Banco BPM SpA

Quarterly Report • Nov 6, 2019

Presentazione Risultati 9M 2019

6 Novembre 2019

DISCLAIMER

Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S.p.A. ("Banco BPM"); ai fini del presente disclaimer, il termine "presentazione" comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione di questo documento.

La distribuzione di questa presentazione in altre giurisdizioni potrebbe essere sottoposta a limitazione e/o divieti previsti dalle applicabili disposizioni di legge o di regolamento. Pertanto sarà responsabilità di chiunque venga in possesso di questo documento informarsi ed ottemperare a tali limitazione e/o divieti. Nella misura massima consentita dalla legge, Banco BPM e le società del Gruppo non assumono alcuna responsabilità per l'eventuale violazione di tali limitazione e/o divieti da parte di chiunque.

Questa presentazione non rappresenta in alcun modo parte di, e non dovrebbe essere interpretata come, un'offerta o sollecitazione a sottoscrivere o in alcun modo acquistare titoli emessi da Banco BPM o da altre società del Gruppo ovvero una raccomandazione o consulenza in materia di investimento riferita ai predetti titoli, né dovrebbe, nel suo complesso o relativamente a sue parti, formare la base o essere considerata come riferimento per qualunque tipo di contratto di acquisto o sottoscrizione di titoli emessi da Banco BPM o da altre società del Gruppo, ovvero per l'assunzione di impegni o di decisioni di investimento di qualsivoglia genere. Questa presentazione e le informazioni ivi contenute non costituiscono un'offerta di strumenti finanziari negli Stati Uniti o nei confronti di U.S. Person (come definite nella Regulation S ai sensi dello U.S. Securities Act del 1933) in Canada, Australia o in Giappone nonché in qualsiasi altro Paese in cui tale offerta sarebbe vietata ai sensi di legge.

Le informazioni contenute in questa presentazione hanno uno scopo puramente espositivo e sono soggette a modifiche, revisioni e integrazioni, senza preavviso. Alcune dichiarazioni contenute nella presentazione sono valutazioni e ipotesi su avvenimenti futuri riguardanti Banco BPM di tipo forward-looking ai sensi delle leggi federali US sui valori mobiliari. Le dichiarazioni forward-looking sono dichiarazioni che non si basano su fatti storici. Tali dichiarazioni includono proiezioni e stime finanziarie, nonché le relative ipotesi, dichiarazioni riferite a piani, obiettivi e aspettative riguardanti operazioni, prodotti e servizi futuri, e dichiarazioni riguardanti i risultati economici futuri. Generalmente le affermazioni forward-looking sono identificabili attraverso l'utilizzo di termini quali "anticipare", "stimare", "prevedere", "proiettare", "intendere", "pianificare", "ritenere" e altre parole e termini di simile significato. Per loro stessa natura, le dichiarazioni forward-looking comportano una certa quantità di rischi, incertezze e ipotesi per cui i risultati e gli eventi effettivi poterebbero discostarsi significativamente da quelli espressi o impliciti nelle dichiarazioni 'forwardlooking'.

Banco BPM non assume alcun impegno circa l'aggiornamento o la revisione delle dichiarazioni forward-looking a fronte di nuove informazioni, eventi futuri o altro, fatta salva l'osservanza delle leggi applicabili. Le dichiarazioni forward-looking si riferiscono esclusivamente alla data di questa presentazione e quindi non vi si dovrebbe fare eccessivo affidamento. Il presente disclaimer troverà applicazione a tutte le dichiarazioni forwardlooking o dichiarazioni ad esse connesse, scritte ed orali, attribuibili a Banco BPM o a persone che agiscono per conto della stessa.

Banco BPM, ciascuna società del Gruppo e i rispettivi rappresentanti, amministratori, dirigenti, dipendenti o consulenti declinano ogni responsabilità, derivante in qualsiasi modo dal presente documento o dal contenuto del medesimo o in relazione a perdite derivanti dall'utilizzo dello stesso o dall'affidamento fatto sullo stesso.

La partecipazione alla presentazione dei risultati del Gruppo e l'accesso al presente documento presuppongono l'accettazione dei termini del presente disclaimer.

*** Questa presentazione contiene informazioni sia di origine contabile tratte e/o riconducibili ai libri ed alle scritture contabili sia informazioni di natura gestionale determinate anche sulla base di stime.

Il dott. Gianpietro Val, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta in questa presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

and accounting records.

NOTE ESPLICATIVE

• Si segnala che, a partire dal 1° gennaio 2019, hanno trovato applicazione i nuovi principi contabili IFRS 16 sui contratti di Leasing e per questo motivo, i risultati economici e patrimoniali dei primi 9 mesi 2019 sono redatti in compliance con i nuovi principi contabili. Banco BPM ha scelto di effettuare la prima adozione (FTA) attraverso l'approccio retroattivo modificato, che prevede l'opzione, stabilita dall'IFRS 16, di riconoscere l'effetto cumulativo dell'adozione dello standard alla data della prima adozione e non riaffermando le informazioni comparative del bilancio di prima adozione dell'IFRS 16. Come conseguenza, i dati del 2019 non saranno comparabili con riguardo alle valutazioni secondo il diritto di utilizzo, del leasing da pagare e dei relativi effetti economici. Per maggiori informazioni e relativi impatti, si rimanda alle Note metodologiche del comunicato stampa sui risultati consolidati del primo semestre 2019 del Banco BPM.
• Si precisa che, a partire dal 30/06/2018, gli oneri sistemici ordinari e straordinari relativi all'SRF e DGS sono stati riclassificati da Altri oneri operativi a una voce dedicata "Oneri sistemici al netto delle imposte". Gli schemi di Conto Economico del primo trimestre 2018 sono stati riclassificati di conseguenza.
• Si segnala che, a partire dal 30/06/2019, le commissioni upfront relative al collocamento dei Certificates sono state riclassificate dalla voce "Risultato netto finanziario" alla voce "Commissioni nette". Gli schemi di Conto Economico dei trimestri precedenti (2018 and 1T 2019) sono stati riclassificati coerentemente.
• Si ricorda inoltre che, in data 16 aprile 2019, Banco BPM ha accettato l'offerta vincolante ricevuta da Illimity Bank S.p.A., relativa alla vendita di un portafoglio di Sofferenze Leasing. Più in dettaglio, la cessione riguarda un portafoglio del valore di €650 milioni nominali alla data di "cut off" al 30 giugno 2018, composto principalmente da crediti derivanti da rapporti di natura attiva e passiva relativi a contratti di leasing classificati come sofferenze, insieme ai relativi accordi, rapporti giuridici, beni immobili o mobili e i contratti sottostanti. La chiusura della transazione è soggetta alle condizioni tipiche per le operazioni di questo tipo, tra cui la certificazione notarile per la trasferibilità delle attività, e sarà eseguita in varie fasi, con la conclusione prevista entro metà 2020. A partire dal 2T 2019, i crediti soggetti a tale transazione (€607mln GBV e €156mln NBV al 30/06/2019 e €388mln GBV e €108mln NBV al 30/09/2019) sono stati riclassificati come Finanziamenti verso clientela in via di dismissione in base agli Standard IFRS5.
• In data 28 giugno 2019, Banco BPM ha ceduto il business captive di Profamily ad Agos (la società oggetto della vendita è stata ridenominata ProAgos S.p.A.). Il business non-captive era stato scorporato prima di questa transazione attraverso un'operazione di spin-off a favore di una nuova società che mantiene il nome di ProFamily S.p.A. e che è detenuta al 100% da Banco BPM. A partire dal 2T 2019, le attività e passività (principalmente composte da impieghi netti a clientela per un ammontare pari a €1,4mld) relative a questo business non-captive sono state classificate come Attività e passività in via di dismissione in base agli standard IFRS5. In questa presentazione, al fine di consentire un confronto omogeneo, i dati storici dei crediti verso clientela (2018 al 31/03/2019) sono stati rettificati per escludere tutti i volumi ex-Profamily (captive e non-captive). Con riferimento al conto economico, si precisa che il contributo di ProFamily continua ad essere rappresentato "linea per linea", in quanto trattasi di un ramo d'azienda ritenuto non significativo rispetto al complesso delle attività del Gruppo.

