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Banco Macro SA Annual Report 2013
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Estados contables al 31 de diciembre de 2013 y 2012
junto con los informes de los Auditores Independientes
y de la Comisión Fiscalizadora
MACRO SECURITIES S.A.
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
ÍNDICE
Memoria
Informe de los Auditores Independientes
Estados de situación patrimonial
Estados de resultados
Estados de evolución del patrimonio neto
Estados de flujo de efectivo
Notas 1 a 14 a los estados contables
Anexos I a VI
Cuadro I – Estados contables consolidados
Cuadro I – Notas 1 a 3 a los estados contables consolidados
Informe de la Comisión Fiscalizadora
MEMORIA
Señores Accionistas de
Macro Securities S.A.
Presente
Este Directorio se complace en someter a su consideración la documentación correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2013, integrada por la presente Memoria, estados de situación patrimonial, de resultados, de evolución del patrimonio neto, de flujo de efectivo, notas, anexos y cuadro I, toda ella conforme a lo establecido por el Estatuto y la legislación vigente.
Descripción del negocio
Las actividades de la Sociedad durante el año 2013 se centraron principalmente en la actuación como intermediario en los Mercados autorizados por la Comisión Nacional de Valores, ya sea en la colocación primaria y en la negociación secundaria a través de los Sistemas Informáticos de Negociación de los Mercados autorizados por la Comisión Nacional de Valores (“CNV”).
La sociedad en este ejercicio participó en las siguientes colocaciones:
Obligaciones Negociables Inversora Juramento
Obligaciones Negociables Genneia XI-XII-XIII
Obligaciones Negociables YPF XVII-XVIII-XIX
Obligaciones Negociables Banco Servicio y Transacciones IV
Obligaciones Negociables Generación Mediterránea SA
Obligaciones Negociables Generación Independencia SA
Obligaciones Negociables Molinos XII-XIII
Obligaciones Negociables Tarjeta Cuyana XII
Obligaciones Negociables Cordial Compañía Financiera I-II
Fideicomiso Financiero PVCred XV-XVI-XVII-XVIII
Fideicomiso Financiero Best Consumer XXVI-XXVII-XXVIII-XXIX-XXX-XXXI
Fideicomiso Cordial Compañía Financiera
Valores de Corto Plazo de Banco Mariva IV
Títulos de Deuda de la Provincia de Mendoza
Títulos de Deuda de la Provincia de Neuquén
Letras de la Provincia del Chaco
Letras de la Provincia de Entre Ríos
Otros Fideicomisos Financieros
Durante el ejercicio el volumen promedio mensual operado en pesos en el mercado bursátil se incremento en un 51,8% pasando de $ 20.194 millones en el 2012 a $ 30.652 millones en el 2013.
Macro Securities S.A., en el último semestre del año se posicionó en el mercado de continuo en el ranking Nº 9 alcanzando una participación del 4,17% y en el mercado de concurrencia se posicionó en el ranking Nº 8 alcanzando una participación del 2,35%.
En el marco de la sanción de la nueva Ley de Mercado de Capitales Nº 26.831 y su Decreto Reglamentario 1023/13, la Comisión Nacional de Valores, mediante la Resolución General Nº 622 de fecha 5 de septiembre de 2013, emitió el nuevo texto ordenado de las Normas (N.T.2013).
La normativa mencionada en el párrafo anterior, en el Titulo VII “Agentes de Negociación. Agentes de Liquidación y Compensación. Agentes Productores. Agentes Asesores del Mercado de Capitales. Agentes de Corretaje”, estableció que para intervenir en la liquidación y compensación de las operaciones concertadas en los Sistemas Informáticos de Negociación de los Mercados autorizados por la CNV, y para actuar como intermediarios en los Mercados autorizados por la CNV, las sociedades de bolsa deben inscribirse en el registro de la CNV, en las categorías Agente de Negociación (“AN”) y Agente de Liquidación y Compensación (“ALyC”). La Sociedad solicitó la inscripción en los registros de las categorías mencionadas mediante la presentación de la correspondiente documentación. En la categoría “Agente de Liquidación y Compensación” se solicitó el registro en la subcategoría “Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación – Integral (ALYC y AN – Integral). Cabe mencionar, que en cumplimiento de las funciones delegadas por la Ley Nº 26.831, la CNV ejercerá el control societario respecto de las sociedades anónimas registradas en dichos registros.
La Sociedad, además, solicitó la inscripción en la categoría de “Agente de Colocación y Distribución de Fondos Comunes de Inversión”, mediante la presentación de la documentación requerida en el Anexo XIV del Titulo V.
La Sociedad de acuerdo a las Normas (N.T. 2013), reformó su estatuto social, modificando el objeto del mismo y la denominación de la sociedad eliminando la expresión “Sociedad de Bolsa”.
Por otro lado, la Sociedad en cumplimiento de las disposiciones establecidas por la CNV con vigencia a partir de la Resolución General Nº 622/2013 constituyó una contrapartida del patrimonio neto exigida por la norma, integrada en su totalidad por activos elegibles indicados en el Anexo I del Capítulo I “Mercados” del Título VI “Mercados y Cámaras Compensadoras”. Al respecto, remitimos a la Nota 12 de los Estados Contables.
Además, entre otras cosas, la nueva normativa estableció el “Registro de idóneos” en el mercado de capitales que llevará la C.N.V. y la obligación para cada idóneo de revalidar su inscripción cada 5 años. Asimismo creó un “Registro especial de Miembros del Órgano de Administración y de Fiscalización”
Durante este ejercicio se confeccionaron los Manuales: de Funciones, de Procedimiento Operativo y Procedimiento Administrativo Contable y el Manual de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo en función a las Leyes Nº 25.246, 26.268 y modificaciones, a las disposiciones de la Unidad de Información Financiera (U.I.F.) y la CNV.
En el marco de la normativa de la U.I.F. se prosiguió con el programa de capacitación al personal en Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo, que se realizó durante el mes de diciembre. Se mantuvo un Monitoreo diario de Clientes y Cuentas a través del sistema (ESCO) de la Sociedad. Se continuó con el ingreso de perfiles para los comitentes y se estableció un cronograma de adecuación de los legajos de los comitentes para adecuarlos a las nuevas regulaciones en función al volumen operado de los mismos. Se prosiguió con la validación de los antecedentes de cada comitente que se incorpora, contra los listados de OFAC vía Internet, con el control de la totalidad de clientes con las listas OFAC. Se mantiene el servicio de “World Compliance” a efectos de obtener diferentes alternativas de datos posibles. La Sociedad contrató el servicio de consultoría de “Integrity International” a los efectos de la Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo.
Durante el ejercicio 2013 la Sociedad tuvo dos inspecciones contables de Auditoria del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A., las cuales resultaron sin observaciones.
La estructura y organización de la sociedad y su grupo económico
La Sociedad disminuyó su dotación de personal durante el año 2013, no previéndose modificaciones significativas para el año 2014.
Macro Securities S.A. pertenece al Grupo Macro.
Banco Macro S.A. es la Sociedad Controlante de Macro Securities S.A. y posee el 99,1541% de los votos y de las acciones.
Macro Securities S.A. controla a Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. mediante la tenencia del 80,90% de los votos y las acciones. El otro accionista de la Sociedad Controlada es Banco Macro S.A. El Directorio de la Sociedad Controlada está integrado por profesionales idóneos en la materia de administración de fondos comunes de inversión, en tanto la presidencia es ejercida por un Director de Macro Securities S.A..
Situación patrimonial de la sociedad
Estructura patrimonial comparativa con el ejercicio anterior
| 2.013 | 2.012 | |
| Activo corriente | 86.186.430 | 44.351.083 |
| Activo no corriente | 32.352.816 | 32.665.641 |
| Total | 118.539.246 | 77.016.724 |
| Pasivo corriente | 55.055.384 | 30.114.159 |
| Pasivo no corriente | 8.901.396 | 7.663.086 |
| Subtotal | 63.956.780 | 37.777.245 |
| Patrimonio neto | 54.582.466 | 39.239.479 |
| Total | 118.539.246 | 77.016.724 |
Estructura de resultados comparativa con el ejercicio anterior
| 2.013 | 2.012 | |
| Resultado operativo ordinario | 8.125.775 | 3.839.864 |
| Resultados financieros y por tenencia | 624.704 | -178.257 |
| Otros ingresos y egresos | 9.774.804 | 10.317.642 |
| Resultado neto ordinario | 18.525.283 | 13.979.249 |
| Resultado extraordinario | - | - |
| Subtotal | 18.525.283 | 13.979.249 |
| Impuesto a las ganancias | (3.182.296) | (1.674.164) |
| Resultado neto (Ganancia/Perdida) | 15.342.987 | 12.305.085 |
Estructura de la organización o aplicación de fondos comparativa con el ejercicio anterior
| 2.013 | 2.012 | |
| Fondos generados por las actividades operativas | 8.931.506 | 4.187.401 |
| Fondos generados por (aplicados a) las actividades inversión | 3.888.226 | 7.975.113 |
| Fondos aplicados a las actividades de financiación | (171.859) | (9.223.027) |
| Total de fondos generados (aplicados) durante el ejercicio | 12.647.873 | 2.939.487 |
Estados Consolidados
Estructura patrimonial comparativa con el ejercicio anterior
| 2.013 | 2012 | |
| Activo corriente | 110.978.913 | 71.346.962 |
| Activo no corriente | 14.808.491 | 15.072.615 |
| Total | 125.787.404 | 86.419.577 |
| Pasivo corriente | 57.168.825 | 34.520.779 |
| Pasivo no corriente | 9.856.703 | 8.497.260 |
| Subtotal | 67.025.528 | 43.018.039 |
| Patrimonio neto | 54.582.466 | 39.239.479 |
| Participación de 3º en Soc. Controladas | 4.179.410 | 4.162.059 |
| Total | 125.787.404 | 86.419.577 |
Estructura de resultados comparativa con el ejercicio anterior
| 2013 | 2012 | |
| Resultado operativo ordinario | 22.477.831 | 18.765.321 |
| Resultados financieros y por tenencia | 4.428.810 | 3.553.414 |
| Otros ingresos y egresos | 314.500 | 567.531 |
| Resultado neto ordinario | 27.221.141 | 22.886.266 |
| Resultado extraordinario | - | - |
| Participación de 3º en otras sociedades | (2.233.521) | (2.301.942) |
| Subtotal | 24.987.620 | 20.584.324 |
| Impuesto a las ganancias | (9.644.633) | (8.279.239) |
| Resultado neto (Ganancia/Perdida) | 15.342.987 | 12.305.085 |
Estructura de la organización o aplicación de fondos comparativa con el ejercicio anterior
| 2013 | 2012 | |
| Fondos generados por las actividades operativas | 15.070.810 | 16.120.259 |
| Fondos generados por (aplicados a) las actividades inversión | (704.814) | (2.141.946) |
| Fondos aplicados a las actividades de financiación | (2.294.969) | (9.822.103) |
| Total de fondos generados (aplicados) durante el ejercicio | 12.071.027 | 4.156.210 |
Indicadores
| 2.013 | 2.012 | |
| Liquidez corriente (1) | 11,26 | 8,60 |
| Solvencia (2) | 4,26 | 3,77 |
| Inmovilización de capital (3) | 42,3% | 58,2% |
| Rentabilidad (4) | 32,71% | 34,50% |
(1) Activo Corriente / Pasivo Corriente
(2) Patrimonio Neto / Pasivo Total
(3) Activo No Corriente / Activo Total
(4) Resultado del Ejercicio / Patrimonio Neto Promedio
Se aclara que para el cálculo de estos índices no se consideraron los conceptos de Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. y los saldos de Deudores y Acreedores por operaciones, por no formar parte del capital de trabajo de la Sociedad.
