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Banco Macro SA — Annual Report 2013
Feb 20, 2014
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DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
Estados contables al 31 de diciembre de 2013 y 2012
junto con los informes de los Auditores Independientes y
de la Comisión Fiscalizadora
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
ÍNDICE
Memoria
Informe de los Auditores Independentes
Estados de situación patrimonial
Estados de resultados
Estados de evolución del patrimonio neto
Estados de flujo de efectivo
Notas 1 a 9 a los estados contables
Anexos I a V
Informe de la Comisión Fiscalizadora
MEMORIA
Señores Accionistas de
Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A.
Presente
Este Directorio se complace en someter a su consideración la documentación correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2013, integrada por la presente Memoria, estados de situación patrimonial, de resultados, de evolución del patrimonio neto, de flujo de efectivo, notas y anexos, toda ella conforme a lo establecido por el Estatuto y la legislación vigente.
Descripción del negocio
La actividad de la Sociedad se basó exclusivamente en la tarea de administrar, dirigir y fiscalizar Fondos Comunes de Inversión. La Sociedad incremento sus ingresos operativos (honorarios por Administración de Fondos Comunes de Inversión) en un 4% respecto al ejercicio anterior, de esta manera pudo cumplir con objetivos planteados.
La Sociedad tiene bajo administración la cantidad de ocho Fondos Comunes de Inversión. Respecto a los mismos, remitimos a la Nota 7 de los Estados Contables.
Durante el ejercicio la Comisión Nacional de Valores emitió la Resolución Nº 17.088 en la cual aprobó la cancelación de la inscripción de los Fondos “Pionero Latam” y “Pionero America”.
En el marco de la sanción de la nueva Ley de Mercado de Capitales Nº 26.831 y su Decreto Reglamentario 1023/13, la Comisión Nacional de Valores (CNV), mediante la Resolución General Nº 622 de fecha 5 de septiembre de 2013, emitió el nuevo texto ordenado de las Normas (N.T.2013).
La normativa mencionada en el párrafo anterior, en el Titulo V “Productos de Inversión Colectiva” , estableció que las Sociedades Gerentes de Fondos Comunes de Inversión deben inscribirse en el registro de la CNV, en la categoría de Agentes de Administración de Productos de Inversión Colectiva, mediante la presentación de la documentación requerida en el Anexo I, del Titulo V. Asimismo, en cumplimiento de las funciones delegadas por la Ley Nº 26.831, la CNV ejercerá el control societario respecto de las sociedades anónimas registradas como Agentes de Administración de Productos de Inversión Colectiva.
Por otro lado, la Sociedad en cumplimiento de las disposiciones establecidas por la CNV con vigencia a partir de la Resolución General Nº 622/2013 constituyó una contrapartida del patrimonio neto exigida por la norma, integrada en su totalidad por activos elegibles indicados en el Anexo I del Capitulo I “Mercados” del Título VI “Mercados y Cámaras Compensadoras”. Al respecto, remitimos a la Nota 9 de los Estados Contables.
Además, entre otras cosas, la nueva normativa incorporó los métodos de valuación del patrimonio neto de los fondos, estableció el “Registro de idóneos” en el mercado de capitales que llevará la C.N.V. y la obligación para cada idóneo de revalidar su inscripción cada 5 años.
La industria de fondos comunes de inversión creció en el ejercicio un 61,47% respecto al año 2012, pasando de $ 45.139 millones a $ 72.884 millones de fondos administrados. Por otro lado, la Sociedad Gerente incremento en un 3,12% el patrimonio administrado comparado con el año anterior. Los patrimonios administrados al cierre de ejercicio ascendieron a $ 1.304 millones. La participación de la Sociedad en el mercado de fondos comunes de inversión fue del 1,79%.
Durante este ejercicio se actualizaron los Manuales: de Procedimiento Interno, de Portfolio Management y de Procedimientos de Fondos Comunes de Inversión y el Manual de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo en función a las Leyes Nº 25.246, 26.268 y modificaciones, a las disposiciones de la Unidad de Información Financiera (UIF) y la CNV. En el marco de la normativa de la UIF, se continúo con el programa de capacitación al personal en Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo, la misma se realizó en el mes de diciembre. Se efectuó el control de la totalidad de clientes con las listas OFAC. Se mantiene el servicio de “World Compliance” a efectos de obtener diferentes alternativas de datos posibles. La Sociedad contrató el servicio de consultoría de “Integrity International S.A.” para la realización de un informe respecto a los procedimientos de Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo.
La estructura y organización de la sociedad y su grupo económico
Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. es una Sociedad perteneciente al Grupo Macro, controlada en un 80,90% de su capital por Macro Securities S.A.. A su vez, Macro Securities S.A. es controlada por Banco Macro S.A. mediante la tenencia del 99,1541% de los votos y acciones de la misma. Adicionalmente, Banco Macro S.A. tiene el control directo del 19,10% del capital de la Sociedad.
Banco Macro S.A. es el Agente de Custodia de los fondos administrados por la Sociedad y son Agentes Colocación y Distribución de los mismos Macro Securities S.A. y Banco del Tucumán S.A.