***

Si segnala inoltre che in questa presentazione, coerentemente con la relazione contabile, il portafoglio titoli è suddiviso sulla base dei diversi criteri di valutazione contabile (ad es. FVOCI, Costo Ammortizzato – anche denominato CA - e FVTPL), laddove nelle presentazioni precedenti la terminologia corrispondente si riferiva al business model sottostante (i.e. HTCS, HTC and HFT).

Agenda

1. Key Performance Highlights 9M 2019	4
2. Analisi di dettaglio:	26
- Risultati economici	27
- Stato patrimoniale	36
- Funding e Liquidità	37
- Crediti vs clientela e focus su qualità del credito	40
- Capitale	43

SOLIDA PERFORMANCE 3T 2019 (1/3)

I risultati delle operazioni di business e il profilo di rischio confermano ulteriori progressi positivi

SOLIDA PERFORMANCE 3T 2019 (2/3)

Solida struttura patrimoniale e robusta posizione di liquidità. Eccellente performance delle riserve sui titoli di debito

	"Core" banking  bilanciato	L/D RATIO1	31/12/18 95,1%	30/06/19 94,9%	30/09/19 94,1%
STRUTTURA PATRIMONIALE	 Solida base di raccolta "core"	QUOTA DEI DEPOSITI 2	79,9%	81,4%	81,8%
			31/12/18	30/06/19	30/09/19
LIQUIDITA'	Robusta posizione di  liquidità	LCR	>150%	>150%	>170%
		NSFR	>100%	>100%	>100%
RISERVE	 Eccellente		31/12/18	30/06/19	30/09/19
& PLUSVALENZE	performance delle riserve sui titoli di	RISERVE (FVOCI)	-€197mln	€36mln	€225mln
LATENTI	debito	PLUSVALENZE LATENTI (AC)3	~-€180mln	~€320mln	~€860mln
	LA PERFORMANCE NEI 9M 2019 PERMETTE DI CONFERMARE			di CET 1 incrementale	Equivalente a circa 140pb

Note:

1. Totale Crediti verso clientela netti, senza PCT, su totale Raccolta diretta (aggiustata escludendo i PCT ed includendo i Certificates a capitale protetto). 2. C/C e depositi a vista sul totale raccolta diretta (aggiustata escludendo i PCT e includendo i Certificates a capitale protetto).

L'ATTESA DI UN EPS RETTIFICATO⁴ PER IL 2019: >€0,3

3. Le plusvalenze latenti nei titoli di debito al CA non sono incluse nella redditività complessiva (si veda slide successiva). I titoli di debito iscritti al costo ammortizzato sono soggetti a limiti sull'ammontare di cessioni del portafoglio consentite nell'anno.

SOLIDA PERFORMANCE 3T 2019 (3/3)

Solida posizione e generazione di capitale. La redditività complessiva evidenzia l'ottima performance delle riserve FVOCI

Note:

• 1. I ratio al 30/09/2019 includono anche l'utile del terzo trimestre.
• 2. Redditività complessiva, basata sul pertinente schema contabile IAS della Nota Integrativa. Si veda slide 35 per maggiori dettagli.

GRUPPO 9M 2019 PERFORMANCE TRIMESTRALE

CONTO ECONOMICO STATED					CONTO ECONOMICO	ADJUSTED1
€ mln	1T 2019	2T 2019	3T 2019	Var T/T	€ mln	1T 2019	2T 2019
MARGINE DI INTERESSE	505,2	514,8	500,0	-2,9%
COMMISSIONI NETTE	434,5	453,7	444,1	-2,1%
RIS. NETTO FINANZ.	72,3	10,7	41,7	n.s.
PROVENTI OPERATIVI	1.063,4	1.020,1	1.021,7	0,2%
ONERI OPEARIVI	-670,5	-675,0	-650,4	-3,6%
RISULTATO GESTIONE OPERATIVA	392,9	345,2	371,3	7,6%	RISULTATO GESTIONE
RETTIFICHE SU CREDITI	-152,0	-197,7	-208,4	5,4%
PROFITTI/PERDITE DA CESSIONI	0,2	336,6	0,0	n.s.	PROFITTI/PERDITE DA CESSIONI
RISULTATO LORDO IMPOSTE	241,6	478,0	164,3	-65,6%
2 ONERI SISTEMICI	-41,6	-15,2	-31,5	106,8%	2 ONERI SISTEMICI
UTILE NETTO	150,5	442,6	93,3	-78,9%
		€686,5mln					€387,2mln

€ mln	1T 2019	2T 2019	3T 2019	Var. T/T
MARGINE DI INTERESSE	505,2	514,8	500,0	-2,9%
COMMISSIONI NETTE	434,5	453,7	444,1	-2,1%
RIS. NETTO FINANZ.	72,3	10,7	41,7	n.s.
PROVENTI OPERATIVI	1.063,4	1.020,1	1.021,7	0,2%
ONERI OPERATIVI	-663,0	-655,0	-647,6	-1,1%
RISULTATO GESTIONE OPERATIVA	400,4	365,2	374,1	2,4%
RETTIFICHE SU CREDITI	-152,0	-197,7	-208,4	5,4%
PROFITTI/PERDITE DA CESSIONI	-	-	-	-
RISULTATO LORDO IMPOSTE	248,9	176,7	168,1	-4,8%
2 ONERI SISTEMICI	-41,6	-	-31,5	n.s.
UTILE NETTO	155,4	135,6	96,2	-29,0%

8

La performance dei 9M 2019 conferma un EPS rettificato atteso >€0,3 nel 2019

1. Key Performance Highlights 9M 2019 Note: 1. Tutti gli elementi non ricorrenti non ricompresi nell'utile netto normalizzato sono descritti in dettaglio alla slide 29. 2. Al netto delle tasse.

