Banco CMF S.A. — Audit Report / Information 2020

Mar 19, 2021

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title: "MACRO SECURITIES S"
author: "Mauro"
date: 2021-03-15 16:50:00+00:00
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CMF ASSET MANAGEMENT S.A.U. Estados contables al 31 de diciembre de 2020 y 2019 junto con los Informes de los Auditores Independientes y de la Comisión Fiscalizadora

CMF ASSET MANAGEMENT S.A.U.

EJERCICIO ECONÓMICO N° 5

INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2020

ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

Domicilio Legal: Macacha Güemes 150 - 1° piso - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal de la Sociedad: Agente de Administración de Productos de Inversión Colectiva

C.U.I.T.: 30-71540343-5

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio:

-Inspección General de Justicia: 19 de septiembre de 2016.

Última modificación inscripta en Inspección General de Justicia: 23 de junio de 2020

Número de registro en la Inspección General de Justicia (I.G.J.): 1.904.432

Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 18 de septiembre de 2115

Denominación de la Entidad controlante: Banco CMF S.A.

Domicilio Legal de la Entidad controlante: Macacha Güemes 150 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal de la Entidad controlante: Banco

Participación de la Entidad controlante sobre el capital social: 100%

Porcentaje de votos de la Entidad controlante: 100%

Composición del capital:

Acciones en circulación
Cantidad		Tipo, valor nominal y número de votos que otorga cada una
5.000.000		Ordinarias, nominativas, no endosables, de V/N $1 y de 1 voto

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ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en pesos)

			31/12/2020		31/12/2019
	ACTIVO
	ACTIVO CORRIENTE
	Caja y Bancos (Nota 3.1.)		52.515.226		7.963.330
	Inversiones (Anexo II)		50.001.298		63.979.029
	Créditos por servicios (Nota 3.2.)		6.937.653		4.117.458
	Otros créditos (Nota 3.3.)		8.000		-
	Total de activo corriente		109.462.177		76.059.817
	ACTIVO NO CORRIENTE
	Otros créditos (Nota 3.3.)		7.500		912.420
	Bienes Intangibles (Anexo I)		129.913		1.716.573
	Total de activo no corriente		137.413		2.628.993
	Total de activo		109.599.590		78.688.810
	PASIVO
	PASIVO CORRIENTE
	Deudas sociales (Nota 3.4.)		398.210		408.394
	Deudas fiscales (Nota 3.5.)		8.552.742		5.959.118
	Otros pasivos (Nota 3.6.)		1.196.511		1.530.967
	Total de pasivo corriente		10.147.463		7.898.479
	Total de pasivo		10.147.463		7.898.479
	PATRIMONIO NETO (según estado respectivos)		99.452.127		70.790.331
	Total de pasivo más patrimonio neto		109.599.590		78.688.810

Las notas 1 a 11 y los Anexos I a IV que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.

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ESTADOS DE RESULTADOS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (ver nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

		31/12/2020		31/12/2019
Ingresos por servicios		74.530.784		85.966.386
Gastos de administración (Anexo III)		(7.365.216)		(9.848.734)
Gastos de comercialización (Anexo III)		(12.946.947)		(21.487.525)
Resultados financieros y por tenencia incluyendo el resultado por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda (RECPAM)		(6.021.753)		(3.156.051)
Otros ingresos y egresos		-		2.275.288
Resultado antes de impuesto a las ganancias		48.196.868		53.749.364
Impuesto a las ganancias		(19.535.072)		(16.470.668)
Resultado neto del ejercicio – Ganancia		28.661.796		37.278.696

Las notas 1 a 11 y los Anexos I a IV que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.

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ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (ver nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

	Capital Social		Ajuste de Capital		Reserva Legal		Reserva Facultativa		Resultados No asignados		Total al 31/12/2020		Total al 31/12/2019
1. Saldos al inicio	5.000.000		14.687.477		2.577.440		11.246.718		37.278.696		70.790.331		71.206.445
1. Distribución de resultados no asignados s/ Asamblea del 21 de mayo de 2020 y 9 de mayo de 2019:
* Reserva Legal	-		-		1.863.935		-		(1.863.935)		-		-
* Reserva Facultativa	-		-		-		35.414.761		(35.414.761)		-		-
* Dividendos en efectivo													(37.694.810)
1. Ganancia del ejercicio	-		-		-		-		28.661.796		28.661.796		37.278.696
1. Saldos al 31/12/2020	5.000.000		14.687.477		4.441.375		46.661.479		28.661.796		99.452.127		70.790.331

Las notas 1 a 11 y los Anexos I a IV que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.

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ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Ver Nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

		31/12/2020		31/12/2019
Variaciones de efectivo (*)
Efectivo al inicio del ejercicio	71.942.359		85.654.004
Efectivo al cierre del ejercicio	102.516.524		71.942.359
Aumento neto de efectivo	30.574.165		(13.711.645)
Causas de las variaciones de efectivo
Actividades operativas
Ganancia del ejercicio	28.661.796		37.278.696
Impuesto a las ganancias devengado en el ejercicio	19.535.072		16.470.668
Amortización de bienes intangibles	1.586.659		1.379.468
Cambios en activos y pasivos operativos
(Aumento) / Disminución en Créditos por servicios		(2.820.194)		5.884.532
Disminución / (Aumento) en Otros créditos		896.920		(729.407)
(Disminución) en Deudas sociales		(10.184)		(2.989.865)
(Disminución) en Deudas fiscales		(16.941.448)		(32.571.007)
(Disminución) en Otros pasivos		(334.456)		(502.605)
Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas		30.574.165		24.220.480
Actividades de inversión
Altas de bienes intangibles		-		(237.315)
Pago de dividendos en efectivo		-		(37.694.810)
Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión		-		(37.932.125)
Aumento neto de efectivo		30.574.165		(13.711.645)

(*) La partida “Efectivo” fue definida como Caja y Bancos e Inversiones corrientes.

