Banco BPM SpA — Investor Presentation 2020

Mar 3, 2020

Banco BPM Piano Strategico 2020-2023

UNLOCKING OUR Potential

BUILDING A COMMON Future

INVESTING IN OUR People

Milano, 3 Marzo 2020

Disclaimer

Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S.p.A. ("Banco BPM") e contiene talune informazioni di natura previsionale, proiezioni, obiettivi e stime che riflettono le attuali view del management di Banco BPM in merito a eventi futuri.

Le informazioni di natura previsionale sono informazioni che non rappresentano fatti storici. Tali informazioni includono proiezioni e stime finanziarie nonché le relative ipotesi, informazioni riferite a piani, obiettivi e aspettative riguardanti operazioni, prodotti e servizi futuri, e informazioni riguardanti i risultati economici futuri. Generalmente le informazioni di natura previsionale sono identificabili attraverso l'utilizzo di termini quali "si prevede", "ci si attende", "si ritiene", "si intende", "si stima", e altre parole e termini di simile significato. Per loro stessa natura, le informazioni di natura previsionale comportano una certa quantità di rischi, incertezze e ipotesi per cui i risultati e gli eventi reali potrebbero discostarsi significativamente da quelli espressi o impliciti nelle informazioni di natura previsionale. Queste dichiarazioni e informazioni di natura previsionale sono state sviluppate a partire da scenari basati su una serie di ipotesi economiche relative a un determinato contesto competitivo e regolamentare.

Banco BPM non assume alcun impegno circa l'aggiornamento o la revisione delle informazioni di natura previsionale a seguito della disponibilità di nuove informazioni, di eventi futuri o altro, fatta salva l'osservanza delle leggi applicabili. Le informazioni di natura previsionale si riferiscono esclusivamente alla data di questa presentazione e quindi non vi si dovrebbe riporre eccessivo affidamento. Il presente disclaimer troverà applicazione a tutte le informazioni di natura previsionale o dichiarazioni ad esse connesse, scritte ed orali, attribuibili a Banco BPM o a persone che agiscono per conto della stessa.

Le informazioni contenute nel presente documento non sono state verificate in modo indipendente. Banco BPM, ciascuna società del Gruppo Banco BPM e i rispettivi rappresentanti, amministratori, dirigenti, dipendenti, consulenti o qualsiasi altra persona non rilasciano alcuna dichiarazione o garanzia, esplicita o implicita, in merito alla accuratezza, esaustività o correttezza delle informazioni ivi contenute e declinano ogni responsabilità derivante in qualsiasi modo dalla imprecisione o incompletezza del presente documento ovvero per qualsiasi errore, omissione o inesattezza in esso contenuto.

La distribuzione di questa presentazione in altre giurisdizioni potrebbe essere sottoposta a limitazione e/o divieti previsti dalle applicabili disposizioni di legge o di regolamento. Pertanto sarà responsabilità di chiunque venga in possesso di questo documento informarsi ed ottemperare a tali limitazione e/o divieti. Nella misura massima consentita dalla legge, Banco BPM e le società del Gruppo Banco BPM non assumono alcuna responsabilità per l'eventuale violazione di tali limitazione e/o divieti da parte di chiunque.

Questa presentazione non rappresenta in alcun modo un'offerta al pubblico in base a qualsiasi legge vigente o un'offerta o sollecitazione a sottoscrivere o acquistare titoli emessi da Banco BPM ovvero una raccomandazione o consulenza in materia di investimento riferita ai predetti titoli. Questa presentazione e le informazioni ivi contenute non costituiscono un'offerta di strumenti finanziari negli Stati Uniti o nei confronti di U.S. Person (come definite nella Regulation S ai sensi dello U.S. Securities Act del 1933) in Canada, Australia o in Giappone nonché in qualsiasi altro Paese in cui tale offerta sarebbe vietata ai sensi di legge.

Ai fini del presente disclaimer, il termine "presentazione" comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione di questo documento. Con la partecipazione a questa presentazione e/o l'accesso al presente documento Lei accetta di essere soggetto alle sopra indicate limitazioni.