Situación patrimonial de la sociedad
Estructura patrimonial comparativa con el ejercicio anterior
| 2013 | 2012 | |
| Activo corriente | 24.792.483 | 26.995.879 |
| Activo no corriente | 157.991 | 35.800 |
| Total | 24.950.474 | 27.031.679 |
| Pasivo corriente | 2.113.441 | 4.406.620 |
| Pasivo no corriente | 955.307 | 834.174 |
| Subtotal | 3.068.748 | 5.240.794 |
| Patrimonio neto | 21.881.726 | 21.790.885 |
| Total | 24.950.474 | 27.031.679 |
Estructura de resultados comparativa con el ejercicio anterior
| 2013 | 2012 | |
| Resultado operativo ordinario | 14.352.056 | 14.925.457 |
| Resultado financieros y por tenencia | 3.804.106 | 3.731.671 |
| Otros ingresos y egresos | - | - |
| Resultado neto ordinario | 18.156.162 | 18.657.128 |
| Resultado extraordinario | - | - |
| Subtotal | 18.156.162 | 18.657.128 |
| Impuesto a las ganancias | (6.462.337) | (6.605.075) |
| Resultado neto (Ganancia/Perdida) | 11.693.825 | 12.052.053 |
Estructura de la organización o aplicación de fondos comparativa con el ejercicio anterior
| 2013 | 2012 | |
| Fondos generados por las actividades operativas | 6.139.304 | 11.932.858 |
| Fondos generados por las actividades inversión | 4.793.774 | (6.475.930) |
| Fondos aplicados a las actividades de financiación | (11.509.924) | (4.240.205) |
| Total de fondos generados durante el ejercicio | (576.846) | 1.216.723 |
Indicadores
| 2013 | 2012 | |
| Liquidez Corriente (1) | 11,73 | 6,13 |
| Solvencia (2) | 7,13 | 4,16 |
| Inmovilización del capital (3) | 0,63% | 0,13% |
| Rentabilidad (4) | 53,55% | 66,90% |
(1) Activo Corriente / Pasivo Corriente
(2) Patrimonio Neto / Pasivo Total
(3) Activo No Corriente / Activo Total
(4) Resultado del Ejercicio / Patrimonio Neto Promedio
Análisis en la situación patrimonial, resultados y origen y aplicación de fondos
El Activo disminuyo en un 8% con respecto al 2012, debido principalmente, al pago de los dividendos correspondientes al ejercicio anterior compensado parcialmente con ingresos generados por las actividades operativas.
En el pasivo se observa una disminución del 41% con respecto al 2012, debido principalmente a menores deudas fiscales producto de un mayor pago de anticipos del Impuesto a las ganancias durante ejercicio.
La Sociedad no registró gastos ni ganancias extraordinarias.
El resultado positivo del ejercicio antes de Impuesto a las Ganancias ascendió a $ 18.156.162, lo cual representó una leve disminución en las utilidades en relación al ejercicio anterior, justificadas por la disminución del 4% en el resultado operativo y un incremento del 2% en el resultado financiero.
Se determinó un cargo por Impuesto a las Ganancias de $ 6.462.337 y en consecuencia la ganancia neta del Ejercicio Económico Nº 22 ascendió a $ 11.693.825.
El Directorio de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. considerando lo dispuesto por la Resolución 7/2005 articulo 272 de la I.G.J. en su artículo 4º, deja a consideración de los señores accionistas el destino de los resultados no asignados.
Descripción de contratos y proyectos especiales significativos
No hubo en el ejercicio contratos y proyectos especiales significativos.
Breve descripción de operaciones con partes relacionadas
Respecto a las operaciones con sociedades del artículo 33 – Ley Nº 19.550 y relacionadas remitimos a la Nota 8 de los Estados Contables.
Estimación sobre perspectivas de las futuras operaciones
Consideramos, en un contexto de crecimiento económico la industria de Fondos Comunes de Inversión seguirá la tendencia del presente ejercicio. En este sentido los Fondos Comunes de Inversión, deberán ser una alternativa eficiente en los términos de producto para diferentes inversores. Por lo cual, este Directorio considera que durante el año 2014 las expectativas de desarrollo de la Sociedad deberían mantenerse con respecto al año 2013 en términos de volumen.
EL DIRECTORIO
Buenos Aires, 11 de febrero de 2014
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los Señores Directores de
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
C.U.I.T.: 30-65649754-4
Domicilio legal: Juana Manso 555 – 9° piso
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
- Hemos auditado el estado de situación patrimonial de MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A. al 31 de diciembre de 2013 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha.
- La Dirección de la Sociedad es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados contables de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Esta responsabilidad incluye diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para que esos estados contables no incluyan distorsiones significativas originadas en errores o irregularidades, seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas y efectuar las estimaciones que resulten razonables en las circunstancias. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables, basada en nuestra auditoría.
- Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Estas normas requieren que el auditor cumpla con requisitos éticos y que planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados contables.
Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de juicio sobre la información expuesta en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, quien, con tal fin, evalúa los riesgos de que existan distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Sociedad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados contables, con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del sistema de control interno vigente en la Sociedad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por la Dirección de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.
- En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1. presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A. al 31 de diciembre de 2013, y los resultados de sus operaciones y los flujos de su efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
- En relación con el estado de situación patrimonial de MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A. al 31 de diciembre de 2012 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, presentados con propósitos comparativos, informamos que con fecha 14 de febrero de 2013 hemos emitido un informe de auditoría sin salvedades sobre esos estados contables.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
- Los estados contables mencionados en el párrafo 1., surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- Al 31 de diciembre de 2013 la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previsionales a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $ 69.604, no siendo la misma exigible a esa fecha.
- Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
11 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CLAUDIO N. NOGUEIRAS
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 197 - F° 64
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
EJERCICIO ECONÓMICO N° 22 INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2013
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
Domicilio legal: Juana Manso 555 - 9° piso oficina A - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la Sociedad: dirección y administración de fondos comunes de inversión
C.U.I.T.: 30-65649754-4
Fechas de inscripción en el Registro Público de Comercio:
-
del contrato social: 24 de agosto de 1992.
-
de las modificaciones: 6 de abril de 1993, 24 de octubre de 2000, 21 de julio de 2006 y
18 de diciembre de 2007.