Las notas 1 a 11 y los Anexos I a IV que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (ver nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

1. CONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDAD

CMF ASSET MANAGEMENT S.A.U. es una sociedad anónima unipersonal constituida el 1° de septiembre de 2016 bajo las leyes de la República Argentina y con el objeto realizar en todo el territorio de la República Argentina o en el extranjero, las actividades que corresponden a una sociedad gerente de fondos comunes de inversión, sin carácter limitativo, los que se mencionan a continuación: (i) la dirección, administración, gestión y gerenciamiento de fondos comunes de inversión, abiertos o cerrados, de conformidad con lo establecido por la Ley N° 24.083 (tal como sea modificada, complementada o sustituida de tanto en tanto, la “Ley de F.C.I.”), Decreto Reglamentario N° 174/93 (tal como sea modificado, complementado o sustituido de tanto en tanto, el “Decreto Reglamentario de F.C.I.”) y la Resolución General de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) N° 622/13 (N.T. año 2013) (tal como sea modificada, complementada o sustituida de tanto en tanto, las “Normas de la C.N.V”); (ii) la celebración, en nombre y representación de fondos comunes de inversión de los contratos que resulten necesarios para su funcionamiento: (iii) la gestión de los fondos comunes de inversión, quedando facultada para efectuar los pagos que correspondan al mismo y concretando las inversiones previstas en el correspondiente reglamento de gestión; (iv) el establecimiento de la estrategia de comercialización de los fondos comunes de inversión que administre; (v) la representación de los inversores; y (vi) en general, cuantos más actos y funciones competan a las sociedades gerentes de fondos comunes de inversión bajo la Ley de F.C.I., el Decreto Reglamentario de F.C.I. y las Normas de la C.N.V.

Mediante acta de directorio de fecha 14 de noviembre de 2016, se decidió la inscripción de la Sociedad en el registro de Agentes de Administración de Productos de Inversión Colectiva ante la C.N.V., y la constitución de dos fondos comunes de inversión abiertos, Fundcorp Performance y Fundcorp Performance Plus. La Sociedad ha sido inscripta ante la C.N.V. con fecha 4 de mayo de 2017, bajo la Resolución N° 18.645. Con fecha 29 de junio de 2017, la C.N.V. resolvió aprobar dichos fondos.

Posteriormente, a través del acta de directorio de fecha 12 de septiembre de 2017 se decidió la constitución de otros dos fondos comunes de inversión abiertos, Fundcorp Long Performance y Fundcorp Long Performance Plus. Con fecha 15 de febrero de 2018, la C.N.V. resolvió aprobar dichos fondos bajo los números 1030 y 1031. Los mismos comenzaron a operar el día 20 de abril de 2018.

Mediante acta de directorio de fecha 28 de enero de 2019 se decidió la constitución de otros dos fondos comunes de inversión abiertos, Fundcorp Liquidez y Fundcorp Liquidez Plus, los cuales fueron registrados ante la C.N.V. con fecha 21 de junio de 2019. Los mismos comenzaron a operar el día 10 de julio de 2019.

Con fecha 17 de septiembre de 2020, se aprobó la constitución del Fondo común de inversión abierto “Fundcorp Capital”, el cual se encuentra pendiente de aprobación ante la I.G.J. a la fecha de emisión de los presentes estados contables. Con posterioridad, con fecha 26 de enero de 2021, se aprobó la modificación del cambio de denominación a “Fundcorp Capital Fondo Comun de Inversión Abierto Pymes”.

Los fondos comunes de inversión bajo administración son los siguientes:

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (ver nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

Constitución			Reglamento de Gestión								Suscripción
FCI			Aprobación del Directorio					Objeto principal
			(1)
Fundcorp Performance (en pesos)			14/11/2016					Obtener una apreciación de su valor patrimonial, a través de la inversión mayoritariamente en activos de renta fija, de carácter público o privado según los alcances definidos en el reglamento de gestión.
Fundcorp Performance Plus (en dólares estadounidenses)			14/11/2016				Obtener una apreciación de su valor patrimonial, a través de la inversión mayoritariamente en activos de renta fija, de carácter público o privado según los alcances definidos en el reglamento de gestión.
Fundcorp Long Performance (en pesos)			12/09/2017				Obtener una apreciación de su valor patrimonial, a través de la inversión mayoritariamente en activos de renta fija, de carácter público o privado según los alcances definidos en el reglamento de gestión.
Fundcorp Long Performance Plus (en dólares estadounidenses)			12/09/2017					Obtener una apreciación de su valor patrimonial, a través de la inversión mayoritariamente en activos de renta fija, de carácter público o privado según los alcances definidos en el reglamento de gestión.
Fundcorp Liquidez (en pesos)			28/01/2019						Obtener una apreciación de su valor patrimonial, a través de la inversión mayoritariamente en activos de renta fija, de carácter público o privado según los alcances definidos en el reglamento de gestión
Fundcorp Liquidez Plus (en dólares estadounidense)			28/01/2019						Obtener una apreciación de su valor patrimonial, a través de la inversión mayoritariamente en activos de renta fija, de carácter público o privado según los alcances definidos en el reglamento de gestión

1. Fecha de aprobación del Directorio de CMF Asset Management S.A.U.
2. Fecha de aprobación del texto de las cláusulas particulares del Reglamento de Gestión por parte de la C.N.V.
3. Fecha de registro del Reglamento de Gestión del fondo en la Inspección General de Justicia (I.G.J.).
4. Fecha de inicio de la suscripción de cuotas partes.

