las rentas devengadas pendientes de cobro al cierre de dicho ejercicio.
Sin cotización – otras tenencias: se valuaron de acuerdo con su costo de adquisición, acrecentado por las rentas devengadas pendientes de cobro al cierre de cada ejercicio.

Títulos Privados:

Certificados de participación en fideicomisos financieros: se valuaron de acuerdo con su costo de adquisición, más la renta devengada al cierre de cada ejercicio. Adicionalmente, fueron constituidas las previsiones necesarias de acuerdo con la Comunicación “A” 2729 y complementarias del B.C.R.A.
Fondos comunes de inversión: se valuaron de acuerdo con el valor de las cuotapartes vigentes al cierre de cada ejercicio, netos de los gastos necesarios para su venta. Las diferencias de valor fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.
Préstamos garantizados – Decreto Nº 1387/2001:

Tal como se menciona en la nota 1.c.1), al 31 de diciembre de 2002 y 2001, los préstamos garantizados se encuentran valuados a los valores de canje establecidos por el Ministerio de Economía al 6 de noviembre de 2001, más los correspondientes intereses devengados hasta el cierre de cada ejercicio. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2002, dichos préstamos garantizados fueron convertidos a pesos al tipo de cambio de $ 1,40 y actualizados por el C.E.R.

Al 31 de diciembre de 2002, los mencionados préstamos se encuentran registrados en el rubro “Préstamos - Al Sector público no financiero” por un total de 297.616 (22.738 de Banco Macro S.A., 68 de Macro Valores S.A. y 274.810 de Banco Bansud S.A.), neto de descuentos.

De acuerdo con lo dispuesto por las Comunicaciones “A” 3366 y “A” 3385 del B.C.R.A., el valor inicial de los préstamos garantizados de Banco Macro S.A. coincidió con el valor contable previo de los títulos públicos nacionales (clasificados y valuados como “Para compraventa o intermediación”, de acuerdo con las normas contables del B.C.R.A.) a la fecha del canje sin generar resultado alguno por el reconocimiento del canje; dado que, la diferencia positiva generada entre los valores de canje establecidos por el Ministerio de Economía y el valor contable de los instrumentos canjeados se reflejó en una cuenta regularizadora del activo. El saldo de dicha cuenta se imputará mensualmente a resultados en forma proporcional al plazo de cada uno de los préstamos garantizados.

Adicionalmente, según lo dispuesto por la Comunicación “B” 7699 de fecha 27 de enero de 2003, el saldo que dicha cuenta regularizadora mantenía al 31 de enero de 2002, se convertirá a pesos a razón de 1,40 por cada dólar estadounidense y se ajustará por C.E.R. siguiendo la suerte de los Préstamos Garantizados. De acuerdo con el criterio de devengamiento lineal establecido para esta partida, las cuotas a devengar de cada mes se recalcularán dividiendo los saldos iniciales ajustados por C.E.R. en la cantidad de meses restantes para la cancelación de los Préstamos Garantizados correspondientes.

Devengamiento de intereses:

Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en los períodos en que han sido generados, excepto los correspondientes a las operaciones concertadas en moneda extranjera y por un lapso total de vigencia no superior a noventa y dos días, los cuales se distribuyeron linealmente.

Devengamiento del C.E.R.:

Tal como se menciona en la nota 1, al 31 de diciembre de 2002 los créditos y obligaciones han sido actualizados por el C.E.R. de la siguiente forma:

Préstamos garantizados, depósitos y otros activos y pasivos: se utilizó el C.E.R. del día 31 de diciembre de 2002.
Otros Préstamos y deudores por venta de bienes: han sido ajustados de acuerdo a la Comunicación “A” 3507 y complementarias, que dispuso que los pagos realizados hasta el 30 de septiembre de 2002 se realizaran en las condiciones originales de cada operación y se imputaran como pagos a cuenta, mientras que el capital se ajustó a partir del 3 de febrero de 2002 por el C.E.R. del día 31 de diciembre de 2002 deduciéndosele los pagos a cuenta mencionados precedentemente desde la fecha de pago, excepto los alcanzados por las disposiciones de los Decretos 762/02 y 1242/02, que excluyeron de la aplicación de dicho coeficiente a algunas líneas de créditos hipotecarios, prendarios, personales y otros.
Previsión por riesgo de incobrabilidad y previsión por compromisos eventuales:

Se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores, de las garantías que respaldan las respectivas operaciones, la particular situación y real capacidad de pago de determinados sectores de la economía y de las disposiciones de la Comunicación “A” 2729 y complementarias del B.C.R.A.

Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término:

Al 31 de diciembre de 2001, se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación más las correspondientes primas devengadas al cierre del ejercicio.

Especies a recibir y a entregar por ventas contado a liquidar y a término:

Al 31 de diciembre de 2002, las especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada especie al cierre del ejercicio.

Al 31 de diciembre de 2001, las especies a recibir provenientes del canje se valuaron a los valores de canje establecidos por el Ministerio de Economía al 6 de noviembre de 2001 más los correspondientes intereses devengados hasta el cierre del ejercicio, regularizadas por el saldo a devengar, que refleja la diferencia positiva entre los valores asignados a los Préstamos Garantizados recibidos por la Entidad y el valor contable de los títulos entregados en el canje al 6 de noviembre de 2001. Las restantes especies a recibir se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada especie al cierre del ejercicio.

Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

Otros créditos por intermediación financiera - Compensación a recibir del Gobierno Nacional:

Tal como se menciona en la nota 1 la Entidad determinó el monto de la compensación a recibir por el efecto patrimonial negativo derivado de la conversión a pesos de los créditos y obligaciones denominados en moneda extranjera, de acuerdo con la metodología mencionada en dicha nota.

Al 31 de diciembre de 2002, la porción de la compensación a recibir por la Entidad se encuentra contabilizada en el rubro “Otros créditos por intermediación financiera – Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores” y se valuó a su valor nominal residual actualizado por C.E.R. hasta el 31 de diciembre de 2002 más los intereses devengados según las condiciones de emisión.

Adicionalmente, la Comunicación “A” 3785 del B.C.R.A. admite, una vez recibida dicha compensación, registrar los Bonos del Gobierno Nacional recibidos como tenencias en cuentas de inversión a su valor técnico, limitándose la distribución de dividendos en efectivo a los resultados que superen la diferencia entre el valor de libros y el de la cotización de estos bonos registrada durante el mes de cierre de ejercicio.

Participación en otras sociedades:
En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas controladas – Bansud: al 31 de diciembre de 2002, se valuó al costo (valor patrimonial proporcional neto de la cuenta regularizadora de la llave negativa) más los aportes irrevocables reexpresados a moneda de cierre y los resultados generados en el ejercicio sobre la base del porcentaje de tenencia del 81,23% (ver adicionalmente nota 5). Al 31 de diciembre de 2002, el mantenimiento de la mencionada llave negativa como pasivo monetario, teniendo en cuenta adicionalmente la evolución favorable de dicha participación (incremento de la participación de Banco Macro S.A. del 59,58% al 81,23%, capitalización efectuada por los accionistas minoritarios, utilización de los préstamos garantizados y bonos del gobierno a su valor técnico para cancelar pasivos, utilidades generadas por la revaluación de los aportes irrevocables recibidos, entre otros hechos), generó un resultado positivo por el efecto derivado de la inflación de 381.723, que se encuentra registrado en el rubro “Resultado monetario por intermediación financiera”.
En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas controladas - Otras: se valuaron de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional.
En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas no controladas:
En pesos: se valuaron al costo de adquisición, más el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos, reexpresados de acuerdo con lo indicado en nota 3.2.
En moneda extranjera: se valuaron al costo de adquisición en moneda extranjera, más el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en 3.3.a).
Otras no controladas: se valuaron al costo de adquisición, más el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos, reexpresados de acuerdo con lo indicado en la nota 3.2.

A partir de la vigencia de la Ley N° 25.063, los dividendos, en dinero o en especie, que la Entidad reciba por sus inversiones en otras sociedades en exceso de las utilidades acumuladas impositivas que éstas mantengan al momento de su distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo.

La Entidad no ha efectuado cargo alguno por este impuesto por estimar que los dividendos provenientes de utilidades registradas mediante la aplicación del método del valor patrimonial proporcional no estarán sujetos a dicho impuesto.

Bienes de uso y bienes diversos:

Se valuaron a su costo de adquisición o incorporación, reexpresado de acuerdo con lo indicado en la nota 3.2., menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.

El valor residual de los bienes de uso y diversos en su conjunto no supera el valor de utilización económica.

Bienes intangibles:

Se valuaron a su costo de incorporación reexpresado de acuerdo con lo indicado en la nota 3.2., menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.

Préstamos y depósitos de títulos públicos:

Se valuaron de acuerdo con las cotizaciones vigentes para cada título al 31 de diciembre de 2002 más los correspondientes intereses devengados. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados del ejercicio.

Valuación de opciones:

Al 31 de diciembre de 2002, la Entidad mantiene registrados en cuentas de orden los saldos representativos de las obligaciones eventuales asumidas por el Banco derivadas de las opciones de venta lanzadas sobre los cupones de Bonos del Gobierno Nacional previstos en los Decretos Nº 905/02 y 1836/02 y complementarios, cuyos titulares hayan solicitado la mencionada opción. Al 31 de diciembre de 2002, dichas opciones se valuaron a los valores de canje de los Bonos más los intereses y el C.E.R. devengados al 31 de diciembre de 2002.

Cuentas del patrimonio neto:

Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en la nota 3.2., excepto los rubros “Capital Social” y “Aportes no capitalizados”, los cuales se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión de acuerdo con lo indicado en la nota 3.2., se incluyó dentro de “Ajustes al patrimonio”.

De acuerdo con la Comunicación “A” 3703 del B.C.R.A. se registró en la cuenta “Diferencia de valuación no realizada por la Compensación de la posición neta en moneda extranjera” el monto de la Compensación prevista en los Decretos N° 214/02 y 905/02 y normas complementarias, atribuible a la diferencia positiva entre el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2001 y el que surge de ajustar la posición neta en moneda extranjera a esa fecha convertida a pesos al tipo de cambio de 1,40 por cada dólar estadounidense y reexpresada según se menciona en nota 3.2.

Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas que comprenden operaciones monetarias ocurridas en cada ejercicio (ingresos y egresos financieros, ingresos y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.) se computaron a sus importes históricos sobre la base de su devengamiento mensual.
Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no monetarios valuados a su costo histórico se reexpresaron en función de la fecha de origen de dichos activos de acuerdo con lo indicado en la nota 3.2.
Los resultados generados por las participaciones en las sociedades controladas se computaron sobre la base de los resultados de dichas sociedades.
El efecto derivado de la inflación por el mantenimiento de activos y pasivos monetarios se ha registrado en tres cuentas denominadas “Resultado monetario por intermediación financiera”, “Resultado monetario vinculado con egresos operativos” y “Resultado monetario por otras operaciones”.
Nuevas normas contables profesionales:

El 8 de diciembre de 2000, la Junta de Gobierno de la F.A.C.P.C.E. aprobó las Resoluciones Técnicas N° 16, 17, 18 y 19, que incorporan cambios a las normas contables profesionales de valuación y exposición. Con fecha 21 de diciembre de 2001, dichas normas fueron aprobadas, con ciertas modificaciones, por el C.P.C.E.C.A.B.A. mediante sus resoluciones N° 238, 243, 261 y 262, con vigencia obligatoria para los ejercicios iniciados a partir del 1º de julio de 2002 y los períodos intermedios correspondientes a dichos ejercicios (en el caso particular de la Entidad, aplicable a partir del ejercicio que comenzará el 1º de enero de 2003). Los principales cambios que podría afectar los presentes estados contables son los siguientes:

Colocaciones de fondos, cuentas a cobrar y pasivos a cancelar en moneda.
Créditos y pasivos en moneda originados en refinanciaciones.
Inversiones en títulos de deuda a ser mantenidos hasta su vencimiento y no afectados por coberturas.
Reconocimiento del impuesto diferido.
Reconocimiento de pasivos por costos laborales.
Instrumentos derivados.
Reconocimiento de llave de negocio.
Presentación de información por segmentos, información sobre operaciones discontinuadas o en discontinuación, resultados sobre acción ordinaria, información comparativa, etc.

