Banco Comafi S.A. — Annual Report 2011

Aug 23, 2011

ACTA DE DIRECTORIO

En la Ciudad de Buenos Aires, a los 19 días de agosto de 2011, se reúnen los miembros del Directorio de Banco Comafi S.A. en su sede social de Avda. Roque Sáenz Peña 660, piso 3, con la presencia de los Señores Directores y el Representante de la Comisión Fiscalizadora que firman al pie. Siendo las 10.30 horas y bajo la Presidencia del Señor Guillermo A. Cerviño se da comienzo a la reunión. Abierto el acto el señor Presidente pone a consideración del Directorio la documentación indicada en el artículo 234, inc. 1, de la Ley 19550, correspondiente al ejercicio contable cerrado el 30 de junio de 2011 e información comparativa con el ejercicio anterior, debidamente auditada y demostrativa de la situación patrimonial, resultados y variaciones del patrimonio en dichos ejercicios, documentación que incluye el Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado a esa fecha, Notas y Anexos y que fuera distribuida con anterioridad a los señores Directores y Miembros de la Comisión Fiscalizadora, para su consideración previa al tratamiento por parte de los Señores Accionistas en la Asamblea Ordinaria que se convocará al efecto. A continuación se ratifica que no han ocurrido acontecimientos que modifiquen sustancialmente la situación financiera y patrimonial de la sociedad desde el 30 de junio de 2011 hasta la presente reunión de Directorio. Luego de un intercambio de opiniones, se resuelve por unanimidad aprobar la siguiente documentación: (i) la Memoria, que se transcribe en la presente acta; (ii) los Estados de Situación Patrimonial, de Resultados, de Evolución del Patrimonio Neto y el Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes, así como las Notas y Anexos, que como información complementaria integran los estados contables al 30 de junio de 2011.

Finalmente disponen transcribir la Memoria correspondiente al 27° ejercicio como parte integrante de la presente acta.

Memoria 27° ejercicio

Señores Accionistas:

En cumplimiento de lo establecido por la Ley 19.550, sus modificaciones y el Estatuto Social, tenemos el agrado de poner a consideración de la Asamblea, la Memoria, el Inventario, el Balance General, el Estado de Resultados, el Estado de Evolución del Patrimonio Neto y el Estado de Flujo de Efectivo, con sus notas y anexos, correspondientes al 27° ejercicio iniciado el 1° de julio de 2010 y finalizado el 30 de junio de 2011.

Contexto económico

El ritmo de crecimiento en los emergentes estuvo comandando la recuperación global mientras que la actividad en los países desarrollados marchó a un ritmo más lento. En especial desde agosto de 2010 y hasta febrero de 2011, debido a la aplicación de políticas monetarias no convencionales (como la ampliación de la denominada “relajación cuantitativa” o QE2) por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos que favoreció el flujo de capitales hacia economías en desarrollo y propició un aumento en los precios de las materias primas.

Los dos grandes acontecimientos del primer trimestre de 2011 (la crisis en Medio Oriente y el maremoto en Japón) originaron una marcada desaceleración en el proceso de recuperación de la actividad que venía registrando el mundo desarrollado. En el caso de Medio Oriente, su impacto en el precio del petróleo afectó cierta mejora del consumo que se estaba percibiendo en Estados Unidos. El tsunami en Japón, además de golpear la recuperación de ese país, provocó disrupciones en los suministros industriales a nivel global, sobre todo en lo que respecta a la industria automotriz.

Más recientemente, los renovados temores a un agudizamiento de la crisis de la deuda europea han ido tomando mayor densidad y, aunque se aprecian esfuerzos por restringirla a los países de la periferia continental, el grado de compromiso de las autoridades de la eurozona aparece cuestionado.

De todos modos, la crisis del viejo continente no es el único foco de tensión. En Estados Unidos, el conflicto entre gobierno y oposición acerca del modo de abordar el problema del déficit fiscal comienza a ser mirado con particular atención. Sobre todo por la posibilidad de que la mayor economía del mundo ingrese en default, en caso de que el Congreso no autorice aumentar el techo de endeudamiento.

ACTIVIDAD LOCAL

En este contexto, la economía argentina siguió mostrando una fuerte recuperación. En 2010 el PBI aumentó 9,2% y durante la primera mitad de 2011 exhibió un ritmo similar de crecimiento.

