ESTADOS CONTABLES AL

30 DE SEPTIEMBRE DE 2003 Y 2002

DOMICILIO LEGAL: Sarmiento 735 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

OBJETO Y RAMO PRINCIPAL: Banco Comercial

BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA: Autorizado como “Banco Privado Nacional”

bajo el número 285

FECHA DE INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: 4 de Septiembre de 1978

FECHAS DE INSCRIPCIONES DE LAS MODIFICACIONES DE ESTATUTO:


7 de Febrero de 1980, 19 de Febrero de 1981, 30 de Octubre de 1981, 17 de Febrero de 1987, 18 de Noviembre de 1987, 19 de Febrero de 1988, 22 de Abril de 1992, 10 de Agosto de 1992, 19 de Febrero de 1993, 30 de Septiembre de 1994, 8 de Mayo de 1995, 19 de Noviembre de 1997, 20 de Octubre de 1999 y 25 de Octubre 1999

NUMERO DE REGISTRO DE LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: 63.780

FECHA EN LA QUE SE CUMPLE EL CONTRATO SOCIAL: 4 de Septiembre de 2077

INFORME DE REVISIÓN LIMITADA

DE ESTADOS CONTABLES

DE PERÍODOS INTERMEDIOS

A los Señores Directores de

BANCO MACRO S.A.

Sarmiento 735

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de BANCO MACRO S.A. al 30 de septiembre de 2003 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por el período de nueve meses terminado en esa fecha. Asimismo, hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial consolidado adjunto de BANCO MACRO S.A. y sus sociedades controladas al 30 de septiembre de 2003 y de los correspondientes estados consolidados de resultados y de origen y aplicación de fondos por el período de nueve meses terminado en esa fecha, que se exponen como información complementaria. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Entidad.
Excepto por lo mencionado en el párrafo 3, nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) para la revisión de estados contables trimestrales. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
2 -
Durante nuestra revisión, no hemos podido acceder a la información contable definitiva y a los inventarios que respaldan la tenencia en los activos del Fideicomiso Financiero LAVERC ni a otra información para satisfacernos de la razonabilidad de la valuación y clasificación de la tenencia que BANCO MACRO S.A. mantiene en certificados de participación de dicho Fideicomiso. Al 30 de septiembre de 2003, dicha tenencia asciende a miles de pesos 25.818, que representa el 1,24% y 0,55% del total de los activos individuales y consolidados, respectivamente.
Tal como se explica detalladamente en la nota 1 a los estados contables adjuntos, a fines del año 2001 se implementó en el país un profundo cambio del modelo económico y de la Ley de Convertibilidad vigente desde 1991. Las modificaciones introducidas, que posteriormente fueron complementadas por nuevas regulaciones del Gobierno Nacional, originaron una profunda crisis económica, cuyas principales consecuencias, detalladas en la mencionada nota, se enumeran a continuación: (a) la devaluación del peso argentino respecto del dólar estadounidense y la conversión a pesos de activos y pasivos en moneda extranjera, (b) el incumplimiento de los pagos de la deuda pública que originaron una significativa disminución de los valores corrientes de los títulos públicos y otros préstamos al sector público, (c) restricciones al retiro de fondos depositados en las entidades financieras y a realizar ciertas transferencias de fondos al exterior, (d) restricción al crédito y (e) la caída de la demanda en el mercado interno. Dichas medidas iniciales afectaron significativamente la liquidez, solvencia y rentabilidad del sistema financiero en su conjunto, requiriendo, en consecuencia, la adopción de nuevas medidas por parte del Gobierno Nacional y del B.C.R.A. con el objetivo de morigerar los efectos antes enunciados y propender a la reestructuración de dicho sistema financiero, algunas de las cuales se encuentran en proceso de emisión e instrumentación. Nuestro informe de auditoría de fecha 3 de marzo de 2003 sobre los estados contables individuales y consolidados al 31 de diciembre de 2002, al cual nos remitimos, incluyó salvedades por incertidumbres derivadas de: (a) la participación en el 81,23% de Banco Bansud S.A. generadas en: i) una limitación en el alcance por la tenencia del Fideicomiso Financiero LAVERC cuyo activo asciende a miles de pesos 57.789 (46.942 en función al 81,23% de tenencia de Banco Macro S.A.), ii) la tenencia de títulos públicos nacionales y provinciales, otros activos con el sector público no financiero y la asistencia otorgada a deudores pertenecientes al sector público no financiero, la compensación recibida y a recibir como consecuencia de la devaluación y conversión a pesos según lo establecido por el Decreto N° 905/2002 del Poder Ejecutivo Nacional, la cual se encuentra pendiente de determinación y liquidación definitiva, iii) el criterio de conversión a pesos de los certificados de participación del Fideicomiso Financiero
3 -

SANEO cuyo activo asciende a miles de pesos 26.847, neto de previsiones (21.808 en función al 81,23% de tenencia de Banco Macro S.A.), y iv) los activos en títulos públicos nacionales de Sud Bank & Trust Company Limited, sociedad controlada de Banco Bansud S.A. Asimismo, dicho informe incluyó excepciones a la aplicación de normas contables profesionales vigentes. Por tales motivos no era posible determinar los efectos que la continuación de la crisis económica que está soportando el país podría tener sobre la recuperabilidad de los valores contables de la participación en dicha Entidad y su valor llave; (b) sus tenencias de títulos públicos nacionales y provinciales, otras asistencias crediticias otorgadas a deudores pertenecientes al sector público no financiero, y la compensación recibida y a recibir como consecuencia de la devaluación y conversión a pesos según lo establecido por el Decreto N° 905/2002 del Poder Ejecutivo Nacional, la cual se encuentra pendiente de determinación y liquidación definitiva; y (c) los efectos que la continuación de la crisis económica y la existencia de algunas cuestiones pendientes de resolución, detalladas en la nota 1 a los estados contables adjuntos, podrían tener sobre la recuperabilidad de los valores de libros de las tenencias, asistencias y derechos mencionados.

Dichas incertidumbres se mantienen a la fecha de este informe y su evolución se detalla en las notas 1 y 4 a los estados contables adjuntos.

Por otra parte, los informes de Banco Macro S.A. y Banco Bansud S.A. incluían incertidumbres respecto de la activación de las diferencias entre los montos de los recursos de amparo por depósitos en dólares estadounidenses pagados en dicha moneda o en pesos al tipo de cambio libre y el saldo de los depósitos reprogramados (convertidos al tipo de cambio U$S 1 por $ 1,40 y ajustados por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (C.E.R.), las cuales han quedado resueltas y sus efectos se exponen en el párrafo 6 siguiente.

Tal como se menciona en las notas 2.2 y 3.3.j.1), la Entidad se encuentra calculando los efectos que la aplicación de la Comunicación “A” 3984 genera sobre el saldo de la llave negativa registrada por su inversión en Banco Bansud S.A., lo cual es requerido por las normas del B.C.R.A.
4 -
La Entidad ha utilizado en la preparación de los estados contables individuales y consolidados al 30 de septiembre de 2003 ciertos criterios de valuación y exposición, que se describen en la nota 5. a los estados contables adjuntos, los cuales difieren de las normas contables profesionales aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Basados en nuestra revisión, excepto por: (i) el efecto de los ajustes, si los hubiere, que pudieran haberse requerido de no mediar la limitación en el alcance de nuestro trabajo mencionado en el párrafo 3, y (ii) el efecto de lo mencionado en el párrafo 5; no hemos tomado conocimiento de hechos o circunstancias que hagan necesario efectuar modificaciones significativas a los estados contables de BANCO MACRO S.A. mencionados en el primer párrafo, para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas establecidas por el B.C.R.A. y, adicionalmente, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo 6, con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. Esta manifestación debe ser leída considerando las incertidumbres descriptas previamente en el párrafo 4, cuya resolución no puede determinarse a la fecha de este informe.
En relación con los estados contables de BANCO MACRO S.A. individuales y consolidados al 30 de septiembre de 2002 por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, presentados con propósitos comparativos, hemos emitido con fecha 6 de diciembre de 2002 un informe de revisión limitada con abstención de manifestación debido a: (i) incertidumbres significativas sobre la recuperabilidad de los valores de libros de las tenencias en títulos públicos nacionales y provinciales, compensación a recibir del Gobierno Nacional, certificados de participación en fideicomisos financieros y asistencias crediticias otorgadas a clientes pertenecientes a los Sectores público no financiero y Privado no financiero (esta última regularizada al 31 de diciembre de 2002) y sobre la continuidad de las operaciones y mantenimiento de los indicadores de liquidez y solvencia requeridos por el B.C.R.A. Asimismo, dicho informe incluyó excepciones a la aplicación de normas contables profesionales vigentes; (ii) limitaciones en el alcance relacionadas con no haber efectuado una revisión limitada de Banco Bansud S.A. a dicha fecha, en el que Banco Macro S.A. participaba en el 59,58%, los cuales estuvieron sujetos a una revisión limitada por parte de otros
5 -

auditores, cuyo informe de fecha 6 de diciembre de 2002, nos facilitaron y que incluía:
(a) incertidumbres relacionadas con la recuperabilidad de los valores de libros de: i) la compensación del Estado Nacional, ii) los títulos públicos, préstamos y otras financiaciones otorgadas al Sector Público; iii) la asistencia crediticia a deudores del sector privado no financiero (regularizada al 31 de diciembre de 2002); y iv) ciertos activos incluidos en las inversiones que Banco Bansud S.A. mantenía en los Fideicomisos Financieros Coparticipación I y II, Fideicomiso Financiero Saneo Serie 01, Fideicomisos Financieros Macro Personal II, III y IV, Fideicomiso Financiero Galicia Créditos Hipotecarios, Fideicomiso Financiero LAVERC y de Sud Bank & Trust Company; y (b) excepciones a la aplicación de las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina.

En cumplimiento de disposiciones legales vigentes, informamos que:
1. Los estados contables de BANCO MACRO S.A. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A.
2. Al 30 de septiembre de 2003, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $ 439.227, no siendo exigible a esa fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

10 de noviembre de 2003

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 – F° 13

CARLOS A. GINDRE

Socio

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 72 – F° 39

SITUACION MACROECONOMICA DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE LA ENTIDAD

La situación económico-financiera del país presentó un permanente desmejoramiento en los últimos meses del año 2001, lo que produjo el continuo deterioro de la situación institucional que derivó en numerosos cambios sucesivos entre las máximas autoridades del Poder Ejecutivo Nacional que finalizaron con la elección, por parte del Congreso de la Nación, de un nuevo Presidente para concluir ese período constitucional. Dicha situación de precariedad institucional culminó, en el presente año, con la elección de un nuevo Presidente de la Nación quien asumió el pasado 25 de mayo. A comienzos del año 2002, al tiempo que se declaraba la suspensión de los pagos de la deuda pública, el Congreso Nacional sancionó la Ley N° 25.561 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario, que implicó la modificación de la Ley de Convertibilidad vigente desde marzo de 1991, y que facultó al Poder Ejecutivo, entre otros aspectos, a sancionar medidas adicionales de carácter monetario, financiero y cambiario conducentes a superar la crisis económica en el mediano plazo. Entre otras medidas, la mencionada Ley y decretos reglamentarios y modificatorios establecieron:

La conversión a pesos de deudas con el sector financiero, contratos privados y tarifas de servicios públicos, denominados originalmente en dólares estadounidenses vigentes al 31 de diciembre de 2001, al tipo de cambio $ 1 = U$S 1; así como de todas las obligaciones de dar sumas de dinero, de cualquier causa u origen expresadas en dólares estadounidenses u otra moneda extranjera, existentes a la sanción de la Ley N° 25.561, a distintos tipos de cambio, con excepción, principalmente, de las financiaciones vinculadas al comercio exterior otorgadas por las entidades financieras, y las obligaciones del sector público y privado de dar sumas de dinero en moneda extranjera para cuyo cumplimiento resulte aplicable la ley extranjera.
La posibilidad de que el Poder Ejecutivo Nacional establezca medidas compensatorias que eviten desequilibrios en las entidades financieras, emergentes del impacto producido por las medidas de conversión a pesos de ciertos créditos.
La conversión a pesos de los depósitos en dólares estadounidenses u otras monedas extranjeras existentes en el sistema financiero, al tipo de cambio de 1,40 pesos por cada dólar estadounidense, o su equivalente en otras monedas.
La actualización de los créditos y deudas convertidos a pesos mencionados precedentemente, mediante la aplicación de un “Coeficiente de Estabilización de Referencia” (C.E.R.), publicado por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) y, adicionalmente, la aplicación de una tasa de interés mínima para los depósitos y máxima para los préstamos. Las obligaciones de cualquier naturaleza u origen que se generen con posterioridad a la sanción de la Ley N° 25.561, no podrán contener ni ser alcanzadas por cláusulas de ajuste.
La emisión de Bonos con cargo a los fondos del Tesoro Nacional para solventar el desequilibrio del sistema financiero, resultante de la diferencia de cambio originada en la conversión a pesos de los depósitos y las deudas con el sistema financiero mencionados precedentemente.

A continuación, se enumeran con mayor grado de detalle algunas de las medidas adoptadas por el Gobierno Nacional que están en vigencia a la fecha de emisión de los estados contables:

1. Aspectos relevantes del régimen cambiario

Si bien mediante el dictado del Decreto N° 71/2002 y la Comunicación “A” 3425 del B.C.R.A., se estableció un mercado de cambios “oficial”, básicamente para exportaciones y ciertas importaciones y obligaciones financieras y otro “libre” para el resto de las operaciones, posteriormente se estableció un mercado único y libre de cambio. Las operaciones de comercio exterior y servicios a liquidarse en el citado mercado han sido reguladas por el B.C.R.A. en cuanto a plazos y acreditaciones en cuenta. Desde principios del mes de enero de 2003, el B.C.R.A. ha comenzado el proceso de normalización del funcionamiento del mercado cambiario con la implementación de una serie de medidas relacionadas con el sistema de liquidación de exportaciones, pago de importaciones, cancelaciones de servicios de capital de deudas financieras, requisitos de conformidad previa y ampliación de límites para el acceso al mercado de cambios tendientes a flexibilizar los controles introducidos durante el año 2002.

Al 30 de septiembre de 2003 y 31 de diciembre de 2002, el tipo de cambio de referencia publicado por el B.C.R.A. ascendía a 2,9110 y 3,3630, respectivamente.

1. Compensación a las Entidades Financieras por los efectos de la devaluación y conversión a pesos de saldos en moneda extranjera

El Decreto N° 905/2002 en sus artículos 28 y 29 estableció el mecanismo para compensar a las entidades financieras de los efectos derivados de las disposiciones de la Ley N° 25.561 , del Decreto N° 214/2002 y normas modificatorias y complementarias.

De acuerdo con dicha normativa (que fue reglamentada por el B.C.R.A. mediante la Comunicación “A” 3825 y complementarias), el Ministerio de Economía entregará Bonos del Gobierno Nacional (BODEN) en pesos y dólares estadounidenses a las entidades financieras para resarcirlas de manera total, única y definitiva por los efectos patrimoniales negativos generados por la transformación a pesos a diferentes tipos de cambio de los créditos y obligaciones denominados en moneda extranjera, así como por la posición neta negativa en moneda extranjera resultante de su conversión a pesos.

La compensación a cada Entidad Financiera, determinada en pesos, será pagada mediante la entrega de los “Bonos del Gobierno Nacional en pesos 2% 2007” y/o “Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses LIBOR 2012”, a razón de pesos uno con cuarenta centavos ($1,40) por cada dólar estadounidense, dependiendo de la posición en moneda extranjera.

El cálculo efectuado por la Entidad por la compensación mencionada es el siguiente (en moneda de dicha fecha):


		Importe
(1) Patrimonio Neto (PN) al 31-12-01			114.810
(2) Posición neta en moneda extranjera al 31-12-01	9.654
(3) 40% de la posición neta en moneda extranjera al 31-12-01 (2) x 40%	3.861
(4) PN ajustado (1) + (3)			118.671
(5) PN luego de conversión a pesos			79.022
(6) Compensación a recibir (4) – (5)			39.649
(7) Tipo de Bonos a recibir: Bonos del Gobierno Nacional en pesos 2% 2007

La Entidad originalmente solicitó “Bonos del Gobierno Nacional en pesos 2% 2007” por un valor nominal (V.N.) de 39.649. Posteriormente, el B.C.R.A. acreditó en la cuenta de la Entidad V.N. 31.544 y 3.383 de Bonos, respectivamente, de acuerdo con los aforos dispuestos por el B.C.R.A. para dichas acreditaciones.