A la fecha de aprobación de los presentes estados contables, el B.C.R.A. se encuentra analizando el alcance y oportunidad de adopción de las mencionadas normas.

ASISTENCIA CREDITICIA
Asistencia crediticia al Sector Público no Financiero

Como consecuencia de la sanción de la Ley de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario y la suspensión del pago de los servicios de la deuda pública, el cumplimiento de dichas obligaciones se encuentra condicionado por la escasez de recursos del Tesoro Nacional y la persistencia del déficit fiscal de las cuentas públicas de la Nación, los Estados Provinciales y los Municipios, lo que ha desviado forzosamente en la acumulación de un significativo endeudamiento público. En consecuencia, se ha facultado al Ministerio de Economía a desarrollar las gestiones y acciones necesarias para reestructurar las obligaciones de la deuda del Gobierno Nacional.

Posteriormente, mediante los Decretos N° 471/2002 y 644/2002, se estableció el tratamiento aplicable al endeudamiento asumido originalmente en dólares estadounidenses u otras monedas extranjeras por parte del Sector Público Nacional, Provincial y Municipal cuando tales obligaciones se encuentren sometidas a la ley argentina, en relación con el marco normativo dispuesto por la Ley N° 25.561 y el Decreto N° 214/2002.

Al 31 de diciembre de 2002, la Entidad y sus sociedades controladas mantenían los siguientes saldos con el Sector Público no financiero:

Títulos públicos:


Detalle	Banco Macro y Macro Valores (*)	Bansud		Banco Macro Consolidado

* Títulos del Gobierno Nacional con cotización – en cuentas de inversión – Bono de Compensación del Gobierno Nacional	- )	163.943.		163.943.
* Títulos del Gobierno Nacional con cotización – en cuentas de inversión – Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses Libor 2012	3.589.	1.584.		5.173.
* Títulos del Gobierno Nacional con cotización – en cuentas de inversión – Otros	- )	5.739.		5.739.
* Títulos del Gobierno Nacional con cotización – para compra - venta o intermediación	32.855.	58.594.		91.449.
* Títulos de Gobiernos Provinciales con cotización – para compra - venta o intermediación	25.721.	- )		25.721.
* Títulos del Gobierno Nacional sin cotización	7.656.	- )		7.656.
* Títulos de Gobiernos Provinciales sin cotización	1.240.	14.303.		15.543.
* Títulos de Gobiernos Municipales sin cotización	- )	4.164.		4.164.
* Posición neta de Préstamos y Depósitos de Títulos Públicos	(9.122)	(58.272)		(67.394)

Total al 31 de diciembre de 2002	61.939.	190.055.	(4)	251.994.
Total al 31 de diciembre de 2001 (1) (2)	33.455.	-)		33.455.
Total al 31 de diciembre de 2001 (3)	73.002.	-)		73.002.

(*) Incluye títulos públicos por 93 (correspondientes a tenencias para compra - venta o intermediación) y por 652 (correspondientes a títulos públicos sin cotización) pertenecientes a Macro Valores.

Expresados en moneda de cierre del 31 de diciembre de 2001. No se incluye el efecto de la pesificación al tipo de cambio U$S 1 = $ 1,40 ni el devengamiento del C.E.R.
No incluye los títulos públicos pertenecientes a Bansud al 31 de diciembre de 2001.
Expresados en moneda del 31 de diciembre de 2002.
Considerando la participación del 81,23% de Banco Macro S.A. asciende a 154.382.

Los importes mencionados no incluyen las Letras del Banco Central de la República Argentina por 211.667 de Banco Macro S.A. y 275.797 de Banco Bansud S.A., dadas las características específicas de estas letras.

Asistencia crediticia al Sector Público no Financiero, cuyo origen puede clasificarse en los siguientes tipos:


Detalle	Banco Macro y Macro Valores (*)	Bansud		Banco Macro Consolidado
Préstamos:

* Préstamos garantizados al Sector Público Nacional – Decreto 1387/2001 (neto de descuentos)	22.806	274.810		297.616
* Otros Préstamos al Sector Público Nacional	78	-)		78
* Otros Préstamos al Sector Público Provincial	88.293	69.281		157.574
* Otros Préstamos al Sector Público Municipal	3.727	45		3.772
Otros Créditos por Intermediación Financiera:

* Obligaciones negociables sin cotización - Sector Público Provincial	-)	72.441		72.441
* Comisiones devengadas a cobrar al Sector Público Nacional	453	-)		453
* Comisiones devengadas a cobrar al Sector Público Provincial	5.690	-)		5.690
* Resto de la asistencia crediticia al Sector Público Nacional	70	-)		70
* Resto de la asistencia crediticia al Sector Público Provincial	793	-)		793
* Resto de la asistencia crediticia al Sector Público Municipal	2	-)		2

Total al 31 de diciembre de 2002	121.912	416.577	(4)	538.489
Total al 31 de diciembre de 2001 (1) (2)	63.892	-)		63.892
Total al 31 de diciembre de 2001 (3)	139.419	-)		139.419

(*) Incluye asistencias por 68 (correspondientes a préstamos garantizados al Sector Público Nacional – Decreto 1387/2001 - neto de descuentos) pertenecientes a Macro Valores.

Expresados en moneda de cierre del 31 de diciembre de 2001. No se incluye el efecto de la pesificación al tipo de cambio U$S 1 = $ 1,40 ni el devengamiento del C.E.R.
No incluye la asistencia crediticia al Sector Público no financiero perteneciente a Bansud al 31 de diciembre de 2001.
Expresados en moneda del 31 de diciembre de 2002.
Considerando la participación del 81,23% de Banco Macro S.A. asciende a 338.385.
Otros activos con el Sector Público no Financiero, cuyo origen puede clasificarse en los siguientes tipos:


Detalle	Banco Macro y Macro Valores	Bansud (1)		Banco Macro Consolidado

* O.C.I.F. - Compensación del Gobierno Nacional	6.756	270.785		277.541
* O.C.I.F. - Certificados de participación en Fideicomisos de Coparticipación I y II	-)	480.097		480.097
* Créditos Diversos – Bonos del Gobierno Nacional comprados	20.081	64.408		84.489
* Créditos Diversos – Diferencia por amparos abonados a dólar libre	10.304	24.167		34.471

Total al 31 de diciembre de 2002	37.141	839.457	(1)	876.598
Total al 31 de diciembre de 2001	-)	-)		-)

Considerando la participación del 81,23% de Banco Macro S.A. asciende a 681.891.

Teniendo en cuenta que las normas del B.C.R.A. relacionadas con la constitución de previsiones mínimas por riesgo de incobrabilidad no requieren la constitución de previsiones para la asistencia crediticia otorgada a este sector y que, a la fecha de aprobación de los presentes estados contables no es posible determinar los futuros efectos que la continuación de la crisis económica podría tener sobre la recuperabilidad de los valores de libros de dichas tenencias y financiaciones, los presentes estados contables no incluyen ajustes que pudieran derivarse de la resolución de estas incertidumbres.

1. Asistencia crediticia a deudores del Sector Privado no Financiero

Al cierre del ejercicio anterior, los efectos derivados de la crisis por la que atravesaba el país y las dificultades evidenciadas en la cadena de pagos, habían repercutido negativamente en la asistencia crediticia de los deudores de las carteras comercial y de consumo, generando un posible deterioro, a los que se sumaba un contexto de alta incertidumbre en el cual resultaba difícil establecer criterios objetivos para consensuar las condiciones de refinanciación de los créditos otorgados más allá de las flexibilizaciones permitidas por el B.C.R.A. para la clasificación de los deudores.

Durante el ejercicio la evolución de estas carteras ha sido favorable habiendo disminuido un 42% con respecto al 31 de diciembre de 2001. Dicha disminución se origina en el escaso monto de nuevas financiaciones otorgadas por la Entidad en el presente ejercicio y en la cobranza de créditos vigentes al cierre del ejercicio anterior. Adicionalmente, la Entidad ha registrado en el transcurso del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002 mayores previsiones que fueron imputadas en la cuenta “Cargos por incobrabilidad” del Estado de Resultados, de acuerdo con el criterio mencionado en 3.3.f).

En consecuencia, en opinión de la Gerencia, en base a la evolución y a la situación actual de las carteras comercial y de consumo, se estima que no existen impactos significativos sobre las mismas, que pudieran afectar la situación patrimonial de la Entidad derivados de la evolución futura de la crisis económica.

DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES PROFESIONALES VIGENTES EN LA CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES, REPUBLICA ARGENTINA
Tal como se menciona en la nota 3.3.b), al 31 de diciembre de 2002, la Entidad valuó parte de su cartera de títulos públicos de acuerdo con las disposiciones de la Comunicación "A" 3671 del B.C.R.A. Al 31 de diciembre de 2002, la Entidad mantiene valuadas dichas tenencias a su valor cancelatorio calculado de acuerdo con las instrucciones de la Comunicación “A” 3656 del B.C.R.A. y actualizado por el C.E.R. devengado a dicha fecha, por un total de 3.589.

De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, al 31 de diciembre de 2002, la valuación de dichos títulos debería haberse realizado, al momento de su incorporación al patrimonio y al cierre del ejercicio, a su valor corriente. A la fecha de aprobación de estos estados contables, los valores de mercado de los Bonos 2012 se limitan a la cotización a la que se han negociado desde el 25 de septiembre de 2002 en la Bolsa de Comercio y en el Mercado Abierto Electrónico que rondan valores cercanos al 46% de su valor nominal en dólares y a los precios que a partir del 7 de octubre de 2002 ha difundido el Ministerio de Economía, para la aplicación de los Bonos a la cancelación de ciertos préstamos financieros, según lo establecido por el Decreto N° 905/02. Sin embargo, a la fecha de aprobación de estos estados contables el volumen negociado de Bonos no ha sido significativo. Por lo tanto, los valores de mercado conocidos pueden no ser representativos del valor efectivo al cual los mencionados títulos se realicen.

Tal como se menciona en la nota 3.3.b), al 31 de diciembre de 2002 y 2001, la Entidad valuó parte de su cartera de títulos públicos de acuerdo con las disposiciones de la Comunicación "A" 3398 del B.C.R.A. Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, la Entidad mantiene valuadas dichas tenencias a los valores contables de los créditos cancelados al 2 de noviembre de 2001 más accesorios hasta la fecha de entrega de los títulos, netos de previsiones por riesgo de incobrabilidad, o al valor de los Bonos Garantizados a recibir, según corresponda, por un total de 30.720 y 29.279, respectivamente. El valor de cotización de dichos activos a la fecha de la última cotización disponible al 31 de diciembre de 2002 y 2001, ascendía a 8.362 y 8.163, respectivamente.