MARGINE DI INTERESSE: HIGHLIGHTS DEL 3T 2019

Note:

1. Il margine di interesse «Altro» include le PPA e gli impatti derivanti da IFRS9 e IFRS16, si veda slide 33 per maggiori dettagli.

2. La voce «Non Commercial Banking» include: Attività finanziarie, Derivati di copertura, interessi sui obbligazioni (Retail e Istituzionali) e altri elementi.

NUOVE EROGAZIONI: SOLIDA PERFORMANCE DELLA RETE COMMERCIALE

Volumi in aumento e pricing in ripresa a/a sulle nuove erogazioni Corporate

NUOVE EROGAZIONI: €15,3MLD NEI 9M 2019

TASSO "ALL-IN" NUOVE EROGAZIONI CORPORATE A M/L TERMINE²

• In aumento le nuove erogazioni a M/L termine (+3,1% a/a) e il pricing del segmento Corporate rispetto ai 9M 2018
• Il contributo derivante dal miglior pricing applicato alle nuove erogazioni nel segmento Corporate risente dei maggiori tassi del portafoglio in scadenza

Note:

1. Include i mutui a M/L-termine (garantiti e non garantiti), Prestiti personali, finanziamenti in Pool, Finanza Strutturata a BT/MLT. Esclude i volumi relativi ad Agos e Profamily venduti dalla rete(ammontare aggregato pari a €0.7mld in 9M 2019 e in 9M 2018, ma non consolidato nel Gruppo). Il segmento Corporate include Large Corporate, Enti Religiosi, Terzo settore e gli Istituzionali.

2. Il Tasso 'ALL-IN' include le commissioni relative a polizze assicurative, coperture di tassi di interesse e commissioni sulla concessione di prestiti. Esclude i volumi relativi alle attività di finanza strutturata.

VOLUMI: IMPIEGHI A CLIENTELA E RACCOLTA DIRETTA

Performance commerciale molto positiva: costante crescita dei volumi «core» di raccolta e impiego

€ mld	31/12/2018	30/06/2019	30/09/2019	Var.% YTD	Var.% T/T
Impieghi netti a clientela in bonis	96,0	98,9	99,7	3,9%	0,8%
di cui: Impieghi clientela "Core"1	87,3	89,9	90,6	3,9%	0,9%
Raccolta Diretta2	101,5	105,2	106,5	4,9%	1,2%
di cui: Conti Correnti e Depositi (vista + vincolati)	81,1	85,6	87,0	7,3%	1,7%

Andamento impieghi a clientela "Core"

				Variazioni
Impieghi "Core"	31/12/18	30/06/19	30/09/19	In % YTD	In % 3T
Mutui ipotecari	58,6	61,2	62,0	5,9%	1,3%
Conti correnti	11,2	10,7	11,2	-0,4%	4,4%
Altri prestiti	17,5	18,0	17,5	-0,1%	-2,7%
TOTALE	87,3	89,9	90,6	3,9%	0,9%

Gli Impieghi a clientela al 31/12/18 escludono i volumi relativi a Profamily. Per i dettagli si rimanda alle Note Metodologiche.

Note:

1.Non comprende le GACS senior notes, i PCT e il Leasing.

2. Riesposto escludendo i PCT e includendo i Certificati a capitale protetto.

ACCESSO CON SUCCESSO SUI MERCATI ISTITUZIONALI CON UN' AMPIA GAMMA DI STRUMENTI

1.7 1.2 0.7 0.9 FY 2019 FY 2020 FY 2021 Senior Pref. Subordinated Scadenze obbligazioni istituzionali¹ € mld 2,4 1,7 2,1 Già scaduti nei 9M 2019

Composizione raccolta da obbligazioni al 30/09/2019

Titoli Senior Preferred: Spread & Tassi

Titoli Senior Preferred	TASSI MEDI	SPREAD MEDI
SCADENZE 2019	3,8%	3,1%
EMISSIONI NEI 10M 2019	2,1%	2,3%

Pari a €3,1mld di cui: circa €1,5mld non inclusi nel capitale regolamentare Phased-in, ma eligible ai fini MREL. I dati sono al 30/09/2019 e, quindi, non includono ancora i €350mln di Tier2 emesso in data 01/10/19

1. Dati gestionali basati su importi nominali, comprese le call.

2. Include € 0,5 mld di PCT con sottostanti Covered Bonds (non inclusi nelle scadenze obbligazionarie).

12 1. Key Performance Highlights 9M 2019

COMMISSIONI SU PRODOTTI DI INVESTIMENTO: IN CRESCITA NEL TRIMESTRE

• Commissioni nette nel 3T 2019 pari a € 444,1mln, -2,1% t/t per effetto stagionalità ma comunque in linea con il dato medio trimestrale del 1S 2019
• (management data of the commercial network) Commissioni su prodotti di investimento nel 3T 2019 pari a €183,2mln, +1,0% t/t
• Note:

1. Le commissioni nette includono la riesposizione delle commissioni upfront per il collocamento dei Certificates (precedentemente classificati a RNF). 2. Dati interni gestionali.

Focus su

IN CRESCITA I COLLOCAMENTI DI PRODOTTI DI INVESTIMENTO

21% 17% 14% 12% 15% 16% 17% 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 2T 19 3T 19 2,1% 2,2% 2,0% 2,2% 2,2% 2,1% 2,1% investimento/Totale Commissioni nette prodotti di investimento Rendimento Upfront (%) Nuovo approccio commerciale 4,6 3,5 3,2 2,5 3,2 3,4 3,5 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 2T 19 3T 19 Media dal 2T 2018: €3,15mld € mld

• Dopo la flessione osservata nei collocamenti trimestrali durante il 2018, si registra un buon recupero della performance in tutti i trimestri dei 9M 2019, con il 2T pari a €3,4 mld e il 3T a €3,5 mld
• A seguito dell'adozione nel 2018 del nuovo approccio commerciale orientato al cliente, il Gruppo ha ribilanciato la composizione delle commissioni da gestione e consulenza, registrando un contributo stabile della componente upfront dei prodotti di investimento

Volumi di collocamento

Commissioni upfront da prodotti di

RACCOLTA INDIRETTA A €89,2MLD

• Raccolta Indiretta Totale a €89,2mld: +2,6% YTD e -0,2% t/t
• Cresce il Risparmio Gestito (a €57,6mld: +3,5% YTD e +1,7% t/t), evidenziando:
  • la conferma del trend positivo di Fondi & Sicav (+6,9% YTD e +2,1% t/t)
  • la ripresa delle performance nel segmento Bancassurance (+1,8% YTD e +2,2% t/t )
• Il Risparmio Amministrato registra un incremento di +0,9% da inizio anno; mentre il calo nel trimestre (-3,4%) è dovuto agli outflows netti di Titoli Governativi Italiani per circa €2mld
• Il progressivo aumento di c/c & depositi (+€5,9mld dal 31/12/18, di cui +€1,4mld nel 3T) costituisce una leva importante a sostegno della crescita della raccolta indiretta

Dati gestionali della rete commerciale. I dati storici del Risparmio Amministrato sono rielaborati per aggiustamenti gestionali. Note:

1. I dati sul Risparmio Amministrato sono al netto dei Certificate a Capitale Protetto, che sono stati raggruppati nella Raccolta Diretta (si veda slide 37).