Introduzione e premessa metodologica

Il contesto…

L'improvvisa diffusione del COVID-19 ha generato incertezza sugli sviluppi macro-economici nel 2020

Implicazioni per le attività ordinarie del Gruppo Banco BPM

• Istituzione immediata di un "Comitato di Crisi" per la gestione delle emergenze, in grado di assicurare il regolare svolgimento delle attività ed il continuato seguito alle esigenze dei clienti
• Massimo impegno nel minimizzare l'impatto sui colleghi e le loro famiglie, garantendo pieno supporto ai clienti e agendo con responsabilità per l'intero sistema economico

e

Implicazioni per il Piano Strategico 2020-2023

• Il Piano Strategico 2020-2023 è basato su uno scenario macroeconomico preemergenza
• É stato sviluppato anche uno scenario "V-shaped" con shock sul PIL limitato al 2020. Anche in questo scenario, le principali azioni e target del Piano Strategico 2020-2023 rimangono valide

1. Le fondamenta del Piano Strategico 2020-2023 di Banco BPM: costruito su un solido track record e basato su concreta capacità realizzativa

1. Un Piano ambizioso e credibile, che risponde alle aspettative di tutti gli stakeholders

2. Proiezioni finanziarie

3. Conclusioni

Banco BPM: integrazione completata, pronti a valorizzare appieno il nostro potenziale

Terza banca Italiana, con 4 milioni di clienti

• Storica vocazione strategica di banca commerciale, con basso profilo di rischio e solida patrimonializzazione
• Forte presenza nelle zone più ricche del Paese

Team credibile, con comprovato track-record

Completata con successo, ed in anticipo rispetto alle previsioni, la complessa integrazione "tra pari"- unica fusione in zona Euro dall'avvento del SSM

Elevata capacità realizzativa, in grado di superare ampiamente gli obiettivi di costo, de-risking e capitale, senza ricorrere ad aumenti di capitale

Solidi risultati finanziari, costruiti su aree di riconosciuta eccellenza operativa

• Elevata patrimonializzazione e redditività, in grado di fornire basi stabili per il Piano Strategico 2020-2023
• Combinazione unica di banche specializzate e partner commerciali best-inclass

Fortemente coinvolto nella Comunità

• Organizzazione inclusiva con una cultura attenta alla cura e al coinvolgimento dei colleghi, polo di attrazione dei talenti
• Elevato impegno in attività sociali, per conseguire un impatto tangibile sulla Comunità

Una complessa integrazione completata con successo

Percorso di integrazione

• 2017 Migrazione IT di BPM S.p.A. al sistema target portata a termine in 7 mesi
• 2018 Migrazione IT di Banca Akros al sistema target
• 2018 Incorporazione di BPM S.p.A. nella Capogruppo (12 mesi in anticipo rispetto al piano originale)

Semplificazione

• Nuovo assetto della rete commerciale, in grado di generare maggior valore nel rapporto con i clienti
• Ottimizzazione del servizio ai clienti attraverso la razionalizzazione del network distributivo (690 chiusure)
• Semplificazione della struttura operativa, con max 3 livelli organizzativi e revisione delle unità organizzative (da ~570 a ~270) per accelerare i processi decisionali
• Riqualificazione delle risorse e riduzione del personale (> 3.000 unità)

De-risking

• Rafforzamento del workout
• Miglioramento del profilo di rischio senza ricorso ad aumenti di capitale
  • ~€20mld di riduzione di crediti deteriorati negli ultimi 3 anni (-66% vs. 2016), di cui ~€15mld di sofferenze (~-80% vs. stock di sofferenze al 2016)
• Perfezionamento continuo del processo di gestione UTP

Specializzazione

• Creazione della divisione Corporate, con integrazione della delivery chain di Corporate e Investment Banking (Banca Akros)
• Partnership strategiche: riorganizzazione di Asset Management, Bancassurance e Credito al Consumo
• Specializzazione delle fabbriche prodotto: Private Banking in Banca Aletti e consolidamento dell'Investment Banking in Banca Akros

Lancio del programma di trasformazione digitale

Progetto "DOT": significativi investimenti nel periodo 2018-2019, oltre 300 colleghi coinvolti

Un indiscutibile track record di solida generazione di capitale…

Negli ultimi 3 anni, il Gruppo è stato in grado di assorbire impatti a CET1 superiori all'11%, senza aumenti di capitale >800 pb >200 pb Impatti regolamentari Piano di de-risking ~100 pb Impatti addizionali

...abbinata a risultati eccedenti i target su costi e asset quality

1. Calcolo sul battente di costo combinato 2. Include 251 uscite volontarie relative a transazioni societarie non ricorrenti 3. Basato sui valori nominali 4. Corrisponde al target nominale (inclusi write-offs) pari al 17.9% Note: 2015 numeri sommati delle due banche

L'evoluzione dei proventi è stata principalmente influenzata da fattori esogeni

Gli importanti risultati 2019 aprono la strada al nuovo Piano Strategico

Una solida posizione finanziaria grazie al proseguimento delle attività di de-risking e alla semplificazione del modello operativo...