Por el lado de la demanda, todos los componentes registraron fuerte impulso. El consumo fue el elemento que más aportó al crecimiento con un alza superior al 10%. La inversión bruta, por su parte, fue el rubro con mayor dinamismo al mostrar un incremento por encima del 20%.

La mejora de la actividad, los mayores ingresos por retenciones por la suba de precios de las materias primas y el incremento de las importaciones permitieron que la recaudación tributaria aumente en el período analizado un 35%, frente a un gasto corriente que mostró un alza del 31%. De esta forma, el sector público nacional logró un superávit primario de $ 23.968 millones, que luego del pago de intereses de la deuda pública se redujo a $ 4.009 millones.

SECTOR EXTERNO

Durante el ejercicio, las exportaciones exhibieron un crecimiento interanual del 14.55%, habiendo totalizado US$ 76.038. Esta suba estuvo motivada principalmente por un aumento concurrente de precios y cantidades exportadas.

Por su parte, el crecimiento de la economía y el elevado nivel de utilización de la capacidad instalada contribuyeron al fuerte incremento de las importaciones, que promediaron durante el mismo período un aumento del 28.45%, habiendo alcanzado los US$ 65.938 millones. Debido a ello, la balanza comercial arrojó un superávit comercial de US$ 10.100 millones, un 32% menor al alcanzado entre julio 2009 y junio 2010.

SITUACIÓN MONETARIA Y SISTEMA FINANCIERO

La base monetaria en el primer semestre de 2011 aumentó en $ 22.480 millones, producto principalmente de la expansión cambiaria y fiscal. La misma fue parcialmente esterilizada por el uso de instrumentos de absorción como Lebacs y Nobacs. En este contexto, la salida de divisas alcanzó los US$ 12.000 millones.

Durante el ejercicio, el sistema financiero expandió su stock de depósitos totales un 33 %, alcanzando los $ 412.569 millones promedio a junio de 2011. En particular, los depósitos del sector privado crecieron un 35,5%, ascendiendo a $ 286.975 millones. El 41% de dicho aumento se explicó por la mejora registrada en los depósitos a plazo fijo, el 27% por el aumento de los depósitos en caja de ahorro y el 29% por el incremento de los depósitos en cuenta corriente.

Por su parte, los préstamos totales al sector privado sumaban a igual fecha $ 227.800 millones, lo que implica un aumento interanual del 45,6%. De ese total, el 41% de la mejora se debió al incremento de préstamos a familias, el 38% al aumento de los créditos a empresas, mientras que el 15% correspondió a la mejora experimentada por las líneas destinadas a viviendas y rodados.

La persistente estabilidad de las tasas de interés de los últimos meses ha sido consistente con el ritmo de la devaluación esperada en los contratos de futuros del dólar. Esta situación, que lleva varios meses, podría verse moderadamente alterada de seguir la actual tendencia de aumento de los depósitos privados a un ritmo menor que el de la expansión crediticia.

PERSPECTIVAS

Las perspectivas para los próximos meses lucen favorables en tanto y en cuanto los gobiernos de los países centrales logren reducir los grados de incertidumbre que afectan a la economía global.

De mantenerse las actuales condiciones de crecimiento de los principales socios comerciales de la Argentina (China y Brasil) y la tendencia alcista en los precios de los commodities, seguirá existiendo un contexto favorable para el crecimiento de la economía nacional.

No obstante ello, y más allá de los resultados que arrojen las elecciones de octubre, se estima que el futuro gobierno necesitará encarar medidas que permitan reencauzar los desequilibrios que se vienen acumulando, a fin de poder mantener el crecimiento en un sendero sustentable, alejado de eventuales recaídas.

Estrategia institucional

El Banco mantuvo el objetivo de satisfacer los requerimientos de sus diversos segmentos de clientes, priorizando la relación de largo plazo a través de una oferta de valor balanceada y competitiva. Todo ello sin descuidar el crecimiento y la rentabilidad de las áreas de negocios tradicionales, como banca corporativa, trading - tesorería, banca privada y negocios fiduciarios, buscando siempre mantener adecuados niveles de rentabilidad, capitalización y liquidez, en un sólido ambiente de control de riesgos.