RISULTATO NETTO FINANZIARIO: BUONA PERFORMANCE CON CONTESTUALE AUMENTO DI RISERVE E PLUSVALENZE LATENTI

• La performance nel 3T (€41,7mln) mostra un incremento significativo rispetto al 2T, grazie alla positiva evoluzione dei mercati finanziari
• Le riserve pre-tasse sui titoli di debito classificate al FVOCI si attestano a €225 mln al 30 Settembre 2019, in crescita rispetto ai €36 mln del 30/06/2019
• Importante ulteriore buffer è rappresentato dalle plusvalenze latenti pre-tasse del portafoglio titoli di debito classificato al Costo Ammortizzato (non incluse nella redditività complessiva del Gruppo)

Note:

1. Si veda slide 24 per maggiori dettagli.

2. I titoli di debito iscritti al costo ammortizzato sono soggetti a specifici limiti sulle potenziali cessioni consentite nel corso dell'anno.

PORTAFOGLIO TITOLI DI DEBITO E PROFILO DI LIQUIDITÀ

Portafoglio ben diversificato in termini geografici e di classificazione contabile

PORTAFOGLIO TITOLI DI DEBITO: FOCUS SU BANKING BOOK

Composizione titoli di debito nel banking book

Hedging.

IMPORTANTE RIDUZIONE DEGLI ONERI OPERATIVI: EVOLUZIONE TRIMESTRALE

Note:

1. Rettifiche di valore su attività materiali e immateriali (principalmente Real estate).

D&A one-off

ONERI OPERATIVI IN FORTE RIDUZIONE: A/A

Oneri operativi

1. Key Performance Highlights 9M 2019 * Costi operativi 9M 2019 annualizzati, calcolati con riferimento alla base annuale del Piano Strategico.

20

QUALITA' DEL CREDITO: COSTANTE E SIGNIFICATIVO MIGLIORAMENTO (1/2)

Riduzione stock deteriorati e ratios, miglioramento delle coperture per UTP e NPE

Si rimanda alle note metodologi che per dettagli.

1. Key Performance Highlights 9M 2019

QUALITA' DEL CREDITO: COSTANTE E SIGNIFICATIVO MIGLIORAMENTO (2/2)

Costo del Rischio a 69pb, con un miglioramento dei flussi annuali e trimestrali

Note:

1. Costo del credito calcolato includendo anche i crediti classificati a IFRS 5, per coerenza con le relative rettifiche.

UTP: DA FINE 2016 UN' EFFICACE ATTIVITA' DI WORKOUT E UNA POLICY CONSERVATIVA SUI LIVELLI DI COPERTURA

UTP lordi: -€4,4mld da fine 2016

* -€0,3mln impatto da riclassificazione IFRS 9

Copertura UTP: +9,8 p.p. da fine 2016

31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/03/2019 30/06/2019 30/09/2019

Note: 1. Cancellazioni, Recuperi, Cure e altri movimenti.

SOLIDA POSIZIONE DI CAPITALE

Rafforzati gli indicatori patrimonali anche considerando l'anticipazione del "margine prudenziale" sul processo di aggiornamento del modello AIRB in corso

Ratio di Capitale Phase-in: evoluzione nel 3T

Ratio di Capitale Fully Loaded: 3T

CET 1 capital ratio a 13,8% Phased-in e al 12,1% Fully loaded

All'interno del processo di aggiornamento dei modello AIRB attualmente in corso, la banca ha adottato un "margine prudenziale" per anticipare l'impatto dell'aggiornamento delle serie storiche per il calcolo LGD. Gli addon imposti alla banca, inclusi quelli relativi all'aggiornamento delle serie storiche, sono ancora tuttora in essere

Struttura di capitale ottimizzata attraverso l'emissione di 300mln di AT1 in Aprile, con solidi Tier1 e Total capital ratio

CONSIDERAZIONI FINALI: PERFORMANCE 9M 2019

PERFOMANCE HIGHLIGHTS:

• TREND POSITIVO SU COMMISSIONI
• ATTENTO CONTROLLO DEI COSTI
• CONTINUA IL PROCESSO DI DERISKING
• NORMALIZZAZIONE DEL COSTO DEL RISCHIO
• OTTIMA PERFOMANCE DELLE RISERVE E DELLE PLUSVALENZE LATENTI SUI TITOLI DI DEBITI
• RAFFORZAMENTO DELLA POSIZIONE DI CAPITALE

CONFERMATA GUIDANCE SU EPS :

EPS RETTIFICATO PER IL 2019 >€0,3

"ON TRACK" PER UNA POSSIBILE DISTRIBUZIONE DI DIVIDENDI

Agenda

1. Key Performance Highlights 9M 2019 4

2. Analisi di dettaglio:	26
- Risultati economici	27
- Stato patrimoniale	36
- Funding e Liquidità	37
- Crediti vs clientela e focus su qualità del credito	40
- Capitale	43

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO: ANALISI TRIMESTRALE

Conto economico riclassificato	1T 2018	2T 2018	3T 2018	4T 2018	1T 2019	2T 2019	3T 2019
(in euro milioni)	Stated	Stated	Stated	Stated	Stated	Stated	Stated
Margine di interesse	595,1	585,0	557,8	554,7	505,2	514,8	500,0
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	42,6	33,4	32,8	50,7	36,8	32,6	28,0
Margine finanziario	637,7	618,4	590,6	605,4	541,9	547,5	528,0
Commissioni nette	477,9	457,3	451,4	474,4	434,5	453,7	444,1
Altri proventi netti di gestione	24,2	130,0	214,5	21,1	14,6	8,3	8,0
Risultato netto finanziario	27,9	73,9	46,8	-78,4	72,3	10,7	41,7
Altri proventi operativi	530,0	661,2	712,7	417,0	521,5	472,7	493,7
Proventi operativi	1.167,7	1.279,6	1.303,2	1.022,4	1.063,4	1.020,1	1.021,7
Spese per il personale	-442,1	-437,1	-431,5	-422,2	-425,9	-418,0	-415,6
Altre spese amministrative	-211,5	-203,1	-196,2	-205,7	-167,0	-163,1	-158,6
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-47,9	-49,0	-49,5	-97,1	-77,6	-93,8	-76,1
Oneri operativi	-701,5	-689,2	-677,1	-725,0	-670,5	-675,0	-650,4
Risultato della gestione operativa	466,2	590,4	626,1	297,4	392,9	345,2	371,3
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-326,2	-360,2	-267,4	-987,3	-152,0	-197,7	-208,4
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	2,2	-1,6	-1,3	4,0	-4,0	4,0	4,1
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-25,0	-20,7	-71,9	-227,8	4,4	-10,1	-2,7
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	179,7	-1,1	-10,3	5,1	0,2	336,6	0,0
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	296,9	206,8	275,2	-908,6	241,6	478,0	164,3
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente	-25,9	-61,3	-72,3	322,4	-50,7	-23,4	-41,4
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-49,0	-18,4	-32,1	-0,7	-41,6	-15,2	-31,5
Utile (Perdita) delle attività operative cessate	0,0	0,0	0,9	0,0	0,0	0,0	0,0
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	1,4	2,2	0,3	5,8	1,2	3,2	1,8
Risultato netto di periodo	223,3	129,3	171,9	-581,0	150,5	442,6	93,3

A partire dal 30/06/2019, le commissioni upfront relative al collocamento dei Certificates sono state riclassificate da Risultato Netto Finanziario a Commissioni nette. I trimestri precedenti (2018 1T 2019) sono stati coerentemente riclassificati.

