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Banco Macro SA Annual Report 2010
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DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
Estados contables al 31 de diciembre de 2010 y 2009
junto con los informes de los Auditores Independientes y
de la Comisión Fiscalizadora
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
ÍNDICE
Memoria
Informe de los Auditores Independientes
Estados de situación patrimonial
Estados de resultados
Estados de evolución del patrimonio neto
Estados de flujo de efectivo
Notas 1 a 9 a los estados contables
Anexos I a V
Informe de la Comisión Fiscalizadora
MEMORIA
Señores Accionistas de
Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A.
Presente
Este Directorio se complace en someter a su consideración la documentación correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2010, integrada por la presente Memoria, estados de situación patrimonial, de resultados, de evolución del patrimonio neto, de flujo de efectivo, notas y anexos, toda ella conforme a lo establecido por el Estatuto y la legislación vigente.
Descripción del negocio
La actividad de la Sociedad se basó exclusivamente en la tarea de administrar, dirigir y fiscalizar Fondos Comunes de Inversión. La Sociedad incremento sus ingresos operativos (honorarios por Administración de Fondos Comunes de Inversión) respecto al ejercicio anterior, de esta manera pudo cumplir con los objetivos planteados.
La Sociedad mantuvo bajo administración la misma cantidad de Fondos Comunes de Inversión durante el ejercicio 2010. El Directorio tomo la decisión de invertir en Lebacs y Nobacs Internas por parte de los Fondos Comunes de Inversión “Pionero Pesos” y “Pionero Renta Ahorro”, en los términos de la Comunicación “A” 5050 y modificaciones del Banco Central de la Republica Argentina. Se procedió a modificar las Políticas de Inversión de los Fondos “Pionero Renta” y “Pionero America”.
La industria de fondos comunes de inversión creció en el ejercicio un 21,17% respecto al año 2009, pasando de $ 17.005 millones a $ 20.605 millones de fondos administrados. Por otro lado, la Sociedad Gerente incremento en un 12% el volumen promedio administrado comparado con el año anterior. La participación de la Sociedad en el mercado de fondos comunes de inversión fue del 3,98%.
Durante este ejercicio se actualizo el Manual de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo en función a las Leyes Nº 25.246, 26.268 y modificaciones, a las disposiciones de la UIF y la CNV. En el marco de la normativa de la UIF, se continúo con el programa de capacitación al personal en Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo, la misma se realizó en el mes de septiembre. Se efectuó el control de la totalidad de clientes con las listas OFAC. Se mantiene el servicio de “world compliance” a efectos de obtener diferentes alternativas de datos posibles. La Sociedad contrató nuevamente el servicio de consultoría de “F.T.I. Consulting” a los efectos de la Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo.
La estructura y organización de la sociedad y su grupo económico
Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. es una Sociedad perteneciente al Grupo Macro, controlada en un 80,90% de su capital por Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa. A su vez, Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa es controlada por Banco Macro S.A. mediante la tenencia del 99,1541% de los votos y acciones de la misma. Adicionalmente, Banco Macro S.A. tiene el control directo del 19,10% del capital de la Sociedad.
Asimismo, la Sociedad es la Sociedad Gerente de los Fondos Comunes de Inversión del Grupo Macro. Son Agentes Colocadores de los fondos la Sociedad Controlante y su subsidiaria Banco del Tucumán S.A.
Situación patrimonial de la sociedad
Estructura patrimonial comparativa con el ejercicio anterior
| 2010 | 2009 | |
| Activo corriente | 10.390.515 | 9.074.298 |
| Activo no corriente | 50.038 | 110.002 |
| Total | 10.440.553 | 9.184.300 |
| Pasivo corriente | 1.305.669 | 1.286.190 |
| Pasivo no corriente | - | - |
| Subtotal | 1.305.669 | 1.286.190 |
| Patrimonio neto | 9.134.884 | 7.898.110 |
| Total | 10.440.553 | 9.184.300 |
Estructura de resultados comparativa con el ejercicio anterior
| 2010 | 2009 | |
| Resultado operativo ordinario | 8.091.423 | 6.225.871 |
| Resultado financieros y por tenencia | 908.686 | 2.617.000 |
| Otros ingresos y egresos | (30.000) | (30.000) |
| Resultado neto ordinario | 8.970.109 | 8.812.871 |
| Resultado extraordinario | - | - |
| Subtotal | 8.970.109 | 8.812.871 |
| Impuesto a las ganancias | (3.177.825) | (2.970.361) |
| Resultado neto (Ganancia/Perdida) | 5.792.284 | 5.842.510 |
Estructura de la organización o aplicación de fondos comparativa con el ejercicio anterior
| 2010 | 2009 | |
| Fondos generados por las actividades operativas | 4.529.065 | 2.341.601 |
| Fondos generados por (aplicados a) las actividades inversión | 20.496 | 1.950.584 |
| Fondos aplicados a las actividades de financiación | (4.401.940) | (4.190.459) |
| Total de fondos generados durante el ejercicio | 147.621 | 101.726 |
Indicadores
(1) Activo Corriente / Pasivo Corriente
(2) Patrimonio Neto / Pasivo Total
(3) Activo No Corriente / Activo Total
(4) Resultado del Ejercicio / Patrimonio Neto Promedio
Análisis en la situación patrimonial, resultados y origen y aplicación de fondos
El Activo se incremento en un 13,68 % con respecto al 2009, debido al aumento de los honorarios de administración originados por el incremento de los fondos administrados.
