Banco BPM SpA

Investor Presentation • Feb 9, 2021

Presentazione Risultati 2020

9 Febbraio 2021

DISCLAIMER

Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, ("Banco BPM"); ai fini del presente disclaimer, il termine "presentazione" comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione di questo documento. La distribuzione di questa presentazione in altre giurisdizioni potrebbe essere sottoposta a limitazione e/o divieti previsti dalle applicabili disposizioni di legge o di regolamento, pertanto sarà responsabilità di chiunque venga in possesso di questo documento informarsi ed ottemperare a tali limitazione e/o divieti, Nella misura massima consentita dalla legge, Banco BPM e le società del Gruppo non assumono alcuna responsabilità per l'eventuale violazione di tali limitazione e/o divieti da parte di chiunque. Questa presentazione non rappresenta in alcun modo parte di, e non dovrebbe essere interpretata come, un'offerta o sollecitazione a sottoscrivere o in alcun modo acquistare titoli emessi da Banco BPM o da altre società del Gruppo ovvero una raccomandazione o consulenza in materia di investimento riferita ai predetti titoli, né dovrebbe, nel suo complesso o relativamente a sue parti, formare la base o essere considerata come riferimento per qualunque tipo di contratto di acquisto o sottoscrizione di titoli emessi da Banco BPM o da altre società del Gruppo, ovvero per l'assunzione di impegni o di decisioni di investimento di qualsivoglia genere. Questa presentazione e le informazioni ivi contenute non costituiscono un'offerta di strumenti finanziari negli Stati Uniti o nei confronti di U.S. Person (come definite nella Regulation ai sensi dello U.S. Securities Act del 1933) in Canada, Australia o in Giappone nonché in qualsiasi altro Paese in cui tale offerta sarebbe vietata ai sensi di legge. Le informazioni contenute in questa presentazione hanno uno scopo puramente espositivo e sono soggette a modifiche, revisioni e integrazioni, senza preavviso. Alcune dichiarazioni contenute nella presentazione sono valutazioni e ipotesi su avvenimenti futuri riguardanti Banco BPM di tipo forward-looking ai sensi delle leggi federali US sui valori mobiliari. Le dichiarazioni forward-looking sono dichiarazioni che non si basano su fatti storici e sono basate su informazioni a disposizione di Banco BPM in data odierna, scenari, ipotesi, aspettative e proiezioni riguardanti eventi futuri soggetti a incertezze, in quanto dipendono da fattori che in gran parte vanno al di là del controllo di Banco BPM. Tali dichiarazioni includono proiezioni e stime finanziarie, nonché le relative ipotesi, dichiarazioni riferite a piani, obiettivi e aspettative riguardanti operazioni, prodotti e servizi futuri, e dichiarazioni riguardanti i risultati economici futuri. Generalmente le affermazioni forward-looking sono identificabili attraverso l'utilizzo di termini quali "anticipare", "stimare", "prevedere", "proiettare", "intendere", "pianificare", "ritenere" e altre parole e termini di simile significato. Per loro stessa natura, le dichiarazioni forward-looking comportano una certa quantità di rischi, incertezze e ipotesi per cui i risultati e gli eventi effettivi poterebbero discostarsi significativamente da quelli espressi o impliciti nelle dichiarazioni 'forward-looking', Banco BPM non assume alcun impegno circa l'aggiornamento o la revisione delle dichiarazioni forward-looking a fronte di nuove informazioni, eventi futuri o altro, fatta salva l'osservanza delle leggi applicabili. Le dichiarazioni forward-looking si riferiscono esclusivamente alla data di questa presentazione e quindi non vi si dovrebbe fare eccessivo affidamento. Il presente disclaimer troverà applicazione a tutte le dichiarazioni forward-looking o dichiarazioni ad esse connesse, scritte ed orali, attribuibili a Banco BPM o a persone che agiscono per conto della stessa Banco BPM, ciascuna società del Gruppo e i rispettivi rappresentanti, amministratori, dirigenti, dipendenti o consulenti declinano ogni responsabilità, derivante in qualsiasi modo dal presente documento o dal contenuto del medesimo o in relazione a perdite derivanti dall'utilizzo dello stesso o dall'affidamento fatto sullo stesso. La partecipazione alla presentazione dei risultati del Gruppo e l'accesso al presente documento presuppongono l'accettazione dei termini del presente disclaimer.

*** Questa presentazione contiene informazioni sia di origine contabile tratte e/o riconducibili ai libri ed alle scritture contabili sia informazioni di natura gestionale determinate anche sulla base di stime.

Il dott, Gianpietro Val, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta in questa presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili,