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO: ANALISI ANNUALE

Conto economico riclassificato	9M 2018	9M 2019	Var. A/A	Var. A/A
(in euro milioni)	Stated	Stated	Valore	%
Margine di interesse	1.737,9	1.520,0	-217,8	-12,5%
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	108,8	97,3	-11,5	-10,5%
Margine finanziario	1.846,7	1.617,4	-229,3	-12,4%
Commissioni nette	1.386,6	1.332,3	-54,3	-3,9%
Altri proventi netti di gestione	368,7	30,9	-337,8	-91,6%
Risultato netto finanziario	148,6	124,7	-23,9	-16,1%
Altri proventi operativi	1.903,9	1.487,9	-416,0	-21,8%
Proventi operativi	3.750,5	3.105,2	-645,3	-17,2%
Spese per il personale	-1.310,6	-1.259,5	51,1	-3,9%
Altre spese amministrative	-610,8	-488,8	122,0	-20,0%
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-146,4	-247,6	-101,2	69,1%
Oneri operativi	-2.067,8	-1.995,8	72,0	-3,5%
Risultato della gestione operativa	1.682,7	1.109,4	-573,3	-34,1%
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-953,9	-558,0	395,8	-41,5%
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	-0,7	4,2	4,8	n.s.
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-117,5	-8,4	109,1	-92,9%
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	168,2	336,8	168,5	100,2%
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	778,9	883,9	105,0	13,5%
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente	-159,6	-115,4	44,2	-27,7%
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-99,6	-88,4	11,2	-11,2%
Utile (Perdita) delle attività operative cessate	0,9	0,0	-0,9	n.m.
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	3,8	6,3	2,5	64,2%
Utile netto di periodo	524,5	686,5	161,9	30,9%

A partire dal 30/06/2019, le commissioni upfront relative al collocamento dei Certificates sono state riclassificate da Risultato Netto Finanziario a Commissioni nette. I trimestri precedenti (2018 e 1T 2019) sono stati coerentemente riclassificati.

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 9M 2019: ELEMENTI NON RICORRENTI

Conto economico riclassificato	9M 2019	9M 2019
(in euro milioni)	Stated	Adjusted	One- off	Elementi non ricorrenti e oneri sistemici straordinari
Margine di interesse	1.520,0	1.520,0	0,0
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	97,3	97,3	0,0
Margine finanziario	1.617,4	1.617,4	0,0
Commissioni nette	1.332,3	1.332,3	0,0
Altri proventi netti di gestione	30,9	30,9	0,0
Risultato netto finanziario	124,7	124,7	0,0
Altri proventi operativi	1.487,9	1.487,9	0,0
Proventi operativi	3.105,2	3.105,2	0,0
Spese per il personale	-1.259,5	-1.259,5	0,0
Altre spese amministrative	-488,8	-488,8	0,0
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-247,6	-217,4	-30,2	Svalutazione di attività m ateriali e im m ateriali
Oneri operativi	-1.995,8	-1.965,6	-30,2
Risultato della gestione operativa	1.109,4	1.139,6	-30,2
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-558,0	-558,0	0,0
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	4,2	4,2	0,0
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-8,4	8,0	-16,4	Rettifica condizione clientela
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	336,8	0,0	336,8	Cessione di Profam ily, JV sulla piattaform a NPL e altro
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	883,9	593,7	290,2
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente	-115,4	-139,1	23,7	Effetti fiscali positivi straordinari
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-88,4	-73,1	-15,2	Contributo straordinario al Fondo di Risoluzione Nazionale
Utile (Perdita) delle attività operative cessate	0,0	0,0	0,0
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	6,3	5,8	0,6	Altro
Risultato netto di periodo	686,5	387,2	299,3

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 9M 2019 ADJUSTED: CONFRONTO ANNUALE

Conto economico riclassificato	9M 2018	9M 2019	Var. A/A	Var. A/A
(in euro milioni)	Adjusted	Adjusted	Value	%
Margine di interesse	1.737,9	1.520,0	-217,8	-12,5%
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	108,8	97,3	-11,5	-10,5%
Margine finanziario	1.846,7	1.617,4	-229,3	-12,4%
Commissioni nette	1.386,6	1.332,3	-54,3	-3,9%
Altri proventi netti di gestione	55,1	30,9	-24,2	-43,9%
Risultato netto finanziario	148,6	124,7	-23,9	-16,1%
Altri proventi operativi	1.590,2	1.487,9	-102,4	-6,4%
Proventi operativi	3.436,9	3.105,2	-331,7	-9,6%
Spese per il personale	-1.310,6	-1.259,5	51,1	-3,9%
Altre spese amministrative	-600,3	-488,8	111,5	-18,6%
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-144,9	-217,4	-72,4	50,0%
Oneri operativi	-2.055,9	-1.965,6	90,3	-4,4%
Risultato della gestione operativa		1.139,6	-241,4	-17,5%
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-899,9	-558,0	341,8	-38,0%
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	-0,7	4,2	4,8	n.m
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	36,2	8,0	-28,2	-78,0%
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	0,0	0,0	0,0	n.m
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	516,6	593,7	77,1	14,9%
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente	-133,9	-139,1	-5,2	3,9%
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-81,2	-73,1	8,0	-9,9%
Utile (Perdita) delle attività operative cessate	0,0	0,0	0,0	n.m
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	3,7	5,8	2,1	55,5%
Risultato netto di periodo	305,2	387,2	82,0	26,9%

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 3T 2019 ADJUSTED: CONFRONTO TRIMESTRALE