Al 30 de septiembre de 2003, la Entidad había aplicado V.N. 34.927 de dichos Bonos, para adquirir Bonos del canje de depósitos reprogramados de sus depositantes. En consecuencia, la Entidad tiene registrada al 30 de septiembre de 2003, en el rubro “Otros Créditos por Intermediación Financiera – Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores”, la compensación en bonos del Gobierno Nacional pendiente de recepción por 7.033 (V.N. 4.722 más los intereses y ajustes por C.E.R. devengados a dicha fecha).

Al 30 de septiembre de 2002, la Entidad tiene registrados los Bonos recibidos y a recibir en concepto de Compensación, ajustados por C.E.R. más los correspondientes intereses devengados a dicha fecha, en los rubros “Títulos públicos y privados – Tenencias en cuentas de inversión” por 43.559 y “Otros créditos por intermediación financiera – Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores” por 13.182, respectivamente.

Con fecha 29 de agosto de 2003, el B.C.R.A. emitió un informe con las observaciones surgidas de la revisión del cálculo efectuado por la Entidad, modificando al mismo en cuanto a su monto final. Con fecha 12 de septiembre de 2003, la Entidad presentó su descargo ante el B.C.R.A., exponiendo sus consideraciones sobre las observaciones y modificaciones incluidas en dicho informe. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el B.C.R.A. no se ha expedido al respecto y, por lo tanto, el cálculo efectuado por la Entidad está sujeto a su aprobación final. Por lo mencionado precedentemente, los presentes estados contables no incluyen ajustes que pudieran derivarse de la resolución de esta situación.

1. Asistencia financiera al sector público y privado
Préstamos Garantizados – Decreto N° 1387/2001

Con fecha 1° de noviembre de 2001, por medio del dictado de los Decretos 1387/01 y 1646/01 se establecieron las características básicas del canje y de los préstamos garantizados. Posteriormente, el Decreto N° 471/02 dispuso, entre otras cosas, la conversión a pesos de las obligaciones del Sector Público Nacional, Provincial y Municipal denominadas en moneda extranjera, cuya ley aplicable sea sólo la ley argentina, al tipo de cambio de $ 1,40 por cada dólar estadounidense o su equivalente en otra moneda y su ajuste por el C.E.R., y el tipo de interés aplicable a cada tipo de título público y préstamo garantizado, en función de su vida promedio y moneda de emisión original.

La Entidad y su sociedad controlada Banco Bansud S.A., aceptaron las modificaciones a las condiciones de los Préstamos Garantizados mencionados precedentemente y las establecidas en el Decreto Nº 644/02.

En razón de lo detallado precedentemente, la Entidad y sus sociedades controladas canjearon parte de su tenencia de títulos públicos nacionales vigentes al 6 de noviembre de 2001, por un valor nominal de miles de U$S 241.388 y miles de $ 2.178 (miles de U$S 17.095 y miles de $ 1.920 de Banco Macro S.A., miles de U$S 80 de Macro Valores S.A. y miles de U$S 224.213 y miles de $ 258 de Banco Bansud S.A.), recibiendo en contrapartida Préstamos Garantizados por un importe (en moneda de dicha fecha) de miles de U$S 229.493 y miles de $ 2.077 (miles de U$S 16.290 y miles de $ 1.974 de Banco Macro S.A., miles de U$S 83 de Macro Valores S.A. y miles de U$S 213.120 y miles de $ 103 de Banco Bansud S.A.).

Al 30 de septiembre de 2003, la Entidad y su sociedad controlada Banco Bansud S.A. aplicaron parte de su tenencia de préstamos garantizados para adquirir Bonos del canje de depósitos reprogramados de sus depositantes. Los préstamos garantizados remanentes se encuentran registrados en los estados contables consolidados en el rubro “Préstamos - Al Sector público no financiero” por un total de 334.759 (28.499 de Banco Macro S.A., 68 de Macro Valores S.A. y 306.191 de Banco Bansud S.A.), neto de descuentos.

Al 30 de septiembre de 2002, los préstamos garantizados se encuentran registrados en los estados contables consolidados en el rubro “Préstamos - Al Sector público no financiero” por un total de 434.340 (34.189 de Banco Macro S.A., 68 de Macro Valores Sociedad de Bolsa S.A. y 400.083 de Banco Bansud S.A.), neto de descuentos.

Canje de deuda provincial

Con fecha 25 de octubre de 2002, el Ministerio de Economía estableció la Resolución N° 539/02 que detalló el mecanismo del canje de deuda provincial elegible comprendida en los artículos 1 y 12 del Decreto N° 1579/02. Al 30 de septiembre de 2003, la Entidad y sus sociedades controladas han presentado ante el Banco de la Nación Argentina, en su carácter de agente fiduciario del Fondo Fiduciario para el Desarrollo Provincial, títulos públicos provinciales por un valor nominal de miles de U$S 7.983 (V.N. miles de U$S 318 de Banco Macro S.A., V.N. miles de U$S 63 de Macro Valores S.A. y V.N. miles de U$S 7.602 de Banco Bansud S.A.) y un valor nominal de miles de $ 20.894 (V.N. miles de $ 19.900 de Banco Macro S.A., V.N. miles de $ 589 de Macro Valores S.A. y V.N. miles de $ 405 de Banco Bansud S.A.) para proceder al canje. Dicha operación se encuentra registrada en el rubro “Títulos públicos” por 37.236 (24.909 de Banco Macro S.A., 1.164 de Macro Valores S.A. y 11.163 de Banco Bansud S.A.) correspondiente al valor técnico del Bono Garantizado a recibir. Adicionalmente, Macro Valores S.A. mantiene registrada una cuenta regularizadora calculada según las disposiciones de la Comunicación “A” 3911 y complementarias del B.C.R.A.

Asimismo, al 30 de septiembre de 2003, la Entidad y su sociedad controlada Banco Bansud S.A. han presentado ante el Banco de la Nación Argentina, en su carácter de agente fiduciario del Fondo Fiduciario para el Desarrollo Provincial, préstamos otorgados y otras asistencias otorgadas al Sector Público Provincial por un valor nominal de miles de U$S 180.275 (préstamos otorgados por V.N. miles de U$S 46.354 (de los cuales fueron aceptados V.N. miles de U$S 33.943) de Banco Macro S.A. y préstamos otorgados por V.N. miles de U$S 35.537 y otras asistencias otorgadas por V.N. miles de U$S 98.384 de Banco Bansud S.A.) y valor nominal miles de $ 340 (préstamos otorgados por V.N. miles de $ 340 de Banco Bansud S.A.) para proceder al mencionado canje. Dichas operaciones se encuentran registradas en los rubros “Títulos públicos” por 376.500 (30.356 de Banco Macro S.A. y 346.144 de Banco Bansud S.A.) correspondiente a los Bonos Garantizados depositados en Caja de Valores S.A. a nombre de Banco Macro S.A. y de Banco Bansud S.A. y, “Préstamos - Al Sector Público no financiero” por la porción correspondiente a los Bonos Garantizados a recibir por 273.648 (16.591 de Banco Macro S.A. y 257.057 de Banco Bansud S.A. (por las asistencias al sector público provincial recibidas como parte de la cancelación de la tenencia de los certificados de participación en los “Fideicomisos COPA”, tal como se explica detalladamente en la nota 1.c.2) a los estados contables individuales de Banco Bansud S.A.)).

Al 30 de septiembre de 2002, los títulos presentados al canje provincial por la Entidad y sus sociedades controladas se encuentran registrados en el rubro “Tenencias para operaciones de compra - venta o intermediación”.

Asistencia financiera al sector privado – Tasas máximas

El Decreto N° 214/2002 estableció que ciertas deudas en dólares estadounidenses u otras monedas extranjeras con el sistema financiero, cualquiera sea su monto y naturaleza, serán convertidos a pesos a la paridad de un peso por cada dólar estadounidense o su equivalente en otra moneda extranjera. Asimismo, a estos préstamos se les aplica, a partir del 3 de febrero de 2002, el C.E.R. y una tasa de interés máxima determinada por el B.C.R.A. en la Comunicación “A” 3561. En función a si se trata de personas físicas o jurídicas y dependiendo de su garantía, los topes de las tasas son del 5% y el 8%, respectivamente.

1. Aspectos relevantes de los concursos y quiebras

Con fecha 14 de febrero de 2002, se promulgó la Ley N° 25.563 que declara la emergencia productiva y crediticia originada en la situación de crisis por la que atraviesa el país hasta el 10 de diciembre de 2003. La citada ley dispuso, con las modificaciones de las Leyes N° 25.589 (promulgada por el Decreto N° 836 con fecha 16 de mayo de 2002) y N° 25.640 (promulgada por el Decreto N° 1.785 de fecha 11 de septiembre de 2002), entre otras cosas, el alargamiento de los plazos de ejecución y la reinstalación del instituto de “cram down” (por el cual un acreedor puede aspirar a quedarse con la empresa endeudada).

Con posterioridad, el Decreto N° 204/2002 de fecha 6 de febrero de 2003 estableció un mecanismo de “acuerdos voluntarios” para el caso de deudas de Micro, Pequeñas y Medianas Empresas, que afecten bienes esenciales para su giro comercial, y de personas físicas deudores de créditos cuya garantía hipotecaria sea la vivienda única, familiar y permanente por un monto de hasta $ 50.000 o U$S 50.000, otorgados en origen y hubiesen pagado al menos un 20%, el cual deberá ser reglamentado.

En noviembre de 2003 se aprobó un proyecto de sistema de refinanciación de deudas hipotecarias que está destinado a favorecer a los deudores hipotecarios de vivienda única. Los deudores elegibles son aquellos que tengan un crédito por un valor nominal de 100 y hayan entrado en mora entre el 1º de enero de 2001 y el 11 de septiembre de 2003. A dichos deudores se le estableció un año de gracia para el pago.

1. Aplicación del C.E.R.

Los créditos y obligaciones expresados en moneda extranjera a la fecha de sanción de la Ley N° 25.561 fueron convertidos a pesos, a los tipos de cambio de U$S 1 = $ 1 ó U$S 1 =$ 1,40, según corresponda. Dichos créditos y obligaciones son ajustados mediante la aplicación del C.E.R. a partir del 3 de febrero de 2002 y devengan una tasa de interés máxima establecida por el B.C.R.A. mediante la Comunicación “A” 3561, con la excepción, principalmente, de todos aquellos préstamos otorgados a personas físicas con garantía hipotecaria, cuyo destino hubiera sido la adquisición de vivienda hasta la suma de U$S 250.000; o préstamos personales hasta la suma de U$S 12.000; o préstamos con garantía prendaria hasta la suma de U$S 30.000; los que se ajustarán mediante la aplicación de un “Coeficiente de Variación de Salarios” (C.V.S.).

En el caso de los depósitos convertidos a pesos y reprogramados en sus vencimientos, se actualizan por el C.E.R. publicado por el B.C.R.A., que se aplica a partir del 3 de febrero de 2002 (fecha de publicación del Decreto N° 214/2002), más una tasa de interés mínima, establecida por el B.C.R.A.

1. Depósitos. Reprogramación de saldos. Sustitución por Bonos del Gobierno Nacional (Canje I y II)
Reprogramación de saldos

Tal como se menciona en párrafos precedentes, el Poder Ejecutivo Nacional, mediante el Decreto N° 1570/2001 estableció una severa restricción para los retiros de dinero de las Entidades Financieras. Posteriormente se emitieron una serie de normas que establecieron un cronograma de vencimientos reprogramados de ciertos depósitos existentes en el sistema financiero (CEDROS).

Canje I

Los Decretos N° 494/2002, 620/2002 y 905/2002, establecieron las condiciones generales y el procedimiento en virtud del cual los titulares de depósitos en moneda extranjera, como también de aquellos en pesos, puedan ejercer la opción de recibir “Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses LIBOR 2005”, “Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses LIBOR 2012” y “Bonos del Gobierno Nacional en pesos 2% 2007”.

Al 16 de julio de 2002 (fecha final de opción del Canje I), la Entidad y su sociedad controlada Banco Bansud S.A. recibieron solicitudes de sus depositantes por Bonos del Gobierno Nacional por 225.242 (80.510 de Banco Macro S.A. y 144.732 de Banco Bansud S.A.) (importes en moneda de dicha fecha). Al 30 de septiembre de 2003, se ha efectivizado casi en su totalidad el Canje I, habiendo la Entidad constituido la garantía que se menciona en Nota 7.

Canje II

Con fecha 17 de septiembre de 2002, se emitió el Decreto N° 1836/2002 que estableció las bases del Canje II. Posteriormente, el 29 de octubre de 2002, el Decreto N° 2167/2002 estableció que: i) los titulares de depósitos reprogramados constituidos originalmente en moneda extranjera podrán optar por recibir en dación en pago, “Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses 2013” y/o transformar el saldo reprogramado en Letras de plazo fijo en pesos emitidas por la Entidad conjuntamente con una opción de conversión a moneda de origen emitida por el Estado Nacional y, ii) sin perjuicio de lo mencionado para el caso de los depósitos emitidos originalmente en pesos o en moneda extranjera, que tengan un importe reprogramado de hasta $ 7.000, la Entidad deberá cancelar dichos certificados a su valor técnico a la fecha de pago.

Con fecha 25 de noviembre de 2002, el Ministerio de Economía emitió la Resolución N° 668/2002, por la cual se eliminaron las restricciones a los importes que pueden extraerse de las cuentas a la vista establecidas en el Anexo de la Resolución N° 6/02 y sus modificaciones, incorporando esas cuentas al sistema de cuentas libres establecidas en virtud del artículo 26 del Decreto N° 905/02.

Finalmente, con fecha 1º de abril de 2003 el Poder Ejecutivo Nacional mediante el Decreto Nº 739/2003 estableció, la posibilidad (a opción del depositante) de liberar el depósito reprogramado convertido a pesos a razón de pesos 1,40 por cada dólar estadounidense ajustado por el C.E.R. Banco Macro S.A. y sus sociedad controlada Banco Bansud S.A., ofrecieron como mejora la acreditación del 100% del valor técnico de los CEDROS, cualquiera fuera su monto, no exigiendo la constitución del plazo fijo tal cual está reglamentado por el B.C.R.A. De esta manera, al 23 de mayo de 2003 (fecha de vencimiento de ejercicio de la opción) el monto desafectado por el concepto mencionado ascendió a 20.810 y 101.617, respectivamente.

Al 30 de septiembre de 2003, se completó la Etapa II del Canje de depósitos, habiendo la Entidad recibido solicitudes de sus depositantes por Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses LIBOR 2013 por V.N. miles de U$S 13.417 (miles de $ 18.783) y Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses LIBOR 2006 por V.N. miles de U$S 5.456 (miles de $ 7.639), los cuales se encuentran pendientes de entrega a los depositantes.

Adicionalmente, al 30 de septiembre de 2003, en la sociedad controlada Banco Bansud S.A., el total de depósitos cancelados por este concepto ascendió a 104.507, como resultado de acreditaciones en efectivo por 21.488 y suscripción por parte de los depositantes de V.N. miles de U$S 47.606 (miles de $ 66.649) de Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses LIBOR 2013 y V.N. miles de U$S 11.693 (miles de $ 16.370) de Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses LIBOR 2006. Estas cifras podrían sufrir modificaciones no significativas.

Al 30 de septiembre de 2003, la Entidad y su sociedad controlada Banco Bansud S.A. tienen registrados 89.087 de depósitos reprogramados (CEDROS más ajustes por cláusula C.E.R. e intereses devengados) (15.758 de Banco Macro S.A. y 73.329 de Banco Bansud S.A.) y 182.769 de depósitos reprogramados a canjearse por títulos públicos (BODEN más ajustes por cláusula C.E.R. e intereses devengados) (48.501 de Banco Macro S.A. y 134.268 de Banco Bansud S.A.).

1. Acciones legales

Las medidas adoptadas por el Poder Ejecutivo de la Nación, con relación a la situación de emergencia pública en materia política, económica, financiera y cambiaria, ocasionaron que los particulares y empresas inicien acciones legales, mediante recursos de amparo, contra el Estado Nacional y el B.C.R.A., por considerar que la Ley de Emergencia Pública y normas complementarias resultan contrarias a los derechos constitucionales que los ampara. Adicionalmente, y como consecuencia de la declaración por parte del Poder Judicial de la inconstitucionalidad de las medidas adoptadas por el Poder Ejecutivo Nacional en cuanto a la restricción para el retiro de los depósitos y a su conversión a pesos al tipo de cambio pesos 1,40 por dólar estadounidense, la Entidad ha recibido notificaciones de medidas cautelares que disponen, principalmente en juicios de amparo, la devolución de depósitos en efectivo por importes superiores a los establecidos por la normativa en vigencia y/o la desafectación de los depósitos reprogramados y/o la inaplicabilidad de las normas dictadas por el Poder Legislativo Nacional, el Poder Ejecutivo Nacional o el B.C.R.A.