De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, la valuación de dichos títulos debería haberse realizado, al momento de su incorporación al patrimonio y al cierre de cada ejercicio, de acuerdo con los respectivos valores de cotización, netos de los gastos estimados necesarios para su venta, imputando las diferencias de cotización a los resultados de cada ejercicio. En consecuencia, el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2002 y 2001 hubiera disminuido por dicho efecto en 22.358 y 21.116, respectivamente, mientras que los resultados de los ejercicios finalizados en dichas fechas hubieran disminuido en 1.242 y 21.116, respectivamente.

Tal como se expone en la nota 1.b), al 31 de diciembre de 2002 la Entidad tiene contabilizados en el rubro “Otros créditos por intermediación financiera – Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores” por 6.756, los títulos a recibir por la compensación del efecto patrimonial negativo derivado de la conversión a pesos de los créditos y obligaciones denominados en moneda extranjera. Tal como se menciona en dicha nota, la Entidad solicitó la compensación en “Bonos del Gobierno Nacional en pesos 2% 2007”.

Al 31 de diciembre de 2002, la Entidad imputó en el patrimonio neto, de acuerdo con las normas contables del B.C.R.A., la cuenta “Diferencia de valuación no realizada” por un importe de 12.902 (incluye la diferencia de valuación no realizada de Banco Bansud S.A. por 5.008 (considerando la participación del 81,23% de Banco Macro S.A.)), correspondiente a la porción de la compensación recibida por los artículos 28 y 29 del Decreto N° 905/2002 del Poder Ejecutivo Nacional, correspondiente al reconocimiento del 40% sobre la posición neta en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2001.

De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, al 31 de diciembre de 2002 dicho importe debería haberse imputado a los resultados del ejercicio finalizado en dicha fecha. En consecuencia, el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2002 no hubiera sufrido modificaciones, mientras que los resultados por el ejercicio finalizado en dicha fecha hubieran aumentado en 12.902.

Al 31 de diciembre de 2002, la Entidad tiene contabilizada en el rubro “Participaciones en otras sociedades – En entidades financieras” la participación en Banco Bansud S.A. (equivalente al 81,23% del capital (ver Nota 2.1.)) por un valor neto contable, según surge del Anexo E, de 670.084. Dicho importe corresponde al valor de costo más los aportes irrevocables reexpresados a moneda de cierre y los resultados generados en el ejercicio sobre la base del porcentaje de tenencia del 81,23%, neto de una cuenta regularizadora por 365.560. Dicha cuenta regularizadora se origina en la diferencia existente entre el costo de la inversión y el valor patrimonial proporcional calculado con la participación del 59,58% al momento de la inversión (ver adicionalmente Nota 2.1.).

De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, cuando el costo de la inversión fuera inferior al valor patrimonial proporcional, los defectos no imputados del costo sobre el valor patrimonial proporcional corregido (si correspondiere, por desviaciones a las normas contables vigentes, por errores contables cometidos por la sociedad emisora y/o por diferencias entre los valores contables de los activos o pasivos de la emisora y sus respectivos valores corrientes), se tomarán como una ganancia del período o serán diferidos (llave negativa) según resulte de las circunstancias específicas de la operación que le ha dado origen. Por lo tanto, el efecto generado por la exposición a la inflación de la cuenta regularizadora (mencionado en la nota 3.3.j) debería reclasificarse, en el estado de resultados, a la cuenta “Resultado por participaciones permanentes”, teniendo en cuenta la evolución de las situaciones que le dieron origen.

Tal como se expone en la nota 4.1., al 31 de diciembre de 2002 Banco Bansud S.A. tiene contabilizado en los rubros “Títulos públicos y privados - Tenencias en cuentas de inversión” por 163.943 y en “Otros créditos por intermediación financiera – Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores” por 270.785, los títulos recibidos y a recibir, respectivamente, por la compensación del efecto patrimonial negativo derivado de la conversión a pesos de los créditos y obligaciones denominados en moneda extranjera. Dicha Entidad solicitó Bonos de Compensación del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses Libor 2012 por V.N. miles de U$S 66.126 y Bono de Cobertura del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses Libor 2012 por V.N. miles de U$S 65.802.

Adicionalmente, tal como se expone en la nota 4.1., al 31 de diciembre de 2002 Banco Bansud S.A. tiene contabilizado en el rubro “Títulos públicos y privados - Tenencias en cuentas de inversión”, Bonos del Gobierno Nacional en dólares 2012 por 1.584.

De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, al 31 de diciembre de 2002, los activos mencionados en el párrafo precedente deben valuarse, al momento de su incorporación al patrimonio y al cierre del ejercicio, a su valor corriente. A la fecha de aprobación de estos estados contables, los valores de mercado a los que se han negociado los Bonos 2007, desde el 29 de octubre de 2002 en la Bolsa de Comercio y en el Mercado Abierto Electrónico rondan valores cercanos al 76% de su valor nominal en pesos. Asimismo, los valores de mercado de los Bonos 2012 se limitan a la cotización a la que se han negociado desde el 25 de septiembre de 2002 en la Bolsa de Comercio y en el Mercado Abierto Electrónico que rondan valores cercanos al 46% de su valor nominal en dólares, y a los precios que a partir del 7 de octubre de 2002 ha difundido el Ministerio de Economía, para la aplicación de los Bonos a la cancelación de ciertos préstamos financieros, según lo establecido por el Decreto N° 905/02. Sin embargo, a la fecha de aprobación de estos estados contables el volumen negociado de Bonos no ha sido significativo. Por lo tanto, los valores de mercado conocidos pueden no ser representativos del valor efectivo al cual los mencionados títulos se realicen.

Como consecuencia de lo dispuesto por el Decreto N° 1387/01, Banco Bansud S.A. canjeó al Estado Nacional con fecha 6 de noviembre de 2001, títulos públicos por un valor nominal de miles de U$S 224.213 y miles de $ 258, recibiendo en contrapartida Préstamos Garantizados por un importe nominal de miles de U$S 213.120 y miles de $ 103. Al 31 de diciembre de 2002, dichos préstamos se encuentran registrados en el rubro Préstamos por un total de 274.810.

De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, al 31 de diciembre de 2002, la valuación de los préstamos mencionados en el párrafo precedente, debería haberse realizado considerando los respectivos valores de cotización al 6 de noviembre de 2001 de los títulos canjeados, los que a partir de dicha fecha se consideraban como costo de la transacción, más los correspondientes intereses devengados hasta el cierre del ejercicio, el cual hubiera ascendido al 31 de diciembre de 2002 a 158.983. En consecuencia, el patrimonio neto de Banco Bansud S.A. al 31 de diciembre de 2002 hubiera disminuido en 115.827 y los resultados por el ejercicio finalizado en dicha fecha se hubieran incrementado en 87.972.

Considerando la participación del 81,23% de Banco Macro S.A., el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2002 hubiera disminuido en 94.086 y los resultados por el ejercicio finalizado en dicha fecha se hubieran incrementado en 71.460.

Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2002 Banco Bansud S.A. clasificó parte de sus tenencias de títulos públicos como tenencias en cuentas de inversión, por un total de 1.182. El valor de cotización de dichos activos al 31 de diciembre de 2002 ascendía a 614.

De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, al 31 de diciembre de 2002, la valuación de los títulos públicos mencionados en el párrafo precedente, debería haberse realizado considerando los respectivos valores de cotización, netos de los gastos estimados necesarios para su venta, imputando las diferencias de cotización a los resultados del ejercicio. En consecuencia, el patrimonio neto de Banco Bansud S.A. al 31 de diciembre de 2002 y los resultados por el ejercicio finalizado en dicha fecha hubieran disminuido en 568.

Considerando la participación del 81,23% de Banco Macro S.A., el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2002 y los resultados por el ejercicio finalizado en dicha fecha hubieran disminuido en 461.

DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS Y PRINCIPALES SUBCUENTAS

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001 la composición de las cuentas Otros/as y Diversos/as es la siguiente:


	2002	2001

1. Préstamos - Otros



De títulos públicos	8.192	-
Para prefinanciación y financiación de exportaciones	21.860	-
Otros	29.098	99.805
	59.150	99.805

1. O.C.I.F. – Otros no comprendidos en las N.C.D.



Certificados de participación en fideicomisos financieros	20.435	16.427
Compensación a recibir del Gobierno Nacional	6.756	-
Fondo de Liquidez Bancaria	-	45.208
Seguro de Depósitos S.A.	-	1.871
Primas a devengar por pases pasivos	-	4
	27.191	63.510


	2002	2001

1. Créditos Diversos – Otros



Bonos del Gobierno Nacional comprados	20.081	-
Diferencia por amparos abonados a dólar libre	10.304	-
Deudores Varios	7.186	11.530
Pagos efectuados por adelantado	6.078	7.282
Anticipos de impuestos	4.579	6.330
Depósitos en garantía	3.050	3.574
Otros	243	1.142
	51.521	29.858

1. Otras Obligaciones por Intermediación Financiera – Otras



Diversas no sujetas a efectivo mínimo	72.958	8.299
Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros	1.807	20.603
Otras retenciones y percepciones	1.972	2.806
Diversas sujetas a efectivo mínimo	1.440	6.640
Obligaciones por financiación de compras	2.201	83
Ordenes de pago previsional pendientes de liquidación	522	5.944
Diversos	18	387
	80.918	44.762

1. Obligaciones Diversas – Otras



Remuneraciones y cargas sociales a pagar	850	1.573
Retenciones a pagar sobre remuneraciones	386	812
Impuestos a pagar	3.392	9.392
Acreedores Varios	8.293	25.725
Anticipo venta de bienes	146	329
Otras	2	7
	13.069	37.838

1. Cuentas de Orden Deudoras – De control – Otras



Valores en custodia	412.609	394.844
Cartera administrada (ver Notas 14.c. a 14.g.)	35.610	218.306
Valores por debitar	6.256	80.188
Valores al cobro	12.314	18.310
Efectivo en custodia por cuenta de entidades financieras	56	-
Valores pendientes de cobro	364	2.363
	467.209	714.011

	2002	2001

1. Ingresos Financieros – Resultado neto de títulos públicos y privados



Resultado por títulos públicos	76.037	10.430
Resultado por certificados de participación en Fideicomisos Financieros	17.159	59.146
Resultado por títulos privados	268	2.534
	93.464	72.110

1. Ingresos Financieros – Otros



Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera	45.803	2.104
Primas por pases activos con el sector financiero	1.088	4.114
Primas por otros pases activos	2.535	137
Resultado por otros créditos por intermediación financiera	-	537
	49.426	6.892

1. Egresos por servicios – Otros



Egresos por tarjetas de crédito	4.117	8.912
Impuesto a los ingresos brutos	3.002	4.264
Otros	1.391	2.459
	8.510	15.635

1. Gastos de Administración – Otros gastos operativos



Electricidad y comunicaciones	6.248	10.193
Gastos mantenimiento, conservación y reparaciones	5.322	7.914
Servicios de Seguridad	4.450	7.450
Papelería y útiles	2.683	3.155
Alquileres	2.042	4.002
Seguros	1.658	1.436
Depreciación de bienes de uso	8.846	10.876
Amortización de gastos de organización y desarrollo	9.428	8.545
	40.677	53.571


	2002	2001

1. Utilidades Diversas – Otros



Resultado por venta de bienes de uso y diversos	1.365	988
Emisión de chequeras y extractos	719	1.586
Alquileres	558	991
Envíos de telex, franqueos y otros servicios	251	779
Intereses por créditos diversos	203	655
Otras	2.076	3.657
	5.172	8.656

1. Pérdidas Diversas – Otros



Pérdida por operaciones o desvalorización de bienes de uso y diversos	5.169	-
Crédito Fiscal – I.V.A. no computable	1.223	1.914
Depreciación de bienes diversos	1.364	1.521
Amortización de llave de negocio	988	988
Donaciones	285	432
Impuesto a los ingresos brutos	205	329
Impuesto sobre débitos y créditos en cuentas corrientes	1.339	1.058
Otras	3.750	5.085
	14.323	11.327

IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente del 35% sobre la utilidad impositiva de cada ejercicio, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998 por la Ley Nº 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1 %, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada ley prevé para el caso de entidades regidas por la ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el veinte por ciento (20%) de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

Al 31 de diciembre de 2002, la Entidad estimó la existencia de quebranto impositivo en el impuesto a las ganancias y determinó un cargo por impuesto a la ganancia mínima presunta de 1.163 que fue activado en el rubro “Créditos Diversos”.

