Banco Macro SA - Annual Report 2018

BANCO DEL TUCUMAN S.A.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2018 junto con los Informes del auditor sobre los estados financieros y de la Comisión Fiscalizadora

CONTENIDO

Carátula
Estados de situación financiera
Estados de resultados
Estados de otros resultados integrales
Estados de cambios en el patrimonio
Estados de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Anexos
Informe del auditor sobre los estados financieros
Informe de la Comisión Fiscalizadora

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Señores Directores de

BANCO DEL TUCUMÁN S.A.

CUIT: 30-51794820-5 Domicilio legal: San Martín 721 San Miguel de Tucumán – Pcia. de Tucumán

I. Informe sobre los estados financieros

Introducción

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. (la “Entidad”), que comprenden: (a) el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2018, (b) los estados de resultados y de otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, y (c) un resumen de las políticas contables significativas y otra información complementaria.

Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados financieros

El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación razonable de los estados financieros mencionados en el párrafo 1. de conformidad con el marco de información contable establecido por el Banco Central de la República Argentina (BCRA), que, tal como se indica en la Nota 3. a los estados financieros mencionados en el párrafo 1., se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”), y con las excepciones (i) del punto 5.5 “Deterioro de Valor” de la NIIF N° 9 “Instrumentos Financieros” y (ii) de la Norma Internacional de Contabilidad (“NIC”) N° 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”, que en forma transitoria fueron excluidas por el BCRA del marco contable aplicable a las entidades financieras. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son también responsables del control interno que consideren necesario para permitir la preparación estados financieros libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.

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Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros mencionados en el párrafo 1. basada en nuestra auditoría. Hemos realizado nuestro trabajo de conformidad con las normas de auditoría establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la FACPCE y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el BCRA. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados financieros.

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y la información presentada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluida la valoración de los riesgos de distorsiones significativas en los estados financieros, originadas en errores o irregularidades. Al realizar valoraciones de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Entidad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con la finalidad de diseñar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del sistema de control interno de la Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por el Directorio y la Gerencia de la Entidad y la presentación de los estados financieros en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el párrafo 1. presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. al 31 de diciembre de 2018, así como sus resultados, la evolución de su patrimonio neto y los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con el marco de información contable establecido por el BCRA mencionado en el párrafo 2.
2 -

Énfasis sobre ciertos aspectos revelados en los estados financieros y otras cuestiones

Llamamos la atención sobre la información contenida en la siguiente nota a los estados financieros mencionados en el párrafo 1.:
(a) Nota 3. “Bases de presentación de los estados financieros y políticas contables aplicadas - Normas contables aplicadas”, en la que la Entidad indica que se si bien no ha cuantificado el efecto que sobre los estados financieros tendría la aplicación de la sección 5.5 “Deterioro de Valor” de la NIIF N° 9 “Instrumentos Financieros”, que en forma trans itoria fue excluida por el BCRA del marco contable aplicable a las entidades financieras, estima que ese efecto podría ser significativo. Esta cuestión no modifica la opinión expresada en el párrafo 4., pero debe ser tenida en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las NIIF para la interpretación de los estados financieros mencionados en el párrafo 1.
(b) Nota 3. “Bases de presentación de los estados financieros y políticas contables aplicadas – Unidad de medida”, en la que (a) se explica que si bien al 31 de diciembre de 2018 se cumplen las condiciones previstas en la NIC N° 29 para la reexp resión de los estados financieros a moneda homogénea, transitoriamente la Comunicación “A” 6651 del BCRA no permite tal reexpresión; (b) se efectúa una descripción de los principales impactos que produciría la aplicación de la NIC N° 29, y se indica que si bien la Entidad no ha cuantificado los efectos que sobre los estados financieros adjuntos tendría la aplicación de la NIC N° 29, est ima que los mismos podrían ser significativos, y (c) se alerta que la falta de reconocimiento de los cambios ocurridos en el poder adquisitivo general de la moneda puede distorsionar la información contable, y debe ser tenida en cuenta en la interpretación de la información que la Entidad brinda en los estados financieros adjuntos sobre su situación financiera, sus resultados y los flujos de su efectivo. Esta cuestión no modifica la opinión expresada en el párrafo 4. pero dejamos expresa constancia que si bien los estados financieros adjuntos han sido preparados con la finalidad de alcanzar una presentación razonable de conformidad con el marco de información contable establecido por el BCRA, las prácticas de ese marco de información en materia de unidad de medida no permiten alcanzar una presentación razonable de conformidad con las normas contables profesionales.

II. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
(a) Los estados financieros, tal como se menciona en la Nota 3. a los mismos, se encuentran en proceso de transcripción al libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
3 -
(b) Al 31 de diciembre de 2018, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $ 14.766.897, no siendo exigible a esa fecha.
(c) Al 31 de diciembre de 2018, según surge de la Nota 22. a los estados financieros mencionados en el párrafo 1., la Entidad posee un patrimonio neto y una contrapartida en activos elegibles que exceden los importes mínimos requeridos por las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores para dichos conceptos.
(d) Las cifras resumidas (expresadas en miles de pesos) que surgen de los estados financieros mencionados en el párrafo 1. al 31 de diciembre 2018, 2017 y 2016 son las siguientes:

Total del Activo Total del Pasivo Total del Patrimonio Neto Resultado neto del ejercicio (ganancia) Resultado integral total del ejercicio (ganancia)	31/12/2018 21.329.507 18.883.250 2.446.257 31/12/2018 459.244 459.048	31/12/2017 14.789.934 12.802.725 1.987.209 31/12/2017 855.237 851.076	31/12/2016
			11.548.488 9.489.194 2.059.294

San Miguel de Tucumán,

6 de marzo de 2019

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

PABLO GABRIEL DECUNDO Socio Contador Público U.B.A. CGCET – Matrícula N° 7.493

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

DENOMINACION SOCIAL: BANCO DEL TUCUMAN S.A.

DOMICILIO LEGAL: San Martín 721 – San Miguel de Tucumán – Pcia. de Tucumán – República Argentina

OBJETO Y RAMO PRINCIPAL: Banco Comercial

BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA: Autorizado como “Banco Privado Nacional” bajo el N° 060

INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: Bajo el N° 02, fojas 05/58 – Tomo XI° del protocolo de contratos sociales el 4 de agosto de 1995

FECHA EN LA QUE SE CUMPLE EL CONTRATO SOCIAL: 31 de marzo de 2094

INSCRIPCION EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: Acta fundacional Resolución N° 108/95

el 25 de abril de 1995 Estatuto Social – Resolución 246/95 el 1° de agosto de 1995

CLAVE UNICA DE IDENTIFICACION TRIBUTARIA: 30-51794820-5

FECHAS DE INSCRIPCIONES DE LAS MODIFICACIONES DE ESTATUTO: 11 de diciembre de 1997 y 28 de diciembre de 2007

DENOMINACION DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE: Banco Macro S.A.

DOMICILIO LEGAL DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE: Avenida Eduardo Madero 1182 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires

ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE: Banco Comercial

PARTICIPACION DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE SOBRE EL CAPITAL SOCIAL Y LOS VOTOS: 99,95%

Nombre del Auditor firmante Pablo G. Decundo Asociación Profesional Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. Informe correspondiente al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2018 008

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018, 2017 Y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Notas	Anexos	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016
ACTIVO Efectivo y Depósitos en Bancos 5.601.932 2.602.266 2.503.474 Efectivo 1.376.676 810.056 661.989 BCRA 4.165.795 1.763.831 1.815.735 Otras del país y del exterior 46.489 28.379 25.750 Otros 12.972 - - Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados 4 A 10.378 608 - Otros activos financieros 68.799 57.654 32.915 Préstamos y otras financiaciones B 13.744.891 11.329.069 6.906.858 Sector Público no Financiero 7.253 6.613 3.526 Otras Entidades financieras 301.742 - - Sector Priv. no Financ. y Res. en el ext. 13.435.896 11.322.456 6.903.332 Otros Títulos de Deuda A 793.092 13.971 1.436.590 Activos financieros entregados en garantía 4 428.879 292.591 226.800 Inversiones en Instrumentos de Patrimonio A 3.165 2.577 928 Propiedad, planta y equipo F 477.176 418.398 395.689 Activos intangibles G 19.621 17.111 13.039 Activos por impuesto a las ganancias diferido 46.559 26.916 - Otros activos no financieros 135.015 28.773 32.195 TOTAL ACTIVO 21.329.507 14.789.934 11.548.488 PASIVO Depósitos H 17.795.611 10.823.573 8.753.785 Sector público no financiero 7.625.050 3.386.179 3.503.192 Sector financiero 6 2 6 Sector privado no financiero y residentes en el exterior 10.170.555 7.437.392 5.250.587 Otros pasivos financieros 627.215 414.074 289.395 Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras 2.359 952.418 192 Pasivo por impuestos a las ganancias corriente - 240.712 156.691 Provisiones 9 J 76.140 98.924 83.641 Pasivo por impuestos a las ganancias diferido - - 4.772 Otros pasivos no financieros 381.925 273.024 200.718 TOTAL PASIVO 18.883.250 12.802.725 9.489.194

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 06/03/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha: 06/03/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Pablo Gabriel Decundo Socio Contador Público - UBA CGCET – Matrícula Nº 7.493

Augusto M. Bruchmann Síndico Abogado – UNT Colegio de Abog. de Tucumán MP

Oscar P. Coronel Claudio A. Cerezo Jorge H. Brito Contador General Director Presidente

2.680

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018, 2017 Y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Notas	Anexos	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016
PATRIMONIO NETO Capital social 20 43.960 43.960 43.960 Aportes no capitalizados 26.171 26.171 26.171 Ajustes al capital 4 4 4 Ganancias reservadas 1.655.667 818.043 1.200.576 Resultados no asignados 261.211 243.598 243.598 Otros Resultados Integrales acumulados - 196 4.357 Resultado del ejercicio 459.244 855.237 540.628 TOTAL PATRIMONIO NETO 2.446.257 1.987.209 2.059.294

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 06/03/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 06/03/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Pablo Gabriel Decundo Augusto M. Bruchmann Oscar P. Coronel Claudio A. Cerezo Jorge H. Brito Socio Síndico Contador General Director Presidente Contador Público - UBA Abogado – UNT CGCET – Matrícula Nº 7.493 Colegio de Abog. de Tucumán MP 2.680

ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Notas	Anexos	Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2018	Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2017
Ingresos por intereses Q 4.771.334 3.231.706 Egresos por intereses Q (2.469.437) (788.394) Resultado neto por intereses 2.301.897 2.443.312 Ingresos por comisiones 13 Q 843.509 622.342 Egresos por comisiones Q (97.022) (66.042) Resultado neto por comisiones 746.487 556.300 Subtotal (Resultado neto por intereses + Resultado neto por comisiones) 3.048.384 2.999.612 Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados Q 2.376 4.104 Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 14 120.722 37.407 Otros ingresos operativos 15 81.936 87.637 Cargo por incobrabilidad (229.567) (106.860) Ingreso operativo neto 3.023.851 3.021.900 Beneficios al personal 16 (788.956) (588.175) Gastos de administración 17 (595.090) (462.815) Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes (55.782) (48.886) Otros gastos operativos 18 (898.318) (612.487) Resultado operativo 685.705 1.309.537 Resultado por asociadas y negocios conjuntos - (232) Resultados antes de impuesto de las actividades que continúan 685.705 1.309.305 Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan 12 (226.461) (454.068) Resultado neto de las actividades que continúan 459.244 855.237 Resultado neto del ejercicio 459.244 855.237

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Pablo Gabriel Decundo Socio Contador Público - UBA CGCET – Matrícula Nº 7.493

Augusto M. Bruchmann Síndico Abogado – UNT Colegio de Abog. de Tucumán MP 2.680

Oscar P. Coronel Claudio A. Cerezo Jorge H. Brito Contador General Director Presidente

ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2018	Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2017
Resultado neto del ejercicio 459.244 855.237 Ganancias o pérdidas por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el ORI (196) (4.161) Resultado del ejercicio por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el ORI (280) (6.401) Impuesto a las ganancias 84 2.240 Total Otro Resultado Integral que se reclasificará al resultado del ejercicio (196) (4.161) Total Otro Resultado Integral (196) (4.161) Resultado integral total 459.048 851.076

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 06/03/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 06/03/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Pablo Gabriel Decundo Socio Contador Público - UBA CGCET – Matrícula Nº 7.493

Augusto M. Bruchmann Síndico Abogado – UNT Colegio de Abog. de Tucumán MP 2.680

Oscar P. Coronel Claudio A. Cerezo Jorge H. Brito Contador General Director Presidente

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Saldo al inicio del ejercicio Resultado total integral del ejercicio - Resultado neto del ejercicio MOVIMIENTOS	EN CIRCULACIÓN 43.960 CAPITAL SOCIAL	PRIMAS DE EMISION DE ACCIONES 26.171 APORTES NO CAPITALIZADOS	4 AJUSTES AL PATRIMONIO	OTROS 196 OTROS RESULTADOS INTEGRALES	LEGAL OTRAS 366.318 451.725 RESERVA DE UTILIDADES	1.098.835 459.244 RESULTADOS NO ASIGNADOS	TOTAL PATRIMONIO NETO
							1.987.209 459.244
- Otro Resultado Integral del ejercicio				(196)			(196)
Distribución de RNA aprobados por la Asamblea de Accionistas del 24/04/2018
Reserva Legal Otras					167.525 670.099	(167.525) (670.099)

Saldos al cierre del ejercicio	43.960	26.171	4	-	533.843 1.121.824	720.455	2.446.257

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Saldo al inicio del ejercicio Resultado total integral del ejercicio - Resultado neto del ejercicio MOVIMIENTOS	EN CIRCULACIÓN 43.960 CAPITAL SOCIAL	PRIMAS DE EMISION DE ACCIONES 26.171 APORTES NO CAPITALIZADOS	4 AJUSTES AL PATRIMONIO	OTROS 4.357 OTROS RESULTADOS INTEGRALES	LEGAL OTRAS 258.193 942.383 RESERVA DE UTILIDADES	784.226 855.237 RESULTADOS NO ASIGNADOS	TOTAL PATRIMONIO NETO
							2.059.294 855.237
- Otro Resultado Integral del ejercicio				(4.161)			(4.161)
Distribución de RNA aprobados por la Asamblea de Accionistas del 25/04/2017
Reserva Legal					108.125	(108.125)
Dividendos en efectivo					(923.161)		(923.161)
Reserva Facultativa					432.503	(432.503)
Saldos al cierre del ejercicio	43.960	26.171	4	196	366.318 451.725	1.098.835
							1.987.209

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Augusto M. Bruchmann Síndico Abogado – UNT Colegio de Abog. de Tucumán MP 2.680

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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE 2018 Y 2017

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Notas	31/12/2018	31/12/2017

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS
Resultado del ejercicio antes del Impuesto a las Ganancias 685.705 1.309.305
Ajustes para obtener los flujos provenientes de actividades operativas:
Amortizaciones y desvalorizaciones 55.782 48.886
Cargo por incobrabilidad 229.567 106.860
Otros ajustes (796.736) (105.662)
Aumentos / disminuciones netos proveniente de activos operativos:
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados (9.770) (608)
Préstamos y otras financiaciones
Sector Público no Financiero (8.115) (3.608)
Otras Entidades financieras (301.742)
Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior (2.335.532) (4.525.463)
Otros Títulos de Deuda (779.121) 35.315
Activos financieros entregados en garantía (136.288) (65.791)
Inversiones en Instrumentos de Patrimonio (588) (1.649)
Otros activos (98.898) (31.187)
Aumentos / disminuciones netos proveniente de pasivos operativos:
Depósitos
Sector Público no Financiero 4.238.871 (117.013)
Sector financiero 4 (4)
Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior 2.733.162 2.186.805
Otros pasivos 240.072 196.050
Pagos por Impuesto a las Ganancias (578.800) (389.326)
TOTAL DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS (A) 3.137.573 (1.357.090)

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SRL

Pablo Gabriel Decundo Socio Contador Público - UBA CGCET – Matrícula Nº 7.493

Augusto M. Bruchmann Síndico Abogado – UNT Colegio de Abog. de Tucumán MP 2.680

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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE 2018 Y 2017

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Notas	31/12/2018

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos:
Compra de PPE, activos intangibles y otros activos		(107.328) (65.801)
TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (B)		(107.328) (65.801)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Pagos:
Dividendos		(923.161)
Banco Central de la República Argentina
Financiaciones de entidades financieras locales		(950.000)
Cobros:
Banco Central de la República Argentina		2.088 79
Financiaciones de entidades financieras locales		950.000
TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION (C)		((947.912) 26.918
EFECTO DE LAS VARIACIONES DEL TIPO DE CAMBIO (D)		917.333917.333 107.460
TOTAL DE LA VARIACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D)		2.999.666 (1.288.512)
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO	19	2.602.266 3.890.778
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL CIERRE DEL EJERCICIO	19	5.601.932 2.602.266

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 06/03/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL

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con nuestro informe de fecha: 06/03/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Pablo Gabriel Decundo Socio Contador Público - UBA CGCET – Matrícula Nº 7.493

Augusto M. Bruchmann Síndico Abogado – UNT Colegio de Abog. de Tucumán MP 2.680

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

1. INFORMACIÓN CORPORATIVA

Banco del Tucumán SA (en adelante, la Entidad), es una sociedad anónima constituida en la República Argentina, que ofrece productos y servicios bancarios tradicionales a compañías e individuos.

Al ser una entidad financiera comprendida dentro de la Ley N°21.526 de Entidades Financieras, debe cumplir con las disposiciones del Banco Central de la República Argentina (BCRA) por ser su órgano regulador.

La Entidad tiene su origen en el proceso de privatización del Banco de la Provincia de Tucumán llevado a cabo por el Gobierno de dicha Provincia, en el que la Legislatura de la misma dispuso la transformación de la entidad autárquica en sociedad anónima a partir del 1° de abril de 1995. Desde esa fecha, la Entidad pasó a denominarse “Banco del Tucumán SA”.

Con fecha 24 de septiembre de 1996, el Poder Ejecutivo de la Provincia de Tucumán mediante el Decreto N° 1066/3 MH dispuso adjudicar el 75% del paquete accionario de la Entidad a Banco Comafi SA, conservando el Gobierno de la Provincia de Tucumán un 20% del mismo, y destinando el 5% remanente al Programa de Propiedad Participada.

A partir del año 1998, los Directorios de Banco del Tucumán SA y Banco San Miguel del Tucumán SA (entidad controlada en un 99,99% por Banco Comafi SA) iniciaron un proceso de reorganización societaria que finalizó con la transferencia de activos y ciertas deudas de Banco San Miguel del Tucumán SA a Banco del Tucumán SA y, posteriormente, con la revocación por parte del BCRA de la autorización de Banco San Miguel de Tucumán SA para funcionar como banco comercial minorista.

Con fecha 24 de noviembre de 2005 Banco Macro SA y Banco Comafi SA firmaron un contrato de compraventa de acciones por el 75% del capital y de los votos de Banco del Tucumán SA. En tal sentido, con fecha 5 de mayo de 2006, Banco Macro SA perfeccionó la adquisición de 164.850 acciones Clase “A” de Banco del Tucumán SA, tomando, a partir de dicha fecha, el control de la Entidad.

Adicionalmente, entre los meses de septiembre y diciembre de 2006, Banco Macro SA adquirió acciones Clase “C” de Banco del Tucumán SA representativas del 4,84% del capital social.

Con fecha 28 de noviembre de 2006, la Asamblea general ordinaria y extraordinaria de Banco del Tucumán SA aprobó un aumento del capital social que fue suscripto en su totalidad durante el mes de enero de 2007 por Banco Macro SA, incrementando de esta forma su participación total en la Entidad a 89,93%.

Por último, el 4 de julio de 2018, mediante la Ley Provincial N° 9108 se facultó al Poder Ejecutivo Provincial a vender a Banco Macro SA el total del capital accionario del Banco del Tucumán SA en propiedad de la Provincia de Tucumán y autorizar la continuidad de Banco Macro SA como agente financiero provincial por 10 años adicionales a partir del vencimiento del contrato, y en su caso, la posibilidad de fusionar ambas sociedades. Con fecha 10 de agosto de 2018, la Provincia de Tucumán transfirió a Banco Macro SA, 43.960 acciones clase B, ordinarias, nominativas, no endosables de valor nominal 100 cada una y con derecho a un voto por acción de Banco del Tucumán SA, equivalente al 10% de capital social y votos. Por esta operación Banco Macro SA pagó 456.462. Adicionalmente, ésta última adquirió de un particular 59 acciones por 295.Por otra parte, el Directorio de Banco del Tucumán SA, con fecha 18 de octubre de 2018, resolvió entre otros temas: (i) iniciar las gestiones conducentes a la reorganización por fusión entre Banco Macro SA y Banco del Tucumán SA; (ii) aprobar las pautas conforme a las cuales se instrumentará operativamente la fusión, que serán oportunamente reflejadas en los documentos a emitir a los efectos de la instrumentación e inscripción ante el Registro Público (compromiso previo de fusión); y (iii) confeccionar el Estado Especial de Situación Financiera consolidado de fusión al 31 de diciembre de 2018. A la

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

fecha, Banco Macro SA detenta el 99,95% del capital social y votos del Banco del Tucumán SA.

Con fecha 6 de marzo de 2019, el Directorio de la Entidad, aprobó la emisión de los presentes estados financieros.

2. OPERACIONES DE LA ENTIDAD

Banco del Tucumán SA actúa como agente financiero único del Gobierno de la Provincia de Tucumán, de la Municipalidad de San Miguel de Tucumán y de la Municipalidad de Yerba Buena como agente de los mismos para la recaudación de sus rentas y la atención de las órdenes de pago de sus obligaciones hasta 2031, 2023 y 2020, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de Tucumán, la Municipalidad de San Miguel de Tucumán y la Municipalidad de Yerba Buena en Banco del Tucumán SA ascienden a 6.047.312, 1.913.801 y 2.450.436 (incluyen 1.890.398, 1.225.993 y 943.683 correspondientes a depósitos judiciales), respectivamente.

La Entidad desempeña su operatoria principalmente en el ámbito de la Provincia de Tucumán, apoyando las actividades productivas de las PyMEs tucumanas y, adicionalmente, realizando colocaciones de préstamos al sector privado no financiero correspondiente a banca empresa e individuos en su conjunto.

En lo referente a banca individuos, la colocación de préstamos está dirigida principalmente a los empleados del sector público provincial y municipal. Asimismo, desde la adquisición de la Entidad por parte del Grupo Macro, se profundizó la participación estratégica en el mercado de individuos con condiciones más competitivas, adecuándose a las políticas que al respecto tiene el Grupo en todo el país. En el área banca empresa, la Entidad respalda a diversos sectores productivos vinculados a la economía regional.

En el marco del proceso de privatización del Banco de la Provincia de Tucumán llevado a cabo por el Gobierno de dicha Provincia en ejercicios anteriores (ver nota 1.), y mediante las Resoluciones N° 66 y 249 de fechas 18 de enero y 6 de septiembre de 1996, respectivamente, el Directorio del BCRA resolvió establecer una serie de facilidades, entre las que se mantiene vigente la posibilidad para la Entidad, mientras actúe en calidad de Agente Financiero del Estado Provincial, de asistir financieramente al mismo, mediante un préstamo rotativo por un monto de hasta 15.000, medido en promedio mensual de saldos diarios y sin superar en ningún momento la suma de 16.000, siempre que cuente con garantía de afectación de la Coparticipación Federal de Impuesto, pudiendo exceder los límites establecidos para Fraccionamiento del Riesgo Crediticio y Asistencia al Sector Público. Al 31 de diciembre de 2018 la Entidad no posee asistencia financiera a la Provincia. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 la Entidad mantenía una asistencia financiera a la Provincia de 215 y 1.370, respectivamente, correspondiente a la tenencia de Bonos para conversión y saneamiento de empréstitos públicos – Consadep serie I (Consadep I).

3. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS

Bases de presentación

Normas contables aplicadas

Con fecha 12 de febrero de 2014, el BCRA emitió la Comunicación "A" 5541 mediante la cual fueron establecidos los lineamientos generales para un proceso de convergencia hacia las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés), para la confección de los estados financieros de las entidades bajo su supervisión, correspondientes a ejercicios anuales iniciados a partir del 1º de enero de 2018, así como de sus períodos intermedios.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Adicionalmente, por medio de la Comunicación “A” 6114, el BCRA estableció lineamientos específicos en el marco de dicho proceso de convergencia, entre los cuales se definió (i) la excepción transitoria a la aplicación de la sección 5.5 “Deterioro de valor” de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” (puntos B5.5.1 a B5.5.55) hasta los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2020; y (ii) que a los fines de calcular la tasa de interés efectiva de activos y pasivos que así lo requiera para su medición, conforme a lo establecido por la NIIF 9, se podrá realizar -transitoriamente hasta el 31 de diciembre de 2019- una estimación en forma global del cálculo de la tasa de interés efectiva sobre un grupo de activos o pasivos financieros con características similares en los que corresponda su aplicación. A la fecha de presentación de los presentes estados financieros la Entidad se encuentra en proceso de cuantificación del efecto que tendría la aplicación de la sección 5.5. “Deterioro de valor” mencionado en (i) precedente, y estima que podría ser significativo. Por último, mediante las Comunicaciones “A” 6323 y 6324, modificatorias y complementarias, el BCRA definió el Plan de cuentas mínimo y las disposiciones aplicables a la elaboración y presentación de los estados financieros de las entidades financieras a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2018, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2018 se han cumplimentado las condiciones para que los estados financieros de la Entidad correspondientes al ejercicio finalizado en esa fecha incorporen el ajuste por inflación establecido en la NIC 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”. Sin embargo, debido a las razones que se detallan en el acápite “Unidad de medida” de la presente Nota, las entidades financieras transitoriamente no pueden aplicar la mencionada norma.

