Banco BPM SpA — Investor Presentation 2020

Aug 6, 2020

Presentazione Risultati 1˚ semestre 2020

6 Agosto 2020

DISCLAIMER

Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, ("Banco BPM"); ai fini del presente disclaimer, il termine "presentazione" comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione di questo documento, La distribuzione di questa presentazione in altre giurisdizioni potrebbe essere sottoposta a limitazione e/o divieti previsti dalle applicabili disposizioni di legge o di regolamento, pertanto sarà responsabilità di chiunque venga in possesso di questo documento informarsi ed ottemperare a tali limitazione e/o divieti, Nella misura massima consentita dalla legge, Banco BPM e le società del Gruppo non assumono alcuna responsabilità per l'eventuale violazione di tali limitazione e/o divieti da parte di chiunque, Questa presentazione non rappresenta in alcun modo parte di, e non dovrebbe essere interpretata come, un'offerta o sollecitazione a sottoscrivere o in alcun modo acquistare titoli emessi da Banco BPM o da altre società del Gruppo ovvero una raccomandazione o consulenza in materia di investimento riferita ai predetti titoli, né dovrebbe, nel suo complesso o relativamente a sue parti, formare la base o essere considerata come riferimento per qualunque tipo di contratto di acquisto o sottoscrizione di titoli emessi da Banco BPM o da altre società del Gruppo, ovvero per l'assunzione di impegni o di decisioni di investimento di qualsivoglia genere. Questa presentazione e le informazioni ivi contenute non costituiscono un'offerta di strumenti finanziari negli Stati Uniti o nei confronti di U,S, Person (come definite nella Regulation S ai sensi dello U,S, Securities Act del 1933) in Canada, Australia o in Giappone nonché in qualsiasi altro Paese in cui tale offerta sarebbe vietata ai sensi di legge. Le informazioni contenute in questa presentazione hanno uno scopo puramente espositivo e sono soggette a modifiche, revisioni e integrazioni, senza preavviso. Alcune dichiarazioni contenute nella presentazione sono valutazioni e ipotesi su avvenimenti futuri riguardanti Banco BPM di tipo forward-looking ai sensi delle leggi federali US sui valori mobiliari. Le dichiarazioni forward-looking sono dichiarazioni che non si basano su fatti storici. Tali dichiarazioni includono proiezioni e stime finanziarie, nonché le relative ipotesi, dichiarazioni riferite a piani, obiettivi e aspettative riguardanti operazioni, prodotti e servizi futuri, e dichiarazioni riguardanti i risultati economici futuri. Generalmente le affermazioni forwardlooking sono identificabili attraverso l'utilizzo di termini quali "anticipare", "stimare", "prevedere", "proiettare", "intendere", "pianificare", "ritenere" e altre parole e termini di simile significato. Per loro stessa natura, le dichiarazioni forward-looking comportano una certa quantità di rischi, incertezze e ipotesi per cui i risultati e gli eventi effettivi poterebbero discostarsi significativamente da quelli espressi o impliciti nelle dichiarazioni 'forward-looking', Banco BPM non assume alcun impegno circa l'aggiornamento o la revisione delle dichiarazioni forward-looking a fronte di nuove informazioni, eventi futuri o altro, fatta salva l'osservanza delle leggi applicabili. Le dichiarazioni forward-looking si riferiscono esclusivamente alla data di questa presentazione e quindi non vi si dovrebbe fare eccessivo affidamento. Il presente disclaimer troverà applicazione a tutte le dichiarazioni forward-looking o dichiarazioni ad esse connesse, scritte ed orali, attribuibili a Banco BPM o a persone che agiscono per conto della stessa, Banco BPM, ciascuna società del Gruppo e i rispettivi rappresentanti, amministratori, dirigenti, dipendenti o consulenti declinano ogni responsabilità, derivante in qualsiasi modo dal presente documento o dal contenuto del medesimo o in relazione a perdite derivanti dall'utilizzo dello stesso o dall'affidamento fatto sullo stesso, La partecipazione alla presentazione dei risultati del Gruppo e l'accesso al presente documento presuppongono l'accettazione dei termini del presente disclaimer.

