Banco CMF S.A.

Estados Financieros consolidados condensados de período intermedio correspondiente al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2021 junto con los Informes sobre revisión de Estados Financieros consolidados condensados de período intermedio y de la Comisión Fiscalizadora

CONTENIDO

Índice
Estados de situación financiera intermedios consolidados condensados
Estados de resultados intermedios consolidados condensados
Estados de otros resultados integrales intermedios consolidados condensados
Estados de cambios en el patrimonio intermedios consolidados condensados
Estados de flujos de efectivo intermedios consolidados condensados
Notas a los estados financieros intermedios consolidados condensados
Anexos consolidados
Informe de revisión de estados financieros consolidados condensados de períodos intermedios
Informe de la Comisión Fiscalizadora

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

ÍNDICE

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020 ............................................................................................................................................................................. - 1 - ESTADOS DE RESULTADOS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020 .............................................................................. - 3 - ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONSOLIDADO CONDENSADO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 ..................................................................................................... - 5 - ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONSOLIDADO CONDENSADO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020 ..................................................................................................... - 6 - ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS FINALIZADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020 .................................................................................................................................................. - 7 -

1.	INFORMACIÓN GENERAL - BANCO CMF Y SUS SOCIEDADES CONTROLADAS .................................................................... - 9 -
2.	BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS .......................... - 10 -
3.	OPERACIONES DE PASE ............................................................................................................................................................... - 21 -
4.	ACTIVOS FINANCIEROS ENTREGADOS EN GARANTÍA Y BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA ........................... - 21 -
5.	CORRECCIÓN DE VALOR POR PÉRDIDA – PREVISIONES POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD DE PRÉSTAMOS Y OTRAS
	FINANCIACIONES ............................................................................................................................................................................ - 22 -
6.	OPERACIONES CONTINGENTES .................................................................................................................................................. - 23 -
7.	INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS ............................................................................................................................. - 23 -
8.	PARTES RELACIONADAS ............................................................................................................................................................... - 25 -
9.	PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO .................................................................................................................................................. - 26 -
10.	BENEFICIOS A EMPLEADOS .......................................................................................................................................................... - 27 -
11.	ANÁLISIS DE ACTIVOS FINANCIEROS A RECUPERAR Y DE PASIVOS FINANCIEROS A CANCELAR ............................... - 27 -
12.	INFORMACIÓN POR SEGMENTOS ................................................................................................................................................ - 29 -
13.	IMPUESTO A LAS GANANCIAS ...................................................................................................................................................... - 29 -
14.	DIFERENCIA DE COTIZACIÓN ....................................................................................................................................................... - 30 -
15.	OTROS INGRESOS OPERATIVOS ................................................................................................................................................. - 31 -
16.	GASTOS DE ADMINISTRACIÓN ..................................................................................................................................................... - 31 -
17.	OTROS GASTOS OPERATIVOS ..................................................................................................................................................... - 32 -
18.	INFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA SOBRE VALORES RAZONABLES Y CATEGORÍAS DE ACTIVOS Y
	PASIVOS FINANCIEROS ................................................................................................................................................................. - 32 -
19.	ARRENDAMIENTOS ......................................................................................................................................................................... - 35 -
20.	INFORMACIÓN ADICIONAL AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO .......................................................................................... - 36 -
21.	CAPITAL SOCIAL .............................................................................................................................................................................. - 36 -
22.	SISTEMA DE SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS ..................................................................................................... - 37 -
23.	ACTIVIDAD FIDUCIARIA .................................................................................................................................................................. - 37 -
24.	FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ............................................................................................................................................ - 39 -
25.	CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES REQUERIDAS POR LA CNV .................................................................................. - 40 -
26.	GUARDA DE DOCUMENTACIÓN SOCIEDADES EMISORAS - RG CNV N° 629/2014 Y RG CNV N° 632/2014 ...................... - 41 -
27.	CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DE EFECTIVO MÍNIMO Y CAPITALES MÍNIMOS ................................... - 42 -
28.	SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD FINANCIERA Y SUMARIOS INICIADOS POR EL BCRA Y CNV ............................ - 42 -
29.	EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES ............................................................................................................................. - 43 -
30.	SALDOS FUERA DE BALANCE....................................................................................................................................................... - 45 -
31.	RESTRICCIONES PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES .................................................................................................... - 45 -

32. GESTIÓN DE RIESGOS Y GOBIERNO CORPORATIVO .............................................................................................................. - 47 -
33. EVOLUCIÓN DE LA SITUACIÓN MACROECONÓMICA Y DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE CAPITALES ........................... - 48 -
34. EFECTOS DEL BROTE DE CORONAVIRUS (COVID-19) ............................................................................................................. - 49 -
35. HECHOS POSTERIORES ................................................................................................................................................................ - 49 -
ANEXO “A” ................................................................................................................................................................................................. - 50 -
ANEXO “B” ................................................................................................................................................................................................. - 55 -
ANEXO “C” ................................................................................................................................................................................................. - 57 -
ANEXO “D” ................................................................................................................................................................................................. - 58 -
ANEXO “F” ................................................................................................................................................................................................. - 59 -
ANEXO “H” ................................................................................................................................................................................................. - 60 -
ANEXO “I” ................................................................................................................................................................................................... - 61 -
ANEXO “L” ................................................................................................................................................................................................. - 62 -
ANEXO “P” ................................................................................................................................................................................................. - 63 -
ANEXO “P” ................................................................................................................................................................................................. - 65 -
ANEXO “Q” ................................................................................................................................................................................................. - 67 -
ANEXO “R” ................................................................................................................................................................................................. - 69 -

BANCO CMF S.A

Domicilio Legal: Macacha Güemes 150 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires – República Argentina

Actividad Principal : Banco Comercial C.U.I.T.: 30-57661429-9 Fecha de Constitución: 21 de junio de 1978 (1) Del Instrumento constitutivo: 21/06/1978 Datos de Inscripción en el Registro Público de Fecha Comercio de la Ciudad Autónoma de Buenos (2) De la última modificación: 09/08/2016 Aires Libro Libro de Sociedades de Acciones: 88 - Tomo A Número: 1926

Fecha de vencimiento del contrato social: 20 de junio de 2077

Ejercicio Económico: N° 45

Ejercicio Económico:N° 45
Fecha de inicio:1° de enero de 2021	Fecha de cierre:31 de diciembre de 2021
Composición del Capital
Cantidad y características de las acciones	En pesos Suscripto Integrado
323.900.000 acciones ordinarias escriturales de VN
$1 y de cinco votos por cada una	323.900.000	323.900.000

MARCOS PRIETO Gerente General

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26-11-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

JOSÉ A. BENEGAS LYNCH Presidente

JOSÉ A. COYA TESTÓN Socio Contador Público U.B.A C.P.C.E.C.A.B.A. T° 308 - F° 061

GABRIEL GAMBACORTA Por Comisión Fiscalizadora

ALEJANDRO VICENTE Gerente de Contabilidad y RI

Denominación de la Entidad: Banco CMF S.A. Clave única de identificación tributaria: 30-57661429-9 Nombre del Auditor firmante: José A. Coya Testón Asociación Profesional: Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. Informe correspondiente al período finalizado el 30/09/2021 Tipo de informe: 8 – Conclusión sin salvedades

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

ACTIVO Efectivo y Depósito en Bancos  Efectivo  Entidades Financieras y Corresponsales - BCRA - Otros del país y del exterior Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultado Instrumentos derivados Operaciones de pases activos Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones  BCRA  Otras Entidades financieras  Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior Otros Títulos de Deuda Activos por impuesto a las ganancias corriente Activos Financieros entregados en garantía Inversiones en Instrumentos de Patrimonio Inversión en subsidiarias Propiedad, planta y equipo Activos Intangibles Activos por impuesto a las ganancias diferido Otros activos no financieros TOTAL ACTIVO	Notas Anexos	30/09/2021 31/12/2020
	P A y P 7 P 3 P P B, C, D, P y R A y P 4 P A y P 9 F 13	17.601.789 370.980 17.230.809 3.188.708 14.042.101 23.001.681 2.440.896 20.560.785 2.590.055 17.970.730 3.906.157 3.676.846 64.657 7.259 4.110.390 12.556.200 1.092.753 3.646.431 14.290.597 20 192.577 14.098.000 9.579.775 81 1.131 9.578.563 10.073.313 16.074.654 51.541 - 972.835 1.041.394 101.371 33.703 16.443 19.192 1.739.696 1.776.563 82 178 2.845 194.554 376.809 234.176 54.401.278 71.842.606

MARCOS PRIETO Gerente General

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26-11-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

JOSÉ A. BENEGAS LYNCH Presidente

JOSÉ A. COYA TESTÓN Socio Contador Público U.B.A C.P.C.E.C.A.B.A. T° 308 - F° 061

GABRIEL GAMBACORTA Por Comisión Fiscalizadora

ALEJANDRO VICENTE Gerente de Contabilidad y RI

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

PASIVO Depósitos  Sector Financiero  Sector Privado no Financiero y Residentes del Exterior Pasivos a valor razonable con cambios en resultados Instrumentos derivados Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas instituciones financieras Obligaciones negociables emitidas Pasivo por impuesto a las ganancias corriente Pasivo por impuestos a las ganancias diferido Otros pasivos no financieros TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO NETO Capital Social Ajustes al Capital Ganancias reservadas Resultados no asignados Otros Resultados Integrales acumulados Resultado del período / ejercicio Patrimonio Neto atribuido a los propietarios de la controlada Patrimonio Neto atribuible a participaciones no controladoras TOTAL PATRIMONIO NETO	Notas Anexos	30/09/2021 31/12/2020
	H, I y P I y P 7 I y P I y P 29 I y P 13 13 21	40.514.906 4.187 40.510.719 47.007.728 1.895 47.005.833 - 116.375 4.830 - 1.864.217 10.800.479 831.645 1.846.220 - 89.944 84.706 941.820 158.348 - 671.713 617.146
		44.130.365 61.419.712
		323.900 323.900 5.731.382 5.731.382 2.299.112 4.175.631 1.655.205 (2.735.204) 373.347 270.059 (147.828) 2.617.182 10.235.118 10.382.950 35.795 39.944
		10.270.913 10.422.894

Las notas 1 a 35 y los anexos A, B, C, D, F, H, I, K, L, P, Q y R son parte integrante de los presentes estados financieros consolidados.

MARCOS PRIETO Gerente General

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26-11-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

JOSÉ A. BENEGAS LYNCH Presidente

JOSÉ A. COYA TESTÓN Socio Contador Público U.B.A C.P.C.E.C.A.B.A. T° 308 - F° 061

GABRIEL GAMBACORTA Por Comisión Fiscalizadora

ALEJANDRO VICENTE Gerente de Contabilidad y RI

ESTADOS DE RESULTADOS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos) ESTADO DE RESULTADO Notas Anexos Acumulado 30/09/2021 Trimestre finalizado 30/09/2021 Acumulado 30/09/2020 Trimestre finalizado 30/09/2020 Ingresos por intereses Q 5.647.691 2.085.179 7.589.044 2.028.547 Egresos por intereses Q (3.174.898) (1.073.044) (3.039.107) (863.181) Resultados neto por intereses 2.472.793 1.012.135 4.549.937 1.165.366 Ingresos por comisiones Q 326.067 113.415 296.925 117.029 Egresos por comisiones (2.687) (761) (352) (108) Resultado neto por comisiones 323.380 112.654 296.573 116.921 Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados Q 1.747.775 559.912 1.702.518 418.780 Diferencia de cotización de moneda extranjera 14 471.944 167.030 284.777 121.242 Otros ingresos operativos 15 418.778 237.901 323.837 74.527 Cargos por incobrabilidad 5 (189.780) (123.775) (597.704) (133.316) Ingresos operativos netos 5.244.890 1.965.857 6.559.938 1.763.520 Beneficios al personal 10 (903.489) (293.324) (868.330) (287.438) Gastos de administración 16 (1.214.774) (402.098) (936.902) (283.300) Depreciaciones y amortizaciones de bienes (62.770) (20.166) (32.989) (15.134) Otros gastos operativos 17 (653.814) (245.443) (341.376) (91.000) Resultado Operativo 2.410.043 1.004.826 4.380.341 1.086.648 Resultado por la posición monetaria neta (1.627.261) (470.387) (812.739) (364.211) Resultado antes de impuestos de las actividades que continúan 782.782 534.439 3.567.602 722.437 Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan 13 (438.236) (240.418) (1.175.292) (248.222) Resultado neto de las actividades que continúan 344.546 294.021 2.392.310 474.215 RESULTADO NETO DEL PERÍODO 344.546 294.021 2.392.310 474.215 Resultado neto del período atribuible a los propietarios de la controladora 340.477 292.390 2.387.439 473.626 Resultado neto del período atribuible a participaciones no controladoras 4.069 1.631 4.871 589	(Cifras expresadas en miles de pesos) ESTADO DE RESULTADO Notas Anexos Acumulado 30/09/2021 Trimestre finalizado 30/09/2021 Acumulado 30/09/2020 Trimestre finalizado 30/09/2020 Ingresos por intereses Q 5.647.691 2.085.179 7.589.044 2.028.547 Egresos por intereses Q (3.174.898) (1.073.044) (3.039.107) (863.181) Resultados neto por intereses 2.472.793 1.012.135 4.549.937 1.165.366 Ingresos por comisiones Q 326.067 113.415 296.925 117.029 Egresos por comisiones (2.687) (761) (352) (108) Resultado neto por comisiones 323.380 112.654 296.573 116.921 Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados Q 1.747.775 559.912 1.702.518 418.780 Diferencia de cotización de moneda extranjera 14 471.944 167.030 284.777 121.242 Otros ingresos operativos 15 418.778 237.901 323.837 74.527 Cargos por incobrabilidad 5 (189.780) (123.775) (597.704) (133.316) Ingresos operativos netos 5.244.890 1.965.857 6.559.938 1.763.520 Beneficios al personal 10 (903.489) (293.324) (868.330) (287.438) Gastos de administración 16 (1.214.774) (402.098) (936.902) (283.300) Depreciaciones y amortizaciones de bienes (62.770) (20.166) (32.989) (15.134) Otros gastos operativos 17 (653.814) (245.443) (341.376) (91.000) Resultado Operativo 2.410.043 1.004.826 4.380.341 1.086.648 Resultado por la posición monetaria neta (1.627.261) (470.387) (812.739) (364.211) Resultado antes de impuestos de las actividades que continúan 782.782 534.439 3.567.602 722.437 Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan 13 (438.236) (240.418) (1.175.292) (248.222) Resultado neto de las actividades que continúan 344.546 294.021 2.392.310 474.215 RESULTADO NETO DEL PERÍODO 344.546 294.021 2.392.310 474.215 Resultado neto del período atribuible a los propietarios de la controladora 340.477 292.390 2.387.439 473.626 Resultado neto del período atribuible a participaciones no controladoras 4.069 1.631 4.871 589	(Cifras expresadas en miles de pesos) ESTADO DE RESULTADO Notas Anexos Acumulado 30/09/2021 Trimestre finalizado 30/09/2021 Acumulado 30/09/2020 Trimestre finalizado 30/09/2020 Ingresos por intereses Q 5.647.691 2.085.179 7.589.044 2.028.547 Egresos por intereses Q (3.174.898) (1.073.044) (3.039.107) (863.181) Resultados neto por intereses 2.472.793 1.012.135 4.549.937 1.165.366 Ingresos por comisiones Q 326.067 113.415 296.925 117.029 Egresos por comisiones (2.687) (761) (352) (108) Resultado neto por comisiones 323.380 112.654 296.573 116.921 Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados Q 1.747.775 559.912 1.702.518 418.780 Diferencia de cotización de moneda extranjera 14 471.944 167.030 284.777 121.242 Otros ingresos operativos 15 418.778 237.901 323.837 74.527 Cargos por incobrabilidad 5 (189.780) (123.775) (597.704) (133.316) Ingresos operativos netos 5.244.890 1.965.857 6.559.938 1.763.520 Beneficios al personal 10 (903.489) (293.324) (868.330) (287.438) Gastos de administración 16 (1.214.774) (402.098) (936.902) (283.300) Depreciaciones y amortizaciones de bienes (62.770) (20.166) (32.989) (15.134) Otros gastos operativos 17 (653.814) (245.443) (341.376) (91.000) Resultado Operativo 2.410.043 1.004.826 4.380.341 1.086.648 Resultado por la posición monetaria neta (1.627.261) (470.387) (812.739) (364.211) Resultado antes de impuestos de las actividades que continúan 782.782 534.439 3.567.602 722.437 Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan 13 (438.236) (240.418) (1.175.292) (248.222) Resultado neto de las actividades que continúan 344.546 294.021 2.392.310 474.215 RESULTADO NETO DEL PERÍODO 344.546 294.021 2.392.310 474.215 Resultado neto del período atribuible a los propietarios de la controladora 340.477 292.390 2.387.439 473.626 Resultado neto del período atribuible a participaciones no controladoras 4.069 1.631 4.871 589
	Q Q Q Q 14 15 5 10 16 17 13	5.647.691 2.085.179 7.589.044 2.028.547 (3.174.898) (1.073.044) (3.039.107) (863.181)
		2.472.793 1.012.135 4.549.937 1.165.366 326.067 113.415 296.925 117.029 (2.687) (761) (352) (108)
		323.380 112.654 296.573 116.921 1.747.775 559.912 1.702.518 418.780 471.944 167.030 284.777 121.242 418.778 237.901 323.837 74.527 (189.780) (123.775) (597.704) (133.316)
		5.244.890 1.965.857 6.559.938 1.763.520 (903.489) (293.324) (868.330) (287.438) (1.214.774) (402.098) (936.902) (283.300) (62.770) (20.166) (32.989) (15.134) (653.814) (245.443) (341.376) (91.000)
		2.410.043 1.004.826 4.380.341 1.086.648 (1.627.261) (470.387) (812.739) (364.211) 782.782 534.439 3.567.602 722.437 (438.236) (240.418) (1.175.292) (248.222)
		344.546 294.021 2.392.310 474.215
		344.546 294.021 2.392.310 474.215
		340.477 292.390 2.387.439 473.626 4.069 1.631 4.871 589

Las notas 1 a 35 y los anexos A, B, C, D, F, H, I, K, L, P, Q y R son parte integrante de los presentes estados financieros consolidados.

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ESTADOS DE RESULTADOS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES Resultado Neto del Período Diferencia de cambio por conversión de Estados Financieros Total Otro Resultado Integral RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO Resultado Integral total atribuible a los propietarios de la controladora Resultado Integral total atribuible a participaciones no controladoras	Notas Anexos	Acumulado al 30/09/2021 Trimestre finalizado 30/09/2021 Acumulado al 30/09/2020 Trimestre finalizado 30/09/2020
		344.546 (493.238) (493.238) 294.021 (176.252) (176.252) 2.392.310 131.137 131.137 474.215 14.655 14.655
		(148.692) 117.769 2.523.447 488.870
		(147.828) 117.480 2.517.265 488.132 (864) 289 6.182 738

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONSOLIDADO CONDENSADO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Movimientos	Capital Social		Otros Resultados Integrales	R		ades Rr		Total	Total Patrimonio Neto de participaciones no controladoras al 30/09/2021 Total Patrimonio Neto al 30/09/2021
					eserva de utilid
	Acciones en circulación	Ajustes al Patrimonio	Diferencia de cambio por conversión de estados financieros	Legal	Faculta- tivas	eseva Normativa - Especial por aplicación por primera vez de las NIIF	Resultados No Asignados	Patrimonio Neto de participaciones controladoras al 30/09/2021

 Saldos al comienzo del ejercicio reexpresados									39.944 10.422.894
	323.900	5.731.382	373.346	1.636.521	1.876.518	662.591	(221.308)	10.382.950
 Absorción de resultados no asignados negativos aprobada por la Asamblea de Accionistas del 29 de abril de 2021 (1)
-Desafectacion de Reservas					(1.876.518)	-	1.876.518	-	- -
-Dividendos en efectivo (2)	-	-	-	-	-	-	-	-	(3.285) (3.285)
 Resultado neto del Período	-	-	-	-	-	-	340.477	340.477	4.069 344.546
 Otro Resultado Integral – Ganancia									(4.933) (493.238)
	-	-	(488.305)	-	-	-	-	(488.305)
 Otros movimientos	-	-	-	-	-	-	(4)	(4)	(4)
 Saldos al cierre del período	323.900	5.731.382	(114.959)	1.636.521	-	662.591	1.995.683	10.235.118	35.795 10.270.913

(1) Con fecha 29 de abril 2021, en Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas, se aprobó la desafectación de la reserva facultativa de $1.370.142. Adicionalmente, se aprobó absorber el saldo de la Cuenta Ajustes de Resultados de Ejercicios Anteriores por aplicación por primera vez de la reexpresión de partidas por coeficiente de inflación de 2.748.352 con 1.835.523 del resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 más el remanente sin asignar de 251.238 y con 661.591 procedente de dicha desafectación. Adicionalmente, se aprobó distribuir el saldo remanente de la reserva facultativa desafectada por 708.551 al pago de dividendos en efectivo (sujeto a la autorización del Banco Central de la República Argentina) Asimismo, se aprobó asignar 75.415 a Resultados Integrales Acumulados de acuerdo a lo determinado en la Comunicación “A” 6118 , o su equivalente en términos reales al 29 de abril de 2020. Cabe señalar que las cifras estan expresadas a moneda de fecha 31 de diciembre 2020, cierre de ejercicio.
(2) Metrocorp Valores S.A., con fecha 29 de abril de 2021, celebró la Asamblea General Ordinaria de Accionistas en la cual se aprobó, entre otros puntos, dividendos en efectivo 240.000. Cabe señalar que las cifras estan expresadas a moneda de fecha 31 de diciembre 2020, cierre de ejercicio.