Los presentes estados financieros de la Entidad fueron elaborados de acuerdo con el Marco Contable establecido por el BCRA basado en las NIIF (Comunicación “A” 6114 y complementarias del BCRA), con las excepciones mencionadas en el párrafo precedente. Teniendo en cuenta estas excepciones, el mencionado marco contable comprende las Normas e Interpretaciones adoptadas por el IASB e incluye:

las NIIF;
las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC); y
las Interpretaciones desarrolladas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) o el antiguo Comité de Interpretaciones de Normas (CIN).

En la preparación de estos estados financieros, la Entidad contempló las excepciones y exenciones previstas en la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF” y aquellas que fueron aplicadas se describen en el apartado “Adopción por primera vez de las NIIF de acuerdo con la Comunicación 6114 del BCRA” de la presente Nota.

Hasta el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, la Entidad preparó sus estados financieros de acuerdo con las normas contables emitidas por el BCRA. La información financiera correspondiente a ejercicios anteriores, incluida en los presentes estados financieros con propósitos comparativos, fue modificada y se presenta de acuerdo con las bases descriptas en los párrafos precedentes. Los efectos de los cambios entre las normas aplicadas hasta el cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 y las NIIF, adoptadas por el BCRA mediante la Comunicación “A” 6114, se explican en las conciliaciones expuestas en el apartado “Adopción por primera vez de las NIIF de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 del BCRA” de la presente Nota.

Las políticas contables cumplen con las NIIF que actualmente han sido aprobadas y son aplicables en la preparación de estos primeros estados financieros anuales de acuerdo con las NIIF adoptadas por el BCRA según la Comunicación “A” 6114, modificatorias y complementarias. Con carácter general, el BCRA no admite la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que se especifique lo contrario.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Transcripción al libro Balances

Los estados financieros se encuentran en proceso de transcripción al libro Inventarios y Balances a la fecha de emisión de los mismos.

Cifras expresadas en miles de pesos

Los presentes estados financieros exponen cifras expresadas en miles de pesos argentinos y se redondean al monto en miles de pesos más cercano, excepto cuando se indica lo contrario.

Presentación del Estado de Situación Financiera

La Entidad presenta su Estado de Situación Financiera en orden de liquidez, conforme al modelo establecido en la Comunicación “A” 6324 del BCRA. El análisis referido al recupero de los activos y la cancelación de los pasivos dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de reporte y más de 12 meses después de la fecha de reporte se presenta en la nota 11.

Los activos financieros y los pasivos financieros generalmente se informan en cifras brutas en el Estado de Situación Financiera. Sólo se compensan y se reportan netos cuando se tiene el derecho legal e incondicional de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Cabe mencionar también que los presentes estados financieros fueron preparados sobre la base de importes históricos, excepto para los Títulos Públicos Nacionales, que fueron valuados a Valor Razonable con Cambios en Resultados y Otros Resultados Integrales (ORI) y los Títulos Públicos provinciales que fueron valuados a Valor Razonable con Cambios en Resultados.

Información comparativa

Los presentes estados financieros brindan información comparativa con los de cierre del ejercicio precedente.

Adicionalmente, por aplicación de la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”, y en virtud de que los presentes estados financieros son los primeros que se presentan de acuerdo con el nuevo Marco Contable del BCRA basado en las NIIF, se incluye el Estado de Situación Financiera de apertura a la fecha de transición (31 de diciembre de 2016).

Unidad de medida

Las NIIF requieren reexpresar a moneda homogénea los estados financieros de una entidad cuya moneda funcional sea la de una economía hiperinflacionaria. Para lograr uniformidad en la identificación de un entorno económico de esa naturaleza, la NIC 29 establece (i) ciertos indicadores cualitativos, no excluyentes, consistentes en analizar el comportamiento de la población, los precios, la tasas de interés y los salarios ante la evolución de los índices de precios y la pérdida de poder adquisitivo de la moneda, y (ii) como una característica cuantitativa, que es la condición mayormente considerada en la práctica, comprobar si la tasa acumulada de inflación en tres años se aproxima o sobrepasa el 100%. Si bien en los años recientes existió un crecimiento importante en el nivel general de precios, la inflación acumulada en tres años se había mantenido en Argentina por debajo del 100% acumulado en tres años. Sin embargo, debido a diversos factores macroeconómicos, la inflación trienal se ubicó en 2018 por encima de ese guarismo, a la vez que las metas del gobierno nacional, y otras proyecciones disponibles, indican que esta tendencia no se revertirá en el corto plazo.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Por tales razones, la economía argentina es considerada actualmente hiperinflacionaria bajo la NIC 29 y las entidades bajo el control del BCRA, obligadas a la aplicación de las NIIF adoptadas por el BCRA por medio de la Comunicación “A” 6114 y cuya moneda funcional sea el peso argentino, deberían reexpresar sus estados financieros. Dicha reexpresión debe efectuarse como si la economía hubiera sido siempre hiperinflacionaria, utilizando un índice general de precios que refleje los cambios en el poder adquisitivo de la moneda. Para efectuar esa reexpresión se utilizará una serie de índices elaborada y publicada mensualmente por la FACPCE, que combina el índice de precios al consumidor (IPC) nacional publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) a partir de enero de 2017 (mes base: diciembre de 2016) con el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el INDEC hasta esa fecha, computando para los meses de noviembre y diciembre de 2015, para los cuales el INDEC no ha difundido información sobre la variación en el IPIM, la variación en el IPC de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Considerando el mencionado índice, la inflación fue del 47,64% y 24,79% en los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2017, respectivamente.

Sin embargo, conforme a lo establecido por la Comunicación “A” 6651 del BCRA, las entidades financieras deberán comenzar a aplicar el método de reexpresión de los estados financieros en moneda homogénea, previsto en la NIC 29, a partir de los ejercicios que se inicien el 1° de enero de 2020.

La falta de reconocimiento de los cambios ocurridos en el poder adquisitivo general de la moneda bajo condiciones de hiperinflación puede distorsionar la información contable y, por lo tanto, esta situación debe ser tenida en cuenta en la interpretación que se realice de la información que la Sociedad brinda en los presentes estados financieros sobre su situación patrimonial, el resultado de sus operaciones y los flujos de su efectivo.

A continuación se incluye una descripción de los principales impactos que produciría la utilización de la NIC 29:

a) Los estados financieros deben ser ajustados para que consideren los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda, de modo que queden expresados en la unidad de medida corriente al final del período sobre el que se informa.
b) Resumidamente, el mecanismo de reexpresión de la NIC 29 es como sigue:
(i) las partidas monetarias (aquellas con un valor nominal fijo en moneda local) no se reexpresan, dado que ya se encuentran expresadas en la unidad de medida corriente al cierre del período sobre el que se informa. En un período inflacionario, mantener activos monetarios genera pérdida de poder adquisitivo y mantener pasivos monetarios genera ganancia de poder adquisitivo, siempre que tales partidas no se encuentren sujetas a un mecanismo de ajuste que compense en alguna medida esos efectos. La ganancia o pérdida monetaria neta se incluirá en el resultado del período por el que se informa.
(ii) Los activos y pasivos sujetos a ajustes en función a acuerdos específicos, se ajustarán en función a tales acuerdos.
(iii) Las partidas no monetarias medidas a sus valores corrientes al final del período sobre el que se informa, no serán reexpresadas a efectos de su presentación en el estado de situación financiera, pero el proceso de ajuste debe completarse para determinar en términos de unidad de medida homogénea los resultados producidos por la tenencia de esas partidas no monetarias.
(iv) Las partidas no monetarias medidas a costo histórico o a un valor corriente de una fecha anterior a la de cierre del período sobre el cual se informa serán reexpresados por coeficientes que reflejen la variación

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

ocurrida en el nivel general de precios desde la fecha de adquisición o revaluación hasta la fecha de cierre, procediendo luego a comparar los importes reexpresados de esos activos con los correspondientes valores recuperables. Los cargos al resultado del período por depreciación de las propiedades, plantas y equipos y por amortización de activos intangibles, así como cualquier otro consumo de activos no monetarios se determinarán sobre la base de los nuevos importes reexpresados.

(v) Cuando proceda la activación de costos financieros en los activos no monetarios, no se capitalizará la porción de esos costos que compensan al acreedor de los efectos de la inflación.
(vi) Los gastos e ingresos se reexpresan desde la fecha de su registración contable, salvo aquellas partidas del resultado que reflejan o incluyen en su determinación el consumo de activos medidos en moneda de poder adquisitivo de una fecha anterior a la de registración del consumo, las que se reexpresan tomando como base la fecha de origen del activo con el que está relacionada la partida; y salvo también aquellos resultados que surgen de comparar dos mediciones expresadas en moneda de poder adquisitivo de diferentes fechas, para los cuales se requiere identificar los importes comparados, reexpresarlos por separado, y volver a efectuar la comparación, pero con los importes ya reexpresados.
(vii) Al comienzo del primer ejercicio de aplicación de la reexpresión de los estados financieros en moneda homogénea, los componentes del patrimonio, excepto los resultados acumulados se reexpresan de acuerdo a lo previsto en la NIC 29, y el importe de los resultados acumulados se determina por diferencia, una vez reexpresadas las restantes partidas del patrimonio.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la Entidad no ha cuantificado los efectos que resultarían de la aplicación de la NIC 29, pero estima que esos efectos podrían ser de significación.

Resumen de políticas contables significativas

A continuación se describen los principales criterios de valuación y exposición seguidos para la preparación de los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016:

3.1 Activos y pasivos en moneda extranjera:

La Entidad considera al Peso Argentino como su moneda funcional y de presentación. Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, básicamente en dólares estadounidenses, fueron valuados al tipo de cambio de referencia del BCRA, vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil de cada ejercicio.

Adicionalmente, los activos y pasivos nominados en otras monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase publicados por el BCRA. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio en el rubro “Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera”.

3.2 Instrumentos financieros:

Reconocimiento y medición inicial:

La Entidad reconoce un instrumento financiero cuando es parte de cláusulas que generan derechos y obligaciones contractuales.

Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del plazo

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

generalmente establecido por las regulaciones o condiciones de mercado son registradas en la fecha de negociación de la operación, es decir, en la fecha en que la Entidad se compromete a comprar o vender el activo.

En el reconocimiento inicial, los activos o pasivos financieros fueron registrados por sus valores razonables. Aquellos activos o pasivos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados, fueron registrados al valor razonable ajustado por los costos de transacción que fueron directamente atribuibles a la compra o emisión de los mismos.

En el momento del reconocimiento inicial, el valor razonable de un instrumento financiero es normalmente el precio de la transacción. Sin embargo, si parte de la contraprestación entregada o recibida es por algo distinto del instrumento financiero, la Entidad estima el valor razonable del instrumento financiero. Si este valor razonable se basa en una técnica de valuación que utiliza sólo datos de mercado observables, todo importe adicional respecto de la contraprestación será un gasto o un menor ingreso, a menos que cumpla los requisitos para su reconocimiento como algún otro tipo de activo. En el caso de que el valor razonable se base en una técnica de valoración que utiliza datos de mercado no observables, la Entidad reconocerá esa diferencia diferida en resultados sólo en la medida en que surja de un cambio en un factor (incluyendo el tiempo) que los participantes de mercado tendrían en cuenta al determinar el precio del activo o pasivo, o cuando el instrumento es dado de baja.

Medición posterior

Modelo de negocio:

La Entidad establece tres categorías para la clasificación y medición de sus instrumentos de deuda, de acuerdo al modelo de negocio de la Entidad para gestionarlos y las características de los flujos de efectivo contractuales de los mismos:

Costo amortizado: el objetivo de negocio es obtener los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.
Valor razonable con cambios en otros resultados integrales: el objetivo de negocio es obtener los flujos de efectivos contractuales del activo financiero y los resultantes de su venta.
Valor razonable con cambios en resultados: el objetivo de negocio es la generación de resultados provenientes de la compra-venta de activos financieros.

En consecuencia, la Entidad mide sus activos financieros a valor razonable, a excepción de aquellos que cumplen con las siguientes dos condiciones y por lo tanto son valuados a su costo amortizado:

se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales.
las condiciones contractuales de los activos financieros dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.

La Entidad determina su modelo de negocio en el nivel que mejor refleja cómo administra los grupos de activos financieros para lograr un objetivo de negocio concreto.

El modelo de negocio no se evalúa instrumento por instrumento, sino a un nivel más alto de carteras agregadas y se basa en factores observables tales como:

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

cómo se evalúa el rendimiento del modelo de negocio y cómo los activos financieros que se mantienen dentro de ese modelo de negocio se evalúan y reportan al personal clave de la Entidad.
los riesgos que afectan el rendimiento del modelo de negocio (y los activos financieros que se mantienen dentro de ese modelo de negocio) y, en particular, la forma en que se gestionan esos riesgos.
la frecuencia esperada, el valor, el momento y las razones de las ventas también son aspectos importantes.

La evaluación del modelo de negocio se basa en escenarios razonablemente esperados, sin tener en cuenta los escenarios de “peor caso” o “caso de estrés”. Si posteriormente a su reconocimiento inicial los flujos de efectivo se realizan de una manera diferente a las expectativas originales de la Entidad, no se cambia la clasificación de los activos financieros restantes mantenidos en ese modelo de negocio, sino que considera dicha información para evaluar las compras u originaciones recientes.

Test de únicamente pagos del principal e intereses (Test UPPI):

Como parte del proceso de clasificación, la Entidad evalúa los términos contractuales de sus activos financieros para identificar si éstos dan lugar a flujos de efectivo en fechas determinadas que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

A los fines de esta evaluación se define como “principal” al valor razonable del activo financiero en el reconocimiento inicial, pudiéndose modificar a lo largo de la vida del instrumento (por ejemplo si hay reembolsos de principal o amortización de la prima o descuento).

Los componentes de interés más importantes dentro de un acuerdo de préstamo suelen ser la consideración del valor temporal del dinero y el riesgo de crédito.

Para efectuar el Test UPPI, la Entidad aplica juicio y considera factores relevantes entre los cuales se encuentra la moneda en la que se denomina el activo financiero y el plazo para el cual se establece la tasa de interés.

Por el contrario, los términos contractuales que introducen una exposición más que mínima a riesgo o volatilidad en los flujos de efectivo contractuales que no están relacionados con un acuerdo de préstamo básico, no dan lugar a flujos de efectivo contractuales que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el monto pendiente. En tales casos, se requiere que los activos financieros sean medidos a valor razonable con cambios en resultados.

Por consiguiente, los activos financieros se clasificaron en base a lo mencionado en los párrafos precedentes en “Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados”, “Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en otros resultados integrales” o “Activos financieros medidos a costo amortizado”. Dicha clasificación se expone en el Anexo P “Categorías de Activos y Pasivos financieros”.

• Activos y pasivos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados

Esta categoría presenta dos subcategorías: activos financieros valuados a valor razonable mantenidos para negociación y activos financieros designados inicialmente a valor razonable por la Dirección o de acuerdo con el párrafo 6.7.1. de la NIIF 9.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

La Entidad clasifica los activos financieros como mantenidos para negociar cuando se han comprado o emitido principalmente para la obtención de beneficios a corto plazo a través de actividades de negociación o forman parte de una cartera de instrumentos financieros que se administran conjuntamente, para los cuales hay evidencia de un patrón reciente de toma de ganancias a corto plazo.

La Dirección sólo designa un instrumento a valor razonable con cambios en resultados, cuando se cumple una de las siguientes condiciones: (i) la designación elimina o reduce significativamente el tratamiento inconsistente que de otro modo surgiría de la medición de los activos o pasivos o el reconocimiento de ganancias o pérdidas de los mismos sobre una base diferente; o (ii) los pasivos forman parte de un grupo de instrumentos financieros que se gestionan y su rendimiento se evalúa según la base de su valor razonable de acuerdo con una estrategia de gestión de riesgos o inversión documentada; o (iii) los pasivos contienen uno o más derivados implícitos, salvo que no se modifiquen significativamente los flujos de efectivo. Tal designación se efectúa instrumento por instrumento.

Los activos y pasivos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados se registran en el Estado de Situación Financiera a valor razonable. Los cambios en el valor razonable se reconocen en el estado de resultados en el rubro “Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados”, así como los ingresos o egresos por intereses y dividendos de acuerdo con los términos del contrato, o cuando el derecho al pago ha sido establecido.

El valor razonable de estos instrumentos se calcula utilizando las cotizaciones vigentes al cierre de cada ejercicio en mercados activos, de ser representativas. Los mercados principales en los que opera la Entidad son el MAE y BYMA. En caso de no contar con un mercado activo, se utilizaron técnicas de valoración que incluyeron la utilización de operaciones de mercado realizadas en condiciones de independencia mutua, entre partes interesadas y debidamente informadas, siempre que estén disponibles, así como referencias al valor razonable actual de otro instrumento que es sustancialmente similar, o bien el análisis de flujos de efectivo descontados.

En la Nota 6 a los presentes Estados financieros, se detalla el proceso de medición de los Instrumentos valuados a valor razonable.

� Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en otros resultados integrales:

Un activo financiero es clasificado a valor razonable con cambios en otros resultados integrales cuando (i) el instrumento se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra mediante la obtención de los flujos de fondos contractuales y la venta del mismo y (ii) los términos contractuales del mismo cumplen con la evaluación de que los flujos de efectivo son únicamente pagos del capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.

Los instrumentos de deuda valuados a valor razonable con cambios en otros resultados integrales se registran en el Estado de Situación Financiera a valor razonable. Las ganancias y pérdidas derivadas de cambios en el valor razonable se reconocen en otros resultados integrales en el rubro “Ganancias o pérdidas por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el ORI”. Los ingresos por intereses (calculados por el “método del interés efectivo” que se explica en el acápite siguiente), las ganancias y pérdidas por diferencias de cambio y el deterioro se reconocen en resultados de la misma manera que para los activos financieros medidos al costo amortizado y se imputan en los rubros “Ingresos por intereses”, “Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera” y “Cargo por incobrabilidad”, respectivamente.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

En la baja en cuentas, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en otros resultados integrales se reclasifican a resultados.

� Activos financieros medidos a costo amortizado - Método del interés efectivo:

Representan activos financieros que son mantenidos para obtener flujos de efectivo contractuales y cuyas condiciones contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el capital pendiente.

Posteriormente al reconocimiento inicial, estos activos financieros se registran en el Estado de Situación Financiera al costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por riesgo de incobrabilidad, de corresponder.

Los ingresos por intereses y el deterioro son registrados en el Estado de Resultados en los rubros “Ingresos por intereses” y “Cargo por incobrabilidad”, respectivamente. La evolución de la previsión se expone en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad”.

El “método del interés efectivo” utiliza la tasa que permite descontar los flujos de efectivo futuros que se estiman recibir o pagar en la vida del instrumento o un período menor, de ser apropiado, igualando el valor neto en libros de dicho instrumento. Al aplicar dicho método, la Entidad identifica los puntos básicos de interés, comisiones, primas, descuentos y costos de la transacción, directos e incrementales, como parte integrante de la tasa de interés efectiva. A tales efectos el interés es la contraprestación por el valor temporal del dinero y por el riesgo de crédito asociado con el importe del principal pendiente durante un período de tiempo concreto.

3.2.1 Efectivo y Depósitos en Bancos:

Se valuaron a su valor nominal más los intereses devengados al cierre de cada ejercicio, en caso de corresponder. Los intereses devengados fueron imputados a los resultados de cada ejercicio en el rubro “Ingresos por intereses”, de corresponder.

3.2.2 Préstamos y otras financiaciones:

Son activos financieros distintos a un derivado que la Entidad mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es obtener los flujos de efectivo contractuales y cuyas condiciones contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el capital pendiente.

Los préstamos y otras financiaciones se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. Posteriormente al reconocimiento inicial, los préstamos y otras financiaciones son valuados al costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por riesgo de incobrabilidad. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima incurrida en la originación o adquisición, y las comisiones de originación, que son parte de la tasa de interés efectiva. Los ingresos por intereses se imputan en resultados en el rubro “Ingresos por intereses”. Las pérdidas originadas por el deterioro se incluyen en el Estado de Resultados en el rubro “Cargos por incobrabilidad” y su evolución se expone en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad”.

Las garantías otorgadas y responsabilidades eventuales se registran en notas a los estados financieros (fuera de balance) cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

crédito y son inicialmente reconocidas al valor razonable de la comisión recibida, en el rubro “Otros pasivos financieros” del Estado de Situación Financiera. Posteriormente al reconocimiento inicial, el pasivo por cada garantía es registrado por el mayor valor entre la comisión amortizada y la mejor estimación del gasto requerido para cancelar cualquier obligación financiera que surja como resultado de la garantía financiera.

Cualquier incremento en el pasivo relacionado a una garantía financiera se registra en resultados. La comisión recibida se va reconociendo en el rubro “Ingresos por comisiones” del Estado de Resultados, sobre la base de su amortización en línea recta durante la vigencia de la garantía financiera otorgada.

3.2.3 Pasivos financieros:

Después del reconocimiento inicial, la totalidad de los pasivos financieros son valuados al costo amortizado utilizando el método del interés efectivo. Los intereses se imputan en resultados en el rubro “Egresos por intereses”.

La clasificación de los pasivos financieros se expone en el Anexo P “Categorías de Activos y Pasivos financieros”.

3.2.5. Instrumentos de patrimonio valuados a valor razonable con cambios en resultados:

Representa una participación residual en los activos netos de otra entidad. Estos instrumentos se registran en el Estado de Situación Financiera a valor razonable.

Los dividendos se reconocen en el Estado de Resultados cuando se ha establecido el derecho a recibir el pago.

Baja de activos y pasivos financieros:

Un activo financiero (o, cuando sea aplicable, una parte de un activo financiero o una parte de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos a recibir los flujos de efectivo del activo han expirado, o (ii) la Entidad ha transferido sus derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte mediante un acuerdo de transferencia.

Una transferencia sólo califica para la baja en cuentas si (i) la Entidad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y recompensas del activo, o (ii) no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, pero ha transferido el control del activo considerando que el control se transfiere si, y sólo si, el cesionario tiene la capacidad práctica de vender el activo en su totalidad a un tercero no relacionado y es capaz de ejercer esa capacidad unilateralmente sin imponer restricciones adicionales a la transferencia.

Si la Entidad no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y recompensas inherentes a la propiedad de un activo transferido, y ha retenido control sobre éste, continuará reconociendo el activo transferido en la medida en que se encuentre expuesta a cambios en el valor del activo transferido.

La Entidad da de baja un préstamo cuando los términos y condiciones han sido renegociados en la medida en que, sustancialmente, se convierte en un nuevo préstamo, reconociendo la diferencia como un resultado

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por baja en cuentas. En el caso de que la modificación no genere flujos de efectivo que son sustancialmente diferentes, la modificación no da lugar a la baja en cuentas. La Entidad recalcula el importe en libros bruto del activo como el valor presente de los flujos de efectivo contractuales modificados, utilizando para el descuento la tasa de interés efectiva del préstamo original y reconoce un resultado por modificación.

Por otra parte, un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago especificada en el correspondiente contrato se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma sustancial, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, reconociéndose la diferencia entre ambos en el Estado de resultados en el rubro “Otros ingresos operativos”.

Reclasificación de activos y pasivos financieros:

La Entidad no efectúa reclasificaciones de sus activos financieros luego de su reconocimiento inicial, excepto en circunstancias excepcionales cuando cambia su modelo de negocio para gestionar los activos financieros, producto de cambios externos o internos significativos para las operaciones de la Entidad. Los pasivos financieros nunca se reclasifican. Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, la Entidad no efectuó reclasificaciones.

3.3 Arrendamientos (leasing) financieros:

La Entidad otorga préstamos a través de arrendamientos financieros, reconociendo el valor actual de los pagos de arrendamiento como un activo, los cuales registra en el Estado de Situación Financiera en el rubro “Préstamos y otras financiaciones”. La diferencia entre el valor total por cobrar y el valor presente de la financiación es reconocida como intereses a devengar. Este ingreso es reconocido durante el plazo del arrendamiento utilizando el método del interés efectivo, el cual refleja una tasa de retorno constante y se imputa en resultados en el rubro “Ingresos por intereses”. Las pérdidas originadas por el deterioro se incluyen en el Estado de Resultados en el rubro “Cargos por incobrabilidad” y su evolución se expone en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad”.

3.4 Propiedad, planta y equipo:

La Entidad eligió el modelo de costo para todas las clases de activos del rubro, teniendo en cuenta lo mencionado en el apartado “Adopción por primera vez de las NIIF de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 del BCRA” de la presente nota para los inmuebles de propiedad de la Entidad. Estos bienes se encuentran registrados a su costo de adquisición, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas y el deterioro en caso de ser aplicable. El costo de adquisición incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de los activos. Los costos de mantenimiento y reparación se registran en resultados. Toda renovación y mejora significativa es activada únicamente cuando es probable que se produzcan beneficios económicos futuros que excedan el rendimiento originalmente evaluado para el activo.