Conto economico riclassificato	2T 2019	3T 2019	Var. Y/Y	Var. Y/Y
(in euro milioni)	Adjusted	Adjusted	Valore	%
Margine di interesse	514,8	500,0	-14,8	-2,9%
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	32,6	28,0	-4,7	-14,3%
Margine finanziario	547,5	528,0	-19,5	-3,6%
Commissioni nette	453,7	444,1	-9,6	-2,1%
Altri proventi netti di gestione	8,3	8,0	-0,3	-3,6%
Risultato netto finanziario	10,7	41,7	31,0	289,5%
Altri proventi operativi	472,7	493,7	21,1	4,5%
Proventi operativi	1.020,1	1.021,7	1,6	0,2%
Spese per il personale	-418,0	-415,6	2,4	-0,6%
Altre spese amministrative	-163,1	-158,6	4,5	-2,8%
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-73,9	-73,4	0,5	-0,6%
Oneri operativi	-655,0	-647,6	7,3	-1,1%
Risultato della gestione operativa	365,2	374,1	8,9	2,4%
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-197,7	-208,4	-10,7	5,4%
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	4,0	4,1	0,1	3,6%
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	5,2	-1,7	-6,9	n.m
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	0,0	0,0	0,0	n.m
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	176,7	168,1	-8,5	-4,8%
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente	-44,3	-42,2	2,1	-4,7%
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	0,0	-31,5	-31,5	n.m
Utile (Perdita) delle attività operative cessate	0,0	0,0	0,0	n.m
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	3,2	1,8	-1,4	-42,9%
Risultato netto di periodo	135,6	96,2	-39,4	-29,0%

(A-C) (A-C-F) CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 9M 2019 – IMPATTI PPA E IFRS 9

	A	B	C	E	F
Conto economico riclassificato	9M 19	9M 19	9M 19	9M 19	9M 19
(in euro milioni)	Stated	CE ex PPA	TOTALE PPA	CE ex PPA e IFRS 9	Ricl. IFRS 9
Margine di interesse	1.520,0	1.507,1	12,9	1.504,5	2,6
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	97,3	97,3	-	97,3
Margine finanziario	1.617,4	1.604,4	12,9	1.601,9	2,6
Commissioni nette	1.332,3	1.332,3	-	1.332,3
Altri proventi netti di gestione	30,9	59,9	-29,0	59,9
Risultato netto finanziario	124,7	124,7	-	124,7
Altri proventi operativi	1.487,9	1.516,9	-29,0	1.516,9	-
Proventi operativi	3.105,2	3.121,3	-16,1	3.118,7	2,6
Spese per il personale	-1.259,5	-1.259,5	-	-1.259,5
Altre spese amministrative	-488,8	-488,8	-	-488,8
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-247,6	-239,3		-239,3
Oneri operativi	-1.995,8	-1.987,5	-8,3 -8,3	-1.987,5	-
Risultato della gestione operativa	1.109,4	1.133,8	-24,4	1.131,2	2,6
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-558,0	-558,0	-	-555,5	-2,6
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	4,2	4,2	-	4,2
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-8,4	-8,4	-	-8,4
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	336,8	336,8	-	336,8
Risultato dell'operatività corr. al lordo delle imposte	883,9	908,3	-24,4	908,3	-
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente	-115,4	-123,2	7,8	-123,2
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-88,4	-88,4	-	-88,4
Utile (Perdita) delle attività operative cessate			-	-
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	6,3	6,3	-	6,3
RISULTATO NETTO	686,5	703,0	-16,5	703,0	-

RISULTATI 9M 2019: MARGINE DI INTERESSE

Dettaglio di "Altro" (componenti non core)

€ mln	1T 19	2T 19	3T 19
Reversal PPA	6,0	2,7	4,2
di cui Sofferenze (IFRS 9)	4,3	3,4	2,6
di cui Inadempienze probabili (UTP)	16,3	16,5	14,8
di cui Bonis	-14,6	-17,2	-13,3
Altri impatti IFRS 9	2,7	1,0	-1,1
Reversal time value su sofferenze	9,4	7,6	4,8
Rettifica interessi su UTP e PD	-6,7	-6,6	-5,9
IFRS 16	-2,5	-2,5	-2,4
Totale ALTRO	6,2	1,2	0,7

Dettaglio di "Altro" (componenti non core)

€ mln	9M 18	9M 19
Reversal PPA	122,9	12,9
di cui Sofferenze (IFRS 9)	98,4	10,3
di cui Inadempienze probabili (UTP)	84,6	47,6
di cui Bonis	-60,0	-45,0
Altri impatti IFRS 9	62,5	2,6
Reversal time value su sofferenze	92,1	21,7
Rettifica interessi su UTP e PD	-29,7	-19,2
IFRS 16	0,0	-7,4
Totale ALTRO	185,4	8,1

RISULTATI 9M 2019: CONFRONTO ANNUALE

Oneri operativi

Rettifiche nette su crediti

Note:

1. Le commissioni includono la riesposizione delle commissioni upfront per il collocamento dei Certificates (precedentemente classificati a RNF).

2. Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali(primariamente Real Estate) nei 9M 2019 e principalmente costi di integrazione nei 9M 2018

GRUPPO 9M 2019 UTILE NETTO COMPLESSIVO

Resiliente generazione di capitale incluso il portafoglio finanzario che non genera impatti diretti a conto economico

€ mln		6M 2019	9M 2019	1T 2019	2T 2019	3T 2019
A.	RISULTATO NETTO DEL PERIODO A CONTO ECONOMICO di cui: ADJUSTED	593,1 291,0	686,5 387,2	150,5 155,4	442,6 135,6	93,3 96,2
B	ALTRE COMPONENTI REDDITUALI NETTE DIRETTAMENTE RICONOSCIUTE A PATRIMONIO1	124,0	283,2	110,5	13,5	159,2
	di cui: Riserve su Titoli di Debito a FVOCI (netto tasse)	155,8	281,8	91,5	64,3	126,0
	di cui: Riserve su Titoli di Capitale a FVOCI (netto tasse)	-12,3	14,0	19,5	-31,9	26,3
A.+ B.	REDDITIVITA' COMPLESSIVA NETTA DEL GRUPPO	717,2	969,7	261,0	456,2	252,5

Note:

1. Non incluso nell'ammontare distribuibile ai fine del dividendo

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO AL 30/09/2019

STATO PATRIMONIALE UFFICIALE, CON IL BUSINESS DI PROFAMILY NON CAPTIVE CLASSIFICATO LINEA PER LINEA AL 31/12/2018 E AL 31/03/2019 E CLASSIFICATO COME ATTIVITA' IN VIA DI DISMISSIONE AL 30/06/2019. SI VEDA SLIDE 40 PER L'ANDAMENTO DEGLI IMPIEGHI A CLIENTELA SU BASI OMOGENEE