NOTE METODOLOGICHE

• Prima del 31/03/2020, l'impatto della PPA (Purchase Price Allocation) derivante dall'aggregazione aziendale tra ex Gruppo Banca Popolare di Milano ed ex Gruppo Banca Popolare Italiana e Banca Italease, era suddiviso e registrato sotto le seguenti voci: "Margine di interesse", "Altri proventi operativi" e "Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente». A partire dal 1T 2020, l'impatto aggregato al netto delle tasse di questa PPA è stato raggruppato e riclassificato in una nuova voce del Conto Economico: "Purhcase Price Allocation (net of tax)". I precedenti trimestri del 2019 sono stai riclassificati per coerenza.
• Prima del 30/09/2020, l'impatto derivante dalla variazione del merito creditizio di BBPM nell'ambito della valutazione al fair value delle passività proprie emesse (Certificates) era contabilizzato nella voce «Risultato netto finanziario» dello schema di Conto Economico riclassificato. A far data dal 30/09/2020, questo impatto al netto delle tasse è stato riclassificato in una voce a parte del conto economico: «Impatto derivante dalla variazione del proprio merito creditizio (OCR), al netto delle imposte»; i precedenti trimestri del 2019 e del 2020 sono stati riclassificati coerentemente.
• Inoltre, a partire dal 31/12/2020, viene mostrata in una voce di Conto Economico separata al netto delle tasse che include componenti significativi non ricorrenti derivanti da decisioni straordinarie(oneri di ristrutturazioni e relativi al fondo esuberi, alla chiusure delle filiali piuttosto che al beneficio derivante dalla decisione di riallineare i valori fiscali ai valori contabili piu elevati. I precedenti trimestri del 2019 e del 2020 sono stati coerentemente riclassificati.
• Ne consegue che, tutti i punti sopra menzionati, unitamente alle voci già esposte negli esercizi precedenti dopo il risultato netto delle attività correnti ('oneri relativi al sistema bancario al netto delle tasse' e 'impairament degli avviamenti'), sono contabilizzate dopo il 'Risultato netto della gestione corrente', con l'obiettivo di consentire una più immediata comprensione dei risultati della gestione corrente. Alla luce dei nuovi criteri di classificazione, i dati economici relativi ai periodi precedenti sono stati riesposti in modo coerente per rendere omogeneo il confronto.
• Per effetto della modifica del principio contabile di valutazione del patrimonio immobiliare e artistico del Gruppo a decorrere dalla situazione contabile riferita al 31 Dicembre 2019, una nuova voce denominata "Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali" è stata introdotta nello schema del Conto Economico riclassificato al 31/12/2019. In questa voce, le svalutazioni delle proprietà precedentemente contabilizzate nella voce "Rettifiche di valore nette su attività materiali ed immateriali" all'interno degli "Oneri operativi" sono state stata riclassificate, riesponendo per coerenza tutti i precedenti trimestri del 2019. Inoltre, considerando che il nuovo principio contabile non prevede l'ammortamento per gli immobili detenuti a scopo di investimento, l'ammortamento di questi asset nei primi tre trimestri del 2019 è stato cancellato; ne consegue che la voce "Rettifiche di valore nette su attività materiali ed immateriali" come anche il risultato netto dei primi tre trimestri del 2019 sono stati rideterminati.
• Si ricorda inoltre che, in data 16 Aprile 2019, Banco BPM ha accettato l'offerta vincolante sottoposta da Illimity Bank S.p.A. e relativa alla cessione di un portafoglio di Sofferenze di Leasing. Più in dettaglio, la cessione ha ad oggetto un portafoglio pari a circa Euro 650 milioni nominali alla data di cut-off del 30 Giugno 2018, composto principalmente da crediti derivanti dai rapporti giuridici attivi e passivi riconducibili a contratti di leasing classificati a sofferenza, unitamente ai rapporti giuridici relativi, ai beni immobili o mobili e ai contratti sottostanti. Il closing dell'operazione è soggetto alle condizioni sospensive tipiche di questo genere di transazioni, tra cui la certificazione notarile per la trasferibilità dei beni, e si articolerà in più fasi a partire dal 30 Giugno 2019. A partire dal 2T 2019, i crediti soggetti a questa transazione (€607mln GBV e €156mln NBV al 30/06/2019) sono stati riclassificati come operazioni cessate secondo l'IFRS5 standard. Al 31/12/2020, l'ammontare residuo di questi crediti era pari a €18mln GBV ed a €8mln NBV.
• Nel comparto delle società consolidate con il metodo del patrimonio netto, si rileva l'ingresso a partire dal secondo trimestre della società Anima Holding S.p.A., nella quale il Banco BPM detiene una quota del 19,385%. Tale interessenza, considerata strategica e destinata ad essere detenuta stabilmente, in considerazione delle modifiche intervenute nella governance della partecipata è ritenuta tale da configurare una situazione di esercizio di influenza notevole da parte di Banco BPM.
• Si prega di notare che, in data 4 Aprile 2020, l'assemblea annuale dei Soci di banco BPM non ha dato luogo alla trattazione ed alla votazione del punto n. 2 dell'ordine del giorno (Deliberazioni sulla destinazione e sulla distribuzione degli utili); questo per recepire le linee guida fornite dalla Banca Centrale Europea in data 27 Marzo 2020, con le quali, al fine di rafforzare la dotazione patrimoniale delle banche significative sottoposte alla sua vigilanza e per poter disporre di più ampi mezzi a sostegno delle famiglie e delle imprese nella congiuntura derivante dall'emergenza sanitaria da Covid-19 in corso, ha sollecitato, le predette banche a, inter alia, non procedere al pagamento di dividendi (non ancora deliberati) e a non assumere alcun impegno irrevocabile per il loro pagamento per gli esercizi 2019 e 2020 almeno fino all'1 ottobre 2020. Si segnala inoltre che il 27 luglio 2020, la BCE ha annunciato l'estensione della suddetta sospensione del pagamento dei dividendi dal 01/10/2020 al 31/12/2020. I capital ratio inclusi in questa presentazione sono calcolati coerentemente con questa decisione, ovvero includendo l'intero Utile netto al 31/12/2019. Inoltre, i ratio al 31/03/2020, al 30/06/2020 e al 30/09/2020 sono qui esposti includendo anche l'utile netto dei trimestri. Successivamente, il 15 dicembre 2020, la BCE ha raccomandato alle banche di esercitare un'estrema prudenza sulle politiche di distribuzione dei dividendi di periodo e sui riacquisti di azioni proprie. A tal fine, la BCE ha chiesto a tutte le banche di considerare la possibilità di non distribuire dividendi in contanti o di effettuare riacquisti di azioni proprie o di limitare tali distribuzioni fino al 30 settembre 2021. In particolare, la BCE si attende che i dividendi e riacquisti di azioni proprio rimangono al di sotto del 15 % degli utili cumulati per il 2019-20 e non superiore a 20 punti base del coefficiente di Common Equity Tier 1 (CET1) ratio, a seconda di quale dei due valori sia il più contenuto. In linea con tale raccomandazione, il CdA del Banco BPM tenutosi in data 9 febbraio 2021 ha deliberato di proporre la distribuzione di un dividendo alla prossima Assemblea degli Azionisti. Di conseguenza, i coefficienti patrimoniali al 31/12/2020 riportati in questa presentazione sono calcolati includendo l'utile netto per l'anno 2020 e deducendo anche l'importo del dividendo proposto (diversamente, i coefficienti pubblicati dei trimestri precedenti del 2020 includono il intero utile netto dei trimestri, senza assumere alcun pagamento di dividendo.

Agenda

1.	Highlights sui risultati chiave	4
2.	Analisi di dettaglio	30
	- Risultati Economici	31
	- Stato Patrimoniale	37
	- Funding e Liquidità	38
	- Impieghi e focus su qualità del credito	44
	- Capitale	51

SOLIDA PERFORMANCE IN UNO SCENARIO MOLTO SFIDANTE

BUONA QUALITÀ DEL CREDITO ATTRAVERSO EFFICACI INIZIATIVE DI GESTIONE DEL CREDITO

FORZA COMMERCIALE SUI LIVELLI PRE-COVID-19, FACENDO LEVA ANCHE SUL DIGITAL BANKING

MODELLO DI BUSINESS FLESSIBILE A SUPPORTO DI UN EFFICACE GESTIONE DEI COSTI (COSTI: -€174MLN A/A)

BUONA RIPRESA NEL 2S 2020 DEL RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA +43,5% S/S,

nonostante uno scenario economico ancora impattato dal Covid-19

Approccio prudente nella Policy sugli accantonamenti:

• €1,3mld di cessioni nel 2020 (portafoglio & single name)
• Coperture su NPE in aumento: +500pb A/A, in crescita al 50,0%

• Anticipo dei costi per future cessioni di de-resking

• Anticipo degli oneri di ristrutturazione (€259mln pre-tasse) per supportare ulteriori azioni di miglioramento dell'efficienza:

• Nuovo fondo esuberi: 1.500 uscite

PRONTI PER UN OUTLOOK POSITIVO

Piano razionalizzazione filiali: 300 (entro metà 2021)

RITORNO AL DIVIDENDO € 6 CENTESIMI PER AZIONE

OTTIMO TRACK RECORD IN DE-RESKING E RAFFORZAMENTO PATRIMONIALE

Note: 1. CET 1 AL 31/12/2019 dopo la sospensione del dividendo del 2019. 2. CET 1 al 31/12/2020, includendo l'impatto della proposta di pagamento del dividendo per il 2020 (-14pb).