La depreciación de los bienes se calcula proporcionalmente a los meses estimados de vida útil, depreciándose en forma completa el mes de alta de los bienes y no depreciándose el mes de baja.

El valor residual de los bienes, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable.

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3.5 Activos intangibles:

Los activos intangibles adquiridos en forma separada fueron medidos inicialmente al costo. Después del reconocimiento inicial, fueron contabilizados al costo menos las amortizaciones acumuladas (en los casos en los que se les asignan vidas útiles finitas) y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor, en caso de existir.

Para los activos intangibles generados internamente, solo se capitalizan los desembolsos relacionados con el desarrollo, mientras que el resto de los desembolsos no se capitalizan y se reflejan en el Estado de Resultados del período en que dicho desembolso se incurre.

Las vidas útiles de los activos intangibles pueden ser finitas o indefinidas.

Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles económicas, y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que exista algún indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se revisan al menos al cierre de cada ejercicio. El gasto por amortización de los activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el Estado de Resultados, en el rubro “Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes”.

Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan, y se someten a pruebas anuales para determinar si sufrieron algún deterioro del valor, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo a la que fueron asignados. La Entidad no posee Activos Intangibles con vida útil indefinida.

Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el Estado de resultados cuando se da de baja el activo respectivo.

Los gastos de desarrollo incurridos en un proyecto específico se reconocen como activo intangible cuando la Entidad puede demostrar:

la factibilidad técnica de completar el activo intangible para que el mismo esté disponible para su uso
esperado o venta;
su intención de completar el activo y su capacidad para utilizarlo o venderlo;
cómo el activo generará beneficios económicos futuros;
la disponibilidad de recursos para completar el activo; y
la capacidad de medir de manera fiable los desembolsos durante su desarrollo.

Después del reconocimiento inicial del gasto de desarrollo como activo, se aplica el modelo de costo, que requiere que el activo se contabilice al costo menos las amortizaciones acumuladas y las pérdidas acumuladas por deterior del valor que correspondan. La amortización del activo comienza cuando el desarrollo haya sido completado y el activo se encuentre disponible para ser utilizado. El activo se amortiza a lo largo del período en el que se espera generará beneficios futuros. La amortización se registra en el Estado de Resultados en el rubro “Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes”. Durante el período de desarrollo, el activo se somete anualmente a pruebas para determinar si existe deterioro de su valor.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

3.6 Propiedades de inversión:

Las propiedades de inversión se registran en el Estado de Situación Financiera en el rubro “Otros activos no financieros” y se miden inicialmente por su costo de adquisición, incluidos los costos de transacción.

Se incluyen ciertos inmuebles que la Entidad posee para un uso futuro no determinado, que fueron valuados de acuerdo a la NIC 40 “Propiedades de Inversión”.

Para esta clase de inmuebles, la Entidad eligió el modelo de costo, descripto en la Nota 3.4 Propiedad, planta y equipo.

Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el momento de su venta o cuando la propiedad de inversión se retira del uso en forma permanente y no se espera recuperar beneficio económico alguno de su venta. La diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo se reconoce en el estado de resultados en el período en el que el activo es dado de baja en el rubro “Otros ingresos operativos”.

Se realizan transferencias a o desde las propiedades de inversión solamente cuando exista un cambio en el uso del activo. Para una transferencia desde una propiedad de inversión hacia un componente de propiedad, planta y equipo, el costo atribuido tomado en cuenta para su posterior contabilización es el valor razonable del activo a la fecha del cambio de uso. Si un componente de propiedad, planta y equipo se transfiere a una propiedad de inversión, la Entidad contabiliza el activo hasta la fecha del cambio de uso de acuerdo con la política establecida para propiedades, planta y equipo.

3.7 Deterioro de activos no financieros:

La Entidad evalúa, al menos en cada fecha de cierre de ejercicio, si existen eventos o cambios en las circunstancias que indiquen que el valor de los activos no financieros puede verse deteriorado o si existen indicios que un activo no financiero pueda estar deteriorado. Si existe algún indicio o cuando una prueba anual de deterioro es requerida para un activo, la Entidad efectúa una estimación del valor recuperable del mismo. En caso de que el valor contable de un activo (o unidad generadora de efectivo) sea mayor a su valor recuperable, el activo (o unidad generadora de efectivo) se considera deteriorado y se reduce el saldo a su valor recuperable.

Para los activos no financieros se efectúa una evaluación en cada fecha de presentación de los estados financieros respecto de si existen indicadores de que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente pueda ya no existir o pueda haber disminuido. Una pérdida por deterioro reconocida previamente es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable del activo desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor en libros del activo es aumentado a su valor recuperable.

Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, la Entidad ha evaluado y concluido que no existen indicios de que un activo no financiero pueda estar deteriorado.

3.8 Provisiones:

La Entidad reconoce una provisión cuando y sólo cuando se dan las siguientes circunstancias: a) la Entidad tiene una obligación presente, como resultado de un suceso pasado; b) es probable (es decir, existe mayor posibilidad que se presente que de lo contrario) que la Entidad tenga que desprenderse de recursos para

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

cancelar la obligación; y c) puede estimarse de manera fiable el importe de la deuda correspondiente.

Para determinar el saldo de las provisiones, se consideraron los riesgos y las incertidumbres existentes teniendo en cuenta la opinión de los asesores legales externos e internos de la Entidad. Si el efecto del valor temporal del dinero es significativo, las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión producto del transcurso del tiempo se reconoce en el rubro “Egresos por intereses” en el Estado de Resultados. En base al análisis efectuado, se registró como provisión el importe correspondiente a la mejor estimación del probable desembolso necesario para cancelar la obligación presente a la fecha de cierre de cada ejercicio.

Las provisiones registradas por la Entidad son objeto de revisión en la fecha de cierre de cada ejercicio y ajustadas para reflejar en cada momento la mejor estimación disponible. Adicionalmente, las provisiones son registradas con asignación específica con el objeto de que sean utilizadas para cubrir únicamente los desembolsos para los que fueron originalmente reconocidas.

En caso de que: a) la obligación sea posible; o b) no sea probable que para satisfacerla la Entidad deba efectuar una salida de recursos; o c) el importe de la obligación no pueda ser medido de manera fiable, el pasivo contingente no se reconoce y se divulga en notas. Sin embargo, cuando la posibilidad de que deba efectuarse el desembolso sea remota, no se efectúa revelación alguna.

3.9 Reconocimiento de ingresos y egresos:

3.9.1 Ingresos y egresos por intereses:

Los ingresos y egresos por intereses se reconocen contablemente en función de su período de devengamiento, aplicando el “método del interés efectivo”, el cual se explica en el acápite “Activos financieros medidos a costo amortizado – Método del interés efectivo”.

Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones de renta fija y los valores negociables, así como el descuento y la prima sobre los instrumentos financieros.

Los dividendos son reconocidos en el momento que son declarados.

3.9.2 Comisiones por préstamos:

Las comisiones cobradas y los costos directos incrementales relacionados con el otorgamiento de las financiaciones son diferidos y reconocidos ajustando la tasa de interés efectiva de las mismas.

3.9.3 Comisiones por servicios:

Estos resultados se reconocen cuando (o a medida que) la Entidad satisface cada obligación de desempeño mediante la transferencia de los servicios comprometidos, por un importe que refleje la contraprestación a que la Entidad espera tener derecho a cambio de dichos servicios.

Al comienzo de cada contrato, la Entidad evalúa los servicios comprometidos en el mismo e identifica como una obligación de desempeño cada compromiso de transferir un servicio distinto o una serie de servicios distintos que son sustancialmente iguales y que tienen el mismo patrón de transferencia.

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3.9.4 Ingresos y egresos no financieros:

Se reconocen contablemente en base a las condiciones para el reconocimiento fijadas en el Marco Conceptual, como ser el requerimiento de que los resultados deban estar devengados.

3.10 Programa de fidelización de clientes:

El programa de fidelización que ofrece la Entidad consiste en la acumulación de puntos a través de los consumos efectuados con tarjetas de crédito y/o débito, y por el cual los mismos pueden ser canjeados por productos que suministra la Entidad.

La Entidad concluyó que los premios a otorgar dan lugar a una obligación de desempeño separada, ya que generalmente proporciona un derecho material al cliente. La Entidad asigna una porción del precio de la transacción, es decir una porción de los ingresos por comisiones de tarjetas de crédito, al programa de fidelización en base al precio de venta independiente. Al cierre de cada ejercicio la Entidad mide los premios a otorgar como un componente identificable de la operación principal, cuyo valor razonable, es decir el importe en el que el premio podría ser vendido por separado, se encuentra registrado en el rubro “Otros pasivos no financieros”.

Debido a que la Entidad estima el valor razonable de los puntos otorgados a los clientes a través de la aplicación de técnicas estadísticas, esas estimaciones están sujetas a un grado significativo de incertidumbre y deben ser tenidas en cuenta.

3.11 Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta:

a) Impuesto a las ganancias

El cargo por impuesto a las ganancias comprende al impuesto corriente y al diferido. El impuesto a las ganancias se reconoce en el Estado de Resultados, excepto cuando se trata de partidas que deban ser reconocidas directamente en otros resultados integrales. En este caso, cada partida se presenta antes de calcular su impacto en el impuesto a las ganancias, el que se detalla en la partida correspondiente.

El impuesto a las ganancias diferido refleja los efectos de las diferencias temporarias entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos se miden utilizando la tasa de impuesto que se espera aplicar a la ganancia imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Entidad espera recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha de cierre de cada ejercicio.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden por sus importes nominales sin descontar, a las tasas impositivas que se espera sean de aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar.

El 29 de diciembre de 2017 se promulgó y puso en vigencia la reforma tributaria que, entre otros aspectos, reduce la alícuota corporativa de impuesto a las ganancias que grava a las utilidades empresarias no distribuidas y tiene efecto en la medición de los activos y pasivos por impuesto diferido. Esta reducción de la alícuota corporativa se implementará de forma gradual en un plazo de

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

cuatro años hasta pasar del 35% correspondiente al período fiscal 2017 inclusive, a un 25% en 2020. Sus efectos se consideran a partir de los impuestos diferidos determinados al 31 de diciembre de 2017, de la siguiente forma: si la reversión se producirá a partir del 1° de enero de 2018 y hasta el 31 de diciembre de 2019, la alícuota a aplicar es 30% y si la reversión se producirá a partir del 1° de enero de 2020 en adelante la alícuota a aplicar es 25%. Adicionalmente, a través de dicha reforma tributaria se establecieron modificaciones relacionadas al impuesto de igualación, ajuste por inflación impositivo, tratamiento de adquisiciones e inversiones efectuadas a partir del 1 de enero de 2018, revalúo impositivos y contribuciones patronales entre otros temas.

b) Impuesto a la ganancia mínima presunta

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998 por la Ley Nº 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas prórrogas, y considerando lo establecido por la Ley N° 27.260, el mencionado gravamen se encuentra vigente por los ejercicios económicos que finalizan hasta el 31 de diciembre de 2018, inclusive. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada Ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables.

Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Entidad estimó un cargo por impuesto a las ganancias por 226.461 y 454.068, respectivamente, no correspondiendo determinar impuesto a la ganancia mínima presunta por los ejercicios finalizados en dichas fechas.

Las revelaciones sobre el impuesto a las ganancias corriente y diferido se exponen en la nota 12.

3.12 Actividades fiduciarias y de gestión de inversiones:

La Entidad proporciona servicios de custodia, administración, manejo de inversiones y asesoría a terceros que dan lugar a la tenencia o colocación de activos a nombre de ellos. Estos activos y los resultados sobre los mismos no están incluidos en los presentes estados financieros, dado que no son activos de la Entidad. Las comisiones generadas por estas actividades se incluyen en la cuenta “Ingresos por comisiones” del Estado de Resultados.

Juicios, estimaciones y supuestos contables

La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NIIF requiere la elaboración y consideración, por parte de la Gerencia de la Entidad, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y revelación de los activos y pasivos contingentes a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. Las registraciones efectuadas se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros. En

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

este sentido, las incertidumbres asociadas con las estimaciones y supuestos adoptados podrían dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.

En ciertos casos, los Estados financieros preparados de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 del BCRA, requieren que los activos o pasivos sean registrados y/o presentados a su valor razonable. El valor razonable es el monto al cual un activo puede ser intercambiado, o un pasivo liquidado, en condiciones de independencia mutua entre participantes del mercado principal (o más ventajoso) correctamente informados y dispuestos a ellos en una transacción ordenada y corriente. Cuando los precios de mercado en mercados activos están disponibles, han sido utilizados como base de valoración. Cuando los precios de mercado en mercados activos no están disponibles, la Entidad ha estimado aquellos valores como valores basados en la mejor información disponible, incluyendo el uso de modelos y otras técnicas de evaluación.

Adicionalmente, el BCRA permite establecer previsiones adicionales por riesgo de incobrabilidad y cambios en la clasificación de deudores, según el caso, basado en la política de gestión de riesgos de la Entidad. El Comité de Riesgos, puede decidir el incremento de la previsión por riesgos de incobrabilidad, mediante la constitución de previsiones adicionales, después de evaluar el riesgo de la cartera, basándose por ejemplo, en el análisis de las condiciones macroeconómicas locales e internacionales.

Previsión por riesgo de incobrabilidad y previsión por compromisos eventuales

Se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta, entre otros aspectos, de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones considerando las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del BCRA y las políticas de previsionamiento de la Entidad.

En los casos de préstamos con previsiones específicas que sean cancelados o generen reversión de previsiones constituidas en el corriente ejercicio, y en los casos en que las previsiones constituidas en ejercicios anteriores resulten superiores a las que se consideran necesarias, el exceso de previsión es reversado con impacto en el resultado del corriente ejercicio.

Las pérdidas originadas por el deterioro se incluyen en el Estado de Resultados en el rubro “Cargos por incobrabilidad” y su evolución se expone en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad”. La estimación del deterioro se explica con mayor detalle en el apartado “Juicios, estimaciones y supuestos contables” de la presente Nota.

Empresa en marcha

La Entidad evaluó su capacidad para continuar como una empresa en marcha y está satisfecha que tiene los recursos para continuar en el negocio en el futuro previsible. A la fecha de los presentes estados financieros, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan generar dudas sobre la posibilidad de que la Entidad siga operando normalmente como empresa en marcha. Por lo tanto, los presentes estados financieros se prepararon sobre la base de la empresa en marcha. Esta afirmación debe ser leída junto con la nota 1 a los presentes estados financieros.

Adopción por primera vez de las NIIF de acuerdo a la Comunicación “A” 6114 del BCRA

De acuerdo con lo requerido por la Comunicación “A” 6324 y complementarias del BCRA, se explican a continuación los principales ajustes de la transición a las NIIF, y se presentan las siguientes conciliaciones

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

relacionadas con dicha transición:

Entre el patrimonio determinado de acuerdo con las normas del BCRA y el patrimonio determinado de acuerdo con el nuevo Marco Contable del BCRA basado en las NIIF, al 31 de diciembre de 2016 (fecha de la transición a las NIIF), y al 31 de diciembre de 2017;
Entre el resultado neto determinado de acuerdo con las normas del BCRA correspondientes al ejercicio finalizado el 31 diciembre de 2017, y el resultado integral total determinado de acuerdo con el nuevo Marco Contable del BCRA basado en las NIIF a la misma fecha; y
Entre el flujo de efectivo determinado de acuerdo con las normas del BCRA correspondientes al ejercicio finalizado el 31 diciembre de 2017 y el determinado de acuerdo con el nuevo Marco Contable del BCRA basado en las NIIF a la misma fecha.

En la preparación de estas conciliaciones, la Gerencia de la Entidad consideró las NIIF actualmente aprobadas y que son aplicables en la preparación de los presentes estados financieros, que son los primeros estados financieros anuales presentados de acuerdo con el nuevo Marco Contable del BCRA basado en las NIIF, pero dando efecto a las excepciones y exenciones previstas en la NIIF 1 que se describen a continuación:

Estimaciones:

Los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos realizados por la Gerencia de la Entidad para determinar los importes según las NIIF al 31 de diciembre de 2016 (fecha de la transición a las NIIF), y al 31 de diciembre de 2017, fueron consistentes con los realizados a las mismas fechas según las normas del BCRA y reflejan las condiciones existentes a las fechas respectivas.

Utilización del costo atribuido en propiedades, planta y equipo:

Los inmuebles de propiedad de la Entidad se midieron en el estado de situación financiera de apertura al 31 de diciembre 2016 (fecha de la transición a las NIIF) por su valor razonable, el cual asciende a 348.476, determinado sobre la base de valuaciones técnicas realizadas a esa fecha por un experto valuador independiente. Por consiguiente, el ajuste total al importe en libros según las normas del BCRA anteriores, asciende a 284.782. La Entidad optó por tomar estos valores como costo atribuido de estos activos a las fechas de las respectivas valuaciones, por cuanto se ha considerado que esos valores eran sustancialmente comparables con los valores razonables de esos activos a las fechas de esas valuaciones, o con el costo o el costo depreciado de los mismos según las NIIF, ajustado en este caso para reflejar los cambios en un índice general de precios, también a esas mismas fechas. Con posterioridad a las fechas de las respectivas valuaciones (técnicas y contables), las mediciones de las propiedades, planta y equipo se realizaron de conformidad con la NIC 16 (Propiedades, planta y equipo). Con este propósito, la Entidad optó por el modelo del costo previsto en esta norma.

Explicación de la transición a las NIIF:

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 06/03/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 06/03/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conciliación del Patrimonio al 31 de diciembre de 2016

• Conciliación del Patrimonio al 31 de diciembre de 2016
Saldos al 31/12/2016	Patrimonio neto
Según Normas BCRA anteriores Ajustes y reclasificaciones: Títulos de deuda e inversiones en instrumentos del patrimonio Préstamos y otras financiaciones Propiedad, planta y equipo y propiedades de inversión Activos y pasivos por impuesto diferido Otros pasivos no financieros Otros ajustes Total ajustes y reclasificaciones Saldos al 31/12/2016 según Comunicación “A” 6114 de BCRA	1.811.339 10.464 (11.366) 299.374 (4.772) (99.036) 53.291
	247.955
	2.059.294

Conciliación del patrimonio al 31 de diciembre de 2017

Total de Activos Total de Pasivos Patrimonio Neto	Normas BCRA anteriores 14.491.566 12.765.764 1.725.802	Ajustes y reclasificaciones 298.368 36.961 261.407	Saldos NIIF
			14.789.934 12.802.725
			1.987.209

Saldos al 31/12/2017	Patrimonio neto
Según Normas BCRA anteriores Ajustes y reclasificaciones: Títulos de deuda e inversiones en instrumentos del patrimonio Préstamos y otras financiaciones Propiedad, planta y equipo y propiedades de inversión Activos y pasivos por impuesto diferido Otros pasivos no financieros Otros ajustes Total ajustes y reclasificaciones Saldos al 31/12/2017 según Comunicación “A” 6114 de BCRA	1.725.802 11.314 (15.983) 295.097 26.916 (36.961) (18.976)
	261.407
	1.987.209

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

• Conciliación del resultado y del otro resultado integral correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017

Conciliación de resultados al 31/12/2017 Según normas del BCRA anteriores Ingresos por intereses Ingresos por servicios Gastos de administración Impuesto a las ganancias Otros ajustes Ganancia por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en ORI Total de ajustes y reclasificaciones Saldos según Comunicación “A” 6114 del BCRA	Resultado neto del período 837.624 (1.498) (368) (10.434) 29.426 487 17.613 855.237	Otros Resultados Integrales (4.161) (4.161) (4.161)	Resultado integral

			851.076

• Conciliación de los flujos de efectivo separados correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017:

Según Normas BCRA anteriores Ajustes y reclasificaciones de transición: Según NIIF	Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio Flujo neto por las actividades operativas Flujo neto por las actividades de inversión Flujo neto por las actividades de financiación Resultados financieros y por tenencia del efectivo y sus equivalentes Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del ejercicio
	3.973.953 (374.814) (41.874) (923.081) (31.918) 2.602.266
	(83.175) (982.276) (23.927) 949.999 139.378 -
	3.890.778 (1.357.090) (65.801) 26.918 107.460 2.602.266

Notas explicativas a los ajustes de la transición a las NIIF

Se explican resumidamente a continuación, los principales ajustes de la transición a las NIIF que afectan el patrimonio al 31 de diciembre de 2016 (fecha de la transición a las NIIF) y al 31 de diciembre de 2017, y el resultado, el resultado integral total y los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, que surgen de comparar las políticas contables aplicadas por la Entidad en la preparación de

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

los estados financieros hasta el cierre del ejercicio anterior finalizado el 31 de diciembre de 2017 (BCRA) y las políticas contables aplicadas por la Entidad en la preparación de los estados financieros a partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2018 (nuevo Marco Contable del BCRA basado en las NIIF).

Títulos de deuda

Los ajustes en este rubro, surgen principalmente cuando la valuación establecida para cada modelo de negocios en que las tenencias fueron clasificadas, difiere de la valuación establecida por las normas del BCRA.

Adicionalmente, se realizaron operaciones de pases activos cuyas especies subyacentes bajo normas del BCRA debían reconocerse como Activos de la Entidad. Bajo NIIF, estas especies recibidas de terceras partes no cumplen con los requisitos para su reconocimiento.

Adicionalmente, los Títulos de deuda de los Fideicomisos financieros, incluidos anteriormente en el rubro Otros Resultados por Intermediación Financiera, fueron valuados de acuerdo a un modelo de negocios en dónde el objetivo de estas tenencias es principalmente obtener flujos de fondos contractuales, por lo tanto fueron valuados a costo amortizado, utilizando el método del interés efectivo. Bajo normas del BCRA estos instrumentos también fueron valuados a costo amortizado.

Inversiones en instrumentos de patrimonio

En el caso de las sociedades donde la Entidad no tiene control ni influencia significativa, fueron valuadas a su mejor aproximación al valor razonable con cambios en resultados de acuerdo a la NIIF 9. Bajo normas del BCRA, estas participaciones fueron valuadas a costo de adquisición, más el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos.

Préstamos y otras financiaciones

La cartera de préstamos que posee la Entidad fue generada en una estructura de modelo de negocios cuya intención es principalmente la de obtener flujos de fondos contractuales (compuesto por principal e intereses). De acuerdo con la NIIF 9, la cartera de préstamos debe ser valuada a costo amortizado, utilizando el método del interés efectivo, lo que implica que las comisiones cobradas y los costos directos incrementales relacionados con el otorgamiento de las financiaciones sean diferidos y reconocidos a lo largo del tiempo de la financiación.

Bajo normas del BCRA, los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en los períodos que fueron generados y las comisiones cobradas y los costos directos, fueron reconocidos en el momento en que se generaron.

Activos no financieros

De acuerdo a la NIIF 15 “Contratos con clientes”, se incluyeron Activos del Contrato por la comisión por adhesión a uno de los programas de fidelización de clientes de la Entidad. En dicho programa, la única obligación de desempeño descripta en el contrato es la de poner en contacto al cliente de la Entidad con una reconocida aerolínea. Como contraprestación de ese servicio, la Entidad recibe una comisión por membresía

Propiedad, planta y equipo y propiedades de inversión

Para la formulación de los saldos contables a la fecha de transición se utilizó la exención mencionada en el apartado “Exenciones optativas”, lo que implicó la utilización del valor razonable como costo atribuido. A efectos

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

de determinar dicho valor razonable, la Entidad utilizó tasaciones para la totalidad de los bienes.

Debido a que la Entidad optó por el modelo de costo, el nuevo costo atribuido bajo NIIF implicó un incremento en las depreciaciones.

Activos Intangibles

De acuerdo con la NIC 38 su medición es a costo. Bajo normas del BCRA la Entidad capitalizó ciertos costos de software y otros gastos de organización, los cuales de acuerdo a la mencionada NIC, no deberían haber sido reconocidos como activos intangibles y, por lo tanto, fueron imputados a los resultados del ejercicio.

Activos y Pasivos por impuesto a las ganancias diferido

De acuerdo a la NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”, debe registrarse (i) la parte correspondiente al impuesto corriente que se espera pagar o recuperar y (ii) el impuesto diferido es el impuesto que se espera que se liquidará o se recuperará del Impuesto a las ganancias, por los quebrantos acumulados y las diferencias temporarias que surjan entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros. Bajo normas del BCRA la Entidad determinó el impuesto a las ganancias aplicando la alícuota vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias entre el resultado contable e impositivo.

Otros pasivos no financieros

De acuerdo a la NIIF 15, se reconocieron los ingresos de actividades ordinarias de forma que representen la transferencia de bienes o servicios comprometidos con los clientes a cambio de un importe que refleje la contraprestación a la cual la Entidad espera tener derecho a cambio de dichos bienes o servicios.

Adicionalmente, y de acuerdo con la NIC 19 “Beneficio a los empleados”, las vacaciones son consideradas como ausencias retribuidas acumuladas irrevocables y se medirán al costo esperado de dichas ausencias, en función de los importes que se espera pagar por las mismas por los días acumulados a favor de los empleados y que no hubieran gozado al final del período sobre el que se informa. Bajo normas del BCRA, los cargos por vacaciones fueron contabilizados en el momento en que el personal gozó de las mismas, es decir, cuando fueron pagadas.