El pasivo se mantuvo en niveles similares al del ejerció anterior.
La Sociedad no registró gastos ni ganancias extraordinarias.
El resultado positivo del ejercicio antes de Impuesto a las Ganancias ascendió a $ 8.970.109, lo cual representó un leve incrementó en las utilidades en relación al ejercicio anterior.
Se determinó un cargo por Impuesto a las Ganancias de $ 3.177.825 y en consecuencia la ganancia neta del Ejercicio Económico Nº 19 ascendió a $ 5.792.284.
El Directorio de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. considerando lo dispuesto por la Resolución 7/2005 articulo 272 de la I.G.J. en su artículo 4º, deja a consideración de los señores accionistas el destino de los resultados no asignados.
Descripción de contratos y proyectos especiales significativos
No hubo en el ejercicio contratos y proyectos especiales significativos.
Breve descripción de operaciones con partes relacionadas
Respecto a las operaciones con sociedades del artículo 33 – Ley Nº 19.550 y relacionadas remitimos a la Nota 4 de los Estados Contables.
Estimación sobre perspectivas de las futuras operaciones
Consideramos, en un contexto de crecimiento económico la industria de Fondos Comunes de Inversión seguirá la tendencia del presente ejercicio. En este sentido los Fondos Comunes de Inversión, deberán ser una alternativa eficiente en los términos de producto para diferentes inversores. Por lo cual, este Directorio considera que durante el año 2011 las expectativas de desarrollo de la Sociedad deberían ser mejores a los alcanzados en el año 2010 en términos de volumen.
EL DIRECTORIO
Buenos Aires, 10 de febrero de 2011
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los Señores Directores de
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
C.U.I.T.: 30-65649754-4
Domicilio legal: Sarmiento 447 - 8° piso
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
- Hemos auditado el estado de situación patrimonial de MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A. al 31 de diciembre de 2010 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha.
- La Dirección de la Sociedad es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados contables de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. Esta responsabilidad incluye diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para que esos estados contables no incluyan distorsiones significativas originadas en errores o irregularidades, seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas y efectuar las estimaciones que resulten razonables en las circunstancias. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables, basada en nuestra auditoría.
- Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Estas normas requieren que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados contables.
Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de juicio sobre la información expuesta en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, quien, con tal fin, evalúa los riesgos de que existan distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Sociedad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados contables, con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del sistema de control interno vigente en la Sociedad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por la Dirección de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.
- En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1. presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A. al 31 de diciembre de 2010, y los resultados de sus operaciones y los flujos de su efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
- En relación con el estado de situación patrimonial de MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A. al 31 de diciembre de 2009 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, presentados con propósitos comparativos, informamos que con fecha 11 de febrero de 2010 hemos emitido un informe de auditoría sin salvedades sobre esos estados contables.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
- Los estados contables mencionados en el párrafo 1. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- Al 31 de diciembre de 2010 la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previsionales a favor de la Administración Nacional de la Seguridad Social, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $ 24.102, no siendo la misma exigible a esa fecha.
- Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
10 de febrero de 2011
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
GUILLERMO J. DÍAZ
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 140 - F° 133
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
EJERCICIO ECONÓMICO N° 19 INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2010
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
Domicilio legal: Sarmiento 447 - 8° piso - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la Sociedad: dirección y administración de fondos comunes de inversión
C.U.I.T.: 30-65649754-4
Fechas de inscripción en el Registro Público de Comercio:
-
del contrato social: 24 de agosto de 1992.
-
de las modificaciones: 6 de abril de 1993, 24 de octubre de 2000, 21 de julio de 2006 y
18 de diciembre de 2007.
Número de registro en la Inspección General de Justicia (I.G.J.): 7.820
Fecha de finalización del plazo de duración de la Sociedad según Estatuto: 24 de agosto de 2042
Fondos comunes de inversión administrados: ver Nota 8.
Denominación de la sociedad controlante: Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa
Domicilio legal de la sociedad controlante: Sarmiento 447 - 8° piso - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la sociedad controlante: sociedad de bolsa y mandataria
Participación de la sociedad controlante sobre el capital social: 80,90%
Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 80,90%
Composición del capital:
| Acciones en circulación | Suscripto, integrado e inscripto en la I.G.J. | |||
| Cantidad | Tipo, valor nominal y número de votos que otorga cada una | |||
| (1) | ||||
| 1.713.000 | Ordinarias, nominativas, no endosables, de V/N $1 y de 1 voto | $1.713.000 | ||
(1) Ver Nota 5.