En el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2001, el importe determinado por la Entidad en concepto de impuesto a la ganancia mínima presunta, de 2.409, fue superior en 1.645 al impuesto a las ganancias (luego de absorber, para la determinación de este último, el quebranto acumulado existente al inicio del ejercicio). La Entidad activó en el rubro "Créditos Diversos" el mencionado excedente y cargó el importe determinado para el impuesto a las ganancias, de 764, a los resultados del ejercicio en el rubro "Impuesto a las ganancias".

BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Existen activos de la Entidad que se encuentran restringidos de acuerdo con el siguiente detalle:

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, el rubro Préstamos incluye contratos de mutuos prendarios y escrituras hipotecarias por 3.648 y 11.386, respectivamente, constituidos en garantía a favor de la Secretaría de Hacienda de la Nación, dentro del Programa Global de Crédito para la Pequeña Empresa y la Microempresa.
Al 31 de diciembre de 2002, el rubro Préstamos – Al Sector Público no financiero incluye préstamos garantizados por 15.592, constituidos en garantía a favor del B.C.R.A., por el Canje de la compensación recibida en Bonos del Gobierno Nacional en pesos 2% 2007 por los BODEN solicitados por clientes (ver Nota 1.f)), según lo dispuesto por la Comunicación “B” 7594 del B.C.R.A.
Al 31 de diciembre de 2001, el rubro Otros Créditos por Intermediación Financiera – Otros comprendidos en las “Normas de Clasificación de Deudores” incluye aportes a los fondos “por eventual cambio de agente de cobro” y por “riesgo de administración” por 11.445, relacionados con los Fideicomisos Financieros MBA Asset Backed Securities Serie Banco Macro Créditos I, Macro Personal I, Macro Personal II y Macro Personal III (ver notas 14.c. a 14.f.).
Al 31 de diciembre de 2001, el rubro Participaciones en otras Sociedades incluye aportes irrevocables en Pinares de Catamarca S.A. y Valle de Antapoca S.A. por 6.547, dentro del marco de diferimiento de impuestos nacionales, suscriptos conforme a lo previsto en el régimen de promoción de las Leyes Nº 22.021 y su modificatoria Nº 22.702, las cuales establecen que la inversión debe mantenerse en el activo por un lapso no menor de 5 años desde el 1º de enero del año siguiente al de efectuada la inversión (año de la inversión: 1996).
Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, el rubro Participaciones en Otras Sociedades incluye aportes irrevocables en Frigorífico Bermejo S.A. por 13 y 192, respectivamente, dentro del marco de exención de impuestos provinciales, suscriptos conforme a lo previsto en el régimen de promoción de la expansión de la capacidad industrial de la Provincia de Salta por la Ley Provincial Nº 6025 (ratificado por Decreto del Poder Ejecutivo de la Provincia de Salta Nº 1868/84), la cual establece que la inversión debe mantenerse en el activo por un lapso no menor a un año a partir de la fecha de integración.
OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ART. 33 - LEY Nº 19.550

Los saldos al 31 de diciembre de 2002 y 2001 correspondientes a las operaciones efectuadas con las sociedades controladas Banco Bansud S.A. y Macro Valores S.A. son los siguientes:


	2002		2001
	Bansud y sus subsidiarias	Macro Valores	Macro Valores
ACTIVO

Disponibilidades	169)	-)	-)

Préstamos	12.383)	1.572)	-)

Total Activo	12.552)	1.572)	-)

PASIVO

Depósitos	4.198)	13)	5.390)

Otras obligaciones por intermediación financiera	4.628)	-)	-)

Total Pasivo	8.826)	13)	5.390)

RESULTADOS

Ingresos financieros	4.908)	114)	4)

Egresos financieros	(1.415)	-)	(7)

Ingresos por servicios	1.503)	5)	4)

Egresos por servicios	9)	(11)	(35)

Gastos de administración	-)	-)	(13)

Utilidades diversas	-)	8)	26)

CUENTAS DE ORDEN

Deudoras - De Control - Otros valores en custodia	79)	-)	-)

Total Cuentas de Orden	79)	-)	-)

CAPITAL SOCIAL

El capital suscripto e integrado de la Entidad al 30 de septiembre de 2002 asciende a 35.500. Adicionalmente, la evolución del capital desde el 31 de diciembre de 1997 fue la siguiente:


- Al 31 de diciembre de 1997 y 1998	6.100
- Aumento de capital por emisión de 40.170 acciones por
canje por fusión con Banco de Salta S.A.	40
- Al 31 de diciembre de 1999	6.140
- Aumento de capital por emisión de 29.360.326 acciones, de
acuerdo con lo aprobado en la Asamblea General Ordinaria de
Accionistas del 10 de abril de 2000	29.360
- Aumento de capital por emisión de 70 acciones por canje
por fusión con Banco de Jujuy S.A.	-	(*)
- Al 31 de diciembre de 2001 y 2002	35.500

(*) Corresponde a $70.

De acuerdo con lo requerido por la Resolución General Nº 368/01 de la C.N.V. se informa que los fondos provenientes de la suscripción pública de acciones han sido aplicados a incrementar la capacidad prestable de la Entidad.

EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

Con fecha 12 de abril de 1995, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas aprobó la creación de un Programa Global para la emisión de Obligaciones Negociables Simples con garantía común sobre el patrimonio del Banco, subordinadas o no, no convertibles en acciones por un monto total máximo de hasta U$S 50.000.000, delegando en el Directorio la fijación de las características del mencionado título (precio, forma, condiciones de pago y de colocación, etc.).

Con fecha 20 de julio de 1998, se produjo el ingreso de los fondos correspondientes a un préstamo que la Entidad solicitó al Fondo Fiduciario de Capitalización Bancaria (F.F.C.B.), ahora Fondo Fiduciario de Asistencia a Entidades Financieras y Seguros (F.F.A.E.F. y S.), por U$S 5.000.000 convertible en Obligaciones Negociables Subordinadas con el objeto de financiar la adquisición del Banco de Jujuy S.A. Con fecha 12 de febrero de 1998, el Comité Directivo del F.F.C.B. había aprobado el otorgamiento del mencionado préstamo. Adicionalmente, con fecha 29 de julio de 1998, el Directorio de la Entidad aprobó la emisión de la Cuarta Serie de Obligaciones Negociables dentro del Programa Global antes mencionado, por un monto de U$S 5.000.000 con cinco pagos iguales anuales de capital (correspondiendo el primero el 20 de julio de 2001) y con intereses pagaderos en forma anual de tasa LIBO más 3 puntos u 8.07% anual, la mayor de ambas.

Asimismo, con fecha 29 de diciembre de 1999, tuvo lugar el contrato de suscripción en firme de las mencionadas obligaciones negociables, entre el Banco de la Nación Argentina (B.N.A.), en su carácter de Fiduciario del F.F.C.B. y Banco Macro S.A. El precio de suscripción fue afectado a la cancelación de los saldos adeudados en virtud del contrato de mutuo suscripto el 20 de julio de 1998.

Hasta el 31 de diciembre de 2002, la Entidad procedió a la amortización de U$S 1.200.000, conforme al cronograma de cancelaciones establecido al momento de la emisión.

La Asamblea General Extraordinaria del Banco de Salta S.A. (entidad absorbida por el Banco Macro S.A.) del 20 de enero de 1997 aprobó la emisión de Obligaciones Negociables con carácter de deuda subordinada por U$S 4.000.000 a efectos de ejercer la facultad prevista en la cláusula segunda del Convenio de préstamos suscripto el 28 de junio de 1996 con el Banco Provincial de Salta (en liquidación). Adicionalmente, la Asamblea General Extraordinaria del Banco de Salta S.A. del 29 de mayo de 1997 aprobó el ingreso en el régimen de oferta pública de dichas Obligaciones Negociables. Mediante Resolución Nº 1.006 del 19 de diciembre de 1997 la C.N.V. autorizó el ingreso de Banco de Salta S.A. al régimen de oferta pública para la emisión de Obligaciones Negociables habiendo aprobado además la oferta pública de las mismas.

Adicionalmente, con fecha 19 de octubre de 1999 y mediante Resolución N° 13.043, la C.N.V. autorizó la transferencia a favor de Banco Macro Misiones S.A. (actualmente Banco Macro S.A.), de la autorización oportunamente otorgada a Banco de Salta S.A., por la emisión de las referidas Obligaciones Negociables, en virtud de la absorción de este último por parte del primero. Asimismo, canceló la autorización otorgada a Banco de Salta S.A. para hacer oferta pública de sus valores mobiliarios.

Hasta el 31 de diciembre de 2002, la Entidad procedió a la amortización de U$S 600.000, conforme al cronograma de cancelaciones establecido al momento de la emisión.

Con fecha 29 de diciembre de 1999, y en virtud de la solicitud del 26 de julio de 1999 efectuada por el Banco al Comité Directivo del F.F.C.B. solicitando la reestructuración de las financiaciones oportunamente concedidas, se celebró un contrato de mutuo entre el B.N.A., en su carácter de Fiduciario del F.F.C.B., y Banco Macro S.A. por el cual el F.F.C.B. dio en préstamo subordinado al Banco la suma de U$S 18.000.000, los cuales fueron destinados por el Banco al fortalecimiento de su propia responsabilidad patrimonial computable. Como requisito indispensable para el desembolso del préstamo se estableció que el Banco cancele anticipadamente la totalidad de los saldos de capital e intereses devengados por los préstamos correspondientes a la Primera y Segunda serie del Programa Global para la emisión de Obligaciones Negociables Simples con garantía común. Los mencionados saldos fueron cancelados anticipadamente en dicha oportunidad.

El Banco se obligó a reembolsar el importe total del nuevo préstamo convertible en obligaciones negociables subordinadas en cinco cuotas iguales, anuales y consecutivas, la primera de las cuales vence el 29 de diciembre de 2002. Adicionalmente, el importe del préstamo devengará un interés compensatorio sobre saldos, cuya tasa vencida será LIBO de 180 días más 3 puntos porcentuales anuales, pagadero anualmente y con un primer vencimiento al año de la fecha de desembolso.

Con fecha 17 de marzo de 2000, la Entidad solicitó a la C.N.V. la autorización de emisión de la quinta serie de obligaciones negociables subordinadas por un importe de U$S 18.000.000, dentro del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables por un importe total de U$S 50.000.000 mencionado en el inciso a), con el objeto de saldar el préstamo otorgado por el F.F.C.B, recibido el día 29 de diciembre de 1999.

En virtud de la Ley Nº 25.561, estas obligaciones fueron convertidas a pesos, al tipo de cambio de U$S 1 = $ 1, y devengan C.E.R. a partir del 3 de febrero de 2002. Consecuentemente, al 31 de diciembre de 2002 la Entidad mantiene contabilizada en el rubro “Obligaciones Negociables Subordinadas” la suma de 25.200 en concepto de capital, más 10.481 en concepto de intereses y C.E.R. devengados al cierre del ejercicio.