Explicaciones sobre ajustes materiales en el Estado de Flujo de efectivo

Método de preparación: se adopta el Método Directo, excepto para la presentación de las actividades de operación, que se utiliza en indirecto.
Equivalente de efectivo de títulos: el emisor debe ser el Gobierno Nacional o BCRA y tener entre la fecha de compra o venta menor a 90 días del vencimiento de la especie, mientras que bajo normas del BCRA los requisitos debían ser: que estuvieran sujetos a riesgos insignificativos de cambio de valor y tener entre la fecha de compra o venta menor a 90 días del vencimiento de la especie.

Nuevos pronunciamientos

De acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 6114 del BCRA, a medida que se aprueben nuevas NIIF, haya modificaciones o derogación de las vigentes y, una vez que estos cambios sean adoptados a través de Circulares de Adopción de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), el BCRA se expedirá acerca de su aprobación para las entidades financieras. Con carácter general, no se admitirá

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que en oportunidad de adoptarse, se admita específicamente.

La norma emitida y efectiva a la fecha de emisión de los presentes estados financieros se expone a continuación.

Al respecto, a partir del ejercicio que se inicia el 1° de enero de 2019, la Entidad adoptará la NIIF 16 “Arrendamientos”. Esta norma elimina el modelo de contabilidad dual para arrendatarios, que distingue entre los contratos de arrendamiento financiero que se registran dentro de los estados financieros y los arrendamientos operativos para los que no se exige el reconocimiento de las cuotas de arrendamiento futuras. En su lugar, se desarrolla un modelo único, dentro del balance, que es similar al de arrendamiento financiero actual. En el caso del arrendador se mantiene la práctica actual de que los arrendadores sigan clasificando los arrendamientos como arrendamientos financieros y operativos. La Entidad no espera que el impacto de esta norma sea significativo para sus Estados Financieros.

4. ACTIVOS FINANCIEROS ENTREGADOS EN GARANTÍA – ACTIVOS DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016 se encuentran restringidos los siguientes activos de la Entidad:

Concepto	31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016
Títulos de deuda valor razonable con cambios en resultados, Otros títulos de deuda y Otros activos financieros • Bonos Garantizados en pesos Dto. 1579/02 Vto. 2018 por la contrapartida mínima exigida para la actuación de los Agentes en las nuevas categorías previstas por la Resolución N° 731 de la CNV. • Bono del Tesoro Nacional en pesos ajustados por CER Vto 2021 por la contrapartida mínima exigida para la actuación de los Agentes en las nuevas categorías previstas por la Resolución N° 731 de la CNV. • Pesos en Moneda Nacional afectados en garantía de la operatoria a través del Segmento de negociación operaciones garantizadas con contraparte central del MAECLEAR. Subtotal Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados y Otros títulos de deuda	10.378 6.138 5.126 1.000 715
	10.378 7.138 5.841

Concepto

31/12/2018
31/12/2017
31/12/2016

Títulos de deuda valor razonable con cambios en resultados, Otros
títulos de deuda y Otros activos financieros
• Bonos Garantizados en pesos Dto. 1579/02 Vto. 2018 por la
contrapartida mínima exigida para la actuación de los Agentes en
las nuevas categorías previstas por la Resolución N° 731 de la
CNV.
• Bono del Tesoro Nacional en pesos ajustados por CER Vto 2021
por la contrapartida mínima exigida para la actuación de los
Agentes en las nuevas categorías previstas por la Resolución N°
731 de la CNV.
• Pesos en Moneda Nacional afectados en garantía de la operatoria
a través del Segmento de negociación operaciones garantizadas
con contraparte central del MAECLEAR.
Subtotal Títulos de deuda a valor razonable con cambios en
resultados y Otros títulos de deuda

10.378
6.138
5.126
1.000
715

10.378
7.138
5.841

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016
Activos financieros entregados en garantía • Cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en el BCRA por las operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación y otras asimilables. • Incluye depósitos afectados principalmente en garantía por la operatoria de tarjetas de crédito y vinculados a depósitos judiciales y operatoria MAECLEAR. Subtotal Activos financieros entregados en garantía	389.109 254.778 191.098 39.770 37.813 35.702
	428.879 292.591 226.800

Concepto

31/12/2018
31/12/2017
31/12/2016

Activos financieros entregados en garantía
• Cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en el BCRA
por las operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de
compensación y otras asimilables.
• Incluye depósitos afectados principalmente en garantía por la
operatoria de tarjetas de crédito y vinculados a depósitos
judiciales y operatoria MAECLEAR.
Subtotal Activos financieros entregados en garantía

389.109
254.778
191.098
39.770
37.813
35.702

428.879
292.591
226.800

La Gerencia de la Entidad estima que no se producirán pérdidas por las restricciones sobre los activos mencionados precedentemente.

5. CORRECCION DE VALOR POR PÉRDIDAS – PREVISIONES POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES

Los movimientos de esta previsión durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2017 se exponen en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad”. Las siguientes tablas muestran la evolución de las previsiones por cartera de préstamos:

Al 31 de diciembre de 2017 Cargos Desafectaciones Aplicaciones Al 31 de diciembre de 2018	Cartera Comercial Cartera Consumo y Vivienda Total Previsiones determinadas individualmente Previsiones no determinadas individualmente
	151.587 45.178 196.765 210.913 18.939 229.852 3.378 3.378 139.110 845 139.955 223.390 59.894 283.284

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Al 31 de diciembre de 2016 Cargos Desafectaciones Aplicaciones Al 31 de diciembre de 2017	Cartera Comercial Cartera Consumo y Vivienda Total Previsiones determinadas individualmente Previsiones no determinadas individualmente
	130.872 45.729 176.601 101.019 6.110 107.129 3.331 3.331 80.304 3.330 83.634 151.587 45.178 196.765

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, la Entidad mantiene saldos fuera del balance por 198.623, 156.412 y 120.054, respectivamente, en concepto de créditos clasificados irrecuperables.

Por otra parte, se muestra la composición del cargo por incobrabilidad neto, generado por préstamos y otras financiaciones:

	31/12/2018	31/12/2017
Cargo por incobrabilidad	229.567	106.860
Recuperos de créditos (Otros ingresos operativos)	29.063	20.408
Cargo por incobrabilidad generado por préstamos y otras financiaciones,	200.504	86.452
neto de recuperos

La metodología de determinación de las previsiones por riesgo de incobrabilidad de Préstamos y otras financiaciones se explican en las notas 3 (acápite “Juicios, estimaciones y supuestos contables”) y 28.

6. INFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA SOBRE VALORES RAZONABLES

El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo liquidado, en condiciones de independencia mutua entre participantes del mercado principal (o más ventajoso), correctamente informados y dispuestos a ello en una transacción ordenada y corriente, a la fecha de medición, en las condiciones actuales del mercado, independientemente de si ese precio es directamente observable o estimado utilizando una técnica de valoración bajo el supuesto que la Entidad es una empresa en marcha.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. No obstante, cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o éste no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento de similares características, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables, las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados.

Si bien la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicha estimación implica cierto nivel de fragilidad inherente.

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Jerarquías de valores razonables

La Entidad utiliza las siguientes jerarquías para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros, según la técnica de valoración aplicada:

Nivel 1: Precios de cotización (sin ajustar) observables en mercados activos a los que la Entidad accede a la fecha de medición, para activos o pasivos idénticos. La Entidad considera los mercados como activos sólo si hay suficientes actividades de negociación con respecto al volumen y liquidez de activos o pasivos idénticos y cuando haya cotizaciones de precios vinculantes y ejecutables disponibles a la fecha de cierre de cada período presentado.
Nivel 2: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, son observables directa o indirectamente. Tales datos incluyen cotizaciones para activos o pasivos similares en mercados activos, cotizaciones para instrumentos idénticos en mercados inactivos y datos observables distintos de cotizaciones, tales como tasas de interés y curvas de rendimiento, volatilidades implícitas y diferenciales de crédito. Además, pueden ser necesarios ajustes a los datos de entrada de Nivel 2 dependiendo de factores específicos del activo o pasivo, como ser la condición o la ubicación del activo, la medida en que los datos de entrada están relacionados con las partidas que son comparables al activo o pasivo. Sin embargo, si dichos ajustes se basan en datos de entrada no observables que son significativos para toda la medición, la Entidad clasifica los instrumentos como Nivel 3.
Nivel 3: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, no se basan en información observable del mercado.

El Anexo P “Categorías de Activos y Pasivos financieros” muestra la jerarquía en la medición del valor razonable de los activos y pasivos financieros medidos a valor razonable en el Estado de Situación Financiera.

Descripción del proceso de medición

El valor razonable de los instrumentos categorizados en nivel 1 se calculó utilizando las cotizaciones vigentes al cierre de cada ejercicio en mercados activos de ser representativas. Actualmente, para los títulos públicos y privados, existen dos mercados principales en el que opera la Entidad, que son el BYMA y el MAE.

Por otra parte, para ciertos instrumentos que no cuentan con un mercado activo, categorizados en nivel 2, se utilizaron técnicas de valoración que incluyeron la utilización de operaciones de mercado realizadas en condiciones de independencia mutua, entre partes interesadas y debidamente informadas, siempre que estén disponibles, así como referencias al valor razonable actual de otro instrumento que es sustancialmente similar, o bien el análisis de flujos de efectivo descontados a tasas construidas a partir de información de mercado de instrumentos similares.

Adicionalmente, ciertos activos y pasivos incluidos dentro de esta categoría, fueron valuados utilizando cotizaciones identificadas de idénticos instrumentos en “mercados menos activos”.

Finalmente, la Entidad ha categorizado en nivel 3 aquellos activos y pasivos para los que no existen idénticas o similares operaciones en el mercado. Para determinar el valor de mercado de estos instrumentos se utilizaron técnicas de valuación basadas en supuestos propios, que resultan similares a aquellos que serían utilizados por cualquier participante de mercado.

Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, la Entidad no ha cambiado las técnicas ni los supuestos utilizados en la estimación de los valores razonables de los instrumentos financieros.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

A continuación se expone la reconciliación entre los saldos al inicio y al cierre de los activos y pasivos financieros registrados a valor razonable, utilizando información técnicas de valuación basadas en supuestos propios, al 31 de diciembre de 2018 y 2017:

Descripción Saldo al inicio del ejercicio Transferencias hacia nivel 3 Transferencias desde nivel 3 Ganancias y pérdidas Compras, ventas, emisión y liquidación Saldo al cierre Descripción Saldo al inicio del ejercicio Transferencias hacia nivel 3 Transferencias desde nivel 3 Ganancias y pérdidas Compras, ventas, emisión y liquidación Saldo al cierre	Valores razonables utilizando técnicas de valuación basadas en supuestos propios (nivel 3) 31de diciembre de2018
	Inversiones en instrumentos de patrimonio
	2.577 588
	3.165
	Valores razonables utilizando técnicas de valuación basadas en supuestos propios (nivel 3) 31 de diciembre de 2017 Inversiones en instrumentos de patrimonio
	928 1.649
	2.577

La construcción de los valores razonables de los instrumentos medidos a nivel 3 de valor razonable se obtuvo a partir supuestos propios que no se encuentran disponibles fácilmente en el mercado.

Cualquier incremento (disminución) en estos supuestos, considerados de manera aislada, resultaría en un mayor o menor valor razonable.

Cambios en niveles de valor razonable

La Entidad monitorea la disponibilidad de información de mercado para evaluar la clasificación de los instrumentos financieros en las distintas jerarquías de valor razonable, así como la consecuente determinación de transferencias entre niveles 1, 2 y 3 a cada cierre.

Al 31 de diciembre de 2018, de 2017 y 2016, la Entidad no ha registrado transferencias entre niveles 1, 2 o 3.

Activos y pasivos financieros no registrados a valor razonable en el Estado de Situación Financiera

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

A continuación se describen las metodologías y supuestos utilizados para determinar los valores razonables de los instrumentos financieros no registrados a su valor razonable en los presentes Estados financieros consolidados:

Instrumentos cuyo valor razonable es similar al valor en libros: para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), se consideró que el valor en libros es similar al valor razonable.
Instrumentos financieros de tasa fija: el valor razonable de los activos financieros se determinó descontando los flujos de fondos futuros a las tasas de mercado corrientes ofrecidas, para cada ejercicio, para instrumentos financieros de similares características. El valor razonable estimado de los depósitos o deudas con tasa de interés fija se determinó descontando los flujos de fondos futuros mediante la utilización de tasas de interés de mercado para imposiciones o colocaciones con vencimientos similares a las de la cartera del Banco.
Para los activos cotizados y la deuda cotizada emitida el valor razonable se determinó en base a los precios de mercado.

El siguiente cuadro muestra una comparación entre el valor razonable y el valor contable de los instrumentos financieros no registrados a valor razonable al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016:

		31/12/2018
Valor contable 5.601.932 68.799 13.744.891 793.092 428.879 20.637.593 17.795.611 627.215 2.359 18.425.185	Nivel 1 5.601.932 68.799 428.879 6.099.610 5.949.976 627.215 6.577.191	Nivel 2 11.266 11.266 2.359 2.359	Nivel3 12.174.432 793.092 12.967.524 11.853.760 11.853.760	Valor razonable
				5.601.932 68.799 12.185.698 793.092 428.879
				19.078.400
				17.803.736 627.215 2.359
				18.433.310

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

		31/12/2017
Valor contable 2.602.266 57.654 11.329.069 7.571 292.591 14.289.151 10.823.573 414.074 952.418 12.190.065	Nivel 1 2.602.266 57.654 292.591 2.952.511 5.104.611 322.037 5.426.648	Nivel 2 8.159 8.159 92.037 952.418 1.044.455 31/12/2016	Nivel3 11.133.515 7.571 11.141.086 5.741.831 5.741.831	Valor razonable
				2.602.266 57.654 11.141.674 7.571 292.591
				14.101.756
				10.846.442 414.074 952.418
				12.212.934
				Valor razonable 2.503.474 32.915 7.130.860 13.889 226.800 9.907.938 8.767.666 289.395 192 9.057.253
Valor contable 2.503.474 32.915 6.906.858 13.889 226.800 9.683.936 8.753.785 289.395 192 9.043.372	Nivel 1 2.503.474 32.915 226.800 2.763.189 3.959.722 212.493 4.172.215	Nivel 2 4.164 4.164 76.902 192 77.094	Nivel3 7.126.696 13.889 7.140.585 4.807.944 4.807.944

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

7. ARRENDAMIENTOS

La Entidad, en carácter de arrendatario, celebró contratos de arrendamientos financieros, bajo las características habituales de este tipo de operaciones, sin que existan cuestiones que las diferencien en ningún aspecto respecto de la generalidad de las concertadas en el mercado financiero argentino. Los contratos de arrendamientos vigentes no representan saldos significativos respecto del total de financiaciones entregadas por la Entidad.

La siguiente tabla muestra la conciliación entre la inversión bruta total de los arrendamientos financieros y el valor actual de los pagos mínimos a recibir por los mismos:

Plazo	Saldos al 31/12/2018	Saldos al 31/12/2018	Saldos al	31/12/2017	Saldos al 31/12/2016	Saldos al 31/12/2016
	Inversión total	Valor actual de los pagos mínimos	Inversión total	Valor actual de los pagos mínimos	Inversión total	Valor actual de los pagos mínimos
Hasta un año	-	-	271	255	-	-
De 1 a 5 años	393	308	561	399	1.463	1.112
Total	393	308	832	654	1.463	1.112

Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, los ingresos por intereses no devengados ascienden a 85, 177 y 351, respectivamente, y las previsiones acumuladas por riesgo de incobrabilidad ascienden a 3, 7, 11 respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, no existen acuerdos significativos de arrendamientos financieros. Adicionalmente, las características de los mismos se encuentran dentro de las habituales para este tipo de operaciones, sin que existan cuestiones que las diferencien en ningún aspecto respecto de la generalidad de las concertadas en el mercado financiero argentino. Estas operaciones se encuentran atomizadas entre los clientes de la Entidad y no existen cláusulas de renovación automática ni cuotas contingentes preestablecidas.

Compromisos por arrendamientos operativos – la Entidad en carácter de arrendatario:

La Entidad celebró contratos comerciales de arrendamiento de edificios como sucursales. Estos contratos de arrendamiento tienen un plazo promedio de entre tres y cinco años sin opción de renovación. No existen restricciones para la Entidad por haber celebrado estos contratos.

Los pagos mínimos futuros por contratos de arrendamientos operativos, son los siguientes:

Hasta 1 año De 1 a 5 años	31/12/2018 12.242 6.975 19.217	31/12/2017 10.515 11.026 21.541	31/12/2016
			8.750 17.561
			26.311

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

8. PARTES RELACIONADAS

Parte relacionada es toda persona o entidad que está relacionada con la Entidad:

ejerce control o control conjunto sobre la Entidad;
ejerce influencia significativa sobre la Entidad;
es un miembro del personal clave de la gerencia de la Entidad o de la controladora de la Entidad;
miembros del mismo grupo;
una entidad es una asociada (o una asociada de un miembro de un grupo del que la otra entidad es miembro)

Personal clave de la Gerencia son aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Entidad, directa o indirectamente. La Entidad considera como personal clave de la gerencia, a efectos de la NIC 24, a los miembros del Directorio y la Alta Gerencia integrante de los Comités de Gestión de Riesgos, Activos y Pasivos y Créditos Senior.

El BCRA exige la presentación, sobre una base mensual, de un detalle con los montos de crédito pendientes de Directores, Accionistas controlantes, funcionarios y otras entidades relacionadas, que fueron tratados por el Directorio.

Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, existe un total de 5.120, 2.459 y 11.051, respectivamente, en concepto de asistencia financiera pendiente de pago otorgada por la Entidad a sus partes relacionadas y depósitos de las mismas en la Entidad por 4.901, 3.937 y 2.223, respectivamente. A continuación se brinda mayor apertura de dichos saldo

ACTIVO Préstamos Documentos Tarjetas de crédito Préstamos personales Préstamos hipotecarios Otros Total de Activo PASIVO Depósitos Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Pago a Proveedores Total de Pasivo	Banco Macro SA Saldo al 31/12/2018 301.742 301.742 2.504 2.504	Personal Clave de la Gerencia Saldo al 31/12/2018 137 385 3.265 3.787 3.758 3.758	Otras partes relacionadas
			Saldo al 31/12/2018
			434 635 356
			1.425
			1.143 119
			1.262

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

RESULTADOS Ingresos por intereses Egresos por intereses Ingresos por comisiones Egresos por comisiones Gastos de administración Otros ingresos operativos Total de Resultados – Ganancia / (Pérdida)	Banco Macro SA Saldo al 31/12/2018 58.997 (372.476) (9) (27.280) 4 (340.764)	Personal Clave de la Gerencia Saldo al 31/12/2018 595 (941) (346)	Otras partes relacionadas Saldo al 31/12/2018 247
			247

ACTIVO Préstamos Documentos Tarjetas de crédito Préstamos personales Préstamos hipotecarios Total de Activo PASIVO Depósitos Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Otros pasivos financieros Pago a Proveedores Total de Pasivo	Banco Macro SA Saldo al 31/12/2017 952.147 1.378 953.525	Personal Clave de la Gerencia Saldo al 31/12/2017 65 371 436 3.475 3.475	Otras partes relacionadas
			Saldo al 31/12/2017
			707 477 397 442
			2.023
			462 173
			635

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

RESULTADOS Ingresos financieros Egresos financieros Ingresos por servicios Egresos por servicios Gastos de administración Otros ingresos operativos Otros gastos operativos Total de Resultados – Ganancia / (Pérdida)	Banco Macro SA Saldo al 31/12/2017 10.263 (28.621) (12) (21.608) 41 (39.937)	Personal Clave de la Gerencia Saldo al 31/12/2017 50 (454) (404)	Otras partes relacionadas Saldo al 31/12/2017 2.633 890
			3.523

ACTIVO Préstamos Documentos Adelantos Tarjetas de crédito Préstamos personales Préstamos hipotecarios Total de Activo PASIVO Depósitos Otros pasivos financieros Pago a Proveedores Total de Pasivo	Banco Macro SA Saldo al 31/12/2016 47 47	Personal Clave de la Gerencia Saldo al 31/12/2016 145 399 544 2.166 2.166	Otras partes relacionadas
			Saldo al 31/12/2016
			3.989 5 294 137 6.082
			10.507
			57 209
			266

Banco Macro	Personal	Otras partes
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

SA	Clave de la Gerencia	relacionadas
Saldo al 31/12/2016	Saldo al 31/12/2016	Saldo al 31/12/2016
22.454 (612) (16) (17.220) 9 4.615	(429) (429)	2.349 862
		3.211

Los préstamos y depósitos con partes relacionadas se realizan de acuerdo con las condiciones de mercado para otros clientes.

Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, los resultados generados por las transacciones de préstamos ascienden a 842, 13.782 y 28.019, respectivamente.

Los resultados generados por los depósitos correspondientes al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016 ascienden a 914, 454 y 429, respectivamente.

La Entidad no mantiene préstamos otorgados a Directores y otro personal clave de la Gerencia garantizados con acciones.

La remuneración del personal clave de la Gerencia, correspondientes a sueldos y gratificaciones asciende a 2.964, 8.414 y 5.914, al 31 de diciembre de 2018, de 2017 y 2016, respectivamente, en adición a los honorarios percibidos por 8.892, 35.898 y 29.801 respectivamente. Cabe mencionar que no existen otros beneficios para el personal clave de la Gerencia.

Asimismo la conformación del Directorio y el personal clave de la Gerencia es la siguiente:

Directorio Alta Gerencia integrante del personal clave de la gerencia	31/12/2018 10 5 15	31/12/2017 12 4 16	31/12/2016
			12 4
			16

9. PROVISIONES

Comprende los montos estimados para hacer frente a pasivos de probable concreción, que en caso de producirse, originarían una pérdida para la Entidad.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

En el Anexo J “Movimiento de provisiones” se muestra la evolución de las provisiones durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2017.

Los plazos esperados para cancelar estas obligaciones son los siguientes:

Otras (*)	31/12/2018 Dentro de los 12 meses Después de los 12 meses Total 30.859 45.281 76.140	31/12/2017 98.924	31/12/2016
	Dentro de los 12 meses 30.859
			83.641

(*) Incluye principalmente provisiones constituidas por juicios, ejecuciones y demás causas legales pendientes de resolución.

En opinión de la Dirección de la Entidad y de sus asesores legales, no existen otros efectos significativos que los expuestos en los presentes Estados financieros consolidados, cuyos montos y plazos de cancelación han sido registrados en base al valor actual de dichas estimaciones, considerando la fecha probable de su resolución.

10. BENEFICIOS A EMPLEADOS A PAGAR

Se detalla a continuación los importes de los beneficios a empleados a pagar al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016:

Beneficios a corto plazo • Remuneraciones, gratificaciones y cargas sociales a pagar • Provisión por vacaciones Total de beneficios a corto plazo	31/12/2018 38.270 68.508 106.778	31/12/2017 35.879 42.340 78.219	31/12/2016
			23.000 27.857
			50.857

La Entidad no cuenta con beneficios a largo plazo y post-empleo al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016.

11. ANÁLISIS DE ACTIVOS FINANCIEROS A RECUPERAR Y DE PASIVOS FINANCIEROS A CANCELAR

La Entidad presentó el Estado de Situación Financiera basado en el grado de liquidez, conforme con la Comunicación “A” 6324 del BCRA, dado que proporciona información más relevante acorde a la naturaleza de sus actividades.

Los siguientes cuadros muestran un análisis de los saldos de activos financieros y pasivos financieros que se esperan recuperar o cancelar al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016:

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

31/12/2018	31/12/2018	Sin venci- miento Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 12 meses Total hasta 12 meses De 12 a 24 meses Más de 24 meses Total más 12 meses
Activo
Efectivo y Depósitos en Bancos		5.601.932 5.601
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados		10.378 10.378
Otros activos financieros		68.799 68.799
Préstamos y otras financiaciones		9.993 2.642.290 556.671 814.746 1.497.023 5.510.730 2.420.786 5.803.382 8.224.168
Otros Títulos de Deuda		793.092 793.092

Activos financieros entregados en garantía		428.879 0 0 0 0 0



Inversiones en Instrumentos de Patrimonio		3.165 0 0 0 0 0 0


Total Activo		6.043.969 2.711.089 556.671 814.746 2.290.115 6.372.621 2.420.786 5.813.760 8.234.546


31/12/2018	Sin venci- miento Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 12 meses Total hasta 12 meses De 12 a 24 meses Más de 24 meses Total más 12 meses
Pasivo
Depósitos	5.940.065 9.291.807 2.424.211 124.135 13.646 11.853.799 1.747 1.747
Otros pasivos financieros	627.215 627.215
Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras	2.359 2.359
Total Pasivo	5.940.065 9.921.381 2.424.211 124.135 13.646 12.483.373 1.747 1.747

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

31/12/2017	Sin vencimiento Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 12 meses Total hasta 12 meses De 12 a 24 meses Más de 24 meses Total más 12 meses
Activo Efectivo y Depósitos en Bancos Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones Otros Títulos de Deuda Inversiones en Instrumentos de Patrimonio Total Activo Pasivo Depósitos Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Total Pasivo	2.602.266 2.602.266 608 608 36.272 21.382 57.654 64.364 2.271.534 538.009 727.384 1.114.602 4.651.529 2.158.861 4.666.734 6.825.595 13.971 2.577
	2.719.450 2.271.534 559.999 727.384 1.114.602 7.312.057 2.158.861 4.666.734 6.825.595
	5.098.038 3.579.171 1.884.835 248.952 11.417 5.724.375 864 296 1.160 414.074 414.074 952.418 952.418
	5.098.038 4.945.663 1.883.835 248.952 11.417 7.090.867 864 296 1.160

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

31/12/2016	Sin vencimiento Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 12 meses Total hasta 12 meses De 12 a 24 meses Más de 24 meses Total más 12 meses
Activo Efectivo y Depósitos en Bancos Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones Otros Títulos de Deuda Inversiones en Instrumentos de Patrimonio Total Activo Pasivo Depósitos Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras Instituciones financieras Total Pasivo	2.587.609 2.587.609 1.974 1.974 27.659 5.256 32.915 50.262 1.684.836 419.985 547.790 784.412 3.437.023 1.409.925 2.197.519 3.607.444 1.434.615 1.434.615 928 928
	4.101.073 1.684.836 425.241 547.790 784.412 7.493.090 1.411.899 2.197.519 3.609.418
	3.959.722 2.481.719 2.230.027 78.777 2.743 4.793.266 628 169 797 289.395 289.395 192 192
	3.959.722 2.771.306 2.230.027 78.777 2.743 5.082.853 628 169 797

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

12. IMPUESTO A LAS GANANCIAS

Este impuesto debe registrarse siguiendo el método del pasivo, reconociendo (como crédito o deuda) el efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la valuación impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados del ejercicio en el cual se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro.