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
(Cifras expresadas en pesos)
| ACTIVO | 31/12/2010 | 31/12/2009 | ||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos (Nota 2.a) | 428.569 | 280.948 | ||||
| Inversiones (Anexo I) | 8.858.258 | 8.129.199 | ||||
| Créditos por servicios (Nota 2.b) | 1.058.231 | 631.859 | ||||
| Otros créditos (Nota 2.c) | 45.457 | 32.292 | ||||
| Total de activo corriente | 10.390.515 | 9.074.298 | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Otros créditos (Nota 2.c) | - | 29.665 | ||||
| Inversiones (Anexo I) | 6.925 | 6.925 | ||||
| Bienes de uso (Anexo II) | 14.136 | 29.586 | ||||
| Activos intangibles (Anexo II) | 28.977 | 43.826 | ||||
| Total de activo no corriente | 50.038 | 110.002 | ||||
| Total de activo | 10.440.553 | 9.184.300 | ||||
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Cuentas por pagar (Nota 2.d) | 250.304 | 296.097 | ||||
| Deudas sociales | 47.830 | 27.595 | ||||
| Deudas fiscales (Nota 2.e) | 1.007.535 | 962.498 | ||||
| Total de pasivo corriente | 1.305.669 | 1.286.190 | ||||
| Total de pasivo | 1.305.669 | 1.286.190 | ||||
| PATRIMONIO NETO (según estados respectivos) | 9.134.884 | 7.898.110 | ||||
| Total de pasivo más patrimonio neto | 10.440.553 | 9.184.300 |
Las notas 1 a 9 y los anexos I a V que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2010 | 31/12/2009 | |||
| Ingresos por servicios | 11.369.812 | 9.650.248 | ||
| Gastos de administración (Anexo IV) | (2.385.129) | (2.727.980) | ||
| Gastos de comercialización (Anexo IV) | (893.260) | (696.397) | ||
| Resultados financieros y por tenencia (Nota 2.f) | 908.686 | 2.617.000 | ||
| Otros egresos | (30.000) | (30.000) | ||
| Resultado del ejercicio antes de impuesto a las ganancias – Ganancia | 8.970.109 | 8.812.871 | ||
| Impuesto a las ganancias (Nota 3.) | (3.177.825) | (2.970.361) | ||
| Resultado neto del ejercicio – Ganancia | 5.792.284 | 5.842.510 |
Las notas 1 a 9 y los anexos I a V que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2010 | 31/12/2009 | ||||||||
| Aportes de los propietarios | Resultados acumulados | ||||||||
| Capital social | Reserva legal | Reserva facultativa | Resultados no asignados | Total | Total | ||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 1.713.000 | 342.600 | - | 5.842.510 | 7.898.110 | 6.250.711 | |||
| Distribución de resultados no asignados aprobada por las Asambleas Ordinarias de Accionistas de fechas 17 de mayo de 2010 y 23 de junio de 2009: | |||||||||
| - Dividendos en efectivo | - | - | - | (4.555.510) | (4.555.510) | (4.195.111) | |||
| - Reserva facultativa | - | - | 1.287.000 | (1.287.000) | - | - | |||
| Resultado neto del ejercicio – Ganancia | - | - | - | 5.792.284 | 5.792.284 | 5.842.510 | |||
| Saldos al cierre del ejercicio | 1.713.000 | 342.600 | 1.287.000 | 5.792.284 | 9.134.884 | 7.898.110 |
Las notas 1 a 9 los anexos I a V que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
| 31/12/2010 | 31/12/2009 | |||||
| Variaciones de efectivo (1) | ||||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 280.948 | 179.222 | ||||
| Efectivo al cierre del ejercicio | 428.569 | 280.948 | ||||
| Aumento neto de efectivo | 147.621 | 101.726 | ||||
| Causas de las variaciones de efectivo | ||||||
| Actividades operativas | ||||||
| Ingresos por servicios | 10.943.441 | 9.760.412 | ||||
| Anticipos y pagos de impuesto neto de retenciones y percepciones | (3.559.164) | (4.583.740) | ||||
| Pago de honorarios de Directores | (324.603) | (534.924) | ||||
| Pago de otros honorarios | (426.929) | (602.600) | ||||
| Pago de sueldos y cargas sociales | (1.613.160) | (1.082.912) | ||||
| Pago de otros gastos de administración y comercialización | (447.355) | (596.912) | ||||
| (Aumento) disminución de otros créditos | (13.165) | 12.277 | ||||
| Otros egresos | (30.000) | (30.000) | ||||
| Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas | 4.529.065 | 2.341.601 | ||||
| A Actividades de inversión | ||||||
| Ingresos por movimientos netos de inversiones | 25.813 | 1.985.049 | ||||
| Pagos por adquisición bienes de uso y activos intangibles | (5.317) | (34.465) | ||||
| Flujo neto de efectivo generado por actividades de inversión | 20.496 | 1.950.584 | ||||
| Actividades de financiación | ||||||
| Pago de dividendos en efectivo | (4.555.510) | (4.195.111) | ||||
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiación | (4.555.510) | (4.195.111) | ||||
| Ingresos por diferencias de cambio | 153.570 | 4.652 | ||||
| Aumento neto de efectivo | 147.621 | 101.726 |
(1) Efectivo corresponde a Caja y bancos.