1. Calcolato su un valore dell'azione pari a €1,96 al 05/02/2020 2. Include €400mln di AT1 emesso a Gennaio 2020, corrispondente a 61pb 3. Escludono GACS senior notes, PCT e Leasing

E' stata avviata la "Trasformazione Digitale"

Ambiti d'eccellenza ben riconosciuti del modello di business di Banco BPM

Fortemente impegnati per la comunità

1. Riferito al periodo 2018-19 Note: Dati riferiti al periodo 2017-19, se non diversamente indicato

1. Le fondamenta del Piano Strategico 2020-2023 di Banco BPM: costruito su un solido track record e basato su concreta capacità realizzativa

2. Un Piano ambizioso e credibile, che risponde alle aspettative di tutti gli stakeholders

1. Proiezioni finanziarie

2. Conclusioni

Le ipotesi del Piano fattorizzano le recenti incertezze e le evoluzioni regolamentari

Le priorità strategiche del Piano rispondono alle aspettative degli stakeholders

Principali target del Piano Strategico 2020-2023

Piano Strategico 2020-2023 di BBPM: 4 pilastri orientati ai principi ESG per generare significativa remunerazione degli azionisti

Significativa remunerazione agli azionisti

Ulteriore specializzazione del modello di servizio attraverso il riassetto delle fabbriche prodotto e della Rete

• Maggiore specializzazione del modello di servizio Affluent
• Migliore coordinamento tra la rete (sia Private Bankers sia Gestori Affluent) e l'Investment Center responsabile del supporto alle attività commerciali

Wealth Management Segmenti Corporate e PMI • Definizione di modelli di servizio dedicati per Imprese e Small Business, per favorire la verticalizzazione e la specializzazione • Creazione di un nuovo team di Origination per clienti Imprese e Corporate, per favorire la generazione di opportunità di cross-selling • Rafforzamento della collaborazione tra la Rete e Banca Akros Imprese Small Business e POE €5 mln €75 mln Corporate Fatturato cliente Digital omnichannel

Wealth Management e Family Banking | Pieno sfruttamento del potenziale inespresso

1. Raccolta Diretta a livello di Gruppo, esclude PCT e include i Certificates a capitale protetto 2. Il Campione include UBI, ISP, UCI, MPS, CREDEM 3. Dati a fine 2018 basati su benchmark esterno, riscalati a 100 4. Include Fondi Comuni e SICAV, prodotti assicurativi, Conti gestiti e Certificates Fonte: Elaborazione Banco BPM su dati di mercato

Cambio di passo nel comparto Wealth Management, guidato dal potenziamento della consulenza e dalla spinta verso il digitale

Iniziative chiave
Qualità del servizio best-in class attraverso la specializzazione	Miglior qualità del servizio, guidata da • un'esperienza omnicanale e dall'aumento della specializzazione del modello di servizio a livello di segmento
Spinta commerciale guidata da scale up tecnologico	• Incremento della produttività trainata da un processo di digitalizzazione, da soluzioni "Robot4Advisor" e CRM analitycs e dal lancio di un'offerta di consulenza a distanza/da remoto
Ampliamento della gamma prodotti	• Espansione della gamma prodotti focalizzata su: – Offerte dedicate per favorire la conversione della raccolta diretta – Evoluzione delle gestioni patrimoniali e dell'offerta assicurativa – Spinta su investimenti sostenibili e consulenza – Prodotti dedicati a clienti HNW (es. Private Insurance, Private market, Lombard) – Consulenza integrata (es. immobiliare, arte, fiscale)

dell'Investment Center

Gestori Affluent e del supporto digitale per migliorare la copertura dei clienti • Aumento del supporto e del coordinamento dell'Investment Center dispiegati in Rete

Consolidamento di partnership strategiche su Bancassurance e Credito al Consumo e sviluppo del Family Banking grazie a analytics e digitalizzazione