Los activos y pasivos por impuesto diferido en el Estado de Situación Financiera son los siguientes:

Activos por impuesto diferido: Préstamos y otras financiaciones Previsiones sobre Contingencias Provisiones Otros títulos de deuda Total activos diferidos Pasivos por impuesto diferido: Propiedad, planta y equipo Activos Intangibles Inversiones en otras Sociedades Otros pasivos financieros y no financieros Total pasivos diferidos Activo (Pasivo) neto por impuesto diferido	31/12/2018 94.678 20.938 20.163 (1.483) 134.296 75.090 8.554 707 3.386 87.737 46.559	31/12/2017 68.598 29.677 12.938 280 111.493 75.966 6.218 560 1.833 84.577 26.916	31/12/2016
			69.754 29.274 12.067 -
			111.095
			106.014 7.057 126 2.670
			115.867
			(4.772)

La evolución del Activo (Pasivo) neto por impuesto diferido al 31 de diciembre de 2018 y 2017 se resume del siguiente modo:

Activo (Pasivo) neto por impuesto diferido al inicio del ejercicio Impuesto diferido reconocido en el resultado integral Activo neto por impuesto diferido al cierre del ejercicio	31/12/2018 26.916 19.643 46.559	31/12/2017
		(4.772) 31.688
		26.916

El cargo por impuesto a las ganancias que se muestra en el Estado de Resultados difiere del cargo por impuesto a las ganancias que resultaría si todas las ganancias hubieran sido gravadas a la tasa impositiva actual.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

El siguiente cuadro expone una conciliación entre el cargo por impuesto a las ganancias y los montos obtenidos al aplicar la alícuota fiscal vigente en Argentina a la ganancia contable:

Ganancia contable antes de impuestos a las ganancias Alícuota legal del impuesto a las ganancias Impuesto sobre la ganancia contable Diferencias permanente netas y otros efectos impositivos Impuesto a las ganancias total	31/12/2018 685.705 30% 205.712 20.749 226.461	31/12/2017
		1.309.305 35%
		458.257 (4.189)
		454.068

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la tasa efectiva de impuesto a las ganancias es 33% y 34,7%, respectivamente.

13. INGRESOS POR COMISIONES

Conceptos Obligaciones de desempeño que se satisfacen en un acto	Acumulado al	Acumulado al	Acumulado al	Acumulado al
	31/12/2018		31/12/2017
	843.509 843.509		622.342 622.342

14. DIFERENCIA DE COTIZACIÓN DE ORO Y MONEDA EXTRANJERA

Conceptos Conversión a pesos de los activos y pasivos en moneda extranjera Resultado por compra-venta de divisas	Acumulado al 31/12/2018 98.606 22.116 120.722	Acumulado al 31/12/2017
		14.447 22.960
		37.407

15. OTROS INGRESOS OPERATIVOS

Conceptos Por reconocimiento inicial de préstamos Otros ajustes e intereses por créditos diversos	Acumulado al 31/12/2018 80.731 1.205 81.936	Acumulado al 31/12/2017
		85.727 1.910
		87.637

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

16. BENEFICIOS AL PERSONAL

Conceptos Remuneraciones Cargas sociales Indemnizaciones y gratificaciones al personal Servicios al personal	Acumulado al 31/12/2018 619.823 106.339 32.050 30.744 788.956	Acumulado al 31/12/2017 472.247 73.625 20.370 21.933 588.175

17. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

ASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Conceptos Gastos de mantenimiento, conservación y reparaciones Servicios de seguridad	Acumulado al 31/12/2018 88.105 68.195	Acumulado al 31/12/2017
		57.139 52.210
Electricidad y comunicaciones Impuestos Honorarios a Directores y Síndicos	65.119 64.453 39.409	38.223
		65.965 37.386
Alquileres	20.945	17.932
Otros honorarios	15.365	11.778
Seguros	13.782	10.882
Papelería y útiles	12.116	6.915
Propaganda y publicidad	11.762	10.283
Representación, viáticos y movilidad	11.156	7.268
Servicios administrativos contratados	11.261	7.990
Otros	173.422	138.844
	595.090	462.815

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

18. OTROS GASTOS OPERATIVOS

Conceptos Impuesto sobre los ingresos brutos Cargo por otras provisiones Donaciones Siniestros Intereses punitorios y cargos a favor del BCRA Otros	Acumulado al 31/12/2018 654.198 72.681 9.225 1.840 76 160.298 898.318	Acumulado al 31/12/2017
		364.899 78.351 13.060 1.317 24 154.836
		612.487

19. INFORMACIÓN ADICIONAL AL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

La Entidad presentó los flujos de efectivo de sus operaciones utilizando el método indirecto para las Actividades Operativas y el método directo para las Actividades de Inversión y de Financiación.

La Entidad considera como “Efectivo y equivalentes” al rubro Efectivo y Depósitos en Bancos y aquellos activos financieros que siendo fácilmente convertibles en efectivo se encuentran sujetos a un riesgo insignificante de cambio en su valor. En tal sentido, a continuación se expone la conciliación entre la partida “Efectivo y equivalentes” del Estado de Flujos de Efectivo con los correspondientes rubros del Estado de Situación Financiera:

Efectivo y depósitos en Bancos Otros Títulos de Deuda	31/12/2018 5.601.932 5.601.932	31/12/2017 2.602.266 2.602.266	31/12/2016
			2.503.474 1.387.304
			3.890.778

20. CAPITAL SOCIAL

El capital social suscripto e integrado de la Entidad al 31 de diciembre de 2018 asciende a 43.960. El mismo se ha mantenido sin variaciones durante los últimos tres ejercicios.

21. SEGURO DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS

Según lo dispuesto por la Ley Nº 24.485 y el Decreto Nº 540/1995 se creó el Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras. Asimismo, se dispuso la constitución de Sedesa con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos (FGD).

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el BCRA, hasta la suma de 450 y que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto Nº 540/1995 y los demás que disponga la Autoridad de aplicación. Por otra parte, el BCRA dispuso que se excluyan del régimen de garantía, entre otros, a los depósitos realizados por otras entidades financieras, los efectuados por personas vinculadas a la Entidad y los depósitos de títulos valores.

22. CUMPLIMIENTO DE DISPOSICIONES REQUERIDAS POR LA CNV

Considerando la operatoria que actualmente realiza Banco del Tucumán SA, y conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N° 731 de la CNV, la Entidad se encuentra inscripta ante dicho organismo para las siguientes categorías de agentes: de colocación y distribución de fondos comunes de inversión (ACyD FCI), de liquidación y compensación y de negociación propio (ALyC y AN - Propio).

Asimismo, se informa que el patrimonio neto de la Entidad supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma, el cual asciende a 18.125, así como la contrapartida mínima exigida de 9.000, que se encuentra constituida con títulos públicos, según se detalla en la Nota 4 de los presentes Estados financieros.

Categorías de Agentes Agentes de colocación y distribución de FCI (ACyD FCI) Agentes de liquidación y Compensación (ALyC y AN - Propio)	Patrimonio Neto Mínimo Exigido Contrapartida Líquida 250 (*) - 18.000 9.000

(*) Considerado al 50% para el cómputo de la exigencia.

23. ACTIVIDADES FIDUCIARIAS

La Entidad ha efectuado transferencias de activos financieros (préstamos) a fideicomisos a efectos de emitir y vender títulos cuyo cobro tiene como respaldo el flujo de fondos derivado de dichos activos o conjunto de activos. De esta forma se obtienen por anticipado los fondos utilizados originalmente para financiar préstamos.

Al 31 de diciembre de 2018, de 2017 y 2016, considerando la última información contable disponible a la fecha de los presentes Estados financieros, los activos administrados a través de Macro Fiducia SA (sociedad relacionada) de este tipo de fideicomisos ascienden a 186, 134 y 449, respectivamente.

24. CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DE EFECTIVO MÍNIMO

Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo vigente para el mes de diciembre de 2018 se detallan a continuación, indicando el saldo al cierre de dicho mes de las cuentas correspondientes:

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto Efectivo y depósitos en Bancos Saldos en cuentas en el BCRA Otros títulos de deuda Títulos Públicos computables para efectivo mínimo Activos financieros entregados en garantía Cuentas especiales de garantía en el BCRA Total	Saldos al 31/12/2018
	4.165.795 785.400 389.109
	5.340.304

25. SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD FINANCIERA Y SUMARIOS INICIADOS POR EL BCRA

La Comunicación “A” 5689 del BCRA, sus complementarias y modificatorias, exigen a las entidades financieras revelar en sus Estados financieros cierta información relacionada con sumarios iniciados y sanciones dispuestas por ciertos reguladores, independientemente de los montos involucrados y de las estimaciones sobre las conclusiones finales de cada causa.

26.1 Sanciones dispuestas por el BCRA.

Fecha y N° de Sumario	Motivo	Personas sumariadas	Estado Procesal
07/09/2012 Sumario financiero N° 1349. Expte N° 100247/10	Supuesta infracción a lo dispuesto en las Comunicaciones “A” 3054, OPRAC 1-476, Anexo, Sección 2, punto 2.1. y Sección 3, punto 3.1.2.; y “A” 4798, OPRAC 1-613, Anexo, Sección 4, punto 4.1., normativa vinculada al financiamiento al Sector Público no Financiero, por adquisición de préstamos garantizados sin la debida autorización de BCRA Monto de la sanción: 1.440	Banco del Tucumán SA y miembros del Directorio (1)	El 30/10/12 la Sociedad presentó su descargo ofreciendo prueba y solicitando su absolución. En dicha presentación se puntualizó que la operación investigada consistió en un Contrato de Cesión de Préstamos Garantizados. En fecha 12/03/2014 el BCRA, aplicó multa mediante Res. 149/14. El 19/03/2014 la misma fue debitada en la cuenta 00060 de la Entidad. El 08/04/2014 se presentó recurso directo contra la resolución de la SEFyC, en representación de la Entidad y de las personas físicas sumariadas, ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal (CNACAF), quien confirmó la Res. 149/14. El 14/11/2014 se interpuso recurso extraordinario federal por arbitrariedad de la sentencia de la Cámara. El 18 de febrero de 2015 la Sala III de la Cámara Nacional de apelaciones Federal (CNAF) rechazó el RecursoExtraordinarioFederal interpuesto

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Fecha y N° de Sumario	Motivo	Personas sumariadas	Estado Procesal
			por el Banco con costas. El 26 de febrero de 2015 se interpuso Recurso de Queja por denegación del Recurso Extraordinario Federal interpuesto. El 02/03/15 se acreditó el depósito de los honorarios regulados a los letrados del BCRA. El 12/06/15 el Tribunal remitió las actuaciones en vista a la Procuración General. Al día de la fecha el Expte. se encuentra en la CSJN a resolver el Recurso de Queja interpuesto por la Sociedad.

(1) Jorge Horacio Brito, Luis Carlos Cerolini, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Jorge Pablo Brito, Claudio Alejandro Cerezo y Waldo Camilo López.

La Dirección de la Entidad y sus asesores legales estiman que no existirían efectos contables adicionales significativos que pudieran derivarse del resultado final de esta actuación.

26.2 Expedientes finalizados en el ejercicio:

Sumario penal cambiario (BCRA): N° 3078 de fecha 24/06/2008 por supuesta infracción del Artículo 8 de la Ley del Régimen Penal Cambiario por irregularidades en las operaciones de venta de dólares estadounidenses del intermediario financiero dispuesto en la Comunicación “B” 7174. Con fecha 27/06/18 se tomó conocimiento de que con fecha 22/10/2012 el señor Juez Federal N° 1 de Tucumán resolvió declarar extinguida la acción penal por prescripción en orden a los hechos vinculados al Régimen Penal Cambiario que dieron origen al sumario.

26. SALDOS FUERA DE BALANCE

Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, entre los principales saldos fuera del balance se encuentran las garantías preferidas y no preferidas recibidas de parte de clientes, conforme a la regulación vigente en la materia, para respaldar la operatoria de préstamos y otras financiaciones cuyo valor asciende a 1.161.815, 1.107.428 y 855.015 respectivamente; las custodias de títulos públicos y privados y de otros activos de propiedad de terceros, cuyo valor asciende a 3.784.575, 1.615.733 y 2.324.850 respectivamente y valores por debitar cuyo valor asciende a 129.168, 94.414 y 84.135, respectivamente.

27. RESTRICCIÓN PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

a) De acuerdo con las disposiciones del BCRA, el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la Reserva legal. Consecuentemente, la próxima Asamblea de Accionistas deberá aplicar 91.849 de Resultados no asignados a incrementar el saldo de dicha reserva.
b) De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias en carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en cada ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación de las normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de
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(Cifras expresadas en miles de pesos)

dicha utilidad en el o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente. Esta retención no corresponderá ser aplicada por las distribuciones de las ganancias devengadas en los ejercicios fiscales iniciados a partir del 1° de enero de 2018.

c) Mediante la Comunicación “A” 6464, el BCRA establece el procedimiento de carácter general para proceder a la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar una distribución siempre que no se verifiquen ciertas situaciones, entre las que se encuentran registrar asistencias financieras del citado organismo por iliquidez, presentar deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo y estar alcanzadas por las disposiciones de los artículos 34 y 35 bis de la Ley de Entidades Financieras (artículos referidos a planes de regularización y saneamiento y a reestructuración de la Entidad), entre otras condiciones detalladas en la mencionada comunicación que deben cumplirse.

Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados y de la reserva facultativa para futuras distribuciones de resultados, (i) los importes de las reservas legal y estatutarias, cuya constitución sea exigible, (ii) la totalidad de los saldos deudores de cada una de la partidas registradas en “Otros resultados integrales”, (iii) el resultado proveniente de la revaluación de propiedad, planta y equipo, activos intangibles y propiedades de inversión, (iv) la diferencia neta positiva entre la medición a costo amortizado y el valor razonable respecto de los instrumentos de deuda pública y/o de regulación monetaria del BCRA para aquellos instrumentos valuados a costo amortizado, (v) los ajustes identificados por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del BCRA o por el auditor externo y que no hayan sido registrados contablemente, y (vi) ciertas franquicias otorgadas por el BCRA. Adicionalmente, no se podrán efectuar distribuciones de resultados con la ganancia que se origine por aplicación por primera vez de las NIIF, la cual deberá incluirse como una reserva especial, cuyo saldo al 30 de septiembre de 2018 asciende a 261.211 y se encuentra registrado en los Resultados no asignados.

Al 31 de diciembre de 2018, los ajustes que corresponde realizar a los resultados no asignados son los siguientes:

i. Otros resultados integrales por 196
ii. Resultados por revaluación de propiedad, planta y equipo, activos intangibles y propiedades de inversión por 283.746
iii. Diferencia neta positiva entre la medición a costo amortizado y el valor razonable respecto de los instrumentos de deuda pública y/o de regulación monetaria del B.C.R.A. para aquellos instrumentos valuados a costo amortizado por 22.535

Adicionalmente, el importe máximo a distribuir no podrá superar el exceso de integración de capital mínimo recalculando, exclusivamente a estos efectos, la posición a efectos de considerar los ajustes antes mencionados, entre otros conceptos.

Por último, la Entidad deberá verificar que, luego de efectuada la distribución de resultados propuesta, se mantenga un margen de conservación de capital equivalente al 2,5% de los activos ponderados a riesgo (APR), el cual es adicional a la exigencia de capital mínimo requerida normativamente, y deberá ser integrado con capital ordinario de nivel 1 (COn1), neto de conceptos deducibles (CDCOn1).

d) De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la C.N.V., la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Entidad, ya sea a través de la distribución efectiva de dividendos, su capitalización con entrega
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de acciones liberadas, la constitución de reservas voluntarias adicionales a la Reserva legal, o una combinación de alguno de estos destinos.

28. GESTIÓN DE CAPITAL, POLÍTICAS DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO Y GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

Banco del Tucumán SA como entidad financiera, encuentra regulada su actividad por la Ley de Entidades Financieras N° 21.526 y complementarias y por las normas emitidas por el BCRA. Asimismo adhiere a las buenas prácticas dictadas por la Comunicación “A” 5201 – Lineamientos para el Gobierno Societario en Entidades Financieras del BCRA.

A continuación se detallan los principales lineamientos de acuerdo con las normas emitidas por BCRA en el T.O. Lineamientos para el Gobierno Societario de las Entidades Financieras y complementarias del BCRA:

Estructura propietaria

Al 31 de diciembre de 2018 los accionistas de la Entidad son:

	Porcentaje	Porcentaje
	sobre capital	sobre los
Apellido y nombre / Razón social	social	votos
Banco Macro SA	99,95%	99,95%
Otros	0,05%	0,05%

La Entidad es controlada por Banco Macro S.A., y por lo tanto, existen aspectos relacionados con gestión de riesgo y Gobierno corporativo que se gestionan de modo consolidado.

Directorio y Alta Gerencia

El Directorio de la Entidad se encuentra compuesto por cinco miembros. Se renueva por tercios y el mandato de los Directores elegidos es de tres ejercicios. La selección de los directores le corresponde a la Asamblea de accionistas.

El Directorio tiene a su cargo la administración de la Entidad y toma todas las decisiones relacionadas con ese fin. Este, es el responsable de ejecutar las decisiones asamblearias, del desarrollo de las tareas especialmente delegadas por los accionistas y de establecer la estrategia de negocios debiendo aprobar las políticas generales y particulares con el fin de lograr una buena administración de los negocios. Sus objetivos son, entre otros, coordinar y supervisar que el funcionamiento operativo responda a los objetivos institucionales, facilitar el desarrollo de los negocios con eficiencia, control y productividad, tendiendo a generar una cultura de mejora permanente en los procesos administrativos y comerciales.

Estructura de manejo de riesgos:

La Entidad ha conformado una estructura de control de riesgos, basada en la supervisión del Directorio, que es responsable de la aprobación de las políticas y estrategias vigentes, y es quien proporciona los principios para el manejo de riesgos en general y aprueba las políticas de control de riesgos para las áreas específicas como riesgo de crédito, liquidez, mercado y operacional. En este sentido, el involucramiento del Directorio en los temas tratados por los diferentes comités implica una disminución de los riesgos que pudieran surgir asociados con la gestión del negocio. En Banco Macro S.A. funciona el Comité de Gestión de Riesgos, sobre una base de visión

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Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 06/03/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Pablo Gabriel Decundo Socio Contador Público - UBA CGCET – Matrícula Nº 7.493

Augusto M. Bruchmann Síndico Abogado – UNT Colegio de Abog. de Tucumán MP 2.680

Oscar P. Coronel Claudio A. Cerezo Jorge H. Brito Contador General Director Presidente

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consolidada.

La estructura antes citada comprende distintos comités separados e independientes. A continuación se incluye la denominación de los mismos, con un detalle de sus funciones:

El Banco cuenta con un SubGerente General, del cual dependen 16 áreas.

Estructura organizacional

Alta Gerencia

Comités

El estatuto social establece que el Directorio podrá crear los comités que estime convenientes para el giro de la Entidad, como así también designar a sus miembros. Actualmente funcionan en la Entidad los siguientes Comités:

Comité	Funciones
Auditoría Interna	Vigilar el adecuado funcionamiento de los sistemas de control interno definidos en la Entidad a través de su evaluación periódica y contribuir a la mejora de la efectividad de los controles internos.
Gestión Integral de Riesgos	El Comité de Gestión Integral de Riesgos tiene a su cargo el seguimiento de las actividades de la Alta Gerencia en lo que respecta a la gestión de los riesgos de crédito, de mercado, de liquidez, operacional, de cumplimiento y de reputación, entre otros. Asesora al Directorio sobre los riesgos de la Entidad. Funciona en Banco Macro, nuestro controlante, tratando temas de modo consolidado.
Activos y Pasivos	Fijar la estrategia financiera de la Entidad, realizando un análisis de los mercados y estableciendo las políticas de activos, pasivos, administración de riesgos de mercado, liquidez, tasa y moneda.
Sistemas	Vigilar el adecuado funcionamiento del entorno de tecnología informática y contribuir a la mejora de la efectividad del mismo.
Créditos	Aprobar operaciones crediticias en función a sus facultades crediticias.
Recupero	Entiende en la definición de los arreglos de pago que excedan los parámetros predeterminados, así como también las decisiones de pases de cartera a gestión judicial o bajas contables.
Incentivos al personal	Vigilar que el sistema de incentivos económicos al personal sea consistente con la cultura, los objetivos, los negocios a largo plazo, la estrategia y el entorno de control de la Entidad. Funciona en Banco

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Comité	Funciones
	Macro, nuestro controlante, tratando temas de modo consolidado.
Ética y Cumplimiento	Asegurar que la Entidad cuenta con medios adecuados para promover la toma de decisiones apropiadas y el cumplimiento de las regulaciones internas y externas. Funciona en Banco Macro, nuestro controlante, tratando temas de modo consolidado.
Nombramientos y Gobierno Societario	Las funciones del Comité abarcan las vinculadas con el proceso de renovación y sustitución de la Alta Gerencia, y los planes de sucesión. Además tiene a su cargo la responsabilidad de aplicación del Código de Gobierno Societario en la Entidad y sus subsidiarias. Funciona en Banco Macro, nuestro controlante, tratando temas de modo consolidado.
Control y Prevención de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo	Planificar y coordinar el cumplimiento de las políticas que en la materia establece el Directorio.

Los Comités de Gestión de Riesgos, Activos y Pasivos, Recupero Legal, Incentivos al Personal, Ética y Cumplimiento, Nombramientos y Gobierno Societario se encuentran conformados en Banco Macro SA (entidad controlante), ejerciendo sus funciones con una visión consolidada para el Grupo Macro.

Sucursales

La Entidad cuenta con una red de 34 sucursales extendida a lo largo de la Provincia.

Líneas de negocio

Las líneas de negocios de la Entidad se encuentran mencionadas en la Nota 2.

Prácticas de incentivos

La Entidad cuenta con un esquema de incentivos al personal basado en la identificación del “desempeño extraordinario” de los funcionarios involucrados, entendiéndose como tal ese aporte en relación a los resultados obtenidos y la forma de gestionar.

El Comité de Incentivos es responsable de vigilar que el sistema de incentivos económicos al personal sea consistente con la cultura, los objetivos, el negocio a largo plazo, la estrategia y el entorno de control de la entidad y la asunción prudente de riesgos. El Comité de Incentivos es el órgano responsable de la aprobación de la Política de Compensaciones (Remuneración e Incentivos Variables), como asimismo de las revisiones que la misma merezca.

El sistema de incentivos implementado, se basa en la evaluación de competencias personales y de desempeño asociado al cumplimiento de objetivos organizacionales no vinculados a remunerar en función a objetivos de rentabilidad extraordinaria o logros económicos directos. Asimismo, el sistema se ajusta en base a la premisa

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objetiva de la generación sostenida de los ingresos (sobre base sustentable), por lo que al momento de establecer el monto total de la retribución, respecto los resultados del ejercicio, se detraen de este último los resultados extraordinarios. Finalmente cabe señalar que el sistema solo prevé la retribución en efectivo. Por otra parte, la Política de Compensaciones incluye un capítulo específico relacionado con la remuneración, en cuanto a su fijación y ajuste. En este caso, el objetivo es remunerar al personal asegurando el reconocimiento al desempeño, la equidad interna, la competitividad externa, la productividad, la eficiencia y el valor agregado, observando un adecuado equilibrio con la capacidad económica del negocio, y su consistencia en el largo plazo.

Se tienen en cuenta las siguientes consideraciones:

− la complejidad de los puestos, su contribución a la estrategia de la organización, y el desarrollo profesional alcanzado por el colaborador;

− a quienes alcancen un desempeño superior en el logro de sus objetivos y asuman mayores responsabilidades y,

los niveles de remuneración alcancen valores competitivos respecto a los del mercado.
Códigos de ética y conducta

La Entidad adhiere a las mejores prácticas en la materia y requiere a todos sus empleados para que actúen de acuerdo con los más altos niveles de integridad personal y profesional en todos los aspectos de sus actividades.

