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Banco CMF S.A. — Annual Report 2014
Feb 23, 2015
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(Ex METROCORP SOCIEDAD DE BOLSA S.A.)
Estados contables al 31 de diciembre de 2014 y 2013
junto con los informes de auditores independientes
y de la Comisión Fiscalizadora
METROCORP VALORES S.A. (ver nota 1)
EJERCICIO ECONÓMICO N° 23 INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2014
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 y 2013
Domicilio Legal: Macacha Güemes 150 - 1° piso - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la Sociedad: Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral.
C.U.I.T.: 30-65331215-2
Fechas de inscripción en el Registro Público de Comercio:
- Inspección General de Justicia:15 de septiembre de 1992.
- De las modificaciones del estatuto: 28 de noviembre de 2006 y 21 de febrero de 2014.
Número de registro en la Inspección General de Justicia (I.G.J.): 1.556.918
Número de registrado en la C.N.V. como Agente de Liquidación y Compensación Integral: 55
Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 15 de septiembre de 2091
Denominación de la sociedad controlante: Banco CMF S.A.
Domicilio Legal de la sociedad controlante: Macacha Güemes 150 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la sociedad controlante: Banco
Participación de la sociedad controlante sobre el capital social: 99%
Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 99%
Composición del capital:
| Acciones en circulación | ||||
| Cantidad | Tipo, valor nominal y número de votos que otorga cada una | Suscripto e integrado | ||
| 6.557.000 | Ordinarias, nominativas, no endosables, de V/N$1 y de 1 voto | $6.557.000 |
METROCORP VALORES S.A. (ver nota 1)
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(Cifras expresadas en pesos)
| 2014 | 2013 | |||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos (Nota 4.a) | 15.637.349 | 53.063.485 | ||||
| Inversiones (Anexo I) | 11.650.000 | 114.471 | ||||
| Créditos por operaciones (Nota 4.b) | 16.586.650 | 17.621.943 | ||||
| Créditos fiscales (Nota 4.c) | - | 14.967 | ||||
| Otros créditos (Nota 4.d) | 850 | 60.000 | ||||
| Total de activo corriente | 43.874.849 | 70.874.866 | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Inversiones (Anexo I) | 14.269.108 | 13.016.691 | ||||
| Otros créditos (Nota 4.d) | 1.500 | 1.500 | ||||
| Total de activo no corriente | 14.270.608 | 13.018.191 | ||||
| Total de activo | 58.145.457 | 83.893.057 | ||||
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Deudas por operaciones (Nota 4.e) | 12.288.257 | 39.589.190 | ||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (Nota 4.f) | 15.996.191 | 15.887.073 | ||||
| Deudas fiscales (Nota 4.g) | 1.071.683 | 1.661.109 | ||||
| Otros pasivos (Nota 4.h) | 86.071 | 82.166 | ||||
| Total de pasivo corriente | 29.442.202 | 57.219.538 | ||||
| Total de pasivo | 29.442.202 | 57.219.538 | ||||
| PATRIMONIO NETO (según estados respectivos) | 28.703.255 | 26.673.519 | ||||
| Total de pasivo más patrimonio neto | 58.145.457 | 83.893.057 |
Las notas 1 a 13 y los Anexos I a III son parte integrante de los presentes estados contables.
METROCORP VALORES S.A. (ver nota 1)
ESTADO DE RESULTADOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO
TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 COMPARATIVO
CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Cifras expresadas en pesos)
Las notas 1 a 13 y los Anexos I a III son parte integrante de los presentes estados contables.
| 2014 | 2013 | ||||
| Aranceles ganados (Nota 4.i) | 6.783.888 | 5.475.201 | |||
| Costo de servicios (Anexo II) | (1.314.644) | (1.027.337) | |||
| Utilidad Bruta | 5.469.244 | 4.447.864 | |||
| Gastos de administración (Anexo II) | (621.669) | (357.858) | |||
| Gastos de comercialización (Anexo II) | (122.779) | (72.732) | |||
| Resultado Operativo | 4.724.796 | 4.017.274 | |||
| Resultados financieros y por tenencia (Nota 4.j) | (40.319) | 2.342.771 | |||
| Otros ingresos y egresos, netos | 4.074 | (296) | |||
| Resultado del ejercicio antes del impuesto a las ganancias | 4.688.551 | 6.359.749 | |||
| Impuesto a las ganancias (Nota 3) | (2.658.815) | (2.209.830) | |||
| Resultado neto del ejercicio – Ganancia | 2.029.736 | 4.149.919 | |||
METROCORP VALORES S.A. (ver nota 1)
ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL
EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Cifras expresadas en pesos)
| 2014 | 2013 | |||||||||||||||
| Capital Social | Reserva de utilidades | Resultados | ||||||||||||||
| Reserva legal | Reserva facultativa | No asignados | Total | Total | ||||||||||||
| 1. Saldos al comienzo del ejercicio | 6.557.000 | 1.312.431 | 14.654.169 | 4.149.919 | 26.673.519 | 22.523.600 | ||||||||||
| 1. Distribución de resultados no asignados aprobada por la Asamblea General Ordinaria de fecha 7 de abril de 2014: - Reserva Facultativa | - | - | 4.149.919 | (4.149.919) | - | - | ||||||||||
| 1. Resultado neto del ejercicio – Ganancia | - | - | - | 2.029.736 | 2.029.736 | 4.149.919 | ||||||||||
| 1. Saldos al cierre del ejercicio | 6.557.000 | 1.312.431 | 18.804.088 | 2.029.736 | 28.703.255 | 26.673.519 | ||||||||||
Las notas 1 a 13 y los Anexos I a III son parte integrante de los presentes estados contables.