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONSOLIDADO CONDENSADO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

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Otros
Resultados
Capital
Social Integrales Reserva de utilidades
Reserva
Diferencia de Normativa - Patrimonio Patrimonio Neto
Acciones Ajustes al cambio por Especial por Resultados Neto de de
Movimientos circulación en Patrimonio conversión de financieros estados Legal Facultativas aplicación por primera vez de las NIIF Asignados No (1) participaciones controladas al 30/06/2020 no controladas al participaciones 30/09/2020 Patrimonio 30/09/2020 Neto al
 Saldos al comienzo del
período ajustado 323.900 5.731.382 270.059 1.231.503 1.188.733 662.591 (1.642.411) 7.765.757 33.915 7.799.675
 Distribución de resultados no
asignados aprobado por
Asamblea de Acionistas del
30 de abril 2020 (1)
- Reservas 405.018 687.785 - (1.092.803) - - -
 Resultado neto del período - - - - - - 2.387.439 2.387.439 4.871 2.392.310
 Otro Resultado Integral – -
Ganancia - - 129.826 - - - 129.826 1.311 131.137
 Otros movimientos - - - - - - 10 10 - 10
 Saldos al cierre del período 323.900 5.731.382 399.885 1.636.521 1.876.518 662.591 (347.765) 10.283.032 40.097 10.323.132
----- End of picture text -----

(1) Con fecha 30 de abril de 2020, en Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas , se aprobó asignar 500.000 al pago de dividendos en efectivo (sujeto a la autorización del Banco Central de la República Argentina, 217.218 a Reserva Legal y 368.874 o su importe en términos reales al 29 de abril de 2020 a Reserva Facultativa. Asimismo, se aprobó asignar 629.284 a Resultados Integrales Acumulados de acuerdo a lo determinado en la Comunicación “A” 6118 , o su equivalente en términos reales al 29 de abril de 2020.

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ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS FINALIZADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Notas	30/09/2021	30/09/2020
Flujos de Efectivo de las Actividades de Operación
Resultado del período antes del Impuesto a las Ganancias
	782.782	3.567.602
Ajuste por el resultado monetario total del período	1.627.261	812.739
Ajustes para obtener los flujos provenientes de actividades
operativas:
Amortizaciones y desvalorizaciones	62.770	32.989
Cargo por incobrabilidad	189.780	597.704
Resultado monetario de efectivo y equivalentes	5.762.340	5.176.926
Otros ajustes	(4.188.222)	(5.707.517)
Aumentos / disminuciones netos proveniente de activos
Operativos
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados	3.364.143	5.766.333
Instrumentos derivados	(57.398)	(409.658)
Operaciones de pase	8.823.034	8.683.198
Préstamos y otras financiaciones
Otras Entidades financieras	(158.917)	19.855
Sector Privado no Financiero y Residentes en el
exterior	(1.643.676)	2.156.001
Otros Títulos de Deuda	6.362.090	(10.586.115)
Activos financieros entregados en garantía	68.555	(1.070.561)
Inversiones en Instrumentos de Patrimonio	(67.668)	7.302
Otros activos	3.065.800	1.511.551
Aumentos / disminuciones netos proveniente de pasivos operativos
Depósitos
Sector Financiero	2.292	56.966
Sector Privado no Financiero y Residentes en el	(9.600.388)	(57.059)
exterior
Pasivos a valor razonable con cambios en resultados	(116.375)	14.540
Instrumentos derivados	4.830	(25.088)
Operaciones de pase	(3.595)	57.149
Otros pasivos	(11.633.573)	(6.375.308)
Pagos por Impuesto a las Ganancias	(945.293)	(942.995)
Total de las Actividades Operativas (A)	1.700.572	3.286.554

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ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS FINALIZADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020 (CONT.)

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Flujos de Efectivos de las Actividades de Inversión Pagos: Compra de PPE, activos intangibles y otros activos Compra de instrumentos de pasivo o de patrimonio emitidos por otras entidades Obtención de control de subsidiarias u otros negocios Otros pagos relacionados con actividades de inversión Total de las Actividades de Inversión (B) Flujo de Efectivo de las Actividades de Financiación Pagos: Obligaciones negociables no subordinadas Financiaciones de entidades financieras locales Emisión de instrumentos de patrimonio propio Cobro: Dividendos Banco Central de la Republica Argentina Otros pagos relacionados con actividad de financiación Total de las Actividades de Financiación (C) Efecto de la Variación del Tipo de Cambio (D) Efecto del resultado monetario de efectivo y equivalentes (E) Total de la Variación de los Flujos de Efectivo Disminución neta del Efectivo y Equivalentes (A+B+C+D+E) Efectivo y Equivalentes al Inicio del Ejercicio Efectivo y Equivalentes al Cierre del Período	Notas	30/09/2021 30/09/2020
	20 20	(7.165) (15.956) 2.749 (759) (492.374) 124.955 (24.421) 25.896
		(521.211) 134.136 (112.047) (101.291) (1.060.270) (1.065.060) (119.707) (110.075) 2.711 - 445 46 11 (6)
		(1.288.857) (1.276.386) 471.944 284.777 (5.762.340) (5.176.926)
		(5.399.892) (2.747.845) 23.001.681 25.252.249 17.601.789 22.504.404

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

(Cifras expresadas en miles de pesos)

1. INFORMACIÓN GENERAL - BANCO CMF Y SUS SOCIEDADES CONTROLADAS

Banco CMF S.A. (la “Entidad”) es una sociedad anónima debidamente constituida bajo las leyes de la Argentina, habiendo sido creada el 21 de junio de 1978. Su plazo de duración es de 99 (noventa y nueve) años, expirando en el año 2077, con posibilidad de ser prorrogado. Los actuales accionistas adquirieron la Entidad en 1990. Posteriormente, con fecha 10 de abril de 1996 mediante la Resolución N° 208/96, y el 5 de mayo de 1996 mediante la Comunicación “B” 6010, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) aprobó su transformación a banco comercial. Finalmente con fecha 23 de marzo de 1999, mediante la Comunicación “B” 6500 del BCRA, se aprobó su cambio de denominación social y adoptó la actual razón social de Banco CMF S.A.

Al ser una entidad financiera comprendida dentro de la Ley N° 21.526 de Entidades Financieras, debe cumplir con las disposiciones del BCRA por ser su Órgano Regulador.

Los presentes estados financieros comprenden a Banco CMF y sus subsidiarias, las cuales están conformadas por las siguientes sociedades:

I. Metrocorp Valores S.A. es una sociedad inscripta ante Comisión Nacional de Valores (CNV) como Agente de Liquidación y compensación y Agente de Negociación Integral (ALyC y AN - Integral) y como Agente de Colocación y Distribución de Fondos Comunes de Inversión (ACyDI FCI). Esta sociedad está encargada de la negociación de títulos valores en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA) y en el Mercado a Término de Rosario (ROFEX); brindando servicios al Banco y sus clientes, ampliando la oferta de productos.
II. CMF Asset Management S.A.U. es una sociedad gerente de Fondos Comunes de Inversión (FCI) inscripta ante CNV como Agente de Administración de Productos de Inversión colectiva de FCI. Esta sociedad administra seis fondos comunes de inversión. La comercialización de dichos FCI es realizada exclusivamente a través del Banco, que a su vez opera como Agente de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de FCI.
III. Eurobanco Bank Ltd. es una entidad financiera radicada en Bahamas inscripta bajo la licencia “Banking and Trust Business” otorgada por el Ministerio de Finanzas de The Commonwealth of the Bahamas y supervisada por el Banco Central de Bahamas. Banco CMF S.A. controla la Sociedad en un 99%. Sus operaciones comprenden fundamentalmente la prestación de servicios de tesorería a clientes, créditos corporativos, créditos garantizados por títulos valor con oferta pública en mercados internacionales, ejecución de órdenes por cuenta de clientes de compra-venta de títulos valor soberanos y corporativos en el mercado internacional y la compraventa de títulos valor soberanos y corporativos en el mercado internacional con capital propio, con objetivo de inversión a mediano plazo para su posición propia y también servicios de agente de custodia. El fondeo para estas operaciones proviene del capital propio y la captación de depósitos de los clientes. Asimismo Eurobanco Bank Ltd. mantiene un registro ante la Security Commission of The Bahamas (de acuerdo a la “Section 22 of the Security Industry Act, 1999) como Broker Dealer Class II (Anexo IV.3) para el desarrollo de Actividades de Compra-venta de Títulos Valor.

Con fecha 26 de noviembre de 2021, el Directorio de Banco CMF S.A. aprobó la emisión de los presentes Estados financieros consolidados.

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10 -

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

(Cifras expresadas en miles de pesos)

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS

Bases de preparación

Normas contables aplicadas

Los presentes estados financieros intermedios consolidados de la Entidad fueron elaborados de acuerdo con el Marco de información contable establecido por el BCRA (Comunicación “A” 6114 y complementarias del BCRA). Excepto por la disposición regulatoria establecida por el BCRA que se explica en el párrafo siguiente, dicho marco se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Las mencionadas normas internacionales incluyen las NIIF, las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las Interpretaciones desarrolladas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) o el antiguo Comité de Interpretaciones de Normas (CIN).

De las exclusiones transitorias y disposiciones regulatorias establecidas por el BCRA a la aplicación de las NIIF vigentes, la Entidad aplica la relacionada con la norma de deterioro de la NIIF 9, de acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 6114, modificatorias y complementarias, en el marco del proceso de convergencia hacia NIIF, el BCRA definió a través de la Comunicación “A” 7181 que a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2022 inclusive, las entidades financieras definidas como pertenecientes a los “Grupos B y C” según sus propias regulaciones, entre las cuales se encuentra la Entidad, comiencen a aplicar la sección 5.5 “Deterioro de valor” de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” (puntos B5.5.1 a B5.5.55) excepto para las exposiciones al sector público, considerando la exclusión transitoria establecida por la Comunicación “A” 6847. Si bien a la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados la Entidad se encuentra en proceso de cuantificación de los efectos que tendría la aplicación de la sección 5.5. “Deterioro de valor” mencionada precedentemente, la Dirección de la Entidad estima que esos efectos podrían ser de significación.

Excepto por lo mencionado en el párrafo precedente, las políticas contables aplicadas por la Entidad cumplen con las NIIF que actualmente han sido aprobadas y son aplicables en la preparación de estos estados financieros intermedios consolidados condensados de acuerdo con las NIIF adoptadas por el BCRA según la Comunicación “A” 7183. Con carácter general, el BCRA no admite la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que se especifique lo contrario.

Bases de presentación

Los presentes estados financieros intermedios consolidados condensados correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2021 han sido preparados de acuerdo con el marco de información contable establecido por el BCRA mencionado en la sección previa “Normas contables aplicadas”, el cual, particularmente para los estados financieros consolidados condensados de período intermedio, se basa en la NIC 34 “Información financiera intermedia”.

En la preparación de estos estados financieros intermedios consolidados condensados, en adición a lo explicado en el acápite “Unidad de medida” de la presenta nota, la Entidad ha aplicado las bases de presentación y consolidación, las políticas contables y los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descriptos en los Estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020, ya emitidos.

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11 -

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

(Cifras expresadas en miles de pesos)

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

Estos estados financieros intermedios consolidados condensados incluyen toda la información necesaria para un apropiado entendimiento, por parte de los usuarios de los mismos, de las bases de preparación y presentación utilizadas en su confección, como así también de los hechos y transacciones relevantes ocurridos con posterioridad a la emisión de los últimos estados financieros consolidados anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020, ya emitidos. Sin embargo, estos Estados financieros intermedios consolidados condensados no incluyen toda la información ni todas las revelaciones que se requieren para los Estados financieros consolidados anuales preparados de conformidad con la NIC 1 “Presentación de Estados financieros”. Por tal motivo, estos Estados financieros intermedios consolidados condensados deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020, ya emitidos.

Transcripción al libro Inventario y Balances

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, los mismos se encuentran en proceso de transcripción al libro Inventario y Balances.

Bases de consolidación

Los presentes estados financieros consolidados comprenden los estados financieros de la Entidad y sus subsidiarias al 30 de septiembre de 2021.

Subsidiarias son todas las entidades sobre las cuales la Entidad tiene el control. La Entidad controla a otra cuando está expuesta, o tiene derecho, a obtener rendimientos variables por su implicación continuada en la participada, y tiene la capacidad de utilizar el poder de dirigir las políticas operativas y financieras de la participada, para influir sobre estos rendimientos.

Esto se observa generalmente por una participación accionaria de más de la mitad de sus acciones con derechos de voto.

Sin embargo, bajo circunstancias particulares, la Entidad aún puede ejercer el control con menos del 50% de participación o puede no ejercer control incluso con la propiedad de más del 50% de las acciones de una participada.

Al evaluar si tiene poder sobre una entidad participada y por lo tanto controla la variabilidad de sus rendimientos, la Entidad considera todos los hechos y circunstancias relevantes, incluyendo:

El propósito y el diseño de la entidad participada.
Las actividades relevantes, cómo se toman las decisiones sobre esas actividades y si la Entidad puede dirigir esas actividades.
Acuerdos contractuales como derechos de compra, derechos de venta y derechos de liquidación.
Si la Entidad está expuesta, o tiene derechos, a rendimientos variables de su participación en la entidad participada, y tiene el poder de afectar la variabilidad de tales rendimientos.

MARCOS PRIETO Gerente General

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26-11-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

(Cifras expresadas en miles de pesos)

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

La Entidad no posee participaciones en entidades estructuradas que deban ser consolidadas.

Las subsidiarias son totalmente consolidadas desde la fecha en que se transfirió el control efectivo de las mismas a la Entidad y dejan de ser consolidadas desde la fecha en que cesa dicho control. Los presentes estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, resultados y cada componente de otros resultados integrales de la Entidad y sus subsidiarias. Las transacciones entre las entidades consolidadas son eliminadas íntegramente.

Un cambio en la participación en una subsidiaria, sin pérdida de control, se contabiliza como una transacción de patrimonio. En cambio, si la Entidad pierde el control sobre una subsidiaria, da de baja los activos relacionados (incluida la llave de negocio), los pasivos, la participación no controladora y otros componentes de capital, mientras que cualquier ganancia o pérdida resultante se reconoce en resultados, y cualquier inversión retenida se reconoce a valor razonable en la fecha de pérdida de control.

Los estados financieros de las subsidiarias han sido elaborados a las mismas fechas y por los mismos períodos contables que los de la Entidad, utilizando de manera uniforme políticas contables concordantes con las aplicadas por la Entidad. En caso que sea necesario, se realizan los ajustes necesarios a los estados financieros de la subsidiarias para que las políticas contables utilizadas por el grupo sean uniformes.

Tanto la Entidad como sus subsidiarias consideran al peso argentino como su moneda funcional y de presentación. A tal fin, previo a la consolidación, los estados financieros de su subsidiaria Eurobanco Bank Limited, originalmente emitidos en dólares estadounidenses, fueron convertidos a pesos (moneda de presentación) utilizando el siguiente método:

Los activos y pasivos fueron convertidos al tipo de cambio de referencia del BCRA, vigente para dicha moneda extranjera al cierre de las operaciones del último día hábil del ejercicio que se informa.
Los resultados correspondientes al ejercicio que se informa se convirtieron a pesos mensualmente, utilizando el promedio mensual del tipo de cambio de referencia del BCRA.
Las diferencias de cambio que se produjeron como resultado de los puntos anteriores se registran como un componente separado dentro del Patrimonio Neto exponiéndose en el Estado Consolidado de Resultados Integrales, el cual se denomina “Diferencia de Cambio por Conversión de Estados Financieros”.

Por otra parte, las participaciones no controladoras representan la porción del resultado y del patrimonio neto que no pertenece, directa o indirectamente, a la Entidad. En los presentes estados financieros se exponen como una línea separada en los Estados de Situación Financiera, de Resultados, de Otros Resultados Integrales y de Cambios en el Patrimonio Neto.

MARCOS PRIETO Gerente General

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

(Cifras expresadas en miles de pesos)

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

Al 30 de septiembre 2021 y 31 de diciembre de 2020, la Entidad ha consolidado sus estados financieros con los estados contables de las siguientes sociedades:

Sociedad	Acciones Tipo Cantidad	Porcentajes sobre Capital Social Votos Actividad
Metrocorp Valores S.A. Eurobanco Bank Ltd. CMF Asset Management S.A.U.	Ordinarias 6.491.430 Ordinarias 2.970.000 Ordinarias 5.000.000	99% 99% Agente de Liquidación y Compensación Integral, Agente de Negociación y Agente de Colocación y distribución de FCI. 99% 99% Entidad Financiera 100% 100% Agentes de Administración de Productos de Fondos Comunes deInversión

Los totales del activo, pasivo, patrimonio neto y resultados de Banco CMF S.A. y de cada una de sus subsidiarias al 30 de septiembre 2021 y 31 de diciembre de 2020, se exponen a continuación:

Al 30/09/2021 Activo Pasivo Patrimonio Neto atribuible a los propietarios de la controladora Patrimonio Neto atribuible a participacione s no controladoras	Banco CMF Metrocorp Valores Eurobanco CMF Asset Eliminaciones Consolidado
	32.972.455 2.259.318 23.608.433 231.598 (4.670.526) 54.401.278 (22.737.337) (1.660.626) (20.627.749) (32.413) 927.760 (44.130.365) 10.235.118 592.704 2.950.877 199.185 (83.742.766) 10.235.118 - 5.988 29.807 - - 35.795

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

(Cifras expresadas en miles de pesos)

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

Al 30/09/2021	Banco CMF	Metrocorp Valores	Metrocorp Valores	Eurobanco	Eurobanco	CMF Asset	Eliminaciones	Eliminaciones	Consolidado	Consolidado
Resultado neto del
período	340.477	362.016		44.884		62.977		(465.808)		344.546
Total Otro
Resultado Integral	(488.305)		-	(493.238)		-		488.305		(493.238)
Resultado Integral
Total atribuible a
los propietarios de
la controladora	(147.828)	358.396		(443.870)		62.977		22.497		(147.828)
Resultado Integral
Total atribuible a
las participaciones
no controladoras	-	3.620		(4.484)		-		-		(864)
Al 31/12/2020		Banco CMF		Metrocorp Valores	Eurobanco		CMF Asset	Eliminaciones		Consolidado
Activo		39.207.046		6.281.188	31.617.104		151.670		(5.414.402)	71.842.606
Pasivo	(28.824.096)			(5.715.814)	(28.188.065)		(15.463)		1.323.726	(61.419.712)
Patrimonio Neto atribuible a
los propietarios de la
controladora		10.382.950		559.722		3.394.747	136.207		(4.090.676)	10.382.950
Patrimonio Neto atribuible a
participaciones no
controladoras		-		5.652		34.292		-	-	39.944
Resultado neto del ejercicio		2.513.895		429.619		68.758	39.255		(532.647)	2.518.880
Total Otro Resultado Integral		103.287		-		104.330		-	(103.287)	104.330
Resultado Integral Total
atribuible a los propietarios de
la controladora		2.617.182		425.321		171.357	39.255		(635.934)	2.617.181
Resultado Integral Total
atribuible a las
participaciones no
controladoras		-		4.298		1.731		-	-	6.029

La Gerencia de la Entidad considera que no existen otras sociedades, ni entidades estructuradas que deban ser incluidas en los estados financieros al 30 de septiembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

(Cifras expresadas en miles de pesos)

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

Los presentes estados financieros intermedios consolidados condensados exponen cifras expresadas en miles de pesos argentinos y se redondean al monto en miles de pesos más cercano, excepto cuando se indica lo contrario.

Presentación del Estado de Situación Financiera Consolidado

La Entidad presenta su Estado de Situación Financiera Consolidado en orden de liquidez, conforme al modelo establecido en la Comunicación “A” 6324 del BCRA. El análisis referido al recupero de los activos y la cancelación de los pasivos dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de reporte y más de 12 meses después de la fecha de reporte se presenta en la nota 11.