El desarrollo integral de la banca comercial, a través de la cual a partir de este año se unificó la atención de individuos, microempresas y pyme, constituyó el foco principal de la estrategia institucional de este ejercicio. No sólo por la importante contribución de esta área a una base de depósitos estable y préstamos e ingresos recurrentes, sino también porque se considera que los segmentos que la componen continuarán liderando la recuperación del crédito en el sistema financiero.

En función del plan de expansión en curso, se abrió una nueva sucursal en el interior, al tiempo que se preparan próximas inauguraciones en importantes plazas donde aún no se tiene presencia. En el mismo sentido, nuevas adquisiciones realizadas durante el ejercicio que concluye han permitido ingresar en áreas de negocios donde hasta ahora el Banco no operaba.

Cabe resaltar además que, con la comunicación oficial de su aprobación por parte del BCRA, concluyó el proceso de compra de las operaciones argentinas de The Royal Bank of Scotland NV (antes Amro NV Sucursal Argentina), iniciado en el ejercicio anterior.

Resultados del ejercicio

La ganancia neta del Banco en el ejercicio ascendió a $ 102,3 millones, superando en un 20,2% la del periodo anterior.

Por su parte, la relación entre gastos e ingresos totales se mantuvo en niveles similares a los del ejercicio 2009-2010. Así, mientras que las erogaciones de administración ascendieron a $ 422,5 millones, resultando un 28,8% superior a las del período anterior, el margen financiero, neto de cargos por incobrabilidad, alcanzó los $ 284 millones, equivalente a un incremento del 34%. En tanto que los ingresos netos por servicios ascendieron a $ 236,5 millones, lo cual implica una mejora interanual del 25,2%.

Debido principalmente al fortalecimiento de la política preventiva del riesgo crediticio, el cargo por incobrabilidad de la cartera de créditos a clientes fue un 5% menor que el ejercicio anterior. Esto incluye también una mejora en la relación de dicho cargo respecto a los ingresos financieros por intereses, que disminuyó del 13,4% al 10,7%.

En igual sentido, se ha logrado disminuir la cartera irregular sobre financiaciones totales de 3,8% a 1,9%, encontrándose previsionada la misma en niveles superiores al 100%.

Presentamos a continuación un resumen de los resultados de la gestión en cada una de las principales áreas de la organización:

Finanzas y Tesorería

Los depósitos continuaron siendo la principal fuente de financiación de los activos del Banco. A junio de 2011 los mismos alcanzaban $ 3.778 millones, 35,1% más que a igual mes de 2010.

Los depósitos a plazo del sector privado tuvieron un incremento del 30% en relación con el cierre anterior, alcanzando a $ 1.713 millones. En tanto los depósitos a plazo del sector público no financiero llegaron a $ 628 millones en junio de 2011, con un incremento anual del 26,2 %.

Asimismo, continuaron las acciones conducentes al objetivo de crecer en la relación depósitos vista sobre total de depósitos, propósito que volverá a ser meta relevante para la gestión del ejercicio entrante. En particular, las cuentas a la vista del sector privado aumentaron 50,4%, llegando a $ 1.218 millones. De este modo, la relación de depósitos a la vista sobre el total de colocaciones del sector privado pasó del 36,1% al cierre de junio 2010 al 39,5% al finalizar este ejercicio.

El volumen de depósitos alcanzado, junto con el fondeo provisto por bonos emitidos en ejercicios anteriores (aún vigentes) y el bono emitido en el ejercicio que acaba de finalizar más el patrimonio neto líquido, han permitido nuevamente al Banco contar con los recursos necesarios en cantidades y costos adecuados, para dar respuesta a las necesidades crediticias de los clientes.

En cuanto a la aplicación de los recursos, es de destacar que al cierre del ejercicio la cartera total de préstamos y leasing alcanzó los $ 3.177 millones, un 48,4% respecto más que el ejercicio anterior.

Como es habitual, durante el periodo bajo análisis el Banco tuvo participación en los mercados primario y secundario de letras y notas emitidas por el BCRA, así como también en la actividad de pases activos contra títulos, instrumentos que permitieron la colocación de los excesos de liquidez. Del mismo modo que intervino en la negociación de moneda extranjera, en los mercados autorregulados existentes.

En materia de asunción de riesgos de mercado, el Banco continuó con su habitual política conservadora, por lo que el sostenimiento de posiciones propias en activos con alta volatilidad de precios ha sido de escasa significación.