Asimismo, considera fundamental el acatamiento de su Código de conducta y demás políticas y procedimientos que regulan la conducta de sus empleados. Asimismo, el Código de Ética para Directores y funcionarios complementa el Código de Conducta de la Entidad.

Se ha implementado para Banco Macro y sus subsidiarias significativas, la Línea Ética de Grupo Macro, administrada por terceros independientes, lo que asegura los tres principios rectores de este tipo de canales de denuncia, anonimato, confidencialidad y transparencia.

Rol de agente financiero

La Entidad es agente financiero de la Provincia de Tucumán, de la Municipalidad de San Miguel de Tucumán y de la Municipalidad de Yerba Buena. Ver adicionalmente Nota 2.

Transacciones con partes relacionadas – Política de conflicto de intereses

Como entidad financiera autorizada, cumple con las disposiciones y deberes de información establecidos en la Ley de Entidades Financieras y Cambiarias Nº 21.526 y las reglamentaciones emitidas por el Órgano de contralor (BCRA).

De acuerdo con lo establecido por las leyes (Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550), las normas contables profesionales (Resolución Técnica N° 21) y lo sugerido por las mejores prácticas, la Entidad informa sobre las operaciones con partes relacionadas, en notas a los Estados contables. Dichas operaciones son efectuadas en condiciones habituales de mercado. Ver adicionalmente Nota 9.

Conforme a la legislación vigente, los directores tienen la obligación de realizar sus funciones con la lealtad y la diligencia de un hombre de negocios prudente. Los directores son responsables conjunta y solidariamente ante la Entidad, los accionistas y terceros por la mala ejecución de sus funciones, por violar la ley, los estatutos y

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Pablo Gabriel Decundo Socio Contador Público - UBA CGCET – Matrícula Nº 7.493

Augusto M. Bruchmann Síndico Abogado – UNT Colegio de Abog. de Tucumán MP 2.680

Oscar P. Coronel Claudio A. Cerezo Jorge H. Brito Contador General Director Presidente

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reglamentos, en su caso, y asimismo a reparar los daños causados por el fraude, abuso de autoridad o negligencia.

Se consideran deberes leales de un director: (i) la prohibición de utilizar activos de la empresa y la información confidencial a la que tenga acceso con fines privados, (ii) la prohibición de aprovechar, o permitir a otro para aprovechar, por acción u omisión, de las oportunidades de negocio de la Entidad, (iii) la obligación de ejercer las facultades como director sólo para los fines para los cuales la ley, los estatutos de la Entidad o la voluntad de los accionistas o Directorio han pretendido, y (iv) la obligación de cuidado estricto para que los actos emanados del Directorio, no tengan efectos directos o indirectos, contra los intereses de la Entidad.

Un director debe informar al Directorio y al Comité de Auditoría sobre cualquier conflicto de intereses que pueda tener en una propuesta de transacción y debe abstenerse de votar al respecto.

Información pública

La información relativa al Gobierno Societario de la Entidad se encuentra alcanzada por la política de transparencia contenida en dichos preceptos, por lo que se encuentra disponible para el conocimiento del público interesado en el sitio web www.bancodeltucuman.com.ar (Información institucional e Inversores), exponiendo asimismo algunos lineamientos en otras notas y anexos de los presentes Estados contables. Asimismo información pública de la Entidad se expone en el sitio web del BCRA (www.bcra.gob.ar) y en el sitio de la CNV (www.cnv.gob.ar), como subsidiaria de Banco Macro SA (entidad cotizante).

Gestión Integral de Riesgos

La Gerencia de Gestión Integral de Riesgos se encuentra conformada por la Gerencia de Cumplimiento y la Gerencia de Gestión de Riesgos, que tiene a su cargo los sectores de Riesgo Financiero, Riesgo de Crédito y Riesgo Operacional y Tecnológico.

Los principales procedimientos desarrollados por la Gerencia de Gestión de Riesgos son:

Pruebas de estrés

El proceso de pruebas de estrés incluye la documentación y formalización del programa, así como los responsables de la realización, la frecuencia de las pruebas y la validación del esquema. Asimismo contempla el Plan de Contingencia a partir de los resultados de las pruebas. El Comité de Gestión de Riesgos lidera y coordina esta aplicación.

Cálculo del Capital Económico

La Gerencia de Gestión de Riesgos efectúa las estimaciones de Capital Económico para cada uno de los riesgos individuales (Mercado, Liquidez, Tasa de Interés, Crédito, Contraparte, Concentración, Operacional, Titulización, Estratégico y Reputacional), determinado para la Entidad en forma consolidada con sus subsidiarias con el mismo alcance que la regulación. Las metodologías utilizadas para abordar a las subsidiarias son idénticas.

El proceso de evaluación de suficiencia de capital económico, es parte integrante de la cultura de gobierno societario y de gestión de riesgos de las entidades.

La cuantificación del capital económico resulta de la aplicación de un procedimiento formal, tanto actual como prospectivo, lo que constituye una herramienta para la gestión cotidiana de los riesgos, para la elaboración del

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Augusto M. Bruchmann Oscar P. Coronel Claudio A. Cerezo Jorge H. Brito Síndico Contador General Director Presidente Abogado – UNT Colegio de Abog. de Tucumán MP 2.680

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Plan de Negocios y las Pruebas de Estrés.

Las metodologías utilizadas para la medición del capital económico correspondiente a cada riesgo fueron documentadas y aprobadas por la Dirección, conforme a las normas internas sobre Gobierno Societario y Gestión de Riesgos.

Los resultados deben servir para soportar la toma de decisiones, incluyendo las estratégicas que adopte el Directorio y la Alta Gerencia. De esta manera podrán:

Estimar el nivel y la tendencia de los riesgos relevantes y su efecto sobre las necesidades de capital.
Evaluar la razonabilidad de los supuestos básicos utilizados en el sistema de medición de capital y la sensibilidad de los resultados a cambios en esos supuestos.
Determinar si la Entidad posee capital regulatorio suficiente para cubrir los distintos riesgos y si satisface los objetivos de suficiencia del capital establecidos.
Considerar sus requerimientos futuros de capital en función del perfil de riesgo y en función de ello, introducir los ajustes pertinentes en el plan estratégico.

Los elementos fundamentales de la evaluación de capital incluyen:

Políticas y procedimientos que garanticen el proceso de gestión de riesgo.
Proceso que vincule el capital económico y el nivel de riesgo.
Proceso que establezca objetivos de suficiencia del capital en función a los riesgos, contemplando el enfoque estratégico y el plan de negocios.
Proceso interno de control, a fin de garantizar una gestión de riesgos exhaustiva.

La Entidad activamente emplea garantías para reducir su riesgo de crédito.

Concentración de riesgos:

A fin de evitar concentraciones de riesgo excesivas, las políticas y procedimientos de la Entidad incluyen pautas específicas para enfocarse en mantener una cartera diversificada. Las concentraciones identificadas de riesgo de crédito se controlan y administran en consecuencia. La cobertura selectiva se usa dentro de la Entidad para administrar concentraciones de riesgo tanto en los niveles de relaciones como de industria.

Adicionalmente, es importante mencionar que la Entidad cumple con las disposiciones establecidas por el B.C.R.A. en cuanto a los límites máximos de asistencia a grupos de deudores establecidos, con el objetivo de atomizar la cartera, disminuyendo la concentración del riesgo crediticio.

Los principales tipos de riesgos a los que está expuesta la Entidad son los relacionados con riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de mercado, riesgo de tasa de interés, riesgo de moneda extranjera, riesgo a nivel de precio y riesgo operacional.

Capitales mínimos:

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A continuación se detalla la exigencia de capitales mínimos medida sobre base consolidada, vigente para el mes de diciembre de 2018, junto con su integración (responsabilidad patrimonial computable) al cierre de dicho mes:

Concepto	31/12/2018
Exigencia de capitales mínimos Responsabilidad patrimonial computable Exceso de integración	1.205.735 2.404.811
	1.199.076

Cabe aclarar que durante el mes de enero de 2019 la Entidad ha registrado ciertos excesos en los límites máximos establecidos en la regulación sobre grandes exposiciones al riesgo de crédito, para la asistencia a vinculados por relación de control. El exceso promedio que registró la Entidad durante el mes de enero 2019 fue de 690.428. La situación que generó el incumplimiento fue subsanada de inmediato, por lo que no tuvo mayores consecuencias. Se ha informado en término el incremento de la exigencia de capital mínimo por riesgo de crédito de dicho período, que generó un incumplimiento de la exigencia de capital mínimo a la fecha indicada.

A continuación se describen las políticas y procesos para la identificación, evaluación, control y mitigación para cada uno de los principales riesgos:

Riesgo de Crédito

El riesgo de crédito es el riesgo que existe respecto de la posibilidad de que la Entidad incurra en una pérdida debido a que uno o varios de sus clientes o contrapartes no cumplan con sus obligaciones contractuales.

A efectos de administrar y controlar el riesgo de crédito, la Entidad establece límites sobre la cantidad de riesgo que está dispuesto a aceptar, a fin de poder monitorear los indicadores en relación con los mismos.

Adicionalmente, el Directorio aprueba la política crediticia y de evaluación de crédito de la Entidad a fin de proveer un marco para la generación de negocios tendiente a lograr una relación adecuada entre el riesgo asumido y la rentabilidad. La Entidad cuenta con manuales de procedimientos que contienen los lineamientos en la materia, el cumplimiento de la normativa vigente y los límites establecidos. Los mismos persiguen los objetivos que se mencionan a continuación:

� Lograr una adecuada segmentación de la cartera, por tipo de cliente y por sector económico.

� Potenciar la utilización de herramientas de análisis y evaluación del riesgo que mejor se adecúen al perfil del cliente.

� Establecer pautas homogéneas para el otorgamiento de préstamos siguiendo parámetros conservadores basados en la solvencia del cliente, su flujo de fondos y su rentabilidad para el caso de las empresas, y los ingresos y patrimonio para el caso de individuos.

� Establecer límites a las facultades individuales para el otorgamiento de créditos de acuerdo a su monto, propendiendo a la existencia de comités específicos, que según su ámbito de influencia, serán los responsables de definir los niveles de asistencia.

� Optimizar la calidad del riesgo asumido, contando con garantías adecuadas de acuerdo con el plazo del préstamo y el nivel de riesgo involucrado.

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� Monitorear permanentemente la cartera de créditos y el nivel de cumplimiento de los clientes.

La gestión del riesgo de crédito implica la existencia de una estructura con las características necesarias para lograr los objetivos organizacionales en todas las etapas del ciclo de crédito: admisión, seguimiento, monitoreo y recupero.

El proceso de evaluación de riesgo se diferencia según se trate de clientes de Banca Empresas o de Banca Individuos.

Para la evaluación de clientes de Banca Empresas, la entidad posee diversos sistemas y metodologías que involucran a distintos niveles responsables y que se vuelven más complejos de acuerdo a la magnitud de las operaciones, en cuanto a montos y tipos de asistencia, ponderados por plazos y coberturas existentes.

Cuando las operaciones exceden en montos las instancias de autorización por facultades delegadas o a través de los aplicativos de riesgo de uso descentralizado, las calificaciones son aprobadas en Comités de Crédito. Las facultades de los distintos órganos de decisión se revisan continuamente, con el fin de adecuarlos al volumen de operaciones que enfrenta la entidad y optimizar el proceso de calificación crediticia.

El análisis de riesgo de las asistencias que son tratadas en Comités de Crédito se realiza en la Gerencia de Riesgo Empresas: analistas especializados confeccionan Informes de Riesgo individuales por cliente o Grupo Económico, que se entregan a los integrantes del Comité para apoyar sus decisiones.

Los informes de riesgo incluyen -como mínimo- información relativa al destino de los créditos y su fuente de repago, el comportamiento histórico y actual del deudor y el grupo económico al que pertenece; su capacidad de repago basada en sus flujos de fondos; las garantías que cubrirán las operaciones, su estado de dominio, posibilidades de ejecución y su sensibilidad a la evolución de la economía; el mercado en el que actúa y su posicionamiento; su situación patrimonial, económica y financiera y su posibilidad de acceso al crédito.

En las resoluciones de los Comités se establecen las condiciones a las que están sujetas las asistencias en cuanto a montos, monedas, lazos, coberturas con garantías, cláusulas de seguimiento, etc. Sus decisiones se sustentan en el riesgo de incumplimiento del deudor y sólo de manera secundaria en su patrimonio y los mitigadores de riesgo de la operación.

En cuanto a la asistencia crediticia a individuos, los sistemas de evaluación se basan fundamentalmente en un score de admisión y ciertas reglas de endeudamiento máximo y relación cuota/ingreso.

Existen normas específicas relativas a integración del legajo del deudor a fin de documentar debidamente los datos ingresados en los sistemas de evaluación. También se define un régimen de facultades crediticias en función de los márgenes a aprobar y –en su caso- de las excepciones admitidas.

La entidad cuenta con procesos para detectar grupos de deudores interrelacionados que deben ser considerados como un solo cliente (conjuntos económicos) y para agrupar las exposiciones al riesgo con un mismo deudor o contraparte en distintas líneas de crédito.

Previo a la aprobación de las calificaciones, se efectúan una serie de controles a efectos de acotar los riesgos de crédito asociados, así como encuadrar las operaciones dentro del marco regulatorio de relaciones técnicas.

El banco cuenta con un proceso formal, sólido y bien definido para administrar los créditos con problemas. Los procedimientos se diferencian conforme al tipo de cartera a gestionar y el estado de mora.

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Para acotar el riesgo de crédito, se utiliza la solicitud de garantías sobre las financiaciones acordadas. Un sector específico de la Gerencia de Riesgo Crediticio es responsable de gestionar la administración de las garantías recibidas por el banco, como así también de evaluar y actualizar periódicamente su valor de tasación, a fin de monitorear la calidad de los mitigadores de riesgo.

Clasificación de deudores:

Como política general de clasificación y previsionamiento, la entidad adopta la normativa emanada del BCRA sobre la materia, que prevé para la clasificación de deudores, niveles de agrupamiento en orden decreciente de calidad, en razón directa al riesgo de incobrabilidad derivado de distintas situaciones que pueden presentar.

Las pautas de clasificación también varían según se trate de créditos comerciales o de créditos para consumo o vivienda.

El criterio básico para efectuar la clasificación de la cartera comercial es la capacidad de pago en el futuro de los compromisos asumidos. Banco Macro revisa la clasificación de los clientes comprendidos en esta cartera respetando la periodicidad mínima establecida por el BCRA, la cual prevé como norma general una revisión anual de clasificación, incrementándose a una frecuencia semestral o trimestral en función al orden creciente de deuda.

Sobre el total de deuda de cada cliente a fin de mes, se aplican los siguientes coeficientes mínimos de previsionamiento, en función del nivel de clasificación asignado:

Situación de Deudor	Con Gtía. Pref	Sin Gtía Pref
1 - En Sit Normal - Asist c/Gtías Pref A	1%	1%
2 - a) En Observación	3%	5%
2 - b) En Negociación o con Acuerdos de Refinanciación	6%	12%
3 - Con Problemas	12%	25%
4 - Con Alto Riesgo de Insolvencia	25%	50%
5 – Irrecuperable	50%	100%
6 - Irrecuperable por Disposición Técnica	100%	100%

Para la clasificación de los clientes de la cartera comercial con deudas de hasta $ 5 millones, el BCRA autoriza a regirse por un método simplificado asimilable a la cartera de consumo, en función a los días de atraso:

Niveles de Clasificación (1)	Atraso
1 - Situación Normal	Hasta 31 días
2 – Riesgo Bajo	Hasta 90 días
3 – Riesgo Medio	Hasta 180 días
4 – Riesgo Alto	Hasta 1 año
5 – Irrecuperable	Más de 1 año

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(1) El criterio definido para clasificar a los clientes en Sit 6 de la cartera comercial, también aplica a la cartera comercial asimilable a consumo.

Sobre el total de la deuda de cada cliente a fin de mes, se aplican los siguientes coeficientes mínimos de previsionamiento, de acuerdo a la clasificación asignada:

	Situación de Deudor Con Gtía. Pref Sin Gtía Pref 1 - Sit Normal - Asist c/Gtías Pref A 1% 1% 2 – Riesgo Bajo 3% 5% 3 – Riesgo Medio 12% 25% 4 – Riesgo Alto 25% 50% 5 – Irrecuperable 50% 100% 6 - Irrecuperable por Disposición Técnica 100% 100%

Para la cartera de consumo, el criterio de clasificación es objetivo y está basado en el mayor nivel de atraso verificado por cada cliente. El BCRA establece niveles de clasificación en función de los días de atraso registrados a fin de cada mes. No obstante, el banco aplica un criterio más conservador para la consideración de irrecuperable, toda vez que incluye en dicha categoría a toda la cartera de consumo con más de 250 días de atraso:

Niveles de Clasificación (1)	Atraso S/BCRA	Atraso S/Bco
1 - Situación Normal	Hasta 31 días	Hasta 31 días
2 – Riesgo Bajo	Hasta 90 días	Hasta 90 días
3 – Riesgo Medio	Hasta 180 días	Hasta 180 días
4 – Riesgo Alto	Hasta 1 año	Hasta 250 días
5 – Irrecuperable	Más de 1 año	Más de 250 días

(1) El criterio definido para clasificar a los clientes en Sit 6 de la cartera comercial, también aplica a la cartera de consumo.

Sobre el total de deuda de cada cliente a fin de mes, se aplican los siguientes coeficientes mínimos de previsionamiento, en función del nivel de clasificación asignado:

Situación de Deudor	Con Gtía. Pref	Sin Gtía Pref
1 - Sit Normal - Asist c/Gtías Pref A	1%	1%
2 – Riesgo Bajo	3%	5%
3 – Riesgo Medio	12%	25%
4 – Riesgo Alto	25%	50%

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Situación de Deudor Con Gtía. Pref Sin Gtía Pref 5 – Irrecuperable 50% 100% 6 - Irrecuperable por Disposición Técnica 100% 100%

Política de Previsiones Adicionales:

Conforme al compromiso del banco de mantener una cobertura adecuada de previsiones sobre la cartera de préstamos, se efectúa periódicamente una revisión de la situación de la cartera y de la Política de Previsiones, aplicándose -toda vez que el Directorio lo considera apropiado- criterios de previsionamiento que exceden las previsiones mínimas normativas.

Aun teniendo en cuenta la excepción transitoria establecida por el BCRA en la Com. “A” 6114, la cuantificación de las previsiones contables tiende a converger hacia criterios de Pérdida Esperada (NIIF), ya que tiene como fundamento principal el reconocimiento de las pérdidas esperadas sobre la base de la consideración de los eventos que afectan el riesgo de crédito del deudor al momento de su análisis (entre ellos, la evolución del contexto económico y el comportamiento estimado de la cartera en función del mismo), en lugar de esperar a que dicha pérdida se incremente en forma paulatina con el avance del atraso en el cumplimiento de las obligaciones de los deudores.

Calidad de la cartera

La Entidad expone en el Anexo B “Clasificación de préstamos y otras financiaciones por situación y garantías recibidas” de los presentes estados financieros, la apertura de los préstamos y otras financiaciones por niveles de clasificación y garantías recibidas.

Asimismo, en el siguiente cuadro se muestra la apertura de los saldos en situación normal por rango de días de atraso:

31/12/2018

31/12/2018
Tipo de cartera	Tramos de mora
	0 a 31 32 a 90 91 a 180 181 a 360 Más 360
Comercial Asimilable Consumo Total 31/12/2017 Tipo de cartera	99,8% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 99,2% 0,8% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Tramos de mora
	0 a 31 32 a 90 91 a 180 181 a 360 Más 360
Comercial Asimilable Consumo Total	99,0% 1,0% 0,0% 0,0% 0,0% 99,6% 0,4% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

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Oscar P. Coronel Claudio A. Cerezo Jorge H. Brito Contador General Director Presidente

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

31/12/2016

31/12/2016
Tipo de cartera	Tramos de mora
	0 a 31 32 a 90 91 a 180 181 a 360 Más 360
Comercial Asimilable Consumo Total	99,8% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 98,1% 1,3% 0,3% 0,2% 0,1% 98,9% 0,5% 0,4% 0,1% 0,0% 98,9% 0,6% 0,2% 0,2% 0,1%

A continuación se muestra un análisis de los activos financieros de la Entidad por actividad, antes y después de considerar las garantías recibidas:

TOTAL CARTERA (1+2+3)	TOTAL CARTERA (1+2+3)	EXPOSICION BRUTA AL 31/12/2018 EXPOSICION NETA AL 31/12/2018 (3) EXPOSICION BRUTA AL 31/12/2017 EXPOSICION NETA AL 31/12/2017 (3)
		14.037.435 13.050.213 11.541.488 10.904.111
1.SECTOR PÚBLICO		8.659 8.659 6.728 6.695
2.SECTOR FINANCIERO		301.742 301.742 11 11
3.SECTOR PRIVADO		13.727.034 12.739.812 11.534.749 10.897.405
	AGRICULTURA, GANADERÍA Y OTRAS ACTIVIDADES PRIMARIAS	117.890 54.622 192.173 98.356
	1-Cultivos 2-Cría de animales 3-Resto de las actividades (1) INDUSTRIA MANUFACTURERA	115.525 53.767 186.297 95.826 2.365 855 5.876 2.530 - - - 43.693 6.340 81.469 12.027
	1-Elaboración de alimentos, bebidas y lácteos 2-Elaboración de aceites y grasas 3-Química y Farmaceútica 4-Metalúrgica 5- Resto de las industrias (1)	37.295 1.269 68.583 1.836 - - - 2.666 2.487 6.723 5.895 2.198 2.040 2.475 2.088 1.534 544 3.688 2.208

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

COMERCIO 1-Comercio Mayorista 2-Comercio Minorista 3-Resto de las actividades (1) CONSTRUCCIÓN SERVICIOS PERSONALES TRANSPORTE	EXPOSICION BRUTA AL 31/12/2018 EXPOSICION NETA AL 31/12/2018 (3) EXPOSICION BRUTA AL 31/12/2017 EXPOSICION NETA AL 31/12/2017 (3)
	98.935 69.668 160.194 121.959
	32.858 15.971 65.365 41.190 60.307 48.972 59.002 49.020 5.770 4.725 35.827 31.749 38.074 24.860 130.314 105.067
	23.818 14.648 54.487 36.818
	34.014 20.881 49.450 33.773
PERSONAS FÍSICAS	13.321.308 12.511.864 10.814.724 10.453.140
RESTO DE SECTORES (2)	49.302 36.929 51.938 36.265

(1) Incluye las actividades que representan porcentajes inferiores al 1% del total de financiaciones.

(2) Incluye los sectores económicos que representan un porcentaje inferior al 1% del total de financiaciones.

(3) Se obtiene de deducir de la "Exposión Bruta" los importes de las Garantías Recibidas por las financiaciones y otras mejoras recibidas.

Determinación del monto máximo de Riesgo de Crédito

Se expone a continuación la determinación del monto máximo de riego crediticio que surge de los activos financieros de la Entidad, por rubro.

Exposición máxima bruta al 31/12/2018 Exposición máxima neta al 31/12/2018 (1) Exposición máxima bruta al 31/12/2017	Exposición máxima neta al 31/12/2017 (1)
Activos financieros valuados a valor razonable 13.543 13.543 3.185	3.185
Activos financieros medidos a costo amortizado 793.092 793.092 13.971	13.971
Préstamos y otras financiaciones 13.744.891 12.626.545 11.329.069	10.361.737

(1) Se obtiene de deducir de la “Exposición máxima bruta” los importes de las garantías recibidas por las financiaciones y otras mejoras crediticias.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Por su parte, en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad” de los presentes estados financieros, se exponen las previsiones por riesgo de incobrabilidad al inicio y al cierre del ejercicio, mostrando además los aumentos, desafectaciones y aplicaciones.

Garantías colaterales y otras mejoras crediticias

A continuación se muestran los tipos de garantías recibidas

Información individual	Valor razonable
	31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016
Prendas sobre plazos fijos Cheques de Pago diferido Hipotecas sobre inmuebles Prendas sobre vehículos y maquinarias Otros conceptos Total	626 4.150 2.998 33.122 137.016 222.529 897.111 500.463 210.001 69.703 84.892 71.264 119.784 240.811 127.468
	1.120.346 967.332 634.260

Riesgo de liquidez

El Riesgo de Liquidez se define como el riesgo de ocurrencia de desequilibrios entre activos negociables y pasivos exigibles (“descalces” entre pagos y cobros) que puedan afectar la capacidad de cumplir con todos los compromisos financieros, presentes y futuros, tomando en consideración las diferentes monedas y plazos de liquidación de sus derechos y obligaciones, sin incurrir en pérdidas significativas.

La Entidad cuenta con políticas en materia de liquidez, las cuales tienen como objetivo administrar la misma en forma eficiente, optimizando el costo y la diversificación de las fuentes de fondeo, y maximizar la utilidad de las colocaciones mediante un manejo prudente que asegure los fondos necesarios para la continuidad de las operaciones y el cumplimiento de las regulaciones vigentes.

A fin de mitigar el riesgo de liquidez, configurado por la incertidumbre a la que puede quedar expuesta la Entidad en cuanto a su capacidad de honrar en tiempo y forma los compromisos financieros asumidos con sus clientes, ha establecido una política en la materia cuyos aspectos más significativos se detallan a continuación:

Activos: se mantendrá una cartera de activos de alta liquidez hasta cubrir por lo menos el 25% del total de pasivos, considerando comprendidos a tal efecto, los depósitos, las obligaciones emitidas por la Entidad, los pases tomados y los préstamos financieros e interfinancieros.