METROCORP VALORES S.A. (ver nota 1)
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO
TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 COMPARATIVO
CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Cifras expresadas en pesos)
| 2014 | 2013 | |||
| Variaciones de efectivo (1) | ||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 53.177.956 | 28.367.359 | ||
| Efectivo al cierre del ejercicio | 27.287.349 | 53.177.956 | ||
| (Disminución) / Aumento neto de efectivo | (25.890.607) | 24.810.597 | ||
| Causas de las variaciones de efectivo | ||||
| Actividades operativas | ||||
| Resultado del ejercicio – Ganancia | 2.029.736 | 4.149.919 | ||
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de actividades operativas | ||||
| Aumento de las inversiones no corrientes | (1.043.776) | - | ||
| Aumento de otros pasivos - Saldos pendientes de liq. por operaciones a término de moneda extranjera liquidables en pesos | 2.945.000 | - | ||
| Cambios en activos y pasivos operativos | ||||
| Disminución / (Aumento) en créditos por operaciones | 1.035.293 | (10.661.773) | ||
| Disminución / (Aumento) en créditos fiscales | 14.967 | (14.967) | ||
| Disminución en otros créditos | 59.150 | 131.840 | ||
| Aumento en cuentas netas a pagar al Mercado de Valores de Bs.As. | 109.118 | 15.887.073 | ||
| Disminución en cuentas netas a cobrar al Mercado de Valores de Bs.As. | - | 31.984.942 | ||
| Disminución en deudas por operaciones | (30.245.933) | (5.996.458) | ||
| (Disminución) / Aumento en deudas fiscales | (589.426) | 1.377.245 | ||
| Aumento / (Disminución) en otros pasivos | 3.904 | (47.224) | ||
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades operativas | (25.681.967) | 36.810.597 | ||
| Actividades de inversión | ||||
| Aumento de inversiones no corrientes | (208.640) | (12.000.000) | ||
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades inversión | (208.640) | (12.000.000) | ||
| Disminución neta de efectivo | (25.890.607) | (24.810.597) |
- Efectivo corresponde a Caja y bancos e inversiones corrientes
Las notas 1 a 13 y los Anexos I a III son parte integrante de los presentes estados contables.
- LEY DE MERCADO DE CAPITALES Y CAMBIO DE DENOMINACIÓN
Con fecha 29 de noviembre de 2012 el Congreso Nacional sancionó la Ley de Mercado de Capitales (L.M.C.) que modificó el régimen del mercado de capitales previamente establecido por la Ley N° 17.811. La L.M.C. introdujo, entre otras cuestiones, cambios sustanciales en la regulación aplicable a los mercados de valores, a las bolsas de comercio y a los distintos agentes que operan en el mercado de capitales, además de ciertas modificaciones a las facultades conferidas a la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.). A su vez, la C.N.V. reglamentó la L.M.C. mediante la publicación, el 9 de septiembre de 2013, de la Resolución General N° 622/2013, creando de esta forma un nuevo texto ordenado de las Normas de la C.N.V., el cual entró en vigencia a partir del 18 de septiembre de 2013. Con motivo de adecuarse a tal normativa los Agentes que soliciten la autorización respectiva deberán modificar su objeto social a fin de incluir expresamente la referencia al tipo de Agente respecto del cual se solicitará la autorización para operar y su registración.
Adicionalmente, la Resolución Nº 622/2013 de la C.N.V. dispuso que aquellos Agentes que soliciten las autorizaciones mencionadas precedentemente deberán modificar su denominación social a fin de eliminar la referencia a “sociedad de bolsa”. En función de ello la Asamblea General Extraordinaria de fecha 23 de diciembre de 2013, aprobó la modificación de su Estatuto en los artículos referidos al objeto social incorporando las Actividades de Agente de Negociación, Agente de Negociación, liquidación y Compensación y Agente de Custodia, Registro y Pago y el artículo referido a denominación donde, aprobó la modificación de la misma por Metrocorp Valores S.A.