Número de registro en la Inspección General de Justicia: 7.820
Fecha de finalización del plazo de duración de la Sociedad según Estatuto: 24 de agosto de 2042
Fondos comunes de inversión administrados: ver Nota 7.
Denominación de la sociedad controlante: Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa
Domicilio legal de la sociedad controlante: Juana Manso 555 - 8° piso - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la sociedad controlante: sociedad de bolsa y mandataria
Participación de la sociedad controlante sobre el capital social: 80,90%
Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 80,90%
Composición del capital:
| Acciones en circulación | Suscripto, integrado e inscripto en la I.G.J. | |||
| Cantidad | Tipo, valor nominal y número de votos que otorga cada una | |||
| (1) | ||||
| 1.713.000 | Ordinarias, nominativas, no endosables, de V/N $1 y de 1 voto | $1.713.000 | ||
(1) Ver Nota 4.
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| ACTIVO | 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos (Nota 2.a) | 926.017 | 1.502.863 | ||||
| Inversiones (Anexo I) | 22.342.533 | 23.577.767 | ||||
| Créditos por servicios (Nota 2.b) | 1.481.166 | 1.894.515 | ||||
| Otros créditos (Nota 2.c) | 42.767 | 20.734 | ||||
| Total de activo corriente | 24.792.483 | 26.995.879 | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Inversiones (Anexo I) | 51 | 51 | ||||
| Bienes de uso (Anexo II) | 141.603 | 9.992 | ||||
| Activos intangibles (Anexo II) | 16.337 | 25.757 | ||||
| Total de activo no corriente | 157.991 | 35.800 | ||||
| Total de activo | 24.950.474 | 27.031.679 | ||||
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Cuentas por pagar (Nota 2.d) | 304.712 | 390.136 | ||||
| Deudas sociales | 85.847 | 68.491 | ||||
| Deudas fiscales (Nota 2.e) | 1.722.882 | 3.947.993 | ||||
| Total de pasivo corriente | 2.113.441 | 4.406.620 | ||||
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Deudas fiscales (Nota 2.e) | 955.307 | 834.174 | ||||
| Total de pasivo no corriente | 955.307 | 834.174 | ||||
| Total de pasivo | 3.068.748 | 5.240.794 | ||||
| PATRIMONIO NETO (según estados respectivos) | 21.881.726 | 21.790.885 | ||||
| Total de pasivo más patrimonio neto | 24.950.474 | 27.031.679 |
Las notas 1 a 9 y los anexos I a V que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | |||
| Ingresos por servicios | 20.599.498 | 19.801.476 | ||
| Gastos de administración (Anexo IV) | (4.334.410) | (3.666.703) | ||
| Gastos de comercialización (Anexo IV) | (1.913.032) | (1.209.316) | ||
| Resultados financieros y por tenencia (Nota 2.f) | 3.804.106 | 3.731.671 | ||
| Resultado del ejercicio antes de impuesto a las ganancias – Ganancia | 18.156.162 | 18.657.128 | ||
| Impuesto a las ganancias (Nota 3.) | (6.462.337) | (6.605.075) | ||
| Resultado neto del ejercicio – Ganancia | 11.693.825 | 12.052.053 |
Las notas 1 a 9 y los anexos I a V que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||||||
| Aportes de los propietarios | Resultados acumulados | ||||||||
| Capital social | Reserva legal | Reserva facultativa | Resultados no asignados | Total | Total | ||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 1.713.000 | 342.600 | 7.683.232 | 12.052.053 | 21.790.885 | 14.239.610 | |||
| Distribución de resultados no asignados aprobada por las Asambleas Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de fecha 11 de abril y 7 de junio de 2013, respectivamente: | |||||||||
| - Reserva facultativa | - | - | 449.069 | (449.069) | - | - | |||
| - Dividendos en efectivo | - | - | - | (11.602.984) | (11.602.984) | (4.500.778) | |||
| Resultado neto del ejercicio – Ganancia | - | - | - | 11.693.825 | 11.693.825 | 12.052.053 | |||
| Saldos al cierre del ejercicio | 1.713.000 | 342.600 | 8.132.301 | 11.693.825 | 21.881.726 | 21.790.885 |
Las notas 1 a 9 y los anexos I a V que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | |||
| Variaciones de efectivo (1) | ||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 1.502.863 | 286.140 | ||
| Efectivo al cierre del ejercicio | 926.017 | 1.502.863 | ||
| (Disminución) / aumento neto de efectivo | (576.846) | 1.216.723 | ||
| Causas de las variaciones de efectivo | ||||
| Actividades operativas | ||||
| Ingresos por servicios cobrados | 21.012.847 | 19.153.418 | ||
| Anticipos y pagos de impuesto neto de retenciones y percepciones | (9.436.501) | (3.329.421) | ||
| Pago de honorarios de Directores | (842.819) | (362.610) | ||
| Pago de otros honorarios | (406.531) | (386.701) | ||
| Pago de sueldos y cargas sociales | (3.076.035) | (2.269.525) | ||
| Pago de otros gastos de administración y comercialización | (1.089.626) | (887.370) | ||
| (Disminución) / aumento de otros créditos | (22.031) | 15.067 | ||
| Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas | 6.139.304 | 11.932.858 | ||
| A Actividades de inversión | ||||
| Ingresos / (egresos) por movimientos netos de inversiones | 4.946.284 | (6.445.961) | ||
| Pago por adquisición bienes de uso y activos intangibles | (152.510) | (29.969) | ||
| Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en ) actividades de inversión | 4.793.774 | (6.475.930) | ||
| Actividades de financiación | ||||
| Pago de dividendos en efectivo | (11.602.984) | (4.500.778) | ||
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiación | (11.602.984) | (4.500.778) | ||
| Ingresos por diferencias de cambio | 93.060 | 260.573 | ||
| (Disminución) / aumento neto de efectivo | (576.846) | 1.216.723 |
- Efectivo corresponde a Caja y bancos.