Por lo expuesto, y a pesar de continuar el adverso contexto internacional, la calificadora de riesgo Fitch Ratings elevó las notas asignadas al Banco para el endeudamiento de largo plazo a AA- (arg); y para las obligaciones negociables también a AA- (arg); mientras que conservó la máxima calificación para el endeudamiento de corto plazo: A1 (arg). Por su parte Moody´s mantuvo las calificaciones: Aa2.ar, en lo que hace a la capacidad de devolución de depósitos en moneda nacional, escala nacional; Ba1.ar, en lo que respecta a capacidad de devolución de depósitos en moneda extranjera, escala nacional; y Aa2.ar para las Obligaciones Negociables emitidas en moneda local.

Respecto a la administración del riesgo de liquidez, como es tradicional el mismo se administró de forma conservadora, manteniendo un permanente exceso por sobre los requerimientos regulatorios.

Para administrar el riesgo de aumento del costo de fondeo, se realizaron varios swaps de tasa variable por tasa fija, lo que permitió mantener una parte significativa de la cartera activa colocada bajo la última modalidad, reduciéndose así dicho riesgo.

Banca Comercial

Durante el período bajo análisis, los sectores de banca de individuos, microemprendimientos y pyme registraron un importante cambio organizacional que consistió en su consolidación en una única banca comercial. La reestructuración incluyó la revisión de los modelos de captación de clientes minoristas y la convalidación de un plan de crecimiento, a través de los diferentes canales. Para ello, se puso especial énfasis en eficientizar la operación de las sucursales, dándoles un perfil más comercial, dentro de un modelo unificado de gestión.

En igual sentido, a partir de la segunda mitad del ejercicio se reenfocó la estrategia de marketing, otorgándole más fuerza y continuidad a la comunicación de productos, mayor visibilidad a la marca, y potenciando el posicionamiento. Estas iniciativas permitieron un incremento del 5% en la cartera minorista, que sumaba hacia el final de este ejercicio 325.000 clientes.

En el negocio de tarjetas de crédito, el consumo reportó un crecimiento interanual del 16%. En este logro tuvieron especial protagonismo las acciones encaradas desde el marketing directo, la oferta cruzada en los planes sueldo y las ventas individuales desde las sucursales. En tanto que los límites de crédito fueron actualizados según las nuevas necesidades de consumo de los clientes.

Con el fin de consolidar el avance registrado en los últimos ejercicios en el segmento de alta renta, fuertemente competitivo, se lanzó “Viví Comafi”, un programa de actividades y beneficios exclusivos para clientes de elevado nivel socioeconómico.

Respecto a los préstamos personales, la adecuación de algunas políticas de crédito a las nuevas realidades del mercado y acciones comunicacionales de alto impacto permitieron perforar el techo de originación mensual, quebrándose así la tendencia descendente que venia registrándose en la cartera.

También en lo que hace a depósitos de individuos, el desarrollo de tácticas innovadoras para crecer y extender los plazos dio resultados positivos. Así, los depósitos constituidos por este segmento ascendieron a $ 1.181 millones, lo cual representa un crecimiento interanual del 31%.

En microemprendimientos se registró un incremento del 33% respecto al ejercicio anterior, llegándose, en junio de 2011, a una cartera de 9000 clientes. En este mismo segmento, tanto préstamos como depósitos tuvieron una mejora del 50%.

Todas las acciones desarrolladas llevaron a un crecimiento de las comisiones relacionadas con productos de individuos del 21% respecto al ejercicio anterior, totalizando $ 126,6 millones. En dicho aumento se destacó particularmente el incremento de las comisiones provenientes de los clientes microempresas, que aumentaron más del 50%.

Como parte del plan de expansión iniciado en 2009, en marzo pasado abrió sus puertas la nueva sucursal Tucumán. De este modo, a junio de 2011 el Banco cuenta con una red de 62 sucursales, incluyendo la casa central. Para el ejercicio que comienza se prevén nuevas aperturas en el interior, entre ellas, Salta y Santa Fe.

Esta expansión ha sido acompañada por un crecimiento correlativo en la red de cajeros automáticos que, al cierre de este ejercicio, alcanzaba un total de 122 posiciones. Cabe destacar que las mejoras tecnológicas implementadas en la misma, han permitido procesar durante el período más de 13 millones de transacciones, de clientes y no clientes, con una elevada calidad de servicio. Razón por la cual el Banco fue nuevamente galardonado por Banelco, siendo considerado actualmente como uno de las tres mejores entidades de dicha red.