	Iniziative chiave	KPI selezionati
Full potential delle fabbriche e del catalogo prodotti	• Lancio di iniziative dedicate per raggiungere il pieno potenziale delle partnership in Credito al Consumo, Bancassurance e monetica • Repricing e semplificazione del catalogo prodotti, specialmente in ambito Transaction Banking	€1,2mld (+25% vs. '19) Produzione lorda annua nel Credito al Consumo al 2023
	• Piena operatività dell'approccio Marketing Automation
Analytics e nuova proposizione commerciale	• Passaggio da un approccio basato su campagne commerciali tradizionali ad un percorso omnicanale "event-driven" – Approccio basato sulle nuove competenze di data analytics e machine learning e sul "customer value management" trasversale a tutti i canali e ai profili cliente	Da €44mln nel 2019 ad oltre €70mln nel 2023 Commissioni Bancassurance "Danni"
Digital sales	• Focus sulla crescita delle vendite digitali / omni-channel – Rafforzamento della customer experience – Riduzione del cost-to-serve • Estensione a tutto il Gruppo delle competenze in ambito digital sales di Webank con piena integrazione nella strategia commerciale	Potenziamento omni-channel marketing automation - Da 8 mln a 23 mln (3x) interazioni annuali con il cliente - Da <15% a >30% contribuzione alle vendite totali

Segmento Corporate | Posizionamento solido da potenziare ulteriormente facendo leva sui fattori distintivi del Gruppo

22 1. Quote di mercato per le grandi imprese (>20 dipendenti) calcolate sui crediti a clientela netti, escluse sofferenze 2. Solo segmento Corporate, escl. Banca Akros (dati gestionali a fine anno) 3. 2020 pro-forma per cambio del perimetro di portafoglio 4. Solo segmento Corporate, escl. Banca Akros (dati gestionali a fine anno) , escl. Sofferenze 5. Include il contributo del segmento Corporate e Banca Akros (dati gestionali) Fonte: Elaborazione BBPM su dati pubblici

Crescita del segmento Corporate supportata dall'aumento della marginalità sul cliente e dall'espansione su nuove aree di business

		Iniziative chiave	Focus: specializzazione modelli di servizio	KPI selezionati
Potenziamento della specializzazione	•	Rafforzamento dell'integrazione e della collaborazione tra i gestori di relazione e gli specialisti di prodotto	Rafforzamento del modello di copertura cliente-centrico	~12%, quota di mercato impieghi1 nel 2023
Crescita in nuove aree di business	• • •	Ulteriore espansione delle attività di Structured Export Finance, iniziate nel 2019 Aumento del Leverage Finance attraverso soluzioni di Originate-to-Share (~€1,2mld di new origination nel 2023) grazie a partnership con investitori strategici Crescita dello Specialty Finance nella Pubblica Amministrazione attraverso factoring pro-soluto, supportati da partnership con importanti player (~€2mld	FX & Derivati Structured Supply Export Chain Finance Finance Gestori Clienti Originate to Share CSS	% crediti alla clientela coperti 30 pp 60-65% 65% 35% 2019 2023 Media merc. Volumi di Structured Export
Pieno potenziale	• •	di turnover nel 2023) Nuova piattaforma digitale per il lancio del Supply Chain Finance attraverso TeamSystem Full potential di Banca Akros su business FX e derivati,	Pubblica team Amministrazione • Potenziamento delle soluzioni di pianificazione commerciale per favorire la collaborazione tra produzione e distribuzione	Finance (€mld) 1.8 Set-up 0.4 2019 2023
su FX, derivati e Investment Banking	•	rafforzando il team di specialisti (+30%) e promuovendo l'attività di hedging tra clienti Corporate e PMI Rafforzamento delle sinergie tra la Rete e Banca Akros sulle attività di Investment Banking	• Attivazione di un team di Capital Structure Solutions (CSS) per rafforzare la crescita (sia organica che esterna) di clienti mid-cap	+40 Nuovi specialisti di prodotto e risorse qualificate

Segmento PMI| Ampliamento della base ricavi facendo leva sulle best practice del segmento Corporate

1. Dati a fine 2019 2. Data a fine 2018, riscalati a 100 3. Dati volumi a fine anno, escl. Sofferenze 4. Dati gestionali Fonte: Elaborazione BBPM su ricerche di mercato e dati pubblici

Modello di servizio specializzato per il Segmento PMI, per favorire una maggiore espansione territoriale e cross-selling