Las notas 1 a 9 y los anexos I a V que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contable
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
1.1. Normas contables aplicadas
Los estados contables de la Sociedad han sido preparados de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, en la medida en que dichas normas hayan sido aceptadas por la Inspección General de Justicia (I.G.J.).
La expresión normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires se refiere a las normas contables emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.) y aprobadas por el Consejo Profesional de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.); con excepción de las normas contenidas en la Resolución Técnica N° 26 “Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad y de la Norma Internacional de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Entidades”.
1.1.a) Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos
La preparación de los estados contables de acuerdo con las normas mencionadas precedentemente requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección de la Sociedad, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de dichos estados. En este sentido, la incertidumbre asociada con las estimaciones y supuestos adoptados podría dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.
1.1.b) Cuestiones no previstas: aplicación de fuentes normativas supletorias
Las cuestiones de medición no previstas en las normas contables profesionales argentinas podrán resolverse mediante (i) la utilización de normas contables particulares que traten temas similares y relacionados (salvo que la norma que se pretende utilizar prohíba su aplicación al caso particular que se intenta resolver, o indique que el tratamiento contable que establece, no debe ser aplicado a otros casos por analogía); (ii) la aplicación de las normas sobre medición contable en general; y (iii) los conceptos incluidos en el Marco Conceptual de las normas contables profesionales argentinas vigentes, en el orden de prioridad antes indicado.
Cuando la resolución de la cuestión de medición no prevista a partir de las fuentes antes indicadas no resulte evidente, se podrán considerar en forma supletoria para la formación del juicio de la Dirección y el desarrollo de la correspondiente política contable, en orden descendente de prioridad (i) las Normas Internacionales de Información Financiera (N.I.I.F.), la Norma Internacional de Información Financiera para las PyMES (3) e Interpretaciones que hayan sido aprobadas y emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB); y (ii) sin un orden establecido, los pronunciamientos más recientes de otros emisores que empleen un marco conceptual similar para la emisión de normas contables, las prácticas aceptadas de la industria y la doctrina contable, con la condición de que las fuentes supletorias utilizadas no entren en conflicto con las fuentes normativas señaladas en el párrafo anterior, y hasta tanto la F.A.C.P.C.E. emita una norma que cubra la cuestión de medición involucrada.
-
- Unidad de medida
Las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. La metodología de ajuste y la necesidad de practicarse es la que se requiere a través de la Resolución Técnica (R.T.) N° 6 y la R.T. N° 17, las cuales fueron modificadas por lo establecido por la R.T. N° 39 de fecha 4 de octubre de 2013 pendiente de adopción por el C.P.C.E-C.A.B.A., todas ellas emitidas por la F.A.C.P.C.E. Dicha norma incorpora principalmente como característica, ajustar los estados contables para que los mismos queden expresados en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden, la existencia de una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el índice de precios internos al por mayor, del Instituto Nacional de Estadística y Censos.
Los estados contables de la Sociedad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha la incorporación de ajustes para reflejar dichas variaciones, de acuerdo a lo previsto en las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y a lo requerido por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 4/2003 de la I.G.J. Sin embargo, la existencia de variaciones importantes como las observadas en los últimos ejercicios en los precios de las variables relevantes de la economía que afectan los negocios de la Sociedad, tales como el costo salarial, los precios de las principales materias primas, la tasa de préstamos y el tipo de cambio, aún cuando no alcancen niveles que obliguen a practicar los ajustes mencionados precedentemente, podrían afectar los presentes estados contables, por lo que esas variaciones debieran ser tenidas en cuenta en la interpretación de la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo que presenta la Sociedad en los estados contables adjuntos.
-
- Información comparativa
De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes aprobadas por el C.P.C.E.C.A.B.A; el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2013 y su información complementaria, así como los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, se presentan en forma comparativa con datos del ejercicio anterior.
-
- Criterios de valuación y exposición
Los presentes estados contables han sido preparados de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Estas normas corresponden a resoluciones técnicas e interpretaciones emitidas por la F.A.C.P.C.E. y adoptadas, con ciertas modificaciones, por el C.P.C.E.C.A.B.A.
Los principales criterios de valuación y exposición, utilizados para la preparación de los estados contables aplicables al 31 de diciembre de 2013 y 2012, fueron los siguientes:
-
Caja y bancos:
-
En moneda nacional: se valuaron a su valor nominal.
-
En moneda extranjera: se valuaron a su valor nominal en dólares estadounidenses convertido a pesos de acuerdo con el tipo de cambio vigente al cierre de las operaciones del último día hábil correspondiente. Las diferencias de cambio fueron imputadas en los correspondientes estados de resultados.
-
Inversiones:
-
Cuotapartes de fondos comunes de inversión: se valuaron de acuerdo con el valor de cotización de las cuotapartes al cierre correspondiente. Las diferencias del valor de cotización de las cuotapartes fueron imputadas en los correspondientes estados de resultados.
-
Acciones de sociedades de garantía recíproca (S.G.R.): se valuaron a su costo de incorporación, que no supera los respectivos valores recuperables.
-
Créditos y deudas: se valuaron a su valor nominal. Este criterio de valuación no difiere significativamente de su medición contable obtenida mediante el cálculo del valor presente de los flujos de fondos que originarían utilizando una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de los activos y pasivos.
- Bienes de uso: se valuaron a su costo de adquisición menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. El valor residual de estos bienes, en su conjunto, no supera su valor de utilización económica.