Indicadores Consolidados
| 2013 | 2012 | |
| Liquidez corriente (1) | 11,43 | 7,07 |
| Solvencia (2) | 3,43 | 2,51 |
| Inmovilización de capital (3) | 17,7% | 23,0% |
| Rentabilidad (4) | 32,71% | 34,50% |
(1) Activo Corriente / Pasivo Corriente
(2) Patrimonio Neto / Pasivo Total
(3) Activo No Corriente / Activo Total
(4) Resultado del Ejercicio / Patrimonio Neto Promedio
Se aclara que para el cálculo de estos índices no se consideraron los conceptos de Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. y los saldos de Deudores y Acreedores por operaciones, por no formar parte del capital de trabajo de la Sociedad.
Análisis en la situación patrimonial, resultados y origen y aplicación de fondos
Sin considerar los conceptos de Deudores por operaciones y Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. el Activo se incrementó en un 36 %, debido, básicamente, a los ingresos generados por el resultado del ejercicio. El Pasivo se incrementó un 23% debido, principalmente, al revalúo de la deuda financiera en dólares estadounidenses que posee la Sociedad por el contrato de arrendamiento financiero, cabe señalar que durante el ejercicio el tipo de cambio se apreció un 33%.
Los aranceles por operaciones se duplicaron respecto al ejercicio anterior. Las comisiones por colocación y organización de Fideicomisos Financieros, Obligaciones Negociables, Valores de Corto Plazo y Acciones aumentaron un 37% con respecto al ejercicio anterior. En tanto, a los resultados por intermediación de títulos valores registran una mejora del 64% con respecto al ejercicio anterior. Los gastos de administración y comercialización, se incrementaron en un 35%, debido al incremento en los salarios y en los impuestos generados por los mayores ingresos. Los resultados por participaciones permanentes mostraron una leve disminución. El incremento significativo de los resultados financieros y por tenencia obedece, principalmente, a las inversiones en Fondos Comunes de Inversión.
La Sociedad no registró gastos ni ganancias extraordinarias.
El resultado del ejercicio antes de Impuesto a las Ganancias ascendió a una utilidad de $ 18.525.283. Se determinó un cargo por Impuesto a las Ganancias de $ 3.182.296 y en consecuencia la ganancia neta del Ejercicio Económico Nº 23 ascendió a $ 15.342.987.
El Directorio de Macro Securities S.A. considerando lo dispuesto por la Resolución 7/2005 de la I.G.J. en su artículo 272, deja a consideración de los señores accionistas el destino de los resultados no asignados.
Descripción de contratos y proyectos especiales significativos
No hubo en el ejercicio contratos y proyectos especiales significativos.
Breve descripción de operaciones con partes relacionadas
Respecto a las operaciones con sociedades del artículo 33 – Ley Nº 19.550 y relacionadas remitimos a la Nota 4 de los Estados Contables.
Estimación sobre perspectivas de las futuras operaciones
Consideramos que en el marco de las variables económicas que está atravesando el mercado, la Sociedad seguirá desarrollándose de manera similar al desempeño del año 2013. Por otra parte, el Directorio mantiene sus expectativas de crecimiento principalmente por la mayor oferta de productos y servicios a los efectos de ampliar el negocio de Mercado de Capitales.
EL DIRECTORIO
Buenos Aires, 19 de febrero de 2014
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los Señores Directores de
MACRO SECURITIES S.A.
C.U.I.T.: 30-65751550-3
Domicilio legal: Juana Manso 555 - 8° piso
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
- Hemos auditado el estado de situación patrimonial de MACRO SECURITIES S.A al 31 de diciembre de 2013 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha. Asimismo, hemos auditado el estado de situación patrimonial consolidado de MACRO SECURITIES S.A. y su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2013 y los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, que se exponen como información complementaria en el Cuadro I.
- La Dirección de la Sociedad es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados contables de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. Esta responsabilidad incluye diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para que esos estados contables no incluyan distorsiones significativas originadas en errores o irregularidades, seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas y efectuar las estimaciones que resulten razonables en las circunstancias. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables, basada en nuestra auditoría.
- Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Estas normasrequieren que el auditor cumpla con requisitos éticos, planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados contables.
Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de juicio sobre la información expuesta en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, quien, con tal fin, evalúa los riesgos de que existan distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Sociedad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados contables, con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del sistema de control interno vigente en la Sociedad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por la Dirección de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.
- En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1. presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de MACRO SECURITIES S.A.y la situación patrimonial consolidada de MACRO SECURITIES S.A. con su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2013, y los respectivos resultados de sus operaciones y los flujos de su efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
- En relación con el estado de situación patrimonial de MACRO SECURITIES S.Ay con el estado de situación patrimonial consolidado de MACRO SECURITIES S.A. y su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2012 y con los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, presentados con propósitos comparativos, informamos que con fecha 14 de febrero de 2013 hemos emitido un informe de auditoría sin salvedades sobre esos estados contables.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
- Los estados contables mencionados en el párrafo 1. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- Al 31 de diciembre de 2013 la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previsionales a favor de la Administración Nacional de la Seguridad Social, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $297.497, no siendo la misma exigible a esa fecha.
- No tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra competencia, sobre la información incluida en la nota 12 a los estados contables individuales adjuntos al 31 de diciembre de 2013, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida.
- Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
19 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CLAUDIO N. NOGUEIRAS
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 197 - F° 64
MACRO SECURITIES S.A.
EJERCICIO ECONÓMICO N° 23 INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2013
ESTADOS CONTABLES 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
Domicilio legal: Juana Manso 555 - 8° piso oficina A - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la Sociedad: Sociedad de Bolsa y mandataria
C.U.I.T.: 30-65751550-3
Fechas de inscripción en el Registro Público de Comercio:
. del estatuto: 4 de agosto de 1992
. de las modificaciones del estatuto: 18 de noviembre de 1992, 22 de marzo de 1993,
28 de julio de 1993, 20 de septiembre de 1994,
20 de septiembre de 1999, 2 de noviembre de 2000,
8 de marzo de 2002, 30 de agosto de 2005,
24 de octubre de 2007, 2 de marzo de 2009 y
17 de enero de 2014 (2)
Número de registro en la Inspección General de Justicia: 1.559.294
Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 4 de agosto de 2091
Denominación de la sociedad controlante: Banco Macro S.A.
Domicilio legal de la sociedad controlante: Sarmiento 447 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la sociedad controlante: banco comercial
Participación de la sociedad controlante sobre el capital social: 99,154%
Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 99,154%
Composición del capital:
| Acciones en circulación | ||||
| Cantidad | Tipo, valor nominal y número de votos que otorga cada una | Suscripto e integrado | ||
| 12.885.683 | Ordinarias, nominativas, no endosables, de V/N $1 y de 1 voto | (1) $12.885.683 |
- Ver Nota 9.
- Ver Nota 14.
MACRO SECURITIES S.A.
ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | |||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos (Nota 2.a) | 21.184.183 | 8.536.310 | ||||
| Inversiones (Anexo I) | 21.460.856 | 14.043.837 | ||||
| Deudores por operaciones (Nota 1.4.c) | 14.275.409 | 7.996.046 | ||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (Notas 1.4.c) y 6.b) | 27.739.038 | 12.850.682 | ||||
| Créditos fiscales (Nota 2.b) | - | 737.374 | ||||
| Otros créditos (Nota 2.c) | 1.526.944 | 186.834 | ||||
| Total de activo corriente | 86.186.430 | 44.351.083 | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Créditos fiscales (Nota 2.b) | - | 254.084 | ||||
| Inversiones (Anexo I) | 21.160.965 | 21.345.290 | ||||
| Bienes de uso (Anexo II) | 11.153.565 | 11.048.748 | ||||
| Activos intangibles (Anexo III) | 38.286 | 17.519 | ||||
| Total de activo no corriente | 32.352.816 | 32.665.641 | ||||
| Total de activo | 118.539.246 | 77.016.724 | ||||
MACRO SECURITIES S.A.
ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| Acreedores por operaciones (Nota 1.4.c) | 51.133.752 | 27.379.720 | |||
| Cuentas por pagar (Nota 2.d) | 627.831 | 1.103.187 | |||
| Deudas fiscales (Nota 2.e) | 1.430.362 | 246.778 | |||
| Deudas sociales | 416.364 | 292.774 | |||
| Deudas financieras (Notas 2.f) y 8.) | 1.447.075 | 1.091.700 | |||
| Total de pasivo corriente | 55.055.384 | 30.114.159 | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Deudas fiscales (Notas 2.e) y 7.) | 2.366.859 | 2.212.500 | |||
| Deudas financieras (Notas 2.f) y 8.) | 6.534.537 | 5.450.586 | |||
| Total de pasivo no corriente | 8.901.396 | 7.663.086 | |||
| Total de pasivo | 63.956.780 | 37.777.245 | |||
| PATRIMONIO NETO (según estados respectivos) | 54.582.466 | 39.239.479 | |||
| Total de pasivo más patrimonio neto | 118.539.246 | 77.016.724 | |||
Las notas 1 a 14, los Anexos I a VI y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
MACRO SECURITIES S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
Las notas 1 a 14, los Anexos I a VI y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||
| Ingresos por operaciones | |||||
| Aranceles por operaciones | 6.647.916 | 3.099.270 | |||
| Comisiones (Nota 2.g) | 19.220.953 | 14.056.449 | |||
| Gastos de administración y comercialización | |||||
| Gastos de administración (Anexo IV) | (8.673.201) | (7.052.398) | |||
| Gastos de comercialización (Anexo IV) | (10.538.113) | (7.160.804) | |||
| Resultados por participaciones permanentes | 9.672.489 | 9.974.622 | |||
| Otros | |||||
| Resultado por intermediación de títulos valores | 1.468.220 | 897.347 | |||
| Resultados financieros y por tenencia - (Nota 2.h) | 624.704 | (178.257) | |||
| Otros ingresos netos (Nota 2.i) | 102.315 | 343.020 | |||
| Resultado del ejercicio antes de impuesto a las ganancias - Ganancia | 18.525.283 | 13.979.249 | |||
| Impuesto a las ganancias (Nota 5.) | (3.182.296) | (1.674.164) | |||
| Resultado neto del ejercicio – Ganancia | 15.342.987 | 12.305.085 | |||
MACRO SECURITIES S.A.
ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||||||||||
| Aportes de los propietarios | Resultados acumulados | ||||||||||||
| Capital social | Reserva legal | Reserva facultativa | Resultados no asignados | Total | Total | ||||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 12.885.683 | 2.720.762 | 11.327.949 | 12.305.085 | 39.239.479 | 32.089.395 | |||||||
| Distribución de resultados no asignados aprobada por la Asamblea Ordinaria de Accionista de fecha 14 de junio de 2013 y 2012: | |||||||||||||
| - Reserva facultativa | - | - | 12.305.085 | (12.305.085) | - | - | |||||||
| - Dividendos en efectivo | - | - | - | - | - | (5.155.001) | |||||||
| Resultado neto del ejercicio – Ganancia | - | - | - | 15.342.987 | 15.342.987 | 12.305.085 | |||||||
| Saldos al cierre del ejercicio | 12.885.683 | 2.720.762 | 23.633.034 | 15.342.987 | 54.582.466 | 39.239.479 | |||||||
Las notas 1 a 14, los Anexos I a VI y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
MACRO SECURITIES S.A.
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | |||
| Variaciones de efectivo (1) | ||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 8.536.310 | 5.596.823 | ||
| Efectivo al cierre del ejercicio | 21.184.183 | 8.536.310 | ||
| Aumento neto de efectivo | 12.647.873 | 2.939.487 | ||
| Causas de las variaciones de efectivo | ||||
| Actividades operativas | ||||
| Aranceles por operaciones cobrados | 6.647.917 | 3.099.270 | ||
| Ingresos por operaciones | 4.054.532 | 947.761 | ||
| Comisiones y otros ingresos netos | 19.248.334 | 14.329.247 | ||
| Anticipos y pagos de impuesto neto de retenciones y percepciones | (3.636.439) | (2.856.228) | ||
| Pago de honorarios de Directorio y Sindicatura | (843.446) | (826.991) | ||
| Pago de otros honorarios | (1.185.292) | (1.206.852) | ||
| Pago de sueldos y cargas sociales | (9.190.889) | (6.351.453) | ||
| Pago de otros gastos de administración y comercialización | (4.823.101) | (2.944.781) | ||
| Disminución de otros créditos | (1.340.110) | (2.572) | ||
| Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas | 8.931.506 | 4.187.401 | ||
| Actividades de inversión | ||||
| (Egresos) Ingresos provenientes de inversiones | (4.919.832) | 4.459.614 | ||
| Cobro de dividendos | 9.486.814 | 3.941.129 | ||
| Pago por adquisición de bienes de uso e intangibles | (778.756) | (425.630) | ||
| Cobro por venta de bienes de uso | 100.000 | - | ||
| Flujo neto de efectivo generado por actividades de inversión | 3.888.226 | 7.975.113 | ||
| Actividades de financiación | ||||
| Cancelación de adelantos en cuenta corriente | - | (3.887.907) | ||
| Pagos por arrendamiento financiero (Nota 8.) | (1.299.707) | (1.072.912) | ||
| Pago de dividendo en efectivo | - | (5.155.001) | ||
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiación | (1.299.707) | (10.115.820) | ||
| Ingresos por intereses y diferencias de cambio | 1.127.848 | 892.793 | ||
| Aumento neto de efectivo | 12.647.873 | 2.939.487 |
- Efectivo corresponde a Caja y bancos.
Las notas 1 a 14, los Anexos I a VI y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
- Normas contables aplicadas
Los estados contables de la Sociedad han sido preparados de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, en la medida en que dichas normas hayan sido aceptadas por la Inspección General de Justicia (I.G.J.).
La expresión normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires se refiere a las normas contables emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.) y aprobadas por el Consejo Profesional de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.); con excepción de las normas contenidas en la Resolución Técnica N° 26 “Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad y de la Norma Internacional de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Entidades”.
1.1.a) Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos
La preparación de los estados contables de acuerdo con las normas mencionadas precedentemente requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección de la Sociedad, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de dichos estados. En este sentido, la incertidumbre asociada con las estimaciones y supuestos adoptados podría dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.
1.1.b) Cuestiones no previstas: aplicación de fuentes normativas supletorias
Las cuestiones de medición no previstas en las normas contables profesionales argentinas podrán resolverse mediante (i) la utilización de normas contables particulares que traten temas similares y relacionados (salvo que la norma que se pretende utilizar prohíba su aplicación al caso particular que se intenta resolver, o indique que el tratamiento contable que establece, no debe ser aplicado a otros casos por analogía); (ii) la aplicación de las normas sobre medición contable en general; y (iii) los conceptos incluidos en el marco conceptual de las normas contables profesionales argentinas vigentes, en el orden de prioridad antes indicado.
Cuando la resolución de la cuestión de medición no prevista a partir de las fuentes antes indicadas no resulte evidente, se podrán considerar en forma supletoria para la formación del juicio de la Dirección y el desarrollo de la correspondiente política contable, en orden descendente de prioridad (i) las Normas Internacionales de Información Financiera (N.I.I.F.), la Norma Internacional de Información Financiera para las PyMES e Interpretaciones que hayan sido aprobadas y emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB); y (ii) sin un orden establecido, los pronunciamientos más recientes de otros emisores que empleen un
marco conceptual similar para la emisión de normas contables, las prácticas aceptadas de la industria y la doctrina contable, con la condición de que las fuentes supletorias utilizadas no entren en conflicto con las fuentes normativas señaladas en el párrafo anterior, y hasta tanto la F.A.C.P.C.E. emita una norma que cubra la cuestión de medición involucrada.
-
- Unidad de medida
Las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. La metodología de ajuste y la necesidad de practicarse es la que se requiere a través de la Resolución Técnica (R.T.) N° 6 y la R.T. N° 17, las cuales fueron modificadas por lo establecido por la R.T. N° 39 de fecha 4 de octubre de 2013 (pendiente de adopción por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires), todas ellas emitidas por la F.A.C.P.C.E. Dicha norma incorpora principalmente como característica, ajustar los estados contables para que los mismos queden expresados en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden, la existencia de una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el índice de precios internos al por mayor, del Instituto Nacional de Estadística y Censos.
Los estados contables de la Sociedad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha la incorporación de ajustes para reflejar dichas variaciones, de acuerdo a lo previsto en las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y a lo requerido por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional la Resolución General
N° 4/2003 de la I.G.J. Sin embargo, la existencia de variaciones importantes como las observadas en los últimos ejercicios en los precios de las variables relevantes de la economía que afectan los negocios de la Sociedad, tales como el costo salarial, los precios de las principales materias primas, la tasa de préstamos y el tipo de cambio, aún cuando no alcancen niveles que obliguen a practicar los ajustes mencionados precedentemente, podrían afectar los presentes estados contables, por lo que esas variaciones debieran ser tenidas en cuenta en la interpretación de la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo que presenta la Sociedad en los estados contables adjuntos.