	Iniziative chiave	Focus: specializzazione modelli di servizio
Modelli di servizio dedicati	• Specializzazione dei modelli di servizio, attraverso un approccio dedicato per i clienti Imprese e Small Business	Segmentazione clienti per fatturato €75mln # clienti1
Aumento della presenza in mercati ad alto potenziale	• Aumento della quota di mercato in selezionate aree geografiche ad alto potenziale • Espansione in settori a crescita elevata/"ESG-driven", facendo leva sul know-how interno distintivo(es. Agribusiness)	e ~40 es pr k m MI I P €5mln b. ~330
Sviluppo di soluzioni integrate	• Ottimizzazione del pricing e semplificazione di prodotti di lending e daily banking • Potenziamento del cross-selling su prodotti core (es. Trade Finance, crediti di firma, etc.) e su prodotti wholesale (es. hedging, M&A, finanza strutturata, etc) • Ottimizzazione dei prodotti transazionali (es. Instant Payments, Merchant Services) • Rifocalizzazione commerciale verso prodotti "capital light"(es. garanzie MCC) • Full potential delle soluzioni di smart lending • Rafforzamento della consulenza da remoto e della Digital Branch per favorire l'efficacia nella relazione con i clienti	all k m S €0mln • Imprese: specializzazione del modello di servizio facendo leva sulle best practice del Corporate, aumentando l'attività commerciale verso cross-selling e prodotti wholesale • Small Business: pieno utilizzo del modello digitale omnicanale per ottimizzare il cost-to-serve

Espansione geografica: individuate 8 aree prioritarie nel Nord e Centro Italia per colmare il divario di quota di mercato vs. le aree "roccaforte" del Gruppo Da ~€60mln nel 2019 a ~€90mln nel 2023 Commissioni da crossselling² ~€2mld (> 2x vs. '19) Nuova produzione di Finanza Agevolata e plafond FEI nel 2023

KPI selezionati

Espansione dell'offerta per le PMI facendo leva su digitalizzazione dei servizi e nuove partnership per lo sviluppo dell'"open banking"

	Iniziative chiave Oltre 1,3 mln di potenziali client target
	Integrazione digitale di soluzioni ERP1 e di • Remote Banking per offrire un'esperienza seamless per la gestione di fatture, Partnership Strategica pagamenti, finanziamenti	~100 k Clienti comuni
Digital Supply Chain e integrazione	• Lancio di un'offerta multi-prodotto (conto corrente bancario + Anticipo Fatture Integrato + soluzioni Light ERP1 + VAS2 ) contribuendo alla crescita della base clienti e del cross-selling	> 200 k Clienti esclusivi
ERP1	• Diffusione di soluzioni di Digital Supply Chain Finance sulla piattaforma fintech di TeamSystem	> 1 mln Clienti esclusivi
	• Accordi di funding ed equity con "TeamSystem Financial Value Chain" per la fornitura di soluzioni di finanziamento su "open market"	Altre opportunità rilevanti su "open market"

Piano Strategico 2020-2023 di BBPM: 4 pilastri orientati ai principi ESG per generare significativa remunerazione degli azionisti

2

Modello operativo digitale, in grado di garantire elevata flessibilità dei costi

• Completare l'evoluzione verso un modello omnicanale digitale
• Investire nelle Persone, pensando al futuro

Tecnologia come fattore abilitante del Piano Strategico

Completare l'evoluzione verso un modello omnicanale digitale e una relazione "paperless" con la clientela

Iniziative chiave		KPI selezionati
	• agevolare	Definizione di un'esperienza seamless su tutti i canali per e potenziare l'utilizzo del digitale		Digital Branch: Rafforzamento degli FTE1 commerciale (FTE)		e del focus
	•	Nuove soluzioni digitali basate su un approccio "Mobile first", sfruttando l'esperienza WeBank			~140	250-300 Proattivo Prevalentemente 150-200
Evoluzione omnicanale	•	Potenziamento della Digital Branch per rafforzare il focus commerciale, i servizi di consulenza e le vendite da remoto; supporto tecnico guidato da soluzioni smart assistance			2019	reattivo ~ 100 2023 Evoluzione del network distributivo per tipologia di
	•	Nuova piattaforma CRM per favorire un'unica vista cliente e la collaborazione tra canali		filiale (# filiali, %)	1.727	~(200)
Adozione di un approccio paperless	•	Sviluppo di una relazione paperless con il cliente, contribuendo anche alla sostenibilità ambientale		Transazionale Relazionale	28% 72%	~1.530 20% 80%
Evoluzione	• Network servizi di consulenza	distributivo incentrato su filiali relazionali, focalizzate su e con offerta di prodotti e servizi completa		Transazioni su canali digitali2	2019 % transazioni su canale mobile	2023 (%)
delle filiali e razionalizzazione	•	Forte riduzione delle filiali transazionali, in particolare nelle zone ad attuale elevata presenza				+9pp
del network	•	Ulteriore potenziamento di soluzioni self-service			74%	83%
	•	Aumento del 30% delle filiali ad elevata automazione			7%	24%
					2019	2023