Dicha modificación de estatuto fue presentada para su aprobación a la Inspección General de Justifica (I.G.J.) el 15 de enero de 2014 y aprobada por dicho organismo con fecha 21 de febrero de 2014.
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
La Sociedad ha preparado los presentes estados contables de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.).
- Información comparativa
De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes aprobadas por el C.P.C.E.C.A.B.A., el estado de situación patrimonial, de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo al 31 de diciembre de 2014 y la información complementaria que así lo identifique se presentan en forma comparativa con los del ejercicio anterior.
- Unidad de Medida
Las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. La metodología de ajuste y la necesidad de practicarlo surgen de los requerimientos de las Resoluciones Técnicas (R.T.) N° 6 y N° 17 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), las que fueron modificadas por lo establecido por la R.T. N° 39, aprobada por el C.P.C.E.C.A.B.A. mediante la Resolución C. D. Nº 20/2014 con fecha 16 de abril de 2014, complementada por la Interpretación N°8, ambas emitidas por el mencionado organismo en octubre de 2013 y junio de 2014, respectivamente. Las normas mencionadas establecen, principalmente, la existencia de una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el índice de precios internos al por mayor del Instituto Nacional de Estadística y Censos, como indicador clave y condición necesaria que identifica un contexto de inflación que amerita ajustar los estados contables para que los mismos queden expresados en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden. Por otra parte, si tras un período de interrupción de ajuste de los estados contables, para reflejar el efecto de los cambios ocurridos en el poder adquisitivo de la moneda fuera necesario reanudar el ajuste, el mismo aplicará desde el comienzo del ejercicio en que se verifique la existencia de las características que identifican un contexto de inflación, y los cambios a considerar serán los habidos desde el momento en que se interrumpió el ajuste o desde una fecha de alta posterior, según corresponda a las partidas a ajustar.
Los estados contables de la Sociedad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha la incorporación de ajustes para reflejar dichas variaciones, de acuerdo a lo previsto en las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y a lo requerido por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y el artículo N° 268 de la Resolución General N° 7/2005 de la I.G.J. Sin embargo, la existencia de variaciones importantes como las observadas en los últimos ejercicios en los precios de las variables relevantes de la economía que afectan los negocios de la Sociedad, tales como el costo salarial, los precios de las principales materias primas, la tasa de interés y el tipo de cambio, aún cuando no alcancen niveles que obliguen a practicar los ajustes mencionados precedentemente, podrían afectar los presentes estados contables, por lo que esas variaciones deberían ser tenidas en cuenta en la interpretación de la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo que presenta la Sociedad en los presentes estados contables.
- Uso de estimaciones
La preparación de los estados contables requiere que la Sociedad efectúe, en ciertos casos, estimaciones para determinar los valores contables de activos, pasivos, ingresos, egresos y contingencias, como también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación de información contable. Las registraciones efectuadas por la Sociedad se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto final puede diferir de tales estimaciones, las cuales pueden tener un impacto positivo o negativo en ejercicios futuros.
- Criterios de valuación y exposición
Los principales criterios de valuación y exposición correspondientes utilizados en la preparación de los presentes estados contables, fueron los siguientes:
- Caja, bancos, créditos y deudas:
- En moneda nacional: se valuaron a su valor nominal.
- En moneda extranjera: se convirtieron a pesos de acuerdo con los tipos de cambio vigentes. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados. Los créditos con plazo mayor a tres meses fueron descontados, de corresponder, a la correspondiente tasa efectiva anual vigente.
- Inversiones:
- Acción del Mercado de Valores de Buenos Aires (MERVAL): Se valuó a su costo reexpresado, con el límite de su valor recuperable, el cual no supera el valor patrimonial proporcional.
- Títulos públicos con cotización: al 31 de diciembre de 2014 se valuaron de acuerdo con sus valores de cotización vigentes a dicha fecha. Las diferencias de cotización fueron imputadas al estado de resultados.
- Títulos públicos y privados sin cotización: se valuaron a su costo acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de retorno (TIR) al cierre del ejercicio. Los devengamientos de la TIR fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.
- Instrumentos Financieros Derivados - Saldos pendientes de liquidación por operaciones a término de moneda extranjera liquidables en pesos: se valúo de acuerdo con la diferencia entre el tipo de cambio acordado en la operación y el valor de cotización del tipo de cambio futuro, con contrapartida en el estado de resultados en el rubro “Resultados financieros y por tenencia”.
- Cuentas del patrimonio neto: se encuentran expresadas a su valor nominal, de acuerdo con los lineamientos descriptos en la nota 2.2. El ajuste de capital ha sido totalmente capitalizado.
- Cuentas del estado de resultados:
- Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (aranceles ganados, costo de servicios, otros ingresos y egresos, gastos de administración y comercialización) ocurridas durante el período/ejercicio se computaron a sus valores reexpresados conforme con el procedimiento descripto en la nota 2.2.