El detalle de los fondos comunes de inversión administrados por la Sociedad al 31 de diciembre de 2020 es el siguiente:

	Activo		Patrimonio Neto			Cantidad de Cuotapartes
Fundcorp Performance	736.411.168			694.194.443		252.733.824
Fundcorp Performance Plus	1.270.930.194		1.269.355.815			42.313.303
Fundcorp Long Performance	92.458,698			92.158.218		32.060.075
Fundcorp Long Performance Plus	364.068.189			363.608.082		8.904.269
Fundcorp Liquidez	2.156.244.493			2.151.860.079		1.416.878.226
Fundcorp Liquidez Plus	-			-		-

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (ver nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

1. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
2. 2.1. Normas contables aplicadas

Los estados contables de la Sociedad han sido preparados de acuerdo con el marco de información contable prescripto por la Inspección General de Justica (I.G.J), que requiere aplicar las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, en cuanto no esté previsto de diferente forma en la ley, disposiciones reglamentarias o resoluciones de dicho organismo de control.

La expresión normas contables profesionales vigentes en C.A.B.A. se refiere al marco de información contable compuesto por las Resoluciones Técnicas (R.T.) e Interpretaciones emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.) y aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A). De las posibilidades que brinda ese marco contable es posible optar por:

1. las Normas Internacionales de Información Financiera (N.I.I.F.) del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (I.A.S.B. por su sigla en inglés), o la N.I.I.F. para Pequeñas y Medianas Entidades, incorporadas por la F.A.C.P.C.E. a su normativa contable en la R.T. N° 26 y Circulares de adopción de las N.I.I.F., o bien
2. las normas contables profesionales argentinas emitidas por la F.A.C.P.C.E y aprobadas por el C.P.C.E.C.A.B.A, distintas a la R.T. N° 26.

La Sociedad ha optado por la posibilidad indicada en el acápite (b) precedente.

Libros rubricados

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el Libro Inventario y Balances y el Libro Diario se encuentran en proceso de transcripción.

• 1. Cuestiones no previstas: aplicación de fuentes normativas supletorias

Las cuestiones de medición no previstas en las normas contables profesionales argentinas podrán resolverse mediante (i) la utilización de normas contables particulares que traten temas similares y relacionados, salvo que la norma que se pretende utilizar prohíba su aplicación al caso particular que se intenta resolver, o indique que el tratamiento contable que establece, no debe ser aplicado a otros casos por analogía, (ii) la aplicación de las normas sobre medición contable en general y (iii) los conceptos incluidos en el marco conceptual de las normas contables profesionales argentinas vigentes, en el orden de prioridad antes indicado.

Cuando la resolución de la cuestión de medición no prevista a partir de las fuentes antes indicadas no resulte evidente se podrán considerar en forma supletoria para la formación del juicio de la Dirección y el desarrollo de la correspondiente política contable, en orden descendente de prioridad (i) las N.I.I.F., la Norma Internacional de Información Financiera para las PyMES e interpretaciones que hayan sido aprobadas y emitidas por el International I.A.S.B., y, sin un orden establecido, (ii) los pronunciamientos más recientes de otros emisores que empleen un marco conceptual similar para la emisión de normas contables, las prácticas aceptadas de la industria y la doctrina contable, con la condición de que las fuentes supletorias utilizadas no entren en conflicto con las fuentes normativas señaladas en el párrafo anterior y hasta tanto la F.A.C.P.C.E. emita una norma que cubra la cuestión de medición involucrada.

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (ver nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

2.3. Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

La preparación de los estados contables de acuerdo con las normas mencionadas precedentemente requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección de la Sociedad, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de dichos estados. En este sentido, la incertidumbre asociada con las estimaciones y supuestos adoptados podría dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.

• 1. Unidad de medida

• Entorno económico y marco normativo

Los estados contables al 31 de diciembre de 2020 han sido ajustados para que queden expresados en moneda de poder adquisitivo de esa fecha, de conformidad con lo establecido por la I.G.J, que a los fines de la reexpresión de los estados contables en moneda homogénea requiere aplicar las normas que sobre el particular ha emitido la F.A.C.P.C.E y adoptado el C.P.C.E.C.A.B.A.

Las siguientes son las principales normas legales y profesionales y guías de aplicación que regulan la reexpresión de los estados contables en moneda homogénea:

1. Ley N° 27.468, que dispuso la derogación del Decreto N° 1269/2002 (modificado por el Decreto N° 664/2003), que establecía una restricción para la aceptación de estados contables reexpresados por parte de ciertos organismos de control, y da plena aplicación al artículo 62 in fine de la Ley General de Sociedades N° 19.550 y sus modificatorias.
2. Las normas contables emitidas por la FACPCE: RT N° 6 (Estados contables en moneda homogénea), RT N° 17 (sección 3.1: Expresión en moneda homogénea), e Interpretación N° 8 (Aplicación del párrafo 3.1 de la RT N° 17); y la Guía de aplicación de la RT N° 6 emitida por el Consejo Elaborador de Normas de Contabilidad y Auditoría.

Para concluir sobre la existencia de un contexto de alta inflación que amerite la reexpresión de los estados contables estas normas establecen (a) que corresponde evaluar, entre otras características del contexto económico, la existencia de una corrección generalizada en los precios y salarios ante la evolución de los índices de precios; la brecha entre la tasa de interés para colocaciones en moneda local y en una moneda extranjera estable; y el comportamiento general de la población para conservar la riqueza ante la pérdida del poder adquisitivo de la moneda local; y (b) como solución práctica, que los estados contables deben reexpresarse para incorporar el efecto de los cambios en el poder adquisitivo de la moneda cuando se presente el hecho fáctico de una variación acumulada en el índice general de precios utilizado para reflejar esos cambios que alcance o sobrepase el 100% trienal. Debido a diversos factores macroeconómicos, la inflación trienal se ubicó en 2018 por encima de ese guarismo a la vez que las metas del gobierno nacional, y otras proyecciones disponibles, indican que esta tendencia no se revertirá en el corto plazo.