-
Activos intangibles:
-
Marcas: se valuaron a su costo de incorporación reexpresado de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2.
-
Software y licencias: se valuaron a su costo de adquisición menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. El valor residual de estos activos no supera su valor de utilización económica.
-
Cuentas del patrimonio neto: se encuentran expresadas de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2., excepto el capital social, que se mantiene a su valor de origen.
-
Cuentas de resultados:
-
Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos por servicios, gastos de administración y comercialización y resultados financieros y por tenencia) se expresaron según sus valores de origen, sobre la base de su devengamiento mensual.
-
Las cuentas que reflejan el efecto en resultados de la depreciación de activos no monetarios se computaron sobre la base de los valores de esos activos, que fueron expresados de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2.
-
COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
La composición de los principales rubros de los presentes estados contables es la siguiente:
| 31/12/2013 | 31/12/2012 |
-
- Caja y bancos:
| Banco Macro S.A. – Cuenta corriente en pesos | 562.751 | 1.227.799 | |||
| Banco Macro S.A. - Cuenta cte. especial en dólares estadounidenses | 343.723 | 260.321 | |||
| Macro Bank Limited - Cuenta a la vista en dólares estadounidenses | 19.543 | 14.743 | |||
| 926.017 | 1.502.863 |
| 31/12/2013 | 31/12/2012 |
-
- Créditos por servicios:
| Honorarios a cobrar | 1.481.166 | 1.894.515 | |||
| 1.481.166 | 1.894.515 |
-
- Otros créditos:
| Gastos a recuperar | 28.770 | 1.356 | |
| Gastos pagados por adelantado | 13.997 | 19.378 | |
| 42.767 | 20.734 |
-
- Cuentas por pagar:
| Provisión para gastos | 115.507 | 113.074 | |||||||||
| Acreedores varios | 100.143 | 186.372 | |||||||||
| Honorarios de Directores a pagar (netos de anticipos) | 89.062 | 90.690 | |||||||||
| 304.712 | 390.136 |
-
- Deudas fiscales:
| Corrientes: | ||||||||||
| Provisión por impuesto a las ganancias (neta de anticipos) | 1.656.633 | 3.851.361 | ||||||||
| Provisión por impuesto a los ingresos brutos | 54.843 | 65.260 | ||||||||
| Retenciones de impuesto a las ganancias | 11.406 | 31.372 | ||||||||
| 1.722.882 | 3.947.993 | |||||||||
| No Corrientes: | ||||||||||
| Pasivo diferido por impuesto a las ganancias (Nota 3.) | 955.307 | 834.174 | ||||||||
| 955.307 | 834.174 | |||||||||
-
- Resultados financieros y por tenencia:
| Resultado por tenencia de cuotapartes de fondos comunes de inversión | 3.711.046 | 3.471.098 | |||
| Diferencias de cambio | 93.060 | 260.573 | |||
| 3.804.106 | 3.731.671 |
- IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA
La Sociedad ha determinado el cargo contable por impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre el resultado impositivo estimado de cada ejercicio, considerando el método de impuesto diferido tal como lo establecen las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, según el cual (i) en adición al impuesto corriente a pagar, se reconoce un crédito (si se cumplen ciertas condiciones) o una deuda por impuesto diferido, correspondientes al efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos y (ii) se reconoce como gasto (ingreso) por impuesto, tanto la parte relativa al gasto (ingreso) por el impuesto corriente como la correspondiente al gasto (ingreso) por impuesto diferido originado en el nacimiento y reversión de las mencionadas diferencias temporarias en el ejercicio. Asimismo, se reconoce un activo por impuesto diferido cuando existan quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en tanto ellas sean probables.
A continuación se expone la conciliación entre el cargo contable por impuesto a las ganancias imputado a los resultados por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 y el resultante de aplicar la tasa de 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado impositivo de cada ejercicio:
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | |||||
| Resultado del ejercicio antes de impuesto a las ganancias - Ganancia | 18.156.162 | 18.657.128 | ||||
| Diferencias permanentes | 307.659 | 214.514 | ||||
| Diferencias temporarias | (346.094) | (930.608) | ||||
| Resultado del ejercicio neto de diferencias temporarias y permanentes - Ganancia | 18.117.727 | 17.941.034 | ||||
| Tasa del impuesto | 35% | 35% | ||||
| Impuesto a pagar | 6.341.204 | 6.279.362 | ||||
| Diferencias temporarias | 121.133 | 325.713 | ||||
| Cargo contable por impuesto a las ganancias – Pérdida (1) | 6.462.337 | 6.605.075 |
(1) Este cargo fue imputado en el estado de resultados en el rubro Impuesto a las ganancias.
La evolución del pasivo neto por impuesto diferido es la siguiente:
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||
| Pasivo diferido neto al inicio del ejercicio | (834.174) | (508.461) | |||
| Diferencias temporarias | (121.133) | (325.713) | |||
| Pasivo diferido neto al cierre del ejercicio | (955.307) | (834.174) |
Adicionalmente, la Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente de 1% sobre los activos computables al cierre de cada ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excediese en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, el exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el cargo por impuesto a las ganancias a pagar, considerando los criterios impositivos, fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta y fue imputado en los estados de resultados en el rubro Impuesto a las ganancias.
- CAPITAL SOCIAL
Al 31 de diciembre de 2013 el capital social suscripto, integrado e inscripto en la I.G.J. asciende a 1.713.000. El mismo se ha mantenido sin variaciones durante los últimos tres ejercicios.
- OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ARTÍCULO 33 - LEY N° 19.550 Y SOCIEDADES RELACIONADAS
Los saldos y resultados correspondientes a operaciones efectuadas con sociedades relacionadas son los siguientes:
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||||
| Banco Macro S.A. | Otras sociedades relacionadas | Total | Total | ||||
| ACTIVO | |||||||
| Caja y bancos | 906.474 | 19.543 | 926.017 | 1.502.863 | |||
| 906.474 | 19.543 | 926.017 | 1.502.863 | ||||
| RESULTADOS | |||||||
| Gastos de administración | (27.709) | - | (27.709) | (22.404) | |||
| (27.709) | - | (27.709) | (22.404) |
- RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
- De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N°7/2005 de la I.G.J., la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Sociedad.
- De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución estarán sujetos a una retención de 35% en concepto de impuesto a las ganancias, con carácter de pago único y definitivo. Los dividendos distribuidos durante el ejercicio anterior no sufrieron ninguna retención por este concepto.
Adicionalmente, a partir de las modificaciones introducidas por la Ley N° 26.893, publicada en el Boletín Oficial y con vigencia a partir del 23 de septiembre de 2013, las distribuciones de dividendos (excepto en acciones) a personas físicas del país o a personas físicas o jurídicas del exterior, estarán sujetas a un impuesto del 10% en concepto de impuesto a las ganancias.
- FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ADMINISTRADOS POR LA SOCIEDAD
- El detalle de los fondos comunes de inversión administrados por la Sociedad al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente:
| Patrimonio neto | |||
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||
| Pionero Pesos | 596.082.111 | 540.302.487 | |
| Pionero FF | 324.632.336 | 269.036.827 | |
| Pionero Renta | 240.446.132 | 192.274.643 | |
| Pionero Renta Ahorro | 137.609.803 | 258.876.449 | |
| Pionero Acciones | 5.418.877 | 3.309.146 | |
| Pionero Empresas Fondo Común de Inversión Abierto Pymes | 116.007 | 103.701 | |
| Pionero Consumo | 111.791 | 99.015 | |
| Pionero Renta Ahorro Dólares | 17.012 | 28.252 | |
Con fecha 7 de agosto de 2012, la C.N.V. emitió la Resolución General N° 608 “Fondos Comunes de Inversión – Valuación en Moneda Extranjera”.
En este sentido, con fecha 12 de septiembre de 2012 el Directorio de la Sociedad aprobó las modificaciones de los textos de los Reglamentos de Gestión de los Fondos, en caso de corresponder.
Con fecha 21 de septiembre de 2012 la Sociedad presentó ante la C.N.V. dichas modificaciones dando cumplimiento a la mencionada Resolución.
Durante los meses de diciembre de 2012 y 2013 la Sociedad ha respondido vistas de la C.N.V. en relación a modificaciones propuestas de cláusulas particulares del Reglamento de Gestión.
Adicionalmente, en el marco de la sanción de la nueva Ley de Mercado de Capitales Nº 26.831, y su Decreto Reglamentario N° 1023/2013 la C.N.V. aprobó la Resolución General N° 622 de fecha 5 de septiembre de 2013. En relación con dichas disposiciones, con fecha 10 de septiembre, la Sociedad presentó las modificaciones correspondientes en los Reglamentos de Gestión de acuerdo con la mencionada Resolución.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables dichas modificaciones se encuentran pendiente de aprobación por parte de la C.N.V.
- EVOLUCIÓN DE LA SITUACIÓN MACROECONÓMICA DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE CAPITALES Y DE LA SOCIEDAD
Acciones legales
La situación económico-financiera del país presentó un desmejoramiento en los últimos meses del año 2001, declarándose en ese período la suspensión de los pagos de la deuda pública y estableciéndose una severa restricción a los retiros de fondos de las entidades financieras.
Las medidas adoptadas oportunamente por el Poder Ejecutivo de la Nación en relación con la situación de emergencia pública en materia política, económica, financiera y cambiaria, ocasionaron que particulares y empresas iniciaran acciones legales, mediante recursos de amparo, contra el Estado Nacional, el Banco Central de la República Argentina y las entidades financieras, por considerar que la Ley de Emergencia Pública y sus normas complementarias resultan contrarias a los derechos constitucionales que los amparan.
En el caso particular de depósitos nominados en moneda extranjera, los juzgados ordenaron, en algunos casos, el reintegro de dichos depósitos en moneda extranjera o a la cotización del mercado libre de cambios al momento del reintegro hasta tanto se emita un pronunciamiento final respecto a la constitucionalidad de la conversión a pesos.
Algunos de estos reclamos fueron tratados por la Corte Suprema de Justicia de la Nación, la cual se expidió oportunamente sobre los fallos emitidos en instancias anteriores para cada caso en particular y de distintas formas.
Con fecha 27 de diciembre de 2006, la Corte Suprema de Justicia de la Nación revocó la sentencia de las instancias anteriores que ordenaban la devolución de los depósitos en dólares estadounidenses y resolvió que los depositantes tienen derecho a obtener el reintegro de sus depósitos convertidos a pesos a la relación de $1,40 por cada dólar estadounidense, ajustado por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (C.E.R.) hasta el momento del pago y sobre dicho monto aplicar un interés del 4% nominal anual no capitalizable hasta la fecha de pago.
Finalmente, con fecha 11 de diciembre de 2007, la Corte Suprema de Justicia de la Nación rechazó la acción de amparo presentada por un cuotapartista, considerando que la inversión realizada se trata de un negocio complejo y sujeto a una normativa específica y difiere de la resultante de los depósitos efectuados en una entidad bancaria, operación en la que el inversor se encuentra frente a la expectativa de obtener ganancias y expuesto a tener que soportar pérdidas. Por otro lado, la Ley atribuye a la Sociedad Gerente el ejercicio de la representación colectiva de los copropietarios indivisos en lo concerniente a sus intereses y respecto de terceros, de modo que los cuotapartistas no están habilitados para intervenir individualmente en la gestión del patrimonio. La Corte Suprema de Justicia de la Nación entiende que, en caso de prosperar este tipo de acciones individuales, se perjudicarían los derechos de los cuotapartistas restantes.