- Las cuentas que reflejan el efecto en resultados de la depreciación de activos no monetarios se computaron sobre la base de los valores de esos activos, los que fueron expresados de acuerdo con los lineamientos descriptos en la nota 2.2.
- Bajo la denominación de “Resultados financieros y por tenencia” se exponen en forma conjunta: (a) ganancias y costos financieros y (b) resultados por tenencia.
- IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA
La Sociedad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente del 35% sobre la utilidad impositiva estimada de cada ejercicio, considerando el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo. Adicionalmente, determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, Metrocorp Valores S.A. ha estimado un cargo por impuesto a las ganancias de 2.658.815 y 2.209.830, respectivamente, que fue contabilizado en el estado de resultados en la cuenta “Impuesto a las ganancias”.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el impuesto a la ganancia mínima presunta determinado fue menor al impuesto a las ganancias, y por lo tanto, no se constituyó provisión alguna por dicho concepto.
A continuación se expone la conciliación entre el cargo contable por impuesto a las ganancias imputado a los resultados por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 y el resultante de aplicar la tasa de 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado impositivo de cada ejercicio:
| 31/12/2014 | 31/12/2013 | |||
| Resultado del ejercicio antes de impuesto a las ganancias - Ganancia | 4.688.551 | 6.359.749 | ||
| Diferencias permanentes | (36.937) | (45.948) | ||
| Diferencias temporarias | 1.790.977 | (54.878) | ||
| Ganancia del ejercicio neta de diferencias temporarias y permanentes | 6.442.591 | 6.258.923 | ||
| Tasa del impuesto | 35% | 35% | ||
| Impuesto a pagar | 2.254.907 | 2.190.623 | ||
| Diferencias temporarias netas | 403.908 | 19.207 | ||
| Cargo contable de cada ejercicio – Pérdida | 2.658.815 | 2.209.830 |
La evolución del pasivo por impuesto diferido al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente:
| 31/12/2014 | 31/12/2013 | ||
| Pasivo diferido neto al inicio del ejercicio | (19.207) | - | |
| Diferencia entre la valuación contable e impositiva de saldos en Moneda Extranjera | (38.588) | (16.613) | |
| Intereses devengados de Certificado de participación en Fideicomiso | (365.321) | - | |
| Diferencia entre valuación contable e impositiva de Títulos Públicos | - | (2.594) | |
| Pasivo diferido neto al cierre del ejercicio | (423.116) | (19.207) |
- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los principales rubros están integrados por los siguientes conceptos:
| 2014 | 2013 | ||
| 1. Caja y bancos: | |||
| * Caja | 132 | 16 | |
| * Entidades financieras locales (1) | 11.341.463 | 50.097.329 | |
| * Entidades financieras del exterior (2) | 4.295.754 | 2.966.140 | |
| 15.637.349 | 53.063.485 | ||
Incluye 1.791.614 pesos, del Saldo de la Cuenta Corriente N° 60560/1 en moneda extranjera propiedad de Metrocorp Valores S.A. en Banco CMF S.A. que se aplica al cumplimiento de la contrapartida mínima requerida por la Resolución General N°622 de la CNV (Ver nota 9)
Incluye el saldo de depósitos en moneda extranjera, propiedad de Metrocorp Valores S.A. en Eurobanco Bank Limited Cuenta Corriente N° 03-231 por pesos 4.295.754 que se aplica al cumplimiento de la contrapartida mínima requerida por la Resolución General N°622 de la CNV. (Ver nota 9).