RAFFORZATO IL PROFILO DI CREDITO E ACCANTONAMENTI CONSERVATIVI

FOCUS SULLE INIZIATIVE	RISULTATI RAGGIUNTI NEL 2020
Le iniziative mangeriali sui crediti e la politica sugli accantonamenti mirano a migliorare la qualità del	SOSTENERE L'ECONOMIA	Nuovi prestiti per €27,6mld, includendo €10,2mld garantiti dallo Stato €3,7mld nuovi impieghi garantiti dallo Stato in lavorazione (già approvati)
credito in uno scenario ancora colpito dalla crisi causata dalla pandemia SUPPORTO ALLA LIQUIDITA' 1 E RINEGOZIAZIONI	MANTENERE LA QUALITÀ DEL PORTAFOGLIO	NPE lordi €8,6mld (-€1,5mld, -15% A/A) Dinamiche della migrazione sotto controllo: 1,0% tasso di default Moratoria approvata: bassa quota di mercato 5% (vs. 7,3% di quota di mercato sugli impieghi «core» a clientela) Moratoria scaduta (€3mld), con un marginale tasso di default: 0,5% Moratoria residua: campagne di «early engagement» attivate immediatamente allo scopo di preservare la qualità del credito
2 GESTIONE NPE MISURE DI MORATORIA 3	RINFORZARE LE COPERTURE	Prudente politica accantonamenti: copertura NPE 50,0% (+500pb A/A); copertura UTP 43,7% (+460pb A/A, anche post cessione Django)  Difficile scenario macro pienamente considerato  Possibilità di ulteriore de-risking a partire dal 2021
	CONTENERE L'ASSORB. CAPITALE	86% degli impieghi garantiti dallo Stato sono ponderati a rischio zero

GESTIONE PROATTIVA DELLA MORATORIA

Note: 1. L'ammmontare Scaduta include moratorie con ripresa di pagamento, pienamente rimborsato e cancellato. 2. Include le Moratorie non perfezionate. 3 Trasporto e immagazzinaggio; Accoglienza; Ristorazione e viaggi; Fibre tessili e Pellami; Commercio automobili; Veicoli da trasporto; Costruzioni. 4. Quota di mercato sul totale Moratoria approvata dal sistema, fonte ABI/Bankit dato a fine-2020. 5. Quota di mercato al 30/09/2020.

PERFORMANCE 2020: RISULTATI PRINCIPALI (1/2)

Raggiunti importanti risultati in uno scenario avverso ancora fortemente influenzato dal Covid-19

SOLIDA POSIZIONE FINANZIARIA E CONTINUO MIGLIORAMENTO DEL PROFILO DI RISCHIO

Forte aumento della copertura anche dopo le cessioni (Django & Titan)

Note: 1. Calcolato sul valore dell'azione al 08/02/2021 pari a €2,155 e uguale al 3,2% se calcolato sul prezzo medio del titolo da inizio anno.

PERFORMANCE 2020: RISULTATI PRINCIPALI (2/2)

Raggiunti importanti risultati in uno scenario avverso ancora fortemente influenzato dal Covid-19

Note: 1. L'accordo prevede anche 750 nuove assunzioni.

IMPORTANTE SUPPORTO COMMERCIALE DEL DIGITAL BANKING¹

FOCUS STRATEGICO SU "OFFERTA A DISTANZA" ALLA LUCE DEL NUOVO CONTESTO DI MERCATO

• Impegno nello sviluppo del digital business, in particolare nell'area degli Investmenti
• Adozione di strumenti "digital" per lo sviluppo di un nuovo approccio di consulenza end-to-end

Note: 1. Dati riferiti a Privati. 2. Transazioni eseguite tramite dispositivi smartphone e tablet. 3. Piattaforma internet Webank.

FORTE IMPULSO ALLA TRASFORMAZIONE DIGITALE

Impatto immediato sul numero di utilizzatori (+ 24%(2) dal lancio della nuova APP) e punteggi elevati di gradimento sui principali Digital Stores

"MOBILE-FIRST"

• Lancio della nuova 'Identità Digitale' per favorire una relazione 'paperless' con BBPM
• Prima applicazione dell'identità digitale nell'attività di onboarding dei nuovi clienti

Note: 1. Dati riferiti ai clienti Privati. 2. Percentuale di incremento di utenti giornalieri del 4T20 vs 3T20.

ESG: PRINCIPALI RISULTATI NEL 2020

RISULTATI SIGNIFICATIVI NEL PERCORSO DI INTEGRAZIONE DI LINEE GUIDA, VALORI E METRICHE ESG NEL MODELLO OPERATIVO E DI BUSINESS DEL GRUPPO
Strategia ESG & Governance	  	Costituzione Comitato ESG, presieduto dall'AD, per coordinamento e controllo delle attività ESG Supervisione attribuita al Comitato Controllo Interno e Rischi Adozione parametri ESG nelle politiche di remunerazione del top management
	Ambiente	 Le attività per ottenere le certificazioni ISO su Salute e Sicurezza sul Lavoro, Energia e Ambiente hanno avuto esito pianamente positivo  100% utilizzo di energia rinnovabile con una forte riduzione delle emission CO (-32K di 2 tonnellate di CO ) 2
Risultati 2020	Clienti	Plafond di 5 mld per le aziende che investono in sostenibilità   Lanciato il prodotto Superbonus 110% (quasi 3.000 pratiche in lavorazione)  Risparmio Gestito in investimenti ESG a 17,5mld, principalmente per effetto dell'inclusione dei criteri ESG nelle politiche di investimento
	Persone	 Progetto"RESPECT" incentrato sul consolidamento di una cultura aziendale inclusiva  "GENDER PROGRAM" focalizzato sulla valorizzazione del talenti
	Comunità	 Sostegno alla comunità territoriale (Strutture Sanitarie e Scuole) per un totale di oltre €6mln attraverso progetti sociali legati all'emergenza sanitaria Covid-19

Le azioni poste in essere si sono tradotte in un miglioramento generalizzato dei rating ESG assegnati alla banca e in un Outlook Positivo con rating 'EE-' da parte di Standard Ethics

PRINCIPALI VOCI DI CONTO ECONOMICO: UNA PERFORMANCE RESILIENTE

$\epsilon$ mln	1S 2020	2S 2020	S/S	2020
MARGINE DI INTERESSE	954	1.029	$+7,9%$	1.983
COMMISSIONI NETTE	817	847	$+3,7%$	1.664
RISULTATO NETTO FINANZIARIO	83	235		319
ALTRI PROVENTI	102	85		187
PROVENTI OPERATIVI	1.956	2.196	$+12,3%$	4.152
ONERI OPERATIVI	$-1.249$	$-1.181$	$-5,4%$	$-2.430$
RIS.GESTIONE OPERATIVA	707	1.015	$+43,5%$	1.722
RETTIFICHE NETTE SU CREDITI	$-476$	$-861$		$-1.337$
TASSE	$-45$	10		$-34$
ONERI DI RISTRUTTURAZIONE		$-187$		$-187$
ONERI SISTEMICI E ALTRO 1	$-81$	$-62$		$-143$
UTILE NETTO	105	$-84$		21

RIS.GESTIONE OPERATIVA RESILIENTE (-1,4% A/A) GRAZIE ALLA RIDUZIONE DEI COSTI: (-6,7% A/A), PER SOSTENERE:

- Nuove cessioni di deteroriati

• €1,3mld di cessioni nel 2020 (portafoglio & single name)
• Ulteriore de-risking futuro grazie al rafforzamento delle coperture sui crediti deteriorati
• Anticipo degli oneri di ristrutturazione (€187mln post-tasse e €259mln pre-tasse) per supportare future azioni di miglioramento

Note: 1. Include PPA, variazione del merito creditizio e altri elementi. Si veda slide 32 per dettagli. 2. Si veda slide 33 per maggiori dettagli sugli elementi non ricorrenti.