Las notas 1 a 9 y los anexos I a V que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
La preparación de los estados contables requiere que la Sociedad efectúe, en ciertos casos, estimaciones para determinar los valores contables de activos, pasivos, ingresos, egresos y contingencias, como también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación de información contable. Las registraciones efectuadas por la Sociedad se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto final puede diferir de tales estimaciones y puede tener un impacto positivo o negativo en futuros ejercicios.
-
- Información comparativa
De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.), el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2010 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha se presentan en forma comparativa con los correspondientes al ejercicio anterior.
-
- Reexpresión en moneda constante
Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea, mientras que en un contexto de inflación o deflación los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden, dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (R.T.) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.).
Los estados contables de la Sociedad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo con lo requerido por el Decreto Nº 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional, la Resolución General Nº 441 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) y la Resolución General Nº 4/2003 de la Inspección General de Justicia (I.G.J.). Las normas contables profesionales establecen que la discontinuación de la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. N° 6 debió efectuarse a partir del 1º de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esa fecha no han sido significativos en relación con los estados contables tomados en su conjunto.
-
- Criterios de valuación y exposición
Los presentes estados contables han sido preparados de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. Estas normas corresponden a resoluciones técnicas e interpretaciones emitidas por la F.A.C.P.C.E. y adoptadas, con ciertas modificaciones, por el C.P.C.E.C.A.B.A.
Los principales criterios de valuación y exposición utilizados en la preparación de los presentes estados contables fueron los siguientes:
-
Caja y bancos:
-
En moneda nacional: se valuaron a su valor nominal.
-
En moneda extranjera: se valuaron a su valor nominal en dólares estadounidenses convertido a pesos de acuerdo con el tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2010 y 2009. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.
-
Inversiones:
-
Cuotapartes de fondos comunes de inversión: se valuaron de acuerdo con el valor de las cuotapartes al 31 de diciembre de 2010 y 2009. Las diferencias de valor de las cuotapartes fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.
- Fondo de Riesgo Puente Hnos. S.G.R.: se valuó a su valor de costo, ajustado por los rendimientos acumulados al cierre del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2010 la Sociedad no posee este tipo de inversión.
-
Acciones de Macroaval S.G.R. y Puente Hnos. S.G.R.: se valuaron a su costo de incorporación, que no supera los respectivos valores recuperables.
-
Créditos y deudas: se valuaron a su valor nominal. Este criterio de valuación no difiere significativamente de su medición contable obtenida mediante el cálculo del valor presente de los flujos de fondos que originarían los créditos y deudas utilizando una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de los activos y pasivos.
- Bienes de uso: se valuaron a su costo de adquisición menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. El valor residual de estos bienes, en su conjunto, no supera su valor de utilización económica.
-
Activos intangibles:
-
Marcas: se valuaron a su costo de incorporación reexpresado de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2.
-
Software: se valuó a su costo de adquisición menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. El valor residual de este activo no supera su valor de utilización económica.
-
Cuentas del patrimonio neto: se encuentran expresadas de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2., excepto el capital social, que se mantiene a su valor de origen.
-
Cuentas de resultados:
-
Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos por servicios, gastos de administración y comercialización, resultados financieros y por tenencia y otros egresos) ocurridas en los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 se expresaron según sus valores de origen, sobre la base de su devengamiento mensual.
-
Las cuentas que reflejan el efecto en resultados de la depreciación de activos no monetarios se computaron sobre la base de los valores de esos activos, que fueron reexpresados de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2.
-
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 el rubro Resultados financieros y por tenencia incluye, en el subrubro Resultado generado por títulos públicos (ver Nota 2.f), los resultados generados por la diferencia de valuación de tales activos y los resultados generados por la operatoria de intermediación de los mismos.