Pasivos: a fin de minimizar los efectos no deseados de situaciones de iliquidez provocadas por el eventual retiro de depósitos y cancelaciones de préstamos interfinancieros tomados, la Entidad tiene como objetivo A esos efectos la Entidad ha implementado las siguientes políticas, cuyo seguimiento y control está a cargo del Comité de Activos y Pasivos:

a) Dar prioridad a la captación de depósitos minoristas con la finalidad de tener cartera atomizada, evitando el riesgo de concentrar la cartera en pocos inversores. El objetivo para el nivel de los depósitos minoristas es que no sea inferior al 50% del total de depósitos.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

b) La participación en la cartera de depósitos a plazo fijo de inversores institucionales (inversores del exterior, fondos comunes de inversión, compañías de seguro y administradoras de fondos de jubilaciones y pensiones) no debe ser superior al 15% del total de pasivos.

c) No deben captarse certificados de depósitos superiores al 5% del total de depósitos a plazo fijo, ni de un importe fijo que determina la Entidad.

d) Ningún inversor puede tener un volumen de depósitos a plazo fijo superior al 10% del total de la cartera de depósitos.

e) Por último, los préstamos financieros e interfinancieros tomados no pueden superar el 20% del total de pasivos. Ninguna entidad podrá superar el 50% de dicho límite.

Asimismo, la Entidad ha implementado una serie de herramientas de medición y control del riesgo, incluyendo el monitoreo regular de los gaps de liquidez, diferenciado por moneda, así como diversos ratios de liquidez, incluyendo “ratio de liquidez bimonetario”, “LCR” “NSFR” entre otros.

La Gerencia de Gestión de Riesgos monitorea en forma periódica el cumplimiento de los diversos límites establecidos por el Directorio relacionados con el riesgo de liquidez, los cuales comprenden niveles de liquidez mínima, niveles máximos admitidos de concentración por tipo de depósito y por tipo de cliente, entre otros.

La Entidad cuenta con políticas en materia de liquidez, las cuales tienen como objetivo administrar la misma en forma eficiente, optimizando el costo y la diversificación de las fuentes de fondeo, y maximizando la utilidad de las colocaciones mediante un manejo prudencial que asegure los fondos necesarios para la continuidad de las operaciones y el cumplimiento de las regulaciones vigentes.

En caso de producirse una crisis de liquidez, la Entidad contempla dentro de su plan de contingencia, las siguientes acciones:

a) Venta de los activos de alta liquidez;

b) Operaciones de pases pasivos con el BCRA con activos emitidos por esa institución que la Entidad mantiene en cartera;

c) Limita el otorgamiento de nuevas asistencias crediticias; y

d) Solicita asistencia financiera del BCRA por iliquidez. La normativa vigente del BCRA establece los criterios para el otorgamiento de asistencia financiera a las entidades financieras en los casos de problemas de iliquidez.

La siguiente tabla muestra los ratios de liquidez durante los ejercicios 2018, 2017, 2016 y 2015, que surgen de dividir los activos líquidos netos que consisten en efectivo y equivalentes, sobre el total de depósitos.

31-dic promedio	2018 2017 2016 2015
	20,58% 17,12% 46,85% 40,50% 19,91% 33,38% 46,56% 46,04%

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

max 23,66% 49,78% 56,00% 53,52% min 14,30% 17,05% 36,07% 36,79%

La Entidad expone en el Anexo D “Apertura por plazos de préstamos y otras financiaciones” y en el Anexo I “Apertura de pasivos financieros por plazos remanentes” de los presentes estados financieros las aperturas, por vencimiento, de los activos y pasivos financieros, respectivamente.

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado se define como la posibilidad de sufrir pérdidas en las posiciones dentro y fuera de balance de la Entidad a raíz de fluctuaciones adversas en los precios de mercado de diversos activos.

Los riesgos del mercado comprenden el riesgo de tasas de interés, de cambio y de precios. Los mismos están expuestos a los movimientos generales y específicos del mercado y cambios en el nivel de volatilidad de los precios como tasas de interés, márgenes crediticios, tasas de cambio de moneda extranjera, precios de las acciones y títulos, entre otros.

La Entidad determina la exposición a riesgo de mercado que surge de la fluctuación del valor de los portafolios de inversiones para negociación, los que son generados por movimientos en los precios de mercado, y de las posiciones netas que mantiene la Entidad en moneda extranjera y en títulos públicos y privados con cotización habitual.

Estos riesgos surgen del tamaño de las posiciones netas que mantiene la Entidad y/o de la volatilidad de los factores de riesgo involucrados en cada instrumento financiero.

La Entidad cuenta con políticas para la gestión de Riesgo de Mercado en las cuales se establecen los procesos de monitoreo y control de los riesgos de variaciones en las cotizaciones de los instrumentos financieros con el objetivo de optimizar la relación riesgo-retorno, valiéndose de la estructura de límites, modelos y herramientas de gestión adecuadas. Además, cuenta con herramientas y procedimientos adecuados que permiten al Comité de Gestión de Riesgo y al Comité de Activos y Pasivos medir y administrar este riesgo.

Los riesgos a que están expuestas las carteras de inversiones son monitoreados a través de técnicas de simulación histórica de “Valor en Riesgo” (VaR por sus siglas en inglés). La Entidad aplica la metodología de VaR para calcular el riesgo de mercado de las principales posiciones adoptadas y la pérdida máxima esperada sobre la base de una serie de supuestos para una variedad de cambios en las condiciones del mercado.

La Entidad estima el capital económico por riesgo de mercado mediante la metodología de Valor a Riesgo, utilizando el enfoque de simulación histórica.

Para llevar a cabo la simulación mencionada anteriormente, se debe contar con la serie histórica de precios de aquellos instrumentos que constituyen la cartera.

Los precios se corrigen depurando los efectos de cortes de cupón de renta y pago de dividendos, para el caso de acciones, con el objetivo de no afectar los retornos.

De esta forma se obtienen los precios de los días hábiles para cada uno de los instrumentos entre la fecha de valuación y la fecha más antigua, establecida esta última en función de los días de historia con que se quiera

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

calcular el VaR.

Una vez obtenida la matriz de precios, se procede a realizar el cálculo de las variaciones de precios (retornos a 10 días ya que es Holding Perdiod establecido) que ocurrieron en la historia en un lapso de tiempo igual al holding period escogido, para cada instrumento en forma aislada, obteniendo la matriz de retornos.

Con la matriz de retornos calculada, a los efectos de generar las distintas simulaciones de los precios de cada uno de los “n” instrumentos, se multiplica el precio actual de cada instrumento por los respectivos retornos.

A fin de obtener las simulaciones de la cartera, se multiplican las simulaciones de los instrumentos por la posición que tiene cada uno en la cartera y se suma las posiciones de todos los instrumentos para cada fecha.

Finalizadas las simulaciones, se obtiene el valor crítico de la cartera, dado el percentil correspondiente al nivel de confianza escogido (99% de nivel de confianza).

Finalmente, el Capital Económico por riesgo de mercado, se obtiene como la diferencia entre el valor actual de la cartera y el valor crítico obtenido anteriormente.

Riesgo de tasa de interés

El riesgo de tasa de interés es la posibilidad que se produzcan cambios en la condición financiera de la Entidad como consecuencia de fluctuaciones en las tasas de interés, pudiendo tener efectos adversos en los ingresos financieros netos y en su valor económico.

Dentro del marco de la gestión del riesgo de tasa de interés la Entidad cuenta con una serie de políticas, procedimientos y controles internos que se incluyen en el Manual de Gestión de Riesgos Estructurales para este tipo de riesgo.

La Entidad calcula el riesgo de descalces de tasas de interés realizando un análisis de sensibilidad del cambio en el valor neto de los activos ante un aumento de la tasa de interés a través del enfoque por valor de económico con una metodología VaR.

Para este propósito, la pérdida máxima potencial en el valor económico neto del portafolio de activos y pasivos se determina considerando un período de tres meses con un intervalo de confianza del 99%.

El MVE se determina como la suma neta de los flujos de caja (caídas) que la Entidad puede generar, descontados a una curva de tasas de interés de mercado para cada cuenta. Si la curva de tasas de mercado (empleada en el descuento) se ve afectada, el efecto de dicha variación posee incidencia directamente sobre Valor Económico de la Entidad. En términos generales, los informes asociados al MVE buscan analizar la solvencia de la Entidad en el largo plazo.

Es de destacar que la utilización de dicho enfoque no evita pérdidas fuera de estos límites en el caso de movimientos de mercado más significativos.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el VaR de la Entidad por tipo de riesgo es el siguiente:

VaR del portafolio de negociación e inversión 31/12/2018 31/12/2017

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Riesgo de tasa de interés	546	670
Riesgo de cambio de moneda	2,0	1,7
Riesgo de precio	1,0	1,4

Riesgo de cambio de moneda extranjera

La Entidad está expuesta a las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera prevalecientes en su posición financiera y flujos de efectivo. La mayor proporción de activos y pasivos que se mantienen corresponden a dólares estadounidenses.

La posición en moneda extranjera comprende los activos y pasivos que se reflejaron en pesos, al tipo de cambio al cierre de las fechas indicadas. La posición abierta de una institución comprende los activos, pasivos y cuentas de orden expresadas en la moneda extranjera en la que la institución asume el riesgo; cualquier devaluación / revaluación de dichas monedas afectarían el estado de resultados de la Entidad.

Las transacciones en moneda extranjera se efectúan a las cotizaciones de tipo de cambio de la oferta y la demanda. La posición abierta de la Entidad expresada en pesos por moneda se puede observar en el Anexo L “Saldos en moneda extranjera” de los presentes estados financieros.

Riesgo operacional

El Riesgo Operacional se define como el riesgo de pérdida resultante de la inadecuación o fallas de los procesos internos, de la actuación del personal y/o de los sistemas internos, o bien aquellas que sean producto de eventos externos. Esta definición incluye al Riesgo Legal pero excluye al Riesgo Estratégico y al Riesgo Reputacional.

En ese marco, el riesgo legal -que puede verificarse en forma endógena o exógena a la Entidad- comprende, entre otros aspectos, la exposición a sanciones, penalidades u otras consecuencias económicas y de otra índole, por incumplimiento de normas y obligaciones contractuales.

Por otra parte, la Entidad ha implementado un sistema de gestión del riesgo operacional que se ajusta a los lineamientos establecidos por el BCRA en la Comunicación “A” 5398 y modificatorias, y mediante la Comunicación “A” 5272 se estableció una exigencia de capital mínimo bajo este concepto, con vigencia a partir del 1º de febrero de 2012.

El sistema de gestión de Riesgo Operacional consta de los siguientes aspectos:

a) Estructura organizacional: la Entidad cuenta con una Gerencia de Gestión de Riesgos que tiene a su cargo la gestión del riesgo operacional, y con un Comité de Gestión de Riesgos.
b) Políticas: la Entidad cuenta con una “Política para la Gestión del Riesgo Operacional”, aprobada por el Directorio, en la que se definen los conceptos principales, los roles y responsabilidades del Directorio, del Comité de Riesgo Operacional, de la Gerencia de Riesgos Operacional y Tecnología y de todas las áreas intervinientes en la gestión de dicho riesgo.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

c) Procedimientos: la Entidad cuenta con un procedimiento para la Recolección de eventos y pérdidas por Riesgo Operacional” el cual comprende un proceso de recolección de Eventos y Pérdidas Operacionales para registrar sistemáticamente la frecuencia, severidad, categorías y otros aspectos relevantes referidos a los eventos y pérdidas por Riesgo Operacional.
d) El objetivo es evaluar la situación de la Entidad ante la ocurrencia de eventos, para así comprender mejor el perfil de Riesgo Operacional y, de corresponder, adoptar las medidas correctivas que sean pertinentes. Adicionalmente, la Entidad cuenta con un procedimiento que establece las pautas para confeccionar las autoevaluaciones de riesgos y en los casos de riesgos que exceden los niveles de tolerancia admitidos, lineamientos para establecer indicadores de riesgos y planes de acción.
e) Sistemas: la Entidad cuenta con un sistema que permite la administración del Riesgo Operacional y Tecnológico.
f) Base de datos: la Entidad cuenta con una base de datos de eventos de Riesgo Operacional conformada de acuerdo con los lineamientos establecidos por la Comunicación “A” 4904 y complementarias.
g) Sistemas de Información para la medición de riesgos: La Gerencia de Gestión de Riesgos genera y remite, trimestralmente, reportes al Directorio, al Comité de Gestión de Riesgos y a la Alta Gerencia. A partir de dichos reportes se pone en conocimiento los resultados del seguimiento de la gestión de los principales riesgos a los que la Entidad se encuentra expuesta. Cada reporte contiene información sobre la medición del riesgo, su evolución, tendencias, principales exposiciones, control de los principales límites y el nivel de capital requerido por tipo de riesgo.

En oportunidad de reunirse el Comité de Gestión Integral de Riesgos, la Gerencia de Gestión de Riesgos pondrá en consideración los resultados de la gestión y los reportes que se han generado en el período bajo análisis. Las resoluciones del Comité quedarán asentadas en Acta y se pondrán a consideración del Directorio, aceptándose, de esta manera, la gestión y el nivel de riesgos del período analizado.

h) Pruebas de Estrés: Las pruebas de estrés constituyen una herramienta de apoyo para la gestión de los riesgos y un complemento de los resultados que arrojan los modelos de medición de los distintos riesgos, los cuales suelen, en general, arrojar medidas de riesgo que son válidas en “situaciones normales”.

Constituyen, asimismo, un instrumento de evaluación del perfil de riesgo ya que son utilizadas para cuantificar el impacto potencial ante una fluctuación importante de las variables que afectan a cada riesgo. Se utilizan, además, en el proceso de evaluación interna de suficiencia del capital económico.

El objetivo de las pruebas es evaluar el potencial de vulnerabilidad financiera del Banco ante la sensibilidad de las variables principales que afectan a cada riesgo. Se considera, en general, una variación de escasa probabilidad de ocurrencia, pero que de materializarse podría provocar un rebasamiento significativo en los límites de tolerancia establecidos para cada riesgo.

i) Evaluación de suficiencia de capital económico: Anualmente, el Banco desarrolla el cálculo del capital económico para aquellos riesgos que, por su importancia, podrían, eventualmente, afectar la solvencia de la Entidad.

Actualmente, el Banco efectúa su cálculo de capital económico de los siguientes riesgos: Crédito, Concentración, Mercado, Operacional, Tasa de Interés, Liquidez y Concentración de fuentes de fondeos, Titulización, Reputacional y Estratégico.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

La gestión de los riesgos tiene una relación directa con el cálculo del capital económico. Es por ello que es de esperarse que a mejor gestión y seguimiento de los riesgos, la Entidad debiera necesitar alocar menor cantidad de capital.

A partir de los modelos internos desarrollados, Banco Macro gestiona sus riesgos, determina su perfil de riesgo, y estima, por lo tanto, el capital necesario para el desarrollo de las actividades y negocios, ajustado al grado de exposición a cada riesgo.

j) Transparencia: Como parte del Gobierno Societario, la Entidad cuenta con una Política de divulgación de la información con el objetivo de permitir a los accionistas, inversionistas y mercado en general evaluar aspectos de la Entidad referida al capital, las exposiciones al riesgo, los procesos de evaluación de los riesgos y la suficiencia del capital.

29. EVOLUCIÓN DE LA SITUACIÓN MACROECONÓMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE CAPITALES

El contexto macroeconómico internacional y nacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de la volatilidad de activos financieros y del mercado de cambios y, adicionalmente, de ciertos acontecimientos políticos y el nivel de crecimiento económico, entre otras cuestiones. Particularmente, a nivel nacional se verifica un alza en los precios de otras variables relevantes de la economía, tales como costo salarial, tipo de cambio, tasa de interés y precios de las principales materias primas.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados financieros de períodos futuros.

30. HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL PERÍODO QUE SE INFORMA

No existen acontecimientos ocurridos entre la fecha de cierre del ejercicio y la emisión de los presentes Estados financieros que puedan afectar significativamente la situación financiera o los resultados del ejercicio, que no hayan sido expuestos en los presentes Estados financieros.

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74 -

ANEXO A

DETALLE DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Tenencia	Posición
Denominación	Nivel de Saldos Valor valor de razonable razonable libros 31/12/2018	31/12/2017 Saldos Posición de sin Posición libros opciones Opciones final 31/12/2018
- Del país TÍTULOS DE DEUDA A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS
Títulos públicos
Bonos del Tesoro Nacional en pesos con ajuste por CER (BONCER 2021) - vto. 22-07-21 Bonos Consadep Tucumán - 1° Serie en pesos - vto. 04-02-18	10.378 1 10.378	10.378 10.378 608
Subtotal de títulos públicos del país	10.378 10.378	608 10.378 10.378

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO Medidos a valor razonable con cambios en resultados - Del país TOTAL DE TÍTULOS DE DEUDA A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS	10.378 10.378	608 10.378 10.378
Mercado Abierto Electrónico S.A.	2.786 3 2.786	2.306 2.786 2.786 271 379 379
Provincanje S.A.	379 3 379
Subtotal del país	3.165 3.165	2.577 3.165 3.165

TOTAL DE INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO	3.165 3.165	2.577 3.165 3.165
OTROS TÍTULOS DE DEUDA Medidos a valor razonable con cambios en ORI - Del país
Títulos públicos
Bonos Garantizados en pesos Dto.1579/02 (BOGAR 2018) - vto. 04-02-18		6.400
Subtotal de títulos públicos del país		6.400

Medición a costo amortizado - Del país
Títulos públicos
Bonos del Tesoro Nacional en pesos tasa fija (BO20C-BOTE) - vto. 21-11-2020	785.400 3 790.343	790.343 790.343
Subtotal de títulos públicos del país	785.400 790.343	790.343 790.343

Títulos privados
Titulo de Deuda Fideicomiso Financiero SAT SAPEM - vto. 10-01-2019	2.749 3 2.749	7.571 2.749 2.749
Subtotal de títulos privados del país	2.749 2.749	7.571 2.749 2.749

Total de otros títulos de deuda medición a costo amortizado	788.149 793.092	7.571 793.092 793.092

TOTAL OTROS TÍTULOS DE DEUDA	788.149 793.092	13.971 793.092 793.092

TOTAL TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS	801.692 806.635	17.156 806.635 806.635

Al 31 de diciembre de 2016, la Entidad registraba Otros Títulos de Deuda por 1.436.590, compuesto principalmente por Letras del BCRA.

75 -

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ANEXO B

CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTIAS RECIBIDAS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018, 2017 Y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

CARTERA COMERCIAL Situación normal Con garantías y contragarantías preferidas "A" Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas Con seguimiento especial En observación Sin garantías ni contragarantías preferidas	31/12/2018 445.823 11.767 77.217 356.839	31/12/2017 454.660 27.671 174.552 252.437 335 335	31/12/2016
			428.694
			6.759 186.389 235.546

Con alto riesgo de insolvencia	6.378	120
Con garantías y contragarantías preferidas "A" Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas Irrecuperable Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas Subtotal Cartera comercial	1.345 5.033 452.201	120 455.115	868
			813 55
			429.562

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ANEXO B (Continuación)

CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTIAS RECIBIDAS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018, 2017 Y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA Cumplimiento normal Con garantías y contragarantías preferidas "A" Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas Riesgo bajo Con garantías y contragarantías preferidas "A" Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas Riesgo medio Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas Riesgo alto Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas Irrecuperable Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas Irrecuperable por disposición técnica Sin garantías ni contragarantías preferidas Subtotal Cartera de consumo y vivienda Total	31/12/2018 13.101.413 10.391 875.898 12.215.124 148.182 5.731 142.451 170.873 4.422 166.451 142.478 135 142.343 22.256 316 21.940 32 32	31/12/2017 31/12/2016 10.783.084 6.505.882 11.039 3.320 425.056 90.452 10.346.989 6.412.110 108.903 52.410 1.464 880 77 106.559 52.333 102.957 53.018 166 42 102.791 52.976 82.229 48.539 202 82.229 48.337 9.157 5.318 451 1.580 8.706 3.738 43 43
	13.585.234	11.086.373 6.665.167
	14.037.435	11.541.488 7.094.729

El presente Anexo expone las cifras contractuales de acuerdo con lo establecido por BCRA. La conciliación con los Estados de situación financiera , es la detallada a continuación:

Títulos privados - Títulos de Deuda Fideic. Fin Total de conceptos computables Previsiones de préstamos y otras financiaciones Ajuste costo amortizado y valor razonable Préstamos y otras financiaciones	2.749 14.037.435 283.283 6.512 Al 31/12/2018 13.744.891	11.541.488 196.436 15.983 Al 31/12/2017 11.329.069	Al 31/12/2016
			176.505 11.366 6.906.858
			7.094.729

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ANEXO C

CONCENTRACIÓN PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018, 2017 Y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Número de clientes 10 mayores clientes 50 siguientes mayores clientes 100 siguientes mayores clientes Resto de clientes Total (1)	% sobre Saldo cartera de deuda total 418.405 2,98 212.217 1,51 271.011 1,93 13.135.802 93,58 14.037.435 100,00 31/12/2018	% sobre Saldo cartera de deuda total 214.420 1,86 241.392 2,09 228.450 1,98 10.857.226 94,07 11.541.488 100,00 31/12/2017	31/12/2016
			% sobre Saldo cartera de deuda total
			196.059 2,76 196.653 2,77 149.651 2,11 6.552.366 92,36
			7.094.729 100,00

(1) Ver conciliación incluida en el Anexo B.

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2.680

ANEXO D

APERTURA POR PLAZO DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Plazos que restan para su vencimiento
*Concepto () Sector público no financiero Sector financiero Sector privado no financiero y residentes en el exterior Total**	Más de Más de Más de Más de 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses Cartera Hasta y hasta y hasta y hasta y hasta Más de vencida 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses 24 meses 8.728 302.178 52.478 2.576.405 1.237.655 1.759.379 3.156.298 4.985.133 9.232.739 52.478 2.887.311 1.237.655 1.759.379 3.156.298 4.985.133 9.232.739	Total
		8.728 302.178 23.000.087
		23.310.993

(*) En este Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales incluyendo los intereses y accesorios a devengar hasta el vencimiento de los contratos.

APERTURA POR PLAZO DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Plazos que restan para su vencimiento

*Concepto () Sector público no financiero Sector financiero Sector privado no financiero y residentes en el exterior Total**	Más de Más de Más de Más de 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses Cartera Hasta y hasta y hasta y hasta y hasta Más de vencida 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses 24 meses 6.613 64.170 2.296.447 1.045.217 1.440.292 2.385.669 4.115.410 6.925.695 64.170 2.303.060 1.045.217 1.440.292 2.385.669 4.115.410 6.925.695	Total
		6.613 18.272.900
		18.279.513

(*) En este Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales incluyendo los intereses y accesorios a devengar hasta el vencimiento de los contratos.

APERTURA POR PLAZO DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Plazos que restan para su vencimiento

*Concepto ()**	Más de Más de Más de Más de 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses Cartera Hasta y hasta y hasta y hasta y hasta Más de vencida 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses 24 meses	Total
Sector público no financiero Sector financiero Sector privado no financiero y residentes en el exterior Total	2 3.003 51.058 1.697.048 742.208 999.210 1.567.586 2.553.204 3.158.245 51.060 1.700.051 742.208 999.210 1.567.586 2.553.204 3.158.245	3.005 10.768.559
		10.771.564

(*) En este Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales incluyendo los intereses y accesorios a devengar hasta el vencimiento de los contratos.

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ANEXO F

MOVIMIENTO DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Valor de origen al inicio del ejercicio Vida Útil total estimada en años	Altas Bajas	Depreciación	Valor residual al cierre del ejercicio
			Acumulada Baja Del ejercicio Al cierre
Medición al costo Inmuebles Mobiliario e Instalaciones Máquinas y equipos Vehículos Obras en curso Total propiedad, planta y equipo	371.235 50 23.748 10 104.756 5 4.020 5 7.867 511.626	36.567 14.639 30.359 442 16.458 6.953	24.162 8.576 32.738 7.097 2.930 10.027 60.415 20.325 80.740 1.554 903 2.457	375.064 28.360 54.375 2.005 17.372
		98.465 6.953	93.228 32.734 125.962	477.176

MOVIMIENTO DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Valor de origen al inicio del ejercicio Vida Útil total estimada en años	Altas Bajas	Depreciación	Valor residual al cierre del período
			Acumulada Baja Del ejercicio Al cierre
Medición al costo Inmuebles (1) Mobiliario e Instalaciones Máquinas y equipos Vehículos Obras en curso Total propiedad, planta y equipo	349.667 50 12.737 10 87.826 5 4.020 5 7.468 461.718	21.568 11.011 16.930 5.266 4.867	16.448 7.714 24.162 5.136 1.961 7.097 43.740 16.675 60.415 705 849 1.554	347.073 16.651 44.341 2.466 7.867
		54.775 4.867	66.029 27.199 93.228	418.398

(1) Al 31 de diciembre de 2016, el costo atribuido de los inmuebles de la Entidad incluidos dentro de Propiedad, Planta y Equipo y Propiedades de Inversión asciende a 346.243 y el ajuste por el mismo concepto asciende a 290.143.