Con el objetivo de seguir trabajando el posicionamiento de la marca, durante la primera mitad del ejercicio continuó la campaña publicitaria institucional “Tevabien”, con nuevos clientes presentando sus productos y servicios. En tanto que, en los últimos meses, la estrategia se focalizó en la comunicación de productos y servicios competitivos, con fuerte presencia en Internet, medios gráficos y radio.

En banca pyme, se mantuvo la estrategia de fuerte impulso a este segmento estratégico. Como resultado de ello, se registró un incremento interanual del 45% en la cartera, que hoy asciende a 2.700 clientes.

Lo antedicho se llevó adelante sin dejar de lado el manejo adecuado del riesgo, y sin descuidar la rentabilidad. Por ello, se puso mucho énfasis tanto en la colocación de activos como en la captación de depósitos a la vista y la venta cruzada de productos, lo que permitió mejorar los costos para el Banco. En tal sentido, se desarrollaron intensas campañas de colocación de tarjetas de crédito corporativas y se consolidaron los sistemas de pago a proveedores y e-banking, como pilares del servicio de cash management ofrecido a los clientes.

El portafolio de activos del segmento pyme registró un aumento del 97%, llegando a $ 327 millones en junio de 2011. En dicho crecimiento tuvieron destacada intervención la línea de descuento de documentos, las operaciones de comercio exterior, así como también la participación mantenida en las licitaciones de líneas de préstamos a tasa subsidiada realizadas a nivel nacional (Sepyme) y provincial (programa “Calidad San Juan”).

Por su parte, el incremento de los depósitos del segmento fue del 44%, ascendiendo a junio de 2011 a $ 309 millones, manteniéndose proporción similar de depósitos a la vista sobre el total a la alcanzada en el ejercicio anterior.

En cuanto a los ingresos por comisiones, la mejora interanual fue del 94%, alcanzando los $ 21 millones. Un  hecho a resaltar teniendo en cuenta que es el rubro de ingresos más estable del negocio.

Todas estas acciones, al igual que las actividades generadas desde Espacio i Pyme (becas, auspicios, capacitaciones y eventos sociales) han permitido profundizar la inserción de la marca en el segmento, ampliar la relación con los clientes y posicionar al Banco como un jugador relevante del mercado, distinguido por su calidad de servicio y atención personalizada.

Banca Corporativa y de Inversión

Esta área comprende los servicios prestados a grandes empresas y negocios agropecuarios. Al mismo tiempo, en comercio exterior, también atiende a clientes de otros segmentos.

Respaldada principalmente por la reciente apertura de nuevas sucursales, la banca corporativa tiene en pleno desarrollo un plan de establecimiento de nuevas relaciones con grandes empresas, que le está permitiendo ampliar su base de clientes, a la par que mejorar los índices de cross-selling mediante la colocación de diferentes productos y servicios.

Durante el ejercicio, la actividad continuó desarrollándose en un contexto de baja demanda crediticia, a pesar de lo cual nuevamente se pudo alcanzar el nivel de activos propuesto. En conjunto, esta banca administra una cartera de préstamos, garantías y leasing de $ 1.500 millones, con una tasa de morosidad destacadamente reducida (menor al 1%). Por su parte, los depósitos del segmento, a junio de 2011, totalizaban $ 350 millones, lo que representa un incremento interanual del 44%.

Con respecto a los negocios agropecuarios, el volumen de activos registró un aumento interanual del 68%, totalizando $ 255 millones. Las operaciones del sector consistieron principalmente en apoyo financiero para las campañas agrícolas, habiendo sido la actividad desarrollada a través de las nuevas sucursales del interior uno de los pilares principales de este crecimiento.

En comercio exterior, el mayor volumen de operaciones canalizado por los distintos segmentos permitió incrementar un 55% los ingresos por comisiones y márgenes de cambio. En igual sentido, los ingresos provenientes de las financiaciones crecieron un 30%, nivel alcanzado gracias a las importantes líneas de crédito otorgadas por los bancos corresponsales, así como también por la aplicación de la capacidad prestable de los depósitos en moneda extranjera.