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Questa presentazione contiene informazioni sia di origine contabile tratte e/o riconducibili ai libri ed alle scritture contabili sia informazioni di natura gestionale determinate anche sulla base di stime.

Il dott, Gianpietro Val, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta in questa presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili,

NOTE ESPLICATIVE

• Prima del 31/03/2020, l'impatto della PPA (Purchase Price Allocation) derivante dall'aggregazione aziendale tra ex Gruppo Banca Popolare di Milano ed ex Gruppo Banca Popolare Italiana e Banca Italease, era suddiviso e registrato sotto le seguenti voci: "Margine di interesse", "Altri proventi operativi" e "Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente». A partire dal 1T 2020, l'impatto aggregato al netto delle tasse di questa PPA è stato raggruppato e riclassificato in una nuova voce del Conto Economico: "Purhcase Price Allocation (net of tax)". I precedenti trimestri del 2019 sono stai riclassificati per coerenza.
• Nel corso del primo trimestre 2020, il risultato netto finanziario registrato è influenzato fortemente dall'effetto del peggioramento del merito creditizio del Gruppo sulla valutazione al fair value delle passività finanziarie (emissioni di certificates), innescato dalla crisi Covid-19. Ai fini di una maggiore comprensione del trend trimestrale del risultato della gestione operativa, in questa presentazione il Conto Economico è quindi illustrato anche riclassificando il fair value delle passività finanziarie dalla voce "Risultato Netto finanziario" ad una voce dedicata a parte, al netto delle tasse, prima del risultato netto di periodo.
• Per effetto della modifica del principio contabile di valutazione del patrimonio immobiliare e artistico del Gruppo a decorrere dalla situazione contabile riferita al 31 Dicembre 2019, una nuova voce denominata "Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali" è stata introdotta nello schema del conto economico riclassificato al 31/12/2019. In questa voce, le svalutazioni delle proprietà precedentemente contabilizzate nella voce "Rettifiche di valore nette su attività materiali ed immateriali" all'interno degli "Oneri operativi" sono state stata riclassificate, riesponendo per coerenza tutti i precedenti trimestri del 2019. Inoltre, considerando che il nuovo principio contabile non prevede l'ammortamento per gli immobili detenuti a scopo di investimento, l'ammortamento di questi asset nei primi tre trimestri del 2019 è stato cancellato; ne consegue che la voce "Rettifiche di valore nette su attività materiali ed immateriali" come anche il risultato netto dei primi tre trimestri del 2019 sono stati rideterminati.
• Si ricorda che, nel 2T 2019, le attività e passività (principalmente composte da impieghi a clientela per un ammontare pari a €1.352milioni) relative al business non-captive della controllata Profamily sono state riclassificate come «Finanziamenti verso clientela in via di dismissione» in base agli Standard IFRS5, ma poi, nel 4T, sono state riclassificate linea per linea nelle pertinenti voci dello stato patrimoniale. Mentre il Bilancio ufficiale al 30/06/2019 mantiene ancora i volumi di Profamily non-captive classificati come operazioni in via di dismissione, in questa presentazione, al fine di consentire un confronto omogeneo, i dati dei crediti verso clientela al sono stati rettificati per re-includere i volumi di Profamily non-captive.
• Si ricorda inoltre che, in data 16 Aprile 2019, Banco BPM ha accettato l'offerta vincolante sottoposta da Illimity Bank S.p.A. e relativa alla cessione di un portafoglio di Sofferenze di Leasing. Più in dettaglio, la cessione ha ad oggetto un portafoglio pari a circa Euro 650 milioni nominali alla data di cut-off del 30 Giugno 2018, composto principalmente da crediti derivanti dai rapporti giuridici attivi e passivi riconducibili a contratti di leasing classificati a sofferenza, unitamente ai rapporti giuridici relativi, ai beni immobili o mobili e ai contratti sottostanti. Il closing dell'operazione è soggetto alle condizioni sospensive tipiche di questo genere di transazioni, tra cui la certificazione notarile per la trasferibilità dei beni, e si articolerà in più fasi a partire dal 30 Giugno 2019, con conclusione attesa entro la metà del 2020; non si prevedono impatti materiali a conto economico ad esito della cessione. A partire dal 2T 2019, i crediti soggetti a questa transazione (€607m GBV e €156m NBV al 30/06/2019) sono stati riclassificati come operazioni cessate secondo l'IFRS5 standard. Al 30/06/2020, l'ammontare residuo di questi crediti era pari a €114mln di GBV e a €38m di NBV.
• Nel comparto delle società consolidate con il metodo del patrimonio netto, si rileva l'ingresso a partire dal secondo trimestre della società Anima Holding S.p.A., nella quale il Banco BPM detiene una quota del 19,385%. Tale interessenza, considerata strategica e destinata ad essere detenuta stabilmente, in considerazione delle modifiche intervenute nella governance della partecipata è ritenuta tale da configurare una situazione di esercizio di influenza notevole da parte del Banco BPM.
• Si prega di notare che, in data 4 Aprile 2020, l'assemblea annuale dei Soci di banco BPM non ha dato luogo alla trattazione ed alla votazione del punto n. 2 dell'ordine del giorno (Deliberazioni sulla destinazione e sulla distribuzione degli utili); questo per recepire le linee guida fornite dalla Banca Centrale Europea in data 27 Marzo 2020, con le quali, al fine di al fine di rafforzare la dotazione patrimoniale delle banche significative sottoposte alla sua vigilanza e per poter disporre di più ampi mezzi a sostegno delle famiglie e delle imprese nella congiuntura derivante dall'emergenza sanitaria da Covid-19 in corso, ha sollecitato, le predette banche a, inter alia, non procedere al pagamento di dividendi (non ancora deliberati) e a non assumere alcun impegno irrevocabile per il loro pagamento per gli esercizi 2019 e 2020 almeno fino all'1 ottobre 2020. Si segnala inoltre che il 27 luglio 2020, la BCE ha annunciato l'estensione della suddetta sospensione del pagamento dei dividendi dal 01/10/2020 al 31/12/2020. I capital ratio inclusi in questa presentazione sono calcolati coerentemente con questa decisione, ovvero includendo l'intero Utile netto al 31/12/2019. Inoltre, i ratio al 31/03/2020 e al 30/06/2020 sono qui esposti includendo anche l'utile netto dei trimestri.