| 1. Créditos por operaciones: | |||
| * Comitentes – compras a liquidar | 16.584.452 | 17.610.541 | |
| * Comitentes a cobrar | 2.198 | 15.065 | |
| * Previsión para deudores incobrables | - | (3.663) | |
| 16.586.650 | 17.621.943 | ||
| 1. Créditos fiscales: | |||
| * Percepciones SIRCREB | - | 14.967 | |
| - | 14.967 |
| 1. Otros créditos: | |||
| Corriente | |||
| * Créditos diversos | 850 | 60.000 | |
| 850 | 60.000 | ||
| No corriente | |||
| * Depósitos en garantía | 1.500 | 1.500 | |
| 1.500 | 1.500 |
| 2014 | 2013 | ||||||
| 1. Deudas por operaciones: | |||||||
| * Comitentes a pagar | 5.288.782 | 39.163.244 | |||||
| * Comitentes – ventas a liquidar | 4.049.745 | 417.986 | |||||
| * Saldos pendientes de liquidación por operaciones a término de moneda extranjera liquidables en pesos | 2.945.000 | - | |||||
| * Rentas y dividendos a pagar | 4.730 | 7.960 | |||||
| 12.288.257 | 39.589.190 | ||||||
| 1. Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.: | |||||||
| * Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. – compras a liquidar | 15.474.082 | 17.385.351 | |||||
| * Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. – Caución a Pagar | 3.802.707 | - | |||||
| * Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. – ventas a liquidar | (2.969.031) | (222.060) | |||||
| * Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. a cobrar | (311.567) | (1.276.218) | |||||
| 15.996.191 | 15.887.073 | ||||||
| 1. Deudas fiscales: Corriente: | |||||||
| * Provisión de impuesto a las ganancias neta de anticipos | 611.971 | 1.638.327 | |||||
| * Pasivo por impuesto diferido | 423.116 | 19.207 | |||||
| * Impuesto al Valor agregado – Débito Fiscal | 20.188 | 2.962 | |||||
| * Impuesto a los ingresos brutos | 15.355 | 262 | |||||
| * Otros | 1.053 | 351 | |||||
| 1.071.683 | 1.661.109 | ||||||
| 1. Otros pasivos: | |||||||
| * Provisión de gastos | 50.391 | 73.163 | |||||
| * Otras deudas | 35.680 | 9.003 | |||||
| 86.071 | 82.166 | ||||||
| 1. Aranceles ganados: | |||||||
| * Aranceles por operaciones | 4.966.686 | 3.876.915 | |||||
| * Rueda continua | 1.709.122 | 1.524.796 | |||||
| * Comisiones por custodia | 69.922 | 56.727 | |||||
| * Aranceles por dividendos y suscripciones | 38.158 | 16.763 | |||||
| 6.783.888 | 5.475.201 |
| 2014 | 2013 | |||
| 1. Resultado financieros y por tenencia: | ||||
| Generados por activos | ||||
| * Resultado por diferencia de cambio | 2.092.614 | 1.533.998 | ||
| * Ajustes por op. a término en moneda extranjera liq en pesos (ver nota 11). | (2.945.000) | - | ||
| * Resultado por tenencia | (139.570) | 571.704 | ||
| * Resultado por compra-venta de títulos valores | (32.441) | 130.449 | ||
| * Dividendo por acción del Mercado de Valores S.A. | 50.000 | 110.000 | ||
| * Otros intereses y descuentos (netos) | 1.043.776 | - | ||
| 69.379 | 2.346.151 | |||
| Generados por pasivos | ||||
| * Intereses pagados | (109.698) | (3.380) | ||
| (109.698) | (3.380) | |||
| (40.319) | 2.342.771 | |||
- TÍTULOS Y VALORES DEPOSITADOS EN CUSTODIA
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se encuentran depositados en custodia en Caja de Valores S.A. títulos valores de comitentes por 1.050.185.634 y 616.544.981, respectivamente.
- OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad mantiene saldos con partes relacionadas, de acuerdo con el siguiente detalle:
| 2014 (1) | 2013 | ||||||||||||
| Banco CMF S.A. | Otras partes relacionadas | Total | Banco CMF S.A. | Otras partes relacionadas | Total | ||||||||
| ACTIVO | |||||||||||||
| Caja y bancos | 11.331.517 | 4.295.754 | 15.627.271 | 50.088.050 | 2.966.140 | 53.054.190 | |||||||
| RESULTADOS | |||||||||||||
| Aranceles ganados | - | - | - | 468 | - | 468 | |||||||
| Costo de servicios y gastos de administración | (438.000) | - | (438.000) | (341.998) | - | (341.998) |
- Ver adicionalmente nota 8.
- APERTURA POR VENCIMIENTO DE CRÉDITOS Y DEUDAS
Al 31 de diciembre de 2014, la apertura por vencimiento de créditos y deudas se expone de acuerdo con el siguiente detalle:
| 2014 | ||||
| Plazo | Créditos | Pasivos | ||
| Sin plazo (1) | - | 5.711.898 | ||
| Con plazo | ||||
| - De plazo vencido | 2.198 | 87 | ||
| - Hasta 3 meses | 16.585.302 | 23.118.246 | ||
| - De 3 a 6 meses | - | 611.971 | ||
| - De 6 a 12 meses | - | - | ||
| - A vencer en más de 12 meses | 1.500 | - | ||
| Total | 16.589.000 | 29.442.202 |
No devenga interés
- BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
La acción del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A., registrada en el rubro Inversiones por 1.016.691, se encuentra gravada con derecho real de prenda a favor del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Se han constituido prendas comerciales a favor de Banco CMF S.A. por pesos 5.100.000 los cuales se encuentran depositados en la cuenta corriente de dicha Entidad, y en Títulos Públicos, Bono del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses 7% Vto. 2015 por $ 5.999.750, los cuales se encuentran depositados en Caja de Valores S.A. – Cuenta Comitente 2001, Propiedad de Metrocorp Valores S.A. – Depositante 80.
Se han constituido garantías por una caución tomada vigente al 31 de diciembre de 2014 con vencimiento el día 6 de enero de 2015, en Títulos Públicos, Bono del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses 7% Vto. 2015 por $ 4.433.559, los cuales se encuentran depositados en Caja de Valores S.A. – Cuenta Comitente 2001, Propiedad de Metrocorp Valores S.A. – Depositante 9080.
- MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES S.A. Y CRÉDITOS Y DEUDAS POR OPERACIONES CON TÍTULOS VALORES – CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR COMO AGENTE
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los créditos y deudas por operaciones con títulos valores corresponden a saldos pendientes por operaciones con títulos concertadas durante los últimos días del ejercicio, las cuales fueron canceladas en octubre de 2014 y enero de 2015, respectivamente. Estos créditos y deudas no devengan interés.
Considerando la operatoria que actualmente realiza Metrocorp Valores S.A. y conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N°622, mencionada en la Nota 1., con fecha 16 de enero de 2014 la Sociedad solicitó la inscripción definitiva ante dicho Organismo para las siguientes categorías de agentes: de negociación (AN), de liquidación y compensación (ALyC y AN – Integral) y de custodia, registro y pago (ACRyP).
Con fecha 9 de mayo de 2014 la Sociedad pidió el desistimiento a la solicitud de inscripción de la categoría de ACRyP dado que no es necesario para la realización de la actividad realizada por la misma actualmente. Se informa que el patrimonio neto de la Sociedad supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma, el cual asciende a 15.000.000, así como la contrapartida mínima exigida de 7.500.000, que se encuentra constituida con activos disponibles en cuentas abiertas en bancos locales y en bancos del exterior (ver nota 4.a), con Títulos Públicos con cotización y con la acción de Mercado de Valores S.A. propiedad de la Sociedad (ver Anexo I).
Por su parte, con fecha 23 de junio de 2014 el Mercado Abierto Electrónico (M.A.E.) ha emitido la Circular N°120/2014 mediante la cual, por requerimiento de la C.N.V, pone en conocimiento que los Agentes registrados en dicho Mercado y que tengan ante dicho organismo un trámite activo para su registración como tales, podrán continuar operando con normalidad hasta el inicio de actividades bajo la nueva categoría de Agentes conforme las normas de la C.N.V. (N.T. 2013).
Finalmente como conclusión de la solicitud de inscripción mencionada precedentemente, con fecha 19 de septiembre de 2014, la C.N.V. dispuso la inscripción en el registro llevado por dicho organismo como “Agente de liquidación y compensación y Agente de Negociación – Integral” N° 55 ALyC y AN – Integral, reglamentada en el Capítulo II del Título VII de las Normas (NT2013 y mod.). Mediante el criterio interpretativo N°59 la CNV dio plazos a los Agentes para adecuar su funcionamiento a las nuevas exigencias regulatorias (que oscilan entre el 31 de diciembre de 2014 y el 31 de marzo de 2015, según exigencia).
- FIDEICOMISO FRUTICOLA CUYANO
Con fecha 7 de agosto de 2013, la Sociedad ha suscripto e integrado 12.000 certificados de participación en el “Fideicomiso Frutícola Cuyano” en el cual BLC Trust S.A. actúa como Fiduciario por un monto original de 12.000.000 (ver adicionalmente Anexo I). La constitución del mismo ha sido efectuada con el fin de invertir los fondos netos provenientes de la colocación de los mencionados certificados en: (i) la adquisición de derechos sobre tierras aptas para plantaciones frutícolas, principalmente localizadas en San Juan y Mendoza; (ii) al desarrollo de un Plan de Inversión y Producción, el cual ha sido elaborado por el Operador del Fideicomiso y; (iii) a la aplicación de los rendimientos netos provenientes de dicho Plan de Producción a los pagos correspondientes a los Certificados de Participación, obligatoriamente a partir del quinto año y hasta la fecha de vencimiento del Fideicomiso que operará el 9 de julio de 2028, la cual podrá ser extendida por la decisión de la Asamblea de Inversores.
Adicionalmente, con fechas 16 de mayo y 12 de diciembre de 2014 la Sociedad efectúo aportes para gastos del fideicomiso de 183.640 y 25.000, respectivamente.
- INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
Al 31 de diciembre de 2014, la Entidad mantiene concertada con Banco Industrial S.A. una operación de compra a futuro de moneda extranjera por 42.760.000 (equivalentes a dólares estadounidenses 5.000.000), con vencimiento el día 27 de febrero de 2015.
- SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES Y ESCISIÓN DEL MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES S.A.
El contexto macroeconómico internacional y local genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de las contracciones en los niveles de crecimiento, la volatilidad de activos financieros y del mercado cambiario, entre otras cuestiones, que con distinta intensidad se ha venido observando en los últimos años. Adicionalmente, a nivel local, se incrementaron los niveles de volatilidad de los valores de los títulos públicos y privados, en las tasas de interés, así como variaciones de cierta importancia en los precios de otras variables relevantes de la economía, tales como costo salarial, precios de las principales materias primas y tipo de cambio. Asimismo, actualmente se encuentra pendiente la resolución del reclamo efectuado al Estado Nacional Argentino por parte de los tenedores de títulos públicos que no adhirieron a las reestructuraciones de deuda efectuadas en los años 2005 y 2010, lo cual ha generado consecuencias en el pago de servicios de interés de ciertos títulos públicos.