Investire nelle Persone, Pensando al Futuro | Una strategia inclusiva

Iniziative chiave		KPI selezionati
Leadership di ispirazione	• Promozione di uno stile di leadership inclusivo e flessibile basato sulla fiducia, il rispetto e la collaborazione • Generazione di valore dalla diversità e dall'inclusione Introduzione di valori e metriche ESG nel business, nel • modello operativo e nei meccanismi di incentivazione	Giornate di formazione per aggiornamento professionale, engagement e trasformazione (giorni/uomo) +60% 700.000 430.000
Formazione dei talenti di domani	• Pianificazione strategica delle carriere di lungo termine, ricambio generazionale e acquisizione di competenze specifiche per raggiungere gli obiettivi di Piano Strategico (Managers Academy) • Percorsi di carriera personalizzati • Nuovo modello di formazione: personalizzato, flessibile e basato sulla tecnologia ("anytime, anywhere, anyhow" – Learning Evolution)	2017-19 2020-23 Smart Working1 (giorni) Oltre 6x
Luogo di lavoro ideale	• Investimenti per un'organizzazione digitale e incentrata sulle persone al fine di agevolare la collaborazione e la creatività (IT4People) • Miglioramento del work-life balance (eg. Smart Working) • Rafforzamento del Piano di Welfare & Wellbeing e di un ambiente lavorativo sostenibile (ESG sul posto di lavoro)	200.000 30.000 <4.000 2017 2019 2023

Investire nelle Persone, Pensando al Futuro | Evoluzione delle competenze e ricambio generazionale

	Iniziative chiave	KPI selezionati
		Evoluzione del costo del personale (€mln)
	• Lancio di un programma di recruiting strategico volto ad attrarre talenti
Ricambio Generazionale	• Focus sui meccanismi di handover per facilitare ed accrescere il trasferimento di conoscenze	~1,800
	Turnover generazionale favorito da un nuovo piano di uscite • volontarie (~1.100 risorse)
		~1,700
	• Introduzione di profili specialistici selezionati per supportare la crescita del business sviluppando nuove capacità	~1,660
Rafforzamento	- Rafforzamento dei team di specialisti di prodotto (es. derivati)	2019 2023 inerziale 2023
delle competenze	- Programma di assunzioni focalizzato anche sull'acquisizione di nuove competenze (digitali, data scientist, esperti di sicurezza, )	Include il nuovo contratto collettivo e gli investimenti in up skilling e re-skilling
	• Digital Academy per accelerare la transizione verso competenze sempre più evolute	Include il nuovo piano di uscite volontarie

Tecnologia come fattore abilitante del Piano Strategico | €600+ mln di investimenti IT, di cui ~40% per lo sviluppo digitale

	Iniziative chiave	KPI	selezionati
	• Evoluzione dell'infrastruttura, consentendo l'adozione di soluzioni cloud per accelerare il time-to-market delle nuove iniziative commerciali	Totale investimenti IT…	… di cui relativi al digitale
Evoluzione del modello infrastrutturale	• Implementazione di "data & analytics tools" per supportare la crescita del business (es. aumento del cross-selling, ottimizzazione del pricing)	€600+	~€250
	• Diffusione di strumenti d'automazione (es. robotica e intelligenza artificiale) per migliorare e semplificare i processi	mln cumulati	mln cumulati
	• Sfruttamento delle partnership con società fintech, centri d'innovazione e università per velocizzare e facilitare l'utilizzo di soluzioni Open Banking	'20-'23	'20-'23
Rafforzamento della Cybersecurity	Ulteriori investimenti in soluzioni cybersecurity di Gruppo in linea con le • ultime evoluzioni tecnologiche	Investimenti IT (€mln)	> 40% 160
Sviluppo del modello operativo IT	• Potenziamento dei programmi di up-skilling e re-skilling per il personale IT al fine di introdurre competenze innovative (es. Digital, Advanced Analytics, intelligenza artificiale, Cybersecurity, )	110
	• Diffusione di un nuovo modo di collaborazione tra funzioni aziendali e IT (Agile) per accelerare i processi aziendali
	• Diffusione di una cultura digitale a livello di Gruppo attraverso strumenti di collaborazione per supportare l'utilizzo di soluzioni evolute tra clienti	Media annua 17-19	Media annua 20-23