Agenda

1.	Covid-19: aggiornamenti sulla risposta di Banco BPM	4
2.	Key Performance Highlights 1S 2020	11
3.	Analisi di dettaglio:	34
	- Risultati economici	35
	- Stato patrimoniale	41
	- Funding e Liquidità	42
	- Impieghi e focus su qualità del credito	46
	- Capitale	50

COVID-19: RITORNO A REGIME CON PIU' BUSINESS DIGITALE

FILIALI

1.581 FILIALI REGOLARMENTE APERTE AD OGGI

(vs 1.155 nel picco del lockdown, di cui 364 aperte 2 giorni a settimana)

RITORNO A PIENO REGIME PREVISTO A SETTEMBRE 2020, con la riapertura delle rimanenti 147 filiali

	1S 20	A/A
CLIENTI DIGITALI 1  :	#1.3M	+15,4%
CLIENTI VIA APP1  :	#700K	+54,5%
TRANSAZIONI ONLINE1  :	#16M	+25,3%
 VENDITE DIGITALI:	#27k	+28,4%
 ORIDNI ESEGUITI VIA WEB	#1,7M	+35,1%

COLLOCAMENTO PRODOTTI DI INVESTIMENTO

COLLOCAMENTO PRODOTTI: €1,3MLD A GIUGNO 2020 vs. €0,7mld a Maggio e €0,3mld ad Aprile

COMMISSIONI NETTE

COMMISSIONI NETTE: €151MLN A GIUGNO vs €104mln ad Aprile, €121mln a Maggio (e una media mensile di €147mln nel 1T 20)

COVID-19: UN APPROCCIO IN TRE FASI PER INDIVIDUARE IL PERCORSO PIU' APPROPRIATO PER LA GESTIONE DEI CREDITI

ADOTTATO UN APPROCCIO PROATTIVO: SOSTEGNO AI CLIENTI CON LA GIUSTA SOLUZIONE SU MISURA, IMPLEMENTAZIONE DELLE MISURE DI SUPPORTO DEL GOVERNO, SALVAGUARDIA DEL PORTAFOGLIO CREDITI DI BBPM