Con fecha 11 de marzo de 2002 la Asociación de Bancos Públicos y Privados de la República Argentina y la Asociación de Bancos de la Argentina, en defensa de los bancos asociados públicos y privados, aludiendo gravedad institucional y crisis sistémica realizó una presentación formal de apelación per saltum previsto por el artículo 195 bis del Código Procesal Civil y Comercial de la Nación (según la modificación introducida por la Ley N° 25.561).

Con fecha 5 de marzo de 2003, la Corte Suprema de Justicia de la Nación, en el fallo por la causa “San Luis, Provincia de c/ Estado Nacional s/ acción de amparo”, estableció:

(i) Declarar la inconstitucionalidad de los artículos 2 y 12 del Decreto Nº 214/2002, del Decreto Nº 1570/2001 y del Decreto Nº 320/2002.

(ii) Ordenar al Banco de la Nación Argentina que reintegre a la Provincia de San Luis las sumas depositadas en dólares estadounidenses, o su equivalente al valor en pesos según la cotización del mercado libre de cambios tipo vendedor al día del pago. De dichas sumas deberán deducirse las ya extraídas por el Estado provincial. A este último efecto la diferencia deberá determinarse entre la suma retirada en pesos y el valor de cada dólar en el mercado referido a la fecha de la extracción.

(iii) Fijar el plazo de sesenta días corridos para que las partes convengan o determinen la forma y plazos de devolución que no alteren la sustancia de la decisión, bajo apercibimiento de establecerlo el Tribunal a pedido de cualquiera de los interesados al vencimiento del plazo fijado.

Al 31 de diciembre de 2002, la Entidad y su sociedad controlada Banco Bansud S.A. decidieron activar las diferencias resultantes del cumplimiento de las medidas judiciales originadas en los depósitos sujetos a las disposiciones del Decreto N° 214/2002 y complementarias. Mediante la Comunicación “A” 3916, de fecha 3 de abril de 2003, el B.C.R.A. convalidó dicho criterio admitiendo su activación y posterior amortización en 60 cuotas mensuales. Al 30 de septiembre de 2003, la Entidad y su sociedad controlada tienen contabilizadas en el rubro “Bienes intangibles” las sumas netas de las amortizaciones correspondientes, de 8.365 y 35.307, respectivamente, correspondientes a las activaciones mencionadas precedentemente.

A la fecha de presentación de los presentes estados contables, excepto por el fallo por la causa “San Luis, Provincia de c/ Estado Nacional s/ acción de amparo”, la Corte Suprema de Justicia de la Nación, no se ha pronunciado respecto del fondo de las mencionadas acciones legales, por lo tanto, se desconoce el resultado final de dichas demandas cuya resolución podría tener efectos significativos para la operatoria de la Entidad. Adicionalmente, la sociedad controlada Banco Bansud S.A. ha reclamado ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal para que se le compense por los efectos patrimoniales negativos generados por, entre otros, la cancelación de depósitos a un tipo de cambio diferente al establecido por las normas legales vigentes.

Las consecuencias negativas para el sistema financiero en su conjunto de las situaciones descriptas precedentemente, se relacionaron con la significativa falta de liquidez, el impacto producido por la devaluación de la moneda y la conversión a pesos, y sus consecuencias actuales en la recuperabilidad de los préstamos al Sector Público, la pérdida de rentabilidad y el descalce de plazos y monedas.

Con posterioridad, se han efectuado importantes avances para superar dichas consecuencias negativas, que se relacionan, entre otros, con la reunificación monetaria, la flexibilización de los controles cambiarios, la compensación de la conversión a pesos asimétrica y del C.E.R./C.V.S., la presentación de los primeros lineamientos para avanzar con la reestructuración de la deuda, la firma de la carta intención con el Fondo Monetario Internacional, la fase final del canje provincial, la reestructuración de deuda del sector privado y el levantamiento de las restricciones sobre depósitos bancarios.

Sin embargo, existen cuestiones pendientes de resolución relacionadas, entre otras, con la reestructuración de la deuda, la resolución de amparos judiciales y su compensación, el saneamiento y fortalecimiento del sistema financiero, la renegociación de tarifas y el cierre de la reestructuración de las deudas del sector privado.

Los presentes estados contables contemplan todos los efectos derivados de las nuevas políticas económicas y cambiarias conocidas a las fecha de emisión de los mismos. Todas las estimaciones efectuadas por la Dirección de la Entidad han considerado dichas políticas. Los efectos de las medidas adicionales que sean implementadas por el Gobierno y de la instrumentación de aquellas adoptadas anteriormente, serán reconocidos contablemente en el momento en que la Dirección de la Entidad tome conocimiento de las mismas.

Asimismo, la Dirección de la Entidad se encuentra en continua evaluación de la magnitud de los impactos que podrían tener las medidas económicas adoptadas en Argentina. Los presentes estados contables deben ser leídos considerando las cuestiones previamente mencionadas.

OPERACIONES DE LA ENTIDAD
Adquisición de Banco Bansud S.A.

El 19 de diciembre de 2001 Banco Macro S.A. y Banco Nacional de México S.A. ("Banamex") suscribieron el contrato de compraventa (sujeto a que se concreten determinadas condiciones antes de la fecha de cierre) de 38.377.021 acciones emitidas y en circulación, representativas del 59,58 % del capital social y 76,17% de votos de Banco Bansud S.A. ("Bansud").

Durante el mes de enero de 2002, Banamex integró aportes irrevocables a cuenta de futuros aumentos de capital social de Bansud, provenientes de: Préstamo Subordinado otorgado el 17 de enero de 2001 por Banamex a Bansud, por U$S 80.000.000 más intereses corridos; Depósito a Plazo Fijo de Banamex en Bansud, con vencimiento el 6 de marzo de 2002, por U$S 120.000.000 más intereses corridos; Operación de Pase celebrada entre Banamex y Bansud el 22 de agosto de 2001 por un monto equivalente a U$S 45.000.000 de títulos de deuda emitidos por ABN AMRO Bank N.V., Sucursal Argentina, con vencimiento el 4 de enero de 2002, y Aporte en Efectivo por U$S 60.000.000.

El precio a pagar por dicha compra-venta fue establecido en la suma de U$S 65 millones, y será pagado a Banamex en el segundo aniversario de la fecha de cierre, pudiendo ser ajustado si el valor recuperado que obtenga el Banco por causa del Certificado Saneo Subordinado el último día inmediatamente anterior a la fecha de pago, más el valor de mercado que a dicho último día tuviere ese certificado, fuese inferior al valor contable que en el balance del Banco al 31 de diciembre de 2001 tuvo el Certificado Saneo una vez deducido el valor nominal del Certificado Saneo Senior. En tal caso, el monto del ajuste será igual a la diferencia entre el valor inicial del saneo subordinado y el valor de mercado más lo que se hubiere cobrado bajo el Certificado Saneo Subordinado.

Como parte de la operación y a beneficio del vendedor, se constituyó con activos que pertenecían a Bansud, un fideicomiso financiero sin oferta pública, denominado Fideicomiso Financiero Multiactivos 2000 - Serie Créditos I, que tiene como fiduciante a Bansud y como fiduciario a ABN AMRO Bank N.A. En tal sentido Bansud transfirió al fideicomiso activos de la Cartera Comercial, de la Cartera de Consumo y otros activos por U$S 151.000.000.

Adicionalmente, durante el mes de enero de 2002, Banamex transfirió a Banco Macro S.A. la propiedad de las acciones y los derechos sobre los aportes irrevocables a cuenta de futuros aumentos de capital mencionados precedentemente, libre de todo tipo de gravámenes.

La operación fue autorizada por el Directorio del B.C.R.A. mediante la Resolución Nº 5 de fecha 3 de enero de 2002. Adicionalmente, esta operación fue aprobada por la Secretaría de la Competencia, la Desregulación y la Defensa del Consumidor - Comisión Nacional de Defensa de la Competencia mediante Dictamen Concentración Nº 302 de fecha 4 de enero de 2002. Asimismo, la Entidad cumplió con su deber de informar sobre la operación a la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) y a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (B.C.B.A.) con fecha 19 de diciembre de 2001.

Tal como se menciona precedentemente, durante el mes de enero de 2002 Banamex efectuó los aportes irrevocables a cuenta de futuros aumentos de capital registrados por aproximadamente 391 millones de pesos (dicho aporte reexpresado a moneda del 28 de febrero de 2003, asciende a 805.482), incrementándose el Patrimonio Neto de Bansud en igual importe.

Con fecha 29 de mayo de 2002, la Asamblea general ordinaria y extraordinaria de Accionistas de Banco Bansud S.A. aprobó un aumento de capital por 390.832.289 de acciones clase B, de valor nominal $ 1 y un voto por acción, sobre el cual Banco Macro S.A. decidió ejercer su derecho de suscripción preferente y, en su caso, el de acrecer, a fin de integrar las acciones con los aportes irrevocables de capital que le pertenecen según lo expresado precedentemente. Las acciones, a emitir sin prima, tendrán derecho a dividendo y demás acreencias a partir del 1º de enero de 2002.

Durante los meses de enero y febrero de 2003, tuvo lugar el proceso de suscripción e integración del aumento de capital social de Banco Bansud S.A., como resultado del cual Banco Macro S.A. ha capitalizado 333.242 (incrementando su participación al 81,23 % del capital y 82,91 % de los votos de Banco Bansud S.A.) y el remanente por 57.590 ha sido suscripto por los accionistas minoritarios de Banco Bansud S.A.

Posteriormente, fue inscripto dicho capital ante la Inspección General de Justicia (I.G.J.), y autorizada la cotización y oferta pública por parte de la B.C.B.A. y la C.N.V., respectivamente.

1. Fusión por absorción de la Entidad

Con fecha 28 de marzo de 2003, se celebró el compromiso previo de fusión entre Banco Bansud S.A., en carácter de Entidad incorporante, y Banco Macro S.A., en carácter de Entidad incorporada, mediante el cual esta última quedaría incorporada a Banco Bansud S.A. con efecto retroactivo al 1° de enero de 2003, produciéndose, en consecuencia, la disolución anticipada sin liquidación de la Entidad incorporada. Asimismo, en dicha fecha, los Directorios de Banco Bansud S.A. y Banco Macro S.A. aprobaron en todos sus términos el compromiso previo de fusión, el balance general consolidado de fusión al 31 de diciembre de 2002, la relación de canje de las acciones, el informe de factibilidad legal, técnico y económico-financiera del proyecto de fusión y la organización administrativa y funcional de la Entidad, resultante de la fusión.

Con fecha 4 de julio de 2003, las Asambleas Generales Extraordinarias de Banco Macro S.A. y Banco Bansud S.A. aprobaron el compromiso previo de fusión por absorción de Banco Macro S.A. por parte de Banco Bansud S.A., el balance general consolidado de fusión al 31 de diciembre de 2002 y la relación de canje de las acciones entre ambas entidades. Asimismo, la Asamblea General Extraordinaria de Banco Bansud S.A. aprobó (a) el aumento del capital social de $ 455.242.646 a $ 608.943.437 mediante la emisión de 153.700.791 acciones ordinarias escriturales, clase B, de valor nominal $ 1, de un voto, con el objeto de ser entregadas en canje a los accionistas de la Entidad incorporada y, (b) el cambio de denominación de la Entidad, adoptando la de Banco Macro Bansud S.A.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el proceso de fusión se encontraba pendiente de autorización por los distintos organismos de contralor de la Entidad.

Información resumida del Balance general consolidado de fusión al 31 de diciembre de 2002 (en moneda del 28 de febrero de 2003).

A continuación se presenta información patrimonial resumida sobre la situación patrimonial fusionada de las Entidades al 31 de diciembre de 2002 (en moneda del 28 de febrero de 2003), extractada del balance general consolidado de fusión a dicha fecha. Dicha información tiene como objeto demostrar cómo hubiera sido la situación patrimonial al 31 de diciembre de 2002 (en moneda del 28 de febrero de 2003) si ambas entidades hubieran operado sobre una base consolidada y, por lo tanto, no debe interpretarse que ambas entidades funcionaron o pudieron haber funcionado sobre una base consolidada. Esta información no es requerida por las normas contables profesionales vigentes en Argentina ni por las del B.C.R.A. Esta información no tiene la intención de reflejar la actual posición financiera de Banco Macro S.A. a la fecha de la fusión ni a la fecha indicada, ni tampoco proyectar la posición financiera del Banco para algún período futuro.


	Banco Bansud S.A. (antes de la fusión)	Banco Macro S.A. (Entidad absorbida)	Elimina-ciones	Ajustes	Banco Bansud S.A. (después de la fusión)

Activo	2.736.160	1.659.811	(687.817)	58.017	3.766.171
Pasivo	1.618.287	813.036	(12.769)	-	2.418.554
Patrimonio Neto	1.117.873	846.775	(675.048)	58.017	1.347.617
Cuentas de Orden	2.829.096	866.271	(80)	-	3.695.287

Tal como se menciona precedentemente, dicho proceso de fusión, que incluye el balance general consolidado de fusión mencionado, se encuentra en revisión y aprobación por parte de los organismos de control, por lo cual las cifras expuestas y los criterios utilizados podrían modificarse.

Con fecha 24 de julio de 2003, el B.C.R.A. emitió la Comunicación "A" 3984 mediante la cual definió los criterios de exposición y desafectación de la llave negativa registrada (la cual, tal como se menciona en la nota 3.3.j.1) asciende a 365.560), como así también su tratamiento en un proceso de fusión. Dichos criterios de desafectación, se basan en las causas que le hubieren dado origen a la mencionada llave, y se resumen a continuación:

Por diferencias entre valores contables y corrientes de los títulos públicos y préstamos garantizados, en el período de convergencia de estos valores.
Por diferencias entre el valor contable de la cartera de préstamos y su valor corriente, durante su vigencia.
Por expectativas de pérdidas futuras, cuando éstas se produzcan.
Por diferencias entre valores contables y corrientes de activos no monetarios, durante el plazo de amortización de estos activos.

Si bien al 30 de septiembre de 2003, la Comunicación “A” 3984 del B.C.R.A. se encontraba vigente, a la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Dirección de Banco Macro S.A. se encuentra calculando los efectos que la aplicación de la mencionada comunicación genera. Por lo mencionado, los presentes estados contables no incluyen ajustes relacionados con esta situación.

1. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Misiones

Como consecuencia de la fusión por absorción de Banco de Misiones S.A., la Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Misiones, un contrato de vinculación para actuar por el término de 5 años a partir del 1º de enero de 1996, como agente financiero único del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de órdenes de pago de sus obligaciones.

Asimismo, con fecha 25 de noviembre de 1999, la Entidad celebró con el Gobierno de la Provincia de Misiones un “Contrato de Prórroga del Convenio de Vinculación”, por el cual se dispuso prorrogar el plazo de vigencia del contrato mencionado en el primer párrafo hasta el 31 de diciembre de 2007, a la vez que se fijó el precio de los servicios a prestar durante el período de vigencia de dicho contrato. Adicionalmente, se le otorgó al Banco la opción de prorrogar el plazo por dos años más, es decir hasta el 31 de diciembre de 2009.

1. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Salta

Como consecuencia de la fusión por absorción de Banco de Salta S.A., la Entidad actuará, por el término de diez años contados a partir del 1º de marzo de 1996, como agente financiero único del Gobierno Provincial y caja obligada para el pago de obligaciones y para el depósito y percepción de fondos de la Provincia.

1. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Jujuy

Como consecuencia de la fusión por absorción de Banco Jujuy S.A., la Entidad actuará por el término de diez años contados a partir del 12 de enero de 1998, como agente financiero único del Gobierno Provincial y caja obligada para el depósito y percepción de los fondos de la Provincia.

BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
Información comparativa

De acuerdo con lo requerido por las normas vigentes del B.C.R.A., los estados contables del presente período se presentan en forma comparativa con los del mismo período del ejercicio anterior.

A tal efecto, los estados contables por el período de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2002, fueron reexpresados de acuerdo con el procedimiento establecido en la nota 3.2.

1. Reexpresión en moneda constante

Los estados contables reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, siguiendo el método de reexpresión establecido por la Resolución Técnica (R.T.) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.). De acuerdo con el Decreto Nº 644/2003 del Poder Ejecutivo Nacional, la Resolución General N° 4/2003 de la I.G.J., la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A. y la Resolución General
N° 441 de la C.N.V., la Entidad discontinuó la aplicación de dicho método y, por lo tanto, no reconoció contablemente los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda originados a partir del 1º de marzo de 2003. Sin embargo las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, mantienen vigente la aplicación de este método.

1. Criterios de valuación

Los presentes estados contables han sido confeccionados de acuerdo con las normas contables del B.C.R.A.