-
COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
La composición de los principales rubros de los presentes estados contables es la siguiente:
| 31/12/2010 | 31/12/2009 |
-
- Caja y bancos:
| Banco Macro S.A. - Cuenta corriente en pesos | 343.009 | 102.424 | |||
| Macro Bank Limited - Cuenta a la vista en dólares estadounidenses | 85.560 | 178.524 | |||
| 428.569 | 280.948 |
-
- Créditos por servicios:
| Honorarios a cobrar por servicios como Sociedad Gerente | 1.058.231 | 631.859 |
-
- Otros créditos:
| - Corrientes: | |||||
| Gastos a recuperar | 30.925 | 26.334 | |||
| Gastos pagados por adelantado | 14.532 | 5.958 | |||
| 45.457 | 32.292 | ||||
| - No corrientes: | |||||
| Activo diferido por impuesto a las ganancias (Nota 3.) | - | 29.665 |
-
- Cuentas por pagar:
| Honorarios de Directores a pagar (netos de anticipos) | 98.325 | 108.188 | |||
| Provisión para gastos | 76.975 | 137.389 | |||
| Acreedores varios | 75.004 | 50.520 | |||
| 250.304 | 296.097 |
-
- Deudas fiscales:
| Provisión por impuesto a las ganancias (neta de anticipos) | 849.028 | 924.623 | |||
| Pasivo diferido por impuesto a las ganancias (Nota 3.) | 103.791 | - | |||
| Provisión por impuesto a los ingresos brutos | 36.780 | 24.763 | |||
| Retenciones de impuesto a las ganancias | 17.936 | 13.112 | |||
| 1.007.535 | 962.498 |
| 31/12/2010 | 31/12/2009 |
-
- Resultados financieros y por tenencia:
| Resultado por tenencia de cuotapartes de fondos comunes de inversión | 689.098 | 912.501 | |||
| Diferencias de cambio | 153.570 | 4.652 | |||
| Rendimiento del aporte en Fondo de Riesgo Puente S.G.R. | 65.856 | 1.490.241 | |||
| Resultado generado por títulos públicos | 162 | 209.606 | |||
| 908.686 | 2.617.000 |
- IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA
La Sociedad ha determinado el cargo contable por impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre el resultado impositivo estimado de cada ejercicio, considerando el método de impuesto diferido tal como lo establecen las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. Este método consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro.
A continuación se expone la conciliación entre el cargo contable por impuesto a las ganancias imputado a los resultados por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 y el resultante de aplicar la tasa de 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado impositivo de cada ejercicio:
| 31/12/2010 | 31/12/2009 | ||||
| Resultado del ejercicio antes de impuesto a las ganancias - Ganancia | 8.970.109 | 8.812.871 | |||
| Diferencias permanentes | 109.391 | (326.126) | |||
| Diferencias temporarias | (381.305) | (120.618) | |||
| Resultado del ejercicio neto de diferencias temporarias y permanentes - Ganancia | 8.698.195 | 8.366.127 | |||
| Tasa del impuesto | 35% | 35% | |||
| Impuesto a pagar | 3.044.368 | 2.928.145 | |||
| Diferencias temporarias | 133.456 | 42.216 | |||
| Cargo contable por impuesto a las ganancias – Pérdida (1) | 3.177.824 | 2.970.361 |
(1) Este cargo fue imputado en el estado de resultados en el rubro Impuesto a las ganancias.
La evolución del activo (pasivo) neto por impuesto diferido es la siguiente:
| 31/12/2010 | 31/12/2009 | ||||
| Activo diferido neto al inicio del ejercicio | 29.665 | 71.881 | |||
| Diferencias temporarias | (133.456) | (42.216) | |||
| (Pasivo) activo diferido neto al cierre del ejercicio | (103.791) | 29.665 |
Adicionalmente, la Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente de 1% sobre los activos computables al cierre de cada ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excediese en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, el exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 el impuesto a las ganancias a pagar, considerando los criterios impositivos, fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta y fue imputado en los estados de resultados en el rubro Impuesto a las ganancias.
- OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ARTÍCULO 33 - LEY N° 19.550
Los saldos y resultados correspondientes a operaciones efectuadas con sociedades relacionadas son los siguientes:
| 31/12/2010 | 31/12/2009 | ||||||
| Banco Macro S.A. | Otras sociedades relacionadas | Total | Total | ||||
| ACTIVO | |||||||
| Caja y bancos | 343.009 | 85.560 | 428.569 | 280.948 | |||
| 343.009 | 85.560 | 428.569 | 280.948 | ||||
| RESULTADOS | |||||||
| Gastos de administración | (4.946) | - | (4.946) | (2.926) | |||
| (4.946) | - | (4.946) | (2.926) |
- CAPITAL SOCIAL
Al 31 de diciembre de 2010, el capital social suscripto, integrado e inscripto en la I.G.J. asciende a 1.713.000. El mismo se ha mantenido sin variaciones durante los últimos tres ejercicios.