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (ver nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

1. La Resolución de la Junta de Gobierno (J.G.) N° 539/18 de la F.A.C.P.C.E., modificada por la Resolución J.G. N° 553/19, que, considerando lo dispuesto en las normas contables profesionales mencionadas precedentemente, declaró la existencia de un contexto de alta inflación en Argentina a partir del 1° de julio de 2018 y requirió aplicar la R.T. N° 6 en la preparación de los estados contables correspondientes a ejercicios anuales o períodos intermedios cerrados a partir de esa fecha, estableciendo además (a) un período de transición para estados contables correspondientes a ejercicios anuales o períodos intermedios cerrados entre el 1 de julio de 2018 y el 30 de diciembre de 2018, inclusive, durante el cual la reexpresión a moneda homogénea fue optativa, y (b) la posibilidad de utilizar una serie de simplificaciones destinadas a facilitar el proceso de reexpresión a moneda homogénea.
2. La Resolución C.D N° 107/2018 y M.D. 11/2019 del C.P.C.E.C.A.B.A. que ratifican y amplían la Resolución J.G. N° 539/18 para la reexpresión de los estados contables en moneda homogénea.
3. La Resolución General N° 10/2018 de la I.G.J., que adopta las normas contables profesionales sobre unidad de medida vigentes en C.A.B.A.

Para la reexpresión de los estados contables a moneda homogénea se utiliza una serie de índices que combina el Índice de Precios al Consumidor (I.P.C.) Nacional publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (I.N.D.E.C.) a partir de enero de 2017 (mes base: diciembre de 2016) con el Índice de Precios Internos al por Mayor (I.P.I.M.) publicado por el I.N.D.E.C. hasta esa fecha (computando para los meses de noviembre y diciembre de 2015, respecto de los cuales no se cuenta con información del I.N.D.E.C. sobre la evolución del I.P.I.M., la variación en el I.P.C. de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Considerando el mencionado índice, la inflación por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 fue de 36,14% y 53,83%, respectivamente.

1. Descripción del proceso de reexpresión de los estados contables

Reexpresión del estado de situación patrimonial

1. Las partidas monetarias (aquellas con un valor nominal fijo en moneda local) no se reexpresan, dado que ya se encuentran expresadas en la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del ejercicio sobre el cual se informa. En un período inflacionario, mantener activos monetarios genera pérdida de poder adquisitivo y mantener pasivos monetarios genera ganancia de poder adquisitivo, siempre que tales partidas no se encuentren sujetas a un mecanismo de ajuste que compense en alguna medida esos efectos. La pérdida o ganancia monetaria se incluye en el resultado del ejercicio sobre el que se informa.

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (ver nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

b) Descripción del proceso de reexpresión de los estados contables

Reexpresión del estado de situación patrimonial (cont.)

1. Las partidas no monetarias medidas a sus valores corrientes al final del ejercicio sobre el que se informa, no se reexpresan a efectos de su presentación en el estado de situación patrimonial, pero el proceso de ajuste debe completarse para determinar en términos de unidad de medida homogénea los resultados producidos por la tenencia de esas partidas no monetarias.
2. Las partidas no monetarias medidas a costo histórico o a un valor corriente de una fecha anterior a la de cierre del ejercicio sobre el cual se informa se reexpresan por coeficientes que reflejen la variación ocurrida en el nivel general de precios desde la fecha de adquisición o revaluación hasta la fecha de cierre, procediéndose luego a comparar los importes reexpresados de esos activos con los correspondientes valores recuperables. Los cargos al resultado del ejercicio por consumo de activos no monetarios (depreciación, amortización, valor residual de activos dados de baja, etc) se determinarán sobre la base de los nuevos importes reexpresados.
3. La reexpresión de los activos no monetarios en los términos de unidad de medida corriente al final del ejercicio sobre el que se informa sin un ajuste equivalente para propósitos fiscales, da lugar a una diferencia temporaria gravable y al reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido cuya contrapartida se reconoce en el resultado del ejercicio.

Reexpresión del estado de resultados

El proceso más depurado de reexpresión del estado de resultados a moneda de la fecha de cierre del ejercicio por el que se informa contempla los siguientes principales aspectos:

1. los ingresos y gastos se ajustan desde la fecha de origen de las transacciones que los originan o del correspondiente devengamiento;
2. las partidas del resultado que reflejan o incluyen en su determinación el consumo de activos medidos en moneda de poder adquisitivo de una fecha anterior a la de registración del consumo, se ajustan tomando como base la fecha de origen del activo con el que está relacionada la partida;
3. los resultados financieros se presentan en términos reales, esto es, netos del efecto de la inflación sobre los activos y pasivos que generaron esos resultados.

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (ver nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

b) Descripción del proceso de reexpresión de los estados contables

Reexpresión del estado de resultados (cont.)

La Sociedad ha optado por determinar y presentar los resultados financieros y por tenencia, incluyendo el RECPAM, en una sola línea, cumplimentando en otros aspectos el proceso de reexpresión mencionado precedentemente.

Reexpresión del Estado de Evolución del Patrimonio Neto

Todos los componentes del patrimonio al inicio son llevados a moneda de cierre aplicando el índice general de precios desde el principio del ejercicio, y las variación de esos componentes se reexpresan a moneda de cierre de la siguiente manera: si se trata de aportes, desde la fecha de suscripción; si son movimientos permutativos que afecten los resultados acumulados, desde la fecha de cierre del ejercicio anterior si la Asamblea trata los resultados acumulados en moneda de ese momento, en tanto que si la Asamblea trata los resultados en moneda de poder adquisitivo de la fecha de la Asamblea, los movimientos permutativos se reexpresarán desde la fecha en que está expresada esa moneda; si se trata de reducciones de los resultados acumulados por movimientos modificativos, desde la fecha de y en la forma de realización que la Asamblea determine.