RICAVI "CORE" IN CRESCITA NEL 2S 2020

MARGINE DI INTERESSE: IN RIPRESA NEL 2S 2020

16 Note: 1. La voce «Non Commercial Banking» include: ALM, Attività finanziarie, Derivati di copertura, Interessi su obbligazioni (Retail e Istituzionali) e altri elementi. 1. Highlights: Risultati chiave

COMMISSIONI NETTE: IN FORTE RECUPERO NEL 2S 2020

• € mld Commissioni nette pari a €429,2mln nel 4T (+2,8% T/T), con un buona progressione sia delle commissioni da banca commerciale (+3,8% T/T) che di quelle da Gestione e Consulenza (+1,7% T/T)
• Solido recupero nel Collocamento di Prodotti di Investimento nel 4T (+13,7% T/T), con un ulteriore miglioramento in Gennaio 2021

Note: 1. Dati gestionali interni. Include Fondi e Sicav, Bancassurance, Certificate e Gestioni Patrimoniali.

BUONA RIPRESA DELL'ATTIVITÀ COMMERCIALE

Ottima reazione alla seconda ondata di Covid-19

Dati gestionali. Note: 1. Include Fondi & Sicav, Bancassurance, Certificates e Gestioni Patrimoniali e Fondi di Fondi. 2. Include Mutui a M/L-termine (garantiti e Nongarantiti), Prestiti personali, Operazioni in Pool e Finanza Strutturata.

NUOVI IMPIEGHI: FAVORITI DALLE NUOVE MISURE GARANTITE DELLO STATO

€27,6MLD DI NUOVI FINANZIAMENTI NEL 2020¹ , DI CUI €10,2MLD "EROGAZIONI COVID-19" GARANTITI DALLO STATO

ASSET SPREAD PIÙ ELEVATI SUGLI "INFLOWS" VS "OUTFLOWS" NEL 2S RISPETTO AL 1S

Composizione nuovi impieghi garantiti dallo Stato

• Nuovi impieghi a Imprese e Corporate +38,5% A/A
• Elevata percentuale di impieghi assisititi da garanzie (~37% del totale dei nuovi impieghi nel 2020)

Fonte: Dati gestionali interni - Note: 1. Include Mutui a M/L-termine (garantiti e non garantiti), Prestiti personali, Operazioni in Pool e Finanza Strutturata.

…MIGLIORANDO LA QUALITA' DEL PORTAFOGLIO

MIGLIORATA LA DISTRIBUZIONE DEL RISCHIO DEGLI IMPIEGHI IN BONIS

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CRESCITA DEI VOLUMI: UN SOSTEGNO EFFICACE ALLA CLIENTELA E ALL' ECONOMIA

ONERI OPERATIVI: -€630MLN DALLA NASCITA DI BANCO BPM

I risparmi derivanti dalle azione di efficienza dei costi avviata nel 2020 sono attesi a partire da Giugno 2021

Note: 1. Esclude gli "Oneri di Ristrutturazione ", quali sono contabilizzate in una voce di conto economico separata , per €187mln post-tasse (corrispondente a €259mln pre-tasse). 2. Il dato 2016 è adjusted (al netto di voci non ricorrenti, principalmente oneri di ristrutturazione) e rappresenta l'aggregato dell'ex Banco Popolare e dell'ex BPM (escluse le PPA).

CREDITI DETERIORATI: RIDUZIONE DEGLI STOCK E COPERTURE RAFFORZATE

Note: 1. Include anche operazioni di cessione «Single name», parte dell'ordinaria attività di workout. 1. Highlights: Risultati chiave

23

TREND DEI RATIO SU CREDITI DETERIORATI E COSTO DEL RISCHIO

DALLA FUSIONE, MATERIALE E CONTINUO MIGLIORAMENTO DELL'INCIDENZA DEI CREDITI DETERIORATI

24 Note: 1. Include i dati riproformati per scopi gestionali (compresi una parte degli stralci, in coerenza con la riclassifica fatta a fine 2017). 2. Crediti Deteriorati Netti su Patrimonio Netto tangibile (Patrimonio netto al netto di Attività intangibile). 3. Analisi basata su dati gestionali. 4. Include €12mln per FTA da nuova DoD. 5. Considerata componente "non ricorrente" al fine della ricostruzione dell'utile Adjusted, vedere la slide 33. 1. Highlights: Risultati chiave

SOLIDA POSIZIONE PATRIMONIALE

Dati al 31/12/2020. Note: 1. LCR mensile (Dic. 2020) e NSFR trimestrale (4T 2020). 2. Non incluse nei risultati economici ma inclusi nella posizione di Capitale. 3. Non inclusi né nei risultati economici né nella posizione di Capitale.

FOCUS SUL PORTAFOGLIO DEI TITOLI DI STATO

Titoli di Stato Italiani a FVTPL

Note: 1. In anni. Dati gestionali, includono le strategie di copertura (Swap & Options).

CAPITALE: SOLIDI RATIO E BUFFER

Ratio ampiamente superiori ai requisiti minimi regolamentari

SOLIDA PERFORMANCE IN UNO SCENARIO MOLTO SFIDANTE

BUONA RIPRESA DELLA PERFOMANCE OPERATIVA…..

Crescita dei ricavi «Core» (+5,9% S/S) Riduzione dei costi (-5,4% S/S) Importante crescita del Risultato della Gestione Operativa (+43,5% S/S)

RAGGIUNTI RISULTATI SIGNIFICATIVI IN UNO SCENARIO COMPLESSO ANCORA IMPATTATO DAL COVID-19

…PERMETTENDO ULTERIORI MIGLIORAMENTI NEGLI INDICATORI DI ASSET QUALITY E…

NPE ratio lordo in calo a 7,5%, con rafforzamento delle coperture su crediti deteriorati al 50,0% Salvaguardia della qualità del portafoglio crediti, con una componente elevata di garanzie statali

….NELLE AZIONI DI EFFICIENTAMENTO DEI COSTI…………

Fondo esuberi: 1.500 uscite Piano razionalizzazione filiali: 300 (entro metà 2021) Costi contabilizzati nel 4T20

…PRESERVANDO UNA SOLIDA POSIZIONE DI CAPITALE & BUFFER

CET1 ratio FL al 13,3%, con un MDA buffer FL a +388pb (+449pb incl.AT1 emesso a Gen-21)

RITORNO AL DIVIDENDO €0,06 CENTESIMI PER AZIONE PRONTI PER UN OUTLOOK POSITIVO

OUTLOOK 2021 Solidi risultati 2020 ed elevata fiducia per il 2021

Ricavi	 Il margine di interesse è atteso in crescita grazie al contributo positivo del TLTRO III, insieme all'aumento degli impieghi, principalmente supportati degli impieghi con garanzie statali  Commissioni nette attese in crescita supportate dalle attività di banca commerciale e di risparmio gestito, grazie all'elevata liquidità depositata, come confermato dai primi segnali positivi del 2021 (livello record raggiunto nel mese di Gennaio nei Collocamenti di Prodotti di Investimento)  Il totale ricavi è atteso in crescita vs 2020
Oneri operativi	 Gli oneri operativi sono attesi in crescita: il venir meno dei risparmi non ricorrenti del 2020 relativi alla crisi pandemica (es. minore remunerazione variabile) e l'effetto di significativi investimenti «digitali» potrebbero essere parzialmente compensati dai benefici derivanti dalle azioni di efficientamento avviate nel 2020
Costo del Rischio	 Costo del Rischio Core1 atteso in linea con i livelli del 2020, grazie alle iniziative di gestione del credito e all'approccio prudente negli accantonamenti realizzati nel 2020  L'incertezza dell'attuale contesto macroeconomico potrebbe portare ad accantonamenti addizionali Non-core1 , che, tuttavia, sono previsti su un livello ben inferiore a quello registrato nel 2020
Capitale	 Confermati i target minimi regolamentari: MDA buffer +250pb e CET 1 ratio FL >12%

Note: 1. Si veda slide 24 per dettagli.