Los activos financieros y los pasivos financieros generalmente se informan en cifras brutas en el Estado de Situación Financiera Consolidado. Sólo se compensan y se reportan netos cuando se tiene el derecho legal e incondicional de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Cabe mencionar también que los presentes estados financieros intermedios consolidados condensados fueron preparados sobre la base de importes históricos, excepto para los activos expuestos en la nota 19. como valuados a valor razonable, tomando en consideración lo mencionado en la sección “Unidad de medida” de la presente nota.

Información comparativa

El Estado de Situación Financiera consolidado condensado al 30 de septiembre de 2021 se presenta en forma comparativa con los datos al cierre del ejercicio precedente, mientras que los estados de resultados y de otros resultados integrales, por los períodos de tres y nueve meses finalizados al 30 de septiembre de 2021, y los estados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado en dicha fecha, se presentan en forma comparativa con datos de los mismos períodos del ejercicio precedente.

Las cifras correspondientes a la información comparativa han sido reexpresadas para considerar los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda y, como resultado, están expresadas en la unidad de medida corriente al final del período sobre el cual se informa (ver acápite “Unidad de medida” a continuación).

Unidad de medida

Los presentes estados financieros consolidados al 30 de septiembre de 2021 han sido ajustados para que queden expresados en moneda de poder adquisitivo de esa fecha, tal como establece la NIC 29 y considerando, adicionalmente, las normas particulares del BCRA establecidas por las Comunicaciones “A” 6651, 6849, modificatorias y complementarias, que establecieron la obligatoriedad respecto a la aplicación de dicho método a partir de los estados financieros de ejercicios que se inicien el 1° de enero de 2020 inclusive y definieron como fecha de transición el 31 de diciembre de 2018.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

(Cifras expresadas en miles de pesos)

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

Las NIIF requieren reexpresar a moneda homogénea los estados financieros de una entidad cuya moneda funcional sea la de una economía hiperinflacionaria. Para lograr uniformidad en la identificación de un entorno económico de esa naturaleza, la NIC 29 establece (i) ciertos indicadores cualitativos, no excluyentes, consistentes en analizar el comportamiento de la población, los precios, la tasas de interés y los salarios ante la evolución de los índices de precios y la pérdida de poder adquisitivo de la moneda, y (ii) como una característica cuantitativa, que es la condición mayormente considerada en la práctica, comprobar si la tasa acumulada de inflación en tres años se aproxima o sobrepasa el 100%. Debido a diversos factores macroeconómicos, la inflación trienal se ubicó por encima de ese guarismo, a la vez que las metas del gobierno nacional, y otras proyecciones disponibles, indican que esta tendencia no se revertirá en el corto plazo.

Dicha reexpresión debe efectuarse como si la economía hubiera sido siempre hiperinflacionaria, utilizando un índice general de precios que refleje los cambios en el poder adquisitivo de la moneda. Para efectuar esa reexpresión se utiliza una serie de índices elaborada y publicada mensualmente por la FACPCE, que combina el índice de precios al consumidor (IPC) nacional publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) a partir de enero de 2017 (mes base: diciembre de 2016) con el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el INDEC hasta esa fecha, computando para los meses de noviembre y diciembre de 2015, para los cuales el INDEC no ha difundido información sobre la variación en el IPIM, la variación en el IPC de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Considerando el mencionado índice, la inflación por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 y 2020 fue de 36,96% y 22,29%, respectivamente, y por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 fue de 36,14%.

A continuación, se incluye una descripción de los principales impactos de la utilización de la NIC 29 y del proceso de reexpresión de los estados financieros establecido por la Comunicación “A” 6849, modificatorías y complementarias del BCRA:

a) Descripción de los principales aspectos del proceso de reexpresión del estado de situación financiera:

i. Las partidas monetarias (aquellas con un valor nominal fijo en moneda local) no se reexpresan, dado que ya se encuentran expresadas en la unidad de medida corriente al cierre del ejercicio sobre el que se informa. En un período inflacionario, mantener activos monetarios genera pérdida de poder adquisitivo y mantener pasivos monetarios genera ganancia de poder adquisitivo, siempre que tales partidas no se encuentren sujetas a un mecanismo de ajuste que compense en alguna medida esos efectos. La ganancia o pérdida monetaria neta se incluye en el resultado del período por el que se informa.
ii. Los activos y pasivos sujetos a ajustes en función a acuerdos específicos, se ajustan en función a tales acuerdos.
iii. Las partidas no monetarias medidas a sus valores corrientes al final del ejercicio sobre el que se informa, no se reexpresan a efectos de su presentación en el estado de situación financiera, pero el proceso de ajuste debe completarse para determinar en términos de unidad de medida homogénea los resultados producidos por la tenencia de esas partidas no monetarias.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

iv. Las partidas no monetarias medidas a costo histórico o a un valor corriente de una fecha anterior a la de cierre del ejercicio sobre el cual se informa son reexpresados por coeficientes que reflejen la variación ocurrida en el nivel general de precios desde la fecha de adquisición o revaluación hasta la fecha de cierre, procediendo luego a comparar los importes reexpresados de esos activos con los correspondientes valores recuperables. Los cargos al resultado del período por depreciación de las propiedades, plantas y equipos y por amortización de activos intangibles, así como cualquier otro consumo de activos no monetarios se determinan sobre la base de los nuevos importes reexpresados.
v. Cuando proceda la activación de costos financieros en los activos no monetarios, no se capitaliza la porción de esos costos que compensan al acreedor de los efectos de la inflación.
vi. La reexpresión de los activos no monetarios en los términos de una unidad de medida corriente al final del ejercicio sobre el que se informa sin un ajuste equivalente para propósitos fiscales, da lugar a una diferencia temporaria gravable y al reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido cuya contrapartida se reconoce en el resultado del ejercicio. Cuando además de la reexpresión, existe una revaluación de activos no monetarios, el impuesto diferido que se corresponde con la reexpresión se reconoce en el resultado del ejercicio, y el impuesto diferido que se corresponde con la revaluación (exceso del valor revaluado sobre el reexpresado) se reconoce en el otro resultado integral.

b) Descripción de los principales aspectos del proceso de reexpresión del estado de resultados y de otros resultados integrales:

i. Los gastos e ingresos se reexpresan desde la fecha de su registración contable, salvo aquellas partidas del resultado que reflejan o incluyen en su determinación el consumo de activos medidos en moneda de poder adquisitivo de una fecha anterior a la de registración del consumo, las que se reexpresan tomando como base la fecha de origen del activo con el que está relacionada la partida; y salvo también aquellos resultados que surgen de comparar dos mediciones expresadas en moneda de poder adquisitivo de diferentes fechas, para los cuales se requiere identificar los importes comparados, reexpresarlos por separado, y volver a efectuar la comparación, pero con los importes ya reexpresados.
ii. El resultado de la posición monetaria se clasificará en función de la partida que le dio origen, y se presenta en una línea separada reflejando el efecto de la inflación sobre las partidas monetarias.
c) Descripción de los principales aspectos del proceso de reexpresión del estado de cambios en el patrimonio:
(i) A la fecha de transición (31 de diciembre de 2018), la Entidad ha aplicado los siguientes procedimientos:
- (a) Los componentes del patrimonio, excepto los indicados en los puntos siguientes, se reexpresaron desde la fecha en que fueron suscriptos o integrados, de acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 6849 para cada partida en particular.
- (b) Las ganancias reservadas, incluyendo la reserva por aplicación por primera vez de la NIIF, se mantuvieron a la fecha de transición a su valor nominal (importe legal sin reexpresar).

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

(c) Los saldos de otros resultados integrales acumulados fueron recalculados en términos reales a la fecha de transición.
(d) Los resultados no asignados reexpresados se determinaron por diferencia entre el activo neto reexpresado a la fecha de transición y el resto de los componentes del patrimonio inicial reexpresados como se indica en los apartados precedentes.
(ii) Luego de la reexpresión a la fecha de transición indicada en (i) precedente, todos los componentes del patrimonio se reexpresan aplicando el índice general de precios desde el principio del ejercicio y cada variación de esos componentes se reexpresa desde la fecha de aportación o desde el momento en que la misma se produjo por cualquier otra vía.

d) Descripción de los principales aspectos del proceso de reexpresión del estado de flujo de efectivo:

(i) Todas las partidas se reexpresan en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa.
(ii) El resultado monetario sobre los componentes del efectivo y equivalentes se presenta en el estado de flujo de efectivo, luego de las actividades operativas, de inversión y de financiación, en un renglón separado e independiente de ellas, bajo el título “Efecto del Resultado Monetario de Efectivo y Equivalentes”.

Nuevos pronunciamientos

A. Adopción de nuevas NIIF:

De acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 6114 del BCRA, a medida que se aprueben nuevas NIIF, haya modificaciones o derogación de las vigentes y, una vez que estos cambios sean adoptados a través de Circulares de Adopción de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), el BCRA se expedirá acerca de su aprobación para las entidades financieras. Con carácter general, no se admitirá la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que en oportunidad de adoptarse, se admita específicamente.

Las normas e interpretaciones emitidas pero no efectivas a la fecha de emisión de los presentes estados financieros se exponen a continuación. La Entidad adoptará estas normas, si fueran aplicables, cuando las mismas sean efectivas:

Modificaciones a la NIC 1: clasificación de pasivos corrientes y no corrientes

El IASB publicó enmiendas a los párrafos 69 y 76 de la NIC 1 para especificar los requisitos para clasificar los pasivos en corrientes y no corrientes. Dichas enmiendas aclaran cuestiones relacionadas con el derecho a diferir el vencimiento de los pasivos y sobre clasificación de los derivados implícitos. Asimismo, aclara que en los casos en que una opción de conversión se clasifique como un pasivo o parte de un pasivo, la transferencia de instrumentos de patrimonio constituiría la liquidación del pasivo con el fin de clasificarlo como corriente o no corriente. La vigencia de estas enmiendas corresponde a ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2022. La Entidad no se espera que tenga impactos significativos en los estados financieros.

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2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

Modificaciones a la NIIF 3 – Referencia al Marco Conceptual

Las modificaciones están dirigidas a reemplazar las referencias a la versión anterior del Marco Conceptual del IASB por las referencias a la actual versión del mismo emitido en el mes de marzo de 2018, sin que esto implique cambios significativos de sus requerimientos. Las modificaciones agregan una excepción al principio de reconocimiento de la NIIF 3 para evitar el problema de las potenciales ganancias o pérdidas del “día 2” que surgen por pasivos o pasivos contingentes que podrían estar dentro del alcance de la NIC 37 “Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes” o de la CINIIF 21 “Gravámenes” si se incurren separadamente. La excepción requiere que las entidades apliquen el criterio de la NIC 37 o CINIIF 21, en vez del Marco Conceptual para determinar si existe una obligación presente a la fecha de adquisición. Adicionalmente, se adiciona un nuevo párrafo a la NIIF 3, que clarifica que un activo contingente no califica para el reconocimiento a la fecha de adquisición. Esta norma es efectiva a partir del 1 de enero de 2022. La Entidad no espera que tenga impacto significativo en sus estados financieros.

Modificaciones a la NIC 16 – “Propiedad, planta y equipo” (PPE):

Ingresos antes del uso previsto. La modificación prohíbe que una entidad deduzca del costo de un ítem de PPE, cualquier ingreso recibido de la venta de esos ítems realizados mientras se produce la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la gerencia. La Entidad reconoce los ingresos por venta de esos ítems y los costos de producirlos en resultados. Esta norma es efectiva a partir del 1 de enero de 2022. La Entidad no espera que tenga impacto significativo en sus estados financieros.

Modificaciones a la NIC 37 – Contratos de carácter onerosos – Costos de cumplimiento de un contrato:

El IASB emitió modificaciones a la NIC 37 que especifica que costos una entidad debe incluir cuando evalúa si un contrato es oneroso o genera pérdidas. Esta enmienda aplica un “enfoque directo de costos”. Los costos directos relacionados con un contrato de provisión de bienes o servicios, incluyen tanto costos incrementales como una alocación de costos directos relacionados con las actividades de los contratos. El impacto de estas modificaciones en las entidades que previamente aplicaron el enfoque de costo incremental es que verán incrementar sus provisiones para reflejar la inclusión de los costos relacionados directamente con las actividades del contrato, mientras que las entidades que previamente reconocieron pérdidas por provisiones en los contratos utilizando la guía de la NIC 11 “Contratos de Construcción” (no vigente) deberán excluir la alocación de los costos indirectos de sus provisiones. Esta norma es efectiva a partir del 1 de enero de 2022. La Entidad no espera que tenga impacto significativo en sus estados financieros.

Ciclo anual de mejoras (2018-2020):

A continuación se expone un resumen de las modificaciones que surgen del ciclo anual de mejoras (2018-2020):

NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” – Una subsidiaria como adoptante por primera vez: la modificación permite que una subsidiaria que elija aplicar el párrafo D16(a) de la NIIF 1 para medir las diferencias de conversión acumuladas utilizando los importes informados por la controlante, se base en la fecha de transición a NIIF de la controlante. Esta modificación es aplicable también para asociadas y acuerdos conjuntos que elijan aplicar el párrafo D16(a) de la NIIF 1.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

Esta modificación es aplicable a partir del 1 de enero de 2022. La Entidad no espera que tenga impacto significativo en sus estados financieros.

NIIF 9 “Instrumentos financieros” – Honorarios incluidos en la prueba del “10 por ciento” para la baja en cuenta de los pasivos financieros: la modificación clarifica que los honorarios que la entidad incluye cuando evalúa si los términos de un pasivo financiero nuevo o modificado son substancialmente diferentes de los términos del pasivo financiero original. Estos honorarios solo incluyen aquellos pagados o recibidos entre el prestatario y el prestamista, incluyendo los honorarios pagados o recibidos a nombre del prestatario o del prestamista. La Entidad no espera que tenga impacto significativo en sus estados financieros.

Modificación a la NIC 1 y Declaración de práctica 2 de las NIIF – Revelaciones de políticas contables:

Estas modificaciones requieren que una entidad revele sus políticas contables materiales en vez de sus políticas contables significativas. Adicionalmente dentro de las modificaciones fueron incluidas explicaciones de cómo una entidad puede identificar una política contable material junto con ejemplos de cuando una política contable puede ser material. Para ello, se ha desarrollado una guía con explicaciones y ejemplos denominada “los cuatro pasos del proceso de materialidad” descripto en la Declaración de práctica 2. Esta norma es efectiva a partir del 1 de enero de 2023. La Entidad no espera que tenga un impacto significativo en los Estados financieros.

Modificación a la NIC 8 “Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores” – Definición de estimaciones contables:

Estas modificaciones clarifican la distinción entre cambios en estimaciones contables y cambios en políticas contables y corrección de errores. También clarifican cómo una entidad utiliza técnicas de valuación y datos de entrada para desarrollar estimaciones contables. La modificación a esta norma clarifica que el efecto en una estimación contable por un cambio en un dato de entrada o un cambio en una técnica de valuación son cambios de estimaciones contables si ellas no surgen de la corrección de un error del período anterior. La definición anterior de cambios en las estimaciones contables especificaba que estos cambios podían resultar de nueva información o nuevos desarrollos. Por lo tanto, esos cambios no son correcciones de errores. Esta norma es efectiva a partir del 1 de enero de 2023. La Entidad no espera que tenga un impacto significativo en los Estados financieros.

B. Modificaciones al Marco de información contable establecido por el BCRA:

Deterioro de activos financieros según sección 5.5. de la NIIF 9 (Comunicaciones “A” 6778, 6847, 6938, 7181 y modificatorias y complementarias):

A partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2022 se deberá comenzar a utilizar la metodología de pérdida crediticia esperada, según la mencionada sección 5.5. de la NIIF 9 para la determinación de deterioro de activos financieros, con excepción de las financiaciones al sector público. Adicionalmente, se admite optativamente la utilización de una metodología de prorrateo del impacto negativo que produzca el comienzo del cálculo de deterioro conforme a la mencionada sección 5.5. de la NIIF 9, que deberá realizarse en 5 años. La Entidad espera que el impacto de esta modificación pueda ser significativo para sus estados financieros.

MARCOS PRIETO Gerente General

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3. OPERACIONES DE PASE

En el curso normal de sus negocios, la Entidad concerta operaciones de pase. De acuerdo con la NIIF 9, las especies involucradas en pases activos que fueron recibidas de terceras partes, respectivamente, no cumplen con los requisitos para su reconocimiento ni para su baja en cuenta, respectivamente.

Al 30 de septiembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020, la Entidad y sus subsidiarias no mantenían concertadas operaciones de pases pasivos.

Al 30 de septiembre de 2021 y al 31 de diciembre de 2020, la Entidad y sus subsidiarias mantienen concertadas operaciones de pases activos de Títulos Públicos y Titulos Privados por 4.110.390 y 12.556.200 respectivamente, cuyos vencimientos se producirán el día inmediato hábil siguiente en cada período/ejercicio. Adicionalmente, a las mismas fechas, las especies recibidas que garantizan las operaciones de pases activos ascienden a 4.723.767 y 13.207.881. Los activos en garantía recibidos se encuentran registrados en partidas fuera de balance.

Los resultados positivos generados por la Entidad y sus subsidiarias como consecuencia de sus operaciones de pases activos durante el período finalizado el 30 de septiembre de 2021 y 2020 reexpresado, ascienden a 373.658 y 349.948 respectivamente, y se encuentran imputados en el rubro “Ingresos por intereses”. Asimismo, los resultados negativos generados por la Entidad y sus subsidiarias como consecuencia de sus operaciones de pases pasivos concertadas durante el período finalizado 30 de septiembre de 2021 y 2020 reexpresado, ascienden a 2.313 y 8.244, respectivamente, y se encuentran imputados en el rubro “Egresos por intereses”.

4. ACTIVOS FINANCIEROS ENTREGADOS EN GARANTÍA Y BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 30 de septiembre 2021 y 31 de diciembre de 2020, la Entidad y sus subsidiarias entregaron como garantía los activos financieros que se detallan a continuación:

Descripción	Valor en libros
	30/09/2021 31/12/2020
Banco CMF S.A. Por operatoria con BCRA Por operatoria con MAE Por operatoria con ROFEX Metrocorp Valores S.A. Por operatoria con ROFEX Por operatoria con Bolsas y Mercados Argentinos S.A. Por operatoria con MAE Total	719.590 516.636 246.997 515.889 1.284 1.464 247 156 3.248 7.249 1.469 - 972.835 1.041.394

Respecto a la operatoria con el Mercado a Término de Rosario S.A. (ROFEX), la Entidad mantiene un saldo de 1.283 en la cuenta comitente Nro. 33.976 constituido como garantía inicial para poder operar en ese mercado. Asimismo, su subsidiaria Metrocorp Valores S.A., mantiene un saldo de 247 en la cuenta comitente Nro. 16.170. Dicha garantía fue constituida como garantía inicial poder operar en ese mercado y para futuras operaciones.

Adicionalmente, al 30 de septiembre de 2021 en el rubro “Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados”, se encuentran depositados en la cuenta comitente Nro. 33.976 que Banco CMF S.A. mantiene abierta en el Mercado a Término de Rosario S.A. (ROFEX), LT Rep.Arg a Descuento Vto. 31/12/2021 $ CG (S31D1) por 136.350 constituidos en garantía de las operaciones de futuro de moneda extranjera concertados en dicho mercado, que se encuentran vigentes a la fecha de cierre del período.

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4. ACTIVOS FINANCIEROS ENTREGADOS EN GARANTÍA Y BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA (Cont.)

Al 30 de septiembre de 2021, la Entidad mantiene depositados en su cuenta Nro. 273 en el MAE, un saldo de 9.874 en garantía de las operaciones de concertadas para la operatoria MAE Garantizado que se encuentran vigentes a la fecha de cierre del período, rueda de negociación CPC1 y garantizando Futuros de Cambio con Contraparte Central MAE concertadas en la rueda de negociacion CPC2 un saldo de 237.124, conformado por 9.874 en dólares y por LT Rep.Arg a Descuento Vto. 31/12/2021 $ CG (S31D1) por 227.250.

Adicionalmente, al 30 de septiembre de 2021, su subsidiaria Metrocorp Valores S.A., mantiene depositados en la cuenta 9080, Comitente 2001, que la Sociedad tiene abierta en Caja de Valores S.A., US Treasury Bill ZCP Vto. 02/11/2021 por 115.520 y Bono República Argentina USD Step Up 2030 (AL30) por 129.828 en garantías de cauciones tomadoras concertadas con BYMA (Bolsas y Mercados Argentinos S.A.), que se encuentran vigentes al cierre del período.

Asimismo al 30 de septiembre de 2021, su subsidiaria Metrocorp Valores S.A., en virtud de lo dispuesto en el art. 45 de la Ley N° 26.831 y su reglamentación complementaria establecida en las Normas CNV (NT 2013 y mod.), mantiene depositados en BYMA por 3.248, como aporte para la constitución del CNV Fondo de Garantía II.

Al 30 de septiembre de 2021, su subsidiaria Metrocorp Valores S.A., mantiene depositados en su cuenta Nro. 14 en el MAE un saldo de 1.469 garantizando Futuros de Cambio con Contraparte Central MAE concertadas en la rueda de negociacion CPC2.