El destacado desarrollo de esta actividad se viene logrando tanto por la calidad del servicio ofrecido como por la constante incorporación de mejoras. Cabe destacar, en tal sentido, el acceso electrónico para los clientes a sus operaciones de comercio exterior, implementado durante este ejercicio, que incluye la posibilidad de conocer el estado de situación de los distintos regímenes informativos aplicables en función de la normativa vigente.

Por su parte la banca de inversión, donde la Entidad ha tenido siempre destacada actuación, continuó enfocando sus esfuerzos en la obtención de financiamiento en el mercado de capitales para el Banco y para empresas vinculadas al grupo. De este modo, durante el ejercicio Banco Comafi emitió una serie de obligaciones negociables por $ 80 millones a 18 meses y se siguieron efectuando colocaciones periódicas de fideicomisos financieros con oferta pública para PVCred, empresa adquirida por accionistas del Banco en 2009, (PVCred series III a VI inclusive) por un monto agregado de $ 250 millones. El Banco también participó como agente colocador en otras destacadas operaciones del mercado de capitales, como la emisión de obligaciones negociables de Mastellone Hnos. por US$ 20 millones

Banca Privada

Esta área involucra la administración de carteras de inversión y el asesoramiento financiero a personas de medianos y grandes patrimonios, y comprende también la gestión de carteras de inversores institucionales.

El último ejercicio se ha caracterizado por ser un período de consolidación de los mercados, donde la Argentina siguió un proceso de reducción del riesgo país, aunque todavía tiene un importante margen por mejorar. Todos los mercados locales tuvieron un comportamiento positivo, lo que generó un muy buen rendimiento en las carteras administradas. Dada la situación macroeconómica local, el nivel de precios de las materias primas y los niveles de tasa de interés de los mercados internacionales, están dadas las condiciones para que los activos locales sigan revalorizándose. Aunque siempre dependiendo del contexto mundial y, muy especialmente, de lo que pueda ocurrir con la delicada situación de deuda de algunos países europeos.

Frente a la magnitud de las amenazas, el Banco seguirá privilegiando la estabilidad de las carteras y la preservación de los capitales. Hasta que no se disipen los riesgos, mantendrá inversiones en instrumentos de corto o mediano plazo con el objetivo de reducir la exposición a la volatilidad de los mercados.

En el segmento institucional, se siguieron incorporando nuevos clientes, se logró un importante crecimiento de activos y se incrementó la oferta de productos y servicios, además de los clásicos depósitos a la vista, plazos fijos, bonos y operaciones de cambio.

Como dato relevante, en septiembre de 2010, el Banco adquirió el 45% del paquete accionario de Consultatio Asset Management (CAM) Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión y de Consultatio Asesores Independientes (CAI). Esta asociación introduce al Banco formalmente en el negocio del asset management, de la mano de un equipo técnico de primera línea, gran reconocimiento y probada experiencia. Permite además ofrecer a clientes individuales, institucionales y corporativos nuevos servicios en el manejo eficiente de sus inversiones.

Asimismo durante este ejercicio siguió desarrollándose la Banca de Inversión Personal (BIP), a través de la mejora de la plataforma de negocios, una oferta de productos más amplia, mejor tecnología, y un modelo de atención más ágil y profesional para todos los inversores de banca privada y BIP que operan a través de la red de sucursales.

Negocios Fiduciarios – Administración de carteras en mora

Desde la sanción de la Ley 24.441, el Banco ha sido uno de los líderes del mercado en la provisión de servicios de administración fiduciaria y desarrollo de productos financieros para empresas basados en fideicomisos, incluyendo la securitización de activos diversos, como préstamos y derechos creditorios.

La experiencia e idoneidad acumuladas por su equipo de profesionales han permitido incrementar las comisiones y el volumen de negocios relacionados con la administración de carteras de créditos con atraso de otras entidades, habiendo administrado durante el ejercicio más de 450.000 operaciones por valor aproximado de $ 3.000 millones.

La intensa actividad desarrollada alienta nuevas expectativas de crecimiento, circunstancia que contribuirá a consolidar la estructura y los resultados proyectados para el área.

Control de Riesgos

El Directorio del Banco ha definido el control de los riesgos inherentes a su actividad como prioritario., Consecuentemente, transmite a todos los integrantes de la organización su permanente preocupación al respecto.