Reexpresión del Estado de Flujo de Efectivo

Todas las partidas de este estado se reexpresan en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa.

El RECPAM que refleja los cambios en el poder adquisitivo de los componentes del efectivo y de los equivalentes al efectivo se presenta en el estado de flujo de efectivo en la sección “Causas de las variaciones del efectivo” integrando las actividades operativas y formando parte del resultado del ejercicio.

• 1. Información comparativa

El estado de situación patrimonial y los estados de resultados, de evolución de patrimonio neto y de flujo de efectivo al 31 de diciembre de 2020 y su información complementaria relacionada, se presentan en forma comparativa con datos correspondientes al cierre del ejercicio anterior, reexpresados a moneda homogénea al 31 de diciembre de 2020.

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (ver nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

• 1. . Criterios de valuación y exposición

Los principales criterios de valuación y exposición utilizados en la preparación de los presentes estados contables fueron los siguientes:

1. Caja y bancos:

2. en moneda local: se valuaron a su valor nominal en pesos.

3. en moneda extranjera: se valuaron a su valor nominal convertido a pesos de acuerdo con el tipo de cambio vigente al cierre de cada ejercicio para la liquidación de esas operaciones.

4. Créditos, deudas y otros pasivos: se valuaron a su valor nominal.

5. Inversiones en cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión: se valuaron al valor de la cuotaparte del último día hábil de cada ejercicio. Las diferencias de valuación fueron imputadas en los correspondientes estados de resultados.
6. Bienes intangibles: se valuaron a su costo de adquisición reexpresado en moneda de poder adquisitivo de acuerdo con el criterio descripto en la nota 2.4., menos las correspondientes depreciaciones acumuladas calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.
7. Cuentas del patrimonio neto: se encuentran expresadas de acuerdo con los lineamientos descriptos en la nota 2.4., excepto el capital social, que se mantiene a su valor de origen.

8. Cuentas de resultados:

9. Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos por servicios, gastos de administración y comercialización, resultados financieros y por tenencia y otros ingresos y egresos) se expresaron a sus valores de origen sobre la base de su devengamiento mensual, reexpresados de acuerdo con los lineamientos descriptos en la nota 2.4.

10. Las cuentas que reflejan el efecto en resultados de la amortización de activos no monetarios se computaron sobre la base de los valores de esos activos, que fueron reexpresados de acuerdo con los lineamientos descriptos en la nota 2.4.

11. Bajo la denominación de “Resultados financieros y por tenencia incluyendo el resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda” se exponen en forma conjunta los resultados financieros generados por activos y pasivos incluyendo el RECPAM.

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (ver nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

1. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, los principales rubros están integrados por los siguientes conceptos:

		31/12/2020			31/12/2019
3.1. Caja y Bancos
	Caja	3.702			6.808
	Metrocorp Valores cuenta corriente en pesos	251			-
	Banco CMF S.A. cuenta corriente en dólares (anexo IV)	2.775.149			7.888.035
	Banco CMF S.A. cuenta corriente en pesos	104.473			55.241
	Banco Galicia S.A. cuenta corriente en pesos	10.831			13.246
	Eurobanco Bank Ltd. cuenta corriente en dólares (Anexo IV)	49.620.820			-
		52.515.226			7.963.330

3.2. Créditos por servicios

		Honorarios de gestión a cobrar		6.937.653			4.117.458
				6.937.653			4.117.458
3.3. Otros créditos
		Gastos pagados por adelantado		8.000			-
				8.000			-
Otros créditos – No corriente
Activo por impuesto diferido (nota 6.)					-			902.209
Garantía alquileres					7.500			10.211
				7.500			912.420
3.4.		Deudas Sociales
			Aportes y contribuciones sociales		218.427			211.660
			Provisión para vacaciones		179.783			196.734
					398.210			408.394
* 1. Deudas Fiscales
			Retenciones Impuesto a las Ganancias		31.181			29.238
			Impuesto a los Ingresos Brutos		60.918			50.056
			Provisión Impuesto a las Ganancias neta de anticipos		7.509.340			5.879.824
			Pasivo por impuesto diferido (nota 6.)		951.303			-
					8.552.742			5.959.118
* 1. Otros pasivos
			Cuentas a Pagar		1.196.511			1.530.967
					1.196.511			1.530.967

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (ver nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

1. CAPITAL SOCIAL

Al 31 de diciembre de 2020 el capital social suscripto, integrado e inscripto en la I.G.J. asciende a 5.000.000.

1. PATRIMONIO NETO MÍNIMO Y CONTRAPARTIDA LÍQUIDA

En cumplimiento de las disposiciones establecidas por la C.N.V., vigentes a partir de la Resolución General N° 792/2019 de ese organismo, y de acuerdo con las exigencias previstas, el patrimonio neto mínimo requerido para actuar como Agente de Administración de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión asciende a 150.000 (ciento cincuenta mil) Unidades de Valor Adquisitivo (UVA) actualizables por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) – Ley N° 25.827, debiendo incrementar el mismo en un monto equivalente a UVA 20.000 (veinte mil) por cada fondo adicional que se administre. La contrapartida líquida en activos elegibles, se mantiene en el 50% del patrimonio neto requerido. Al 31 de diciembre de 2020 el valor UVA fue de 64,32 (fuente BCRA).

A la fecha de los presentes estados contables, CMF Asset Management S.A.U. posee un patrimonio neto que supera el patrimonio neto mínimo requerido por la norma mencionada. Adicionalmente, la Sociedad posee una contrapartida líquida que supera la contrapartida líquida requerida por las normas de la C.N.V., encontrándose constituida por cuotapartes en los fondos comunes de inversión “Fundcorp Performance” y “Fundcorp Liquidez”.