La Gerencia de la Entidad estima que no se producirán pérdidas por las restricciones sobre los activos mencionados precedentemente.

5. CORRECCIÓN DE VALOR POR PÉRDIDA – PREVISIONES POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD

DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES

La evolución de las previsiones por producto de préstamos y otras financiaciones se expone en el Anexo R de los presentes estados financieros consolidados.

A continuación se expone la composición del cargo por incobrabilidad neto generado por préstamos y otras financiaciones:

nanciaciones:
Cargo por incobrabilidad Previsiones desafectadas y créditos recuperados (Otros ingresos operativos) Cargo por incobrabilidad generado por préstamos y otras financiaciones, neto de recuperos	Acumulado al 30/09/2021 Trimestre finalizado el 30/09/2021 Acumulado al 30/09/2020 Trimestre finalizado al 30/09/2020
	189.780 123.775 597.704 133.316 (128.545) (116.512) (34.358) (3.704) 61.235 7.263 563.346 129.612

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6. OPERACIONES CONTINGENTES

Para satisfacer necesidades financieras específicas de los clientes, la política crediticia de la Entidad y sus subsidiarias también incluye, entre otros, el otorgamiento de garantías, fianzas, avales, cartas de crédito y créditos documentarios. A pesar de que estas operaciones no son reconocidas en el Estado de Situación Financiera, debido a que implican una responsabilidad eventual para la Entidad y sus subsidiarias, exponen a la misma a riesgos crediticios adicionales a los reconocidos en el Estado de Situación Financiera y son, por lo tanto, parte integrante del riesgo total de la Entidad y sus subsidiarias.

Al 30 de septiembre 2021 y 31 de diciembre de 2020, la Entidad mantienen las siguientes operaciones contingentes:

Garantías otorgadas Responsabilidades por operaciones de comercio exterior – Cartas de Crédito Total	30/09/2021 31/12/2020
	1.115.303 2.334.722 1.640.006 949.001 2.755.309 3.283.723

Dichas facilidades de crédito son inicialmente reconocidas, en su parte correspondiente, al valor razonable en el rubro “Otros pasivos financieros”. Los riesgos relacionados con las operaciones contingentes mencionadas precedentemente se encuentran valuados y controlados en el marco de la política de riesgos de crédito de la Entidad y sus subsidiarias que se menciona en la Nota 32.

7. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

La Entidad y sus subsidiarias celebran operaciones de derivados para fines de negociación.

Al inicio, los derivados a menudo implican solo un intercambio mutuo de promesas con poca o ninguna inversión. Sin embargo, estos instrumentos con frecuencia implican un alto grado de apalancamiento y son muy volátiles. Un movimiento relativamente pequeño en el valor del activo subyacente, podría tener un impacto significativo en los resultados. Asimismo, los derivados extrabursátiles pueden exponer a la Entidad y sus subsidiarias a los riesgos asociados con la ausencia de un mercado de intercambio en el que cerrar una posición abierta. La exposición de la Entidad y sus subsidiarias por contratos de derivados se monitorea regularmente como parte de su marco general de riesgo. La información sobre los objetivos y las políticas de gestión del riesgo de crédito de ellos, se incluyen en la nota 32.

El siguiente cuadro muestra los valores nocionales de estos instrumentos, expresados en miles, en la moneda de origen. Los valores nocionales indican el volumen de transacciones pendientes al final de los doce meses o año, según corresponda y no son indicativos ya sea del riesgo de mercado o del riesgo de crédito y se contabilizan como una partidas fuera de balance. Adicionalmente se muestran como valores razonables el valor en pesos del subyacente involucrado (Dólar). En el Estado de Situación Financiera en “Instrumentos derivados” se reflejan los montos pendientes de liquidación de las cifras adeudadas producto de la liquidación de los respectivos instrumentos financieros derivados. Las variaciones en los valores razonables se imputaron a resultados, cuya apertura se expone en la nota 18.

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7. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS (Cont.)

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----- Start of picture text -----

30/09/2021 31/12/2020
Instrumentos financieros derivados Activos (cifras Valor Valor Valor Valor
en miles) nocional nocional nocional razonable
Compras a término de moneda extranjera sin entrega del
subyacente – MAE 16.370 1.616.292 15.100 1.740.172
Compras a término de moneda extranjera sin entrega del
subyacente – Privadas 500 49.368 200 23.049
Compras a término de moneda extranjera sin entrega del
subyacente – ROFEX 1.600 157.976 100 11.525
Venta a término de moneda extranjera sin entrega del
subyacente – MAE (6.500) (641.778) (14.900) (1.717.124)
Venta a término de moneda extranjera sin entrega del
subyacente – Privadas (9.320) (920.210) (400) (46.097)
Venta a término de moneda extranjera sin entrega del
subyacente –ROFEX (650) (64.178) (7.100) (818.228)
Total Neto derivados 2.000 197.470 (7.000) (806.703)
----- End of picture text -----

Los Forwards y Futuros son acuerdos contractuales para comprar o vender un instrumento financiero específico, en el caso de la Entidad y sus subsidiarias, a un precio específico y una fecha estipulada futura. Los contratos de forwards son contratos personalizados negociados en un mercado extrabursátil (over- the – counter). Los contratos de futuros, en cambio, corresponden a transacciones por montos estandarizados, ejecutadas en un mercado regulado y con contraparte central (garantizados). Tanto la Entidad como sus subsidiarias, en general, están sujetos a requisitos diarios de margen de efectivo y garantías para las operaciones cursadas a través del Mercado Abierto Electrónico (MAE) y Mercado a término de Rosario (ROFEX). Las principales diferencias de los contratos de forward y futuros en los riesgos asociados con estos tipos de contratos son el riesgo de crédito y el riesgo de liquidez. En los contratos de forward existe riesgo de contraparte, la Entidad tiene exposición crediticia a las contrapartes de los contratos cursados en forma privados y los cursados por el MAE. El riesgo de crédito relacionado con los contratos de futuros se considera más bajo porque los requisitos de margen de efectivo y garantías ayudan a garantizar que estos contratos siempre sean respetados. Adicionalmente, los contratos de forwards cursados por el MAE integran diferencias de precios diarias. Finalmente los contratos privados se consideran tienen un mayor riesgo de liquidez, exponen a la Entidad a riesgo de mercado, pero se encuentran sujeto a riesgo de crédito tanto de la Entidad como de sus subsidiarias.

Los derivados mantenidos por la Entidad son Futuros o Forwards operados en MAE y/o ROFEX y se relacionan generalmente con coberturas naturales de posiciones de pasivos con líneas financieras del exterior y organismos internaciones. La Entidad no utiliza contabilidad de cobertura dado que las operaciones en mercados locales no proveen de plazos que sean coincidentes con las necesidades de la Entidad. Adicionalmente la Entidad y sus subsidiarias mantienen posiciones relacionadas con productos que brindan a sus clientes. La Entidad y sus subsidiarias sólo operan con derivados de moneda a término sin entrega del subyacente, dentro de sus límites internos y regulatorios.

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8. PARTES RELACIONADAS

Parte relacionada es toda persona o entidad que está relacionada con la Entidad:

Ejerce control o control conjunto sobre la Entidad;
Ejerce influencia significativa sobre la Entidad;
Es un miembro del personal clave de la gerencia de la Entidad o de la controladora de la Entidad;
- Miembros del mismo grupo;
Una entidad es una asociada o un negocio conjunto de la otra entidad (o una asociada o control conjunto de un miembro de un grupo del que la otra entidad es miembro).

Personal clave de la Gerencia son aquellas personas que tienen autoridad para comprometer a las subsidiarias, con responsabilidad para planificar, dirigir y controlar sus actividades, directa o indirectamente. La Entidad considera a los miembros del Directorio, la Alta Gerencia y la Gerencia como personal clave a efectos de la NIC 24.

Al 30 de septiembre 2021 y 31 de diciembre de 2020 existían operaciones con las partes relacionadas según el siguiente detalle:

Préstamos Documentos Adelantos Otros préstamos Garantías Otorgadas Depósitos	Saldo al 30/09/2021 Saldo al 31/12/2020
	919.349 994.504 360.238 574.637 63.799 419.182 494.812 - 500 685 982.669 4.162.190

Al 30 de septiembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020, los préstamos a empleados, incluyendo los otorgados a gerentes, ascienden a 2.892 y 1.305, respectivamente.

Los préstamos y depósitos con partes relacionadas se realizan de acuerdo con las condiciones de mercado para otros clientes.

El Grupo no mantiene préstamos otorgados a Directores y otro personal clave de la Gerencia garantizados con acciones.

La remuneración del personal clave de la Gerencia, correspondiente a sueldos y gratificaciones asciende a 178.248 y 195.073 al 30 de septiembre de 2021 y 2020, respectivamente. Cabe mencionar que no existen otros beneficios para el personal clave de la Gerencia.

Por otra parte, de acuerdo con lo requerido por la Ley N° 19.550, al 30 de septiemnre de 2021 y 31 de diciembre de 2020, los saldos patrimoniales correspondientes a las operaciones efectuadas por la Entidad con las sociedades del Art. 33 de la mencionada Ley son los siguientes:

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8. PARTES RELACIONADAS (Cont.)

Activo - Préstamos y otras financiaciones Metrocorp Valores S.A. Activo – Otros activos financieros Metrocorp Valores S.A. Activo – Instrumentos derivados Metrocorp Valores S.A. Pasivo – Depósitos CMF Asset Management S.A.U. Metrocorp Valores S.A. Pasivo – Instrumentos derivados Metrocorp Valores S.A.	30/09/2021 504.398 268.376 47.850 16.298 262.647 60.490	31/12/2020
		419.182 - - 3.954 303.901 -

Adicionalmente, los resultados por los períodos finalizados el 30 de septiembre de 2021 y 2020 correspondiente a las operaciones efectuadas por la Entidad con estas sociedades son los siguientes:

Resultados – Ingresos por Intereses Metrocorp Valores S.A. CMF Asset Management S.A.U. Resultados – Diferencia de cotización de moneda extranjera Metrocorp Valores S.A. Resultados – Otros Ingresos Operativos Metrocorp Valores S.A. CMF Asset Management S.A.U.	30/09/2021 9.800 - (30.141) 1.054 1.179	30/09/2020
		35.483 4.711 24.381 1.407 1.470

En lo que respecta a las partidas fuera de balance, los saldos corresponden a operaciones efectuadas con Metrocorp Valores S.A. al 30 de septiembre de 2021 y 31 de diciembre 2020, las mismas ascendieron a 1.383.607 y 1.308, respectivamente.

9. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

El rubro esta compuesto por los bienes tangibles de propiedad, planta y equipo de la Entidad, utilizados en su actividad específica.

Los movimientos de estos bienes al 30 de septiembre 2021 y 31 de diciembre de 2020 se encuentran expuestos en el Anexo F “Movimiento de propiedad, planta y equipo”.

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10. BENEFICIOS A EMPLEADOS

El siguiente cuadro resume los componentes del gasto neto por beneficios a los empleados, reconocidos en el Estado de Resultados:

Beneficios a corto plazo

Remuneraciones, Sueldo Anual Complementario y cargas sociales Provisión vacaciones Indemnizaciones y Gratificaciones y otros servicios al personal	Acumulado 30/09/2021 913.597 (23.491) 13.383 903.489	Trimestre finalizado 30/09/2021 305.381 (17.757) 5.700 293.324	Acumulado 30/09/2020 852.278 2.186 13.866 868.330	Trimestre finalizado 30/09/2020
				284.283 (946) 4.101 287.438

11. ANÁLISIS DE ACTIVOS FINANCIEROS A RECUPERAR Y DE PASIVOS FINANCIEROS A

CANCELAR

Los siguientes cuadros muestran un análisis de los saldos de activos financieros y pasivos financieros que se esperan recuperar y cancelar al 30 de septiembre 2021 y 31 de diciembre de 2020 .

Concepto ACTIVO Efectivo y Depósitos en Bancos Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Instrumentos derivados Operaciones de pases Otros activos Financieros Préstamos y Otras Financiaciones Otros Títulos de Deuda Activos Financieros entregados en garantías Inversiones en Instrumentos de Patrimonio TOTAL	Sin vencimiento 17.601.789 - - - - 6.946 - 972.835 101.371	Caída de Activos y Pasivos al 30/09/2021
		Hasta 1 mes De 1 hasta 3 meses De 3 hasta 6 meses De 6 hasta 12 meses Más de 12 meses Total
		- - - - - 17.601.789 - 2.801.052 - - 1.105.105 3.906.157 64.657 - - - - 64.657 4.110.390 - - - - 4.110.390 1.092.753 - - - - 1.092.753 7.928.718 2.740.601 1.015.444 641.632 1.957.256 14.290.597 8.689.907 518.107 - - 865.299 10.073.313 - - - - - 972.835 - - - - - 101.371
	18.682.941	21.886.425 6.059.760 1.015.444 641.632 3.927.660 52.213.862

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11. ANÁLISIS DE ACTIVOS FINANCIEROS A RECUPERAR Y DE PASIVOS FINANCIEROS A CANCELAR (Cont.)

CANCELAR (Cont.)
Concepto PASIVO Depósitos Instrumentos derivados Otros Pasivos Financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras Instituciones financieras TOTAL	Caída de Activos y Pasivos al 30/09/2021
	Sin vencimiento Hasta 1 mes De 1 hasta 3 meses De 3 hasta 6 meses De 6 hasta 12 meses Más de 12 meses Total
	20.070.539 16.603.538 208.149 256.185 1.800.710 1.575.785 40.514.906 - 4.677 (65) 218 - - 4.830 - 1.801.742 23.777 2.136 - 36.562 1.864.217 - 93.292 - 373.133 1.875 363.345 831.645
	20.070.539 18.503.249 231.861 631.672 1.802.585 1.975.692 43.215.598

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Caída de Activos y Pasivos al 31/12/2020
De 1 De 3 De 6
Sin Hasta hasta 3 hasta 6 hasta 12 Más de
Concepto vencimiento 1 mes meses meses meses 12 meses Total
ACTIVO
Efectivo y Depósitos en Bancos 23.001.681 - - - - - 23.001.681
Títulos de deuda a valor razonable con
cambios en resultados - 881.497 326.124 3.480 340.862 2.124.883 3.676.846
Instrumentos derivados - 7.259 - - - - 7.259
Operaciones de pases - 12.556.200 - - - - 12.556.200
Otros activos Financieros - 3.646.431 - - - - 3.646.431
Préstamos y Otras Financiaciones 62.851 4.167.327 1.876.198 827.824 1.884.096 761.479 9.579.775
Otros Títulos de Deuda - 8.512.868 1.528.205 3.310.326 1.151.355 1.571.900 16.074.654
Activos Financieros entregados en
garantías 1.041.394 - - - - - 1.041.394
Inversiones en Instrumentos de
Patrimonio 33.703 - - - - - 33.703
TOTAL 24.139.629 29.771.582 3.730.527 4.141.630 3.376.313 4.458.262 69.617.943
PASIVO
Depósitos 21.860.541 19.223.220 2.068.157 49.999 629.846 3.175.965 47.007.728
Pasivos a valor razonables con
cambios en resultados - 116.375 - - - - 116.375
Otros Pasivos Financieros - 10.653.914 77 21.327 25.038 100.123 10.800.479
Financiaciones recibidas del BCRA y
otras Instituciones financieras - 2.657 433.535 2.567 544.696 862.765 1.846.220
Obligaciones negociables emitidas - - 89.944 - - - 89.944
TOTAL 21.860.541 29.996.166 2.591.713 73.893 1.199.580 4.138.853 59.860.746
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(Cifras expresadas en miles de pesos)

12. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS

Para fines de gestión la Gerencia de la Entidad y sus subsidiarias han determinado que posee un solo segmento relacionado al negocio de la actividad bancaria. En este sentido la Gerencia supervisa el resultado del segmento, con el fin de tomar decisiones sobre la asignación de recursos y la evaluación del rendimiento, el cual se mide de manera consistente con las ganancias o pérdidas de los estados financieros.

13. IMPUESTO A LAS GANANCIAS

a) Ajuste por inflación impositivo:

La Ley N° 27.430 de Reforma Fiscal, modificada por la Leyes 27.468 y 27.541, establece respecto del ajuste por inflación impositivo, con vigencia para ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2018, lo siguiente:

i. dicho ajuste resultará aplicable en el ejercicio fiscal en el cual se verifique un porcentaje de variación del índice de precios al consumidor nivel general con cobertura nacional (IPC) que supere el 100% en los treinta y seis meses anteriores al cierre del ejercicio que se liquida;
ii. respecto del primer, segundo y tercer ejercicio a partir del 1° de enero de 2018, el procedimiento será aplicable en caso que la variación de ese índice, calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios, supere un 55%, 30% y 15% para el primer, segundo y tercer año de aplicación, respectivamente;
iii. el efecto del ajuste por inflación impositivo positivo o negativo, según sea el caso, correspondiente al primer, segundo y tercer ejercicio iniciados a partir del 1° de enero de 2018, se imputa un tercio en ese período fiscal y los dos tercios restantes, en partes iguales, en los dos períodos fiscales inmediatos siguientes;
iv. el efecto del ajuste por inflación positivo o negativo correspondiente al primer y segundo ejercicio fiscal iniciados a partir del 1° de enero de 2019, debe imputarse un sexto al ejercicio fiscal en que se determine el ajuste y los cinco sextos restantes en los períodos fiscales inmediatos siguientes; y
v. para los ejercicios fiscales iniciados a partir del 1° de enero de 2021 se podrá deducir el 100% del ajuste en el año en el cual se determina.

Al 30 de septiembre de 2021, se cumplen los parámetros que establece la ley de impuesto a las ganancias para practicar el ajuste por inflación impositivo y en la registración del impuesto a las ganancias corriente y diferido se han incorporado los efectos que se desprenden de la aplicación de ese ajuste en los términos previstos en la ley.

b) Tasa corporativa del Impuesto a las Ganancias:

La Ley N° 27.630, promulgada con fecha 16 de junio de 2021 a través del Decreto N° 387/2021, estableció para los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2021 inclusive, un esquema de alícuotas escalonadas de 25%, 30% y 35% que se aplicarán progresivamente de acuerdo al nivel de ganancias netas imponibles acumuladas al cierre de cada ejercicio.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

13. IMPUESTO A LAS GANANCIAS (Cont.)

c) Los activos y pasivos por impuesto diferido en el Estado de Situación Financiera son los siguientes:

Activos por impuesto diferido: Otros activos Financieros Préstamos y otras financiaciones Provisiones de gastos Ajuste de valuación moneda Diferimiento del Ajuste por inflación impositivo Total activos diferidos (a) Pasivos por impuesto diferido: Títulos valores Otros activos financieros Ajuste de valuación moneda Propiedad, planta y equipo Total pasivos diferidos (b) (Pasivo) /Activo neto por impuesto diferido (a-b)	30/09/2021 - 167.693 7.560 - 250.955 426.208 5.004 - 3.699 573.008 581.711 (155.503)	31/12/2020
		3.147 205.414 1.609 (92) 243.805
		453.883
		8.520 1.302 6.535 242.972
		259.329 194.554

La evolución del Pasivo (Activo) neto por impuesto diferido al 30 de septiembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020 se resume del siguiente modo:

Activo / (Pasivo) por impuesto diferido al inicio del período / ejercicio Variación del impuesto diferido (Pasivo) / Activo por impuesto diferido al cierre del período / ejercicio	30/09/2021 194.554 (350.057) (155.503)	31/12/2020
		(59.364) 253.918 194.554

El cargo por impuesto a las ganancias que se muestra en el Estado de Resultados difiere del cargo por impuesto a las ganancias que resultaría si todas las ganancias hubieran sido gravadas a la tasa impositiva actual.