Tanto la definición de límites de autorización para diferentes tipos y tamaño de riesgos, como el control cruzado del cumplimiento de los mismos y la permanente revisión de las prácticas a través de los distintos niveles y órganos de control, son seguidas de cerca por personal experto, idóneo y ético.

Durante el ejercicio, continuó desarrollándose el trabajo de la Gerencia de Riesgo Operacional mediante la identificación y relevamiento de los procesos del Banco, en línea con los plazos establecidos por el BCRA. Esta tarea incluyó la implementación del régimen informativo de Riesgo Operacional (RO) mediante la captación de eventos de RO y su posterior presentación acorde a la normativa vigente.

Adicionalmente, se sigue prestando especial atención a los temas vinculados con la prevención del lavado de activos y financiamiento del terrorismo, actualizando procedimientos de control de acuerdo a las exigencias normativas, y mejorando las herramientas utilizadas para su control y seguimiento.

Administración, Operaciones y Sistemas

Como ha venido sucediendo en los ejercicios pasados, el Banco siguió profundizando su plan de estandarización y mejora de los procesos, poniendo énfasis en el cumplimiento de plazos y la disminución de errores.

Durante el período bajo análisis, se priorizó mejorar la calidad de los datos en el origen y habilitar la posibilidad de “heredarlos” de un sistema a otro, a fin de evitar transcripciones que afecten la eficiencia de los procesos y sus resultados.

Es importante señalar que los cambios organizacionales introducidos en el área durante el ejercicio anterior, permitieron soportar el crecimiento de los negocios sin necesidad de incrementar los recursos.

En lo que hace a la red de sucursales, además de concretar las obras necesarias para su adecuación a las nuevas normativas de seguridad bancaria, se siguieron desarrollando mejoras edilicias en casa central, con el fin de aprovechar más eficientemente el espacio y darle más funcionalidad.

En Sistemas, específicamente, concluyó el traspaso de las actividades de producción y soporte tecnológico que habían sido tercerizadas durante el ejercicio anterior en IBM Argentina, mejorándose los aspectos relativos a las contingencias. También se logró un importante avance en la administración de los activos de la información en base a riesgos, tal como lo establecen las reglamentaciones.

En cuanto al trabajo llevado adelante por el sector en materia de aplicaciones, cabe destacar la implementación de la “carpeta electrónica”, para guarda y consulta de información de empresas, así como también el desarrollo de un nuevo módulo, en el sistema de banca electrónica para empresas, con facilidades para consultas de las operaciones de comercio exterior.

Recursos Humanos

La gestión de los recursos humanos ha sido siempre un factor fundamental para el logro de los objetivos de la organización. En función de ello, el Banco considera claves el desarrollo y la creación de oportunidades de crecimiento para el personal, sustentadas en planes y acciones de mejora de sus competencias profesionales.

Siguiendo esta línea de trabajo, continuó desarrollándose el Programa de Crecimiento Profesional, a través del cual se otorgaron becas de estudio en prestigiosas instituciones académicas, como la Universidad de Buenos Aires, la Universidad Católica Argentina, y la Universidad Di Tella. También, para los primeros niveles de la organización se implementó un programa de desarrollo de habilidades gerenciales, con certificación universitaria.

En el período bajo análisis se invirtieron 15.900 horas de capacitación, que involucraron a un total de 905 participantes e incluyeron la participación del personal alocado en el interior a través de la nueva plataforma de e-learning. En tanto que las competencias comerciales siguieron fortaleciéndose a través de un programa de entrenamiento comercial, de 4.200 horas de duración, del que participó la totalidad de la red de sucursales.

A fin de continuar apostando al crecimiento de los colaboradores, se realizaron 72 promociones, en tanto que la postulación interna siguió siendo el principal recurso para cubrir nuevas vacantes.

El Banco considera de importancia estratégica el cabal conocimiento del ambiente de trabajo en el cual los recursos desempeñan su labor. En función de ello, durante este ejercicio se implementó la segunda encuesta de clima interno, cuyos resultados denotaron una mejora sustancial en relación con la medición realizada anteriormente.

En lo que hace al fortalecimiento de la comunicación interna, Intranet siguió posicionándose como el canal principal, ahora con el agregado de nuevos sitios de información y módulos de autogestión para el empleado, que le permiten acceder de manera fácil y directa a sus datos personales y laborales.