-
- Información comparativa
De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes aprobadas por el C.P.C.E.C.A.B.A; el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2013 y su información complementaria, así como los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, se presentan en forma comparativa con datos del ejercicio anterior.
-
- Criterios de valuación y exposición
Los presentes estados contables han sido preparados de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Estas normas corresponden a resoluciones técnicas e interpretaciones emitidas por la F.A.C.P.C.E. y adoptadas, con ciertas modificaciones, por el C.P.C.E.C.A.B.A.
Los principales criterios de valuación y exposición utilizados para la preparación de los estados contables aplicables al 31 de diciembre de 2013 y 2012, son los siguientes:
- Caja y bancos:
- En moneda nacional: se valuaron a su valor nominal.
- En moneda extranjera: se valuaron a su valor nominal en dólares estadounidenses convertido a pesos de acuerdo con el tipo de cambio vigente al cierre de las operaciones al último día hábil. Las diferencias de cambio fueron imputadas en los correspondientes estados de resultados.
- Inversiones:
- Títulos públicos con cotización: se valuaron al valor de la última cotización vigente, incluyendo, en caso de corresponder, los intereses devengados desde la fecha de la última cotización vigente hasta el último día hábil. Las diferencias de cotización y los intereses devengados fueron imputados en el correspondiente estado de resultados al 31 de diciembre de 2013.
- Títulos de deuda de fideicomisos financieros: se valuaron a su valor de costo, neto de las amortizaciones de capital y acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de retorno. Los intereses devengados fueron imputados en los correspondientes estados de resultados.
- Cuotapartes de fondos comunes de inversión: se valuaron de acuerdo con el valor de cotización de las cuotapartes al cierre. Las diferencias de valor de las cuotapartes fueron imputadas en los correspondientes estados de resultados.
- Acciones: al 31 de diciembre de 2012 se valuaron al valor de la última cotización bursátil vigente, neto de los gastos estimados necesarios para la venta. Las diferencias de cotización de las acciones fueron imputadas en el correspondiente estado de resultados.
- Terrenos: al 31 de diciembre de 2012 se valuaron a su valor neto de realización.
- Participaciones en otras sociedades controladas: la tenencia de acciones de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. se valuó de acuerdo
con el método de valor patrimonial proporcional, determinado en base a los estados contables de esa sociedad. Las diferencias en el valor de esa participación fueron imputadas en los correspondientes estados de resultados (ver Cuadro I).
-
- Participaciones en otras sociedades no controladas: se valuaron a su valor de costo reexpresado, en caso de corresponder, de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2. y neto de previsiones por riesgo de desvalorización. Este valor no supera el valor recuperable de cada inversión.
-
Deudores y acreedores por operaciones y Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.: se valuaron al precio pactado vigente al cierre de las operaciones de títulos valores al último día hábil, las que, excepto por lo mencionado en la Nota 6.b), fueron canceladas en su mayor parte a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
- Deudas financieras:
- Arrendamiento financiero: se incluye en este rubro la deuda por el arrendamiento financiero mencionado en la Nota 8., valuada en base al valor descontado de flujos de fondos, utilizando la tasa implícita de la operación a esa fecha, y convertido a pesos de acuerdo con el tipo de cambio vigente al último día hábil.
- Resto de créditos y deudas: excepto lo mencionado en el párrafo siguiente, se valuaron a su valor nominal. Este criterio de valuación no difiere significativamente de la medición contable obtenida mediante el cálculo del valor presente de los flujos de fondos que estos activos y pasivos originarían, utilizando una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de los mismos.
El rubro otros créditos corrientes incluye al 31 de diciembre de 2013, 38.930 acciones de Banco Macro S.A. a recibir como consecuencia de la fusión mencionada en la Nota 13. Dicho crédito se encuentra valuado a la cotización al cierre de las mencionadas acciones.
- Bienes de uso y activos intangibles: se valuaron a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2., menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. El valor residual de los bienes de uso y activos intangibles, en su conjunto, no supera su valor de utilización económica.
- Cuentas del patrimonio neto: se encuentran reexpresadas de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2.
- Cuentas del estado de resultados:
- Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (aranceles por operaciones, resultado por intermediación de títulos valores, comisiones, resultados financieros y por tenencia, otros ingresos, gastos de administración y comercialización) se expresaron según sus valores de origen sobre la base de su devengamiento mensual.
- Las cuentas que reflejan el efecto en resultados de la depreciación de activos no monetarios se computaron sobre la base de los valores de esos activos, que fueron reexpresados de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2.
- Los resultados generados por las participaciones en otras sociedades controladas se computaron sobre la base de los resultados de las mismas.
2. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
La composición de los principales rubros de los presentes estados contables es la siguiente:
| 31/12/2013 | 31/12/2012 |
- Caja y bancos:
| * Banco Macro S.A. | 20.201.090 | 7.453.521 | ||
| * Standard Chartered Bank | 749.740 | 618.880 | ||
| * Banco de Valores S.A. | 146.612 | 34.168 | ||
| * Macro Bank Ltd. | 54.364 | 41.013 | ||
| * Bulltick L.L.C. | 24.555 | 18.525 | ||
| * Euroclear | 7.771 | 9.867 | ||
| * Fondo Fijo Administración | 51 | 835 | ||
| * HSBC Bank Argentina S.A. | - | 359.501 | ||
| Total | 21.184.183 | 8.536.310 |
- Créditos fiscales:
Corrientes
| * Saldo a favor y anticipos de impuesto a las ganancias (netos de provisión) | - | 737.374 | |||||
| Total | - | 737.374 | |||||
| No corrientes | |||||||
| * Activo por impuesto diferido (Nota 5.) | - | 254.084 | |||||
| Total | - | 254.084 |
| 31/12/2013 | 31/12/2012 |
- Otros créditos:
Corrientes
| * Acciones a recibir BPI | 809.744 | - | ||
| * Créditos varios | 383.130 | 32.410 | ||
| * Deudores | 301.559 | 121.951 | ||
| * Gastos pagados por adelantado | 32.511 | 32.473 | ||
| Total | 1.526.944 | 186.834 |
- Cuentas por pagar:
| * Honorarios de Directorio y Sindicatura a pagar (netos de anticipos) | 280.314 | 174.602 | ||
| * Acreedores Varios | 278.085 | 885.863 | ||
| * Derechos de Bolsa | 67.789 | 6.907 | ||
| * Comisiones | 1.643 | 35.815 | ||
| Total | 627.831 | 1.103.187 |
- Deudas fiscales:
| Corrientes | |||||
| * Provisión de impuesto a las ganancias neta de anticipos y retenciones) | 707.954 | - | |||
| * Diferimientos impositivos por inversiones en sociedades promovidas (Nota 7.) | 442.500 | - | |||
| * Retenciones de impuesto a las ganancias | 142.705 | 165.954 | |||
| * Provisión por impuesto al valor agregado | 115.058 | 49.422 | |||
| * Provisión por impuesto a los ingresos brutos | 22.145 | 31.402 | |||
| Total | 1.430.362 | 246.778 | |||
| No corrientes | |||||
| * Diferimientos impositivos por inversiones en sociedades promovidas (Nota 7.) | 1.770.000 | 2.212.500 | |||
| * Pasivo por impuesto diferido | 596.859 | - | |||
| Total | 2.366.859 | 2.212.500 |
| 31/12/2013 | 31/12/2012 |
- Deudas financieras:
| Corrientes | ||||
| * Arrendamiento financiero | 1.447.075 | 1.091.700 | ||
| Total | 1.447.075 | 1.091.700 | ||
| No corrientes | ||||
| * Arrendamiento financiero | 6.534.537 | 5.450.586 | ||
| Total | 6.534.537 | 5.450.586 |
- Comisiones
| * Comisiones por colocaciones de títulos de deuda | 10.414.113 | 5.815.656 | ||
| * Comisiones por colocaciones de fideicomisos financieros | 8.434.710 | 7.891.278 | ||
| * Comisiones por intermediación | 372.130 | 349.515 | ||
| Total | 19.220.953 | 14.056.449 |
- Resultados financieros y por tenencia:
| * Fondos comunes de inversión | 1.375.237 | 404.429 | ||
| * Diferencias de cambio | (877.096) | 162.438 | ||
| * Intereses por arrendamiento financiero | (710.432) | (635.044) | ||
| * Intereses por adelantos en cuenta corriente | - | (110.080) | ||
| * Resultado por acciones a recibir BPI | 439.744 | - | ||
| * Resultado venta de terreno | 312.287 | - | ||
| * Resultado venta de rodados | 86.173 | - | ||
| * Otros | (1.209) | - | ||
| Total | 624.704 | (178.257) |
- Otros ingresos netos:
| * Honorarios por asesoramiento financiero | 90.656 | 330.298 | ||
| * Donaciones | (66.500) | (57.500) | ||
| * Otros | 78.159 | 70.222 | ||
| Total | 102.315 | 343.020 |
- TÍTULOS Y VALORES DEPOSITADOS EN CUSTODIA
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se encuentran depositados en custodia en Caja de Valores S.A. títulos valores de comitentes por 1.188.389.627 y 652.569.067, US$ 37.767.280 y 22.609.634, y euros 22.190 y 308.045, respectivamente.
- OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ARTÍCULO 33 - LEY 19.550 Y SOCIEDADES RELACIONADAS
Los saldos y resultados por operaciones efectuadas con sociedades relacionadas son los siguientes:
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||||
| Banco Macro S.A. | Otras sociedades y partes relacionadas | Total | Total | ||||
| ACTIVO | |||||||
| Caja y bancos | 20.201.089 | 54.364 | 20.255.453 | 7.494.534 | |||
| Deudores por operaciones | 26.878.074 | - | 26.878.074 | 1.959.107 | |||
| 47.079.163 | 54.364 | 47.133.527 | 9.453.641 | ||||
| PASIVO | |||||||
| Acreedores por operaciones | 40.029.446 | 272.484 | 40.301.930 | 3.407.580 | |||
| Deudas financieras | 7.981.612 | - | 7.981.612 | 6.542.286 | |||
| 48.011.058 | 272.484 | 48.283.542 | 9.949.866 | ||||
| RESULTADOS | |||||||
| Comisiones | (1.632.624) | 7.672 | (1.624.952) | (1.118.714) | |||
| Aranceles por operaciones | 6.342 | 2.367 | 8.709 | 7.971 | |||
| Gastos de comercialización | (21.311) | - | (21.311) | (51.165) | |||
| Resultados financieros y por Tenencia | (710.432) | - | (710.432) | (745.124) | |||
| (2.358.025) | 10.039 | (2.347.986) | (1.907.032) | ||||
- IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA
La Sociedad ha determinado el cargo contable por impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre el resultado impositivo estimado de cada ejercicio, considerando el método de impuesto diferido tal como lo establecen las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, según el cual (i) en adición al impuesto corriente a pagar, se reconoce un crédito (si se cumplen ciertas condiciones) o una deuda por impuesto diferido, correspondientes al efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos y (ii) se reconoce como gasto (ingreso) por impuesto, tanto la parte relativa al gasto (ingreso) por el impuesto corriente como la correspondiente al gasto (ingreso) por impuesto diferido originado en el nacimiento y reversión de las mencionadas diferencias temporarias en el ejercicio. Asimismo, se reconoce un activo por impuesto diferido cuando existan quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en tanto ellas sean probables.
A continuación se expone la conciliación entre el cargo contable por impuesto a las ganancias imputado a los resultados por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 y el resultante de aplicar la tasa de 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado impositivo de cada ejercicio:
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | |||
| Resultado del ejercicio antes de impuesto a las ganancias - Ganancias | 18.525.283 | 13.979.249 | ||
| Diferencias permanentes | (9.433.006) | (6.314.595) | ||
| Utilización del quebranto impositivo específico | (649.992) | - | ||
| Diferencias temporarias | (1.781.275) | (4.409.103) | ||
| Resultado del ejercicio neto de diferencias temporarias y permanentes – Ganancia | 6.661.010 | 3.255.551 | ||
| Tasa del impuesto | 35% | 35% | ||
| Impuesto a pagar | 2.331.353 | 1.139.443 | ||
| Activo diferido / pasivo – Utilización quebranto impositivo específico | 227.497 | (1.008.465) | ||
| Diferencias temporarias | 623.446 | 1.543.186 | ||
| Cargo por impuesto a las ganancias del ejercicio (1) | 3.182.296 | 1.674.164 | ||
- Este cargo fue imputado en el estado de resultados en el rubro Impuesto a las ganancias.
La evolución del activo / (pasivo) diferido por impuesto a las ganancias es la siguiente:
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | |||
| Activo diferido neto al inicio del ejercicio | 254.084 | 788.805 | ||
| - Activo diferido por quebranto impositivo específico – (Disminución) / Aumento | (227.497) | 1.008.465 | ||
| - Diferencias temporarias | (623.446) | (1.543.186) | ||
| (Pasivo) / Activo diferido al cierre del ejercicio | (596.859) | 254.084 |
Adicionalmente, la Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente de 1% sobre los activos computables al cierre de cada ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excediese en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, el exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
- BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Se encuentra restringida la disponibilidad de los siguientes activos de la Sociedad:
- Inversiones no corrientes: al 31 de diciembre de 2013 y 2012 las acciones del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A., cuyo saldo asciende a 1.452.707, se encuentran gravadas con derecho real de prenda a favor de Chubb Argentina de Seguros S.A., con motivo del contrato de seguro suscripto por la sociedad emisora para hacer frente a la garantía que otorga por el eventual incumplimiento de las obligaciones de las sociedades de bolsa.
- Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.: al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el rubro incluye un crédito de 273.169 y 206.084, respectivamente, originado en transacciones efectuadas por cuenta y orden de Cenit Seguros S.A. (compañía de seguros en liquidación) sobre el que Caja de Valores S.A. procedió a trabar formal inhibición general de bienes, en virtud de la Resolución N° 25.418 de la Superintendencia de Seguros de la Nación, de fecha 29 de octubre de 1997. Adicionalmente, la Sociedad ha contabilizado el correspondiente pasivo con la mencionada aseguradora en el rubro Acreedores por operaciones.
- DIFERIMIENTO IMPOSITIVO
Las inversiones de la Sociedad en Tunas del Chaco S.A., Emporio del Chaco S.A. y Prosopis S.A. fueron efectuadas en el marco del diferimiento de impuestos nacionales previsto en el régimen de promoción de la Ley N° 22.021, modificado por la Ley N° 22.702. Este régimen permite diferir el pago de los mencionados impuestos hasta el sexto año posterior a la puesta en marcha del proyecto (en este caso, 2008). Como consecuencia de las inversiones mencionadas, la Sociedad difirió 2.212.500 de impuesto a las ganancias, 1.770.000 se encuentran registrados en el rubro deudas fiscales del pasivo no corriente y 442.500 en el rubro de deudas fiscales del pasivo corriente, ya que en el 2014 se realizará el primer pago.
- CONTRATO DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Con fecha 30 de marzo de 2011, la Sociedad, en su carácter de arrendatario, suscribió con Banco Macro S.A., en su carácter de arrendador, un contrato de leasing vinculado a la adquisición de un inmueble en un plazo de ciento veintiún meses. Se fijó un primer cánon de 639.330 dólares estadounidenses, pagado en la fecha de la firma del contrato, y otros ciento veinte de 19.519 dólares estadounidenses, en tanto que no se fijaron cuotas contingentes, cláusulas específicas de renovación, de aumentos de precios ni restricciones de ningún tipo. Al finalizar el plazo mencionado, la Sociedad podrá ejercer una opción de compra valuada en 42.622 dólares estadounidenses.
Conforme a las normas contables profesionales vigentes, este contrato fue calificado como arrendamiento financiero. Esta clase de arrendamientos se caracterizan por transferir sustancialmente todos los riesgos y las ventajas inherentes a la propiedad del activo arrendado, cuya titularidad puede ser transferida o no. En contraprestación, el arrendatario (la Sociedad) se obliga a efectuar uno o más pagos que cubren el valor corriente del activo y las cargas financieras correspondientes.
La Sociedad registra el inmueble por un valor, neto de amortizaciones, de 8.194.829 en el rubro Bienes de uso y, a la vez, el respectivo pasivo, por 7.981.612, en el rubro Deudas financieras.
A continuación se expone el valor actual de los pasivos asumidos al 31 de diciembre de 2013 y el de los cánones comprometidos con motivo del mencionado contrato de arrendamiento financiero:
Cánones
Valor Actual
comprometidos
- Entre 1/01/2014 y 31/12/2014
1.447.075
1.526.312
- Entre 1/01/2015 y 31/12/2018
4.536.620
6.105.247
- Entre 1/01/2019 y 29/04/2021
1.997.917
3.709.747
7.981.612
11.341.306
- CAPITAL SOCIAL
Al 31 de diciembre de 2013 el capital social suscripto, integrado e inscripto en la I.G.J. asciende a 12.885.683. El mismo se ha mantenido sin variaciones durante los últimos tres ejercicios.
- RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
- De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N°7/2005 de la I.G.J., la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Sociedad.
- De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución estarán sujetos a una retención de 35% en concepto de impuesto a las ganancias, con carácter de pago único y definitivo. Los dividendos distribuidos durante el ejercicio anterior no sufrieron ninguna retención por este concepto.
Adicionalmente, a partir de las modificaciones introducidas por la Ley N° 26.893, publicada en el Boletín Oficial y con vigencia a partir del 23 de septiembre de 2013, las distribuciones de dividendos (excepto en acciones) a personas físicas del país o a personas físicas o jurídicas del exterior, estarán sujetas a un impuesto del 10% en concepto de impuesto a las ganancias.
- SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES
El contexto macroeconómico internacional y local genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de las contracciones en los niveles de crecimiento, la volatilidad de activos financieros y del mercado cambiario, entre otras cuestiones, que con distinta intensidad se ha venido observando en los últimos años. Adicionalmente, a nivel local, se incrementaron los niveles de volatilidad de los valores de los títulos públicos y privados, en las tasas de interés, así como variaciones de cierta importancia en los precios de otras variables relevantes de la economía, tales como costo salarial, precios de las principales materias primas y tipo de cambio.
En lo relativo al mercado cambiario argentino en particular, desde octubre de 2011 el Gobierno Nacional ha impuesto ciertas restricciones para el acceso al mercado único y libre de cambios (MUyLC), que es el único mercado establecido por las regulaciones argentinas para realizar las operaciones de compra y venta de moneda extranjera. Asimismo, con posterioridad al 31 de diciembre de 2013, se produjeron una importante apreciación de la moneda extranjera y una suba de las tasas de interés, tanto activas como pasivas. En el Anexo VI de los presentes estados contables se expone el detalle de activos y pasivos en moneda extranjera, los que producto de la situación enunciada generarán diferencias de cambios que se incluirán en los resultados de las operaciones del próximo ejercicio.