1. IMPUESTO A LAS GANANCIAS
2. La Sociedad ha determinado el cargo contable por impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 30% sobre el resultado impositivo estimado del ejercicio, considerando el método de impuesto diferido tal como lo establecen las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, según el cual (i) en adición al impuesto corriente a pagar, se reconoce un crédito (si se cumplen ciertas condiciones) o una deuda por impuesto diferido, correspondientes al efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos y (ii) se reconoce como gasto (ingreso) por impuesto, tanto la parte relativa al gasto (ingreso) por el impuesto corriente como la correspondiente al gasto (ingreso) por impuesto diferido originado en el nacimiento y reversión de las mencionadas diferencias temporarias en el ejercicio y (iii) los importes correspondientes a las diferencias temporarias y a los quebrantos impositivos no utilizados se les aplicará la tasa impositiva que se espere esté en vigencia al momento de su reversión, considerando las normas legales sancionadas hasta la fecha de los estados contables. Asimismo, se reconoce un activo por impuesto diferido cuando existan quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en tanto las mismas sean probables.

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (ver nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

1. La Ley 27.430 de Reforma Fiscal, modificada por las leyes N° 27.468 y N° 27.541, establece respecto del ajuste por inflación impositivo, con vigencia para ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2018, lo siguiente:

(i) el ajuste resultará aplicable en el ejercicio fiscal en el cual se verifique un porcentaje de variación del I.P.C. que supere 100% en los treinta y seis meses anteriores al cierre del ejercicio que se liquida;

(ii) respecto del primer, segundo y tercer ejercicio a partir del 1° de enero de 2018, el procedimiento será aplicable en caso de que la variación de ese índice, calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios, supere 55%, 30% y 15% para el primer, segundo y tercer año de aplicación, respectivamente;

(iii)un sexto del efecto del ajuste por inflación, positivo o negativo correspondiente al primer y segundo ejercicio fiscal iniciados a partir del 1° de enero de 2019 debe imputarse al ejercicio fiscal en que se determine el ajuste y los cinco sextos restantes en los períodos fiscales inmediatos siguientes; y

(iv)para los ejercicios fiscales iniciados a partir del 1° de enero de 2021 se podrá deducir la totalidad del ajuste en el año en el cual se determina.

Al 31 de diciembre de 2020 se cumplen los parámetros que establece la ley de impuesto a las ganancias para practicar el ajuste por inflación impositivo. En consecuencia, la Sociedad ha incorporado, en la registración del impuesto a las ganancias corriente y diferido, los efectos que se desprenden de la aplicación de ese ajuste en los términos previstos en la ley.

1. Por otro lado, la Ley N° 27.541 suspende hasta los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2021 inclusive, la reducción de la tasa corporativa del impuesto a las ganancias que había establecido la Ley N° 27.430, estableciendo para el período de suspensión una alícuota de 30%. A partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2022, la alícuota será de 25%.

La evolución del saldo neto por impuesto diferido determinado por la Sociedad al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

	31/12/2020		31/12/2019
Activo / (Pasivo) diferido neto al inicio del ejercicio	902.209		(2.901.543)
Variación de las diferencias temporarias	(1.853.512)		3.803.752
(Pasivo) / Activo diferido neto al cierre del ejercicio	(951.303)		902.209

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (ver nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

La conciliación entre el cargo por impuesto a las ganancias al 31 de diciembre de 2020 y 2019 y el que resulta de aplicar la tasa impositiva vigente sobre el resultado antes de impuesto a las ganancias es el siguiente:

		31/12/2020		31/12/2019
Resultado del ejercicio antes de impuesto a las ganancias		48.196.868		53.749.364
Alícuota del impuesto a las ganancias		30%		30%
Subtotal		14.459.060		16.124.809
Diferencias permanentes		5.076.012		345.859
Total cargo por impuesto a las ganancias		19.535.072		16.470.668

1. OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Sociedad mantenía saldos con sociedades del Artículo 33 de la Ley N° 19.550 y partes relacionadas, de acuerdo con el siguiente detalle:

	Con sociedad controlante	31/12/2020		31/12/2019

Caja y Bancos

Banco CMF S.A.	2.879.622		7.943.276
Otras Deudas
Banco CMF S.A.	127.050		172.967
Con sociedades relacionadas
Caja y Bancos
Eurobanco Bank Ltd	49.620.820		-
Metrocorp Valores	251		-

1. APERTURA POR VENCIMIENTO DE CRÉDITOS Y DEUDAS

Al 31 de diciembre de 2020 la apertura por vencimiento de créditos y deudas se expone de acuerdo con el siguiente detalle:

		31/12/2020
Plazo		Créditos (i)		Pasivos (i)
Sin plazo
Con plazo
- Hasta 3 meses		6.945.653		1.507.037
- De 3 a 6 meses		-		8.460.643
- Hasta 12 meses		-		179.783
- Más de 1 año		7.500		-
Total		6.953.153		10.147.463

1. No devenga interés

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (ver nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

1. EVOLUCIÓN DE LA SITUACIÓN MACROECONÓMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE CAPITALES

El contexto macroeconómico internacional y nacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de la volatilidad de activos financieros y del mercado de cambios, de ciertos acontecimientos políticos y del nivel de crecimiento económico, entre otras cuestiones, y, adicionalmente, por los efectos de lo mencionado en la nota 11.