En tal sentido, el Directorio de la Sociedad y sus asesores legales estiman que no existen efectos patrimoniales significativos adicionales a los ya registrados contablemente, que pudieran derivarse del resultado final de tales demandas.
Situación del mercado financiero y de capitales
El contexto macroeconómico internacional y local genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de las contracciones en los niveles de crecimiento, la volatilidad de activos financieros y del mercado cambiario, entre otras cuestiones, que con distinta intensidad se ha venido observando en los últimos años. Adicionalmente, a nivel local, se incrementaron los niveles de volatilidad de los valores de los títulos públicos y privados, en las tasas de interés, así como variaciones de cierta importancia en los precios de otras variables relevantes de la economía, tales como costo salarial, precios de las principales materias primas y tipo de cambio.
En lo relativo al mercado cambiario argentino en particular, desde octubre de 2011 el Gobierno Nacional ha impuesto ciertas restricciones para el acceso al mercado único y libre de cambios (MUyLC), que es el único mercado establecido por las regulaciones argentinas para realizar las operaciones de compra y venta de moneda extranjera. Asimismo, con posterioridad al 31 de diciembre de 2013, se produjeron una importante apreciación de la moneda extranjera y una suba de las tasas de interés, tanto activas como pasivas. En el Anexo V de los presentes estados contables se expone el detalle de activos en moneda extranjera, los que producto de la situación enunciada generarán diferencias de cambios que se incluirán en los resultados de las operaciones del próximo ejercicio.
Por último, con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada una nueva Ley de Mercado de Capitales, reglamentada por el Decreto N° 1023/2013 del Poder Ejecutivo Nacional de fecha 29 de julio de 2013, y por la Resolución General N° 622 de la C.N.V. de fecha 5 de septiembre de 2013. Actualmente, si bien la mencionada reglamentación prevé un período de transición, la misma se encuentra en un proceso de implementación gradual y de análisis por parte de los distintos agentes del mercado. Adicionalmente, han existido diversas presentaciones y requerimientos de clarificación realizados ante dicho organismo, quien ha emitido diversos criterios interpretativos y prórrogas.
Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.
- PATRIMONIO NETO MÍNIMO Y CONTRAPARTIDA MÍNIMA
En cumplimiento de las disposiciones establecidas por la C.N.V. con vigencia a partir de la Resolución General N° 622/2013 de dicho organismo, y de acuerdo a las exigencias previstas, el patrimonio neto mínimo requerido para actuar como Agente de Administración de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión, asciende a 500.000 más 100.000 por cada Fondo Común de Inversión adicional que administre, el cual es inferior al patrimonio neto de la Sociedad.
Por su parte, la contrapartida mínima asciende a 650.000, la cual es cumplida por la sociedad y se encuentra integrada conforme el siguiente detalle:
| Concepto | Importe | |||
| Activos en instrumentos locales, Fondo Común de Inversión con rescate dentro de las 72 hs: | ||||
| - Pionero Renta Ahorro | 10.248.510 | |||
| Total | 10.248.510 |
ANEXO I
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
DETALLE DE INVERSIONES
AL 31 DE DICIEMBRE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | |||||||
| Características de los valores | ||||||||
| Detalle | Cantidad | Cotización | Importe | Importe | ||||
| Inversiones corrientes | ||||||||
| Fondos comunes de inversión | ||||||||
| Pionero Renta Ahorro | 4.159.588 | 2,463828 | 10.248.509 | 11.763.862 | ||||
| Pionero FF | 5.475.342 | 2,164089 | 11.849.127 | 11.596.641 | ||||
| Pionero Empresas Fondo Común de Inversión Pymes | 100.000 | 1,160072 | 116.007 | 103.701 | ||||
| Pionero Consumo | 100.000 | 1,117908 | 111.791 | 99.015 | ||||
| Pionero Renta Dólares | 6.027 | 2,836862 | 17.099 | 14.548 | ||||
| Total Inversiones corrientes | 22.342.533 | 23.577.767 |
Inversiones no corrientes
| Acciones S.G.R. | - | - | 51 | 51 | ||||
| Total Inversiones no corrientes | 51 | 51 | ||||||
| Total Inversiones | 22.342.584 | 23.577.818 |
19
ANEXO II
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
EVOLUCIÓN DE BIENES DE USO Y ACTIVOS INTANGIBLES
AL 31 DE DICIEMBRE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| Valores de origen | ||||||
| Concepto | Al inicio del ejercicio | Altas del ejercicio | Al cierre del ejercicio | |||
| Bienes de uso | ||||||
| Máquinas y equipos | 84.000 | 4.613 | 88.613 | |||
| Muebles y útiles | 4.052 | - | 4.052 | |||
| Rodados | - | 147.897 | 147.897 | |||
| 31/12/2013 | 88.052 | 152.510 | 240.562 | |||
| 31/12/2012 | 81.754 | 6.298 | 88.052 | |||
| Activos intangibles | ||||||
| Software y licencias | 139.723 | - | 139.723 | |||
| Marcas | 7.685 | - | 7.685 | |||
| 31/12/2013 | 147.408 | - | 147.408 | |||
| 31/12/2012 | 123.737 | 23.671 | 147.408 |
| Depreciaciones acumuladas | |||||||||||||||
| Concepto | Al inicio del ejercicio | Años de vida útil | Del ejercicio | Al cierre del ejercicio | Neto resultante | ||||||||||
| Bienes de uso | |||||||||||||||
| Máquinas y equipos | 76.708 | 3 | 3.461 | 80.169 | 8.444 | ||||||||||
| Muebles y útiles | 1.352 | 10 | 406 | 1.758 | 2.294 | ||||||||||
| Rodados | - | 5 | 17.032 | 17.032 | 130.865 | ||||||||||
| 31/12/2013 | 78.060 | 20.899 | 98.959 | 141.603 | |||||||||||
| 31/12/2012 | 72.309 | 5.751 | 78.060 | 9.992 | |||||||||||
| Activos intangibles | |||||||||||||||
| Software y licencias | 121.651 | 3 | 9.420 | 131.071 | 8.652 | ||||||||||