En lo relativo al mercado cambiario argentino en particular, desde octubre de 2011 el Gobierno Nacional ha impuesto ciertas restricciones para el acceso al mercado único y libre de cambios (M.U.y L.C.), que es el único mercado establecido por las regulaciones argentinas para realizar las operaciones de compra y venta de moneda extranjera. Asimismo, durante el primer trimestre de 2014, se produjeron una importante apreciación de la moneda extranjera y una suba de las tasas de interés, tanto activas como pasivas.
Por otro lado, tal como se menciona en la Nota 1., fue promulgada la L.M.C. (N° 26.831) que contempla la reforma integra el actual régimen de oferta pública y cuya vigencia rige a partir del 28 de febrero de 2013. Como consecuencia de esta nueva regulación, los distintos agentes debieron efectuar importantes modificaciones operativas y de negocio.
En este sentido y con el objetivo de encausar las necesidades del nuevo mercado de capitales previsto en la L.M.C. y decretos reglamentarios correspondientes, los Accionistas de Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (Merval) y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (B.C.B.A.) firmaron con fecha 1º de marzo de 2013 un acuerdo marco para la constitución de la sociedad denominada Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (B&MA). La mencionada Sociedad contará con oferta pública y listado de sus acciones siendo su capital suscripto en un cincuenta por ciento por los Accionistas de Merval y el restante cincuenta por ciento por B.C.B.A, de acuerdo con lo establecido en el acuerdo marco antes citado. En razón de ello, el Merval acordó escindir determinados activos que actualmente corresponden a su actividad como mercado de valores para que sea continuada por B&MA.
Con fecha 5 de diciembre de 2013 la C.N.V. dio conformidad administrativa a la escisión del patrimonio de Merval. En la misma fecha, la C.N.V. remitió las actuaciones a la I.G.J. para que proceda el desglose de la información pertinente y se proceda a la inscripción de la escisión, la reducción de capital social y la reforma del estatuto del Merval. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros la I.G.J. no se ha expedido al respecto.
Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.
- RESTRICCIONES PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
- De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias en carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en cada ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación de las normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha utilidad en el o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente.
Adicionalmente, a partir de las modificaciones introducidas por la Ley N° 26.893, las distribuciones de dividendos (excepto en acciones) a personas físicas del país o a personas físicas o jurídicas del exterior, estarán sujetas a un impuesto del 10% en concepto de impuesto a las ganancias.
- De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 7/2005 de la I.G.J., la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Sociedad, ya sea a través de la distribución efectiva de dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, la constitución de reservas voluntarias adicionales a la Reserva legal, o una combinación de alguno de estos destinos.
ANEXO I
METROCORP VALORES S.A. (Ver nota 1)
DETALLE DE INVERSIONES
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(Cifras expresadas en pesos)
| 2014 | 2013 | ||||||
| Características de los Valores | |||||||
| Cantidad | |||||||
| Denominación y emisores | nominal Residual | Cotización | Valor de Libros | Valor de Libros | |||
| INVERSIONES CORRIENTES | |||||||
| TÍTULOS PÚBLICOS CON COTIZACIÓN | |||||||
| Bono del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses 7% Vto. 2015 (1) | 1.000.000 | 11,65 | 11.650.000 | - | |||
| Total títulos públicos con cotización | 11.650.000 | - | |||||
| TÍTULOS PÚBLICOS SIN COTIZACIÓN | |||||||
| Bono Cancelación Deuda Pcia. Buenos Aires Vto. 01/07/2014 | - | - | - | 32.215 | |||
| Bono Cancelación Deuda Pcia. Buenos Aires "B" Vto. 2014 | - | - | - | 82.256 | |||
| Total títulos públicos sin cotización | - | 114.471 | |||||
| Total Inversiones corrientes | 11.650.000 | 114.471 | |||||
| TÍTULOS PRIVADOS SIN COTIZACIÓN | |||||||
| Certificados de participación en fideicomisos (2) | 12.000 | - | 13.252.417 | 12.000.000 | |||
| Total títulos privados sin cotización | 13.252.417 | 12.000.000 | |||||
| PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES | |||||||
| Acción MERVAL (3) | 1 | - | 1.016.691 | 1.016.691 | |||
| Total participaciones en otras sociedades | 1.016.691 | 1.016.691 | |||||
| Total Inversiones no corrientes | 14.269.108 | 13.016.691 | |||||
| TOTAL INVERSIONES | 25.919.108 | 13.131.162 | |||||
- Incluye VN 104.437 de Bonos Gob. Nacional 7% USD V. 03/10/2015, valor de libros 1.216.691 pesos, que se encuentran depositados en La Sociedad depositaría: Caja de Valores S.A. – Cuenta Comitente 2001, Propiedad de Metrocorp Valores S.A. – Depositante 80, aplicados al cumplimiento de la contrapartida mínima requerida por la Resolución General N°622 de la C.N.V. (ver nota 9)
- Neto de previsión por desvalorización de 351.738. Ver adicionalmente nota 10.