	C	B	A	Var. A/B		Var. A/C
Attività riclassificate (€ mln)	31/12/2018	30/06/2019	30/09/2019	Valore	%	Valore	%
Cassa e disponibilità liquide	922	795	808	13	1,7%	-114	-12,4%
Finanziamenti valutati al CA	108.208	112.408	114.967	2.559	2,3%	6.760	6,2%
- Finanziamenti verso banche	4.193	7.308	9.305	1.997	27,3%	5.112	121,9%
- Finanziamenti verso clientela(*)	104.015	105.100	105.662	563	0,5%	1.648	1,6%
Attività finanziarie e derivati di copertura	36.853	39.184	39.548	364	0,9%	2.695	7,3%
- Valutate al FV con impatto a CE	5.869	7.496	8.428	932	12,4%	2.559	43,6%
- Valutate al FV con impatto su OCI	15.352	13.764	13.112	-652	-4,7%	-2.240	-14,6%
- Valutate al CA	15.632	17.925	18.008	83	0,5%	2.376	15,2%
Partecipazioni	1.434	1.320	1.354	34	2,6%	-80	-5,6%
Attività materiali	2.776	3.526	3.442	-83	-2,4%	667	24,0%
Attività immateriali	1.278	1.261	1.262	1	0,0%	-16	-1,3%
Attività fiscali	5.012	4.859	4.810	-49	-1,0%	-203	-4,0%
Attività non correnti e gruppi di attività in dismissione	1.593	1.545	1.562	17	1,1%	-31	-1,9%
Altre voci dell'attivo	2.389	2.920	2.616	-304	-10,4%	227	9,5%
Totale ATTIVITÀ	160.465	167.819	170.370	2.551	1,5%	9.905	6,2%
Passività riclassificate (€ mln)	31/12/2018	30/06/2019	30/09/2019	Valore	%	Valore	%
Debiti verso banche	31.634	31.189	29.613	-1.575	-5,1%	-2.020	-6,4%
Raccolta diretta	105.220	110.185	111.312	1.126	1,0%	6.092	5,8%
- Debiti verso clientela (**)	90.198	95.698	96.880	1.182	1,2%	6.682	7,4%
- Titoli e passività finanziarie designate al FV	15.022	14.487	14.432	-55	-0,4%	-590	-3,9%
Debiti per Leasing	-	782	753	-28	-3,6%	753	n.s.
Altre passività finanziarie valutate al FV	7.229	8.104	8.087	-17	-0,2%	858	11,9%
Fondi del passivo	1.705	1.552	1.475	-77	-5,0%	-230	-13,5%
Passività fiscali	505	483	521	38	7,9%	16	3,2%
Passività associate ad attività in via di dismissione	3	40	50	10	24,6%	47	n.s.
Altre voci del passivo	3.864	4.174	6.997	2.824	67,7%	3.133	81,1%
Patrimonio di pertinenza di terzi	46	41	39	-2	-4,5%	-6	-14,1%
Patrimonio netto del Gruppo	10.259	11.270	11.522	253	2,2%	1.263	12,3%
Total	160.465	167.819	170.370	2.551	1,5%	9.905	6,2%
Nota:

* Gli Impieghi a clientela includono le Senior Notes relative alle due operazioni GACS (Exodus e ACE).

RACCOLTA DIRETTA

Robusta crescita dei depositi "core", che pesano per l'80% sul totale

Raccolta Diretta¹ (senza PCT)

€ mld

VARIAZIONI	In % a/a	In % YTD	In % 3 T
CC e depositi a vista	9,1%	8,3%	1,7%
Depositi vincolati	-21,6%	-24,4%	-0,9%
Obbligazioni	-12,4%	-3,4%	-0,2%
CD e altri	-10,8%	-9,7%	-1,3%
Certificates a capitale protetto	-12,5%	-6,9%	-3,8%
Raccolta diretta (senza PCT)	3,8%	4,9%	1,2%

Note:

1. Raccolta diretta riclassificata secondo logica manageriale: include i certificates a capitale protetto riesposti sotto la voce "passività per la negoziazione", mentre non include PCT (€8,0mld a Settembre 2019 vs €9,0mld a Settembre 2018) sono essenzialmente operazioni con Cassa di Compensazione e Garanzia.

SOLIDA POSIZIONE DI LIQUIDITA'

€ mld- dati interni gestionali, netto haircut

1. Include asset ricevuti come collaterali . 2. Si riferisce al prestito titoli (attività liquide di alta qualità non cartolarizzate).

3. LCR mensile a settembre 2019; NSFR del 3T 2019.

PORTAFOGLIO TITOLI

€ mld

	30/09/18 31/12/18 30/06/19		30/09/19	Variaz.	Variaz.	Variaz.
					a/a	YTD	nel 3T
Titoli di debito	34,0	32,9	34,5	34,2	0,9%	4,2%	-0,8%
- di cui Tot.Titoli di Stato	28,4	27,5	29,9	29,7	4,6%	7,7%	-0,8%
- di cui Tit. di Stato	18,2	17,7	19,4	19,3	6,2%	9,6%	-0,3%
Tit. di Stato % sul Tot. Titoli	53,7%	53,7%	56,2%	56,5%
Titoli azionari, fondi aperti e Private equity	2,3	1,8	2,3	2,2	-3,7%	21,3%	-5,8%
TOTALE TITOLI	36,2	34,7	36,9	36,4	0,6%	5,1%	-1,1%

€ mld	30/09/18	31/12/18	30/06/19	30/09/19	Var. a/a	Var. YTD	Var. nel 3T
Titoli di Stato al FVOCI	11,9	11,7	10,7	10,0	-15,9%	-14,5%	-6,1%
- Italiani	6,5	6,6	6,2	5,9	-9,8%	-10,3%	-4,3%
- Non Italiani	5,4	5,1	4,5	4,1	-23,4%	-19,8%	-8,6%
Titoli di Stato ad AC	14,3	15,1	16,5	16,5	15,3%	9,5%	0,4%
- Italiani	10,1	10,3	11,0	10,9	8,2%	5,8%	-0,9%
- Non Italiani	4,2	4,7	5,4	5,6	32,4%	17,6%	3,1%
Titoli di Stato al FVTPL	2,1	0,8	2,8	3,1	47,1%	317,6%	12,0%
- Italiani	1,6	0,8	2,2	2,5	59,2%	235,9%	13,8%
- Non Italiani	0,5	0,0	0,6	0,6	12,3%	n.m.	4,9%

IMPIEGHI A CLIENTELA

Crediti in bonis in aumento, con nuove erogazioni a €15,3mld nei 9M 2019¹

Crediti netti verso clientela²

					Variazioni
CREDITI IN BONIS	30/09/18	31/12/18	30/06/19	30/09/19	In % a/a	In % YTD	In % T3
Prestiti "core" alla clientela	87,2	87,3	89,9	90,6	3,9%	3,9%	0,9%
- Mutui ipotecari	57,4	58,6	61,2	62,0	8,0%	5,9%	1,3%
- Conti correnti	11,1	11,2	10,7	11,2	0,3%	-0,4%	4,4%
- Altri prestiti	18,1	16,9	17,4	17,0	-6,2%	0,5%	-2,6%
- Carte & Prestiti personali	0,6	0,7	0,6	0,6	-12,2%	-16,3%	-4,8%
Leasing	1,2	1,0	1,0	1,0	-14,9%	-5,8%	-4,2%
PCT	6,1	6,2	5,2	5,5	-10,9%	-12,3%	4,7%
GACS Titoli Senior	1,7	1,4	2,8	2,6	56,8%	81,7%	-6,9%
Totale Crediti in bonis	96,2	96,0	98,9	99,7	3,7%	3,9%	0,8%

Impieghi a clientela al 30/09/18 e 31/12/18 sono rettificati per i volumi Profamily. Per i dettagli si rimanda alle note metodolofogiche.