| Marcas | - | - | - | 7.685 | |||||||||||
| 31/12/2013 | 121.651 | 9.420 | 131.071 | 16.337 | |||||||||||
| 31/12/2012 | 111.765 | 9.886 | 121.651 | 25.757 |
ANEXO III
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
APERTURA POR VENCIMIENTO DE CRÉDITOS Y DEUDAS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
| Plazo | Créditos por servicios (1) | Otros créditos (1) | Cuentas por pagar (1) | Deudas sociales y fiscales (1) | ||||||
| * Sin plazo | - | - | - | 955.307 | ||||||
| A vencer | ||||||||||
| * Hasta tres meses | 1.481.166 | 42.767 | 304.712 | 152.096 | ||||||
| * De seis a nueve meses | - | - | - | 1.656.633 | ||||||
| Total | 1.481.166 | 42.767 | 304.712 | 2.764.036 | ||||||
| --- |
-
- No están sujetos a cláusulas de ajuste ni devengan intereses.
ANEXO IV
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ARTÍCULO 64, APARTADO I, INCISO B), DE LA LEY Nº 19.550
POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||||||
| Rubros | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total | Total | |||||
| Gastos en personal | 1.546.693 | 1.546.693 | 3.093.386 | 2.282.288 | |||||
| Impuestos | 870.186 | - | 870.186 | 800.318 | |||||
| Otros honorarios | 694.071 | 58.680 | 752.751 | 499.733 | |||||
| Honorarios de Directores | 404.902 | - | 404.902 | 392.800 | |||||
| Mantenimiento de sistemas | 285.255 | - | 285.255 | 244.259 | |||||
| Expensas, electricidad y gas | 223.835 | - | 223.835 | 186.348 | |||||
| Gastos de representación | - | 307.659 | 307.659 | 214.514 | |||||
| Cámara Argentina de FCI | 167.004 | - | 167.004 | 153.874 | |||||
| Gastos Societarios | 58.723 | - | 58.723 | 33.259 | |||||
| Gastos bancarios | 40.591 | - | 40.591 | 22.404 | |||||
| Depreciaciones de bienes de uso y de activos intangibles | 30.319 | - | 30.319 | 15.637 | |||||
| Publicidad y propaganda | 1.235 | - | 1.235 | 8.788 | |||||
| Gastos varios | 11.596 | - | 11.596 | 21.797 | |||||
| Totales | 4.334.410 | 1.913.032 | 6.247.442 | 4.876.019 | (1) |
(1) Al 31 de diciembre de 2012 corresponden 3.666.703 a gastos de administración y 1.209.316 a gastos de comercialización.
ANEXO V
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | |||||||||||||
| Monto y clase de la | Tipo de | |||||||||||||
| moneda extranjera | cambio | Total | Total | |||||||||||
| ACTIVO | ||||||||||||||
| - Caja y bancos | 55.733 | US$ | 6,518 | 363.266 | 275.064 | |||||||||
| - Inversiones | 2.623 | US$ | 6,518 | 17.099 | 14.548 | |||||||||
| Total de activo en moneda extranjera | 380.365 | 289.612 | ||||||||||||
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los señores Accionistas de
Macro Fondos Sociedad Gerente de
Fondos Comunes de Inversión S.A.
C.U.I.T.: 30-65649754-4
Domicilio legal: Juana Manso 555 piso 9°
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
De nuestra consideración:
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De acuerdo con lo dispuesto en el inciso 5° del artículo 294 de la Ley N° 19.550, hemos examinado el inventario y el balance general de MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSION S.A. al 31 de diciembre de 2013 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha. Los documentos revisados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad se limita a expresar una opinión sobre dichos documentos basado en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
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Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes e incluya la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la auditoria efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. quienes emitieron su informe de fecha 11 de febrero de 2014 suscripto por el socio de la firma Claudio N. Nogueiras, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objeto de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por el Directorio de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en conjunto. Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.
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Asimismo, en relación con la Memoria del Directorio correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013, hemos verificado que contiene la información requerida por el artículo 66 de la Ley N° 19.550 y, en lo que es materia de nuestra competencia, que sus datos numéricos concuerdan con los registros contables de la Sociedad y otra documentación pertinente.
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En nuestra opinión, los estados contables adjuntos mencionados en el párrafo 1 presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la información sobre la situación patrimonial de MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSION S.A. al 31 de diciembre de 2013, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
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Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes, que:
- Hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo N° 294 de la ley 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto.
- Los estados contables surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- En relación con la Memoria del Directorio, no tenemos observaciones que formular en materia de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio.
- Se han llevado a cabo los procedimientos de prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo, que se han estimado adecuados a las circunstancias, a fin de dar cumplimiento con las disposiciones en la materia.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 11 de febrero de 2014
| Por Comisión Fiscalizadora |
| Alejandro C. Piazza |
| Síndico |
| Contador Público U.B.A. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 98 - Fº 33 |