Activos y pasivos en moneda extranjera:

Al 30 de septiembre de 2003 y 2002 los activos y pasivos nominados en dólares estadounidenses fueron valuados al tipo de cambio de referencia del B.C.R.A., vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil de cada período. Adicionalmente, los activos y pasivos nominados en otras monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase comunicados por la mesa de operaciones del B.C.R.A. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados de cada período.

Títulos Públicos y Privados:
Títulos Públicos:
Con cotización - tenencias en cuentas de inversión recibidas en cancelación de financiaciones otorgadas a clientes: al 30 de septiembre de 2003, de acuerdo con lo dispuesto en la Comunicación “A” 3671 y complementarias del B.C.R.A., se valuaron a su valor cancelatorio calculado de acuerdo con las instrucciones de la Comunicación “A” 3828 y complementarias del B.C.R.A. y actualizado por el C.E.R. devengado a dicha fecha (ver Nota 5.c)).
Con cotización - tenencias en cuentas de inversión – compensación a recibir del Gobierno Nacional: al 30 de septiembre de 2002, de acuerdo con lo dispuesto en la Comunicación “A” 3785 del B.C.R.A., la Entidad registró la compensación recibida, a su valor técnico a dicha fecha.
Con cotización – tenencias para operaciones de compraventa o intermediación recibidas en cancelación de financiaciones otorgadas a clientes (según Comunicación “A” 3398 del B.C.R.A., presentados al Canje Provincial):

Al 30 de septiembre de 2003 se valuaron, de acuerdo con lo establecido en la Comunicación “A” 3911 y complementarias del B.C.R.A., tal como se explica en la nota 3.3.c).

Al 30 de septiembre de 2002 se valuaron, de acuerdo con lo establecido en la Comunicación “A” 3398 del B.C.R.A., a los valores contables de los créditos cancelados al 2 de noviembre de 2001 más accesorios hasta la fecha de entrega de los títulos, netos de previsiones por riesgo de incobrabilidad.

Con cotización – otras tenencias para operaciones de compraventa o intermediación: se valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada título al cierre de cada período, neto de los gastos estimados necesarios para su venta. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados de cada período.
Sin cotización – LEBAC (Letras del B.C.R.A.): se valuaron a su valor de emisión, ajustadas por C.E.R. en caso de corresponder, más los intereses devengados hasta la fecha de cierre de cada período, aplicando la tasa de devengamiento establecida en las condiciones de emisión de las mismas.
Sin cotización – otras tenencias (incluyendo tenencias convertidas a pesos) al 30 de septiembre de 2003: se valuaron, de acuerdo con lo establecido en la Comunicación “A” 3911 y complementarias del B.C.R.A., tal como se explica en la nota 3.3.c).
Sin cotización – tenencias convertidas a pesos al 30 de septiembre de 2002: se valuaron de acuerdo con su costo de adquisición convertidos a pesos al tipo de cambio de $ 1,40 y actualizados por el C.E.R. devengado a dicha fecha, acrecentado por las rentas devengadas pendientes de cobro al cierre de dicho período.
Sin cotización – otras tenencias al 30 de septiembre de 2002: se valuaron de acuerdo con su costo de adquisición, acrecentado por las rentas devengadas pendientes de cobro al cierre de dicho período.
Títulos Privados:
Certificados de participación en fideicomisos financieros: se valuaron de acuerdo con su costo de adquisición, más la renta devengada al cierre de cada período. Adicionalmente, fueron constituidas las previsiones necesarias de acuerdo con la Comunicación “A” 2729 y complementarias del B.C.R.A.
Fondos comunes de inversión: se valuaron de acuerdo con el valor de las cuotapartes vigentes al cierre de cada período, netos de los gastos necesarios para su venta. Las diferencias de valor fueron imputadas a los resultados de cada período.
Activos comprendidos en las disposiciones de la Comunicación “A” 3911 y complementarias del B.C.R.A.:

Al 30 de septiembre de 2003, los: (i) títulos públicos con cotización – tenencias para operaciones de compraventa o intermediación recibidas en cancelación de financiaciones otorgadas a clientes (según Comunicación “A” 3398 del B.C.R.A., presentados al Canje Provincial); (ii) títulos públicos sin cotización – otras tenencias (incluyendo tenencias convertidas a pesos) y, (iii) activos presentados al canje de deuda previsto por el Decreto N° 1387/01 (préstamos garantizados y asistencias al sector público provincial no financiero presentadas al canje provincial de deuda (excepto préstamos a ser presentados para la suscripción de Bonos del Gobierno Nacional para ser entregados a los depositantes)), se valuaron, de acuerdo con lo establecido en la Comunicación “A” 3911 y complementarias del B.C.R.A., al menor valor entre su valor presente y su valor técnico. La diferencia entre el valor determinado según lo explicado precedentemente y su valor teórico (valor contable al 28 de febrero de 2003, ajustado por el C.E.R. y las amortizaciones que correspondan al 30 de septiembre de 2003), se imputó a los resultados del período.

A los efectos de la determinación del valor presente, los flujos de fondos según las condiciones contractuales fijadas en cada caso de las asistencias descriptas precedentemente (contemplando, de corresponder, el devengamiento acumulado a fin de mes por aplicación del C.E.R.), se descontaron a las tasas de interés que se establecieron en el cronograma del punto 2 de la citada comunicación (3% para el período). Los cálculos fueron efectuados siguiendo lineamientos específicos establecidos en dicha comunicación (tasa de valor presente, efectos determinados para la sumatoria de los títulos y préstamos garantizados, entre otros).

Activos presentados al canje de deuda previsto por el Decreto N° 1387/01:
Préstamos Garantizados:

Al 30 de septiembre de 2003, los Préstamos Garantizados emitidos por el Gobierno Nacional según Decreto Nº 1387/2001 se valuaron, de acuerdo con lo establecido en la Comunicación “A” 3911 y complementarias del B.C.R.A., tal como se explica en la nota 3.3.c).

Al 30 de septiembre de 2002, los Préstamos Garantizados se encuentran valuados a los valores de canje establecidos por el Ministerio de Economía al 6 de noviembre de 2001, más los correspondientes intereses devengados hasta el cierre de dicho período, convertidos a pesos al tipo de cambio de $ 1,40 y actualizados por el C.E.R. Adicionalmente, la diferencia positiva generada entre los valores de canje establecidos por el Ministerio de Economía y el valor contable de los títulos públicos nacionales canjeados por préstamos garantizados, fue reflejada en una cuenta regularizadora del activo, y se imputa mensualmente a resultados en forma proporcional al plazo de cada uno de los Préstamos Garantizados.

Asistencias al sector público provincial no financiero presentadas al canje provincial de deuda (excepto préstamos a ser presentados para la suscripción de Bonos del Gobierno Nacional para ser entregados a los depositantes): al 30 de septiembre de 2003 se valuaron, de acuerdo con lo establecido en la Comunicación “A” 3911 y complementarias del B.C.R.A., tal como se explica en la nota 3.3.c).
Préstamos al sector público provincial no financiero presentadas al canje provincial de deuda a ser presentados para la suscripción de Bonos del Gobierno Nacional para ser entregados a los depositantes: al 30 de septiembre de 2003, tal como se explica en la nota 4, se valuaron a su valor nominal, convertido a pesos al tipo de cambio de $ 1,40 = U$S 1, incrementado por el devengamiento del C.E.R. y los intereses conforme las pautas establecidas por el canje de deuda explicado en la nota 1.c.2), hasta el cierre del período.
Devengamiento de intereses:

Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en los períodos en que han sido generados, excepto los correspondientes a las operaciones concertadas en moneda extranjera y por un lapso total de vigencia no superior a noventa y dos días, los cuales se distribuyeron linealmente.

Devengamiento del C.E.R.:

Tal como se menciona en la nota 1, al 30 de septiembre de 2003 los créditos y obligaciones han sido ajustados por el C.E.R. de la siguiente forma:

Préstamos garantizados: según se expone en nota 3.3.d).
Depósitos y otros activos y pasivos: se aplicó el C.E.R. al 30 de septiembre de 2003.
Otros Préstamos y deudores por venta de bienes: han sido ajustados de acuerdo a la Comunicación “A” 3507 y complementarias, que dispuso que los pagos realizados hasta el 30 de septiembre de 2002 se realizaran en las condiciones originales de cada operación y se imputaran como pagos a cuenta, mientras que el capital se ajustó a partir del 3 de febrero de 2002 por el C.E.R. al 30 de septiembre de 2003 deduciéndosele los pagos a cuenta mencionados precedentemente desde la fecha de pago, excepto los alcanzados por las disposiciones de los Decretos 762/02 y 1242/02, que excluyeron de la aplicación de dicho coeficiente a algunas líneas de créditos hipotecarios, prendarios, personales y otros.

Al 30 de septiembre de 2002 ciertos créditos y obligaciones han sido actualizados por el C.E.R. de dicha fecha.

Previsión por riesgo de incobrabilidad y previsión por compromisos eventuales:

Se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado, el cual resulta de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones, teniendo en cuenta las disposiciones de la Comunicación “A” 2729 y complementarias del B.C.R.A., y las modificaciones introducidas por la Comunicación “A” 3918.

Préstamos y depósitos de títulos públicos:

Se valuaron de acuerdo con las cotizaciones vigentes para cada título al 30 de septiembre de 2003 más los correspondientes intereses devengados. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados del período.

Otros créditos por intermediación financiera y Otras obligaciones por intermediación financiera:
Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término:

Al 30 de septiembre de 2003 y 2002, los montos a pagar por compras y a cobrar por ventas contado a liquidar y a término, respectivamente, se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación más las correspondientes primas devengadas al cierre de cada período.

Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término:

Al 30 de septiembre de 2003, las especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término, se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada especie a dicha fecha más las correspondientes primas devengadas al cierre de dicho período.

Al 30 de septiembre de 2002, las especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término, se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada especie a dicha fecha más las correspondientes primas devengadas al cierre de dicho período.

Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados de cada período.

Compensación a recibir del Gobierno Nacional:

Tal como se menciona en la nota 1, la Entidad determinó el monto de la compensación a recibir por el efecto patrimonial negativo derivado de la conversión a pesos de los créditos y obligaciones denominados en moneda extranjera, de acuerdo con la metodología mencionada en dicha nota.

Al 30 de septiembre de 2003 y 2002, la porción de la compensación a recibir por la Entidad se encuentra contabilizada en el rubro “Otros créditos por intermediación financiera – Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores” y se valuó a su valor nominal residual actualizado por C.E.R. hasta dichas fechas más los intereses devengados según las condiciones de emisión.

Títulos de deuda y certificados de participación en fideicomisos financieros:
LAVERC: al 30 de septiembre de 2003, se valuaron al valor nominal de los certificados transferidos a la Entidad, acrecentado por los intereses devengados hasta el cierre del período, neto de las cobranzas efectuadas. El saldo al 30 de septiembre de 2003, asciende a 25.818.
LUJAN: al 30 de septiembre de 2003, se valuaron al valor nominal de los certificados transferidos a la Entidad, acrecentado por los intereses devengados hasta el cierre del período, neto de las cobranzas efectuadas. El saldo al 30 de septiembre de 2003, asciende a 35.937.
Otros al 30 de septiembre de 2003 y 2002: se valuaron en función de su valor de incorporación, considerando las rentas devengadas a cobrar al cierre del período, neto de las cobranzas recibidas.
Participaciones en otras sociedades:
En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas controladas – Bansud: al 30 de septiembre de 2003 y 2002, se valuó sobre la base del valor patrimonial proporcional, neto de una cuenta regularizadora de 365.560, más los aportes irrevocables correspondientes. Dicha cuenta regularizadora se origina en la diferencia existente entre el costo de la inversión y el valor patrimonial proporcional, la cual se encuentra en valores del momento original de la incorporación de Banco Bansud S.A. Los porcentajes de participación utilizados al 30 de septiembre de 2003 y 2002 fueron 81,23% (menos las operaciones de pases pasivos vigentes a dicha fecha) y 59,58%, respectivamente. Por otra parte, al 30 de septiembre de 2003, el mantenimiento de la mencionada llave negativa como pasivo monetario, generó un resultado positivo por el efecto derivado de la inflación el cual para el período corriente de nueve meses ascendió a 2.703, que se encuentra registrado en el rubro “Resultado monetario por intermediación financiera”. Ver adicionalmente nota 2.2. y 5.
En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas controladas - Otras: se valuaron de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional.
En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas no controladas:
En pesos: se valuaron al costo de adquisición, más el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos, reexpresados de acuerdo con lo indicado en nota 3.2.
En moneda extranjera: se valuaron al costo de adquisición en moneda extranjera, más el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en 3.3.a).
Otras no controladas: se valuaron al costo de adquisición, más el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos, reexpresados de acuerdo con lo indicado en la nota 3.2.

A partir de la vigencia de la Ley N° 25.063, los dividendos, en dinero o en especie, que la Entidad reciba por sus inversiones en otras sociedades en exceso de las utilidades acumuladas impositivas que éstas mantengan al momento de su distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo. La Entidad no ha efectuado cargo alguno por este impuesto por estimar que los dividendos provenientes de utilidades registradas mediante la aplicación del método del valor patrimonial proporcional no estarán sujetos a dicho impuesto.

Créditos Diversos – Bonos del Gobierno Nacional a recibir:
Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses LIBOR 2006 y 2013: Al 30 de septiembre de 2003 la Entidad había adquirido a sus depositantes los derechos por suscripción de Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses LIBOR 2006 y 2013. Los mismos se encuentran registrados en los estados contables al 30 de septiembre de 2003, en el rubro Créditos Diversos – Bonos del Gobierno Nacional a recibir por 39.418 (ver nota 4).

Dado que a la fecha de emisión de los presentes estados contables, no existe un valor de mercado de dichos Bonos, los citados activos fueron valuados tomando en consideración el valor de mercado al cierre del período de los Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses LIBOR 2005 y 2012, respectivamente.

Bonos del Gobierno Nacional en pesos 2008: Al 30 de septiembre de 2003 la Entidad había adquirido a sus depositantes los derechos por suscripción de Bonos del Gobierno Nacional en pesos 2008. Los mismos se encuentran registrados en los estados contables al 30 de septiembre de 2003, en el rubro Créditos Diversos – Bonos del Gobierno Nacional a recibir por 147 (ver nota 4).
Bienes de uso y bienes diversos:

Se valuaron a su costo de adquisición o incorporación, reexpresado de acuerdo con lo indicado en la nota 3.2., menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. El valor residual de los bienes de uso y diversos en su conjunto no supera el valor de utilización económica.

Bienes intangibles:
Llave y Gastos de organización y desarrollo (excepto Diferencias por resoluciones judiciales – No deducibles para la determinación de la Responsabilidad Patrimonial Computable): se valuaron a su costo de incorporación reexpresado de acuerdo con lo indicado en la nota 3.2., menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.
Diferencias por resoluciones judiciales - No deducibles para la determinación de la Responsabilidad Patrimonial Computable: al 30 de septiembre de 2003, el rubro Bienes Intangibles – Gastos de organización y desarrollo incluye 8.365 en esta cuenta, la cual se imputó al valor que surge de la diferencia entre el saldo de la moneda extranjera de origen convertido al tipo de cambio aplicado en la liquidación de los recursos de amparo pagados, y el importe contabilizado según las normas vigentes a la fecha de liquidación (conversión a pesos a razón de $ 1,40 por cada dólar estadounidense o su equivalente en otras monedas más la aplicación del C.E.R.). Adicionalmente, y tal como lo dispone la Comunicación “A” 3916, a partir del mes de abril de 2003 dicha cuenta comenzó a ser amortizada en 60 cuotas mensuales.
Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta:

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente del 35% sobre la utilidad impositiva de cada ejercicio, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998 por la Ley Nº 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1 %, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada ley prevé para el caso de entidades regidas por la ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el veinte por ciento (20%) de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.

El Directorio considera que en el plazo legal mencionado en el párrafo precedentemente, la Entidad utilizará en su totalidad el saldo de crédito por impuesto a la ganancia mínima presunta antes mencionado.

Al 30 de septiembre de 2003 y 2002, la Entidad estimó la existencia de quebranto impositivo en el impuesto a las ganancias y determinó un cargo por impuesto a la ganancia mínima presunta que fue activado en el rubro “Créditos Diversos”.

Valuación de opciones:

Al 30 de septiembre de 2003, la Entidad mantiene registrados en cuentas de orden los saldos representativos de las obligaciones eventuales asumidas por el Banco derivadas de las opciones de venta lanzadas sobre los cupones de Bonos del Gobierno Nacional previstos en los Decretos
Nº 905/02 y 1836/02 y complementarios, cuyos titulares hayan solicitado la mencionada opción. Al 30 de septiembre de 2003, dichas opciones se valuaron a los valores de canje de los Bonos más los intereses y el C.E.R. devengados a dicha fecha.