1.	Highlights sui risultati chiave	4
2.	Analisi di dettaglio	30
	- Risultati Economici	31
	- Stato Patrimoniale	37
	- Funding e Liquidità	38
	- Impieghi e focus su qualità del credito	44
	- Capitale	51

CONTO ECONOMICO 2020: ANALISI TRIMESTRALE 1

Conto economico riclassificato (€mln)	1T 19	2T19	3T 19	4T 19	1T 20	2T 20	3T 20	4T 20
Margine di interesse	474,0	495,8	512,1	499,2	474,1	479,5	519,9	509,0
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	33,9	28,0	32,6	36,8	22,3	48,0	36,8	23,7
Margine finanziario	507,9	523,8	544,7	535,9	496,4	527,5	556,7	532,7
Commissioni nette	462,2	444,1	453,7	434,5	440,6	376,4	417,7	429,2
Altri proventi netti di gestione	16,1	17,8	17,9	24,2	16,7	14,9	11,7	12,7
Risultato netto finanziario	223,0	61,4	0,7	81,7	0,8	82,7	157,3	77,8
Altri proventi operativi	701,3	523,2	472,3	540,4	458,1	473,9	586,7	519,8
Proventi operativi	1.209,2	1.047,0	1.017,1	1.076,4	954,4	1.001,5	1.143,3	1.052,5
Spese per il personale	-437,1	-415,6	-418,0	-425,9	-419,0	-398,0	-357,0	-407,2
Altre spese amministrative	-149,8	-158,6	-163,1	-167,0	-154,6	-154,1	-159,8	-125,3
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-69,3	-68,6	-67,7	-63,3	-61,4	-61,7	-64,8	-67,2
Oneri operativi	-656,1	-642,8	-648,9	-656,2	-635,0	-613,8	-581,5	-599,8
Risultato della gestione operativa	553,1	404,1	368,2	420,2	319,5	387,7	561,8	452,8
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-220,5	-208,4	-197,7	-152,0	-213,2	-263,0	-324,3	-536,2
Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali	-131,0	-0,7	-19,3	-7,5	-0,3	-5,1	-0,3	-31,0
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	1,6	4,1	4,0	-4,0	-4,7	-3,7	0,1	7,2
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-62,6	-2,7	-10,1	4,4	2,2	-9,8	0,9	-35,6
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	-3,6	0,0	336,6	0,2	0,1	0,1	1,3	-0,4
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	136,9	196,4	481,7	261,3	103,5	106,2	239,5	-143,1
Imposte sul reddito del periodo dell'oper. Corrente	-31,7	-51,5	-24,1	-56,8	-25,7	-13,3	-22,5	47,9
Oneri relativi alla ristrutturazione aziendale al netto delle imposte	0,0	0,0	0,0	0,0
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-4,5	-31,5	-15,2	-41,6	-57,5	-18,2	-53,0	-10,2
Impatto del riallineamento dei valori fiscali ai valori contabili	0,0	0,0	0,0	0,0				128,3
Impairment su avviamenti	0,0	0,0	0,0	0,0				-25,1
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	9,2	1,8	3,2	1,2	0,0	1,5	2,5	0,2
Risultato netto senza PPA e FV Certificates emessi	0,1	0,1	0,4	0,2	20,3	76,3	166,5	-189,0
Purchase Price Allocation al netto delle imposte	-3,7	-3,8	-4,7	-2,5	-6,6	-12,0	-11,4	-11,5
Variazione del merito creditizio sui Certificates emessi dal Gruppo, al netto delle imposte	-10,5	-13,2	6,7	-6,3	137,9	-110,7	2,2	-41,1
Risultato netto di periodo	95,8	98,2	447,6	155,4	151,6	-46,4	157,3	-241,7

CONTO ECONOMICO: ANALISI ANNUALE STATED E ADJUSTED

Conto economico riclassificato (€mln)	2019	2020	Var. T/T	Var. T/T %	2019 adjusted	2020 adjusted	Var. T/T	Var. T/T %
Margine di interesse	1.981,1	1.982,6	1,5	0,1%	1.976,4	1.982,6	6,2	0,3%
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	131	130,8	-0,5	-0,3%	131	131	-0,5	-0,3%
Margine finanziario	2.112	2.113,4	1,0	0,0%	2.108	2.113	5,7	0,3%
Commissioni nette	1.794	1.663,8	-130,6	-7,3%	1.794	1.664	-130,6	-7,3%
Altri proventi netti di gestione	76	56,0	-20,0	-26,3%	76	56	-20,0	-26,3%
Risultato netto finanziario	367	318,6	-48,2	-13,1%	367	319	-48,2	-13,1%
Altri proventi operativi	2.237	2.038,5	-198,8	-8,9%	2.237	2.038	-198,8	-8,9%
Proventi operativi	4.350	4.151,8	-197,8	-4,5%	4.345	4.152	-193,1	-4,4%
Spese per il personale	-1.697	-1.581,1	115,4	-6,8%	-1.697	-1.613	83,8	-4,9%
Altre spese amministrative	-639	-593,8	44,8	-7,0%	-639	-594	44,8	-7,0%
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-269	-255,1	13,8	-5,1%	-265	-253	11,6	-4,4%
Oneri operativi	-2.604	-2.430,1	174,0	-6,7%	-2.600	-2.459	140,1	-5,4%
Risultato della gestione operativa	1.746	1.721,8	-23,8	-1,4%	1.745	1.692	-53,0	-3,0%
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-779	-1.336,8	-558,3	71,7%	-779	-1.085	-306,8	39,4%
Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali	-159	-36,7	121,8	-76,8%		0	0,0
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	6	-1,0	-6,8	n.m	6	-1	-6,8	n.m
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-71	-42,3	28,7	-40,5%	6	-16	-22,8	n.m
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	333	1,2	-332,0	-99,6%		0	0,0
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	1.076,4	306,1	-770,3	-71,6%	979,0	589,7	-389,4	-39,8%
Imposte sul reddito del periodo dell'oper. Corrente	-164	-13,5	150,6	-92%	-221	-90	130,7	-59,1%
Oneri relativi alla ristrutturazione aziendale al netto delle imposte		-187,0				0
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-93	-138,9	-46,0	50%	-78	-119	-41,8	53,9%
Impatto del riallineamento dei valori fiscali ai valori contabili		128,3				0
Impairment su avviamenti		-25,1				0
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	16	4,2	-11,3	-73%	6	4	-2,3	-37,0%
Risultato netto senza PPA e FV Certificates emessi	834,9	74,1	-760,8	-91%	686,5	383,7	-302,8	-44,1%
Purchase Price Allocation al netto delle imposte	-14,7	-41,5	-26,8	n.m.	-14,7	-41,5	-26,8	n.m.
Variazione del merito creditizio sui Certificates emessi dal Gruppo, al netto delle imposte	-23,3	-11,7	11,5	-50%	-23,3	-11,7	11,5	-49,6%
Risultato netto di periodo	797,0	20,9	-776,1	-97%	648,6	330,5	-318,1	-49,0%