Por otro lado, con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada la Ley de Mercado de Capitales N° 26.831, que contempla la reforma integral del actual régimen de oferta pública (Ley 17.811) y cuya vigencia rige a partir del 28 de enero de 2013. Entre otras cuestiones, la nueva ley amplía las facultades regulatorias del Estado Nacional en el ámbito de la oferta pública a través de la C.N.V., a la vez que elimina la obligatoriedad de ser accionista para que un agente intermediario pueda operar en un mercado determinado delegando en el mencionado organismo la autorización, registro y regulación de diferentes categorías de agentes. Dicha ley fue reglamentada mediante el Decreto N° 1023/2013 del Poder Ejecutivo Nacional de fecha 29 de julio de 2013, y por la Resolución General N° 622 de la C.N.V. de fecha 5 de septiembre de 2013. Actualmente, si bien la mencionada reglamentación prevé un período de transición, la misma se encuentra en un proceso de implementación gradual y de análisis por parte de los distintos agentes del mercado. Adicionalmente, han existido diversas presentaciones y requerimientos de clarificación realizados ante dicho organismo, quien ha emitido diversos criterios interpretativos y prórrogas.
Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.
- PATRIMONIO NETO MÍNIMO Y CONTRAPARTIDA MÍNIMA
En cumplimiento de las disposiciones establecidas por la C.N.V. con vigencia a partir de la Resolución General N°622/2013 de dicho organismo, la Sociedad se encuentra en proceso de inscripción para las categorías de: agente de negociación (AN), agente de liquidación y compensación y agente de negociación - integral (ALyC y AN - Integral) y agente de colocación y distribución de F.C.I. (ACyD FCI).
De acuerdo a las exigencias previstas en la mencionada Resolución, se informa que el patrimonio neto de la Sociedad supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma, el cual asciende a 15.125.000, así como la contrapartida mínima exigida de 7.500.000, que se encuentra integrada conforme el siguiente detalle:
| Concepto | Importe | |||
| Activos en instrumentos locales, Fondo Común de Inversión con rescate dentro de las 72 hs: | ||||
| - Pionero FF | 13.582.194 | |||
| - Pionero Renta Ahorro | 5.176.462 | |||
| Total | 18.758.656 |
- FUSIÓN POR ABSORCIÓN BANCO MACRO S.A. CON BANCO PRIVADO DE INVERSIONES S.A.
Con fecha 15 de diciembre de 2010, la Sociedad adquirió 366.590 acciones ordinarias del Banco Privado de Inversiones S.A., representativo del 0,42% de los votos y del capital social de la mencionada entidad, por un valor total de 370.000.
Al 31 de diciembre de 2013 Banco Macro S.A., controlante de la Sociedad, poseía control directo sobre el Banco Privado de Inversiones S.A., con una participación del 99,15% de los votos y del capital social de esa entidad financiera.
Con fecha 23 de diciembre de 2013, el Directorio del Banco Central de la República Argentina autorizó a Banco Macro S.A. a fusionarse en calidad de entidad absorbente con Banco Privado de Inversiones S.A.
En tal sentido, como consecuencia de la mencionada fusión por absorción, Macro Securities S.A. recibirá 38.930 acciones de Banco Macro S.A., en virtud de la relación de canje de 0,106195 acciones de Banco Macro S.A. por cada acción del Banco Privado de Inversiones S.A., aprobada por las asambleas generales y extraordinarias de accionistas de ambas entidades, celebradas con fecha 10 de junio de 2013.
El valor de mercado al 31 de diciembre de 2013 de dichas acciones de Banco Macro S.A. a recibir asciende a 809.744. Las mismas fueron registradas en el rubro “Otros Créditos” del activo corriente.
La mencionada transacción generó una utilidad de 439.744 que ha sido registrada en el rubro Resultados financieros y por tenencia del estado de resultados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013.
- CAMBIO DE DENOMINACIÓN SOCIAL
Con fecha 19 de diciembre de 2013, la Asamblea General Extraordinaria de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa resolvió, entre otros temas, (i) la modificación de la denominación de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa a “MACRO SECURITIES S.A.” y (ii) la reforma del artículo 1º del estatuto social y aprobación del mismo. El cambio de denominación fue inscripto en la I.G.J. con fecha 17 de enero de 2014.
ANEXO I
MACRO SECURITIES S.A.
DETALLE DE INVERSIONES
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||||||
| Características de los valores | |||||||||
| Valor de | Valor de | ||||||||
| Denominación y emisores | Cantidad | Cotización | Libros | libros | |||||
| INVERSIONES CORRIENTES | |||||||||
| TÍTULOS PUBLICOS | |||||||||
| Bono de la Nación Argentina en u$s 7% - Vto. 2017 | 250.000 | 7,940000 | 1.985.000 | - | |||||
| Subtotal Títulos Públicos | 1.985.000 | - | |||||||
| TÍTULOS PRIVADOS | |||||||||
| -Títulos de deuda de fideicomisos financieros | |||||||||
| Megabono CVII – Clase “A” (Vto. 20/08/2014) | 1.000.000 | - | 717.200 | - | |||||
| Agroaval XIX u$s – Clase “A” (Vto. 22/05/2013) | - | - | - | 3.917.072 | |||||
| Tucumán Personal I – Clase “A” (Vto. 26/12/2013) | - | - | - | 600.000 | |||||
| Subtotal Títulos de deuda de fideicomisos financieros | 717.200 | 4.517.072 | |||||||
| - Cuotapartes de fondos comunes de inversión | |||||||||
| F.C.I. Pionero FF | 6.276.172 | 2,164089 | 13.582.194 | - | |||||
| F.C.I. Pionero Renta Ahorro | 2.100.983 | 2,463828 | 5.176.462 | - | |||||
| Subtotal Fondos Comunes de Inversión | 18.758.656 | - | |||||||
| - Acciones – Con cotización | |||||||||
| Grupo Financiero Galicia S.A. | - | - | - | 8.414.235 | |||||
| IRSA Inversiones y Representaciones S.A. | - | - | - | 384.000 | |||||
| Subtotal acciones – Con cotización | - | 8.798.235 | |||||||
| - Otras inversiones | |||||||||
| Terrenos | - | 728.530 | |||||||
| Subtotal otras inversiones | - | 728.530 | |||||||
| Total Inversiones corrientes | 21.460.856 | 14.043.837 | |||||||
ANEXO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A.
DETALLE DE INVERSIONES
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
(Cifras expresadas en pesos)
ANEXO II
MACRO SECURITIES S.A.
EVOLUCIÓN DE BIENES DE USO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| Valor de origen | |||||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Altas del Ejercicio | Bajas del ejercicio | Al cierre del ejercicio | |||||||
| Máquinas y equipos | 347.255 | 9.338 | - | 356.593 | |||||||
| Mobiliario e instalaciones | 2.742.743 | 7.327 | - | 2.750.070 | |||||||
| Rodados | 395.082 | 730.091 | (92.177) | 1.032.996 | |||||||
| Inmueble (1) | 8.635.225 | - | - | 8.635.225 | |||||||
| 31/12/2013 | 12.120.305 | 746.756 | (92.177) | 12.774.884 | |||||||
| 31/12/2012 | 11.705.300 | 415.005 | - | 12.120.305 |
| Amortizaciones acumuladas | ||||||||||||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Alícuota anual | Altas del ejercicio | Bajas del ejercicio | Acumuladas al cierre del Ejercicio | Neto resultante | ||||||||||||
| Máquinas y equipos | 326.669 | 33% | 12.581 | - | 339.250 | 17.343 | ||||||||||||
| Mobiliario e instalaciones | 390.354 | 20% | 272.726 | - | 663.080 | 2.086.990 | ||||||||||||
| Rodados | 69.572 | 20% | 187.371 | (78.350) | 178.593 | 854.403 | ||||||||||||
| Inmueble (1) | 284.962 | 2% | 155.434 | - | 440.396 | 8.194.829 | ||||||||||||
| 31/12/2013 | 1.071.557 | 628.112 | (78.350) | 1.621.319 | 11.153.565 | |||||||||||||
| 31/12/2012 | 599.661 | 471.896 | - | 1.071.557 | 11.048.748 |
(1) Inmueble incorporado mediante arrendamiento financiero (ver Nota 8.).
ANEXO III
MACRO SECURITIES S.A.
EVOLUCIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| Valores de origen | ||||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Altas del ejercicio | Al cierre del ejercicio | |||||||
| Software y licencias | 32.592 | 32.000 | 64.592 | |||||||
| 31/12/2013 | 32.592 | 32.000 | 64.592 | |||||||
| 31/12/2012 | 21.967 | 10.625 | 32.592 |
| Amortizaciones acumuladas | ||||||||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Alícuota anual | Altas del ejercicio | Acumuladas al cierre del ejercicio | Neto resultante | |||||||||
| Software y licencias | 15.073 | 33% | 11.233 | 26.306 | 38.286 | |||||||||
| 31/12/2013 | 15.073 | 11.233 | 26.306 | 38.286 | ||||||||||
| 31/12/2012 | 4.487 | 10.586 | 15.073 | 17.519 | ||||||||||
ANEXO IV
MACRO SECURITIES S.A.