- EVOLUCIÓN DE LOS RECURSOS DE AMPARO
Las medidas adoptadas oportunamente por el Poder Ejecutivo de la Nación en relación con la situación de emergencia pública en materia política, económica, financiera y cambiaria, ocasionaron que particulares y empresas iniciaran acciones legales, mediante recursos de amparo, contra el Estado Nacional, el Banco Central de la República Argentina y las entidades financieras, por considerar que la Ley de Emergencia Pública y sus normas complementarias resultan contrarias a los derechos constitucionales que los amparan.
En el caso particular de depósitos denominados en moneda extranjera, los juzgados ordenaron, en algunos casos, su reintegro en moneda extranjera o a la cotización del mercado libre de cambios al momento del reintegro, hasta tanto se emitiese un pronunciamiento final respecto de la constitucionalidad de la pesificación.
Algunos de estos reclamos fueron tratados por la Corte Suprema de Justicia de la Nación, que se expidió oportunamente sobre los fallos emitidos en instancias anteriores para cada caso en particular y de distintas formas.
Con fecha 27 de diciembre de 2006, en el caso “Massa Juan Agustín c/ Estado Nacional y otro s/ Amparo” y en otros pronunciamientos posteriores, la Corte Suprema de Justicia de la Nación revocó la sentencia de las instancias anteriores que ordenaban la devolución de los depósitos en dólares estadounidenses y resolvió que los depositantes tienen derecho a obtener el reintegro de sus depósitos convertidos a pesos a la relación de 1,40 por cada dólar estadounidense, ajustado por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (C.E.R.) hasta el momento del pago y, sobre ese monto, aplicar un interés del 4% anual no capitalizable hasta la fecha del pago. Por otra parte, la sentencia dispuso que las sumas abonadas por las entidades financieras durante el transcurso del juicio deben ser computadas como pagos a cuenta del monto total que resulte, el que en última instancia no podrá ser superior a los dólares estadounidenses que la actora hubiere depositado en cada entidad, según lo decidido por las instancias judiciales anteriores en tanto su sentencia no hubiera sido apelada por la actora. Asimismo, las costas fueron impuestas en el orden causado y se confirmaron las costas de la primera y segunda instancia.
Posteriormente, con fecha 28 de agosto de 2007, en el marco de otra causa iniciada por un depositante contra el Estado Nacional, la Corte Suprema de Justicia de la Nación clarificó el tratamiento a otorgarle a los pagos que las entidades financieras ya hubieran efectuado a los depositantes por orden de tribunales inferiores. En tal sentido, los importes abonados e imputados como pagos a cuenta de lo adeudado a los depositantes deben ser considerados según la proporción que tales sumas representaban respecto del monto original del depósito, computando a este último efecto los valores en dólares estadounidenses del depósito y del pago a cuenta.
Finalmente, con fecha 11 de diciembre de 2007, en el caso “Mata Peña, José Rafael y otro c/Estado Nacional y otro s/amparo”, la Corte Suprema de Justicia de la Nación rechazó la acción de amparo presentada por un cuotapartista, considerando que la inversión realizada se trata de un negocio complejo y sujeto a una normativa específica y difiere de la resultante de los depósitos efectuados en una entidad bancaria, operación en la que el inversor se encuentra frente a la expectativa de obtener ganancias y expuesto a tener que soportar pérdidas. Por otro lado, la Ley atribuye a la Sociedad Gerente el ejercicio de la representación colectiva de los copropietarios indivisos en lo concerniente a sus intereses y respecto de terceros, de modo que los cuotapartistas no están habilitados para intervenir individualmente en la gestión del patrimonio. La Corte Suprema de Justicia de la Nación entiende que, en caso de prosperar este tipo de acciones individuales, se perjudicarían los derechos de los cuotapartistas restantes.
En tal sentido, el Directorio de la Sociedad y sus asesores legales estiman que no existen efectos patrimoniales significativos adicionales que pudieran derivarse del resultado final de tales demandas.
- RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
- De acuerdo con lo dispuesto por la Resolución N° 7/2005 de la I.G.J., la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables cuyos resultados acumulados resulten positivos deberá disponer sobre el destino de los mismos.
- De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución estarán sujetos a una retención de 35% en concepto de impuesto a las ganancias, con carácter de pago único y definitivo. Los dividendos distribuidos durante el ejercicio no estuvieron alcanzados por ninguna retención por este concepto.
- FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ADMINISTRADOS POR LA SOCIEDAD
El detalle de los fondos comunes de inversión administrados por la Sociedad al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:
| Patrimonio neto | |||
| 31/12/2010 | 31/12/2009 | ||
| Pionero Pesos | 567.378.999 | 562.342.537 | |
| Pionero Renta | 131.399.432 | 10.068.989 | |
| Pionero Renta Ahorro | 57.560.982 | 94.938.884 | |
| Pionero FF | 36.101.276 | 46.729.197 | |
| Pionero Renta Dólares | 13.473.737 | 5.258.769 | |
| Pionero Latam | 8.078.746 | 7.453.660 | |
| Pionero Acciones | 4.183.374 | 3.363.019 | |
| Pionero América | 1.693.581 | 1.638.564 |
- SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES
Los mercados financieros globales, incluido el argentino, desde el último trimestre de 2008 y hasta, fundamentalmente, la finalización del primer semestre de 2009, se vieron afectados por condiciones de volatilidad, iliquidez y falta de crédito, observándose significativas caídas en los índices bursátiles y una desaceleración económica generalizada. Adicionalmente, en el caso particular de la República Argentina, durante el período citado se puso fin al régimen de administración privada de jubilaciones y pensiones (AFJP), hasta ese momento principal inversor institucional, y se concretaron los canjes de parte de la deuda que se mantenía por préstamos garantizados. Durante el año 2010 se produjo la reestructuración de la mayor parte de la deuda pública que no había sido reestructurada en ocasión del canje del año 2005, al tiempo que se observaron importantes subas en las cotizaciones de títulos públicos y privados domésticos y una pronunciada disminución del riesgo país.
En la actualidad, si bien no puede afirmarse que el proceso mencionado haya finalizado completamente, existen indicios que comienzan a demostrar una normalización y recuperación económica y financiera a nivel general.
La Gerencia de la Sociedad evalúa permanentemente la evolución de las situaciones mencionadas, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera que pudiera ser necesario reflejar en los estados contables de períodos futuros.
- 16 -
ANEXO I
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
DETALLE DE INVERSIONES
AL 31 DE DICIEMBRE 2010 Y 2009
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2010 | 31/12/2009 | |||||||
| Características de los valores | ||||||||
| Detalle | Cantidad | Cotización | Importe | Importe | ||||
| Inversiones corrientes | ||||||||
| Fondos comunes de inversión | ||||||||
| Pionero Renta Dólares | 1.455.266 | 2,0064203 | 2.919.874 | 2.099.456 | ||||
| Pionero Renta Ahorro | 1.735.171 | 1,6483072 | 2.860.094 | 503.077 | ||||
| Pionero FF | 1.520.205 | 1,4438412 | 2.194.934 | 2.851.693 | ||||
| Pionero Latam – Clase A | 96.051 | 4,9658401 | 476.976 | 392.173 | ||||
| Pionero América – Clase B | 52.220 | 4,8543470 | 253.492 | 208.755 | ||||
| Pionero América – Clase A | 30.009 | 5,0947518 | 152.888 | 145.592 | ||||
| Pionero Pesos | - | - | - | 802.226 | ||||
| Fondo de Riesgo Puente Hnos. S.G.R. | - | - | - | 1.126.227 | ||||
| Total Inversiones corrientes | 8.858.258 | 8.129.199 | ||||||
| Inversiones no corrientes | ||||||||
| Acciones de Macroaval S.G.R. | - | - | 6.875 | 6.875 | ||||
| Acciones Puente Hnos. S.G.R. | - | - | 50 | 50 | ||||
| Total Inversiones no corrientes | 6.925 | 6.925 | ||||||
| Total Inversiones | 8.865.183 | 8.136.124 |
ANEXO II
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
EVOLUCIÓN DE BIENES DE USO Y ACTIVOS INTANGIBLES
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
(Cifras expresadas en pesos)
| Concepto | Al inicio del ejercicio | Altas ejercicio | Al cierre del ejercicio | |||
| Bienes de uso | ||||||
| Máquinas y equipos | 74.003 | - | 74.003 | |||
| Muebles y útiles | 4.052 | - | 4.052 | |||
| 31/12/2010 | 78.055 | - | 78.055 | |||
| 31/12/2009 | 62.466 | 15.589 | 78.055 | |||
| Activos intangibles | ||||||
| Software y licencias | 110.735 | 5.317 | 116.052 | |||
| Marcas | 7.685 | - | 7.685 | |||
| 31/12/2010 | 118.420 | 5.317 | 123.737 | |||
| 31/12/2009 | 99.544 | 18.876 | 118.420 | |||
| Depreciaciones acumuladas | ||||||||||||
| Concepto | Al inicio del ejercicio | Años de vida útil | Del ejercicio | Al cierre del ejercicio | Neto resultante | |||||||
| Bienes de uso | ||||||||||||
| Máquinas y equipos | 48.334 | 3 | 15.045 | 63.379 | 10.624 | |||||||
| Muebles y útiles | 135 | 10 | 405 | 540 | 3.512 | |||||||
| 31/12/2010 | 48.469 | 15.450 | 63.919 | 14.136 | ||||||||
| 31/12/2009 | 28.362 | 20.107 | 48.469 | 29.586 | ||||||||
| Activos intangibles | ||||||||||||
| Software y licencias | 74.594 | 3 | 20.166 | 94.760 | 21.291 | |||||||
| Marcas | - | - | - | 7.685 | ||||||||
| 31/12/2010 | 74.594 | 20.166 | 94.760 | 28.977 | ||||||||
| 31/12/2009 | 42.891 | 31.703 | 74.594 | 43.826 |
ANEXO III
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
APERTURA POR VENCIMIENTO DE CRÉDITOS Y DEUDAS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
(Cifras expresadas en pesos)
| Plazo | Créditos por servicios (1) | Otros créditos (1) | Cuentas por pagar (1) | Deudas sociales y fiscales (1) | |||||
| * Sin plazo | - | - | - | 103.791 | |||||
| A vencer | |||||||||
| * Hasta tres meses | 1.058.231 | 45.457 | 250.304 | 102.546 | |||||
| * De seis a nueve meses | - | - | - | 849.028 | |||||
| Total | 1.058.231 | 45.457 | 250.304 | 1.055.365 | |||||
| --- |
-
- No están sujetos a cláusulas de ajuste ni devengan intereses.