CONTO ECONOMICO 2020 ADJUSTED: ELEMENTI NON RICORRENTI

Conto economico riclassificato (€mln)	2020	2020 adjusted		One-off Elementi non ricorrenti e oneri sistemici straordinari
Margine di interesse	1.982,6	1.982,6	0,0
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	130,8	130,8	0,0
Margine finanziario	2.113,4	2.113,4	0,0
Commissioni nette	1.663,8	1.663,8	0,0
Altri proventi netti di gestione	56,0	56,0	0,0
Risultato netto finanziario	318,6	318,6	0,0
Altri proventi operativi	2.038,5	2.038,5	0,0
Proventi operativi	4.151,8	4.151,8	0,0
Spese per il personale	-1.581,1	-1.612,8	31,6	Risparmi componenti retributive non ricorrenti (Covid-19)
Altre spese amministrative	-593,8	-593,8	0,0
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-255,1	-252,9	-2,2	Rettifiche di valore non ricorrenti su attività immateriali
Oneri operativi	-2.430,1	-2.459,5	29,4
Risultato della gestione operativa	1.721,8	1.692,4	29,4
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-1.336,8	-1.085,4	-251,4	Operazioni di cessione di crediti perfezionate nel mese di Dicembre
Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali	-36,7	0,0	-36,7	Valutazione degli immobili
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	-1,0	-1,0	0,0
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-42,3	-16,3	-26,0	Stima degli oneri non ricorrenti su accordi contrattuali
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	1,2	0,0	1,2
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	306,1	589,7	-283,6
Imposte sul reddito del periodo dell'oper. Corrente	-13,5	-90,5	77,0	Effetti fiscali su componenti straordinari
Oneri relativi alla ristrutturazione aziendale al netto delle imposte	-187,0	0,0	-187,0	Costi di ristrutturazione
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-138,9	-119,5	-19,4	Contributo straordinario al Fondo di Risoluzione Nazionale
Impatto del riallineamento dei valori fiscali ai valori contabili	128,3	0,0	128,3	Effetto di riallineamento del v alore fiscale a quello contabile delle attiv ità immateriali
Impairament su avviamenti	-25,1	0,0	-25,1	Rettifiche di valore su av viamenti
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	4,2	4,0	0,3
Risultato netto senza PPA e FV Certificates emessi	74,1	383,7	-309,6
Purchase Price Allocation al netto delle imposte	-41,5	-41,5	0,0
Variazione del merito creditizio sui Certificates emessi dal Gruppo, al netto delle imposte	-11,7	-11,7	0,0
Risultato netto di periodo	20,9	330,5	-309,6

PORTAFOGLIO FINANZIARIO: RISULTATO NETTO FINANZIARIO E RISERVE/PLUSVALENZE LATENTI

Risultato Netto Finanziario

(escluso FV su passività finanaziarie¹ )

RNF a €77,8mln nel 4T rispetto a €157,3mln nel 3T che è stato fortemente influenzato dagli effetti positivi della rivalutazione della partecipazione in SIA (+€147mln)

Riserve del portafoglio Titoli di debito FVOCI

Plusvalenze latenti del portafoglio Titoli di debito al CA²

Note: 1. L'impatto sulla variazione del FVO inclusa nel RNF (pre-tasse) è pari a +€206,0mln nel 1T 2020, -€165,4mln nel 2T 2020 e +€3,3mln nel 3T 2020. Tali importi sono stati riclassificati in una voce isolata (post-tasse) di bilancio. 2. I titoli di debito contabilizzati al costo ammortizzato sono soggetti a una specifica policy che fissa specifici limiti all'ammontare delle cessioni consentite nel corso dell'anno.

ONERI OPERATIVI: CONFRONTO TRIMESTRALE

di cui: Costo del personale di cui: Altre spese amministrative di cui: Rettifiche att. mat. e immat.

REDDITIVITA' COMPLESSIVA

€ mln		1T 2020	2T 2020	3T 2020	4T 2020	2019	2020
A.	RISULTATO DEL PERIODO	151,6	-46,4	157,3	-241,7	797,0	20,9
B.	ALTRE COMPONENTI REDDITUALI DIRETTAMENTE IMPUTATE A PATRIMONIO	-289,7	151,1	76,7	24,3	526,7	-37,6
	di cui Riserve di Titoli di Debito valutati al FVOCI (netto tasse)	-180,1	154,3	89,5	21,2	178,8	85,0
	di cui Riserve di Titoli di Capitale designati al FVOCI (netto tasse)	-114,9	-5,4	-17,2	11,4	119,8	-126,1
	A.+B. REDDITIVITÀ COMPLESSIVA DEL GRUPPO	-138,1	104,7	234,0	-217,3	1.323,7	-16,7

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO AL 31/12/2020

Attività riclassificate (€ mln)				Var. A/A		Var. nel 4T
	31/12/19	30/09/20	31/12/20	Valore	%	Valore	%
Cassa e disponibilità liquide	913	806	8.858	7.945	N.S.	8.052	N.S.
Finanziamenti valutati al CA	115.890	125.680	120.456	4.566	3,9%	-5.224	-4,2%
- Finanziamenti verso banche	10.044	16.962	11.121	1.076	10,7%	-5.841	-34,4%
- Finanziamenti verso clientela(*)	105.845	108.718	109.335	3.490	3,3%	617	0,6%
Attività finanziarie e derivati di copertura	37.069	46.954	41.176	4.107	11,1%	-5.779	-12,3%
- Valutate al FV con impatto a CE	7.285	10.548	9.119	1.833	25,2%	-1.430	-13,6%
- Valutate al FV con impatto su OCI	12.527	13.853	10.711	-1.816	-14,5%	-3.142	-22,7%
- Valutate al CA	17.257	22.553	21.346	4.089	23,7%	-1.207	-5,4%
Partecipazioni	1.386	1.638	1.665	279	20,1%	26	1,6%
Attività materiali	3.624	3.497	3.552	-72	-2,0%	55	1,6%
Attività immateriali	1.269	1.248	1.219	-51	-4,0%	-30	-2,4%
Attività fiscali	4.620	4.618	4.704	85	1,8%	86	1,9%
Attività non correnti e gruppi di attività in dismissione	131	111	73	-58	-44,4%	-38	-34,3%
Altre voci dell'attivo	2.136	2.101	1.983	-153	-7,2%	-118	-5,6%
Totale ATTIVITÀ	167.038	186.654	183.685	16.647	10,0%	-2.969	-1,6%
Passività riclassificate (€ mln)	31/12/19	30/09/20	31/12/20	Valore	%	Valore	%
Debiti verso banche	28.516	31.888	33.938	5.422	19,0%	2.050	6,4%
Raccolta diretta	109.506	115.417	116.937	7.430	6,8%	1.520	1,3%
- Debiti verso clientela (**)	93.375	99.424	102.162	8.787	9,4%	2.739	2,8%
- Titoli e passività finanziarie designate al FV	16.131	15.993	14.774	-1.357	-8,4%	-1.219	-7,6%
Debiti per Leasing	733	672	760	28	3,8%	88	13,1%
Altre passività finanziarie valutate al FV	10.919	19.588	14.015	3.096	28,4%	-5.573	-28,4%
Fondi del passivo	1.487	1.187	1.415	-71	-4,8%	229	19,3%
Passività fiscali	619	638	465	-155	-25,0%	-173	-27,1%
Passività associate ad attività in via di dismissione	5	3	0	-5	-100,0%	-3	-100,0%
Altre voci del passivo	3.366	4.804	3.928	562	16,7%	-876	-18,2%
Patrimonio di pertinenza di terzi	26	22	2	-24	-92,7%	-20	-91,4%
Patrimonio netto del Gruppo	11.861	12.436	12.225	364	3,1%	-211	-1,7%

Note: * Gli "Impieghi a clientela" includono le Senior Notes relative alle due operazioni GACS