14. DIFERENCIA DE COTIZACIÓN

Conversión de cotización de los activos y pasivos en moneda extranjera Resultado por compra y venta a término de moneda extranjera Resultado por compra venta de divisas y moneda	Acumulado al 30/09/2021 Trimestre finalizado 30/09/2021 Acumulado al 30/09/2020 Trimestre finalizado 30/09/2020
	(21.000) 789 (18.528) (3.120) 273.700 103.404 74.885 42.469 219.244 62.837 228.420 81.893 471.944 167.030 284.777 121.242

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

15. OTROS INGRESOS OPERATIVOS

Comisiones por servicios Previsiones desafectadas y créditos recuperados Comisiones por inversión en Sociedades de Garantías Recíprocas Alquileres Resultado por otros créditos por intermediación financiera Alquiler de cajas de seguridad Intereses punitorios Por venta de propiedades de inversión y otros activos no financieros	Acumulado al 30/09/2021 Trimestre finalizado 30/09/2021 Acumulado al 30/09/2020 Trimestre finalizado 30/09/2020
	241.648 102.278 193.077 56.745 128.545 116.512 34.358 3.704 23.937 10.503 4.089 3.477 10.193 3.214 10.621 3.660 9.397 3.346 65.491 5.467 3.994 1.357 69 69 1.064 691 3.009 1.666 - - 13.123 (261)
	418.778 237.901 323.837 74.527

16. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

ASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Honorarios a Directores y Síndicos Otros honorarios Impuestos Servicios administrativos contratados Gastos de mantenimiento, conservación y reparaciones Electricidad y comunicaciones Seguros Servicios de seguridad Representación, viáticos y movilidad Papelería y útiles Propaganda y publicidad Alquileres Otros	Acumulado al 30/09/2021 Trimestre finalizado 30/09/2021 Acumulado al 30/09/2020 Trimestre finalizado 30/09/2021
	429.992 138.298 259.747 64.634 266.944 94.219 236.314 76.769 111.501 33.945 101.379 31.924 80.752 29.012 96.301 28.584 21.201 8.474 25.650 9.609 15.611 4.935 16.975 5.556 12.751 3.907 5.384 2.060 12.614 4.422 19.448 6.912 10.978 4.081 8.833 2.453 4.605 1.415 5.297 2.392 4.724 1.982 4.424 1.599 688 220 971 296 242.413 77.188 156.179 50.512 1.214.774 402.098 936.902 283.300

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

17. OTROS GASTOS OPERATIVOS

Impuesto sobre los ingresos brutos Aporte al Fondo de Garantía de los Depósitos Derechos de mercado Donaciones Cargos por contratos de carácter oneroso Cargo por otras previsiones Otros	Acumulado al 30/09/2021 Trimestre finalizado 30/09/2021 Acumulado al 30/09/2020 Trimestre finalizado 30/09/2020
	497.304 185.033 222.126 61.069 24.734 8.085 28.152 8.742 17.811 6.935 16.897 4.760 8.405 4.022 9.688 2.869 6.561 2.404 17.434 8.198 - - 172 (1.980) 98.999 38.964 46.907 7.342 653.814 245.443 341.376 91.000

18. INFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA SOBRE VALORES RAZONABLES Y CATEGORÍAS DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS

El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo liquidado, en condiciones de independencia mutua entre participantes del mercado principal (o más ventajoso) correctamente informados y dispuestos a ello en una transacción ordenada y corriente, a la fecha de medición en las condiciones actuales del mercado independientemente de si ese precio es directamente observable o estimado utilizando una técnica de valoración bajo el supuesto que la Entidad es una empresa en marcha.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. No obstante, cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o éste no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento de similares características, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables, las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados.

Si bien la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicha estimación implica cierto nivel de fragilidad inherente.

Jerarquías de valores razonables

La Entidad utiliza las siguientes jerarquías para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros, según la técnica de valoración aplicada:

Nivel 1: Precios de cotización (sin ajustar) observables en mercados activos, a los que la Entidad accede a la fecha de medición, para activos o pasivos idénticos
Nivel 2: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, son observables directa o indirectamente. Tales datos incluyen cotizaciones para activos o pasivos similares en mercados activos, cotizaciones para instrumentos idénticos en mercados inactivos y datos observables distintos de cotizaciones.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

18. INFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA SOBRE VALORES RAZONABLES Y CATEGORÍAS DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS (Cont.)

Nivel 3: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, no se basan en información observable del mercado.

El Anexo P “Categorías de Activos y Pasivos financieros” muestra la jerarquía en la medición del valor razonable de los activos y pasivos financieros medidos a valor razonable en el Estado de Situación Financiera.

Descripción del proceso de medición

El valor razonable de los instrumentos categorizados en nivel 1 se calculó utilizando las cotizaciones vigentes al cierre del período o ejercicio según corresponda, en mercados activos de ser representativas. Actualmente, para los títulos públicos y privados, existen dos mercados principales en el que opera la Entidad, que son el BYMA y el MAE. Adicionalmente, en el caso de los derivados, tanto el MAE como el ROFEX son considerados mercados activos.

Por otra parte, para ciertos instrumentos que no cuentan con un mercado activo, categorizados en nivel 2, se utilizaron técnicas de valoración que incluyeron la utilización de operaciones de mercado realizadas en condiciones de independencia mutua, entre partes interesadas y debidamente informadas, siempre que estén disponibles, así como referencias al valor razonable actual de otro instrumento que es sustancialmente similar, o bien el análisis de flujos de efectivo descontados a tasas construidas a partir de información de mercado de instrumentos similares.

Adicionalmente, ciertos activos y pasivos incluidos dentro de esta categorización, fueron valuados utilizando cotizaciones identificadas de idénticos instrumentos en “mercados menos activos”.

Al 30 de septiembre 2021 y 31 de diciembre de 2020, la Entidad no ha cambiado las técnicas ni los supuestos utilizados en la estimación de los valores razonables de los instrumentos financieros.

Cambios en niveles de valor razonable

La Entidad monitorea la disponibilidad de información de mercado para evaluar la clasificación de los instrumentos financieros en las distintas jerarquías de valor razonable, así como la consecuente determinación de transferencias entre niveles 1, 2 y 3 a cada cierre.

Al 30 de septiembre 2021 y 31 de diciembre de 2020, la Entidad no ha registrado transferencias entre niveles 1, 2 o 3.

Activos y pasivos financieros no registrados a valor razonable en el Estado de Situación Financiera

A continuación se describen las metodologías y supuestos utilizados para determinar los valores razonables de los instrumentos financieros no registrados a su valor razonable en los presentes Estados financieros:

Activos cuyo valor razonable es similar al valor en libros : Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a seis meses), se consideró que el valor en libros es similar a una aproximación razonable al valor razonable. Este supuesto también se aplica para los depósitos de cajas de ahorro y cuentas corrientes.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

18. INFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA SOBRE VALORES RAZONABLES Y CATEGORÍAS DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS (Cont.)

Instrumentos financieros : El valor razonable de los activos financieros se determinó descontando los flujos de fondos futuros a las tasas de mercado corrientes ofrecidas, para cada ejercicio, para instrumentos financieros de similares características y no se realizaron estimaciones del componente variable futuro. El valor razonable estimado de los depósitos con tasa de interés fija se determinó descontando los flujos de fondos futuros mediante la utilización de tasas de interés de mercado para imposiciones con vencimientos similares a las de la cartera del Banco.
Otros instrumentos financieros : En el caso de activos y pasivos financieros que son líquidos o de un corto plazo de vencimiento, se estima que su valor razonable se asemeja a su valor contable. Este supuesto también se aplica para los depósitos de caja de ahorro, cuentas corrientes y otros.

Los siguientes cuadros muestran una comparación entre el valor contable y el valor razonable de los instrumentos financieros no registrados a valor razonable al 30 de septiembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020.

Activos Financieros		30-09-2021
	Valor Contable	Valor razonable
		Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total VR
Operaciones de pases Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones Otros títulos de deuda	4.110.390 1.092.753 14.290.597 10.073.313	- 4.110.390 - 4.110.390 1.092.753 - - 1.092.753 - - 14.319.108 14.319.108 - 10.105.171 - 10.105.171 1.092.753 14.215.561 14.319.108 29.627.422
TOTAL ACTIVOS	29.567.053
Pasivos Financieros Depósitos Otros pasivos Financieros Financiaciones recibidas de institucionesfinancieras	40.514.906 1.864.217 831.645	- 40.514.906 - 40.514.906 - 1.888.411 - 1.888.411 - 794.931 - 794.931 - 43.198.248 - 43.198.248
TOTAL PASIVOS	43.210.768

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

18. INFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA SOBRE VALORES RAZONABLES Y CATEGORÍAS DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS (Cont.)

Activos Financieros		31/12/2020
	Valor Contable	Valor razonable
		Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total VR
Operaciones de pases Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones Otros títulos de deuda	12.556.200 3.646.431 9.579.775 16.074.654	- 12.556.200 - 12.556.200 3.646.431 - - 3.646.431 - - 9.012.329 9.012.329 - 16.074.654 - 16.074.654
TOTAL ACTIVOS	41.857.060	3.646.431 28.630.854 9.012.329 41.289.614
Pasivos Financieros Depósitos Otros pasivos Financieros Financiaciones recibidas de instituciones financieras Obligaciones negociables emitidas	47.007.728 10.800.479 1.846.220 89.944	- 46.996.961 - 46.996.961 - 10.990.067 - 10.990.067 - 1.584.150 - 1.584.150 - 80.539 - 80.539 - 59.651.717 - 59.651.717
TOTAL PASIVOS	59.744.371

19. ARRENDAMIENTOS

La Entidad en carácter de arrendador, celebró contratos de arrendamiento financiero, bajo las características habituales de este tipo de operaciones, sin que existan cuestiones que las diferencien en ningún aspecto respecto de la generalidad de las concertadas en el mercado financiero argentino. Los contratos de arrendamiento vigentes no representan saldos significativos del total de financiaciones entregadas por la Entidad.

Al 30 de septiembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020 las operaciones de arrendamientos financieros ascienden a 181.719 y 48.887, respectivamente.

El 13 de enero de 2016, el IASB emitió la NIIF 16 que, para los ejercicios anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2019, sustituye a la NIC 17 “Arrendamientos”. Dicha norma fue adoptada por el BCRA por medio de la Comunicación “A” 6560. La nueva norma introduce un único modelo de contabilidad para el arrendatario y requiere que éste reconozca los activos y pasivos de todos los contratos de arrendamiento. El arrendatario debe reconocer en el activo un derecho de uso que representa su derecho a utilizar el activo arrendado, y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación de realizar los pagos de arrendamiento.

La norma afecta principalmente a la contabilidad de los arrendamientos operativos en los que la Entidad participa como arrendatario. Con respecto a la contabilidad del arrendador, la NIIF 16 mantiene sustancialmente los requisitos contables de la NIC 17. En consecuencia, el arrendador continúa clasificando sus arrendamientos como operativos o financieros, y contabiliza cada uno de esos dos tipos de contratos de arrendamiento de manera diferente.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

19. ARRENDAMIENTOS (Cont.)

Compromisos por arrendamientos operativos – la Entidad en carácter de arrendatario:

La Entidad celebró un contrato comercial de arrendamiento de equipos multifuncionales. Este contrato de arrendamiento que establece opción de compra, tienen un plazo promedio de entre uno y cinco años y no existen restricciones para la Entidad por los mismos. De acuerdo a las exenciones permitidas por la NIIF 16, la Entidad optó por no aplicar las normas de reconocimiento y medición relacionadas con los contratos de arrendamientos de corto plazo y aquellos en los cuales los activos subyacentes son de bajo valor.

Al 30 de septiembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020, el saldo de los activos reconocidos por el derecho de uso de los activos identificados en los contratos de arrendamiento mencionados asciende a 66.795 y 75.556, respectivamente. Dichos activos se imputaron en los Rubros “Propiedad, Planta y Equipo”.

Por su parte, el saldo por los pasivos originados por los contratos de arrendamiento al 30 de septiembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020 asciende a 42.880 y 50.049. Dichos pasivos se midieron al valor presente de los pagos por arrendamiento descontados a la tasa implícita de los mismos, incrementados por los intereses devengados menos los pagos realizados, y se imputaron en el Rubro “Otros pasivos financieros”. Los intereses devengados de dichos pasivos se reconocen dentro del Rubro “Otros Gastos Operativos”.

	30/09/2021	31/12/2020
Hasta un año	6.006	16.371
De 1 a 5 años	57.059	59.185
Total	63.066	75.556

20. INFORMACIÓN ADICIONAL AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El Estado de Flujo de Efectivo muestra los cambios en efectivo y equivalentes de efectivo derivados de las actividades de operación, actividades de inversión y actividades de financiamiento durante el ejercicio. Para la elaboración del mismo la Entidad adoptó el método indirecto para las Actividades Operativas y el método directo para las Actividades de Inversión y de Financiación.

La Entidad considera como “Efectivo y equivalentes” al rubro Efectivo y Depósitos en Bancos. Para la elaboración del Estado de Flujo de Efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos:

Actividades de operación: corresponde a las actividades normales realizadas por la Entidad y sus subsidiarias, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como inversión o de financiamiento.
Actividades de Inversión: corresponden a la adquisición, enajenación o disposición por otros medios, de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes.
Actividades de financiamiento: las actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no formen parte de las actividades operativas o de inversión.

21. CAPITAL SOCIAL

El Capital social suscripto, inscripto e integrado de la Entidad al 30 de septiembre 2021 y 31 de diciembre de 2020 asciende a 323.900, compuesto por acciones ordinarias, con 5 votos por acción.

MARCOS PRIETO Gerente General

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26-11-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. JOSÉ A. BENEGAS LYNCH C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13 Presidente

JOSÉ A. COYA TESTÓN Socio Contador Público U.B.A C.P.C.E.C.A.B.A. T° 308 - F° 061

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22. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS

Mediante la Ley N° 24.485 y el Decreto N° 540/1995, se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras.

La misma dispuso la constitución de la sociedad SEDESA con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos, cuyos accionistas, de conformidad con las modificaciones introducidas por el Decreto Nº 1292/96 serán el BCRA, con una acción como mínimo y los fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido por las entidades financieras en la proporción que para cada una determine el BCRA en función de sus aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos. En agosto de 1995 se constituyó dicha Sociedad en la que la Entidad participa en el 0,3300% del capital social de acuerdo con los porcentajes difundidos por la Comunicación “B” 12.152 del BCRA de fecha 14 de abril de 2021.

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el BCRA, que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto N° 540/1995 y los demás que disponga la Autoridad de Aplicación.

No están alcanzados: a) los depósitos de entidades financieras en otros intermediarios, incluidos los certificados de plazo fijo adquiridos por negociación secundaria; b) los depósitos efectuados por personas vinculadas, directa o indirectamente, a la Entidad según las pautas establecidas o que establezca en el futuro el BCRA; c) los depósitos a plazo fijo de títulos valores, aceptaciones o garantías; d) los depósitos constituidos con posterioridad al 1° de julio de 1995, sobre los cuales se hubiere pactado una tasa de interés superior en dos puntos porcentuales anuales a la tasa de interés pasiva para plazos equivalentes del BCRA correspondiente al día anterior al de la imposición. El BCRA podrá modificar la tasa de referencia establecida en este inciso; y e) los demás depósitos que para el futuro excluya la Autoridad de Aplicación.

23. ACTIVIDAD FIDUCIARIA

Con fecha 6 de julio de 2017, mediante resolución N° 18.837, la CNV dispuso la inscripción de la Entidad como Fiduciario Financiero N° 64 (FF) en el registro llevado por dicho organismo, reglamentado por el artículo 7° del Capítulo IV, Título V de la normas (NT 2013 y mod.).

En ningún caso, el fiduciario será responsable con sus propios activos o por alguna obligación surgida en cumplimiento de su función. Estas obligaciones no constituyen ningún tipo de endeudamiento o compromiso para el fiduciario y deberán ser cumplidas únicamente con los activos del Fideicomiso. Asimismo, el fiduciario no podrá gravar los activos fideicomitidos o disponer de éstos, más allá de los límites establecidos en los respectivos contratos de Fideicomisos. Las comisiones ganadas por la Entidad generadas por su rol de fiduciario son calculadas de acuerdo con los términos y condiciones de los contratos.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

23. ACTIVIDAD FIDUCIARIA (Cont.)

La Entidad actúaba como agente fiduciario de los siguientes fideicomisos, liquidados a la fecha de emisión de los presentes estados financieros:

==> picture [477 x 203] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Activos bajo
Fideicomiso Fecha de Fecha de Fecha de
Aprobación CNV custodia al
Financiero contrato liquidación emisión
31/12/2020
5 de marzo de 28 de febrero de
Red Surcos VII 2020 2021 - - 528.813
30 de junio de 31 de mayo de
Red Surcos VIII 2020 2021 - - 439.110
16 de julio de 7 de septiembre 20 de agosto de 28 de agosto
Red Surcos IX 2020 de 2020 2020 de 2020 569.257
13 de agosto de 7 de septiembre 19 de octubre de 27 de octubre
Red Surcos X 2020 de 2020 2020 de 2020 409.642
22 de septiembre 31 de julio de 20 de noviembre 3 de diciembre
Red Surcos XI de 2020 2021 de 2020 de 2020 413.289
28 de octubre de 31 de julio de 14 de enero de 25 de enero
Red Surcos XII 2020 2021 2021 de 2021 -
12 de noviembre 31 de julio de 18 de febrero de 26 de febrero
Red Surcos XIII de 2020 2021 2021 de 2021 -
----- End of picture text -----

Adicionalmente, la Entidad actúa como agente fiduciario de los siguientes fideicomisos financieros:

==> picture [479 x 209] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Activos bajo
Fideicomiso Fecha de
Aprobación CNV Fecha de emisión custodia al
Financiero contrato
30/09/2021
12 de noviembre
Red Surcos XIV de 2020 30 de abril de 2021 10 de mayo de 2021 224.655
17 de marzo de
Red Surcos XV 2021 14 de junio de 2021 28 de junio de 2021 419.646
9 de abril de
Red Surcos XVI 2021 13 de julio de 2021 21 de julio de 2021 408.784
18 de mayo de
Red Surcos XVII 2021 30 de julio de 2021 12 de agosto de 2021 418.915
15 de junio de 20 de agosto de
Red Surcos XVIII 2021 2021 31 de agosto de 2021 427.967
28 de junio de
Red Surcos XIX 2021 28 de junio de 2021 27 de septiembre de 2021 402.175
Bond Backed 28 de junio de
Securities 2023 2021 22 de julio de 2021 10 de agosto de 2021 912.338
----- End of picture text -----

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

23. ACTIVIDAD FIDUCIARIA (Cont.)

Adicionalmente, Eurobanco Bank Ltd. actúaba como agente fiduciario efectuando la colocación de fondos recibidos de terceros. De acuerdo con cada contrato de fideicomiso, estos terceros designan a la Entidad como su agente fiduciario y le dan instrucciones para que entregue y efectúe el pago de las sumas de dinero correspondientes a los depósitos que efectúan a favor del prestatario. Asimismo, reconocen y exigen que dicha entrega y dichos pagos al prestatario o colocación de fondos con el mismo sean efectuados por la Entidad a nombre de ésta última pero por cuenta exclusiva de los depositantes y a su solo riesgo.

Al 30 de septiembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020, Eurobanco Bank Ltd. mantenía operaciones fiduciarias por un monto de miles de USD 583 y USD 559, respectivamente.

24. FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN

Con fecha 24 de mayo de 2017 la CNV, mediante resolución N° 18.707, dispuso la inscripción de la Entidad en el registro llevado por dicho organismo como “Agente de custodia de productos de inversión colectiva de fondos comunes de inversión” (AC PIC FCI) N° 25.

Con fecha 1° de agosto de 2017 comenzaron a operar los fondos Fundcorp Performance y Fundcorp Performance Plus, en los cuales la Entidad actúa como AC PIC FCI. Asimismo, el 20 de abril de 2018 comenzaron a operar dos nuevos fondos denominados Fundcorp Long Performance y Fundcorp Long Performance Plus.

Adicionalmente, con fecha 10 de julio de 2019 comenzaron a operar dos nuevos fondos denominados Fundcorp Liquidez y Fundcorp Liquidez Plus.

Con fecha 17 de septiembre de 2020, se aprobó la constitución del Fondo común de inversión abierto “Fundcorp Capital” y luego, con fecha 26 de enero de 2021, se aprobó la modificación del cambio de denominación a “Fundcorp Capital Fondo Común de Inversión Abierto Pymes”. Con fecha 5 de abril de 2021 fue aprobado por la CNV. La suscripción de las cuotapartes de dicho fondo, comenzó a partir del día el 10 de mayo de 2021.

Al 30 de septiembre de 2021 la Entidad, en su carácter de sociedad depositaria, mantiene en custodia cuotapartes de los fondos Performance, Performance Plus, Long Performance, Long Performance Plus, Fundcorp Liquidez, Fundcorp Liquidez Plus y Fundcorp Capital Fondo Común de Inversión Abierto Pymes según el siguiente detalle:

Fondo	Patrimonio Neto	Cantidad de cuotapartes
Fundcorp Performance	512.880	157.725
Fundcorp Performance Plus (*)	9.735	30.790
Fundcorp Long Performance	490.087	124.196
Fundcorp Long Performance Plus (*)	2.101	4.457
Fundcorp Liquidez	4.145.116	2.169.860
Fundcorp Liquidez Plus (*)	-	-
Fundcorp Capital Fondo Común de Inversión Abierto Pymes	149.246	130.399

(*) La información correspondiente al Patrimonio Neto está expresada en miles de USD

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

25. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES REQUERIDAS POR LA CNV

En cumplimiento de las disposiciones para actuar en las distintas categorías de agentes definidas por la CNV:

Por la Operatoria de Banco CMF S.A.:

Considerando la operatoria que actualmente realiza Banco CMF S.A., y conforme a las diferentes categorías de agentes que establecen las normas de la CNV (texto ordenado según la Resolución General N° 622/2013 y modificatorias), la Entidad se encuentra inscripta ante dicho Organismo como Agente Fiduciario Financiero (FF), Agente de liquidación y compensación y Agente de Negociación – Integral” N° 63 (ALyC y AN – Integral) y Agente de custodia de productos de inversión colectiva de fondos comunes de inversión (AC PIC FCI). La Resolución General N° 821/2019 de la CNV establece para los Agentes “ALYC y AN – Integral”, un patrimonio neto mínimo equivalente a 470.350 (cuatrocientas setenta mil trescientos cincuenta) Unidades de Valor Adquisitivo (UVA) actualizables por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) – Ley N° 25.827, y para los Agentes “FF” un patrimonio neto mínimo equivalente a 950.000 (novecientos cincuenta mil) Unidades de Valor Adquisitivo (UVA) actualizables por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) – Ley N° 25.827. Al 30 de septiembre de 2021 el valor UVA fue de 88,76 (fuente BCRA).