ANEXO IV
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ARTÍCULO 64 APARTADO I, INCISO B), DE LA LEY Nº 19.550
POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2010 | 31/12/2009 | ||||||||
| Rubros | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total | Total | |||||
| Gastos en personal | 816.697 | 816.697 | 1.633.394 | 1.086.816 | |||||
| Honorarios de Directores | 417.066 | - | 417.066 | 624.261 | |||||
| Impuestos | 456.285 | - | 456.285 | 539.340 | |||||
| Otros honorarios | 244.616 | 76.563 | 321.179 | 497.730 | |||||
| Mantenimiento de sistemas | 190.296 | - | 190.296 | 155.549 | |||||
| Cámara Argentina de FCI | 71.890 | - | 71.890 | 51.900 | |||||
| Depreciaciones de bienes de uso y de activos intangibles | 35.616 | - | 35.616 | 51.810 | |||||
| Publicaciones | 20.930 | - | 20.930 | 7.868 | |||||
| Gastos societarios | 13.069 | - | 13.069 | 25.008 | |||||
| Gastos bancarios | 4.946 | - | 4.946 | 2.552 | |||||
| Gastos varios | 113.718 | - | 113.718 | 381.543 | |||||
| Totales | 2.385.129 | 893.260 | 3.278.389 | 3.424.377 | (1) |
(1) Al 31 de diciembre de 2009 corresponden 2.727.980 a gastos de administración y 696.397 a gastos de comercialización.
ANEXO V
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
(Cifras expresadas en pesos)
| 31/12/2010 | 31/12/2009 | |||||||||||||
| Monto y clase de la | Tipo de | |||||||||||||
| moneda extranjera | cambio (1) | Total | Total | |||||||||||
| ACTIVO | ||||||||||||||
| - Caja y bancos | 21.520 | US$ | 3,9758 | 85.560 | 178.524 | |||||||||
| - Inversiones | 892.838 | US$ | 3,9758 | 3.549.746 | 2.845.976 | |||||||||
| Total de activo en moneda extranjera | 3.635.306 | 3.024.500 | ||||||||||||
- (1) Tipo de cambio de referencia del Banco Central de la República Argentina al 31 de diciembre de 2010.
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los señores Accionistas de
Macro Fondos Sociedad Gerente de
Fondos Comunes de Inversión S.A.
C.U.I.T.: 30-65649754-4
Domicilio legal: Sarmiento 447 piso 8°
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
De nuestra consideración:
-
De acuerdo con lo dispuesto en el inciso 5° del artículo 294 de la Ley N° 19.550, hemos examinado el inventario y el balance general de MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSION S.A. al 31 de diciembre de 2010 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha. Los documentos revisados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad se limita a expresar una opinión sobre dichos documentos basado en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
-
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes e incluya la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la auditoria efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. quienes emitieron su informe de fecha 10 de febrero de 2011 suscripto por el socio de la firma Cdor. Guillermo J. Díaz, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objeto de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por el Directorio de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en conjunto. Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.
Asimismo, en relación con la Memoria del Directorio correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2010, hemos verificado que contiene la información requerida por el artículo 66 de la Ley N° 19.550 y, en lo que es materia de nuestra competencia, que sus datos numéricos concuerdan con los registros contables de la Sociedad y otra documentación pertinente.
-
En nuestra opinión, los estados contables adjuntos mencionados en el párrafo 1 presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la información sobre la situación patrimonial de MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSION S.A. al 31 de diciembre de 2010, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
-
Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes, que:
-
Hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo N° 294 de la ley 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto.
- Los estados contables surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- En relación con la Memoria del Directorio, no tenemos observaciones que formular en materia de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio.
- Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de febrero de 2011
| Por Comisión Fiscalizadora |
| Horacio R. Della Rocca |
| Síndico |
| Contador Público U.B.A. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 90 - Fº 131 |