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ANEXO F

(Continuación)

MOVIMIENTO DE PROPIEDADES DE INVERSIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Valor de origen al inicio del ejercicio Vida Útil total estimada en años	Altas Bajas	Acumulada Baja Del ejercicio Al cierre Valor residual al cierre del ejercicio Depreciación
Medición al costo Otras propiedades de inversión Total propiedades de inversión	10.563 10.563	8.386	99 41 140 2.037 99 41 140 2.037
		8.386

MOVIMIENTO DE PROPIEDADES DE INVERSIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Valor de origen al inicio del ejercicio Vida Útil total estimada en años	Altas Bajas	Acumulada Baja Del ejercicio Al cierre Depreciación Valor residual al cierre del ejercicio
Medición al costo Otras propiedades de inversión (1) Total propiedades de inversión	20.396 20.396	3.036 12.869	66 33 99 10.464 66 33 99 10.464
		3.036 12.869

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ANEXO G

MOVIMIENTO DE ACTIVOS INTANGIBLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Valor de origen al inicio del ejercicio Vida Útil total estimada en años	Altas Bajas	Depreciación	Valor residual al cierre del ejercicio
			Acumulada Baja Del ejercicio Al cierre
Medición al costo Licencias Otros activos intangibles Total de Activos Intangibles Concepto	38.251 1 12.408 32.224 5.242 37.466 25.257 3 13.109 14.173 17.765 31.938 63.508 25.517 46.397 23.007 69.404 Acumulada Baja Del ejercicio Al cierre Bajas Depreciación Valor de origen al inicio del ejercicio Vida Útil total estimada en años Altas MOVIMIENTO DE ACTIVOS INTANGIBLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos)		32.224 5.242 37.466 14.173 17.765 31.938	13.193 6.428
			46.397 23.007 69.404	19.621
				Valor residual al cierre del ejercicio
			Acumulada Baja Del ejercicio Al cierre
Medición al costo Licencias Otros activos intangibles Total de Activos Intangibles	23.917 1 16.335 3 40.252	14.334 11.392 2.470 25.726 2.470	14.594 17.630 32.224 12.619 2.470 4.024 14.173	6.027 11.084
			27.213 2.470 21.654 46.397	17.111

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ANEXO H

CONCENTRACIÓN DE LOS DEPÓSITOS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018, 2017 Y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

==> picture [524 x 48] intentionally omitted <==

	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016
Número de clientes	Saldo % sobre de deuda cartera total	Saldo % sobre de deuda cartera total
			Saldo % sobre de deuda cartera total
10 mayores clientes 50 siguientes mayores clientes 100 siguientes mayores clientes	5.934.836 33,35 1.497.687 8,42 1.123.589 6,31	2.108.895 19,48 1.133.428 10,47 827.672 7,65	2.504.989 28,62 828.585 9,47 610.994 6,98
Resto de clientes	9.239.499 51,92	6.753.578 62,40	4.809.217 54,94
Total	17.795.611 100,00	10.823.573 100,00
			8.753.785 100,00

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ANEXO I

APERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS POR PLAZOS REMANENTES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Plazos que restan para su vencimiento

Concepto	Más de Más de Más de Más de 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses Hasta y hasta y hasta y hasta y hasta Más de 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses 24 meses Total
Depósitos Sector público no financiero Sector financiero Sector privado no financiero y residentes en el exterior	15.324.667 2.555.214 130.082 16.821 2.651 18.029.435 7.056.806 649.165 332 7.706.303 6 6 8.267.855 1.906.049 129.750 16.821 2.651 10.323.126

Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Total	627.215 627.215 2.359 2.359 15.954.241 2.555.214 130.082 16.821 2.651 18.659.009

En el presente Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales, incluyendo los intereses y accesorios a devengar hasta el vencimiento de los contratos.

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ANEXO I (Continuación)

APERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS POR PLAZOS REMANENTES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Plazos que restan para su vencimiento

Concepto	Más de Más de Más de Más de 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses Hasta y hasta y hasta y hasta y hasta Más de 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses 24 meses Total
Depósitos Sector público no financiero Sector financiero Sector privado no financiero y residentes en el exterior Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Total	8.701.864 1.916.135 260.246 12.212 1.069 394 10.891.920 2.589.863 730.206 76.820 168 3.397.057 2 2 6.111.999 1.185.929 183.426 12.044 1.069 394 7.494.861 459.747 459.747 952.418 952.418 10.114.029 1.916.135 260.246 12.212 1.069 394 12.304.085

En el presente Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales, incluyendo los intereses y accesorios a devengar hasta el vencimiento de los contratos.

85 -

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 06/03/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL

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Oscar P. Coronel Claudio A. Cerezo Jorge H. Brito Contador General Director Presidente

ANEXO I (Continuación)

APERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS POR PLAZOS REMANENTES

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Plazos que restan para su vencimiento

Concepto	Más de Más de Más de Más de 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses Hasta y hasta y hasta y hasta y hasta Más de 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses 24 meses Total
Depósitos Sector público no financiero Sector financiero Sector privado no financiero y residentes en el exterior Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Total	6.541.767 2.260.706 83.511 3.002 836 230 8.890.052 2.210.683 1.338.018 56.795 147 3.605.643 6 6 4.331.078 922.688 26.716 2.855 836 230 5.284.403 321.230 321.230 192 192 6.863.189 2.260.706 83.511 3.002 836 230 9.211.474

En el presente Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales, incluyendo los intereses y accesorios a devengar hasta el vencimiento de los contratos.

86 -

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 06/03/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL

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ANEXO J

MOVIMIENTO DE PROVISIONES

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018, 2017 y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Saldos al comienzo del ejercicio Aumentos	Desafectaciones Aplicaciones Disminuciones 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016
Otras TOTAL PROVISIONES	98.924 72.700	3.305 92.179 76.140 98.924 83.641
	98.924 72.700	3.305 92.179 76.140 98.924 83.641

87 -

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2.680

ANEXO K

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Acciones				Capital Social	Capital Social
Clase	Cantidad	Valor nominal	Votos por acción	Emitido en circulación		Pendiente	Integrado
					En cartera	de emision
Ordinarias No Endosables A	329.700		1	32.970			32.970
Ordinarias No Endosables B	87.920		1	8.792			8.792
Ordinarias Escriturales C	21.980		1	2.198			2.198
Total	439.600			43.960			43.960

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos)

	Acciones				Capital Social	Capital Social
		Valor	Votos por	Emitido en
Clase	Cantidad	nominal	acción	circulación		Pendiente	Integrado
					En cartera	de emision
Ordinarias No Endosables A	329.700		1	32.970			32.970
Ordinarias No Endosables B	87.920		1	8.792			8.792
Ordinarias Escriturales C	21.980		1	2.198			2.198
Total	439.600			43.960			43.960

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 (Cifras expresadas en miles de pesos)

Valor Votos por Clase Cantidad nominal acción Ordinarias No Endosables A 329.700 1 Ordinarias No Endosables B 87.920 1 Ordinarias Escriturales C 21.980 1 Total 439.600 Acciones	Capital Social
Clase	Integrado Emitido en circulación En cartera Pendiente de emision
Ordinarias No Endosables A Ordinarias No Endosables B Ordinarias Escriturales C Total	32.970 32.970 8.792 8.792 2.198 2.198
	43.960 43.960

88 -

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ANEXO L

SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018, 2017 Y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Rubros		31/12/2017 31/12/2016 31/12/2018
	Total Casa matriz y Dólar esta- Pesos Pesos suc. en el país dounidense Euro Real Uruguayos Chilenos Total Total Total por moneda
ACTIVO Efectivo y depósitos en bancos Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones Sector público no financiero Sector privado no financiero y residentes en el exterior Activos financieros entregados en garantía TOTAL ACTIVO PASIVO Depósitos Sector público no financiero Sector privado no financiero y residentes en el exterior Otros pasivos financieros Otros pasivos no financieros TOTAL PASIVO	1.991.592 1.958.225 29.750 2.537 524 556 812.992 830.596 31.293 31.293 13.286 9.523 80 80 31.231 31.231 25.602 15.972 9.874 9.874 4.407 2.378
	2.064.070 2.030.703 29.750 2.537 524 556 856.287 858.469
	286.120 286.120 132.671 315.235 1.607.605 1.607.605 590.701 460.023 87.132 87.048 84 37.176 29.131 2 2
	1.980.859 1.980.775 84 760.548 804.389

89 -

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ANEXO N

ASISTENCIA A VINCULADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018, 2017 Y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto

Normal
31/12/2018
31/12/2017
31/12/2016
635
635
1.077
1.077
1.571
3.989
1.077
1.077
1.571
3.989
1.498
1.498
3.521
10.734
1.498
1.498
3.521
10.734
19
19
75
137
19
19
75
137
1.296
1.296
1.431
1.181
1.296
1.296
1.431
1.181
301.742
301.742
2.339
301.742
301.742
2.339
305.632
305.632
6.598
19.015
7
305.632
305.632
6.598
19.022

Préstamos y otras financiaciones
Adelantos
Sin garantías ni contragarantías preferidas
Documentos
Sin garantías ni contragarantías preferidas
Hipotecarios y Prendarios
Con garantías y contragarantías preferidas "B"
Personales
Sin garantías ni contragarantías preferidas
Tarjetas
Sin garantías ni contragarantías preferidas
Otros
Sin garantías ni contragarantías preferidas
Total de Préstamos y otras financiaciones
Otros créditos por intermediación financiera
Total
Previsiones

39
39
75
190

90 -

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ANEXO P

CATEGORÍAS DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Costo Amortizado VR con cambios en ORI	Valor razonable con cambios en rtdos. Medición obligatoria	Jerarquía de valor razonable
			Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
ACTIVOS FINANCIEROS Efectivo y Depósitos en bancos - Efectivo - Entidades financieras y corresponsales - Otras Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones - Al Sector Público no financiero - Otras Entidades financieras - Al Sector Privado no financiero y residentes en el exterior - Adelantos - Documentos - Hipotecarios - Prendarios - Personales - Tarjetas de crédito - Arrendamientos financieros - Otros Otros títulos de deuda Activos financieros entregados en garantía Inversiones en Instrumentos de Patrimonio TOTAL ACTIVO FINANCIERO PASIVOS FINANCIEROS Depósitos - Sector Público no Financiero - Sector Financiero - Sector privado no Financiero y residentes en el exterior - Cuentas corrientes - Caja de ahorros - Plazo fijo e inversiones a plazo - Otros Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras TOTAL PASIVO FINANCIERO	1.376.676 4.212.284 12.972 68.799 13.744.891 7.253 301.742 13.435.896 43.470 42.877 686.542 66.542 10.275.412 1.967.104 308 353.641 793.092 428.879 20.637.593 7.625.050 6 10.170.555 562.701 3.157.002 6.078.765 372.087 627.215 2.359 18.425.185		10.378 3.165

		10.378 3.165
		13.543	10.378 3.165

91 -

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ANEXO P

CATEGORÍAS DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Costo Amortizado VR con cambios en ORI	Valor razonable con cambios en rtdos. Medición obligatoria	Jerarquía de valor razonable
			Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
ACTIVOS FINANCIEROS Efectivo y Depósitos en bancos - Efectivo - Entidades financieras y corresponsales Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones - Al Sector Público no financiero - Al Sector Privado no financiero y residentes en el exterior - Adelantos - Documentos - Hipotecarios - Prendarios - Personales - Tarjetas de crédito - Arrendamientos financieros - Otros Otros títulos de deuda Activos financieros entregados en garantía Inversiones en Instrumentos de Patrimonio TOTAL ACTIVO FINANCIERO PASIVOS FINANCIEROS Depósitos - Sector Público no Financiero - Sector Financiero - Sector privado no Financiero y residentes en el exterior - Cuentas corrientes - Caja de ahorros - Plazo fijo e inversiones a plazo - Otros Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras TOTAL PASIVO FINANCIERO	810.056 1.792.210 57.654 11.329.069 6.613 11.322.456 53.066 142.624 552.218 104.109 8.498.238 1.769.726 655 201.820 7.571 6.400 292.591 14.289.151 6.400 3.386.179 2 7.437.392 496.289 2.468.864 3.656.558 815.681 414.074 952.418 12.190.065	608 2.577	608 6.400 2.577
		3.185	7.008 2.577

92 -

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ANEXO P

CATEGORÍAS DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Costo Amortizado VR con cambios en ORI	Valor razonable con cambios en rtdos. Medición obligatoria	Jerarquía de valor razonable
			Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
ACTIVOS FINANCIEROS Efectivo y Depósitos en bancos - Efectivo - Entidades financieras y corresponsales - Otras Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones - Al Sector Público no financiero - Al Sector Privado no financiero y residentes en el exterior - Adelantos - Documentos - Hipotecarios - Prendarios - Personales - Tarjetas de crédito - Arrendamientos financieros - Otros Otros títulos de deuda Activos financieros entregados en garantía Inversiones en Instrumentos de Patrimonio TOTAL ACTIVO FINANCIERO PASIVOS FINANCIEROS Depósitos - Sector Público no Financiero - Sector Financiero - Sector privado no Financiero y residentes en el exterior - Cuentas corrientes - Caja de ahorros - Plazo fijo e inversiones a plazo - Otros Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras TOTAL PASIVO FINANCIERO	661.989 1.841.485 32.915 6.906.858 3.526 6.903.332 35.983 230.739 235.222 74.059 4.935.546 1.384.410 1.112 6.261 13.889 1.422.701 226.800 9.683.936 1.422.701 3.503.192 6 5.250.587 368.337 1.878.459 2.769.948 233.843 289.395 192 9.043.372	928	1.422.701 928
		928	1.422.701 928

93 -

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ANEXO Q

APERTURA DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

APERTURA DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
(Cifras expresadas en miles de pesos)
Partida	Ingreso/(Egreso) Financiero Neto
	Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9	Medición obligatoria
		Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2018

Por medición de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Resultado de títulos públicos Resultado de títulosprivados	1.787 589
TOTAL	2.376

Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros medidos a costo amortizado	Ingreso/(Egreso) Financiero
	Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2018
Ingresos por intereses Por títulos públicos Por otros activos financieros Por préstamos y otras financiaciones Al Sector Financiero Adelantos Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas de Crédito Arrendamientos Financieros Otros Por operaciones de pase Banco Central de la República Argentina	73.413 5.292 4.691.221 58.997 27.959 304.037 16.765 3.672.141 551.075 93 60.154 1.408 1.408
TOTAL	4.771.334
Egresos por intereses Por Depósitos Cajas de ahorro Plazo fijo e inversiones a plazo Por financiaciones recibidas del BCRAyotras instituciones financieras	2.096.961 8.758 2.088.203 372.476
TOTAL	2.469.437

94 -

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2.680

ANEXO Q (Cont.)

APERTURA DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

APERTURA DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
(Cifras expresadas en miles de pesos)
Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros a valor razonable con cambios en el ORI	Resultado del ejercicio	ORI
	Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2018	Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2018
Por títulos de deudapúblicos	(196)
TOTAL	(196)
	Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2018 651.108 191.885 516 843.509 Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2018 97.022 97.022 Resultado del ejercicio Resultado del ejercicio
Ingresos por Comisiones	Resultado del ejercicio
	Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2018
Comisiones vinculadas con obligaciones Comisiones vinculadas con créditos Comisiones vinculadas con valores mobiliarios
TOTAL

Gastos por comisiones	Resultado del ejercicio
	Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2018
Otros
TOTAL

- 95 -

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2.680

ANEXO Q

APERTURA DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos)
Partida	Ingreso/(Egreso)Financiero Neto
	Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9	Medición obligatoria
		Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2017
Por medición de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Resultado de títulos públicos Resultado de títulosprivados		1.864 2.240
TOTAL		4.104

Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros medidos a costo amortizado	Ingreso/(Egreso) Financiero
	Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2017
Ingresos por intereses Por otros activos financieros Por préstamos y otras financiaciones Al Sector Financiero Adelantos Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas de Crédito Arrendamientos Financieros Otros Por operaciones de pase Banco Central de la República Argentina Otras Entidades financieras	1.947 3.047.720 7.888 16.611 76.700 17.634 2.493.816 389.193 168 45.710 106.381 99.962 6.419
TOTAL	3.156.048
Egresos por intereses Por Depósitos Cajas de ahorro Plazo fijo e inversiones a plazo Por financiaciones recibidas del BCRAyotras instituciones financieras	759.773 5.044 754.729 28.621
TOTAL	788.394

96 -

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ANEXO Q (Cont.)

APERTURA DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

APERTURA DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
(Cifras expresadas en miles de pesos)
Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros a valor razonable con cambios en el ORI	Resultado del ejercicio	ORI
	Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2017	Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2017
Por títulos de deudapúblicos	75.658 (4.161)
TOTAL	75.658 (4.161)
	Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2017 455.703 166.540 99 622.342 Resultado del ejercicio
Ingresos por Comisiones	Resultado del ejercicio
	Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2017
Comisiones vinculadas con obligaciones Comisiones vinculadas con créditos Comisiones vinculadas con valores mobiliarios
TOTAL

Gastos por comisiones	Resultado del ejercicio
	Acumulado desde inicio del ejercicio hasta el 31/12/2017
Otros	66.042
TOTAL	66.042

- 97 -

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2.680

ANEXO R

CORRECCIÓN DE VALOR POR PÉRDIDAS - PREVISIONES POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018, 2017 Y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Saldos al inicio del ejercicio Aumentos	Desafectaciones Aplicaciones Disminuciones	3.408 1.293 10.003 1.762 223.390 41.997 3 1.428 283.284 31/12/2018	31/12/2016 31/12/2017
Préstamos y otras financiaciones Otras entidades financieras Sector privado no financiero y residentes en el exterior Adelantos Documentos Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas de crédito Arrendamientos financieros Otros Otros títulos de deuda TOTAL DE PREVISIONES	1.522 2.273 1.755 373 5.820 4.925 1.310 909 151.587 210.913 32.801 9.827 5 1.641 627 329 196.765 229.852	387 739 96 742 248 209 139.110 100 531 2 831 9 329 3.378 139.955		1.522 1.081 1.755 2.277 5.820 4.254 1.310 1.099 151.587 130.872 32.801 36.104 1.641 818 329 96 196.765 176.601

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Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 06/03/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 06/03/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Pablo Gabriel Decundo Socio Contador Público - UBA CGCET – Matrícula Nº 7.493

Augusto M. Bruchmann Síndico Abogado – UNT Colegio de Abog. de Tucumán MP 2.680

Oscar P. Coronel Claudio A. Cerezo Jorge H. Brito Contador General Director Presidente

PROYECTO DE DISTRIBUCION DE UTILIDADES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ECONOMICO

TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

RESULTADOS NO ASIGNADOS (1)	1.842.279
A Reserva Legal (20% s/ 459.244) A Reserva especial “Aplicación Primera Vez de las NIIF” Ajustes (ptos. 2.3.del T.O. de “Distribución de resultados”) SUBTOTAL 1	(91.849) (261.211) (4.943)
	1.484.276
Ajustes (Punto 2.1 del T.O. de "Distribución de resultados")	(280)
SUBTOTAL 2 SALDO DISTRIBUIBLE (2) RESULTADOS NO DISTRIBUIDOS	1.483.996
	866.033 866.033

(1) Incluye Reserva facultativa para futura distribución de resultados por 670.099.
(2) Corresponde al menor importe entre el SUBTOTAL 1 y el que surge de calcular el exceso de integración de capital mínimo al 31 de diciembre de 2018 respecto de la exigencia a dicha fecha, considerando adicionalmente las restricciones detalladas en la Nota 27. conforme a lo establecido por el T.O. de "Distribución de de resultados".

En la Memoria del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, el Directorio realizará la propuesta del destino de las utilidades que se someterá a la Asamblea de Accionistas.

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Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 06/03/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Oscar P. Coronel Claudio A. Cerezo Jorge H. Brito Contador General Director Presidente

Augusto M. Bruchmann Síndico Abogado – UNT Colegio de Abog. de Tucumán MP 2.680

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas del

BANCO DEL TUCUMÁN S.A.

San Martín 721

San Miguel de Tucumán - Pcia. de Tucumán

En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación financiera de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. al 31 de diciembre de 2018, y los correspondientes estados de resultados y otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Provincia de Tucumán. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la auditoria efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L., quienes emitieron su informe de fecha 6 de marzo de 2019 suscripto por el socio de la firma Contador Público Pablo Gabriel Decundo, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Provincia de Tucumán. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.
Los estados financieros adjuntos han sido preparados por la Sociedad de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), que, tal como se indica en la Nota 3. a los estados financieros mencionados en el párrafo 1., se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”), y con las excepciones (i) del punto 5.5 “Deterioro de Valor” de la NIIF N° 9 “Instrumentos Financieros” y (ii) de la Norma Internacional de Contabilidad (“NIC”) N° 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”, que en forma transitoria fueron excluidas por el B.C.R.A. del marco contable aplicable a las entidades financieras.

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En nuestra opinión, los estados financieros de BANCO DEL TUCUMÁN S.A., mencionados en el apartado 1., presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la información sobre la situación financiera de la Sociedad al 31 de diciembre de 2018, así como sus resultados, la evolución de su patrimonio neto y los flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de acuerdo a normas establecidas por el B.C.R.A.
Sin modificar la opinión expresada en el párrafo 4, llamamos la atención sobre lo indicado en la Nota 3 a los estados financieros adjuntos:
a) “Bases de presentación de los estados financieros y políticas contables aplicadas - Normas contables aplicadas”, en la que la Entidad indica que si bien no ha cuantificado el efecto que sobre los estados financieros tendría la aplicación de la sección 5.5 “Deterioro de Valor” de la NIIF N° 9 “Instrumentos Financieros”, que en forma transitoria fue excluida por el BCRA del marco contable aplicable a las entidades financieras, estima que ese efecto podría ser significativo.
b) “Bases de presentación de los estados financieros y políticas contables aplicadas – Unidad de medida”, en la que (a) se explica que si bien al 31 de diciembre de 2018 se cumplen las condiciones previstas en la NIC N° 29 p ara la reexpresión de los estados financieros a moneda homogénea, transitoriamente la Comunicación “A” 6651 del BCRA no permite tal reexpresión; (b) se efectúa una descripción de los principales impactos que produciría la aplicación de la NIC N° 29, y se indica que si bien la Entidad no ha cuantificado los efectos que sobre los estados financieros adjuntos tendría la aplicación de la NIC N° 29, estima que los mismos podrían ser significativos, y (c) se alerta que la falta de reconocimiento de los cambios ocurridos en el poder adquisitivo general de la moneda puede distorsionar la información contable, y debe ser tenida en cuenta en la interpretación de la información que la Entidad brinda en los estados financieros adjuntos sobre su situación financiera, sus resultados y los flujos de su efectivo.
Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:
a) hemos revisado la memoria del Directorio, sobre la cual no tenemos objeciones que formular con respecto a materias de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio,
b) hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto,
c) los estados financieros de BANCO DEL TUCUMÁN S.A., tal como se menciona en la Nota 3. a los mismos, se encuentran en proceso de transcripción al libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes, y
d) al 31 de diciembre de 2018, según surge de la nota 22. a los estados financieros adjuntos, la Sociedad posee un Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida en activos elegibles que exceden los importes mínimos requeridos por las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores para dichos conceptos.

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San Miguel de Tucumán, 6 de marzo de 2019

Por Comisión Fiscalizadora

Augusto M. Bruchmann Síndico Titular

AI assistant

Banco Macro SA — Annual Report 2018

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BANCO DEL TUCUMAN S.A.

CONTENIDO

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

BANCO DEL TUCUMÁN S.A.

I. Informe sobre los estados financieros

Introducción

Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados financieros

Responsabilidad del auditor

Opinión

Énfasis sobre ciertos aspectos revelados en los estados financieros y otras cuestiones

II. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

DENOMINACION SOCIAL: BANCO DEL TUCUMAN S.A.

INSCRIPCION EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: Acta fundacional Resolución N° 108/95

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018, 2017 Y 2016

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018, 2017 Y 2016

ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017

ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE 2018 Y 2017

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE 2018 Y 2017

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

1. INFORMACIÓN CORPORATIVA

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

2. OPERACIONES DE LA ENTIDAD

3. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS

Bases de presentación

Normas contables aplicadas

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

Transcripción al libro Balances

Cifras expresadas en miles de pesos

Presentación del Estado de Situación Financiera

Información comparativa

Unidad de medida

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

Resumen de políticas contables significativas

3.1 Activos y pasivos en moneda extranjera:

3.2 Instrumentos financieros:

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

Medición posterior

Modelo de negocio:

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

Test de únicamente pagos del principal e intereses (Test UPPI):

• Activos y pasivos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

� Activos financieros medidos a costo amortizado - Método del interés efectivo:

3.2.1 Efectivo y Depósitos en Bancos:

3.2.2 Préstamos y otras financiaciones:

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

3.2.3 Pasivos financieros:

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

Reclasificación de activos y pasivos financieros:

3.3 Arrendamientos (leasing) financieros:

3.4 Propiedad, planta y equipo:

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

3.5 Activos intangibles:

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

3.6 Propiedades de inversión:

3.7 Deterioro de activos no financieros:

3.8 Provisiones:

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

3.9 Reconocimiento de ingresos y egresos:

3.9.1 Ingresos y egresos por intereses:

3.9.2 Comisiones por préstamos:

3.9.3 Comisiones por servicios:

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

3.9.4 Ingresos y egresos no financieros:

3.10 Programa de fidelización de clientes:

3.11 Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta:

Banco Macro SA Annual Report 2018