CONTRIBUCION AL INSTITUTO DE SERVICIOS SOCIALES BANCARIOS

El aporte establecido en el articulo 17, inciso f) de la Ley Nº 19.322 del 2% sobre los intereses y comisiones percibidos por las entidades bancarias, fue reducido al 1% desde el 1º de julio de 1996 hasta el 1º de julio de 1997, fecha a partir de la cual quedó suprimido (Decretos Nº 263 y 915 del 20 de marzo de 1996 y 7 de agosto de 1996, respectivamente).

Ante una acción de amparo promovida por la Asociación Bancaria Argentina a fin de que se declare la inconstitucionalidad de los citados decretos, la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal se pronunció revocando la decisión dictada en origen, hizo lugar a la acción de amparo y declaró la ilegalidad de ambos decretos. Posteriormente, con fecha 4 de noviembre de 1997, la Corte Suprema de Justicia de la Nación declaró improcedente el recurso extraordinario interpuesto por el Poder Ejecutivo Nacional contra el mencionado fallo en la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal por cuestiones formales (es decir, sin pronunciarse sobre la cuestión de fondo debatida).

Con fecha 19 de diciembre de 1997 el administrador de la Obra Social Bancaria Argentina, sobre la base de los antecedentes expuestos, envió una carta a la Entidad en la cual manifiesta que se encuentra en pleno vigor el cumplimiento del aporte del artículo 17 inciso f) de la ley Nº 19.322 y que se adopten las medidas necesarias para que la contribución aludida sea depositada y acreditada a la orden de dicha obra social.

Por otra parte, mediante el Decreto Nº 336/98 de fecha 26 de marzo de 1998, el Poder Ejecutivo Nacional confirmó la supresión total del Instituto de Servicios Sociales Bancarios y la creación de un nuevo ente (Obra Social Bancaria Argentina), que no es continuador de dicho Instituto.

Ante una acción de amparo contra el Estado Nacional por afiliados a la Asociación Bancaria Argentina y a la Obra Social Bancaria, a fin de que se deje sin efecto el Decreto N° 336/98, con fecha 3 de abril de 1998, el Poder Judicial de la Nación resolvió librar un oficio al Ministerio de Economía, Obras y Servicios Públicos haciéndole saber, con el carácter de medida cautelar y sin pronunciarse sobre el fondo de la cuestión, que deberá abstenerse de ejecutar lo decidido en el Decreto Nº 336/98, específicamente en cuanto hace a la supresión de las contribuciones asignadas por el art. 17 inc. f) de la ley Nº 19.322 en favor del Instituto de Servicios Sociales Bancarios, y de cualquier otra medida que altere o modifique la situación anterior al dictado del Decreto impugnado.

Con fecha 5 de junio de 1998 la Obra Social Bancaria Argentina envió una carta documento a la Entidad por la cual informó la realización de una verificación del cálculo y pagos del aporte en cuestión, aclarando que en caso de no suministrarse los elementos e información requeridos para su tarea se procederá a determinar la deuda de oficio. Con fecha 19 de junio de 1998 la Obra Social Bancaria Argentina determinó de oficio una deuda total de 463 correspondiente al ex - Banco Macro Misiones S.A. por el período 1º de julio de 1997 hasta el 30 de septiembre de 1998.

Con fecha 6 de diciembre de 2002 la Entidad, su sociedad controlada Banco Bansud S.A. y la Obra Social Bancaria Argentina celebraron un Convenio por el cual la Entidad y Banco Bansud S.A. se obligan a pagar solidariamente a la Obra Social Bancaria Argentina la suma única y total de 5.400 (50% al momento de la firma del convenio y 50% en 30 cuotas iguales, mensuales y consecutivas a partir de enero de 2003). Como contrapartida, la Obra Social Bancaria Argentina prestará asistencia a los empleados en relación de dependencia de la Entidad y su sociedad controlada, mediante planes especiales, durante 30 meses a partir de enero de 2003.

Adicionalmente, en dicho Convenio, la Obra Social Bancaria Argentina deja constancia que nada tendrá que reclamar, por ningún concepto, en virtud de la contribución establecida por el art. 17 inc. f) de la ley Nº 19.322, o de cualquier norma que la restablezca, reemplace parcial o totalmente, amplié su vigencia o extienda a favor de la Obra Social Bancaria Argentina contribuciones como las que mediante este Convenio se acuerdan por todos los períodos transcurridos hasta la fecha y hasta la finalización del plazo de 30 meses posteriores a la firma del Convenio. En cualquier caso se considerará cumplimentada la obligación emergente de cualquier norma respecto de la Entidad y su sociedad controlada Banco Bansud S.A. con el cumplimiento del mencionado acuerdo.

PRESTAMOS CON PREVISION DEL 100% POR INCOBRABILIDAD SEGUN BALANCE DE TRANSFERENCIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 1995

Durante el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 1996, el ex - Banco de Misiones S.A. trasladó a cuentas de orden la totalidad de los préstamos y demás créditos que integraban el Balance de Transferencia al 31 de diciembre de 1995 y que se encontraban previsionados por incobrabilidad en un 100%. El 70% del monto resultante del eventual recupero de dichos créditos, debe ser aplicado - según el Contrato de Transferencia de Acciones suscripto oportunamente entre la Provincia, el adquirente (la Entidad) y el ex - Banco de Misiones S.A. - a integrar la cuenta Fondo de Garantía, abierta a nombre de la Provincia y destinada a cubrir a la Entidad respecto de eventuales quebrantos en la cartera no previsionada.

Asimismo, de acuerdo con lo previsto en la normativa vigente del B.C.R.A., la Entidad decidió discontinuar la contabilización en cuentas de orden de los créditos incobrables totalmente previsionados al 31 de diciembre de 1995 mencionados en el primer párrafo, los cuales ascienden al 31 de diciembre de 2002 y 2001 a 56.587 y 133.898, respectivamente.

ADMINISTRACION DE CARTERAS
Con fecha 1º de marzo de 1996 el Banco de Salta S.A.(entidad absorbida por Banco Macro S.A.) y el Gobierno de la Provincia de Salta suscribieron un “Convenio de Administración de la Cartera de Préstamos del Banco Provincial de Salta (en liquidación)” correspondiente al sector privado no financiero, mediante el cual la Entidad se compromete a efectuar todos los actos necesarios para la administración de dicha cartera. En contraprestación, la Provincia de Salta reconoce a la Entidad por todo concepto y en carácter de retribución global y total, un porcentaje variable de comisión sobre los montos efectivamente recuperados.

La cartera de préstamos administrada ascendía al 31 de diciembre de 2002 y 2001 a 460.076 y 1.006.022 (461.034 en moneda de esa fecha), respectivamente.

Con fecha 12 de enero de 1998 Banco de Jujuy S.A. (entidad absorbida por Banco Macro S.A.), la Provincia de Jujuy y Banco de la Provincia de Jujuy suscribieron el “Acta de Toma de posesión – Licitación pública nacional e internacional para la venta de las acciones de Banco de Jujuy S.A.” por el cual se transfirió a la Entidad el 80% del capital accionario de Banco de Jujuy S.A. En dicho instrumento se estableció la obligación de la Provincia de Jujuy, de celebrar con Banco de Jujuy S.A. un contrato de administración de la cartera de préstamos del ex – Banco de la Provincia de Jujuy correspondiente al sector privado no financiero, que no fuera objeto de transferencias especificas a favor de la Entidad en ocasión de la privatización del Banco de la Provincia de Jujuy, mediante el cual la Entidad se compromete a efectuar todos los actos necesarios para la administración de dicha cartera y a rendir cuentas de la tarea realizada a la Provincia de Jujuy en forma mensual. En contraprestación, la Provincia de Jujuy reconoce a la Entidad por todo concepto y en carácter de retribución global y total sobre los montos efectivamente recuperados netos de todo tipo de gastos, costos y costas, tanto judiciales como extrajudiciales, un porcentaje de comisión sobre los mismos. Dicho contrato, fue formalizado con fecha 11 de agosto de 1998.

La cartera de prestamos a administrar ascendía al 31 de diciembre de 2002 y 2001 a 51.092 y 114.678 (52.554 en moneda de esa fecha), respectivamente.

Con fecha 20 de diciembre de 1999, se celebró un contrato de fideicomiso entre Banco Macro S.A., como fiduciante, y MBA Banco de Inversiones S.A., como fiduciario, mediante el cual se constituyó un fideicomiso denominado “Fideicomisos Financieros MBA Asset Backed Securities Serie Banco Macro Créditos I”, con el objeto de titularizar préstamos personales otorgados por el Banco Macro S.A. a personas físicas, en pesos, a sola firma, y a través del “Plan Sueldo”. A tales efectos se emitieron Títulos de Deuda y Certificados de Participación por un valor nominal de $ 35.000.000. La C.N.V. autorizó el Programa y Reglamento para la constitución del mencionado fideicomiso mediante las Resoluciones N° 12.189 y N° 13.049, de fechas 2 de abril 1998 y 21 de octubre de 1999, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, la cartera de préstamos administrada por la Entidad asciende a 1.872 y 16.920 (7.754 en moneda de esa fecha), respectivamente.

Con fecha 21 de febrero de 2000 se celebró un contrato de fideicomiso entre Banco Macro S.A, como fiduciante, y Banco Sudameris Argentina S.A., como fiduciario, mediante el cual se constituyó un fideicomiso denominado “Macro Personal I”, con el objeto de titularizar préstamos personales destinados a personas físicas originados por el Banco. A tales efectos se emitieron certificados de participación clases “A” y “B” por un valor nominal de 59.134 y 14.783, respectivamente. La oferta pública de los referidos certificados fue autorizada por la Resolución N° 13.283 de la C.N.V. de fecha 2 de marzo de 2000.

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, la cartera de préstamos administrada por la Entidad asciende a 5.532 y 32.461 (14.876 en moneda de esa fecha), respectivamente.

Con fecha 1° de noviembre de 2000, se celebró un contrato de fideicomiso entre Banco Macro S.A, como fiduciante, y Banco Sudameris Argentina S.A, como fiduciario, mediante el cual se constituyó un fideicomiso denominado “Macro Personal II”, con el objeto de titularizar “Préstamos Plan Sueldo” destinados a empleados de la administración pública y municipal y empleados sujetos al plan sueldo con empresas privadas, “Préstamos Jubilados” con orden para la acreditación de sus haberes jubilatorios en cajas de ahorros del banco y “Préstamos a empleados del Banco Macro S.A”. A tales fines se emitieron certificados de participación clases “A” y “B” por un valor nominal de 49.019 y 12.255, respectivamente. La oferta pública del programa fue autorizada por Resolución N° 13.573 del 6 de octubre de 2000, y la de la presente serie por providencia del 23 de noviembre de 2000 de la C.N.V.

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, la cartera de préstamos administrada por la Entidad asciende a 9.214 y 55.792 (25.568 en moneda de esa fecha), respectivamente.

Con fecha 30 de abril de 2001, se celebró un contrato de fideicomiso entre Banco Macro S.A, como fiduciante, y Banco Sudameris Argentina S.A, como fiduciario, mediante el cual se constituyó un fideicomiso denominado “Macro Personal III”, con el objeto de titularizar “Préstamos Plan Sueldo” destinados a empleados de la administración pública y municipal y empleados sujetos al plan sueldo con empresas privadas, “Préstamos Jubilados” con orden para la acreditación de sus haberes jubilatorios en cajas de ahorros del banco y “Préstamos a empleados del Banco Macro S.A”. A tales fines se emitieron certificados de participación clases “A”,“B” y “C” por un valor nominal de 35.667, 4.458 y 4.458, respectivamente. La oferta pública de la presente serie fue autorizada por providencia del 31 de mayo de 2001 de la C.N.V.