Indemnizaciones por despido:

La Entidad imputa directamente a gastos las indemnizaciones por despido.

Cuentas del patrimonio neto:

Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en la nota 3.2., excepto los rubros “Capital Social” y “Aportes no capitalizados”, los cuales se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión de acuerdo con lo indicado en la nota 3.2., se incluyó dentro de “Ajustes al patrimonio”.

De acuerdo con la Comunicación “A” 3703 del B.C.R.A., la Entidad mantiene registrada en la cuenta “Diferencia de valuación no realizada por la Compensación de la posición neta en moneda extranjera” el monto de la Compensación prevista en los Decretos N° 214/02 y 905/02 y normas complementarias, atribuible a la diferencia positiva entre el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2001 y el que surge de ajustar la posición neta en moneda extranjera a esa fecha convertida a pesos al tipo de cambio de 1,40 por cada dólar estadounidense y reexpresada según se menciona en nota 3.2. (Ver nota 5.a))

Cuentas del estado de resultados:

Se encuentran reexpresadas según se explica en la nota 3.2 de la siguiente forma:

Las cuentas que comprenden operaciones monetarias ocurridas a lo largo de cada período (ingresos y egresos financieros, ingresos y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.) se reexpresaron mediante la aplicación de los coeficientes de ajuste a los importes históricos mensuales.
Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no monetarios, se computaron sobre la base de cifras reexpresadas de dichos activos.
Los resultados generados por las participaciones en las sociedades controladas se computaron sobre la base de los resultados de dichas sociedades.
El efecto derivado de la inflación por el mantenimiento de activos y pasivos monetarios se ha registrado en tres cuentas denominadas “Resultado monetario por intermediación financiera”, “Resultado monetario por egresos operativos” y “Resultado monetario por otras operaciones”.
ASISTENCIA CREDITICIA AL SECTOR PUBLICO NO FINANCIERO

Al 30 de septiembre de 2003, la Entidad y sus sociedades controladas mantenían los siguientes saldos con el Sector Público no financiero:


Asistencia Crediticia	Banco Macro y Macro Valores	Bansud y sus subsidiarias	Banco Macro Consolidado

* Registrada en el rubro Títulos Públicos (ver detalle a)) (1)	87.159	581.833	668.992
* Registrada en el rubro Préstamos, excepto préstamos de títulos públicos (ver detalle b))	89.146	563.264	652.410
* Registrada en el rubro Otros Créditos por Intermediación Financiera (ver detalles b) y c))	14.488	236.768	251.256
* Posición neta de Préstamos, Depósitos y O.O.I.F. de Títulos Públicos (ver detalle a))	(37.333)	(128.991)	(166.324)
* Posición neta de Operaciones contado a liquidar y a término de Títulos Públicos (ver detalle a))	-	(27.806)	(27.806)
* Otros Activos (ver detalle c))	39.565	122.735	162.300
Subtotal	193.025	1.347.803	1.540.828
* Activos a presentar para la suscripción de BODEN 2005, 2006 y 2013 (2)	(46.947)	(133.651)	(180.598)

Total Activos Netos al 30 de septiembre de 2003	146.078	1.214.152	1.360.230

Los importes mencionados no incluyen las Letras del Banco Central de la República Argentina por 399.786 de Banco Macro S.A. y 656.618 de Banco Bansud S.A., dadas las características específicas de estas letras.
Dichos activos se encuentran presentados al canje de deuda provincial por Bonos Garantizados. De acuerdo con las estimaciones de la Entidad, dichos Bonos Garantizados serán presentados para la suscripción de Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses LIBOR 2005, Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses LIBOR 2006 y Bonos del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses LIBOR 2013 para ser entregados a los depositantes (ver nota 1.f)). Por tal motivo, los activos mencionados no han estado sujetos a los criterios establecidos por la Comunicación “A” 3911, utilizándose el valor de cancelación de los pasivos. De acuerdo con los cálculos de la Gerencia, no existirían diferencias significativas entre los saldos contables de los mencionados activos y los montos que establecería el Gobierno Nacional, en la determinación del valor de canje de los mismos por Bonos Garantizados.

A continuación se expone la apertura de los conceptos detallados precedentemente:

Títulos públicos:


Detalle	Banco Macro y Macro Valores (*)	Bansud y sus subsidiarias		Banco Macro Consolidado

* Títulos del Gobierno Nacional con cotización – en cuentas de inversión – Bono de Compensación del Gobierno Nacional	-	139.539		139.539
* Títulos del Gobierno Nacional con cotización – en cuentas de inversión – Bono del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses Libor 2012	3.618	2.988		6.606
* Títulos del Gobierno Nacional con cotización – en cuentas de inversión – Otros	-	5.733		5.733
* Títulos del Gobierno Nacional con cotización – para compra - venta o intermediación	14.744	50.159		64.903
* Títulos de Gobiernos Provinciales con cotización – para compra-venta o intermediación	32.659	-		32.659
* Títulos del Gobierno Nacional sin cotización	4.589	20.348		24.937
* Títulos de Gobiernos Provinciales sin cotización	31.549	358.818		390.367
* Títulos de Gobiernos Municipales sin cotización	-	4.248		4.248
* Posición neta de Préstamos, Depósitos y O.O.I.F. de Títulos Públicos	(37.333)	(128.991)		(166.324)
* Posición neta de Operaciones contado a liquidar y a término de Títulos Públicos	-	(27.806)		(27.806)

Total al 30 de septiembre de 2003	49.826	425.036	(3)	474.862
Total al 30 de septiembre de 2002 (1)	103.018	273.254	(4)	376.272
Total al 30 de septiembre de 2002 (2)	102.377	271.553	(4)	373.930

(*) Incluye títulos públicos por 590 (correspondientes a tenencias para compra - venta o intermediación) pertenecientes a Macro Valores S.A.

Expresados en moneda de cierre del 30 de septiembre de 2002.
Expresados en moneda del 30 de septiembre de 2003.
Considerando la participación del 81,23% de Banco Macro S.A. asciende a 345.257.
No incluye los saldos correspondientes a las subsidiarias de Banco Bansud S.A. al 30 de septiembre de 2002.
Asistencia crediticia al Sector Público no Financiero, cuyo origen puede clasificarse en los siguientes tipos:


Detalle	Banco Macro y Macro Valores (*)	Bansud y sus subsidiarias		Banco Macro Consolidado
Préstamos:

* Préstamos garantizados al Sector Público Nacional – Decreto 1387/2001 (neto de descuentos)	28.568	306.191		334.759
* Otros Préstamos al Sector Público Nacional	78	-		78
* Otros Préstamos al Sector Público Provincial	49.757	257.057		306.814
* Otros Préstamos al Sector Público Municipal	3.033	16		3.049
* Documentos comprados	7.710	-		7.710
Otros Créditos por Intermediación Financiera:

* Obligaciones negociables sin cotización - Sector Público Provincial	-	27		27
* Comisiones devengadas a cobrar al Sector Público Provincial	6.647	-		6.647
* Resto de la asistencia crediticia al Sector Público Provincial	808	-		808

Total al 30 de septiembre de 2003	96.601	563.291	(3)	659.892
Total al 30 de septiembre de 2002 (1)	134.845	541.812	(4)	676.657
Total al 30 de septiembre de 2002 (2)	134.006	538.439	(4)	672.445

(*) Incluye asistencias por 68 (correspondientes a préstamos garantizados al Sector Público Nacional – Decreto 1387/2001 - neto de descuentos) pertenecientes a Macro Valores S.A.

Expresados en moneda de cierre del 30 de septiembre de 2002.
Expresados en moneda del 30 de septiembre de 2003.
Considerando la participación del 81,23% de Banco Macro S.A. asciende a 457.561.
No incluye los saldos correspondientes a las subsidiarias de Banco Bansud S.A. al 30 de septiembre de 2002.
Otros activos con el Sector Público no Financiero, cuyo origen puede clasificarse en los siguientes tipos:


Detalle	Banco Macro y Macro Valores	Bansud y sus subsidiarias		Banco Macro Consolidado

* O.C.I.F. - Compensación del Gobierno Nacional	7.033	236.741		243.774
* Créditos Diversos – Bonos del Gobierno Nacional a recibir	39.565	122.735		162.300
* Activos a presentar para la suscripción de BODEN 2005, 2006, y 2013	(46.947)	(133.651)		(180.598)

Total al 30 de septiembre de 2003	(349)	225.825	(3)	225.476
Total al 30 de septiembre de 2002 (1)	21.111	711.194	(4)	732.305
Total al 30 de septiembre de 2002 (2)	20.980	706.767	(4)	727.747

Expresados en moneda de cierre del 30 de septiembre de 2002.
Expresados en moneda del 30 de septiembre de 2003.
Considerando la participación del 81,23% de Banco Macro S.A. asciende a 183.438.
No incluye los saldos correspondientes a las subsidiarias de Banco Bansud S.A. al 30 de septiembre de 2002.

Como consecuencia de la sanción de la Ley de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario y la suspensión del pago de los servicios de la deuda pública, el cumplimiento de dichas obligaciones se encuentra condicionado por la escasez de recursos del Tesoro Nacional y la persistencia del déficit fiscal de las cuentas públicas, lo que ha desviado forzosamente en la acumulación de un significativo endeudamiento público. En consecuencia, se ha facultado al Ministerio de Economía a desarrollar las gestiones y acciones necesarias para reestructurar las obligaciones de la deuda del Gobierno Nacional.

Por lo mencionado en el párrafo anterior y, teniendo en cuenta que las normas del B.C.R.A. relacionadas con la constitución de previsiones mínimas por riesgo de incobrabilidad no requieren la constitución de previsiones para la asistencia crediticia otorgada a este sector y que, a la fecha de aprobación de los presentes estados contables no es posible determinar los futuros efectos que la continuación de la crisis económica podría tener sobre la recuperabilidad de los valores de libros de dichas tenencias y financiaciones, los presentes estados contables no incluyen ajustes que pudieran derivarse de la resolución de estas incertidumbres.

DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES PROFESIONALES VIGENTES EN LA CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES, REPUBLICA ARGENTINA

El Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) ha aprobado mediante su Resolución C.D. 87/03 de fecha 18 de junio de 2003 el texto ordenado de normas profesionales de aplicación obligatoria en dicha jurisdicción (Resoluciones Técnicas 6, 8, 9, 16, 17, 18 y 21). Dicho texto ordenado incorpora las Resoluciones Técnicas de la F.A.C.P.C.E. con las modificaciones, complementos e interpretaciones dispuestas por el C.P.C.E.C.A.B.A. Respecto de entidades financieras reguladas por el B.C.R.A. en particular, el C.P.C.E.C.A.B.A. mantiene vigente la Resolución C. 98/93 y debido a ello está suspendida para dichas entidades la aplicación del valor actual en la medición inicial y de cierre de créditos y pasivos en moneda originados en transacciones financieras y refinanciaciones y de otros créditos y pasivos en moneda distintos a los generados en la compra/venta de bienes o servicios.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el B.C.R.A. no ha adoptado las modificaciones de valuación y exposición requeridas por las normas contables profesionales y, por lo tanto, las normas no son de aplicación obligatoria para la emisión de los estados contables de las entidades financieras. Por dicho motivo, la Entidad no ha cuantificado los efectos netos sobre el patrimonio neto y los resultados generados por la totalidad de las diferencias entre dichas normas y las del B.C.R.A.

Las siguientes son las principales diferencias entre las normas contables profesionales y las del B.C.R.A. al 30 de septiembre de 2003:

1. Criterios de valuación:
Tal como se expone en nota 3.2., la Entidad y sus sociedades controladas no han reconocido contablemente los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda originados a partir del 1° de marzo de 2003, lo que es requerido por las normas contables profesionales vigentes en la Argentina.

De haberse reconocido los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda mencionado precedentemente, el patrimonio neto al 30 de septiembre de 2003 hubiera disminuido en aproximadamente 4.333 y los resultados del período finalizado el 30 de septiembre de 2003 hubieran aumentado en aproximadamente 14.155. Los rubros presentados al 30 de septiembre de 2002 con fines comparativos se hubieran reexpresado para reconocer los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda a partir del 1º de marzo de 2003.

Tal como se menciona en la nota 3.3.n), la Entidad y sus sociedades controladas determinan el impuesto a las ganancias aplicando la alícuota vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable e impositivo. De acuerdo a las normas contables profesionales, el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe efectuarse por el método del impuesto diferido.
Tal como se describe en la nota 1.g) y 3.3.m.2), al 30 de septiembre de 2003 Banco Macro S.A. y su sociedad controlada Banco Bansud S.A. mantienen activados en el rubro “Bienes Intangibles – Gastos de Organización y Desarrollo” los importes netos de amortizaciones de 8.365 y 35.307, respectivamente, relacionados con el cumplimiento de medidas judiciales. De acuerdo con las normas contables profesionales dichas activaciones deberían haberse imputado a resultados.
Las tenencias de títulos públicos y la asistencia crediticia al Sector Público no financiero se encuentran valuadas en función de las reglamentaciones y normas promulgadas por el Gobierno Nacional y por el B.C.R.A. Particularmente la Comunicación “A” 3911 del B.C.R.A. establece criterios específicos de valor presente utilizando tasas de descuento reguladas para la valuación de títulos públicos sin cotización y ciertos créditos con el Sector Público no Financiero. Por otra parte, la normativa vigente respecto al previsionamiento emanada del B.C.R.A. determina que las acreencias con el Sector Público no Financiero no se encuentran sujetas a previsiones por riesgo de incobrabilidad.

La situación particular de la Entidad y sus sociedades controladas es la siguiente:

1. Tal como se expone en la nota 3.3.b.1), Banco Macro S.A. clasificó parte de sus tenencias de títulos públicos, como tenencias en cuentas de inversión, por un total de 3.618. Adicionalmente, la sociedad controlada Banco Bansud S.A. clasificó parte de sus tenencias de títulos públicos, como tenencias en cuentas de inversión, por un total de 8.721. De acuerdo con sus valores de cotización los importes de dichos títulos ascienden a 3.237 y a 7.229, respectivamente, al 30 de septiembre de 2003.
Banco Bansud S.A. mantiene imputados en “Títulos Públicos – Tenencias en cuentas de inversión”, los títulos recibidos por la compensación establecida por el Decreto 905/02 por un total de 139.539. De acuerdo con su valor de cotización el importe de dichos títulos asciende a 86.906 al 30 de septiembre de 2003.
Tal como se exponen en las notas 1.c.2) y 3.3.c)., Banco Macro S.A. mantiene ciertos títulos públicos con cotización presentados al canje provincial y ciertas tenencias de títulos públicos sin cotización, imputados en “Títulos Públicos” por un total neto de 29.659.
La sociedad controlada Banco Bansud S.A. mantiene imputados en “Títulos Públicos” los Bonos Garantizados provenientes del canje provincial de deuda y otras tenencias de títulos públicos sin cotización, por un total neto de 232.204.
Tal como se expone en las notas 1.c) y 3.3.c), Banco Macro S.A. mantiene los préstamos garantizados del Gobierno Nacional provenientes del canje establecido por el Decreto N° 1387/01, ciertos préstamos al Sector Público Provincial no financiero presentados al canje provincial de deuda y otros préstamos al Sector Público no Financiero, imputados en “Préstamos” por un total neto de 64.777.
La sociedad controlada Banco Bansud S.A. mantiene los préstamos garantizados del Gobierno Nacional provenientes del canje establecido por el Decreto N° 1387/01 y otros préstamos al Sector Público Provincial no financiero presentados al canje provincial de deuda y otros préstamos al Sector Público no Financiero, imputados en “Préstamos” por un total neto de 563.264.
Tal como se expone en la nota 1.b), Banco Macro S.A. mantiene imputado en “Otros Créditos por Intermediación Financiera” el derecho remanente por los títulos a recibir por la compensación establecida por el Decreto 905/02 por 7.033.
La sociedad controlada Banco Bansud S.A. mantiene imputado en “Otros créditos por intermediación financiera – Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores”, el derecho remanente por los títulos a recibir por la compensación establecida por el Decreto 905/02 por 236.741. Adicionalmente, Banco Bansud S.A. mantiene imputadas en “Obligaciones negociables sin cotización”, otras asistencias al sector público provincial por 27.

De acuerdo con las normas contables profesionales, la valuación de los activos indicados en i) a viii) debería haberse realizado considerando sus valores corrientes. El reducido volumen negociado de los títulos públicos, la inexistencia de operaciones significativas con los préstamos garantizados y las características generales del contexto económico y del mercado financiero, dificultan la determinación del valor corriente de las mismas en los términos de las normas contables profesionales, a efectos de cuantificar las diferencias entre estas últimas y las normas del B.C.R.A.