- 1.500.000 pesos se aplican al cumplimiento de la contrapartida mínima requerida por la Resolución General N°622 de la CNV. (Ver nota 9), de acuerdo con el Criterio Interpretativo N° 48, que incluye dentro de la lista de activos elegibles las Acciones de los Mercados autorizados por la CNV, con el límite del 20% del valor de la contrapartida mínima exigida a la Sociedad (7.500.000), con el límite del valor de cotización de la acción.
ANEXO II
METROCORP VALORES S.A. (Ver nota 1)
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ARTÍCULO N° 64 APARTADO I , INCISO B),
DE LA LEY Nº 19.550 CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Cifras expresadas en pesos)
| 2014 | 2013 | ||||||||||||||
| Rubros | Costo de Servicios | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total | Total | ||||||||||
| Impuestos y tasas | 355.234 | 79.496 | 122.779 | 557.509 | 396.353 | ||||||||||
| Prestación de servicios | 420.000 | - | - | 420.000 | 320.000 | ||||||||||
| Mercado de Valores red digital, Bolsa terminal y Caja de Valores | 343.207 | - | - | 343.207 | 245.216 | ||||||||||
| Honorarios profesionales | - | 287.373 | - | 287.373 | 176.938 | ||||||||||
| Procesamiento de Datos | 112.068 | 112.068 | - | 224.136 | 134.866 | ||||||||||
| Honorarios a directores | - | 60.000 | - | 60.000 | - | ||||||||||
| Gastos operativos generales | - | 55.069 | - | 55.069 | 12.231 | ||||||||||
| Aporte Cámara de Agentes | 49.547 | - | - | 49.547 | 48.095 | ||||||||||
| Impuestos a los débitos y a los créditos | 15.728 | 15.728 | - | 31.456 | 84.166 | ||||||||||
| Alquileres | 12.600 | 5.400 | - | 18.000 | 18.000 | ||||||||||
| Gastos bancarios | 6.260 | 6.260 | - | 12.520 | 19.192 | ||||||||||
| Honorarios por asesoramiento financiero | - | 275 | - | 275 | 2.870 | ||||||||||
| Total al 2014 | 1.314.644 | 621.669 | 122.779 | 2.059.092 | - | ||||||||||
| Total al 2013 | 1.027.337 | 357.858 | 72.732 | - | 1.457.927 |
ANEXO III
METROCORP VALORES S.A. (Ver nota 1)
SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(Cifras expresadas en pesos)
| Monto y clase de la | Tipo de | Importe en pesos | ||||||||
| Rubros | moneda extranjera | cambio (a) | 2014 | 2013 | ||||||
| ACTIVO | ||||||||||
| Caja y bancos | 1.638.804 | U$S | 8,5520 | 14.015.049 | 8.180.611 | |||||
| Inversiones | 1.362.254 | U$S | 8,5520 | 11.650.000 | - | |||||
| Créditos por operaciones: | ||||||||||
| Comitentes – compras a liquidar | - | U$S | 8,5520 | - | - | |||||
| Comitentes a cobrar | 2 | U$S | 8,5520 | 17 | 3 | |||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.: | ||||||||||
| Compras a liquidar | - | U$S | 8,5520 | - | - | |||||
| Ventas a liquidar | 409 | U$S | 8,5520 | 3.498 | 25.987 | |||||
| Total de activo en moneda extranjera | 25.668.564 | 8.206.601 | ||||||||
| PASIVO | ||||||||||
| Deudas por operaciones: | ||||||||||
| Comitentes – ventas a liquidar | (408) | U$S | 8,5520 | (3.487) | (25.901) | |||||
| Comitentes a pagar | (426.999) | U$S | 8,5520 | (3.651.698) | (1.886.428) | |||||
| Rentas y dividendos a pagar | (0,67) | U$S | 8,5520 | (6) | (3) | |||||
| Total de pasivo en moneda extranjera | (3.655.191) | (1.912.332) | ||||||||
- Tipo de cambio de referencia del Banco Central de la República Argentina al 31 de diciembre de 2014.
METROCORP VALORES S.A.
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente ratificamos nuestras firmas que obran litografiadas en las fojas que anteceden desde la página N° 1 hasta la página N° 20.
Por Comisión Fiscalizadora PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
GABRIEL H. GAMBACORTA NORBERTO M. NACUZZI JOSÉ BENEGAS LYNCH
Síndico Socio Presidente
Contador Público U.N.L.Z. Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 161 - F° 209 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 196 - F° 142