Analisi dei clienti Corporate/PMI per valutare: • l'impatto potenziale delle condizioni di mercato in evoluzione • individuazione delle priorità finanziarie Raggruppamento dei clienti in cluster omogenei sulla base dei risultati della valutazione • Una strategia predefinita viene delineata per ogni cluster, considerando anche la quota di mercato del Gruppo • L'implementazione delle misure di supporto del Governo VALUTAZIONE ANALITICA A LIVELLO CLIENTE SEGMENTAZIONE BASATA SUL RISCHIO Input: i driver Rating Pre-covid Solidità-resilienza di capitale Prospettive del settore Quota di mercato Output: clusters basati sull'impatto Covid atteso A. Basso impatto B. Impatto solo nel BT C. Impatto potenzialmente elevato e a lunga durata D. Impatto elevato DEFINIZIONE E ATTUAZIONE DI STRATEGIE DEDICATE A LIVELLO DI SINGOLO CLIENTE Output: le liste target Sono rese disponibili ai gestori le liste target che indicano la strategia da adottare a livello di singolo cliente 1 2 3

6 1. Covid-19: aggiornamenti sulla risposta di Banco BPM coerentemente con la strategia

COVID-19: NUOVE EROGAZIONI'

Aggiornamento sulle misure del Decreto Liquidità

COVID-19: AGGIORNAMENTO SULLE MISURE DI MORATORIA

Note: 1. Di cui €12,9bn già perfezionati a fine Giugno 2.Settori individuati: Trasporto e immagazzinaggio, Accoglienza, Ristorazione e viaggi, Fibre tessili e Pellami, Commercio automobili , Veicoli da trasporto

8 1. Covid-19: aggiornamenti sulla risposta di Banco BPM

CREDITI IN BONIS: FOCUS SULLA COVID-19 SENSITIVITY

Composizione Impieghi clientela (GBV) al 30/06/20¹

Limitata esposizione a settori individuati³ con "alto impatto potenziale" da Covid-19

Dati gestionali. Note: 1. GBV delle esposizioni in bonis di bilancio, escluse le Senior Notes GACS. Le società finanziarie includono i PCT con CC&G. 2. Include tutti gli impieghi in bonis a clientela soggetti a processo di rating interno (AIRB). Basato su 11 classi di rating per i crediti in bonis 3. Settori individuati: Trasporto e immagazzinaggio, Accoglienza, Ristorazione e viaggi, Fibre tessili e Pellami, Commercio automobili , Veicoli da trasporto

CREDITI IN BONIS: NUOVA VALUTAZIONE DELL'ECL TRAINATO DA UNO SCENARIO PIÙ SEVERO

Proiezione basata sulla media tra lo scenario "Covid" di BT (calo medio del PIL Italia 2020 dell' 8%) e lo scenario di Lungo termine 2T 2020¹ 1T 2020

Approccio metodologico

Scenario Macro

• "normale" (crescita del PIL Italia = 0,15%) Il calo del PIL impatta il portafoglio crediti su
• base aggregata (modelli satellite)

Misure del governo

Incluse nell'elaborazione sulla base di informazioni preliminari disponibili nella fase iniziale del lockdown

IMPATTO ECL nel 1S 2020: ~ €140mln

• Approccio multi-scenario utilizzando le stime ufficiali BCE.
• Calo del PIL disaggregato a livello di settore: le proiezioni sul portafoglio crediti tengono in considerazione aspettative specifiche sui singoli settori
• Elaborazione aggiornata sulla base delle effettive erogazioni e dell'attuale previsione delle transazioni che dovrebbero beneficiare delle garanzie pubbliche

1.Approccio «Multi-scenario» basato sulle assunzioni Bankit/Prometeia

Agenda

1.	Covid-19: aggiornamenti sulla risposta di Banco BPM	4
2.	Key Performance Highlights 1S 2020	11
3.	Analisi di dettaglio:	34
	- Risultati economici	35
	- Stato patrimoniale	41
	- Funding e Liquidità	42
	- Crediti vs clientela e focus su qualità del credito	46
	- Capitale	50