Particularmente a nivel local, como paso previo a las elecciones generales presidenciales, el domingo 11 de agosto de 2019 tuvieron lugar las Primarias Abiertas Simultáneas y Obligatorias (PASO), cuyos resultados fueron adversos para el partido del Gobierno Nacional en funciones a esa fecha, situación que fue confirmada con los resultados de las elecciones generales presidenciales llevadas a cabo el 27 de octubre de 2019, produciéndose el recambio de autoridades nacionales el 10 de diciembre de 2019. El día siguiente a las PASO se produjo una baja generalizada muy significativa en los valores de mercado de los instrumentos financieros públicos y privados argentinos, en tanto que el riesgo país y el valor del dólar estadounidense también se incrementaron significativamente, situaciones que se siguen manifestando a la fecha de emisión de los presentes estados contables.

Entre otras medidas establecidas por el Poder Ejecutivo Nacional con posterioridad a las PASO, con fecha 28 de agosto de 2019 se emitió el Decreto N° 596/2019, por medio del cual se estableció, con ciertas excepciones, un primer reperfilamiento en los vencimientos de títulos representativos de deuda pública nacional de corto plazo (Letes, Lecaps, Lelinks y Lecer). Posteriormente, con fecha 19 de diciembre de 2019, el nuevo Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 49/2019 a través del cual se resolvió postergar hasta el 31 de agosto de 2020 las amortizaciones de las Letes en dólares estadounidenses.

Con fecha 23 de diciembre de 2019 se publicó en el Boletín Oficial la Ley N° 27.541 de “Solidaridad Social y Reactivación Productiva en el marco de Emergencia Pública”, la cual introdujo diversas reformas y facultó al Poder Ejecutivo Nacional a llevar adelante las gestiones y los actos necesarios para recuperar y asegurar la sostenibilidad de la deuda pública nacional, entre otras cuestiones.

Con fecha 20 de enero de 2020, se efectuó un canje voluntario de Lecaps, por aproximadamente el 60% del stock, por nuevas Letras llamadas Lebads y, posteriormente, mediante el Decreto N° 141/2020 de fecha 11 de febrero de 2020, se resolvió, con ciertas excepciones, la postergación hasta el 30 de septiembre de 2020 del pago de la amortización de capital de los Bonos de la Nación Argentina en Moneda Dual Vencimiento 2020 (AF20).

Con fecha 12 de febrero de 2020 se promulgó en el Boletín Oficial la Ley 27.544 de “Restauración de la sostenibilidad de la deuda pública emitida bajo Ley Extranjera”, la cual, entre otras cuestiones, autoriza al Poder Ejecutivo Nacional a efectuar las operaciones de administración de pasivos y/o canjes y/o reestructuraciones de los servicios de vencimiento de intereses y amortizaciones de capital de los Títulos Públicos de la República Argentina emitidos bajo ley extranjera.

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (ver nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

Con fecha 6 de abril de 2020, a través del Decreto N° 346/2020, se dispuso el diferimiento de los pagos de los servicios de intereses y amortizaciones de capital de la deuda pública bajo legislación nacional hasta el 31 de diciembre de 2020. Posteriormente, se realizaron distintos canjes y restructuraciones de otros instrumentos de deuda emitidos bajo legislación nacional.

Con fecha 31 de agosto de 2020 el Ministerio de Economía de la Nación emitió un comunicado informando que la República Argentina y los representantes de Grupos de Acreedores llegaron a un acuerdo sobre el 99,01% del monto total de capital de la propuesta de reestructuración de deuda Argentina bajo legislación extranjera. Dicha reestructuración contempla principalmente quita de intereses y el establecimiento de un período de gracia antes del reinicio de los pagos. Asimismo, con fecha 8 de agosto de 2020, se publicó la Ley 27.556 que establecía, por un plazo inicial de 90 días, un canje voluntario de títulos públicos denominados en dólares estadounidenses emitidos bajo ley de la República Argentina, ampliándose dicho plazo para los títulos elegibles no ingresados en el canje inicial hasta el 28 de julio de 2021 a través de la Resolución 540/2020 del Ministerio de Economía.

Por último, actualmente las autoridades del Ministerio de Economía de la Nación se encuentran llevando adelante negociaciones con el Fondo Monetario Internacional con el objetivo de renegociar los términos de la asistencia financiera otorgada por dicho organismo a la República

Dentro del plano fiscal, a través de la Ley 27.541 mencionada precedentemente, entre otras disposiciones, se establecieron regímenes de regularización, modificaciones en el nivel de aportes patronales, un “Impuesto para una Argentina Inclusiva y Solidaria (PAIS)” por cinco ejercicios fiscales que grava con un 30% las operaciones vinculadas con la adquisición de moneda extranjera para atesoramiento, compra de bienes y servicios en moneda extranjera y transporte internacional de pasajeros, entre otras cuestiones. Por último, en lo que respecta al impuesto a las ganancias, en la nota 6. puntos a) y b) se explican las modificaciones introducidas por la mencionada Ley.

En lo que respecta al mercado cambiario, entre agosto de 2019 y la fecha de emisión de los presentes estados contables, el BCRA ha emitido diversas regulaciones que, junto con el Decreto N° 609/2019 del Poder Ejecutivo Nacional de fecha 1° de septiembre de 2019, introdujeron ciertas restricciones con distinto alcance y particularidades diferenciales para personas humanas y jurídicas, incluyendo lo vinculado a las adquisiciones de moneda extranjera para atesoramiento, transferencias al exterior y operaciones de comercio exterior, entre otras cuestiones, vigentes a la fecha de emisión de los presentes estados contables. Posteriormente, en el mes de septiembre de 2020 se estableció que para la compra de moneda extranjera para atesoramiento, además del 30% de impuesto PAIS mencionado presentemente, se deberá ingresar un 35% adicional que se considerará como percepción de impuesto a las ganancias. Asimismo, desde finales de 2019 comenzó a ampliarse significativamente la brecha entre el precio oficial de dólar estadounidense -utilizado principalmente para comercio exterior- y los valores alternativos que surgen a través de la operatoria bursátil y también respecto al valor no oficial, ubicándose la mismo alrededor del 60% a la fecha de emisión de los presentes estados contables.