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, la cartera de préstamos administrada por la Entidad asciende a 9.798 y 61.533 (28.199 en moneda de esa fecha), respectivamente.

Con fecha 1º de noviembre de 2001, se celebró un contrato de fideicomiso entre Banco Macro S.A, como fiduciante, y Banco Sudameris Argentina S.A, como fiduciario, mediante el cual se constituyó un fideicomiso denominado “Macro Personal IV”, con el objeto de titularizar “Préstamos Plan Sueldo” destinados a empleados de la administración pública y municipal y empleados sujetos al plan sueldo con empresas privadas, “Préstamos Jubilados” con orden para la acreditación de sus haberes jubilatorios en cajas de ahorros del banco y “Préstamos a empleados del Banco Macro S.A”. A tales fines se emitieron certificados de participación clases “A”,“B” y “C” por un valor nominal de 20.957, 2.620 y 2.620, respectivamente. Si bien la oferta pública de la presente serie no fue autorizada a la fecha de emisión de los presentes estados contables, Banco Macro S.A. efectuó en el mes de noviembre de 2001 la cesión de los préstamos al Fideicomiso.

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, la cartera de préstamos administrada por la Entidad asciende a 9.194 y 51.600 (23.647 en moneda de esa fecha), respectivamente.

SISTEMA DE SEGURO DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS BANCARIOS

Mediante la Ley Nº 24.485, publicada el 18 de abril de 1995 y el Decreto N° 540/95 de la misma fecha, se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos (S.S.G.D.), al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras.

La misma dispuso la constitución de SEDESA con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos (F.G.D.), cuyos accionistas, de conformidad con las modificaciones introducidas por el Decreto Nº 1292/96, serán el B.C.R.A., con una acción como mínimo, y los fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido por las entidades financieras en la proporción que para cada una determine el B.C.R.A. en función de sus aportes al F.G.D. En agosto de 1995 se constituyó dicha sociedad, donde la Entidad participa en el 0,9759% del capital social.

El B.C.R.A. por Comunicación “A” 2337 del 19 de mayo de 1995 notificó a las entidades financieras sobre la aprobación de las normas relativas a la aplicación del sistema de garantía, con vigencia a partir del 18 de abril de 1995.

No están incluidos en el presente Régimen de Garantía, los depósitos realizados por otras entidades financieras (incluyendo los certificados a plazo fijo adquiridos por negociación secundaria), los depósitos efectuados por personas vinculadas, directa o indirectamente a la entidad financiera, los depósitos a plazo fijo de títulos valores, aceptaciones o garantías, los saldos inmovilizados provenientes de depósitos y otras operaciones excluidas y, por último, aquellos depósitos que se constituyan con posterioridad al 1º de julio de 1995 y hasta el 17 de septiembre de 1998, a una tasa superior en dos puntos porcentuales anuales respecto de la vigente para plazos equivalentes en el Banco de la Nación Argentina y desde esta última fecha, a una tasa superior en dos puntos porcentuales anuales al promedio móvil de los últimos 5 días hábiles bancarios de las tasas pasivas para plazos equivalentes que surjan de la encuesta que realiza el B.C.R.A. La Comunicación “A” 2399 del 15 de diciembre de 1995 amplió las causales de exclusión a los depósitos a plazo fijo transferibles cuya titularidad haya sido adquirida por vía de endoso y las imposiciones captadas mediante sistemas que ofrezcan incentivos o estímulos adicionales a la tasa de interés convenida.

Con fecha 24 de septiembre de 1998, el Poder Ejecutivo Nacional modificó mediante el Decreto N° 1127/98 el artículo 13 del Decreto N° 540/95, por el cual la garantía cubrirá la devolución de los depósitos a la vista o a plazo hasta la suma de 30 independientemente del plazo de imposición. En las operaciones a nombre de dos o más personas, la garantía se prorrateará entre sus titulares. En ningún caso, el total de garantía por persona podrá exceder la suma mencionada anteriormente, cualquiera sea el número de cuentas y/o depósitos.

Los depósitos por los importes superiores al del monto de la cobertura también quedan comprendidos en el Régimen de Garantía hasta ese límite máximo.

Adicionalmente el B.C.R.A. podrá disponer, en cualquier momento y con carácter general, la modificación de ese importe de cobertura del Sistema de Garantía, en función de la evolución que experimente el proceso de consolidación del Sistema Financiero y los demás indicadores que estime apropiados.

Con fecha 21 de abril de 1999, fue sancionada la Ley Nº 25.089, la cual fue promulgada parcialmente el 11 de mayo de 1999, incorporando, al artículo 1º de la mencionada Ley Nº 24.485 que, cuando el B.C.R.A. dispusiera la suspensión total o parcial de las operaciones o la revocación de la autorización para funcionar de una entidad financiera, el S.S.G.D. deberá disponer el reintegro a sus titulares de las sumas depositadas en las cuentas especiales para la acreditación de remuneraciones, habilitadas en virtud de las disposiciones contenidas en el articulo 124 de la Ley Nº 20.744 (texto ordenado 1976), en un plazo no mayor de 5 días hábiles desde la fecha de suspensión o revocación de la autorización para funcionar. La garantía alcanzará la totalidad de la última remuneración acreditada en la cuenta del empleado por el empleador.

Con fecha 21 de enero de 2000, a través de la Comunicación “A” 3064, el B.C.R.A. dispuso establecer con vigencia a partir de enero de 2000 en 0,015% el aporte que deben realizar las entidades, sujeto a que las entidades financieras concierten con SEDESA contratos de préstamo con destino al F.G.D. En tanto no se convengan los préstamos, el aporte normal continuará siendo 0,03%. Cada préstamo mensual tendrá un plazo de 36 meses y devengará una tasa de interés equivalente al rendimiento que produzcan las colocaciones de recursos del F.G.D. efectuadas en instrumentos similares a los elegidos para la inversión de las reservas internacionales de divisas del B.C.R.A.

De acuerdo con las disposiciones de la Comunicación “A” 3153 del B.C.R.A., los aportes se redujeron del 0,03% al 0,015% a partir de los correspondientes al mes de septiembre de 2000 y se dejó sin efecto la obligación de concertación de préstamos mencionados en el párrafo anterior, manteniéndose vigentes los préstamos concertados con anterioridad a dicha fecha hasta sus respectivas cancelaciones.

Finalmente, el 9 de noviembre de 2001, el B.C.R.A. mediante la Comunicación “A” 3358 estableció un aumento en la alícuota del aporte normal, llevándola nuevamente al 0,03% a partir de diciembre de 2001.

Con fecha 12 de septiembre de 2002, el B.C.R.A. reintegró el aporte realizado por la Entidad por un importe de 1.144.

Al 31 de diciembre de 2001 el saldo de préstamos con destino al F.G.D. ascendía a 1.871, los cuales se encontraban contabilizados en el rubro Otros créditos por intermediación financiera – “Otros no comprendidos en las Normas de Clasificación de Deudores”.

FONDO DE LIQUIDEZ BANCARIA

El Poder Ejecutivo Nacional, a través del Decreto 32/2001 de fecha 26 de diciembre de 2001, dispuso la creación del Fondo de Liquidez Bancaria (FLB), con el objeto de dotar de una adecuada liquidez al sistema financiero. El FLB tendrá cinco años de vigencia contados desde la fecha de publicación del mencionado Decreto y será administrado por SEDESA, quien actuará como fiduciario del mismo.

El mencionado Decreto estableció, adicionalmente, que el FLB fuera integrado por las entidades financieras mediante la suscripción de Certificados de Participación Clase A por una suma de hasta el 5% del promedio de los saldos diarios de los depósitos del sector privado en pesos y en moneda extranjera constituidos en cada entidad correspondientes al mes de noviembre de 2001 y por el Estado Nacional mediante la suscripción anual de Certificados de Participación Clase B. El rescate de los Certificados de Participación Clase B estará subordinado a la cancelación total de los certificados de participación Clase A.

Mediante comunicado de fecha 28 de diciembre de 2001, el B.C.R.A. elevó dicho aporte al 6% del promedio de los saldos antes mencionados. Posteriormente, la Comunicación “A” 3487 del B.C.R.A. de fecha 22 de febrero de 2002 fijó en 1,9%, con efecto desde el 1º de marzo de 2002, el aporte al FLB sobre el promedio de saldos diarios de los depósitos del sector privado en pesos y moneda extranjera correspondientes al mes de noviembre de 2001 y estableció que las sumas aportadas serán deducibles de la exigencia de efectivo mínimo. La Comunicación “A” 3513 del B.C.R.A. de fecha 15 de marzo de 2002 fijó en 3,5%, con efecto desde el 15 de marzo de 2002, el aporte al FLB en los términos establecidos en la Comunicación "A" 3487. Finalmente, la Comunicación “A” 3582 del B.C.R.A. de fecha 26 de abril de 2002 fijó en 0% el aporte al FLB.

Con fechas 1º de marzo y 10 de mayo de 2002, el B.C.R.A. reintegró el aporte realizado por la Entidad el 28 de diciembre de 2001 por un importe total de 45.208 (20.718 en moneda de esa fecha).

ACTIVIDADES FIDUCIARIAS
Por medio de la Ley Provincial N° 5161 (reglamentada mediante el Decreto N° 860/E/2000), la Provincia de Jujuy creó el Fondo Fiduciario para el Desarrollo Económico de la Provincia de Jujuy, con el objeto de asistir financieramente a los sectores productivos de la provincia. Posteriormente y mediante la Ley Provincial N° 5162, se designó fiduciario a Banco de Jujuy S.A. (entidad absorbida por Banco Macro S.A.).

Consecuentemente, con fecha 11 de mayo de 2000, Banco de Jujuy S.A. (en carácter de fiduciario) y la Secretaría de Estado de Economía de la Provincia de Jujuy (como fiduciante) celebraron un contrato de fideicomiso (el cual fue posteriormente modificado con fecha 6 de junio de 2000), mediante el cual el fiduciante transmitió al fiduciario en propiedad fiduciaria:

el derecho a obtener del Estado Provincial la cesión de recursos provenientes del Régimen de Coparticipación Federal de impuestos para garantizar el pago de las deudas consolidadas que ingresen al fondo fiduciario para el Desarrollo Económico de la Provincia de Jujuy (hasta la suma de VN 10.000) o las deudas que se entreguen en canje o sustitución de las mismas.
las utilidades producidas por las actividades que realice el Fideicomiso.

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, el activo administrado por el fideicomiso asciende a 4.804 y 10.317, respectivamente.

Con fecha 21 de diciembre de 2000, Banco Macro S.A. (en carácter de fiduciario) y el Instituto de Vivienda y Urbanismo de la Provincia de Jujuy (como fiduciante), celebraron un contrato de fideicomiso mediante el cual el fiduciante transmitió al fiduciario la propiedad fiduciaria de:
“la cartera de créditos” que integra el activo del Instituto.
“los recursos de la cartera” que se produzcan por la cobranza de la cartera de créditos.
“los recursos de la Cuenta de Reserva”, es decir los fondos que se encuentren depositados en la cuenta abierta a nombre del Fideicomiso y a la orden del fiduciario en Banco Macro S.A., a la cual ingresarán los recursos FONAVI.
“los recursos FONAVI”, o sea el 50% de los recursos que tiene derecho a percibir el Instituto en virtud de lo establecido en la ley FONAVI (Ley N° 24.464 y modificatorias).