Asimismo, se informa que el patrimonio neto de Banco CMF S.A. supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma, el cual asciende al 30 de septiembre de 2021 a 126.070, así como también la contrapartida mínima exigida del 50% del importe del patrimonio neto mínimo, la cual asciende a 63.035 y se encuentra constituida con activos disponibles en la cuenta corriente abierta en el BCRA N° 319 en pesos argentinos, registrada en “Entidades financieras y corresponsales BCRA – Cuenta Corriente en pesos”.

Por la Operatoria de Metrocorp Valores S.A.

En cumplimiento con las disposiciones establecidas por la C.N.V. vigentes, la Resolución General N° 821/2019 de la CNV ha introducido cambios en el requisito de la exigencia patrimonial para los Agentes “ALYC y AN – Integral”, estableciendo un patrimonio neto mínimo equivalente a 470.350 (cuatrocientas setenta mil trescientos cincuenta) UVA actualizables por el CER – Ley N° 25.827. Al 30 de septiembre de 2021 el valor UVA fue de 88,76 (fuente BCRA). Asimismo, los Agentes “ACD FCI” deben acreditar un patrimonio neto mínimo no inferior a $ 2.500.000 (pesos dos millones quinientos mil).

En relación a lo mencionado en el párrafo anterior, la Sociedad posee un patrimonio neto que supera los patrimonios mínimos requeridos por la norma mencionada, alcanzando los 41.748. Adicionalmente, la Sociedad posee una contrapartida líquida que supera la contrapartida líquida requerida del 50% del importe del patrimonio neto mínimo en activos elegibles establecidos por la CNV, encontrándose constituida por 15.000 pesos disponibles en la Cuenta Corriente N° 231 propiedad de Metrocorp Valores S.A. en Eurobanco Bank L.T.D y 93.411 pesos disponibles en la cuenta corriente en dólares N° 60560/1 y en la cuenta corriente en pesos N° 10554/5, ambas abiertas en Banco CMF S.A., respectivamente.

Por la Operatoria de CMF Asset Management S.A.U.

Considerando la operatoria que actualmente realiza CMF Asset Management S.A.U., y conforme a las diferentes categorías de agentes que establecen las normas de la CNV (texto ordenado según la Resolución General N° 622/2013 y modificatorias), dicha Sociedad se encuentra inscripta ante dicho Organismo como Agente de Administración de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión (AD PIC FCI).

MARCOS PRIETO Gerente General

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

25. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES REQUERIDAS POR LA C.N.V (Cont.)

En cumplimiento de las disposiciones establecidas por la C.N.V. vigentes, la Resolución General N°792/2019 de CNV ha introducido cambios en el requisito exigencia patrimonial, estableciendo un patrimonio neto mínimo equivalente a 150.000 (ciento cincuenta mil) Unidades de Valor Adquisitivo (UVA) actualizables por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) – Ley N° 25.827, debiendo incrementar el mismo en un monto equivalente a UVA 20.000 (veinte mil) por cada fondo adicional que se administre. La contrapartida líquida en activos elegibles, se mantiene en el 50% del patrimonio neto requerido. Al 30 de septiembre de 2021 el valor UVA fue de 88,76 (fuente BCRA).

Asimismo, se informa que el patrimonio neto de dicha Sociedad supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma, el cual asciende al 30 de septiembre de 2021 a 25.740, así como la contrapartida mínima exigida de 12.870 que se encuentra constituida por cuotapartes de los fondos comunes de inversión “Fundcorp Performance”, “Fundcorp Performance Plus”, “Fundcorp Long Performance”, “Fundcorp Long Performance Plus”, “Fundcorp Liquidez”,“Fundcorp Liquidez Plus” y Fundcorp Capital Fondo Común de Inversión Abierto Pymes.

26. GUARDA DE DOCUMENTACIÓN SOCIEDADES EMISORAS - RG CNV N° 629/2014 Y RG CNV

N° 632/2014

Con fecha 14 de agosto y 18 de septiembre de 2014 la CNV emitió las Resoluciones Generales N° 629/14 y 632/14 (las “Resoluciones”), respectivamente, que establecen que las Sociedades emisoras deberán guardar la documentación respaldatoria de sus operaciones contables y de su gestión en espacios adecuados que aseguren su conservación e inalterabilidad.

La Entidad tiene como criterio entregar en guarda a terceros cierta documentación de respaldo de sus operaciones contables y de gestión que revistan antigüedad, entendiendo como tal aquella que tenga fecha anterior al último ejercicio contable finalizado. A los fines de cumplir con las exigencias establecidas en las Resoluciones, la Entidad le encomienda el depósito de la documentación mencionada en el párrafo precedente a Iron Mountain S.A., con domicilio legal en la calle Av. Amancio Alcorta 2482, de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Según información suministrada por la empresa contratada, la documentación recibida fue depositada en sus depósitos situados en: (I) Planta Parque Patricios: (Av. Amancio Alcorta 2482 – C.A.B.A.), (II) Planta Barracas: (Azara 1245– C.A.B.A.), y (III) Planta Ezeiza: (San Miguel de Tucumán 601 – Ezeiza).

Asimismo, la Entidad le encomienda el depósito de ciertos registros contables y de gestión y de documentación que reviste antigüedad mencionada a ADDOC Administración de Documentos S.A., con domicilio legal en la calle Avenida Del Libertador 5.936, Piso 5° “A”, de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, la cual cuenta un depósito situado en Av. Luis Lagomarsino 1750 (Ex RN 8 Km 51,200), Pilar, Provincia de Buenos Aires.

La Entidad mantiene a disposición de la CNV en todo momento y en su sede social el detalle de la documentación dada en guarda a las empresas mencionadas precedentemente.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

27. CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DE EFECTIVO MÍNIMO Y CAPITALES MÍNIMOS

Efectivo Mínimo

Los conceptos computables por Banco CMF S.A. (la exigencia es solo para la Entidad Financiera local por regulación del BCRA) para integrar la exigencia de efectivo mínimo vigente para el mes de septiembre de 2021 se detallan a continuación, indicando el saldo al cierre de dicho mes de las cuentas correspondientes:

Concepto Efectivo y Depósito en Bancos:  Saldos en cuentas en el BCRA Activos Financieros entregados en garantía:  Cuentas especiales de garantía en el BCRA	BANCO CMF S.A. En Pesos En Moneda Extranjera 100.000 3.088.708 609.500 110.090

Capitales Mínimos

A continuación se resume la exigencia de capitales mínimos por riesgo de crédito, de mercado y operacional medida sobre bases consolidadas junto con la integración (responsabilidad patrimonial computable), de acuerdo con las regulaciones del BCRA aplicables para el mes de septiembre de 2021.

==> picture [383 x 111] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Banco CMF y sociedades
Concepto subsidiarias
Responsabilidad patrimonial computable 9.949.263
Exigencia de capitales mínimos
Riesgo de mercado 600.883
Riesgo operacional 109.139
Riesgo de crédito 2.109.963
Exceso sobre la exigencia 7.129.278
----- End of picture text -----

28. SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD FINANCIERA Y SUMARIOS INICIADOS POR EL

BCRA Y CNV

Con fecha 8 de enero de 2015, el BCRA, emitió la Comunicación “A” 6324 solicitando que se detallen en nota a los estados financieros las sanciones administrativas y/o disciplinarias, y las penales con sentencia judicial de primera instancia, que fueran aplicadas o iniciadas por el BCRA, la Unidad de Información Financiera (UIF), la CNV y la Superintendencia de Seguros de la Nación, así como para dar información de los sumarios iniciados por el BCRA, independientemente de la significatividad de los mismos.

A la fecha, la Entidad no posee sanciones administrativas y/o disciplinarias ni penales con sentencia judicial.

MARCOS PRIETO Gerente General

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

28. SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD FINANCIERA Y SUMARIOS INICIADOS POR EL BCRA Y CNV (Cont.)

Al sólo efecto de dar cumplimiento a las exigencias de información establecidas por el B.C.R.A., a continuación se detallan los sumarios iniciados a la Entidad a la fecha de emisión de los presentes estados financieros:

Sumario: N° 1566. Fecha de notificación de la apertura: 05/02/2020. Cargo imputado: Supuesto incumplimiento a las normas sobre veracidad de las registraciones contables, al no registrar operaciones como de pases pasivos. Personas sumariadas: Banco CMF S.A. Dicha sanción fue señalada por parte del B.C.R.A. según su magnitud como de “gravedad baja” con puntuación “2”. Con fecha 27 de abril de 2021, el señor Superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias ha dictado la Resolución en el expediente de referencia, resolviendo que corresponde imponer a Banco CMF con la sanción de multa de 1.200, prevista en el articulo 41, Inciso 3º, de la Ley de Entidades Financieras Nº21.526.

Sumario: N°RRFCO-2020-126-APN-DIR. Fecha de notificación de la apertura: 17/07/2020. Cargo imputado: Posible incumplimiento de lo dispuesto por los artículos 117, inciso b) de la Ley N° 26.831; 2°, incisos a) y b) del Capítulo III del Título XII de las NORMAS (N.T. 2013 y mod.); 4º y 16, inciso 1º del Reglamento Operativo del MAE y 59 de la Ley Nº 19.550, todos ellos vigentes al momento de los hechos analizados.

La Entidad y sus asesores legales estiman que se efectuó una razonable interpretación de la normativa vigente aplicable y espera un impacto nulo o mínimo.

29. EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

Con fecha 1° de septiembre de 2012, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Entidad autorizó la emisión de un Programa Global de Obligaciones Negociables Simples en los términos de la Ley Nº 23.576 y complementarias y las normas de la CNV, por un monto máximo en circulación en cualquier momento del programa de hasta $500.000.000, o su equivalente en otras monedas.

Con fecha 28 de septiembre de 2012, mediante la Resolución N° 16.923, la CNV autorizó a la Entidad el ingreso al régimen de oferta pública y la creación de un programa con oferta pública de obligaciones negociables simples, cuyos principales términos y condiciones se indican en el prospecto del Programa de fecha 3 de octubre de 2012, cuya versión resumida fue publicada en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA) de la misma fecha.

En el marco del referido programa la Entidad ha emitido las clases N° 1 a N° 13 de obligaciones negociables. A la fecha de los presentes estados financieros se canceló la totalidad del capital e intereses correspondientes a las clases N° 1 a N° 13, en función de las condiciones de emisión respectivas.

Con fecha 8 de septiembre de 2015, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Entidad aprobó la ampliación del monto del Programa Global de Obligaciones Negociables Simples no convertibles en acciones, a corto, mediano o largo plazo, subordinadas o no, con o sin garantía y denominadas en Pesos por un monto máximo en circulación de $500.000.000 (o su equivalente en otras monedas) por hasta la suma de $1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas), y la ampliación del plazo de vigencia del Programa por el plazo de cinco años adicionales o el plazo mayor que permita la normativa aplicable.

MARCOS PRIETO Gerente General

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

(Cifras expresadas en miles de pesos)

29. EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIALES (Cont.)

Con fecha 5 de noviembre de 2015, mediante la Resolución N° 17.868, la CNV autorizó la mencionada ampliación del monto y del plazo de vigencia del Programa Global, cuyos principales términos y condiciones se indican en el prospecto del Programa de fecha 26 de noviembre de 2015, cuya versión resumida fue publicada en el Boletín Diario de la BCBA de la misma fecha.

Con fecha 24 de abril de 2018, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Entidad aprobó la actualización del prospecto y el aumento del monto del Programa Global de Obligaciones Negociables Simples no convertibles en acciones, a corto, mediano o largo plazo, subordinadas o no, con o sin garantía y denominadas en Pesos por un monto máximo en circulación de $1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas) por hasta la suma de $3.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas), o cualquier monto menor de acuerdo a lo que oportunamente determine el Directorio de la Entidad.

El Directorio en su reunión de fecha 8 de junio de 2018, decidió efectuar una ampliación del monto máximo del Programa por hasta un monto adicional de $500.000.000, por lo que el monto total del Programa en circulación en todo momento ascenderá a $1.500.000.000 (o su equivalente en otras monedas). Con fecha 11 de septiembre de 2018, la CNV autorizó la mencionada ampliación del monto del Programa Global.

El 8 de febrero de 2018, la CNV aprobó el suplemento de precios de las clases N° 12 y N° 13 de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a tasa variable (promedio aritmético simple de la tasa de interés para depósitos a plazo fijo de igual o más de veinte millones de pesos por períodos de entre 30 y 35 días de plazo de bancos privados de Argentina publicada por el BCRA durante el período que se inicia el séptimo día hábil anterior al inicio de cada período de devengamiento de interés y finaliza el séptimo día hábil anterior a la fecha de pago de intereses correspondiente, incluyendo el primero pero excluyendo el último día; más un margen de corte del 3,00% nominal anual para la clase N° 12 y 3,50% nominal anual para la clase N° 13, estableciéndose, sin embargo, que en el primer período de devengamiento de intereses, la Tasa de Interés a ser abonada para ambas clases no podrá ser inferior a la Tasa de Interés Mínima del 26,75%), por un valor nominal total de hasta $400.000.000. La emisión de la Clase N° 12 operó el 19 de febrero de 2018, por un valor nominal de $250.000.000, con fecha de vencimiento 19 de agosto de 2019, fecha en la cual se procedió a la cancelación del saldo de capital e intereses en su totalidad.

Asimismo, la emisión de la Clase N° 13 operó el 19 de febrero de 2018, por un valor nominal de $150.000.000, con fecha de vencimiento 19 de febrero de 2021 y con un interés pagadero en forma trimestral vencida, a partir de la fecha de emisión. Los fondos mencionados precedentemente, netos de gastos de emisión, fueron destinados al otorgamiento de préstamos de acuerdo a las normas del BCRA. Los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables fueron aprobados por la Asamblea Extraordinaria de Accionistas de fecha 7 de diciembre de 2016 y por el Directorio en su reunión de fecha 9 de enero de 2018. El suplemento que hace mención a dichas obligaciones negociables, fue publicado en el Boletín de la BCBA del 8 de febrero de 2018. A la fecha de vencimiento 19 de febrero de 2021, se procedió a la cancelación del saldo de capital e intereses en su totalidad.

Al 31 de diciembre de 2020 el saldo de obligaciones negociables no subordinadas emitidas ascendía a 205.437 en concepto de capital y a 8.802 por intereses, respectivamente.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2020, del total de obligaciones negociables no subordinadas la Entidad había recomprado 124.259, respectivamente.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

29. EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIALES (Cont.)

Con fecha 30 de abril de 2020, debido a las necesidades actuales de mercado y a fin de otorgarle mayor capacidad de endeudamiento a la Sociedad, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Entidad aprobó (i) la modificación de la moneda de denominación del Programa, de “Pesos” a “Dólares Estadounidenses (o su equivalente en otras monedas)”; y (ii) el aumento del monto máximo de obligaciones negociables que pueden emitirse y encontrarse en circulación en cualquier momento bajo el Programa, de $1.500.000.000 (Pesos mil quinientos millones) a U$S 25.000.000 (Dólares Estadounidenses veinticinco millones) (o su equivalente en otras monedas). Asimismo, sin perjuicio de que el Programa vencerá el 5 de noviembre de 2020 se aprobó ampliar la vigencia del mismo por el plazo de cinco (5) años adicionales (o aquel plazo mayor que las futuras regulaciones aplicables establezcan al respecto).

Con fecha 19 de mayo de 2021, la reunión de Directores de la Entidad aprobó la actualización de la información anual contable, financiera y comercial del programa de obligaciones negociables no convertibles en acciones por hasta un valor nominal de U$S 25.000.000 autorizado por la CNV correspondiente al cierre del ejercicio anual al 31 de diciembre de 2020.

Adicionalmente, atento a la conveniencia de optimizar las alternativas de financiamiento de la Sociedad, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Entidad aprobó la Modificación de los términos y condiciones del Programa a fin de incluir la posibilidad de emitir obligaciones negociables con cláusulas de ajuste unidades de valor adquisitivo (UVA) y/o unidades de viviendas (UVI) u otras que lo reemplacen o que se dicten en el futuro. Los cambios mencionados, serán aplicables a las obligaciones negociables que se emitan con posterioridad a la aprobación de la modificación del Programa por parte de la CNV, los restantes términos y condiciones del Programa se mantendrán plenamente vigentes.

30. SALDOS FUERA DE BALANCE

Adicionalmente a lo mencionado en la Nota 7, y a los saldos expuestos en el Anexo B, la Entidad registra distintas operaciones en los rubros fuera de balance, conforme a las normativas emitidas por el BCRA.

Los principales saldos fuera del balance se componen de:

os principales saldos fuera del balance se componen de:
Custodia de títulos públicos y otros activos propiedad de terceros Futuros y Opciones de compra/venta tomadas Actividad Fiduciaria Pases Activos de títulos públicos e instrumentos de regulación monetaria Garantías preferidas recibidas por parte de Clientes Cheques por debitar Depósitos en títulos públicos e instrumentos de regulación monetaria	30/09/2021 69.899.323 12.073.164 3.271.996 4.723.767 1.647.718 730.315 62.624	31/12/2020
		68.117.158 4.359.121 2.425.314 13.207.681 3.299.840 936.747 -

31. RESTRICCIONES PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

Por la operatoria de Banco CMF S.A.

De acuerdo con las disposiciones del BCRA, el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, las transferencias de otros resultados integrales a resultados no asignados y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la reserva legal.

31. RESTRICCIONES PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES (Cont.)

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Mediante la Comunicación “A” 6464 y modificatorias, el BCRA establece el procedimiento de carácter general para proceder a la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar una distribución siempre que no se verifiquen ciertas situaciones, entre las que se encuentran registrar asistencias financieras del citado organismo por iliquidez, presentar deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo y estar alcanzadas por las disposiciones de los artículos 34 y 35 bis de la Ley de Entidades Financieras (artículos referidos a planes de regularización y saneamiento y a reestructuración de la Entidad), entre otras condiciones detalladas en la mencionada comunicación que deben cumplirse. Asimismo, en función a lo establecido por la Comunicación “A” 6768 del BCRA, la distribución de utilidades que apruebe la Asamblea de Accionistas de la Entidad sólo podrá efectivizarse una vez que se cuente con la autorización de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del BCRA, de corresponder, quien evaluará, entre otros elementos, los potenciales efectos de la aplicación de las NIIF según la Comunicación "A" 6430 (Punto 5.5. de NIIF 9 - Deterioro de valor de activos financieros) y de la reexpresión de estados financieros prevista por la Comunicación "A" 6651, de acuerdo a las disposiciones contables establecidas por la Comunicación “A” 6847 y a los lineamientos para aplicar el procedimiento de reexpresión de estados financieros de acuerdo con la Comunicación “A” 6849.

Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados y de la reserva facultativa para futuras distribuciones de resultados, (i) los importes de las reservas legal y estatutarias, cuya constitución sea exigible, (ii) la totalidad de los saldos deudores de cada una de la partidas registradas en “Otros resultados integrales”, (iii) el resultado proveniente de la revaluación de propiedad, planta y equipo, activos intangibles y propiedades de inversión, (iv) la diferencia neta positiva entre la medición a costo amortizado y el valor razonable respecto de los instrumentos de deuda pública y/o de regulación monetaria del B.C.R.A. para aquellos instrumentos valuados a costo amortizado, (v) los ajustes identificados por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A. o por el auditor externo y que no hayan sido registrados contablemente, y (vi) ciertas franquicias otorgadas por el B.C.R.A.

Adicionalmente, no se podrán efectuar distribuciones de resultados con la ganancia que se origine por aplicación por primera vez de la NIIF, la cual deberá incluirse como una reserva especial, cuyo saldo al 30 de septiembrede 2021 asciende a 662.591 y se encuentra registrado en los Resultados no asignados.

Por otra parte, la Entidad deberá verificar que, luego de efectuada la distribución de resultados, se mantenga un margen de conservación de capital equivalente al 2,5% de los activos ponderados a riesgo (APR), el cual es adicional a la exigencia de capital mínimo requerida normativamente, y deberá ser integrado con capital ordinario de nivel 1 (COn1), neto de conceptos deducibles (CDCOn1).

Adicionalmente a todo lo mencionado, a través de la Comunicación “A” 7.181 y sus modificatorias, el BCRA dispuso la suspensión de la distribución de resultados de las Entidades Financieras hasta el 31 de diciembre de 2021.