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (ver nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

Por todo lo mencionado, la Dirección de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.

1. RESTRICCIONES PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

a) De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 7/2015 de la I.G.J., la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables anuales de la Sociedad deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la misma.

b) Según el artículo 70 de la Ley N° 19.550, al menos 5% de la utilidad del ejercicio de la Sociedad más/menos los ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la Reserva legal hasta que la misma alcance el 20% del capital social más el saldo de la cuenta ajuste del capital. Al 31 de diciembre de 2020, dicha reserva se encuentra constituida en su totalidad.

La Asamblea General de Accionistas de la Sociedad en su reunión de fecha 21 de mayo de 2020, aprobó el destino del resultado del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2019 que ascendió a 27.382.417 (cifra a moneda de esa fecha), destinando la suma de 1.369.121 (cifra a moneda de esa fecha) a la constitución de la reserva legal y 26.013.296 (cifra a moneda de esa fecha) a la constitución de una reserva facultativa.

1. EFECTOS DEL BROTE DE CORONAVIRUS (COVID 19)

El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró al brote de coronavirus (COVID-19) como una pandemia. La situación de emergencia sobre la salud pública se expandió prácticamente en todo el mundo y los distintos países han tomado diversas medidas para hacerle frente. Esta situación y las medidas adoptadas han afectado significativamente la actividad económica internacional con impactos diversos en los distintos países y sectores de negocio.

Particularmente en la República Argentina, el 19 de marzo de 2020, mediante el Decreto N° 297/2020, el Gobierno Nacional estableció una cuarentena obligatoria a través de una medida de "aislamiento social, preventivo y obligatorio" la cual luego de sucesivas prórrogas y modificaciones se mantiene vigente en algunos conglomerados urbanos y partidos de las provincias argentinas, mientras que en otras ciudades se fue flexibilizando en “Distanciamiento Social, Preventivo y Obligatorio”.

Junto con las normas de protección de la salud, se adoptaron medidas fiscales y financieras para mitigar el impacto en la economía asociada a la pandemia, incluidas las medidas públicas de asistencia financiera directa para una parte de la población, como así también el establecimiento de disposiciones fiscales tanto para las personas como para las empresas.

La Dirección de la Sociedad se encuentra monitoreando la evolución junto con los efectos de esta situación y evaluando los potenciales impactos que pudieran tener sobre su situación patrimonial y financiera.

ANEXO I

CMF ASSET MANAGEMENT S.A.U.

EVOLUCIÓN DE BIENES INTANGIBLES

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en pesos)

		Valores de Origen						Amortizaciones
Cuenta Principal		Al inicio del ejercicio		Altas del ejercicio		Al cierre del ejercicio		Acumula- das al inicio		Del ejercicio		Acumula- das al cierre		Valor residual neto al cierre del ejercicio
Software		13.811.907		-		13.811.907		12.095.334		1.586.660		13.681.994		129.913
Total al 31/12/2020		13.811.907		-		13.811.907		12.095.334		1.586.660		13.681.994		129.913
Total al 31/12/2019		13.574.592		237.315		13.811.907		10.715.866		1.379.468		12.095.334		1.716.573

ANEXO II

CMF ASSET MANAGEMENT S.A.U.

DETALLE DE INVERSIONES

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en pesos)

		31/12/2020											31/12/2019
Detalle		Valor Nominal			Valuación				Importe				Importe
Inversiones corrientes
Fondos comunes de Inversión
* Fundcorp Performance		15.220.279			2,747494				41.817.624				57.341.533
* Fundcorp Liquidez		5.294.043			1,545827				8.183.674				6.637.496
Total de Inversiones corrientes									50.001.298				63.979.029
Total Inversiones									50.001.298				63.979.029

ANEXO III

CMF ASSET MANAGEMENT S.A.U.

INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ARTÍCULO 64 INCISO b) LEY N° 19.550

POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 y 2019 (ver nota 2.5.)

(Cifras expresadas en pesos)

		31/12/2020							31/12/2019
Concepto		Gastos de Administración		Gastos de Comercialización			Total		Total
Honorarios por servicios		3.615.332		2.767.550			6.382.882		9.935.196
Remuneraciones		1.215.934		2.583.859			3.799.793		9.352.011
Impuesto a los Ingresos Brutos		-		2.464.459			2.464.459		3.400.161
Gastos de implementación y mantenimiento de sistemas		301.932		1.813.288			2.115.220		2.291.970
Amortización de software		-		1.586.660			1.586.660		1.379.468
Impuestos, tasas y contribuciones		1.469.268		-			1.469.268		753.054
Cargas sociales		304.647		647.374			952.021		2.156.007
Gastos de la Cámara de F.C.I.		-		737.865			737.865		879.027
Gastos varios		288.458		247.078			535.536		471.113
Gastos de oficina		96.008		44.365			140.373		534.923
Alquileres y expensas		73.637		54.449			128.086		183.329
Totales 31/12/2020		7.365.216		12.946.947			20.312.163		31.336.259
Totales 31/12/2019		9.848.734		21.487.525			31.336.259

ANEXO IV

CMF ASSET MANAGEMENT S.A.U.

SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en pesos)

		Monto y clase de la				Tipo de		Importe en pesos
Rubros		moneda extranjera				cambio (a)		31-12-2020		31-12-2019
ACTIVO
Caja y bancos		624.133		U$S		83,95		52.395.969		7.888.035
Total de activo en moneda extranjera								52.395.969		7.888.035

• • • 1. Tipo de cambio del Banco Nación al 31 de diciembre de 2020.