En dicho contrato se estableció que el fiduciario emitirá títulos de deuda por un monto de U$S 25.000.000, a un plazo de 5 años a contar desde la fecha de emisión, fijándose asimismo una amortización de capital y pago de intereses en 60 cuotas mensuales, iguales y consecutivas. La tasa pactada será la que fije el B.C.R.A. para depósitos a plazo fijo para operaciones de entre 30 y 59 días, incrementada en 6,45 puntos porcentuales anuales. Durante el ejercicio 2000, el fideicomiso emitió y colocó los títulos mencionados en el párrafo precedente.

Posteriormente, con fecha 20 de marzo de 2001, la Entidad procedió a renunciar a su carácter de fiduciario del citado fideicomiso, conforme lo establecido en el artículo 13.1 del contrato mencionado en el punto b.), primer párrafo.

Con fecha 4 de junio de 2001, Banco Macro S.A., en su carácter de fiduciario, y República S.A. de Finanzas, en su carácter de fiduciante, celebraron un contrato de fideicomiso, constituyéndose el fideicomiso financiero “San Isidro”, en virtud del cual el fiduciante cedió en propiedad fiduciaria al fiduciario un inmueble y un lote de terreno ubicados en el partido de San Isidro, ambos por un valor de 9.701, a fin de realizarlos y con su producido cancelar los certificados de participación a emitirse clase “A” por U$S 2.988 miles, clase “B” por U$S 3.546 miles y clase “C” por el remanente. Posteriormente, dichos certificados fueron convertidos a pesos al tipo de cambio $ 1 = U$S 1, según las disposiciones del Decreto 214/2002 y complementarios y modificatorios.

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, el activo administrado por el fideicomiso asciende a 14.733 y 21.169, respectivamente.

PARTICIPACION EN MACROAVAL SOCIEDAD DE GARANTIA RECIPROCA

Con fecha 28 de septiembre de 1998 se constituyó Macroaval S.G.R., con el objeto principal de otorgar a sus socios partícipes, garantías de cualquier tipo mediante la celebración de Contratos de Garantía Recíproca vinculados a los sectores de la producción, comercio e industria en todos sus tipos y naturaleza, cuya explotación y comercialización se encuentre a cargo de pequeñas y medianas empresas caracterizadas como tales en la Ley N° 24.467. El capital social fundacional se fijó en doscientos cincuenta mil pesos. Con fecha 27 de diciembre de 1998, Macroaval S.G.R. fue autorizada a funcionar por la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa, dependiente de la Presidencia de la Nación.

La Entidad ingresó a dicha Sociedad con el carácter de Socio Protector. En este sentido, al 31 de diciembre de 2002 y 2001, la participación de la Entidad en el capital de Macroaval S.G.R. es de 30.500 acciones de $1 cada una, representativas del 12,20 % del capital social de la mencionada Sociedad, encontrándose la misma integrada en su totalidad.

Con fecha 28 de diciembre de 2001 se produjo el vencimiento de la restricción que regía sobre el aporte al Fondo de Riesgo efectuado por la Entidad el 28 de diciembre de 1999. Por tal razón, el 31 de diciembre de 2001 la Entidad solicitó la restitución del mencionado aporte por 18.238. En dicha fecha, Macroaval S.G.R. restituyó dicho aporte mediante la cesión a la Entidad de su préstamo emergente del canje de bonos de la deuda pública provincial (Decreto Nº 1387/2001) garantizado con SALT1 por V.N. 9.407.

Al 31 de diciembre de 2002 el saldo con dicho Fondo asciende a 596.

CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR COMO AGENTE DE MERCADO ABIERTO

De acuerdo con lo establecido por las Resolución 368/01 de la C.N.V., se informa que el patrimonio neto de la Entidad supera el requerido por dichas normas.

RESTRICCION A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES
De acuerdo con lo dispuesto por la Comunicación “A” 3574 del B.C.R.A., de fecha 22 de abril de 2002, la distribución de utilidades queda suspendida hasta que el B.C.R.A. disponga lo contrario.
De acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., el 20% de la utilidad del ejercicio debe ser apropiado a la Reserva Legal. Consecuentemente, los resultados no asignados están restringidos en 115.425 que la próxima Asamblea de Accionistas deberá aplicar a incrementar la Reserva Legal.
Tal como se menciona en la nota 11., en virtud de los convenios firmados con el F.F.A.E.F. y S., la Entidad no podrá distribuir en concepto de dividendos en efectivo una suma superior al 50% de las ganancias líquidas y realizadas. Adicionalmente, la Entidad no podrá distribuir dividendos en efectivo por una suma que supere al 25% y hasta el 50% de las ganancias líquidas y realizadas, excepto que cancele anticipadamente obligaciones negociables subordinadas por un monto equivalente al 50% de la suma total distribuida en concepto de dividendos en efectivo.
De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo. La ganancia a considerar en cada ejercicio será la que resulte de detraer a la utilidad impositiva, el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de origen de la ganancia que se distribuye o la parte proporcional correspondiente y sumarle los dividendos o utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha ganancia en el o los mismos períodos fiscales. Lo dispuesto precedentemente alcanza a los ejercicios cerrados a partir del 31 de diciembre de 1998 inclusive, por lo cual los dividendos que se distribuyan en función de los resultados acumulados al 31 de diciembre de 1997 no estarán sujetos a la retención comentada precedentemente.
PUBLICACION DE ESTADOS CONTABLES

De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del B.C.R.A. no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

BASES DE PRESENTACION Y SOCIEDADES CONTROLADAS

De acuerdo con los procedimientos establecidos en las normas del Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) - Comunicación “A” 2227 y complementarias - y en la Resolución Técnica Nº 4 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, la Entidad ha consolidado línea por línea sus estados de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2002 y 2001 y los estados de resultados y de origen y aplicación de fondos por los ejercicios finalizados en esas fechas, de acuerdo con el siguiente detalle:

Al 31 de diciembre de 2002, con los estados de situación patrimonial de Banco Bansud S.A. y sus subsidiarias y Macro Valores S.A. y los estados de resultados y de origen y aplicación de fondos por el ejercicio finalizado en esa fecha.
Al 31 de diciembre de 2001, con los estados de situación patrimonial de Macro Valores S.A. y los estados de resultados y de origen y aplicación de fondos por el ejercicio finalizado en esa fecha.

La tenencia que posee la Entidad al 31 de diciembre de 2002 es la siguiente:


Sociedad	Acciones		Porcentaje sobre		Valor Patrimonial
	Tipo	Cantidad	Capital Social	Votos posibles	Proporcional

Banco Bansud S.A. (3)	Ordinarias	38.377.021	81,23% (1)	82,91% (1)	670.084 (2)

Macro Valores S.A.	Ordinarias	1.349.290	99,95% )	99,95% )	5.304.

(1) Ver nota 2.1. a los estados contables individuales de Banco Macro S.A. al 31 de diciembre de 2002.

(2) Ver nota 5.e) a los estados contables individuales de Banco Macro S.A. al 31 de diciembre de 2002.

(3) Banco Bansud S.A. consolida sus estados contables al 31 de diciembre de 2002 con las siguiente sociedades:


Sociedad	Porcentaje de tenencia sobre
	Capital Social	Votos

Sud Bank & Trust	99,999%	99,999%

Sud Valores S.A. Soc. de Bolsa	99,000%	99,000%

S.I.A.S.A.	99,999%	99,999%

Sud Valores S.A.S.G.F.I. (4)	19,100%	19,100%

(4) Consolidada a través de S.I.A.S.A., su sociedad controlante (porcentaje de votos: 80,90%).

Al 31 de diciembre de 2001, Banco Macro S.A. poseía 99,95% del capital social de Macro Valores S.A.

CRITERIOS DE VALUACION

Los estados contables de las sociedades controladas han sido preparados sobre la base de criterios similares a los aplicados por la Entidad para la elaboración de sus estados contables, en lo referente a valuación de activos y pasivos, medición de resultados y procedimiento de reexpresión, según se explica en la nota 3 a los estados contables individuales de Banco Macro S.A.

BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Existen activos que se encuentran restringidos de acuerdo con el siguiente detalle:

Al 31 de diciembre de 2002, el rubro Títulos Públicos incluye:

a.1) Bonos de Consolidación - Serie 1 en pesos, por 4.557 cedidos para ser aplicados a la cancelación de deudas con el B.C.R.A. y a las financiaciones de red de seguridad originados en la adquisición de activos y pasivos del ex Banco Federal Argentino.

a.2) Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses 2012 por 163.943 (V.N. miles de U$S 47.849) recibidos por la Compensación dispuesta por el Decreto Nº 905/2002, de los cuales V.N. miles de U$S 2.507 fueron afectados en garantía de la suscripción de Bonos pertenecientes a los depositantes que optaron por éstos, de acuerdo con lo establecido por el Decreto Nº 1836/2002.

a.3) Bonos Globales de la República Argentina por 17.490 cedidos en garantía del préstamo que SEDESA otorgó a Bansud (ver Nota 6 a los presentes estados contables consolidados).

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, las acciones del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. que se encuentran contabilizadas en el rubro Títulos Públicos y Privados por 1.442 (de las que es titular Sud Valores S.A. Sociedad de Bolsa) y 2.640 (de las que era titular Macro Valores S.A.), respectivamente, se encuentran gravadas con derecho real de prenda a favor de "La Buenos Aires Cía. Argentina de Seguros S.A." con motivo del contrato de seguro suscripto por la sociedad emisora de dichas acciones, para hacer frente a la garantía que otorga por el incumplimiento de las obligaciones de la Sociedad de Bolsa.
Al 31 de diciembre de 2002, el rubro Otros Créditos por Intermediación Financiera incluye depósitos indisponibles en el B.C.R.A. por 552 de acuerdo con lo dispuesto por la Comunicación “A” 1190. Adicionalmente, fueron constituidas previsiones por el 100% de este concepto.
Al 31 de diciembre de 2002, el rubro Créditos Diversos incluye 3.500 que corresponden a un embargo trabado por la Justicia de la Provincia de Córdoba, en razón de que Banco Bansud ha sido demandado judicialmente por el accionar ilegítimo de un ex-empleado, quien se encuentra procesado en una maniobra dolosa en perjuicio del Banco de la Provincia de Córdoba.
Al 31 de diciembre de 2002, el rubro Créditos Diversos incluye miles de U$S 3.171 que corresponden a un depósito en garantía en The Bank of New York, New York, para atender eventuales reclamos de los compradores de las acciones de A.F.J.P. Previnter S.A., Internacional Compañía de Seguros de Vida S.A. y Previnter Compañía de Seguros de Retiro S.A. La operación de venta se concretó el 31 de octubre de 2000 y excepto que se extienda el plazo, los fondos mencionados anteriormente permanecerán depositados en garantía por el término de tres años.
Ver adicionalmente Nota 8 a los estados contables individuales de Banco Macro S.A.
RECLAMO DE LA ADMINISTRACION FEDERAL DE INGRESOS PUBLICOS (A.F.I.P.) – DIRECCION GENERAL IMPOSITIVA (D.G.I.)
Con fecha 21 de enero de 2002 Bansud solicitó a la mencionada repartición su inclusión en el Régimen de Consolidación de deudas, exención de intereses y multas y facilidades de pago establecido en el decreto 1384/01 del Poder Ejecutivo Nacional para cancelar una obligación tributaria determinada de oficio según Resolución recibida con fecha 19 de diciembre de 2001.

El citado reclamo del fisco se refería a diferencias en el impuesto a las ganancias del ex-Banco del Sud por los ejercicios fiscales 1993 y 1994 con motivo de habérsele impugnado ciertos criterios computados, que seguían –a juicio de la Entidad– los lineamientos establecidos por las normas específicas.