Approccio ESG a 360°, gestito e monitorato attraverso un solido impianto di Governance

Agire responsabilmente e pensare in modo sostenibile

Obiettivi ESG

Piano Strategico 2020-2023 di BBPM: 4 pilastri orientati ai principi ESG per generare significativa remunerazione degli azionisti

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Continuo miglioramento della qualità del credito

Un track record d'eccellenza nel de-risking, sia nelle cessioni sia nel workout

Cessioni di portafogli: comprovate evidenze di valore nel portafoglio NPE di Banco BPM

Banca1	Importo	P/GBV	% stock NPL inizio periodo3
	€13,2mld2	28%	~77%
Peer 1	€17,7mld	13%	~33%	2 casi su 3 resi possibili da aumenti di capitale
Peer 2	€25,0mld	21%	~85%
Peer 3	€10,8mld	29%	~28%

Nel periodo 2016-2019, la copertura su UTP è aumentata più dei concorrenti (11 pp vs. 7 pp della media dei peers⁴ )

-3,8

2019

2016 2017 2018

-2,8

Ulteriore miglioramento dell'Asset Quality senza ricorrere a cessioni: Gross NPE ratio al 5,9% (3,0% Net NPE ratio)

Linee guida sulle coperture

Miglioramento della qualità del credito grazie alla specializzazione del monitoraggio del credito "end-to-end" e della gestione dei deteriorati

Advanced Credit risk data warehouse	Maggiore coerenza tra dati gestionali e dati sul rischio • • Rafforzamento della granularità, consentendo piena visibilità nell'analisi dei dati in tutta l'organizzazione a supporto del processo decisionale	Default rate (%) 1,9% 1,2%
Rafforzamento delle politiche creditizie	• Maggiore specializzazione settoriale ed integrazione con budget ed MBO • Miglior focus su prospettiva rischio-rendimento e sostegno alle iniziative ESG (attenzione alla riduzione delle emissioni di CO2 e progetti di risparmio energetico)	2017 2019 Workout rate1 NPE (%) 18,5%	Evoluzione prevista
Evoluzione del Sistema di monitoraggio & Early Warning	• Lancio di una piattaforma di monitoraggio potenziata - Sviluppo di nuovi modelli di early warning, sfruttando tecniche innovative di machine learning - Miglioramento della capacità di controllo del rischio attraverso uso di workflow analitici - Prevenzione del rischio basata sulle performance, anche attraverso la definizione e il monitoraggio di KPI operativi	10,6% 2017 2019 Evoluzione dello stock di UTP (€mld, GBV)	Evoluzione prevista
Nuova approccio nella gestione degli UTP	• Introduzione di un approccio di gestione dedicato per gli UTP – Portafoglio core: focus sulla massimizzazione del ritorno in bonis e attivazione di misure percorribili di forbearance – Portafoglio non-core: focus sulla massimizzazione del recupero mediante soluzioni extra-giudiziali	-2,9pp 6,4 2019	3,5 2023

Piano Strategico 2020-2023 di BBPM: 4 pilastri orientati ai principi ESG per generare significativa remunerazione degli azionisti

4

Ulteriore rafforzamento dello stato patrimoniale

Ottimizzazione dello stato patrimoniale attraverso una gestione più attiva

Gestione proattiva del portafoglio titoli	• Rafforzamento del mix del portafoglio titoli Allineamento del peso dei titoli governativi italiani al ~40% – del totale, in linea con la media dei concorrenti
Razionalizzazione del portafoglio immobiliare	• Cessione di un portafoglio immobiliare di ~€1mld, liberando ~20 pb di CET1 ratio – Cessioni concentrate su immobili detenuti a scopo di investimento – ~€0,5mld del portafoglio già identificato analiticamente
Ottimizzazione del portafoglio partecipazioni	• Cessione di partecipazioni azionarie (impatto di ~40 pb) per: Cogliere le condizioni favorevoli di mercato – – Ridurre il peso patrimoniale delle partecipazioni non strategiche
Active credit portfolio management	• Mitigazione dinamica del rischio di credito attraverso operazioni significative di mercato senza impatti sulla relazione con i clienti – Cartolarizzazioni sintetiche focalizzate sul portafoglio crediti esistente Fino a 15-20 pb annui di beneficio sul CET1 ratio –