RACCOLTA DIRETTA

Confermata la solida posizione della Raccolta Core

VARIAZIONI 31/12/19 30/09/20 31/12/20 In % A/A In % T/T CC e depositi a vista 86,2 94,8 98,5 14,3% 3,9% Depositi vincolati 1,6 1,6 1,5 -9,4% -9,4% Obbligazioni 16,1 15,9 14,7 -8,4% -7,8% CD e altri 1,8 1,7 1,8 -1,7% 4,3% Certificates a capitale protetto 3,2 3,3 3,7 14,2% 11,7% Raccolta diretta (senza PCT) 108,9 117,4 120,1 10,3% 2,3% 86,2 94,8 98,5 1,6 1,6 1,5 16,1 15,9 14,7 1,8 1,7 1,8 3,2 3,3 3,7 31/12/2019 30/09/2020 31/12/2020 Certificates a capitale protetto CD e altri Obbligazioni Depositi vincolati C/C e depositi a vista € mld 108,9 +2,3% +10,3% (79.1%) (82.0%) 117,4 (80.8%) 120,1 +€12,3mld Y/Y (%) Incidenza sul totale

Raccolta Diretta¹ (senza PCT)

Note:

1. Raccolta diretta riclassificata secondo logica gestionale: include i certificates a capitale protetto riesposti sotto la voce "passività per la negoziazione", mentre non include PCT (€0,50mld al 31/12/2020 contro i €3,87mld al 31/12/2019 e €1,31mld al 30/09/2020), sono essenzialmente operazioni con Cassa di Compensazione e Garanzia .

TITOLI DI RACCOLTA IN ESSERE: PORTAFOGLIO BEN DIVERSIFICATO

Titoli di raccolta in essere al 31/12/2020

• Totale dei titoli di raccolta in essere a €19,0mld
• Successo nell' attività di emissione nel 2020: AT1 a Gen. (€400mln), Senior Non-Preferred a Feb. (€750mln) e T2 a Sett. e Dic. (€500mln e €350mln)
• Attività di emissione proattiva confermata all'inizio del 2021: AT1 €0,4mld
• Ben gestibile ammontare delle obbligazioni Istituzionali in scadenza nel 2021 (€2,4mld) e 2022 (€3,7mld) considerando la solida posizione di liquidità (con attività stanziabili non vincolate ~€20mld, eccedendo il totale delle obbligazioni in essere)

Emissioni di obbligazioni Istituzionali dal 2017

SCADENZE OBBLIGAZIONI: IMPORTI LIMITATI E GESTIBILI

Dati gestionali basati sugli ammontari nominali, a data call.

Note: 1. Con un impatto trascurabile a livello di T2 Capital. 2. Include anche le scadenze dei PCT con sottostante Covered Bonds: €0,45mld nel 2021 e €0,50mld nel 2022.

TITOLI: AUMENTATO IL PESO DEL PORTAFOGLIO AL CA

€ mld				31/12/19	30/09/20	31/12/20	Var. A/A	Var. nel 4T
	Titoli di debito			31,2	39,9	33,9	8,4%	-15,1%
	Titoli di capitale e quote di OICR			2,5	1,9	2,4	-5,7%	27,8%
	TOTALE TITOLI			33,8	41,8	36,3	7,3%	-13,2%
	Focus sui titoli di debito: Evoluzione & Composizione
€ mld		31,6	30,2	32,9		31,2	39,9		33,9
	Titoli di debito						23,9
	di cui: titoli di Stato Italiani	26,7	20,7	17,7		15,5		19,3
		31/12/16	31/12/17	31/12/18		31/12/19	30/09/20		31/12/20
	Classificazione dei titoli di debito	FVOCI 38,1% €11,9mld	31/12/2019 CA €31,2mld 55,2% €17,3mld	FVOCI 30,7% €10,4mld		31/12/2020 €33,9mld	CA 63,0% €21,3mld		Titoli di Stato Italiani per il 71% concentrati nel portafoglio al CA
		FVTPL 6,7%	€2,1mld		FVTPL 6,3%	€2,1mld			2. Risultati di dettaglio 2020	41

SOLIDA POSIZIONE DI LIQUIDITA': LCR AL 191% E NSFR >100%¹

Attività stanziabili²

Dati gestionali interni, al netto degli haircuts.

Note: 1. LCR mensile (Dicembre 2020) e NSFR trimestrale (4T 2020). 2. Include attivi ricevuti come collaterali. 3. Si riferiscono a Prestito titoli (Attività Liquide di Alta Qualità non collateralizzate).

42 2. Risultati di dettaglio 2020

RACCOLTA INDIRETTA A €91,6MLD

Risparmio Amministrato¹

• Totale Raccolta Indiretta a €91,6mld: +2,0% A/A (+3,8% T/T)
• Il Risparmio Gestito cresce a €59,6mld: +2,2% A/A, grazie all'ottima performance di Fondi e Sicav, con un incremento dei volumi pari a €1,3mld
• Il Risparmio Amministrato si attesta a €32,0mld (+1,8% A/A), principalmente grazie all'effetto volume (+€0,4mld)

Dati gestionali della rete commerciale. I dati storici del Risparmio Amministrato sono rielaborati per aggiustamenti gestionali. Note: 1. I dati sul Risparmio Amministrato sono al netto dei Certificate a Capitale Protetto, che sono stati raggruppati nella Raccolta Diretta (si veda slide 38).

IMPIEGHI NETTI A CLIENTELA

Soddisfacente crescita dei crediti in bonis, nuovi impieghi erogati €27,6mld nel 2020¹

Impieghi netti a clientela²

					Variazioni
CREDITI IN BONIS	31/12/19	30/09/20	31/12/20	In % A/A	In % T/T
Impieghi "core" alla clientela	91,1	96,5	98,4	8,0%	1,9%
- Mutui	62,5	71,3	74,0	18,4%	3,7%
- Conti correnti	10,5	8,5	8,0	-23,7%	-6,1%
- Altri prestiti	16,1	14,8	14,5	-10,2%	-2,3%
- Carte & prestiti personali	2,0	1,9	1,9	-5,7%	0,9%
Leasing	1,0	0,9	0,9	-9,2%	-3,0%
PCT	5,7	3,9	3,5	-39,2%	-11,0%
GACS titoli Senior	2,5	2,3	2,3	-7,4%	1,8%
Totale Crediti netti in bonis	100,3	103,6	105,0	4,7%	1,4%

Impieghi netti in bonis in Stage 2 a €6,9mld al 31/12/20, (€6,6mld al 30/09/20 e €5,7mld al 31/12/19), con una copertura al 4,3% (3,8% al 30/09/20 e 3,5% al 31/12/19)

Note: 1. Dati gestionali. Per dettagli vedere slide 19. 2. Crediti a clientela al costo ammortizzato, include anche i titoli senior GACS.

ANALISI DEL PORTAFOGLIO CREDITI IN BONIS

Società non finanziarie 56,6%

5,9% 6,6% 6,8% Crediti in bonis al 2020 GBV in € mld 100,6 104,1 105,5 Altro (Settore pubblico, Senior GACS Notes 2,2% €105,5bn 10% rappresentati da crediti garantiti dallo Stato (garanzia media al 86%)

Composizione Crediti a clientela (lordi) al 31/12/2020¹

Evoluzione Staging:

31/12/2019 30/09/2020 31/12/2020

Stage 1 Stage 2

Privati 25,8%

No-Profit, etc.) 4,6%

Società finanziarie 10,7%

Note: 1. Valore lordo delle esposizioni in bonis iscritte nello stato patrimoniale. Le società finanziarie includono i PCT con CC&G. Dati interni gestionali. 2. Include tutti i crediti in bonis soggetti a processo di rating interno (AIRB). Basato su 11 classi di rating per i crediti in bonis soggetti a rating.