El importe que se ha solicitado cancelar bajo el citado régimen es de 10.780 y su pago se realizará en 120 cuotas mensuales. El citado cargo fue imputado a los resultados del ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2001.

Con fechas 18 de febrero y 12 de noviembre de 2002 Bansud interpuso recursos de apelación por ante el Tribunal Fiscal de la Nación contra la resolución de la A.F.I.P. – D.G.I. que, continuando con lo reseñado en el inciso anterior, ha impugnado las declaraciones juradas de los ejercicios fiscales 1995 a 1997.
A la fecha de los presentes estados contables la citada repartición se encuentra revisando las declaraciones juradas de Bansud de los ejercicios finalizados al 30 de junio de 1998 y 1999.

La materia bajo discusión y sobre la cual el organismo fiscalizador basa su posición, esto es la exigencia de que se hayan iniciado acciones judiciales de cobro para que los créditos impagos puedan ser deducidos fiscalmente, ha sido tratada recientemente por el Tribunal Fiscal de la Nación, que ha dictaminado que dicha instancia no es la única que habilita la citada deducción.

MODIFICACION DE LAS OPERACIONES Y DENOMINACION DE MACRO VALORES S.A.

Con fecha 24 de abril de 2002, Macro Valores S.A. vendió la acción Nº 193 del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. Posteriormente, el 10 de junio de 2002, se produjo la venta de la acción Nº 21 de dicha entidad. Los importes recibidos en concepto de las mencionadas ventas fueron de 986 y 1.625, respectivamente, arrojando una ganancia neta (antes de impuesto) de 1.396. Al 31 de diciembre de 2002, dicho importe se encuentra contabilizado en el rubro “Ingresos Financieros – Otros”.

De acuerdo con lo dispuesto por el artículo 11 del Reglamento Operativo del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A., la venta de las mencionadas acciones implica la renuncia de la Sociedad como Agente de Bolsa, quedando inhabilitada para concertar operaciones a partir del 11 de junio de 2002.

Adicionalmente, en función a lo dispuesto por la reforma del estatuto social, aprobada por la asamblea extraordinaria de accionistas de fecha 7 de agosto de 2002, la sociedad continúa funcionando como sociedad anónima bajo la Ley 19.550, bajo la denominación “Macro Valores S.A”. Asimismo, la misma asamblea aprobó modificaciones a dicho estatuto, entre otros, en los siguientes artículos:

Tercero, que introduce un cambio en su objeto social, estableciendo que la sociedad tiene por objeto dedicarse, por cuenta propia, o de terceros, o asociada a terceros, en cualquier parte de la República o del extranjero, al asesoramiento en materia financiera y de inversiones, y para fusiones y/o adquisiciones de empresas, siempre que no implique administración o gestión empresaria, no pudiendo otorgar préstamos;
Decimoquinto, relativo al funcionamiento como sociedad de bolsa, que fue suprimido.

Con fecha 10 de enero de 2003, la mencionada reforma ha sido inscripta ante la Inspección General de Justicia.

EXCLUSION DE DETERMINADOS ACTIVOS Y DE DETERMINADOS PASIVOS PRIVILEGIADOS DE SCOTIABANK QUILMES S.A. Y SU TRANSFERENCIA A BANCO BANSUD S.A.

Mediante Resolución Nº 523 del 20 de agosto de 2002, el Directorio del B.C.R.A. dispuso -en los términos del art. 35 bis, apartado II, inciso b) de la Ley de Entidades Financieras- la exclusión de determinados pasivos privilegiados e idéntico monto correspondiente a determinados activos, ambos del Scotiabank Quilmes S.A. (SBQ), autorizando su transferencia del 35% del total de los pasivos y activos excluidos a favor de Banco Bansud S.A., según el siguiente detalle (en moneda de origen):

Activos:
Instrumentos de Deuda Pública a efectos de que Bansud los aplique a cancelar obligaciones con el SBQ con el B.C.R.A.
Efectivo por 3.108.
Certificados de Participación en el Fideicomiso LAVERC, que se constituyó con activos fideicomitidos por SBQ, por un valor total equivalente al total de los depósitos asumidos menos el dinero en efectivo recibido.
Pasivos:
Deudas de SBQ con el B.C.R.A., a ser canceladas automáticamente por Bansud mediante la entrega de los Instrumentos de Deuda Pública mencionados precedentemente.
Depósitos en cuenta corriente, caja de ahorros, a plazo fijo, inmovilizados, otros a la vista y depósitos reprogramados por 161.824.

Con motivo de la transferencia de activos y pasivos, SEDESA otorgó a Bansud un préstamo por 66.500 a cancelar en un plazo máximo de 10 años. En garantía Bansud cedió a un Fideicomiso, cuyo beneficiario es SEDESA, Bonos Globales de la República Argentina Vto. 2009 por V.N. miles de U$S 9.300, Vto. 2010 por V.N. miles de U$S 3.615, Vto. 2015 por V.N. miles de U$S 3.584 y Vto. 2017 por V.N. miles de U$S 2.051. La cancelación y/o precancelación total o parcial del préstamo podrá realizarse en cualquier momento con los Bonos mencionados sin otorgar Bansud garantía de evicción o solvencia respecto a los mismos.

Mediante Resolución Nº 523 el Directorio del B.C.R.A. autorizó a Bansud a incorporar como propias 36 sucursales que hasta el momento de la transferencia correspondían a SBQ.

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los señores accionistasdel

Banco Macro Sociedad Anónima

En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el inventario y el balance general del Banco Macro S. A. al 31 de diciembre del 2002, y los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por el ejercicio terminado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan. Además, hemos recibido los estados contables consolidados por el ejercicio terminado en esa fecha, del Banco Macro S. A. con sociedades controladas, los que se presentan como información complementaria. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la sociedad. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos basado en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoria vigentes, e incluye la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la auditoria efectuada por los auditores externos Pistrelli, Díaz y Asociados SRL, quienes emitieron su informe de fecha 3 de marzo de 2003 suscripto por el socio de la firma Contador Público Carlos A. Gindre, de acuerdo con las normas de auditoria vigentes y con las establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.). Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.
Tal como se indica en la nota 1 a los estados contables, con fecha 6 de enero de 2002, entró en vigencia la Ley de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario, posteriormente complementada por normas de los organismos de control. Entre otras medidas, se devaluó el peso argentino respecto del dólar estadounidense, se suspendieron los pagos de la deuda pública, se estableció la conversión a pesos de activos y pasivos en moneda extranjera, se aplicaron severas restricciones al retiro de fondos del sistema financiero y a la transferencia de fondos al exterior. La crisis económica produjo, adicionalmente, el incremento de los precios internos y la caída de la demanda en el mercado interno. Las principales consecuencias del conjunto de medidas adoptadas están detalladas en la mencionada nota.

Dichas medidas y los efectos derivados de la crisis económica afectaron significativamente la liquidez, solvencia y rentabilidad del sistema financiero en su conjunto, requiriendo, en consecuencia, la adopción de nuevas medidas por parte del Gobierno Nacional y del B.C.R.A., con el objetivo de atenuar los efectos antes enunciados y propender a la reestructuración de dicho sistema financiero, algunas de las cuales se encuentran en proceso de emisión e instrumentación. Al 31 de diciembre de 2002:

1. Banco Macro S.A. obtuvo una participación del 81,23% del Banco Bansud S.A., inversión registrada en los estados contables individuales por un valor de miles $ 670.084. El informe del auditor de fecha 3 de marzo de 2003, sobre los estados contables individuales y consolidados de Banco Bansud S.A. al 31 de diciembre de 2002 incluyó una abstención de opinión originada en salvedades por incertidumbres por: i) una limitación en el alcance por la tenencia del Fideicomiso Financiero Laverc registrado por miles $ 141.949, ii) la recuperabilidad de los valores de libros de las tenencias de la entidad y sus sociedades controladas en títulos públicos nacionales y provinciales, asistencia crediticia otorgada a deudores pertenecientes al sector público no financiero y otros activos con el sector público no financiero. Dichas tenencias incluyen la compensación recibida y a recibir por los efectos de la devaluación y conversión a pesos establecida en el Decreto N° 905/2002 del Poder Ejecutivo Nacional por miles $ 434.728 y la activación de los importes correspondientes a las diferencias entre los montos de los recursos de amparo por depósitos en dólares pagados en dicha moneda o en pesos al tipo de cambio libre y el saldo de los depósitos reprogramados (convertidos al tipo de cambio U$S 1 por $ 1,40 y ajustados por el coeficiente de estabilización de referencia) por miles $ 24.167. El importe de los activos sujeto a dichas incertidumbres asciende a miles $ 1.446.089 (miles $ 1.174.658 considerando la participación del 81,23% de Banco Macro S.A.), y iii) el criterio de conversión a pesos de los certificados de participación del Fideicomiso Financiero Saneo, el cual se encuentra registrado por un importe, neto de previsiones, de miles $ 37.133. Por tales motivos no es posible determinar los efectos que la continuación de la crisis económica podrían tener sobre la recuperabilidad de los valores contables de la participación en dicha entidad y su valor llave.
adicionalmente, tal como se menciona en la nota 4.1. a los estados contables, la entidad mantiene una tenencia de títulos públicos nacionales y provinciales, asistencia crediticia otorgada a deudores pertenecientes al sector público no financiero y otros activos con el sector público no financiero por miles $ 230.113.

Debido a lo indicado precedentemente en este párrafo y a lo expuesto en la nota 1 a los estados contables no es posible determinar los futuros efectos que, la continuación de la crisis económica podrían tener sobre la recuperabilidad de los valores de libros de los activos detallados anteriormente.

Tal como se explica en la nota 5 a los estados contables, la entidad y sus sociedades controladas valuaron ciertos activos aplicando criterios que están de acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., pero difieren de las normas contables profesionales. Los efectos de la aplicación de dichos criterios sobre el patrimonio neto al 31 de diciembre del 2002 y los resultados del ejercicio terminado a dicha fecha, se exponen en la mencionada nota.
Basados en el examen realizado, con el alcance descripto en el segundo párrafo precedente, opinamos, sujeto al efecto de los ajustes si los hubiera, que podrían haberse requerido de conocer la resolución de las incertidumbres mencionadas en el párrafo 3, que los estados contables del Banco Macro S. A. presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la información sobre la situación patrimonial de la entidad y la situación patrimonial consolidada con sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2002 y los respectivos resultados de sus operaciones y sus orígenes y aplicaciones de fondos por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de acuerdo con las normas establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo 4, con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
Cabe señalar que la Comisión Fiscalizadora oportunamente ya se expidió sobre los estados contables básicos y complementarios al 31 de diciembre de 2001 del Banco Macro S.A. que se exponen con fines comparativos.
Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:
la Memoria del Directorio se encuentra en proceso de preparación, para lo cual, esta Comisión oportunamente emitirá el informe correspondiente.
hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo N° 294 de la ley 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
de acuerdo a lo requerido por la Resolución General N° 368 de la Comisión Nacional de Valores, sobre la independencia de los auditores externos y sobre la calidad de las políticas de auditoria aplicadas por los mismos y de las políticas de contabilización de la sociedad, el informe de los auditores externos referido anteriormente incluye la manifestación de haber aplicado las normas de auditoria vigentes, que comprenden los requisitos de independencia, y no contiene salvedades en relación a la aplicación de dichas normas y de las normas contables profesionales, considerando lo expuesto en el párrafo 4.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 3 de marzo del 2003.


			Por Comisión Fiscalizadora Ladislao Szekely Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 106 F° 218

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Banco Macro SA Audit Report / Information 2002

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