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ARTÍCULO N° 64, APARTADO I, INCISO B), DE LA LEY Nº 19.550 POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | |||||||
| Rubros | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total | Total (1) | ||||
| Sueldos y cargas sociales | 4.657.240 | 4.657.240 | 9.314.480 | 6.481.910 | ||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | - | 2.140.059 | 2.140.059 | 1.270.691 | ||||
| Comisiones y gastos de mercado | - | 2.100.700 | 2.100.700 | 1.746.870 | ||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 1.249.639 | - | 1.249.639 | 1.212.955 | ||||
| Honorarios de Directorio y Sindicatura | 949.157 | - | 949.157 | 758.790 | ||||
| Crédito fiscal no computable | 361.991 | 361.991 | 723.982 | 676.956 | ||||
| Depreciaciones de bienes de uso y amortizaciones de activos intangibles | 639.345 | - | 639.345 | 482.482 | ||||
| Movilidad y Viáticos | - | 430.092 | 430.092 | 194.489 | ||||
| Mantenimiento de sistemas | 386.721 | - | 386.721 | 316.369 | ||||
| Gastos de representación | - | 251.216 | 251.216 | 274.817 | ||||
| Expensas, electricidad y telefonía | 249.666 | - | 249.666 | 216.335 | ||||
| Gastos Caja de Valores S.A. | - | 234.263 | 234.263 | 183.305 | ||||
| Seguros | - | 95.059 | 95.059 | 15.617 | ||||
| Papelería y útiles | 92.041 | - | 92.041 | 72.945 | ||||
| Mantenimiento, limpieza y reparaciones | 87.401 | - | 87.401 | 77.764 | ||||
| Deudores incobrables | - | 82.899 | 82.899 | - | ||||
| Comisiones y gastos bancarios | - | 72.996 | 72.996 | 98.071 | ||||
| Publicidad y propaganda | - | 57.400 | 57.400 | 45.500 | ||||
| Gastos varios | - | 54.198 | 54.198 | 87.336 | ||||
| Total | 8.673.201 | 10.538.113 | 19.211.314 | 14.213.202 |
(1) Al 31 de diciembre de 2012 los gastos de administración ascendían a 7.052.398 y los gastos de comercialización a 7.160.804.
ANEXO V
MACRO SECURITIES S.A.
APERTURA POR VENCIMIENTO DE CRÉDITOS Y DEUDAS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
| Activos (a) | Pasivos (a) | ||||||||||
| Plazo | Deudores por operaciones | Otros créditos (b) | Mercado de Valores S.A. | Acreedores por operaciones | Otras deudas (c) | ||||||
| Sin plazo | - | - | - | - | 596.859 | ||||||
| Con plazo | |||||||||||
| - A vencer en 3 meses | 14.275.409 | 1.526.944 | 27.739.038 | 51.133.752 | 1.699.543 | ||||||
| - A vencer de 3 a 6 meses | - | - | - | - | 1.074.162 | ||||||
| - A vencer de 6 a 9 meses | - | - | - | - | 357.137 | ||||||
| - A vencer de 9 a 12 meses | - | - | - | - | 790.790 | ||||||
| - A vencer en más de 12 meses | - | - | - | - | 8.304.537 | ||||||
| Total | 14.275.409 | 1.526.944 | 27.739.038 | 51.133.752 | 12.823.028 | ||||||
- No están sujetos a cláusulas de ajustes ni devengan intereses, excepto deudas financieras (ver Notas 1.4 d) y 8.).
- Incluye créditos fiscales y otros créditos.
- Incluye cuentas por pagar, deudas sociales, financieras, fiscales y otras deudas.
ANEXO VI
MACRO SECURITIES S.A.
SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| Monto y clase de la | Tipo de | Importe en pesos | ||||||||
| moneda extranjera | cambio | 31/12/2013 | 31/12/2012 | |||||||
| ACTIVO | ||||||||||
| Caja y bancos | 1.140.404 | US$ | 6,518 | 7.433.150 | 5.254.721 | |||||
| Deudores por operaciones | 50 | US$ | 6,518 | 325 | 247 | |||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (a) | 407.449 | US$ | 6,518 | 2.655.750 | 2.478.918 | |||||
| Inversiones | 304.541 | US$ | 6,518 | 1.985.000 | - | |||||
| Otros créditos | 8.771 | US$ | 6,518 | 57.168 | 52.544 | |||||
| Total de activo en moneda extranjera | 12.131.393 | 7.786.430 | ||||||||
| PASIVO | ||||||||||
| Acreedores por operaciones | 780.799 | US$ | 6,518 | 5.089.249 | 4.403.123 | |||||
| Deudas financieras | 1.224.549 | US$ | 6,518 | 7.981.612 | 6.542.286 | |||||
| Total de pasivo en moneda extranjera | 13.070.861 | 10.945.409 | ||||||||
- Surge de la posición neta en moneda extranjera de las operaciones con Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Estados contables consolidados
al 31 de diciembre de 2013
CUADRO I
MACRO SECURITIES S.A.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | |||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos (Nota 2.a) | 22.110.200 | 10.039.173 | ||||
| Inversiones (Nota 2.b) | 43.803.389 | 37.621.604 | ||||
| Deudores por operaciones (1) | 14.275.409 | 7.996.046 | ||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (1) | 27.739.038 | 12.850.682 | ||||
| Créditos por servicios | 1.481.166 | 1.894.515 | ||||
| Créditos fiscales | - | 737.374 | ||||
| Otros créditos | 1.569.711 | 207.568 | ||||
| Total de activo corriente | 110.978.913 | 71.346.962 | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Créditos fiscales | - | 254.084 | ||||
| Inversiones (Nota 2.b) | 3.458.700 | 3.716.515 | ||||
| Bienes de uso | 11.295.168 | 11.058.740 | ||||
| Activos intangibles | 54.623 | 43.276 | ||||
| Total de activo no corriente | 14.808.491 | 15.072.615 | ||||
| Total de activo | 125.787.404 | 86.419.577 | ||||
(1) Ver Nota 1.4.c) a los estados contables individuales de Macro Securities S.A.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| Acreedores por operaciones (1) | 51.133.752 | 27.379.720 | |||
| Cuentas por pagar | 932.543 | 1.493.323 | |||
| Deudas sociales | 502.211 | 361.265 | |||
| Deudas fiscales | 3.153.244 | 4.194.771 | |||
| Deudas financieras (2) | 1.447.075 | 1.091.700 | |||
| Total de pasivo corriente | 57.168.825 | 34.520.779 | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Deudas fiscales | 3.322.166 | - | 3.046.674 | ||
| Deudas financieras (2) | 6.534.537 | 5.450.586 | |||
| Total de pasivo no corriente | 9.856.703 | 8.497.260 | |||
| Total de pasivo | 67.025.528 | 43.018.039 | |||
| ParticipaciÓN de terceros en sociedades controladas | 4.179.410 | 4.162.059 | |||
| PATRIMONIO NETO | 54.582.466 | 39.239.479 | |||
| Total de pasivo más patrimonio neto | 125.787.404 | 86.419.577 | |||
(1) Ver Nota 1.4.c) a los estados contables individuales de Macro Securities S.A.
(2) Ver Nota 8. a los estados contables individuales de Macro Securities S.A.
Las notas 1 a 3 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables consolidados y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Macro Securities S.A.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
POR LOS EJERCICIO FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||
| Ingresos por operaciones | |||||
| Aranceles por operaciones | 6.647.916 | 3.099.270 | |||
| Ingresos por servicios | 20.599.498 | 19.801.476 | |||
| Comisiones | 19.220.953 | 14.056.449 | |||
| Gastos de administración y comercialización | |||||
| Gastos de administración (Nota 2.c) | (13.007.611) | (10.719.101) | |||
| Gastos de comercialización (Nota 2.c) | (12.451.145) | (8.370.120) | |||
| Resultados por participaciones permanentes | 212.185 | 224.511 | |||
| Otros | |||||
| Resultado por intermediación de títulos valores | 1.468.220 | 897.347 | |||
| Resultados financieros y por tenencia | 4.428.810 | 3.553.414 | |||
| Otros ingresos netos | 102.315 | 343.020 | |||
| Participación de terceros en sociedades controladas | (2.233.521) | (2.301.942) | |||
| Resultado del ejercicio antes de impuesto a las ganancias – Ganancia | 24.987.620 | 20.584.324 | |||
| Impuesto a las ganancias | (9.644.633) | (8.279.239) | |||
| Resultado neto del ejercicio – Ganancia | 15.342.987 | 12.305.085 |
Las notas 1 a 3 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables consolidados y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Macro Securities S.A.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||
| Variaciones del efectivo (1) | |||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 10.039.173 | 5.882.963 | |||
| Efectivo al cierre del ejercicio | 22.110.200 | 10.039.173 | |||
| Aumento neto de efectivo | 12.071.027 | 4.156.210 | |||
| Causas de las variaciones de efectivo | |||||
| Actividades operativas | |||||
| Aranceles por operaciones cobrados | 6.647.917 | 3.099.270 | |||
| Ingresos por servicios cobrados | 21.012.847 | 19.153.418 | |||
| Ingresos por operaciones | 4.054.532 | 947.761 | |||
| Anticipos y pagos de impuesto neto de retenciones y percepciones | (13.072.940) | (6.185.649) | |||
| Comisiones y otros ingresos netos | 19.248.334 | 14.329.247 | |||
| Pago de honorarios de Directorio y Sindicatura | (1.686.265) | (1.189.601) | |||
| Pago de otros honorarios | (1.591.823) | (1.593.553) | |||
| Pago de sueldos y cargas sociales | (12.266.924) | (8.620.978) | |||
| Pago de otros gastos de administración y comercialización | (5.912.727) | (3.832.151) | |||
| Aumento (Disminución) de otros créditos | (1.362.141) | 12.495 | |||
| Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas | 15.070.810 | 16.120.259 | |||
| Actividades de inversión | |||||
| Ingresos (Egresos) provenientes de inversiones | 26.452 | (1.986.347) | |||
| Cobro de dividendos | 100.000 | 300.000 | |||
| Pagos por adquisición de bienes de uso y activos intangibles | (931.266) | (455.599) | |||
| Cobro por venta de bienes de uso | 100.000 | - | |||
| Flujo neto de efectivo generado por actividades de inversión | (704.814) | (2.141.946) | |||
| Actividades de financiación | |||||
| Cancelación por adelantos en cuenta corriente | - | (3.887.907) | |||
| Pagos por arrendamiento financiero | (1.299.707) | (1.072.912) | |||
| Pago de dividendos | (2.216.170) | (6.014.650) | |||
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de | (3.515.877) | (10.975.469) | |||
| Financiación | |||||
| Ingresos por intereses y diferencias de cambio | 1.220.908 | 1.153.366 | |||
| Aumento neto de efectivo | 12.071.027 | 4.156.210 | |||
-
- Efectivo corresponde a Caja y bancos.