1. Criterios de exposición:
2. Tal como se expone en nota 3.3.q), Banco Macro S.A. imputó en la cuenta “Diferencia de valuación no realizada” del Patrimonio Neto 12.998 (incluye la diferencia de valuación no realizada de Banco Bansud S.A. por 5.045, considerando la participación del 81,23% de Banco Macro S.A.), correspondiente al reconocimiento del 40% sobre la posición neta en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2001. De acuerdo a las normas contables vigentes el importe mencionado debería haberse imputado a los resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002.
3. Tal como se menciona en el segundo párrafo de esta nota, el B.C.R.A. no ha adoptado las modificaciones de exposición requeridas por las normas contables profesionales y, por lo tanto, los estados contables de Banco Macro S.A. y sus sociedades controladas no presentan información comparativa del estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2003 con la correspondiente al mismo estado a la fecha de cierre del ejercicio completo precedente, un Estado de flujo de efectivo con apertura de actividades operativas, de inversión y de financiación y exposición de los intereses, dividendos e impuestos por lo efectivamente cobrado o pagado, un criterio específico de exposición del resultado por exposición a la inflación, la información por segmento, el resultado por acción y, la apertura de resultados ordinarios y extraordinarios, entre otras discrepancias.
4. Banco Macro S.A. tiene contabilizada en el rubro “Participaciones en otras sociedades – En entidades financieras” la participación en Banco Bansud S.A. (equivalente al 81,23% del capital) por un valor neto contable, según surge del Anexo E, de 633.067. Dicho importe corresponde al valor patrimonial proporcional de la controlada neto de la cuenta regularizadora por 365.560 (registrada en moneda de origen) más los aportes irrevocables correspondientes menos el valor de las acciones entregadas en garantía por operaciones de pases pasivos vigentes al 30 de septiembre de 2003 que se encuentran registradas en el rubro “Otros créditos por intermediación financiera – Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término”. Dicha cuenta regularizadora se origina en la diferencia existente entre el costo de la inversión y el valor patrimonial proporcional calculado con la participación del 59,58% al momento de la inversión (ver adicionalmente nota 2.1.). Tal como se menciona en la nota 2, si bien la Comunicación “A” 3984 del B.C.R.A. ha entrado en vigencia con fecha 24 de julio de 2003, la Entidad aún se encuentra analizando los efectos que la aplicación de dicha Comunicación genera, básicamente sobre el saldo de dicha cuenta regularizadora.

De acuerdo con las normas contables profesionales, cuando el costo de la inversión fuera inferior al valor patrimonial proporcional, los defectos no imputados del costo sobre el valor patrimonial proporcional corregido (si correspondiere, por desviaciones a las normas contables vigentes, por errores contables cometidos por la sociedad emisora y/o por diferencias entre los valores contables de los activos o pasivos de la emisora y sus respectivos valores corrientes), se tomarán como una ganancia del período o serán diferidos (llave negativa) según resulte de las circunstancias específicas de la operación que le ha dado origen. Adicionalmente, el efecto generado por la exposición a la inflación de la cuenta regularizadora (mencionado en la nota 3.3.j.1)) debería reclasificarse, en el estado de resultados, a la cuenta “Resultado por participaciones permanentes”. Ver adicionalmente nota 3.3.j.1) y 2.1.

DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS Y PRINCIPALES SUBCUENTAS

Al 30 de septiembre de 2003 y 2002 la composición de las cuentas Otros/as y Diversos/as es la siguiente:


	2003	2002

1. O.C.I.F. – Otros no comprendidos en las N.C.D.



Certificados de participación en fideicomisos financieros	82.166	20.306
Compensación a recibir del Gobierno Nacional	7.033	13.182
Primas a devengar por pases pasivos	162	-
	89.361	33.488


	2003	2002

1. O.C.I.F. – Otros comprendidos en las N.C.D.



Comisiones devengadas a cobrar	6.926	7.377
Fondo de riesgo de Macroaval S.G.R.	1.875	319
I.V.A. a recuperar	1.142	1.776
Pagos por cuenta de terceros	776	859
Aceptaciones y certificados de depósito comprados	-	51.316
Fondos por eventual cambio de agente de cobro y por riesgo de administración	-	2.385
Diversos	100	221
	10.819	64.253

1. Créditos Diversos – Otros



Bonos del Gobierno Nacional a recibir	39.565	-
Deudores Varios	8.774	21.125
Anticipos de impuestos	5.534	5.587
Depósitos en garantía	2.769	3.233
Pagos efectuados por adelantado	2.146	6.551
Otros	202	323
	58.990	36.819

1. Depósitos – Otros



Depósitos reprogramados a canjearse por títulos públicos	32.494	80.009
Depósitos reprogramados con cláusula C.E.R. (CEDROS)	10.976	66.708
Saldos inmovilizados	7.156	2.644
Fondo de desempleo para los trabajadores de la industria de la construcción	1.878	1.572
Ordenes por pagar	780	900
Depósitos en garantía	1	11.232
Otros	18.230	14.561
	71.515	177.626


	2003	2002

1. Otras Obligaciones por Intermediación Financiera – Otras



Diversas no sujetas a efectivo mínimo	67.301	72.133
Ordenes de pago previsional pendientes de liquidación	10.408	498
Obligaciones por financiación de compras	2.702	1.400
Otras retenciones y percepciones	2.457	1.634
Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros	2.237	5.603
Diversas	756	1.290
	85.861	82.558

1. Obligaciones Diversas – Otras



Remuneraciones y cargas sociales a pagar	1.326	1.175
Retenciones a pagar sobre remuneraciones	354	265
Impuestos a pagar	4.889	3.881
Acreedores Varios	5.470	34.816
Anticipo venta de bienes	93	130
Otras	2	38
	12.134	40.305

1. Cuentas de Orden Deudoras – De control – Otras



Valores en custodia	281.195	382.480
Cartera administrada	132.431	46.706
Valores por debitar	11.006	9.285
Valores al cobro	6.835	8.677
Efectivo en custodia por cuenta de entidades financieras	38	680
Valores pendientes de cobro	687	642
	431.094	448.470

1. Ingresos Financieros – Resultado neto de títulos públicos y privados



Resultado por títulos públicos	71.519	52.017
Resultado por certificados de participación en Fideicomisos Financieros	6.922	16.111
Resultado por títulos privados	12	266
	78.453	68.394


	2003	2002

1. Ingresos Financieros – Otros



Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera	3.883	36.896
Primas por pases activos con el sector financiero	-	1.098
Primas por otros pases activos	33	2.554
	3.916	40.548

1. Egresos por servicios – Otros



Egresos por tarjetas de crédito y de débito	1.744	3.481
Impuesto a los ingresos brutos	2.099	2.623
Otros	1.040	1.037
	4.883	7.141

1. Gastos de Administración – Otros gastos operativos



Electricidad y comunicaciones	4.092	4.831
Gastos mantenimiento, conservación y reparaciones	3.808	4.081
Servicios de Seguridad	3.182	3.544
Papelería y útiles	1.625	2.060
Alquileres	1.064	1.670
Seguros	1.805	1.053
Depreciación de bienes de uso	6.031	4.249
Amortización de gastos de organización y desarrollo	8.257	4.539
	29.864	26.027

1. Pérdidas Diversas – Otros



Depreciación de bienes diversos	1.032	666
Amortización de llave de negocio	630	465
Amortización de diferencias por resoluciones judiciales	864	-
Crédito Fiscal – I.V.A. no computable	973	878
Fondo de garantía y quebrantos de tarjetas de crédito	489	-
Donaciones	776	250
Pérdida por operaciones o desvalorización de bienes de uso y diversos	191	2.736
Impuesto a los bienes personales de accionistas	4.103	-
Impuesto sobre débitos y créditos en cuentas corrientes	1.487	912
Impuesto a los ingresos brutos	78	179
Otras	2.472	2.086
	13.095	8.172

BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Existen activos de la Entidad que se encuentran restringidos de acuerdo con el siguiente detalle:

Al 30 de septiembre de 2003 y 2002, el rubro Préstamos incluye contratos de mutuos prendarios y/o escrituras hipotecarias por 2.445 y 3.572, respectivamente, constituidos en garantía a favor de la Secretaría de Hacienda de la Nación, dentro del Programa Global de Crédito para la Pequeña Empresa y la Microempresa.
Al 30 de septiembre de 2002, el rubro Títulos Públicos incluye Bonos del Gobierno Nacional en pesos por 43.559 los cuales se encuentran restringidos de acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A.
Al 30 de septiembre de 2003, el rubro Préstamos – Al Sector Público no financiero incluye préstamos garantizados por 16.022, constituidos en garantía a favor del B.C.R.A., por el Canje de la compensación recibida en Bonos del Gobierno Nacional en pesos 2% 2007 por los BODEN solicitados por clientes (ver Nota 1.f.2)), según lo dispuesto por la Comunicación “B” 7594 del B.C.R.A.
Al 30 de septiembre de 2002, el rubro Otros Créditos por Intermediación Financiera – Otros comprendidos en las “Normas de Clasificación de Deudores” incluye aportes a los fondos “por eventual cambio de agente de cobro” y por “riesgo de administración” por 2.385, relacionados con los Fideicomisos Financieros MBA Asset Backed Securities Serie Banco Macro Créditos I, Macro Personal I, Macro Personal II y Macro Personal III (ver notas 13.c. a 13.f.).
Al 30 de septiembre de 2003, el rubro Participaciones en otras Sociedades incluye aportes irrevocables en Tunas del Chaco S.A., Emporio del Chaco S.A. y Prosopis S.A. por 450 (150 en cada una), dentro del marco de diferimiento de impuestos nacionales, suscriptos conforme a lo previsto en el régimen de promoción de las Leyes Nº 22.021 y su modificatoria Nº 22.702, las cuales establecen que la inversión debe mantenerse en el activo por un lapso no menor de 5 años desde el 1º de enero del año siguiente al de efectuada la inversión (año de la inversión: 2003).
Al 30 de septiembre de 2002, el rubro Participaciones en otras Sociedades incluye aportes irrevocables en Pinares de Catamarca S.A. y Valle de Antapoca S.A. por 497, dentro del marco de diferimiento de impuestos nacionales, suscriptos conforme a lo previsto en el régimen de promoción de las Leyes Nº 22.021 y su modificatoria Nº 22.702, las cuales establecen que la inversión debe mantenerse en el activo por un lapso no menor de 5 años desde el 1º de enero del año siguiente al de efectuada la inversión (año de la inversión: 1996).
Al 30 de septiembre de 2002, el rubro Participaciones en Otras Sociedades incluye aportes irrevocables en Frigorífico Bermejo S.A. por 35, dentro del marco de exención de impuestos provinciales, suscriptos conforme a lo previsto en el régimen de promoción de la expansión de la capacidad industrial de la Provincia de Salta por la Ley Provincial Nº 6025 (ratificado por Decreto del Poder Ejecutivo de la Provincia de Salta Nº 1868/84), la cual establece que la inversión debe mantenerse en el activo por un lapso no menor a un año a partir de la fecha de integración.
OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ART. 33 - LEY Nº 19.550

Los saldos al 30 de septiembre de 2003 y 2002 correspondientes a las operaciones efectuadas con las sociedades controladas Banco Bansud S.A. y Macro Valores S.A. son los siguientes:


	2003		2002
	Bansud y sus subsidiarias	Macro Valores	Bansud y sus subsidiarias	Macro Valores
ACTIVO

Préstamos	33.906	-	3.489	-

Total Activo	33.906	-	3.489	-

PASIVO

Depósitos	1.001	219	6.019	191

Otras obligaciones por intermediación financiera	69.841	-	4.274	-

Total Pasivo	70.842	219	10.293	191

RESULTADOS

Ingresos financieros	301	269	4.871	114

Egresos financieros	(1.377)	-	(1.068)	-

Ingresos por servicios	2	3	-	5

Egresos por servicios	(33)	-	-	(11)

Utilidades diversas	-	-	-	8

Total Resultados	(1.107)	272	3.803	116

CUENTAS DE ORDEN

Deudoras - De Control - Otros valores en custodia	10.387	-	-	-

Total Cuentas de Orden	10.387	-	-	-

CAPITAL SOCIAL

El capital suscripto e integrado de la Entidad al 30 de septiembre de 2003 y 2002 asciende a 35.500. Adicionalmente, la evolución del capital desde el 31 de diciembre de 1997 fue la siguiente:


- Al 31 de diciembre de 1997 y 1998	6.100
- Aumento de capital por emisión de 40.170 acciones por canje por fusión con Banco de Salta S.A.	40
- Al 31 de diciembre de 1999	6.140
- Aumento de capital por emisión de 29.360.326 acciones, de acuerdo con lo aprobado en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 10 de abril de 2000	29.360
- Aumento de capital por emisión de 70 acciones por canje por fusión con Banco de Jujuy S.A.	-	(*)
- Al 31 de diciembre de 2002 y 30 de septiembre de 2003	35.500

(*) Corresponde a $70.

De acuerdo con lo requerido por la Resolución General Nº 368/01 de la C.N.V. se informa que los fondos provenientes de la suscripción pública de acciones han sido aplicados a incrementar la capacidad prestable de la Entidad.

EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

Con fecha 12 de abril de 1995, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas aprobó la creación de un Programa Global para la emisión de Obligaciones Negociables Simples con garantía común sobre el patrimonio del Banco, subordinadas o no, no convertibles en acciones por un monto total máximo de hasta U$S 50.000.000, delegando en el Directorio la fijación de las características del mencionado título (precio, forma, condiciones de pago y de colocación, etc.).

Con fecha 20 de julio de 1998, se produjo el ingreso de los fondos correspondientes a un préstamo que la Entidad solicitó al Fondo Fiduciario de Capitalización Bancaria (F.F.C.B.), ahora Fondo Fiduciario de Asistencia a Entidades Financieras y Seguros (F.F.A.E.F. y S.), por U$S 5.000.000 convertible en Obligaciones Negociables Subordinadas con el objeto de financiar la adquisición del Banco de Jujuy S.A. Con fecha 12 de febrero de 1998, el Comité Directivo del F.F.C.B. había aprobado el otorgamiento del mencionado préstamo. Adicionalmente, con fecha 29 de julio de 1998, el Directorio de la Entidad aprobó la emisión de la Cuarta Serie de Obligaciones Negociables dentro del Programa Global antes mencionado, por un monto de U$S 5.000.000 con cinco pagos iguales anuales de capital (correspondiendo el primero el 20 de julio de 2001) y con intereses pagaderos en forma anual de tasa LIBO más 3 puntos u 8,07% anual, la mayor de ambas.

Asimismo, con fecha 29 de diciembre de 1999, tuvo lugar el contrato de suscripción en firme de las mencionadas obligaciones negociables, entre el Banco de la Nación Argentina (B.N.A.), en su carácter de Fiduciario del F.F.C.B. y Banco Macro S.A. El precio de suscripción fue afectado a la cancelación de los saldos adeudados en virtud del contrato de mutuo suscripto el 20 de julio de 1998.

Hasta el 30 de septiembre de 2003, la Entidad procedió a la amortización de U$S 3.000.000, conforme al cronograma de cancelaciones establecido al momento de la emisión.

La Asamblea General Extraordinaria del Banco de Salta S.A. (entidad absorbida por el Banco Macro S.A.) del 20 de enero de 1997 aprobó la emisión de Obligaciones Negociables con carácter de deuda subordinada por U$S 4.000.000 a efectos de ejercer la facultad prevista en la cláusula segunda del Convenio de préstamos suscripto el 28 de junio de 1996 con el Banco Provincial de Salta (en liquidación). Adicionalmente, la Asamblea General Extraordinaria del Banco de Salta S.A. del 29 de mayo de 1997 aprobó el ingreso en el régimen de oferta pública de dichas Obligaciones Negociables. Mediante Resolución Nº 1.006 del 19 de diciembre de 1997 la C.N.V. autorizó el ingreso de Banco de Salta S.A. al régimen de oferta pública para la emisión de Obligaciones Negociables habiendo aprobado además la oferta pública de las mismas.

Adicionalmente, con fecha 19 de octubre de 1999 y mediante Resolución N° 13.043, la C.N.V. autorizó la transferencia a favor de Banco Macro Misiones S.A. (actualmente Banco Macro S.A.), de la autorización oportunamente otorgada a Banco de Salta S.A., por la emisión de las referidas Obligaciones Negociables, en virtud de la absorción de este último por parte del primero. Asimismo, canceló la autorización otorgada a Banco de Salta S.A. para hacer oferta pública de sus valores mobiliarios.