UTILE NETTO 1S 2020: €105,2 MLN "STATED" E €128,4 MLN ADJUSTED¹

Performance resiliente nonostante la congiuntura sfavorevole: risultato della gestione operativa (al netto del FV¹ ) in crescita nel trimestre

			Basato sulla
€ m	1T 2020 2T 2020		riclassifica dei 'FV sui certificates emessi	NUOVO SCHEMA RICLASSIFICATO	1T 2020	2T 2020
MARGINE DI INTERESSE	474,1	479,5	(pre-tasse)'	MARGINE DI INTERESSE	474,1	479,5
COMMISSIONI NETTE	440,6	376,4	in una voce a parte (netto tasse)	COMMISSIONI NETTE	440,6	376,4
RISULTATO NETTO FINANZA	206,8	-82,7		RNF ( senza FV certificates emessi)	0,8	82,7
di cui: fair value su cert ificat es emessi	206,0	-165,4
PROVENTI OPERATIVI	1.160,5	836,1		PROVENTI OPERATIVI	954,4	1.001,5
				ONERI OPERATIVI	-635,0	-613,8
ONERI OPERATIVI	-635,0	-613,8		RISULTATO GESTIONE OPERATIVA	319,5	387,7
RISULTATO GESTIONE OPERATIVA	525,5	222,3 0,0		RETTIFICHE NETTE SU CREDITI	-213,2	0,0 -263,0
RETTIFICHE NETTE SU CREDITI	-213,2	-263,0 0,0
RISULTATO LORDO IMPOSTE	309,6	-59,2		RISULTATO LORDO IMPOSTE	103,5	106,2
TASSE	-93,8	41,4		TASSE	-25,7	-13,3
				ONERI SISTEMICI (netto tasse)	-57,5	-18,2
ONERI SISTEMICI (netto tasse)	-57,5	-18,2		UTILE NETTO SENZA PPA E SENZA VAR. FV
UTILE NETTO SENZA PPA	158,2	-34,4		CERIFICATES	20,3	76,3
PPA	-6,6	-12,0		PPA	-6,6	-12,0
			Utile netto	FV SU CERTIFICATES EMESSI	137,9	-110,7
UTILE NETTO	151,6	-46,4	1S 2020: €105,2mln	UTILE NETTO	151,6	-46,4

Il RNF nel 1S 2020 è stato fortemente impattato dalla variazione del merito creditizio di BBPM nell'ambito della valutazione al fair value delle passività proprie emesse (Certificates), innescata dalla crisi Covid-19

12 2. Key Performance Highlights 1S 2020 Note: 1. Dovuto principalmente a Oneri sistemici. Si veda slide 39 per maggiori dettagli sugli elementi non ricorrenti. 2. Il RNF esclude il FV sui certificates emessi, che non impattano a capitale

1S 2020: SOLIDA PERFORMANCE NEL CONTESTO "COVID-19" (1/3)

Notes: 1. Le plusvalenze latenti sui titoli di debito al CA non sono incluse nel prospetto di 'Redditività complessiva' né nel capitale.

1S 2020: SOLIDA PERFORMANCE NEL CONTESTO "COVID-19" (2/3)

Notes: 1. Dati gestionali della rete commerciale al 31/07/20. 2. Deteriorati netti/ Patrimonio netto tangibile (Patrimonio netto- attività immateriali).

1S 2020: SOLIDA PERFORMANCE NEL CONTESTO "COVID-19" (3/3)