45 2. Risultati di dettaglio 2020

SINTESI MISURE COVID-19

Elevata propensione della clientela per le misure di credito assistite da garanzie pubbliche

Note: 1. Comunicato stampa ABI/Bankit a fine 2020. 2. Quota di mercato al 30/09/2020.

46 2. Risultati di dettaglio 2020

DETTAGLIO ASSET QUALITY - IMPIEGHI A CLIENTELA AL COSTO AMMORTIZZATO

VALORI LORDI	31/12/2019	30/09/2020	31/12/2020	Var. A/A		Var. nel 4T
€/mln e %				Valore	%	Valore	%
Sofferenze	3.565	3.615	3.578	14	0,4%	-36	-1,0%
Inadempienze Probabili	6.424	6.076	4.946	-1.478	-23,0%	-1.130	-18,6%
Scaduti	98	100	62	-36	-37,0%	-38	-38,1%
Crediti Deteriorati	10.087	9.791	8.586	-1.500	-14,9%	-1.205	-12,3%
Crediti in Bonis	100.631	104.064	105.508	4.877	4,8%	1.445	1,4%
TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	110.718	113.855	114.095	3.377	3,0%	240	0,2%
VALORI NETTI	31/12/2019	30/09/2020	31/12/2020 Var. A/A				Var. nel 4T
€/mln e %				Valore	%	Valore	%
Sofferenze	1.560	1.532	1.462	-97	-6,2%	-70	-4,5%
Inadempienze Probabili	3.912	3.480	2.785	-1.127	-28,8%	-695	-20,0%
Scaduti	73	78	46	-27	-37,5%	-33	-41,8%
Crediti Deteriorati	5.544	5.091	4.293	-1.252	-22,6%	-798	-15,7%
Crediti in Bonis	100.301	103.627	105.042	4.741	4,7%	1.415	1,4%
TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	105.845	108.718	109.335	3.490	3,3%	617	0,6%
COPERTURE	31/12/2019	30/09/2020	31/12/2020			I dati si riferiscono ai Crediti verso
%				clientela	valutati	al	Costo
Sofferenze	56,2%	57,6%	59,1%	Ammortizzato,		comprensivi	anche
Inadempienze Probabili	39,1%	42,7%	43,7%		delle GACS Senior Notes.
Scaduti	25,9%	21,8%	26,4%
Crediti Deteriorati	45,0%	48,0%	50,0%
Crediti in Bonis	0,33%	0,42%	0,44%
TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	4,4%	4,5%	4,2%

FLUSSI DI CREDITI DETERIORATI

• Il 2020 evidenzia un miglioramento rispetto al 2019 sia nei flussi di ingresso a deteriorati che nei flussi da UTP a Sofferenze
• Lo scenario macroeconomico sfidante ha impattato principalmente i flussi di ritorno a bonis

QUALITA' DEL CREDITO IN MIGLIORAMENTO

Crediti Deteriorati lordi: -€21,4mld vs. fine 2016, di cui: -€1,7mld nel 2019 e -€1,5mld nel 2020

Note: 1. Include una riclassifica a fini gestionali (inclusione tra i crediti di bilancio di una porzione di crediti precedentemente stralciati – Write-offs – in coerenza con la riclassifica effettuata nel 2017). 2. Include anche operazioni di cessione «Single name», parte dell'ordinaria attività di workout.

49 2. Risultati di dettaglio 2020

UTP: ELEVATA INCIDENZA DELLE POSIZIONI RISTRUTTURATE & GARANTITE

35,0% 39,1% 42,7% 43,7% 31/12/2018 31/12/2019 30/09/2020 31/12/2020 copertura nel 4T, dopo la vendita di portafogli altamenti coperti (Django)

Composizione UTP netti

	31/12/19	31/12/20	% Chg.
Forborne	2,4	1,8	-26,5%
- Garantiti	1,3	1,3	5,6%
- Non garantiti	1,2	0,5	-57,3%
Altri UTP	1,5	1,0	-32,5%
- Garantiti	1,3	0,7	-48,1%
- Non garantiti	0,2	0,3	39,3%
	3,9	2,8	-28,8%
di cui:
- Nord	72,6%	74,7%
- Centro	20,9%	18,0%
- Sud, Isole e non residenti	6,5%	7,3%

• Solidi levelli di copertura degli UTP non garantiti: 61.8%
• Gli UTP netti non garantiti , che non rientrano tra i "Forborne" sono limitati a €0.3mld
• Il 93% dei UTP netti sono collocate nella parte settentrionale e centrale dell'Italia

POSIZIONE PATRIMONIALE IN DETTAGLIO

POSIZIONE PATRIMONIALE (€/mln e %) PHASED IN	31/12/19	30/06/20	30/09/20	31/12/20
Capitale CET1	9.723	9.585	9.785	9.597
Capitale T1	10.155	10.388	10.589	10.397
Totale fondi propri	11.680	11.676	12.253	12.304
RWA	65.872	65.090	63.381	65.606
CET 1 Ratio	14,76%	14,73%	15,44%	14,63%
AT1	0,65%	1,23%	1,27%	1,22%
T1 Ratio	15,42%	15,96%	16,71%	15,85%
Tier 2	2,32%	1,98%	2,63%	2,91%
Total Capital Ratio	17,73%	17,94%	19,33%	18,75%

Leverage ratio Phased-In al 31/12/2020: 5,66%

POSIZIONE PATRIMONIALE (€/mln e %) FULLY PHASED	31/12/19	30/06/20	30/09/20	31/12/20
Capitale CET1 Capitale T1	8.600 8.902	8.692 9.390	9.006 9.704	8.736 9.431
Totale fondi propri	10.427	10.679	11.369	11.338
RWA	65.911	65.317	63.869	65.868
CET 1 Ratio	13,05%	13,31%	14,10%	13,26%
AT1	0,46%	1,07%	1,09%	1,06%
T1 Ratio	13,51%	14,38%	15,19%	14,32%
Tier 2	2,31%	1,97%	2,61%	2,89%
Total Capital Ratio	15,82%	16,35%	17,80%	17,21%

COMPOSIZIONE RWA (€/mld)	31/12/19	30/06/20	30/09/20	31/12/20
RISCHIO DI CREDITO E CONTROPARTE	57,7	56,9	55,0	54,9
di cui: Standard	29,4	29,1	29,0	30,6
RISCHIO DI MERCATO	1,9	2,0	2,2	3,5
RISCHI OPERATIVI	6,0	6,0	6,0	7,0
CVA	0,2	0,2	0,2	0,2
TOTALE	65,9	65,1	63,4	65,6

COMPOSIZIONE RWA (€/mld)	31/12/19	30/06/20	30/09/20	31/12/20
RISCHIO DI CREDITO E CONTROPARTE	57,7	57,1	55,5	55,2
di cui: Standard	29,4	29,3	29,5	30,9
RISCHIO DI MERCATO	1,9	2,0	2,2	3,5
RISCHI OPERATIVI	6,0	6,0	6,0	7,0
CVA	0,2	0,2	0,2	0,2
TOTALE	65,9	65,3	63,9	65,9

Leverage ratio Fully Loaded al 31/12/2020: 5,16%

Note: I dati 2019 sono post sospensione pagamento dividendo. I dati 2020 includono anche l'Utile di pertinenza dei vari trimestri e, al 31/12/2020, anche il pagamento del dividendo proposto.

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