Hasta el 30 de septiembre de 2003, la Entidad procedió a la amortización de U$S 1.200.000, conforme al cronograma de cancelaciones establecido al momento de la emisión.

Con fecha 29 de diciembre de 1999, y en virtud de la solicitud del 26 de julio de 1999 efectuada por el Banco al Comité Directivo del F.F.C.B. solicitando la reestructuración de las financiaciones oportunamente concedidas, se celebró un contrato de mutuo entre el B.N.A., en su carácter de Fiduciario del F.F.C.B., y Banco Macro S.A. por el cual el F.F.C.B. dio en préstamo subordinado al Banco la suma de U$S 18.000.000, los cuales fueron destinados por el Banco al fortalecimiento de su propia responsabilidad patrimonial computable. Como requisito indispensable para el desembolso del préstamo se estableció que el Banco cancele anticipadamente la totalidad de los saldos de capital e intereses devengados por los préstamos correspondientes a la Primera y Segunda serie del Programa Global para la emisión de Obligaciones Negociables Simples con garantía común. Los mencionados saldos fueron cancelados anticipadamente en dicha oportunidad.

El Banco se obligó a reembolsar el importe total del nuevo préstamo convertible en obligaciones negociables subordinadas en cinco cuotas iguales, anuales y consecutivas, la primera de las cuales venció el 29 de diciembre de 2002. Adicionalmente, el importe del préstamo devengará un interés compensatorio sobre saldos, cuya tasa vencida será LIBO de 180 días más 3 puntos porcentuales anuales, pagadero anualmente y con un primer vencimiento al año de la fecha de desembolso.

Con fecha 17 de marzo de 2000, la Entidad solicitó a la C.N.V. la autorización de emisión de la quinta serie de obligaciones negociables subordinadas por un importe de U$S 18.000.000, dentro del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables por un importe total de U$S 50.000.000 mencionado en el inciso a), con el objeto de saldar el préstamo otorgado por el F.F.C.B, recibido el día 29 de diciembre de 1999.

Hasta el 30 de septiembre de 2003, la Entidad procedió a la amortización de U$S 3.600.000, conforme al cronograma de cancelaciones establecido al momento de la emisión.

En virtud de la Ley Nº 25.561, estas obligaciones fueron convertidas a pesos, al tipo de cambio de U$S 1 = $ 1, y devengan C.E.R. a partir del 3 de febrero de 2002. Consecuentemente, al 30 de septiembre de 2003 la Entidad mantiene contabilizada en el rubro “Obligaciones Negociables Subordinadas” la suma de 19.200 en concepto de capital, más 9.901 en concepto de intereses y C.E.R. devengados al cierre del período.

CONTRIBUCION AL INSTITUTO DE SERVICIOS SOCIALES BANCARIOS

La Ley Nº 19.322 dispuso un aporte del 2% sobre los intereses y comisiones percibidos por las entidades bancarias. Dicho aporte quedó suprimido a partir del 1º de julio de 1997, por los Decretos Nº 263 y 915 del 20 de marzo y 7 de agosto de 1996, respectivamente. Ante una acción de amparo promovida por la Asociación Bancaria Argentina, la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal declaró la ilegalidad de ambos decretos.

Con fecha 6 de diciembre de 2002, luego de distintos decretos, comunicaciones y resoluciones judiciales, la Entidad, su sociedad controlada Banco Bansud S.A. y la Obra Social Bancaria Argentina celebraron un Convenio por el cual la Entidad y Banco Bansud S.A. se obligan a pagar solidariamente a la Obra Social Bancaria Argentina la suma única y total de 5.400 (50% al momento de la firma del convenio y 50% en 30 cuotas iguales, mensuales y consecutivas a partir de enero de 2003). Como contrapartida, la Obra Social Bancaria Argentina prestará asistencia a los empleados en relación de dependencia de la Entidad y su sociedad controlada, mediante planes especiales, durante 30 meses a partir de enero de 2003.

Adicionalmente, en dicho Convenio, la Obra Social Bancaria Argentina deja constancia que nada tendrá que reclamar, por ningún concepto, en virtud de la contribución establecida por el art. 17 inc. f) de la ley Nº 19.322, o de cualquier norma que la restablezca, reemplace parcial o totalmente, amplié su vigencia o extienda a favor de la Obra Social Bancaria Argentina contribuciones como las que mediante este Convenio se acuerdan por todos los períodos transcurridos hasta la fecha y hasta la finalización del plazo de 30 meses posteriores a la firma del Convenio. En cualquier caso se considerará cumplimentada la obligación emergente de cualquier norma respecto de la Entidad y su sociedad controlada Banco Bansud S.A. con el cumplimiento del mencionado acuerdo.

PRESTAMOS CON PREVISION DEL 100% POR INCOBRABILIDAD SEGUN BALANCE DE TRANSFERENCIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 1995

Durante el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 1996, el ex - Banco de Misiones S.A. trasladó a cuentas de orden la totalidad de los préstamos y demás créditos que integraban el Balance de Transferencia al 31 de diciembre de 1995 y que se encontraban previsionados por incobrabilidad en un 100%. El 70% del monto resultante del eventual recupero de dichos créditos, debe ser aplicado - según el Contrato de Transferencia de Acciones suscripto oportunamente entre la Provincia, el adquirente (la Entidad) y el ex - Banco de Misiones S.A. - a integrar la cuenta Fondo de Garantía, abierta a nombre de la Provincia y destinada a cubrir a la Entidad respecto de eventuales quebrantos en la cartera no previsionada.

Asimismo, de acuerdo con lo previsto en la normativa vigente del B.C.R.A., la Entidad decidió discontinuar la contabilización en cuentas de orden de los créditos incobrables totalmente previsionados al 31 de diciembre de 1995 mencionados en el primer párrafo, los cuales ascienden al 30 de septiembre de 2003 y 2002 a 48.269 y 56.500, respectivamente.

ADMINISTRACION DE CARTERAS
Con fecha 1º de marzo de 1996 el Banco de Salta S.A.(entidad absorbida por Banco Macro S.A.) y el Gobierno de la Provincia de Salta suscribieron un “Convenio de Administración de la Cartera de Préstamos del Banco Provincial de Salta (en liquidación)” correspondiente al sector privado no financiero, mediante el cual la Entidad se compromete a efectuar todos los actos necesarios para la administración de dicha cartera. En contraprestación, la Provincia de Salta reconoce a la Entidad por todo concepto y en carácter de retribución global y total, un porcentaje variable de comisión sobre los montos efectivamente recuperados.

La cartera de préstamos administrada ascendía al 30 de septiembre de 2003 y 2002 a 462.979 y 457.347 (460.212 en moneda de esa fecha), respectivamente.

Mediante contrato formalizado el 11 de agosto de 1998. entre Banco de Jujuy S.A. (entidad absorbida por Banco Macro S.A.) y la Provincia de Jujuy, la Entidad se compromete a efectuar todos los actos necesarios para la administración de la cartera de préstamos del ex Banco de la Provincia de Jujuy y a rendir cuentas de la tarea realizada en forma mensual. En contraprestación, la Provincia de Jujuy reconoce a la Entidad por todo concepto y en carácter de retribución global y total sobre los montos efectivamente recuperados , un porcentaje sobre los mismos.

La cartera de prestamos a administrar ascendía al 30 de septiembre de 2003 y 2002 a 50.447 y 51.774 (52.098 en moneda de esa fecha), respectivamente.

Con el objeto de titularizar préstamos personales otorgados a personas físicas, en pesos, a sola firma, y a través del “Plan Sueldo”, el Banco constituyó varios fideicomisos que emitieron títulos de deuda y/o certificados de participación de distintas clases, respecto de los cuales se obtuvo la autorización de la C.N.V. de ingreso al régimen de oferta pública. El detalle es el siguiente:
Con fecha 20 de diciembre de 1999, con MBA Banco de Inversiones S.A. como fiduciario, se celebró un contrato mediante el cual se constituyó el “Fideicomisos Financieros MBA Asset Backed Securities Serie Banco Macro Créditos I” y se emitieron Títulos de Deuda y Certificados de Participación por un valor nominal de $ 35.000.000. Al 30 de septiembre de 2003 y 2002, la cartera de préstamos administrada por la Entidad asciende a 446 y 2.676 (2.693 en moneda de esa fecha), respectivamente.
Con fecha 21 de febrero de 2000, con Banco Sudameris Argentina S.A. como fiduciario, se celebró un contrato mediante el cual se constituyó el “Macro Personal I”, y se emitieron certificados de participación clases “A” y “B” por un valor nominal de 59.134 y 14.783, respectivamente. Al 30 de septiembre de 2003 y 2002, la cartera de préstamos administrada por la Entidad asciende a 1.448 y 7.256 (7.301 en moneda de esa fecha), respectivamente
Con fecha 1° de noviembre de 2000, con Banco Sudameris Argentina S.A. como fiduciario, se celebró un contrato mediante el cual se constituyó el “Macro Personal II”, y se emitieron certificados de participación clases “A” y “B” por un valor nominal de 49.019 y 12.255, respectivamente. Al 30 de septiembre de 2003 y 2002, la cartera de préstamos administrada por la Entidad asciende a 3.286 y 11.698 (11.771 en moneda de esa fecha), respectivamente.
Con fecha 30 de abril de 2001, con Banco Sudameris Argentina S.A. como fiduciario, se celebró un contrato mediante el cual se constituyó el “Macro Personal III”, y se emitieron certificados de participación clases “A”, “B” y “C” por un valor nominal de 35.667, 4.458 y 4.458, respectivamente. Al 30 de septiembre de 2003 y 2002, la cartera de préstamos administrada por la Entidad asciende a 3.505 y 13.240 (13.323 en moneda de esa fecha), respectivamente.
Con fecha 1º de noviembre de 2001, con Banco Sudameris Argentina S.A. como fiduciario, se celebró un contrato mediante el cual se constituyó el “Macro Personal IV”, y se emitieron certificados de participación clases “A”, “B” y “C” por un valor nominal de 20.957, 2.620 y 2.620, respectivamente. Al 30 de septiembre de 2003 y 2002, la cartera de préstamos administrada por la Entidad asciende a 3.060 y 11.837 (11.911 en moneda de esa fecha), respectivamente.

Adicionalmente, al 30 de septiembre de 2003 existen otras carteras administradas por un valor aproximado de 116 millones.

SISTEMA DE SEGURO DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS BANCARIOS

Según lo dispuesto por la Ley Nº 24.485 y el Decreto N° 540/95 se creó el Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos (S.S.G.D.), al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras. Asimismo, se dispuso la constitución de SEDESA con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos (F.G.D). En agosto de 1995 se constituyó dicha sociedad en la cual la Entidad participa en el 1,1120% del capital social.

El B.C.R.A. dispuso que se excluirán del régimen de garantía a los depósitos realizados por otras entidades financieras, los efectuados por personas vinculadas a la entidad, los depósitos de títulos valores, etc. Por otra parte se dispuso que la garantía cubrirá la devolución por hasta la suma de 30. En las operaciones a nombre de dos o más personas, la garantía se prorrateará entre sus titulares. Los depósitos por los importes superiores al del monto de la cobertura también quedan comprendidos en el Régimen de Garantía hasta ese límite máximo.

ACTIVIDADES FIDUCIARIAS
Por medio de la Ley Provincial N° 5161 (reglamentada mediante el Decreto N° 860/E/2000), la Provincia de Jujuy creó el Fondo Fiduciario para el Desarrollo Económico de la Provincia de Jujuy, con el objeto de asistir financieramente a los sectores productivos de la provincia. Posteriormente y mediante la Ley Provincial N° 5162, se designó fiduciario a Banco de Jujuy S.A. (entidad absorbida por Banco Macro S.A.).

Consecuentemente, con fecha 11 de mayo de 2000, Banco de Jujuy S.A. (en carácter de fiduciario) y la Secretaría de Estado de Economía de la Provincia de Jujuy (como fiduciante) celebraron un contrato de fideicomiso (el cual fue posteriormente modificado con fecha 6 de junio de 2000), mediante el cual el fiduciante transmitió al fiduciario en propiedad fiduciaria:

el derecho a obtener del Estado Provincial la cesión de recursos provenientes del Régimen de Coparticipación Federal de impuestos para garantizar el pago de las deudas consolidadas que ingresen al fondo fiduciario para el Desarrollo Económico de la Provincia de Jujuy (hasta la suma de V.N. 10.000) o las deudas que se entreguen en canje o sustitución de las mismas.
las utilidades producidas por las actividades que realice el Fideicomiso.

Al 30 de septiembre de 2003 y 2002, el activo administrado por el fideicomiso asciende a 6.003 y 4.769, respectivamente.

Con fecha 4 de junio de 2001, Banco Macro S.A., en su carácter de fiduciario, y República S.A. de Finanzas, en su carácter de fiduciante, celebraron un contrato de fideicomiso, constituyéndose el fideicomiso financiero “San Isidro”, en virtud del cual el fiduciante cedió en propiedad fiduciaria al fiduciario un inmueble y un lote de terreno ubicados en el partido de San Isidro, ambos por un valor de 9.701, a fin de realizarlos y con su producido cancelar los certificados de participación a emitirse clase “A” por U$S 2.988 miles, clase “B” por U$S 3.546 miles y clase “C” por el remanente. Posteriormente, dichos certificados fueron convertidos a pesos al tipo de cambio $ 1 = U$S 1, según las disposiciones del Decreto 214/2002 y complementarios y modificatorios.

Al 30 de septiembre de 2003 y 2002, el activo administrado por el fideicomiso asciende a 15.678 y 9.641, respectivamente.

PARTICIPACION EN MACROAVAL SOCIEDAD DE GARANTIA RECIPROCA

Con fecha 28 de septiembre de 1998 se constituyó Macroaval S.G.R., con el objeto principal de otorgar a sus socios partícipes, garantías de cualquier tipo mediante la celebración de Contratos de Garantía Recíproca vinculados a los sectores de la producción, comercio e industria en todos sus tipos y naturaleza, cuya explotación y comercialización se encuentre a cargo de pequeñas y medianas empresas caracterizadas como tales en la Ley N° 24.467. El capital social fundacional se fijó en doscientos cincuenta mil pesos. Con fecha 27 de diciembre de 1998, Macroaval S.G.R. fue autorizada a funcionar por la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa, dependiente de la Presidencia de la Nación.

La Entidad ingresó a dicha Sociedad con el carácter de Socio Protector. En este sentido, al 30 de septiembre de 2003 y 2002, la participación de la Entidad en el capital de Macroaval S.G.R. es de 30.500 acciones de $ 1 cada una, representativas del 12,20 % del capital social de la mencionada Sociedad, encontrándose la misma integrada en su totalidad.

Con fecha 28 de diciembre de 2001 se produjo el vencimiento de la restricción que regía sobre el aporte al Fondo de Riesgo efectuado por la Entidad el 28 de diciembre de 1999. Por tal razón, el 31 de diciembre de 2001 la Entidad solicitó la restitución del mencionado aporte por 18.373 (8.358 en moneda de dicha fecha). En dicha fecha, Macroaval S.G.R. restituyó dicho aporte mediante la cesión a la Entidad de su préstamo emergente del canje de bonos de la deuda pública provincial (Decreto Nº 1387/2001) garantizado con SALT1 por V.N. 9.407.

Al 30 de septiembre de 2003 el saldo con dicho Fondo asciende a 1.875.

CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR COMO AGENTE DE MERCADO ABIERTO

De acuerdo con lo establecido por las Resolución 368/01 de la C.N.V., se informa que el patrimonio neto de la Entidad supera el requerido por dichas normas.

RESTRICCION A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES
De acuerdo con lo dispuesto por la Comunicación “A” 3574 del B.C.R.A., de fecha 22 de abril de 2002, la distribución de utilidades queda suspendida hasta que el B.C.R.A. disponga lo contrario.
Tal como se menciona en la nota 10., en virtud de los convenios firmados con el F.F.A.E.F. y S., la Entidad no podrá distribuir en concepto de dividendos en efectivo una suma superior al 50% de las ganancias líquidas y realizadas. Adicionalmente, la Entidad no podrá distribuir dividendos en efectivo por una suma que supere al 25% y hasta el 50% de las ganancias líquidas y realizadas, excepto que cancele anticipadamente obligaciones negociables subordinadas por un monto equivalente al 50% de la suma total distribuida en concepto de dividendos en efectivo.
De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo. La ganancia a considerar en cada ejercicio será la que resulte de detraer a la utilidad impositiva, el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de origen de la ganancia que se distribuye o la parte proporcional correspondiente y sumarle los dividendos o utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha ganancia en el o los mismos períodos fiscales. Lo dispuesto precedentemente alcanza a los ejercicios cerrados a partir del 31 de diciembre de 1998 inclusive, por lo cual los dividendos que se distribuyan en función de los resultados acumulados al 31 de diciembre de 1997 no estarán sujetos a la retención comentada precedentemente.
PUBLICACION DE ESTADOS CONTABLES

De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del B.C.R.A. no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

BASES DE PRESENTACION Y SOCIEDADES CONTROLADAS

De acuerdo con los procedimientos establecidos en las normas del Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) - Comunicación “A” 2227 y complementarias - y en la Resolución Técnica Nº 4 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, la Entidad ha consolidado línea por línea sus estados de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2003 y 2002 y los estados de resultados y de origen y aplicación de fondos por los períodos de nueve meses finalizados en esas fechas, con los de Banco Bansud S.A. y sus subsidiarias y Macro Valores S.A. correspondientes a dichas fechas.