min. 250pb

MARGINE DI INTERESSE: HIGHLIGHTS

Margine di interesse

Margine di interesse: Dettaglio evoluzione

VOLUMI IN SINTESI

Solida performance commerciale in un contesto sfidante

€ mld	30/06/19	31/12/19	31/03/20	30/06/20	% var. A/A	% var. YTD	% var. T/T
Impieghi netti a clientela in bonis	100,3	100,3	102,6	103,0	2,7%	2,7%	0,4%
di cui: Impieghi "Core" a clientela 1	91,2	91,1	94,0	95,0	4,2%	4,3%	1,1%	Confermato anche a Luglio l'andamento resiliente dei
- Impieghi Medio/Lungo Termine	61,2	62,5	64,4	67,1	9,6%	7,3%	4,3%	prestiti della rete commerciale:
- Conti Correnti	10,7	10,5	10,4	9,4	-11,5%	-10,0%	-9,5%	+ €1mld rispetto a Giugno4
- Altri Impieghi	19,3	18,1	19,2	18,5	-4,5%	2,0%	-3,6%
Raccolta Diretta 2	105,2	108,9	111,5	114,4	8,8%	5,1%	2,7%	Confermato anche a Luglio il
Conti Correnti e Depositi (vista e vincolati) Titoli	85,6 14,4	87,8 16,1	90,2 16,6	93,1 16,4	8,7% 14,1%	6,0% 2,2%	3,2% -1,0%	forte sostegno della Raccolta Diretta realizzato dalla rete
Certificates Altro	3,3 2,0	3,2 1,8	3,0 1,7	3,1 1,8	-4,2% -5,5%	-3,4% 2,3%	3,7% 8,3%	commerciale: +€2mld rispetto a Giugno4
Raccolta Indiretta 3	89,4	89,7	82,2	88,4	-1,1%	-1,5%	7,5%
di cui: Risparmio Gestito	56,7	58,3	54,1	57,8	2,1%	-0,8%	7,0%	Deciso recupero del Risparmio
- Fondi e Sicav	37,7	39,0	35,0	38,8	2,9%	-0,7%	10,9%	Gestito nel 2T, grazie sia
- Bancassurance	14,8	15,4	15,3	15,1	1,4%	-2,1%	-1,5%	all'effetto volumi (+€1,4mld) sia
- Fondi Gestiti e Fondi di Fondi	-3,1% 2,6% 4,6% 4,1 3,9 3,8 4,0		all'effetto prezzo (+2,3mld)

Note: 1. Esclude Senior Notes GACS, PCT e Leasing. 2. Riesposto escludendo i PCT e includendo i certificates a Capitale Protetto. 3. Riesposto escludendo i certificates a Capitale Protetto dal Risparmio Amministrato. 4. Dati gestionali della rete commerciale al 31/07/20.

I prestiti alla clientela al 30/06/19 sono riproformati per la riclassifica del portafoglio prestiti Profamily non Captive (vedere Note Esplicative).

NUOVE EROGAZIONI: SOLIDA PERFORMANCE DELLA RETE COMMERCIALE

€12,4mld di nuove erogazioni nel 1S 2020

(Dati gestionali della rete commerciale¹ )

• La crescita dei crediti a clientela nel 1S 2020 è supportata dalle importanti erogazioni a M/L termine a PMI e Corporate
• I nuovi prestiti garantiti dallo Stato rappresentano circa il 29% dei nuovi prestiti nel 2T (circa €2,0mld, in aumento a €4 mld a fine luglio)
• I nuovi prestiti garantiti dallo Stato (con uno spread medio a ~1,6%) implicano:
  • Aumento della quota di prestiti assistiti da garanzie ~60% deL nuovo erogato totale a luglio (circa 70% dei nuovi prestiti a PMI e Corporate)
  • I nuovi prestiti non garantiti dallo Stato (attività ordinaria) sono maggiormente concentrati sulle migliori categorie di rischio

Note: 1. Include i mutui a M/L termine (garantiti e non garantiti), Prestiti personali, Finanziamenti in Pool, Finanza Strutturata a BT/MLT. Esclude i volumi relativi ad Agos e Profamily venduti dalla rete, ma non consolidati nel Gruppo. Esclude I prestiti a BT diversi dalla Finanza Strutturata.