- Las notas 1 a 3 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables consolidados y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Macro Securities S.A
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
1.1. Bases de consolidación
De acuerdo con el procedimiento establecido por la R.T. N° 21 de la F.A.C.P.C.E., la Sociedad ha consolidado línea por línea sus estados contables al 31 de diciembre de 2013 y 2012 con los estados contables de su sociedad controlada Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. a esas fechas.
En el Anexo I a los estados contables individuales de Macro Securities S.A. se expone información relevante acerca de la participación de la Sociedad en la sociedad controlada.
1.2. Criterios de valuación y exposición
Los estados contables de la sociedad controlada han sido preparados sobre la base de criterios similares a los aplicados por la Sociedad para la valuación y exposición de activos y pasivos, medición de resultados y procedimientos de reexpresión, según se explica en la Nota 1. a los estados contables individuales de esta última.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS CONSOLIDADOS
| 31/12/2013 | 31/12/2012 |
- Caja y bancos:
| Banco Macro S.A. | 21.107.564 | 8.941.641 | |||
| Standard Chartered Bank | 749.740 | 618.880 | |||
| Banco de Valores S.A. | 146.612 | 34.168 | |||
| Macro Bank Ltd. | 73.907 | 55.756 | |||
| Bulltick L.L.C. | 24.555 | 18.525 | |||
| Otros | 7.822 | 10.702 | |||
| HSBC Bank Argentina S.A. | - | 359.501 | |||
| Total | 22.110.200 | 10.039.173 |
-
Inversiones:
-
Corrientes:
| Cuotapartes en fondos comunes de inversión | 41.101.189 | 23.577.767 | |||
| Títulos públicos | 1.985.000 | - | |||
| Títulos de deuda de fideicomisos financieros | 717.200 | 4.517.072 | |||
| Terrenos | - | 728.530 | |||
| Acciones | - | 8.798.235 | |||
| Total | 43.803.389 | 37.621.604 |
- No corrientes:
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. | 1.452.707 | 1.452.707 | |||
| Tunas del Chaco S.A. | 738.861 | 658.505 | |||
| Emporio del Chaco S.A. | 648.326 | 611.125 | |||
| Prosopis S.A. | 618.704 | 624.076 | |||
| Banco Privado de Inversiones S.A. | - | 370.000 | |||
| Compañía General de Avales S.G.R | 2 | 2 | |||
| Aval Federal S.G.R. | 100 | 100 | |||
| Total | 3.458.700 | 3.716.515 |
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
- Gastos de administración y comercialización:
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||||||||
| Rubros | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total | Total | |||||
| Sueldos y cargas sociales | 6.203.933 | 6.203.933 | 12.407.866 | 8.764.198 | |||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | 870.186 | 2.140.059 | 3.010.245 | 2.071.009 | |||||
| Comisiones y gastos de mercado | - | 2.100.700 | 2.100.700 | 1.746.870 | |||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 1.943.710 | 58.680 | 2.002.390 | 1.712.688 | |||||
| Honorarios de Directorio y Sindicatura | 1.354.059 | - | 1.354.059 | 1.151.590 | |||||
| Crédito fiscal no computable | 361.991 | 361.991 | 723.982 | 676.956 | |||||
| Depreciaciones de bienes de uso y amortizaciones de activos intangibles | 669.664 | - | 669.664 | 498.119 | |||||
| Mantenimiento de sistemas | 671.976 | - | 671.976 | 560.628 | |||||
| Expensas y servicios | 473.501 | - | 473.501 | 402.683 | |||||
| Gastos Representación | - | 558.875 | 558.875 | 506.888 | |||||
| Movilidad y Viáticos | - | 430.092 | 430.092 | 211.713 | |||||
| Gastos de Caja de Valores S.A. | - | 234.263 | 234.263 | 183.305 | |||||
| Cámara de Fondos Comunes de Inversión | 167.004 | - | 167.004 | 153.874 | |||||
| Comisiones y gastos bancarios | 40.591 | 72.996 | 113.588 | 120.475 | |||||
| Seguros | - | 95.059 | 95.059 | 15.617 | |||||
| Papelería y útiles | 92.041 | - | 92.041 | 72.945 | |||||
| Mantenimiento, limpieza y reparaciones | 87.401 | - | 87.401 | 77.764 | |||||
| Deudores incobrables | - | 82.899 | 82.899 | - | |||||
| Gastos societarios | 58.723 | - | 58.723 | 33.259 | |||||
| Publicidad | 1.235 | 57.400 | 58.635 | 54.288 | |||||
| Otros gastos | 11.596 | 54.198 | 65.794 | 74.352 | |||||
| 13.007.611 | 12.451.145 | 25.458.756 | 19.089.221 |
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
Las notas 1 a 4 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de estos estados contables y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Sud Inversiones & Análisis S.A.
- FONDOS ADMINISTRADOS POR MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
-
- El detalle de los fondos comunes de inversión administrados por la sociedad controlada Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. (Macro Fondos S.G.F.C.I. S.A.) al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente:
| Patrimonio neto | |||
| 31/12/2013 | 31/12/2012 | ||
| Pionero Pesos | 596.082.111 | 540.302.487 | |
| Pionero FF | 324.632.336 | 269.036.827 | |
| Pionero Renta | 240.446.132 | 192.274.643 | |
| Pionero Renta Ahorro | 137.609.803 | 258.876.449 | |
| Pionero Acciones | 5.418.877 | 3.309.146 | |
| Pionero Empresas Fondo Común de Inversión Abierto Pymes | 116.007 | 103.701 | |
| Pionero Consumo | 111.791 | 99.015 | |
| Pionero Renta Dólares | 17.012 | 28.252 |
Con fecha 7 de agosto de 2012, la C.N.V. emitió la Resolución General N° 608 “Fondos Comunes de Inversión – Valuación en Moneda Extranjera”.
En este sentido, con fecha 12 de septiembre de 2012 el Directorio de la Sociedad Gerente aprobó las modificaciones de los textos de los Reglamentos de Gestión de los Fondos, en caso de corresponder.
Con fecha 21 de septiembre de 2012 la Sociedad Gerente presentó ante la C.N.V. dichas modificaciones dando cumplimiento a la mencionada Resolución.
Durante los meses de diciembre de 2012 y 2013 la Sociedad Gerente ha respondido vistas de la C.N.V. en relación a modificaciones propuestas de cláusulas particulares del Reglamento de Gestión.
Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 19-02-2014 con nuestro informe de fecha 19-02-2014
Por Comisión Fiscalizadora PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
ALEJANDRO ALMARZA CLAUDIO N. NOGUEIRAS JORGE PABLO BRITO
Síndico Socio Presidente
Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 120 - F° 210 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 197 - F° 64
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
Adicionalmente, en el marco de la sanción de la nueva Ley de Mercado de Capitales Nº 26.831, y su Decreto Reglamentario N° 1023/2013 la C.N.V. aprobó la Resolución General N°622 de fecha 5 de septiembre de 2013. En relación con dichas disposiciones, con fecha 10 de septiembre, la Sociedad Gerente presentó las modificaciones correspondientes en los Reglamentos de Gestión de acuerdo con la mencionada Resolución.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables dichas modificaciones se encuentran pendiente de aprobación por parte de la C.N.V.
Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 19-02-2014 con nuestro informe de fecha 19-02-2014
Por Comisión Fiscalizadora PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
ALEJANDRO ALMARZA CLAUDIO N. NOGUEIRAS JORGE PABLO BRITO
Síndico Socio Presidente
Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 120 - F° 210 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 197 - F° 64
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los señores accionistas de
Macro Securities S.A.
C.U.I.T.: 30.65751550-3
Domicilio legal: Juana Manso 555 - Piso 8º
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
-
En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de Macro Securities S.A. al 31 de diciembre de 2013, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha. Asimismo, hemos recibido el estado de situación patrimonial consolidado de Macro Securities S.A. y su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2013 y de los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en dicha fecha. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos basado en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
-
Nuestra tarea fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluye la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la auditoría efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martín y Asociados S.R.L., quienes emitieron su informe de fecha 19 de febrero de 2014 suscripto por el socio de la firma Contador Público Claudio N. Noguiras, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes
Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio.
-
En nuestra opinión, los estados contables de Macro Securities S.A. mencionados en el apartado 1., presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial al 31 de diciembre de 2013, el resultado de sus operaciones y las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
-
Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes, que:
a) Hemos revisado la Memoria del Directorio, sobre la cual nada tenemos que observar en materia de nuestra competencia.
b) Hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo N° 294 de la ley 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto.
c) Los estados contables surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
d) Se han llevado a cabo los procedimientos de prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo, que se han estimado adecuados a las circunstancias, a fin de dar cumplimiento con las disposiciones en la materia.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 19 de febrero de 2014.
| Por Comisión Fiscalizadora |
| Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 120 - F° 210 |