 De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la CNV, la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Entidad, ya sea a través de la distribución efectiva de dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, la constitución de reservas voluntarias adicionales a la Reserva legal, o una combinación de alguno de estos destinos.

31. RESTRICCIONES PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES (Cont.)

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Considerando que al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 la Entidad presentó resultados no asignados negativos debido al efecto registrado como ajuste de resultados de ejercicios anteriores por la aplicación inicial de la NIC 29, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 29 de abril de 2021 decidió absorber el saldo negativo de $161.591.574 (cifra a moneda de esa fecha) de la siguiente manera: (1) $1.835.522.560 (cifra a moneda de esa fecha) del resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 más (2) el remanente sin asignar de $251.237.675 (cifra a moneda de esa fecha), el saldo de la Cuenta Ajustes de Resultados de Ejercicios Anteriores por aplicación por primera vez de la reexpresión de partidas por coeficiente de inflación que asciende a $2.748.351.809 (pérdida) (cifra a moneda de esa fecha). Asimismo, se aprobó la desafectación de la reserva facultativa de $1.370.142.145 a fin de: 1) absorber el saldo negativo de $661.591.574, y luego 2) distribuir el saldo remanente de la reserva facultativa, la suma de $708.550.571, en concepto de dividendos a los accionistas. En Resultados No Asignados aún permanecen registrados a la espera de la respectiva autorización para su distribución del BCRA, los dividendos aprobados por la Asamblea de Accionistas del 30 de abril de 2020 por $500.000.000 que sumados a los dividendos aprobados en la Asamblea quedarán registrados en Resultados No Asignados la suma de $1.208.550.571,32 (cifra a moneda de esa fecha) a la espera de la correspondiente autorización del BCRA.

Por la Operatoria de Metrocorp Valores S.A. y CMF Asset Management S.A.U.

De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N°7/2015 de la Inspección General de Justicia (IGJ), la Asamblea de Accionistas que considere los estados financieros anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Sociedad, ya sea a través de la distribución efectiva de dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, la constitución de reservas voluntarias adicionales a la Reserva legal, o una combinación de algunos de estos destinos.

Con fecha 29 de abril de 2021, se celebró la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Metrocorp Valores S.A., en la cual se aprobó, entre otros puntos, el destino del resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre 2020 que ascendió a $313.686.402 (cifra a moneda de esa fecha), destinando a) 41.272.595 a absorción de pérdidas de ejercicios anteriores; b) 15.684.320 a Reserva Legal, c) a dividendos en efectivo 240.000.000 y d) 16.729.487 a Reserva Facultativa.

La Asamblea General de Accionistas de CMF Asset Management S.A.U. en su reunión de fecha 29 de abril de 2021, aprobó el destino del resultado del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2020 que ascendió a $ 28.661.796 (cifra a moneda de esa fecha), destinando en su totalidad a la constitución de una reserva facultativa a fin de resguardar la solvencia de la Sociedad.

32. GESTIÓN DE RIESGOS Y GOBIERNO CORPORATIVO

La Entidad ha definido un modelo integral de gestión de riesgos tendiente a optimizar la rentabilidad mediante la constante revisión de los diversos riesgos que hacen a su negocio y operatoria. En ese sentido, incluye en el Manual de Gestión de Riesgos los lineamientos para la gestión de los riesgos de crédito (contraparte, país, residual, liquidación de operaciones de cambio y concentración de crédito), riesgos financieros (liquidez, mercado, y tasa de interés), riesgo estratégico, riesgo de concentración de fondeo, riesgo operacional (riesgo tecnológico) y riesgo reputacional.

Dicho modelo ha sido incluido en los estados financieros consolidados emitidos correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

32. GESTION DE RIESGOS Y GOBIERNO CORPORATIVO (Cont.)

Política de transparencia en materia de Gobierno Societario

Las políticas de transparencia en materia de Gobierno Societario de acuerdo con lo requerido por la Comunicación “A” 5293 y complementarias emitidas por el BCRA han sido incluidas en los estados financieros consolidados emitidos correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020.

33. EVOLUCIÓN DE LA SITUACIÓN MACROECONÓMICA Y DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE CAPITALES

En el segundo semestre de 2019, en el marco de un contexto político de elecciones generales nacionales y recambio de autoridades del Poder Ejecutivo Nacional, se inició un período de volatilidad significativa en los valores de mercado de instrumentos financieros públicos y privados, se comenzó con un proceso de ciertas reprogramaciones de vencimiento y canje de instrumentos de deuda pública y se observaron incrementos significativos en el riesgo país y en el tipo de cambio entre el peso argentino y el dólar estadounidense.

Durante el año 2020, entre otras disposiciones, se introdujeron modificaciones relevantes al régimen fiscal, incluyendo cambios en el impuesto a las ganancias, retenciones vinculadas al comercio exterior, imposiciones a las adquisiciones de moneda extranjera para ahorro, y también se establecieron restricciones significativas para el acceso al mercado de cambios.

Al mismo tiempo, se continuó con el proceso de reestructuración de deuda pública, tanto bajo legislación local como extranjera, que incluyen negociaciones en curso con el Fondo Monetario Internacional.

Particularmente, en lo que tiene que ver con el precio del dólar estadounidense, desde finales de 2019 comenzó a ampliarse significativamente la brecha entre el precio oficial de dólar estadounidense -utilizado principalmente para comercio exterior- y los valores alternativos que surgen a través de la operatoria bursátil y también respecto al valor no oficial, ubicándose la misma alrededor del 70% a la fecha de emisión de los presentes estados financieros.

Si bien a la fecha de emisión de los presentes estados financieros ciertos niveles de volatilidad mencionados previamente han disminuido, el contexto macroeconómico nacional e internacional, genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura, considerando también el efecto de lo mencionado en la nota 34., vinculado, principalmente, con el nivel de recuperación económica a nivel global.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados financieros de períodos futuros.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

34. EFECTOS DEL BROTE DE CORONAVIRUS (COVID-19)

A principios de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró al brote del coronavirus (COVID-19) como una pandemia. La situación de emergencia sobre la salud pública se expandió prácticamente en todo el mundo y los distintos países han tomado diversas medidas para hacerle frente. Esta situación y las medidas adoptadas han afectado significativamente la actividad económica internacional con impactos diversos en los distintos países y sectores de negocio.

Particularmente en la República Argentina, el 19 de marzo de 2020, mediante el Decreto N° 297/2020, el Gobierno Nacional estableció una cuarentena obligatoria a través de una medida de "aislamiento social, preventivo y obligatorio”.

Junto con las normas de protección de la salud, se adoptaron medidas fiscales y financieras para mitigar el impacto en la economía asociada a la pandemia, incluidas las medidas públicas de asistencia financiera directa para una parte de la población, como así también el establecimiento de disposiciones fiscales tanto para las personas como para las empresas. En lo que respecta a las entidades financieras, el BCRA estableció prórrogas de vencimientos, congeló las cuotas de préstamos hipotecarios e incentivó a los bancos a otorgar financiaciones para empresas a tasas reducidas. Además, como se explica en la nota 31., la distribución de dividendos de las entidades financieras se suspendió hasta el 31 de diciembre de 2021.

Actualmente, la Entidad se encuentra desarrollando sus actividades en las condiciones detalladas anteriormente, dando prioridad al cumplimiento de las medidas de aislamiento social por parte de sus empleados, con el objetivo principal de cuidar la salud pública y el bienestar de todas sus partes interesadas (empleados, proveedores y clientes, entre otros). Para ello, ha puesto en marcha procedimientos de contingencia y ha permitido a su personal llevar a cabo sus tareas de forma remota.

Desde un punto de vista comercial, ha destacado mantener una estrecha relación con sus clientes, tratando de responder a sus necesidades en este momento difícil, sosteniendo todos los canales virtuales de atención para garantizar la operatividad y una buena respuesta a los requerimientos de los mismos, monitoreando el cumplimiento de sus obligaciones comerciales y prestando especial atención a su cartera activa con el fin de detectar posibles demoras o incumplimientos y poder establecer nuevas condiciones para ellos.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros se encuentran vigentes ciertas medidas de control sanitario, pero las actividades sociales, comerciales y profesionales han comenzado a desarrollarse con menores restricciones, aunque sujetas a las medidas de control y con protocolos y aforo de personas, a la vez que el transporte público ha quedado habilitado sin restricciones.

Teniendo en cuenta la dimensión de la situación mencionada, la Dirección de la Entidad estima que esta situación podría tener impactos significativos en sus operaciones y en la situación financiera y los resultados de la misma que se están analizando, pero que dependerán de la gravedad de la emergencia sanitaria y del éxito de las medidas tomadas y que se tomen en el futuro.

35. HECHOS POSTERIORES

No existen otros acontecimientos ocurridos entre la fecha de cierre del período y la emisión de los presentes estados financieros consolidados que puedan afectar significativamente la situación financiera o los resultados del período, que no hayan sido expuestos en los presentes estados financieros.

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50 -

ANEXO “A”

DETALLE DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS CONSOLIDADO

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto Identificación	TENENCIA Valor Razonable Nivel de valor razonable Saldo de Libros 30/09/2021 - 1 863.550 - 1 140.168 - 1 41.250 - 1 551.118 - 1 1.001.834 - 1 117.550 - 1 267.000 - 1 958 - 1 561.198 - 1 5.206 - 1 175.959 - 1 5.999 - 1 17.543 - 1 2.776 - 1 6.963 - 1 3.901 - 1 3.978 - 1 977	POSICIÓN
		Posición sin Opciones Opciones Posición Final
TITULOS DE DEUDA A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS Del País Títulos públicos Letra del Tesoro ARS. Vto.31/12/2021 $ CG (S31D1) 5.938 BONAR 09/01/2038 LEY ARG. USD (AE38) 5.923 Bonos del Tesoro $ AJ. CER 1,40% V. 25/03/23 (TX23) 5.492 Letra del Tesoro ARS Vto. 30/11/2021 (S30N1) 5.935 Letra del Tesoro a descuento ARS. Vto. 29/10/21 (S29O1) 5.932 Letra del Tesoro ARS. Vto. 29/10/2021 T.V. 2.75% (SO291) 5.933 Letra del Tesoro ARS T.V.. Vto. 30/11/2021 (SN301) 5.787 T.D PCIA.BS.AS. T.V. V.12/04/25 $ CG (PBA25) 42.013 Argentina 09/07/2030 Ley NY USD (GD30) 81.086 Argentina 09/07/2035 Ley NY USD (GD35) 81.088 Bonar 09/07/2030 LEY ARG. USD (AL30) 5.921 Argentina 09/07/2029 Ley NY USD (GD29) 81.274 Argentina 09/01/2038 Ley NY USD (GD38) 81.090 Bonar 09/07/2029 LEY ARG. USD (AL29) 5.927 Bono Cdad. Buenos Aires 7,50% Vto. 01/06/2027 (BUEAIR27) 91.709 Bono PCIA. BS. AS. Regs 7,875% 15/06/27( PB27D) 91.714 Títulos Privados Grupo Financiero Galicia ADR TELECOM Argentina SA SPONS ADR		863.550 863.550 140.168 140.168 41.250 41.250 551.118 551.118 1.001.834 1.001.834 117.550 117.550 267.000 267.000 958 - 958 561.198 - 561.198 5.206 - 5.206 175.959 - 175.959 5.999 - 5.999 17.543 - 17.543 2.776 - 2.776 6.963 - 6.963 3.901 - 3.901 3.978 - 3.978 977 - 977

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51 -

ANEXO “A” (Cont.)

DETALLE DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto Identificación	TENENCIA Valor Razonable Nivel de valor razonable Saldo de Libros 30/09/2021 - 1 138.229 - 3.906.157	POSICIÓN
		Posición sin opciones Opciones Posición Final
Del Exterior Títulos públicos US TREASURY BILL ZCP V.02/11/2021 81.999 TOTAL TÍTULOS DE DEUDA A VALOR RAZONABLE EN CAMBIOS EN RESULTADO		138.229 - 138.229
		3.906.157 - 3.906.157

MARCOS PRIETO Gerente General

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52 -

ANEXO “A” (Cont.)

DETALLE DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto Identificación	TENENCIA Valor razonable Nivel de valor razonable Saldo de Libros 30/09/2021 - - 21.304 - - 74.920 - - 43.094 - - 55.507 - - 12.557 - - 37.225 - - 195.689 - - 80.502 - - 192.922 - - (5.370) - 711.159 - 255.830 - 503.269 - 1.171.051 - 1.205.828 - 1.193.033 - 1.117.426	POSICIÓN
		Posición sin opciones Opciones Posición Final
OTROS TÍTULOS DE DEUDA Medición a costo amortizado Del País Títulos públicos T.D PCIA.BS.AS. T.V. V.12/04/25 $ CG (PBA25) 42.013 BONOS TESORO $ AJ. CER 1,50% 25/03/24 (TX24) 5.493 Obligaciones Negociables AMFAYS ASOCIACION MUTUAL 10.001 ON CT BARRAGAN C.2 V. 04/06/24 UVA C.G (TBC2O) 55.396 ON TRANSP. DE GAS NORTE Cl. 1 Vto. 10/02/2022 S (NTC1O) 54.868 Red Surcos S.A. 10.000 ON YPF Cl. 19 Vto. 26/08/2024 $ (YMCKO) 55.218 ON TGLT S.A. CLA 16 USD VTO 11/02/2023 54.609 CAPEX SA 144A 6.875% VTO 15/05/2024 (OCEX4) 92.783 Previsiones Letras de Liquidez del BCRA Letras de Liquidez Vto. 07/10/2021 (Y07O1) 13.747 Letras de Liquidez Vto. 12/10/2021 (Y12O1) 13.748 Letras de Liquidez Vto. 14/10/2021 (Y14O1) 13.749 Letras de Liquidez Vto. 19/10/2021 (Y19O1) 13.750 Letras de Liquidez Vto. 21/10/2021 (Y21O1) 13.751 Letras de Liquidez Vto. 26/10/2021 (Y26O1) 13.752 Letras de Liquidez Vto. 28/10/2021 (Y28O1) 13.754		21.304 - 21.304 74.920 - 74.920 43.094 - 43.094 55.507 - 55.507 12.557 - 12.557 37.225 - 37.225 195.689 - 195.689 80.502 - 80.502 192.922 - 192.922 (5.370) - (5.370) 711.159 - 711.159 255.830 - 255.830 503.269 - 503.269 1.171.051 - 1.171.051 1.205.828 - 1.205.828 1.193.033 - 1.193.033 1.117.426 - 1.117.426

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53 -

ANEXO “A”

(Cont.)

DETALLE DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS CONSOLIDADO

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Identificación	TENENCIA Valor razonable Nivel de valor razonable Saldo de Libros 30-09- 2021 - 1 2.435.976 - 1 141.240 - 1 98.668 - 1 21.385 - 1 21.437 - 1 355.430 - 1 38.711 - 1 69.878 - 1 24.642	POSICIÓN
		Posición sin opciones Opciones Posición Final
81.600 80.191 94.453 80.737 92.739 81.999 - - -		2.435.976 - 2.435.976 141.240 141.240 98.668 - 98.668 21.385 - 21.385 21.437 - 21.437 355.430 - 355.430 38.711 - 38.711 69.878 - 69.878 24.642 - 24.642
	- - 10.073.313	10.073.313 - 10.073.313
1133628189159 571 1130682415513		100.800 - 100.800 569 - 569 2 - 2

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54 -

ANEXO “A” (Cont.)

DETALLE DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

La tenencia consolidada a los efectos comparativos:

La tenencia consolidada a los efectos comparativos:
Títulos públicos – Medición a valor razonable con cambios en resultados Títulos Privados - Obligaciones negociables - Medición a valor razonable con cambios en resultados Títulos privados-Medición a valor razonable con cambio en resultados	31/12/2020
TÍTULOS DE DEUDA A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS	3.676.846
Títulos públicos – Medición a costo amortizado Letras de Liquidez del BCRA – Medición a costo amortizado Títulos privados – Obligaciones negociables - Medición a costo amortizado Títulos privados – Títulos de deuda de fideicomisos financieros - Medición a costo amortizado Previsión
OTROS TÍTULOS DE DEUDA	16.074.654
Títulos Privados - Acciones de otras sociedades no controladas - Medición a valor razonable con cambios en resultados	33.703
INVERSIONES EN INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO	33.703

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55 -

ANEXO “B”

CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

CARTERA COMERCIAL En situación normal Con garantías y contragarantías preferidas “A” Con garantías y contragarantías preferidas “B” Sin garantías ni contragarantías preferidas Con seguimiento especial *En observación* Con garantías y contragarantías preferidas “A” Con garantías y contragarantías preferidas “B” Sin garantías ni contragarantías preferidas *En negociación o con acuerdo de refinanciación* Con garantías y contragarantías preferidas “A” Con garantías y contragarantías preferidas “B” Sin garantías ni contragarantías preferidas Con problemas Con garantías y contragarantías preferidas “A” Con garantías y contragarantías preferidas “B” Sin garantías ni contragarantías preferidas Con alto riesgo de insolvencia Con garantías y contragarantías preferidas “A” Con garantías y contragarantías preferidas “B” Sin garantías ni contragarantías preferidas Irrecuperable Con garantías y contragarantías preferidas “A” Con garantías y contragarantías preferidas “B” Sin garantías ni contragarantías preferidas Irrecuperable por disposición técnica Con garantías y contragarantías preferidas “A” Con garantías y contragarantías preferidas “B” Sin garantías ni contragarantías preferidas TOTAL	30/09/2021	31/12/2020
	16.701.734 2.022.471 249.739 14.429.524 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -	18.248.721 2.985.260 176.535 15.086.926 - - - - - - - - - - - - - - - - - 36.537 - 20.514 16.023 - - - -
	16.701.734	18.285.258

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56 -

ANEXO “B” (Cont.)

CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

30/09/2021 31/12/2020 CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA Cumplimiento normal 1.849.108 1.451.398 Con garantías y contragarantías preferidas “A” 64.555 75.378 Con garantías y contragarantías preferidas “B” 34.206 35.504 Sin garantías ni contragarantías preferidas 1.750.347 1.340.516 Riesgo bajo 14 314 Con garantías y contragarantías preferidas “A” - - Con garantías y contragarantías preferidas “B” - - Sin garantías ni contragarantías preferidas 14 314 Riesgo medio 28.100 1.797 Con garantías y contragarantías preferidas “A” - - Con garantías y contragarantías preferidas “B” 26.910 - Sin garantías ni contragarantías preferidas 1.190 1.797 Riesgo alto 3.041 5.666 Con garantías y contragarantías preferidas “A” - - Con garantías y contragarantías preferidas “B” - - Sin garantías ni contragarantías preferidas 3.041 5.666 Irrecuperable 9.464 38.644 Con garantías y contragarantías preferidas “A” - - Con garantías y contragarantías preferidas “B” 924 6.651 Sin garantías ni contragarantías preferidas 8.540 31.993 Irrecuperable por disposición técnica - - Con garantías y contragarantías preferidas “A” - - Con garantías y contragarantías preferidas “B” - - Sin garantías ni contragarantías preferidas - - TOTAL 1.889.727 1.497.819 TOTAL GENERAL (1) 18.591.461 19.783.077 (1) El presente Anexo expone las cifras contractuales de acuerdo con lo establecido por el BCRA. La conciliación con los Estados de situación financiera intermedia consolidados es la detallada a continuación:  Préstamos y otras financiaciones 14.290.597 9.579.775  B.C.R.A. y otros no comprendidos (2.912) (1.041)  Previsiones 753.099 891.457  Ajustes Normas Internacionales de Información Financiera 39.685 22.975  Obligaciones Negociables y Títulos de Deuda de Fideicomisos Financieros - Medición a Costo Amortizado 755.683 6.006.188  Contingentes - Otras Garantías Otorgadas 1.115.303 2.334.722  Contingentes - Otras comprendidas en las normas de clasificación de deudores 1.640.006 949.001 18.591.461 19.783.077	30/09/2021 1.849.108 64.555 34.206 1.750.347 14 - - 14 28.100 - 26.910 1.190 3.041 - - 3.041 9.464 - 924 8.540 - - - -	31/12/2020 1.451.398 75.378 35.504 1.340.516 314 - - 314 1.797 - - 1.797 5.666 - - 5.666 38.644 - 6.651 31.993 - - - -
	1.889.727	1.497.819
	18.591.461	19.783.077

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57 -

ANEXO “C”

CONCENTRACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Número de clientes 10 mayores clientes 50 siguientes mayores clientes 100 siguientes mayores clientes Resto de clientes Total (1)	30/09/2021 Saldo de Deuda % sobre cartera total 4.999.397 27% 9.179.998 49% 3.975.356 21% 436.710 3% 18.591.461 100%	31/12/2020
		Saldo de Deuda % sobre cartera total
		7.226.322 36% 9.664.682 49% 2.708.098 14% 183.975 1%
		19.783.077 100%

(1) Ver llamada (1) en Anexo “B”.