La tenencia que posee la Entidad al 30 de septiembre de 2003 es la siguiente:


Sociedad	Acciones		Porcentaje sobre		Valor Patrimonial
	Tipo	Cantidad	Capital Social	Votos posibles	Proporcional

Banco Bansud S.A. (2)	Ordinarias	369.771.170	81,23% (1)	82,91% (1)	633.067

Macro Valores S.A.	Ordinarias	1.349.290	99,95%	99,95%	5.387

(1) Ver nota 2.1. a los estados contables individuales de Banco Macro S.A. al 30 de septiembre de 2003.

(2) Banco Bansud S.A. consolida sus estados contables al 30 de septiembre de 2003 con las siguiente sociedades:


Sociedad	Porcentaje de tenencia sobre
	Capital Social	Votos

Sud Bank & Trust	99,999%	99,999%

Sud Valores S.A. Soc. de Bolsa	99,000%	99,000%

S.I.A.S.A.	99,999%	99,999%

Sud Valores S.A.S.G.F.I. (3)	19,100%	19,100%

(3) Consolidada a través de S.I.A.S.A., su sociedad controlante (porcentaje de votos: 80,90%).

Al 30 de septiembre de 2002, Banco Macro S.A. poseía 59,58% del capital social de Banco Bansud S.A. y 99,95% del capital social de Macro Valores S.A.

CRITERIOS DE VALUACION

Los estados contables de las sociedades controladas han sido preparados sobre la base de criterios similares a los aplicados por la Entidad para la elaboración de sus estados contables, en lo referente a valuación de activos y pasivos, medición de resultados y procedimiento de reexpresión, según se explica en la nota 3.2. a los estados contables individuales de Banco Macro S.A.

BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Existen activos que se encuentran restringidos de acuerdo con el siguiente detalle:

Al 30 de septiembre de 2003, el rubro Títulos Públicos incluye:

a.1) De acuerdo con lo establecido por el Decreto N° 1836/2002, Banco Bansud S.A. afectó en garantía de la suscripción de Bonos pertenecientes a los depositantes que optaron por éstos, Bonos del Gobierno Nacional LIBOR 2012 recibidos en compensación por V.N. en miles de U$S 2.507.

a.2) Bonos de Consolidación - Serie 1 en pesos, por 3.754 cedidos para ser aplicados a la cancelación de deudas con el B.C.R.A. y a las financiaciones de red de seguridad originados en la adquisición de activos y pasivos del ex Banco Federal Argentino (B.F.A.).

Al 30 de septiembre de 2003, el rubro Otros Créditos por Intermediación Financiera incluye depósitos indisponibles en el B.C.R.A. por 552 de acuerdo con lo dispuesto por la Comunicación “A” 1190. Adicionalmente, Banco Bansud S.A. ha constituido previsiones por el 100% de este concepto.
Al 30 de septiembre de 2003, las acciones del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. que se encuentran contabilizadas en el rubro Títulos Públicos y Privados por 1.452 (de las que es titular Sud Valores S.A. Sociedad de Bolsa), se encuentran gravadas con derecho real de prenda a favor de "La Buenos Aires Cía. Argentina de Seguros S.A." con motivo del contrato de seguro suscripto por la sociedad emisora de dichas acciones, para hacer frente a la garantía que otorga por el incumplimiento de las obligaciones de la Sociedad de Bolsa.
Al 30 de septiembre de 2003, el rubro Créditos Diversos incluye 3.500 que corresponden a un embargo trabado por la Justicia de la Provincia de Córdoba, en razón de que Banco Bansud ha sido demandado judicialmente por el accionar ilegítimo de un ex-empleado, quien se encuentra procesado en una maniobra dolosa en perjuicio del Banco de la Provincia de Córdoba.
Al 30 de septiembre de 2003, el rubro Créditos Diversos incluye miles de U$S 3.179 que corresponden a un depósito en garantía en The Bank of New York, New York, para atender eventuales reclamos de los compradores de las acciones de A.F.J.P. Previnter S.A., Internacional Compañía de Seguros de Vida S.A. y Previnter Compañía de Seguros de Retiro S.A. La operación de venta se concretó el 31 de octubre de 2000 y excepto que se extienda el plazo, los fondos mencionados anteriormente permanecerán depositados en garantía por el término de tres años.
Ver adicionalmente Nota 7 a los estados contables individuales de Banco Macro S.A.
RECLAMO DE LA ADMINISTRACION FEDERAL DE INGRESOS PUBLICOS (A.F.I.P.) – DIRECCION GENERAL IMPOSITIVA (D.G.I.)
Con fecha 21 de enero de 2002 Bansud solicitó a la mencionada repartición su inclusión en el Régimen de Consolidación de deudas, exención de intereses y multas y facilidades de pago establecido en el decreto 1384/01 del Poder Ejecutivo Nacional para cancelar una obligación tributaria determinada de oficio según Resolución recibida con fecha 19 de diciembre de 2001.

El citado reclamo del fisco se refería a diferencias en el impuesto a las ganancias del ex-Banco del Sud por los ejercicios fiscales 1993 y 1994 con motivo de habérsele impugnado ciertos criterios computados, que seguían –a juicio de la Entidad– los lineamientos establecidos por las normas específicas.

El importe que se ha solicitado cancelar bajo el citado régimen es de 10.780 y su pago se realizará en 120 cuotas mensuales. El citado cargo fue imputado a los resultados del ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2001.

Con fechas 18 de febrero y 12 de noviembre de 2002 Bansud interpuso recursos de apelación por ante el Tribunal Fiscal de la Nación contra la resolución de la A.F.I.P. – D.G.I. que, continuando con lo reseñado en el inciso anterior, ha impugnado las declaraciones juradas de los ejercicios fiscales 1995 a 1997.
Con fecha 3 de julio de 2003, Bansud S.A. contestó la vista recibida de la A.F.I.P. – D.G.I. el día 19 de mayo, con referencia a la declaración jurada del año 1998.

A la fecha de los presentes estados contables la citada repartición se encuentra revisando la declaración jurada de Bansud del ejercicio finalizado al 30 de junio de 1999.

La materia bajo discusión y sobre la cual el organismo fiscalizador basa su posición, esto es la exigencia de que se hayan iniciado acciones judiciales de cobro para que los créditos impagos puedan ser deducidos fiscalmente, ha sido tratada recientemente por el Tribunal Fiscal de la Nación, que ha dictaminado que dicha instancia no es la única que habilita la citada deducción.

MODIFICACION DE LAS OPERACIONES Y DENOMINACION DE MACRO VALORES S.A.

Con fecha 24 de abril de 2002, Macro Valores Sociedad de Bolsa S.A. vendió la acción Nº 193 del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. Posteriormente, el 10 de junio de 2002, se produjo la venta de la acción Nº 21 de dicha entidad. De acuerdo con lo dispuesto por el artículo 11 del Reglamento Operativo del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A., la venta de las mencionadas acciones implica la renuncia de la Sociedad como Agente de Bolsa, quedando inhabilitada para concertar operaciones a partir del 11 de junio de 2002. Durante el ejercicio 2002, sus operaciones y clientes fueron paulatinamente transferidos a Sud Valores Sociedad de Bolsa S.A. (actual sociedad de bolsa del Grupo Macro).

Adicionalmente, en función a lo dispuesto por la reforma del estatuto social, aprobada por la asamblea extraordinaria de accionistas de fecha 7 de agosto de 2002, la sociedad continúa funcionando como sociedad anónima bajo la Ley 19.550, bajo la denominación “Macro Valores S.A”. Asimismo, la misma asamblea aprobó modificaciones a dicho estatuto, entre otros, en los siguientes artículos:

Tercero, que introduce un cambio en su objeto social, estableciendo que la sociedad tiene por objeto dedicarse, por cuenta propia, o de terceros, o asociada a terceros, en cualquier parte de la República o del extranjero, al asesoramiento en materia financiera y de inversiones, y para fusiones y/o adquisiciones de empresas, siempre que no implique administración o gestión empresaria, no pudiendo otorgar préstamos;
Decimoquinto, relativo al funcionamiento como sociedad de bolsa, que fue suprimido.

Con fecha 10 de enero de 2003, la mencionada reforma ha sido inscripta ante la Inspección General de Justicia.

EXCLUSION DE DETERMINADOS ACTIVOS Y DE DETERMINADOS PASIVOS PRIVILEGIADOS DE SCOTIABANK QUILMES S.A. Y SU TRANSFERENCIA A BANCO BANSUD S.A.

Mediante Resolución Nº 523 del 20 de agosto de 2002, el Directorio del B.C.R.A. dispuso -en los términos del art. 35 bis, apartado II, inciso b) de la Ley de Entidades Financieras- la exclusión de determinados pasivos privilegiados e idéntico monto correspondiente a determinados activos, ambos del Scotiabank Quilmes S.A. (SBQ), autorizando su transferencia del 35% del total de los pasivos y activos excluidos a favor de Banco Bansud S.A., según el siguiente detalle:

Activos:
Instrumentos de Deuda Pública a efectos de que Bansud los aplique a cancelar obligaciones con el SBQ con el B.C.R.A.
Efectivo por 3.174 (3.108 en moneda de agosto de 2002)
Certificados de Participación en el Fideicomiso LAVERC, que se constituyó con activos fideicomitidos por SBQ, por un valor total equivalente al total de los depósitos asumidos menos el dinero en efectivo recibido.
Pasivos:
Deudas de SBQ con el B.C.R.A., a ser canceladas automáticamente por Bansud mediante la entrega de los Instrumentos de Deuda Pública mencionados precedentemente.
Depósitos en cuenta corriente, caja de ahorros, a plazo fijo, inmovilizados, otros a la vista y depósitos reprogramados por 165.305 (161.824 en moneda de agosto de 2002).

Con fecha 6 de diciembre de 2002, Bansud presentó una nota al B.C.R.A. informando que como consecuencia de las conciliaciones, verificaciones y demás informaciones, los pasivos asumidos del Ex–SBQ resultaron en exceso de los determinados en la Resolución Nº 523 y adicionalmente, los activos transferidos resultaron en defecto de lo previsto por dicha resolución. En consecuencia, la compensación recibida mediante certificados de participación clase A y B en el fideicomiso Laverc, resultaba insuficiente en 16.379.

Posteriormente, la Entidad continuó conciliando y verificando los activos y pasivos vinculados al Ex–SBQ.

Al 30 de septiembre de 2003, Bansud mantenía contabilizado en el rubro Otros Créditos por Intermediación Financiera – Otros no computables para el Estado de Situación de Deudores 20.091 correspondientes al reclamo mencionado.

Adicionalmente Bansud actúa como custodio de los fondos comunes de inversión Acumular. El importe correspondiente a los valores de dicha cartera se encuentran en proceso de conciliación y valuación.

Con fecha 31 de agosto de 2002, SEDESA y Bansud celebraron un contrato de préstamo por el cual este último recibió 66.500 a un plazo de 10 años, garantizando su pago con los siguientes títulos: Bonos Globales de la República Argentina Vto. 2009 por V.N. miles de U$S 9.300, Vto. 2010 por V.N. miles de U$S 3.615, Vto. 2015 por V.N. miles de U$S 3.584 y Vto. 2017 por V.N. miles de U$S 2.051. En el mes de marzo de 2003 y conforme con lo establecido en el contrato referido, Bansud ejerció el derecho a cancelar el préstamo en forma anticipada cediendo a SEDESA los mencionados títulos, aunque conservando su obligación de continuar abonando los intereses pactados durante la vigencia del contrato. Al momento de la cesión los títulos, Bansud se encontraban registrados a su valor de cotización por 18.335. La diferencia entre los valores contables del pasivo cancelado y de los títulos cedidos (48.165), fue imputada a los resultados del período de Bansud en el rubro “Resultado neto de títulos Públicos y Privados”.

Mediante la Resolución Nº 523 arriba mencionada el B.C.R.A. autorizó a Bansud a incorporar como propias 36 sucursales que hasta el momento de la transferencia correspondían a SBQ. Adicionalmente, dicha Resolución otorgó al fiduciario un plazo de seis meses a partir de la fecha de la efectiva toma de posesión (3 de septiembre de 2002) para dar cumplimiento la normativa del B.C.R.A. en cuanto a la clasificación de los créditos, su previsionamiento, presentación de regímenes informativos y valuación de los Certificados de Participación del fideicomiso. Posteriormente se elevó a ese organismo una solicitud para hacer efectiva dichas presentaciones a partir de febrero de 2004.

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

SOBRE ESTADOS CONTABLES DE PERIODOS INTERMEDIOS

A los señores accionistasdel

Banco Macro Sociedad Anónima

En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el balance general del Banco Macro S.A. al 30 de setiembre de 2003, y los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por el período de nueve meses terminado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan. Además, hemos recibido los estados contables consolidados por el período de nueve meses terminado en esa fecha, del Banco Macro S.A. con sociedades controladas, los que se presentan como información complementaria. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la sociedad. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos basado en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
Excepto por lo mencionado en el párrafo 3., nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoria vigentes para la revisión limitada de estados contables para períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L., quienes emitieron su informe de fecha 10 de noviembre de 2003 suscripto por el socio de la firma Contador Público Carlos A. Gindre, de acuerdo con las normas de auditoria vigentes. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio.
Durante nuestra revisión, no hemos podido acceder a la información contable definitiva y a los inventarios que respaldan la cartera del Fideicomiso Financiero Laverc ni a otra información para satisfacernos de la razonabilidad de la valuación y clasificación de la tenencia que Banco Macro S.A. mantiene en certificados de participación de dicho Fideicomiso. Al 30 de setiembre de 2003, dicha tenencia asciende a miles $ 25.818, que representa el 1.24% y el 0.55% del total de los activos individuales y consolidados, respectivamente.
Tal como se indica en la nota 1. a los estados contables, con fecha 6 de enero de 2002 entró en vigencia la Ley de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario, posteriormente complementada por normas de los organismos de control. Entre otras medidas se deroga el régimen de la Ley de Convertibilidad pasando a un régimen de moneda no convertible; se establece la conversión a pesos de activos y pasivos en moneda extranjera y la aplicación de severas restricciones al retiro de fondos del sistema financiero y a la transferencia de fondos al exterior. Las principales consecuencias del conjunto de medidas adoptadas están detalladas en la mencionada nota. Nuestro informe de Comisión Fiscalizadora de fecha 3 de marzo de 2003 sobre los estados contables individuales y consolidados al 31 de diciembre de 2002, al cual nos remitimos, incluyó salvedades por incertidumbres. Dichas incertidumbres se mantienen a la fecha de este informe y su evolución se detallan en las notas 1 y 4 a los estados contables.
Los estados contables individuales y consolidados al 30 de setiembre de 2003 han sido preparados por la sociedad de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina, las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en Argentina en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen en la nota 5 a los estados contables.
Habiendo obtenido las informaciones que hemos considerado necesarias, y en base a la labor desarrollada según lo dispuesto por las normas legales vigentes y a la revisión limitada de los auditores externos sobre los estados contables al 30 de setiembre de 2003, informamos que los mismos contemplan todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que en relación a los mismos, no tenemos otras observaciones significativas que formular.
Cabe señalar que la Comisión Fiscalizadora oportunamente ya se expidió sobre los estados contables básicos y complementarios al 30 de setiembre de 2002 del Banco Macro S.A. que se exponen con fines comparativos.
Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:
hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo N° 294 de la ley 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de noviembre del 2003.


			Por Comisión Fiscalizadora Ladislao Szekely Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 106 F° 218

AI assistant

Banco Macro SA Audit Report / Information 2003

ESTADOS CONTABLES AL

30 DE SEPTIEMBRE DE 2003 Y 2002

AI assistant

Banco Macro SA — Audit Report / Information 2003

ESTADOS CONTABLES AL

30 DE SEPTIEMBRE DE 2003 Y 2002

More from Banco Macro SA

Banco Macro SA Audit Report / Information 2003