Note: 1. Dati gestionali, includono i mutui a MLT ( garantiti e non garantiti), prestiti personali, Pool, Finanza Strutturata a BT/MLT ed esclude i prestiti di Agos e Profamily venduti dalla rete e non consolidati nel Gruppo. 2. Crediti netti a clientela al costo ammortizzato, comprendono anche le GACS senior notes (Exodus da giu-18 e ACE da mar-19). I dati di fine 2018 escludono già €1,3mld di sofferenze (essendo stati classificate tra le attività in via di dismissione), che sono state cedute con il progetto ACE nel 1T 2019.

DETTAGLI SULLA QUALITA' DEL CREDITO

VALORI LORDI	30/09/2018	31/12/2018			Var. a/a		Var. YTD		Var. nel T3
€/mln e %	(escl. Profamily)	(escl. Profamily)	30/06/2019	30/09/2019	Valore	%	Valore	%	Valore	%
Sofferenze	10.050	3.915	3.309	3.364	-6.686	-66,5%	-552	-14,1%	54	1,6%
Inadempienze Probabili	8.290	7.765	7.254	6.945	-1.345	-16,2%	-820	-10,6%	-309	-4,3%
Scaduti	109	101	100	126	17	15,7%	25	24,2%	26	25,7%
Crediti Deteriorati	18.449	11.782	10.663	10.434	-8.014	-43,4%	-1.348	-11,4%	-229	-2,1%
Crediti in Bonis	96.550	96.359	99.273	100.056	3.505	3,6%	3.697	3,8%	782	0,8%
TOTALE CREDITI VERSO CLIENTELA	114.999	108.141	109.936	110.490	-4.509	-3,9%	2.349	2,2%	554	0,5%

VALORI NETTI	30/09/2018	31/12/2018			Var. a/a		Var. YTD		Var. nel T3
€/mln e %	(escl. Profamily)	(escl. Profamily)	30/06/2019	30/09/2019	Valore	%	Valore	%	Valore	%
Sofferenze	3.526	1.591	1.428	1.488	-2.038	-57,8%	-104	-6,5%	59	4,1%
Inadempienze Probabili	5.503	5.047	4.679	4.372	-1.131	-20,5%	-675	-13,4%	-307	-6,6%
Scaduti	91	85	82	104	14	15,0%	19	22,9%	22	26,4%
Crediti Deteriorati	9.119	6.723	6.190	5.964	-3.155	-34,6%	-759	-11,3%	-226	-3,7%
Crediti in Bonis	96.179	95.996	98.910	99.699	3.519	3,7%	3.703	3,9%	789	0,8%
TOTALE CREDITI VERSO CLIENTELA	105.298	102.719	105.100	105.662	364	0,3%	2.943	2,9%	563	0,5%

COPERTURE	30/09/2018	31/12/2018
%	(escl. Profamily)	(escl. Profamily)	30/06/2019	30/09/2019
Sofferenze	64,9%	59,4%	56,8%	55,8%
Inadempienze Probabili	33,6%	35,0%	35,5%	37,0%
Scaduti	16,8%	16,4%	17,8%	17,3%
Crediti Deteriorati	50,6%	42,9%	41,9%	42,8%
Crediti in Bonis	0,38%	0,38%	0,37%	0,36%
TOTALE CREDITI VERSO CLIENTELA	8,4%	5,0%	4,4%	4,4%

I dati si riferiscono agli impieghi a clientela al Costo Ammortizzato, incluse le Senior Notes delle operazioni GACS

Gli impieghi a clientela al 30/09/18 e 31/12/18sono rettificati per escludere I volumi di Profamily. Per i dettagli si rimanda alle Note Metodologiche.

INADEMPIENZE PROBABILI (UTP): PESO PREVALENTE DELLE POSIZIONI RISTRUTTURATE E SECURED

• Solido livello di coverage per gli UTP unsecured: 51,9%
• I prestiti netti ristrutturati (€2,0mld) rappresentano il 45,4% sul totale degli UTP netti: sono essenzialmente riconducibili a sottostanti piani e procedure di ristrutturazione formalizzati (principalmente nell'ambito delle procedure di protezione del credito italiane)
• Gli UTP netti non garantiti diversi dai prestiti ristrutturati sono limitati a €0,4mld
• Il 92% degli UTP netti si trova nella parte settentrionale e centrale dell'Italia

Prestiti UTP al 31/12/18 e al 31/03/19 sono adjusted ed escludono i volumi di Profamily. I dettagli nelle Note metodologiche.

POSIZIONE PATRIMONIALE IN DETTAGLIO

POSIZIONE PATRIMONIALE PHASED IN (€/mln e %)	31/03/2019	30/06/2019	30/09/2019
CET 1 Capital	8.144	8.972	9.254
T1 Capital	8.278	9.404	9.686
Total Capital	9.729	10.765	10.966
RWA	64.218	65.236	67.278
CET 1 Ratio	12,68%	13,75%	13,75%
AT1	0,21%	0,66%	0,64%
T1 Ratio	12,89%	14,42%	14,40%
Tier 2	2,26%	2,09%	1,90%
Total Capital Ratio	15,15%	16,50%	16,30%

COMPOSIZONE RWA (€/mld)	31/03/2019	30/06/2019	30/09/2019
RISCHIO DI CREDITO E CONTROPARTE	55,4	57,2	59,3
di cui: Strandard	29,6	30,5	29,5
RISCHIO DI MERCATO	2,6	2,1	2,0
RISCHI OPERATIVI	6,0	5,7	5,7
CVA	0,2	0,2	0,3
TOTALE	64,2	65,2	67,3

POSIZIONE PATRIMONIALE FULLY PHASED (€/mln e %)	31/03/2019	30/06/2019	30/09/2019
CET 1 Capital	6.892	7.742	8.097
T1 Capital	6.896	8.044	8.399
Total Capital	8.347	9.404	9.679
RWA	63.942	64.968	67.165
CET 1 Ratio	10,78%	11,92%	12,06%
AT1	0,01%	0,46%	0,45%
T1 Ratio	10,78%	12,38%	12,51%
Tier 2	2,27%	2,09%	1,91%
Total Capital Ratio	13,05%	14,48%	14,41%

COMPOSIZIONE RWA (€/mld)	31/03/2019	30/06/2019	30/09/2019
RISCHIO DI CREDITO E CONTROPARTE	55,1	56,9	59,2
di cui: Strandard	29,6	30,2	29,4
RISCHIO DI MERCATO	2,6	2,1	2,0
RISCHI OPERATIVI	6,0	5,7	5,7
CVA	0,2	0,2	0,3
TOTALE	63,9	65,0	67,2

Ratio al 31/03/2019 e al 30/06/2019 includono l'Utile Netto di periodo

CONTATTI PER INVESTITORI E ANALISTI FINANZIARI

I N V E S T O R R E L A T I O N S

Roberto Peronaglio	+39-02-9477.2090
Tom Lucassen	+39-045-867.5537
Arne Riscassi	+39-02-9477.2091
Silvia Leoni	+39-045-867.5613
Carmine Padulese	+39-02-9477.2092

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