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58 -

ANEXO “D”

APERTURA POR PLAZOS DE LAS FINANCIACIONES CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	30/09/2021	30/09/2021	30/09/2021	30/09/2021	vencimiento De 12 hasta 24 meses Más de 24 meses Total al 30/09/2021 9.264 201.864 418.213 1.845.229 1.653.272 19.977.609 1.854.493 1.855.136 20.395.822	vencimiento De 12 hasta 24 meses Más de 24 meses Total al 30/09/2021 9.264 201.864 418.213 1.845.229 1.653.272 19.977.609 1.854.493 1.855.136 20.395.822	vencimiento De 12 hasta 24 meses Más de 24 meses Total al 30/09/2021 9.264 201.864 418.213 1.845.229 1.653.272 19.977.609 1.854.493 1.855.136 20.395.822
	Plazos que restan para su
Hasta 1 mes 186.367 9.301.328 9.487.695	De 1 hasta 3 meses 5.259 4.215.496 4.220.755		De 3 hasta 6 meses 6.397 1.729.329 1.735.726	De 6 hasta 12 meses	De 12 hasta 24 meses 9.264 1.845.229 1.854.493
				9.062 1.216.144
				1.225.206
				31/12/2020
		Plazos que restan para s			u vencimiento
Hasta 1 mes		De 1 hasta 3 meses	De 3 hasta 6 meses	De 6 hasta 12 meses 164 4.050.539 4.050.703		De 12 hasta 24 meses 40 1.407.926 1.407.966	Más de 24 meses Total al 31/12/2020
504 11.708.066		345 159 4.009.528 5.161.009					31 1.215 1.286.224 27.764.979
11.708.570		4.009.873 5.161.168					1.286.227 27.766.194

En el presente Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales ciertos, incluyendo los intereses y accesorios a devengar hasta el vencimiento de los mismos.

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59 -

ANEXO “F”

MOVIMIENTOS DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Valor residual al inicio del ejercicio 31/12/2020 Incorpora- ciones Bajas	Depreciaciones delperíodo Valor residual al cierre del período 30/09/2021 Años de vida útil asignados Valor residual al final de la vida útil Importe
Inmuebles Mobiliario e Instalaciones Máquinas y Equipos Vehículos Derechos de uso de muebles arrendados Obras en curso Total	1.615.808 - - 16.509 - - 66.754 3.441 (7.178) 1.936 - - 75.556 - - - 14.187 -	59 - (15.896) 1.599.912 10 - (1.333) 15.176 5 - (20.635) 42.382 5 - (692) 1.244 5 - (8.761) 66.795 - - - 14.187 - (47.317) 1.739.696
	1.776.563 17.628 (7.178)

Concepto	Valor residual al inicio del ejercicio 31/12/2019 Incorpora- Ciones Bajas	Depreciaciones delperíodo Valor residual al cierre del ejercicio 31/12/2020 Años de vida útil asignados Valor residual al final de la vida útil Importe
Inmuebles Mobiliario e Instalaciones Máquinas y Equipos Vehículos Derechos de uso de muebles arrendados Total	1.637.006 - - - 17.774 - 53.110 39.323 - 2.502 - - - 75.556 -	50 - (21.198) 1.615.808 10 - (1.265) 16.509 5 - (25.679) 66.754 5 - (566) 1.936 5 - - 75.556 - (48.708) 1.776.563
	1.692.618 132.653 -

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60 -

ANEXO “H”

CONCENTRACIÓN DE LOS DEPÓSITOS CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Número de Clientes 10 mayores clientes 50 siguientes mayores clientes 100 siguientes mayores clientes Resto de clientes Total	30/09/2021 Saldo de Deuda % sobre Cartera Total 13.932.447 34% 15.559.430 39% 6.105.763 15% 4.917.266 12% 40.514.906 100%	31/12/2020
	Saldo de Deuda	Saldo de Deuda % sobre Cartera Total
	13.932.447 15.559.430 6.105.763 4.917.266	27.445.144 58% 13.347.329 28% 4.356.277 10% 1.858.979 4%
	40.514.906	47.007.729 100%

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61 -

ANEXO “I”

APERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS POR PLAZOS REMANENTES CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

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Plazos que restan para su vencimiento
De 1 De 3 De 6 De 12
Hasta Hasta hasta hasta Hasta Más de Total al
Concepto 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses 24 meses 30/09/2021
Depósitos 36.693.012 214.003 256.337 1.803.943 129.317 1.451.038 40.547.650
- Sector Financiero 4.187 - - - - - 4.187
- Sector Privado No
Financiero 36.688.825 214.003 256.337 1.803.943 129.317 1.451.038 40.543.463
Pasivos a valor razonable con
cambios en resultados - - - - - - -
Instrumentos derivados 4.677 (65) 218 - - - 4.830
Otros pasivos financieros 1.803.851 25.681 7.260 12.511 33.203 43.863 1.926.369
Financiaciones recibidas del
BCRA y Otros Inst. Financieras 93.292 - 373.133 1.875 90.836 272.509 831.645
TOTAL 38.594.832 239.619 636.948 1.818.329 253.356 1.767.410 43.310.494
Plazos que restan para su vencimiento
De 1 De 3 De 6 De 12
Hasta Hasta hasta hasta Hasta Más de Total al
Concepto 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses 24 meses 31/12/2020
Depósitos 41.124.742 2.070.275 52.926 629.846 1.253.766 1.922.199 47.053.754
- Sector Financiero 1.895 - - - - - 1.895
- Sector Privado No
Financiero 41.122.847 2.070.275 52.926 629.846 1.253.766 1.922.199 47.051.859
Pasivo a valor razonable con
cambios en resultados 116.375 - - - - - 116.375
Otros pasivos financieros 10.654.183 71.929 15.593 110.999 138.033 110.791 11.101.528
Financiaciones recibidas del
BCRA y Otros Inst. Financieras 2.657 433.535 2.568 544.694 544.694 318.072 1.846.220
Obligaciones Negociables
emitidas - 130.380 - - - - 130.380
TOTAL 51.897.957 2.706.119 71.087 1.285.539 1.936.493 2.351.062 60.248.257
----- End of picture text -----

En el presente Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales ciertos, incluyendo los intereses y accesorios a devengar hasta el vencimiento de los mismos.

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62 -

ANEXO “L”

SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

RUBROS	Casa Matriz y subsidiarias Total al 30/09/2021 Dólar Euro Otras	Total al 31/12/2020
ACTIVO Efectivo y depósitos en Bancos Títulos de deuda a valor razonable con cambio en resultados Operaciones de pases Otros activos financieros Préstamos y otras Financiaciones Otros títulos de deuda Activos financieros entregados en garantía Inversiones en subsidiarias Total Activo PASIVO Depósitos Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Otros pasivos no financieros Total Pasivo	17.483.566 17.483.566 17.475.516 6.112 1.938 1.062.897 1.062.897 1.062.897 - - 2.710.472 2.710.472 2.710.472 - - 610.539 610.539 610.539 - - 3.634.748 3.634.748 3.634.748 - - 3.480.791 3.480.791 3.480.791 - - 136.085 136.085 136.085 - - 16.443 16.443 16.443 - -	22.791.763 2.293.293 5.018.349 3.439.980 3.686.747 7.058.628 653.255 55.156
	29.135.541 29.135.541 29.127.491 6.112 1.938	44.997.171
	23.849.016 23.849.016 23.849.016 - - 1.069.363 1.069.363 1.069.216 147 - 824.437 824.437 824.437 - - 3.183 3.183 3.183 - -	26.842.251 10.190.587 1.826.605 11.121
	25.745.999 25.745.999 25.745.852 147 -	38.870.564

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63 -

ANEXO “P”

CATEGORÍAS DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

(Cifras expresadas en miles de pesos)

		VR con cambios	en resultados	Jerarquía	de valor razonable	de valor razonable
		Designados
Conceptos	Costo Amortizado	inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la	Medición Obligatoria	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
		NIIF 9
ACTIVOS FINANCIEROS
Efectivo y depósitos en Bancos	17.601.789	-	-	-	-	-
Efectivo	370.980	-	-	-	-	-
Entidades Financieras y
corresponsales	17.230.809	-	-	-	-	-
Títulos de deuda a valor razonable
con cambios en resultados	-	3.906.157	-	3.906.157	-	-
Instrumentos derivados	-	64.657	-	64.657	-	-
Operaciones de pases	1.399.918	2.710.472	-	2.710.472	-	-
BCRA	1.399.918	-	-	-	-	-
Otras entidades financieras	-	2.710.472	-	2.710.472	-	-
Otros activos financieros	1.092.753	-	-	-	-	-
Préstamos y otras financiaciones	14.290.597	-	-	-	-	-
B.C.R.A	20	-	-	-	-	-
Otras entidades Financieras	192.577	-	-	-	-	-
Adelantos	5.359.655	-	-	-	-	-
Documentos	4.018.351	-	-	-	-	-
Hipotecarios	133.067	-	-	-	-	-
Prendarios	46.984	-	-	-	-	-
Personales	2.945	-	-	-	-	-
Arrendamientos Financieros	(4.507)	-	-	-	-	-
Otros	4.541.505	-	-	-	-	-
Otros Títulos de Deuda	10.073.313	-	-	-	-	-
Activos financieros otorgados en
garantía	-	972.835	-	972.835	-	-
Inversiones en Instrumentos de
Patrimonio	-	101.371	-	-	101.371	-
Total Activos Financieros	44.458.370	7.755.492	-	7.654.121	101.371	-

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64 -

ANEXO “P” (Cont.)

CATEGORÍAS DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

(Cifras expresadas en miles de pesos)

			VR con cambios en	resultados		Jerarquía de valor razonable	Jerarquía de valor razonable	Jerarquía de valor razonable
			Designados
Conceptos		Costo Amortizado	inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1.	Medición Obligatoria		Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
			de la NIIF 9
PASIVOS FINANCIEROS
Depósitos		40.514.906	-		-		-	-	-
Sector Financiero		4.187	-		-		-	-	-
Sector privado no Financiero y
Residentes en el exterior
Cuentas corrientes		1.442.000	-		-		-	-	-
Cajas de ahorro		37.085.742	-		-		-	-	-
Plazo Fijos e inversiones a plazo		1.728.564	-		-		-	-	-
Otros		254.413	-		-		-	-	-
Instrumentos derivados		-	4.830		-	4.830		-	-
Otros pasivos financieros		1.864.217	-		-		-	-	-
Financiaciones recibidas	del
BCRA y otras instituciones
financieras		831.645	-		-		-	-	-
Total Pasivos Financieros		43.210.768	4.830		-	4.830		-	-

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65 -

ANEXO “P” (Cont.)

CATEGORÍAS DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

		VR con cambios	en resultados	Jerarquía	de valor razonable	de valor razonable
		Designados
Conceptos	Costo Amortizado	inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la	Medición Obligatoria	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
		NIIF 9
ACTIVOS FINANCIEROS
Efectivo y depósitos en Bancos	23.001.681	-	-	-	-	-
Efectivo	2.440.896	-	-	-	-	-
Entidades Financieras y
corresponsales	20.560.785	-	-	-	-	-
Títulos de deuda a valor razonable
con cambios en resultados	-	3.676.846	-	3.676.846	-	-
Instrumentos derivados	-	7.259	-	7.259	-	-
Operaciones de pases	7.537.850	5.018.350	-	5.018.350	-	-
BCRA	7.537.850	-	-	-	-	-
Otras entidades financieras		5.018.350	-	5.018.350	-	-
Otros activos financieros	3.646.431	-	-	-	-	-
Préstamos y otras financiaciones	9.579.775	-	-	-	-	-
BCRA	81	-	-	-	-	-
Otras entidades Financieras	1.131	-	-	-	-	-
Adelantos	2.036.012	-	-	-	-	-
Documentos	3.134.969	-	-	-	-	-
Hipotecarios	212.588	-	-	-	-	-
Prendarios	52.646	-	-	-	-	-
Personales	16.100	-	-	-	-	-
Arrendamientos Financieros	3.780	-	-	-	-	-
Otros	4.122.468	-	-	-	-	-
Otros Títulos de Deuda	16.074.654	-	-	-	-	-
Activos financieros otorgados en
garantía	-	1.041.394	-	1.041.394	-	-
Inversiones en Instrumentos de
Patrimonio	-	33.703	-	-	33.703	-
Total Activos Financieros	59.840.391	9.777.552	-	9.743.849	33.703	-

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66 -

ANEXO “P” (Cont.)

CATEGORÍAS DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

			VR con cambios en	resultados		Jerarquía de valor razonable	Jerarquía de valor razonable	Jerarquía de valor razonable
			Designados
Conceptos		Costo Amortizado	inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1.	Medición Obligatoria		Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
			de la NIIF 9
PASIVOS FINANCIEROS
Depósitos		47.007.728	-		-		-	-	-
Sector Financiero		1.895	-		-		-	-	-
Sector privado no Financiero y
Residentes en el exterior
Cuentas corrientes		1.957.848	-		-		-	-	-
Cajas de ahorro		41.786.543	-		-		-	-	-
Plazo Fijos e inversiones a plazo		2.407.337	-		-		-	-	-
Otros		854.105	-		-		-	-	-
Pasivos a valor razonable	con
cambios en resultados		-	116.375		-	116.375		-	-
Otros pasivos financieros		10.800.479	-		-		-	-	-
Financiaciones recibidas	del
BCRA y otras instituciones
financieras		1.846.220	-		-		-	-	-
Obligaciones negociables emitidas		89.944	-		-		-	-	-
Total Pasivos Financieros		59.744.371	116.375		-	116.375		-	-

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JOSÉ A. BENEGAS LYNCH Presidente

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67 -

ANEXO “Q”

APERTURA DE RESULTADOS CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Acumulado al 30/09/2021 Trimestre finalizado 30/09/2021 Acumulado al 30/09/2020 Trimestre finalizado 30/09/2020
Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros medidos a costo amortizado Ingresos por intereses Por títulos públicos Por títulos privados Por préstamos y otras financiaciones Al sector Financiero Personales Adelantos Documentos Hipotecarios Prendarios Otros Arrendamientos Financieros Por operaciones de pases Otras Total Egresos por intereses Por depósitos Cuentas corrientes Cajas de ahorro Plazo Fijos e inversiones a plazo Por operaciones de pases Otras entidades Financieras Por obligaciones negociables Total Total intereses y ajustes por aplicación de tasa medidos a costo amortizado Por medición de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Resultado por títulos públicos Resultado por títulos privados Resultado por inversiones en Instrumentos de Patrimonio Resultado de Instrumentos financieros derivados Resultado por venta de activos financieros Subtotal Total por medición a valor razonables con cambios en resultados	1.914.098 588.063 4.776.666 1.249.037 414.810 276.662 269.265 115.236 - - 1.264 1.264 11.425 10.012 17.324 2.627 1.231.021 519.772 940.446 259.047 1.351.763 494.703 924.271 195.472 54.943 16.234 82.902 31.200 14.780 4.228 5.067 1.464 145.193 63.116 121.101 38.342 44.767 21.554 23.889 6.562 373.658 55.319 349.948 105.492 91.233 35.516 76.901 22.804
	5.647.691 2.085.179 7.589.044 2.028.547
	(2.643.716) (918.014) (2.137.718) (522.820) (17.705) (3.874) (23.247) (2.744) (443.857) (132.893) (680.756) (286.293) (2.313) (1.150) (8.244) (416) (45.239) (11.565) (119.380) (30.778) (22.068) (5.548) (69.762) (20.130)
	(3.174.898) (1.073.044) (3.039.107) (863.181)

	2.472.793 1.012.135 4.549.937 1.165.366
	1.675.972 557.851 2.338.338 354.703 43.131 17.352 22.967 9.431 35.176 (9.530) (658.743) 54.639 (6.466) (5.723) (44) 7 (38) (38) - -
	1.747.775 559.912 1.702.518 418.780
	1.747.775 559.912 1.702.518 418.780

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68 -

ANEXO “Q” (Cont.)

APERTURA DE RESULTADOS CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Acumulado al 30/09/2021 Trimestre finalizado 30/09/2021 Acumulado 30/09/2020 Trimestre finalizado 30/09/2020
Ingresos por comisiones Comisiones por garantías financieras otorgadas Comisiones por gestión de cobranza Comisiones vinculadas con créditos Comisiones vinculadas con obligaciones Comisiones por operaciones de exterior y cambio Comisiones vinculadas con valores mobiliarios Total Ingresospor comisiones	20.994 7.562 32.016 9.180 29.833 10.475 21.875 7.442 87.654 34.687 54.544 27.906 30.965 13.286 35.329 10.133 11.579 3.653 15.720 3.633 145.042 43.752 137.441 58.735
	326.067 113.415 296.925 117.029

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69 -

ANEXO “R”

CORRECCIÓN DE VALOR POR PÉRDIDAS - PREVISIONES POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Saldos al inicio del ejercicio Aumentos (1)	Disminuciones 30/09/2021 31/12/2020 Desafecta- ciones Aplicaciones Resultado monetario de la previsión
Préstamos y otras financiaciones Otras Entidades Financieras Sector privado no financiero y residentes en el Exterior Adelantos Documentos Hipotecarios Prendarios Personales Otros Arrendamientos Financieros Títulos Privados TOTAL DE PREVISIONES	885.069 203.289 123 12.135 884.946 191.154 270.825 133.875 398.476 42.599 49.071 - 549 341 6.047 - 159.978 14.339 6.388 4.244 4.644 2.125	72.068 21.388 (251.768) 743.134 885.069 - - (867) 11.391 123 72.068 21.388 (250.901) 731.743 884.946 - 2.354 (82.283) 320.063 270.825 47.076 17.973 (109.417) 266.609 398.476 24.714 - (13.242) 11.115 49.071 - - (172) 718 549 278 1.061 (1.632) 3.076 6.047 - - (44.155) 130.162 159.978 - 2.844 (2.016) 5.772 6.388 - - (1.399) 5.370 4.644
	896.101 209.658	72.068 24.232 (255.183) 754.276 896.101

(1) Incluye la pérdida por la revaluación de las previsiones por incobrabilidad de la cartera de financiaciones en dólares, imputada en el rubro “Diferencia de Cotización”.

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BANCO CMF S.A.

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS

Por la presente ratificamos las firmas que en litografía obran en las fojas que anteceden, desde la página N° 1 hasta la página N° 69 en los estados financieros consolidados de Banco CMF S.A. al 30 de septiembre de 2021.

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Banco CMF S.A. — Interim / Quarterly Report 2021

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Banco CMF S.A.

CONTENIDO

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

ÍNDICE

BANCO CMF S.A

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

ESTADOS DE RESULTADOS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020

ESTADOS DE RESULTADOS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONSOLIDADO CONDENSADO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONSOLIDADO CONDENSADO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS FINALIZADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS FINALIZADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020 (CONT.)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

1. INFORMACIÓN GENERAL - BANCO CMF Y SUS SOCIEDADES CONTROLADAS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS

Bases de preparación

Normas contables aplicadas

Bases de presentación

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2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

Transcripción al libro Inventario y Balances

Bases de consolidación

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2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

Presentación del Estado de Situación Financiera Consolidado

Información comparativa

Unidad de medida

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2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

a) Descripción de los principales aspectos del proceso de reexpresión del estado de situación financiera:

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2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

b) Descripción de los principales aspectos del proceso de reexpresión del estado de resultados y de otros resultados integrales:

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2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

d) Descripción de los principales aspectos del proceso de reexpresión del estado de flujo de efectivo:

Nuevos pronunciamientos

Modificaciones a la NIC 1: clasificación de pasivos corrientes y no corrientes

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2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

Modificaciones a la NIIF 3 – Referencia al Marco Conceptual

Modificaciones a la NIC 16 – “Propiedad, planta y equipo” (PPE):

Modificaciones a la NIC 37 – Contratos de carácter onerosos – Costos de cumplimiento de un contrato:

Ciclo anual de mejoras (2018-2020):

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2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS (Cont.)

Modificación a la NIC 1 y Declaración de práctica 2 de las NIIF – Revelaciones de políticas contables:

Modificación a la NIC 8 “Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores” – Definición de estimaciones contables:

B. Modificaciones al Marco de información contable establecido por el BCRA:

Deterioro de activos financieros según sección 5.5. de la NIIF 9 (Comunicaciones “A” 6778, 6847, 6938, 7181 y modificatorias y complementarias):

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3. OPERACIONES DE PASE

4. ACTIVOS FINANCIEROS ENTREGADOS EN GARANTÍA Y BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

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4. ACTIVOS FINANCIEROS ENTREGADOS EN GARANTÍA Y BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA (Cont.)

5. CORRECCIÓN DE VALOR POR PÉRDIDA – PREVISIONES POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD

DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES

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6. OPERACIONES CONTINGENTES

7. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

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7. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS (Cont.)

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8. PARTES RELACIONADAS

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8. PARTES RELACIONADAS (Cont.)

9. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

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