Ribilanciamento del funding mix valorizzando il riconoscimento da parte degli investitori di debito della capacità di delivery del Gruppo

40 1. Comparazioni usate per il Tier 2: Banco BPM 500 €mln 4,375% Sett.-27 NC Sett.-22, Intesa €1.000mln 3,928% Sett.-26, UBI €500mln 4,45% Sett.-27 NC Sett.-22, UniCredit €750mln 4,375% Gen.-27 NC Gen.-22; per AT1: Banco BPM €300mln 8,75% Perp NC Giu.-24, Intesa €750mln 6,25% Perp NC Mag.-24 and UniCredit €1.000mln 5,375% Perp NC Giu-25, Fonte: Bloomberg 2. Basati sugli attuali termini TLTRO III

1. Le fondamenta del Piano Strategico 2020-2023 di Banco BPM: costruito su un solido track record e basato su una concreta capacità realizzativa

2. Un Piano ambizioso e credibile, che risponde alle aspettative di tutti gli stakeholders

3. Proiezioni finanziarie

1. Conclusioni

CET1 ratio e MDA buffer ben al di sopra della guidance minima per tutto l'orizzonte di Piano, anche con assunzioni prudenziali su possibili impatti futuri

CET1 Ratio Fully-phased (%)

Principali target

Gli impatti a capitale, misurati con assunzioni molto conservative, confermano i punti di forza di Banco BPM anche in scenari di stress

1. Le stime conservative non includono I benefit dall'applicazione del waiver 2. Include l'emissione di €400mln AT1 completata a Gennaio 2020 3. 56% del P2R coperto con CET1, 19% con AT1 e il rimanente 25% con T2. Nota: I numeri potrebbero non coincidere perfettamente con la somma per via di arrotondamenti.

Significativa creazione di ricchezza per gli azionisti

Principali obiettivi finanziari al 2023

	€Mld	2019	2023	Δ '19-'23	CAGR '19-'23 (%)
	Proventi operativi	4.288	~4.400	~110	0,6%
Conto economico	di cui Margine di interesse	1.993	~1.920	~(70)	(0,9%)
	di cui Commissioni nette	1.795	~2.190	~400	5,1%
	Costi operativi	(2.599)	~(2.590)	~10	(0,1%)
	Rettifiche su crediti	(779)	~(590)	~190	(6,7%)
	Utile netto	649	~770	~120	4,3%
Stato Patrimoniale e Capitale	Crediti netti alla clientela	105.844	~116.000	~10.150	2,4%
	Raccolta Diretta1	108.900	~122.000	~13.100	2,9%
	Raccolta Indiretta	89.743	~116.000	~26.250	6,6%
	AuM/ Raccolta Diretta1	54%	69%	15 pp
	Patrimonio Netto Tangibile	9.486	~10.700	~1.200
	RWA	65.856	~73.000	~7.150
Indici chiave	Cost/Income (%)	61%	59%	(2pp)
	Costo del rischio (pb)	73	51	(22)
	RoTE2 (%)	6,8%	7,2%	0,4pp
	Utile netto/RWA	1,0%	1,1%	0,1pp
	CET1 ratio FL (%)	12,8%	12,5%	(0,3pp)
	Gross NPE ratio (%)	9,1%	5,9%3	(3,2pp)

1. Esclude PCT 2. Esclude AT1 dal Patrimonio Netto 3. Calcolato secondo la metodologia BCE Note: Dati 2019 normalizzati

1. Le fondamenta del Piano Strategico 2020-2023 di Banco BPM: costruito su un solido track record e basato su una concreta capacità realizzativa

2. Un Piano ambizioso e credibile, che risponde alle aspettative di tutti gli stakeholders

3. Proiezioni finanziarie

4. Conclusioni

BBPM Piano Strategico 2020-2023 Unlocking Our Potential | Building a Common Future | Investing in Our People

Comprovato track record di delivery nell' unica grande fusione bancaria in Europa post-SSM

Risposta concreta e diretta alle aspettative degli stakeholders interni ed esterni, aderendo ai migliori standard ESG

Attrattiva remunerazione agli azionisti (oltre €800mln di dividendi in 4 anni), con solida posizione patrimoniale, confermata anche in scenario V-shaped

Trasformazione del "way we do business", assicurando la sostenibilità futura