Inversión en la comunidad

El Banco entiende que su desarrollo comercial involucra una fuerte integración con el medio geográfico y social en el que desenvuelve sus actividades.  Debido a ello, prioriza su presencia en actividades sociales y culturales relevantes para la comunidad.

Su Programa de Acción Institucional está particularmente enfocado en la educación, especialmente a través del aporte a diversos proyectos para niños y adolescentes en situación de riesgo, ya que entiende a esta área como la auténtica base para el progreso social. En tal sentido, durante el ejercicio se mantuvo el patrocinio a los proyectos especiales llevados adelante por ONG´s de destacada labor, como Fundación Cimientos y Fundación Leer.

También prioriza temas vinculados a la salud, para ayudar a mejorar la calidad del servicio que prestan los centros que atienden a la población de menores recursos y mantiene su tradicional presencia en actividades culturales. Asimismo, en la medida de las posibilidades, trata de responder a los problemas asistenciales más urgentes de la comunidad.

Un comité de acción institucional, encabezado por un representante del Directorio, es el encargado de seleccionar los proyectos con los cuales el Banco colabora año a año, priorizando los antecedentes de la organización destinataria de la contribución y el impacto de cada programa en la comunidad.

Últimamente, la extensión de la presencia comercial al interior del país ha dado lugar al patrocinio de actividades sociales allí desarrolladas, como fueron los casos, en este ejercicio, del apoyo a diversos proyectos educativos y asistenciales ejecutados en Córdoba, Tucumán y Mar del Plata.

Perspectivas para el próximo ejercicio

Si bien las economías centrales están en riesgo de experimentar un estancamiento, los países latinoamericanos han logrado hasta ahora resistir la crisis económica y financiera mundial con mayor éxito que otras regiones del mundo. Para el ejercicio que se inicia, las perspectivas de crecimiento económico de la Argentina son algo más moderadas que las de periodos anteriores, pero igualmente se prevé un incremento del PBI cercano al 5,5%, lo cual le permitiría al país sortear bien el ciclo recesivo que se espera en Estados Unidos y Europa.

En ese contexto y teniendo en cuenta las actuales tasas de interés relativamente más altas, se estima que el sistema financiero local, que cuenta con fuerte nivel de liquidez, tendrá un papel relevante en la canalización de recursos durante el segundo semestre de 2011 y todo 2012.

En el próximo ejercicio, el Banco buscará consolidar sus objetivos estratégicos profundizando la relación de largo plazo con sus clientes, en particular pyme y microempresas, acompañándolos en su proceso de desarrollo. Ello permitirá seguir creciendo como una entidad sólida y eficiente del sistema financiero argentino, cada vez con mayor presencia en la geografía nacional y más comprometida con el proceso de bancarización y crecimiento del país.

En el mismo sentido, seguirá ampliándose la cobertura de las sucursales, con foco en la atención a empresas y más disponibilidad de canales electrónicos. Asimismo, continuará mejorándose la oferta de productos y servicios a los diversos nichos de negocios, buscando una mayor cobertura de los segmentos objetivo.

Como siempre, los costos y el control de riesgos seguirán siendo foco de un seguimiento puntilloso.

Este Directorio confía plenamente en las capacidades del Banco para continuar desarrollando exitosamente sus negocios. Como siempre, la calidad y profesionalismo de su gente es la base de esta convicción. Es a ellos principalmente a quienes hay que felicitar y agradecer el esfuerzo para lograr los resultados obtenidos.

También es necesario agradecer a los clientes por la confianza depositada, y a los accionistas por el crédito nuevamente otorgado a su Directorio.

Como es habitual, la Asamblea considerará el destino de las utilidades del ejercicio.

Considerando que es todo cuanto hay para informar a los Señores Accionistas, hacemos propicia la oportunidad para saludarlos atentamente,

EL DIRECTORIO

Buenos Aires, Agosto de 2011.

No habiendo más asuntos que tratar se levanta la sesión, siendo las 12 horas previa ratificación de la presente acta.

Firmado: Guillermo Alejandro Cerviño, Francisco Guillermo Cerviño, Estanislao Diaz Saubidet, Eduardo José Racedo, Juan José Aldazabal, Guillermo Alejandro Laje, Jorge Alejandro Perdomo.