RACCOLTA ISTITUZIONALE ELEVATA E BEN DIVERSIFICATA

Raccolta obbligazionaria al 30/06/2020

• Totale obbligazioni in circolazione pari a €20,3mld
• Importo molto gestibile delle scadenze delle obbligazioni istituzionali nel 2S 2020 (€2,4mld), considerando €1,15mld già emessi nel 1S 2020 (Gennaio e Febbraio) e la forte posizione di liquidità (con attività ammissibili non vincolate pari a €24,2mld, valore che supera ampiamente il totale obbligazioni in circolazione)
• Nuovo Senior Non Preferred emesso con successo a Febbraio 2020, per un totale di €750mln, con uno spread di 193 pb

1S 2020: €1,15mld già emessi, pari al 48% delle scadenze istituzionali dell'anno

Dati gestionali su ammontari nominali. Note: 1. Inclusi PCT con sottostanti Covered Bond riacquistati.

SOLIDA POSIZIONE DI LIQUIDITA': LCR AL 193% E NSFR >100%¹

Dettaglio esposizione BCE al 30/06/2020

• Un considerevole contributo al funding proviene anche da operazioni di rifinanziamento bilaterale a lungo termine pari a €3,4mld (al netto degli haircuts), con scadenza media di 1,7 anni
• Ancora ampio spazio potenziale per il TLTRO III, con un tiraggio massimo di €35,7mld (+ €10,2mld rispetto all'esposizione attuale)

Dati gestionali interni, al netto degli haircuts.

Notes: 1. LCR mensile (Giugno 2020) e NSFR del 2T 2020. 2. Include attivi ricevuti come collateral 3. Si riferiscono a Prestito titoli (Attività Liquide di Alta Qualità non collateralizzate).

COMMISSIONI NETTE

• Commissioni nette pari a €376,4mln nel 2T (-14,6% T/T), con Aprile e Maggio fortemente impattati dalla crisi Covid-19
• L'andamento mensile delle commissioni nette ha mostrato un graduale recupero durante il 2T, con una solida performance registrata a Giugno (€150,8mln)

Commissioni su Prodotti di Investimento: trend mensile

Gen-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 Mag-20 Giu-20

PORTAFOGLIO FINANZIARIO: RISULTATO NETTO FINANZIARIO E RISERVE /PLUSVALENZE LATENTI

Risultato Netto Finanziario

Riserve del portafoglio Titoli di debito FVOCI

• RNF a €-82,7mln nel 2T (contro €206,8mln nel 1T) è fortemente influenzato dagli effetti della valutazione sulle passività proprie

• La variazione del FVO inclusa nel RNF (€-165,4mln nel 2T rispetto a €+206,0mln nel 1T) non ha alcun impatto sul Capitale
• Escludendo l'effetto FVO, nel 2T il RNF ha raggiunto un risultato positivo di €82,7mln

Plusvalenze latenti del portafoglio Titoli di debito al CA¹

30/06/19 31/12/19 31/03/20 30/06/20

Notes: 1. I titoli di debito contabilizzati al costo ammortizzato sono soggetti a una specifica policy che fissa specifici limiti all'ammontare delle cessioni consentite nel corso dell'anno. 2. Dati gestionali interni.

TITOLI DI DEBITO: AUMENTA IL PESO DEL PORTAFOGLIO AL CA

Evoluzione e composizione dei Titoli di debito

FOCUS SUL PORTAFOLIO DEI TITOLI DI STATO

Titoli di Stato italiani al CA Titoli di Stato italiani al FVOCI

3,9 3,3 Duration in anni¹

€ mld

63% a scadenza entro il prossimo anno

Titoli di Stato italiani al FVTPL

Duration in anni¹

11,0 10,0 10,9 13,8

30/06/19 31/12/19 31/03/20 30/06/20

Titoli di Stato non italiani al CA Titoli di Stato non italiani al FVOCI

Titoli di Stato non italiani al FVTPL

+€2,9mld nel 2T

6,2 4,6 5,0 5,0

30/06/1931/12/1931/03/2030/06/20

2,3 1,6

4,3 3,1

Notes: 1. Dati gestionali, includono le strategie di copertura.

ONERI OPERATIVI: CONFRONTO TRIMESTRALE

Nota: 1. Al netto degli elementi non ricorrenti e, per il 2017 e il 2018, anche al netto delle PPA per consentire un confronto omogeneo.

DECISO MIGLIORAMENTO DEGLI INDICI DELL'ASSET QUALITY

Calo sia dello stock che dell'incidenza dei crediti deteriorati, confermati solidi livelli di coverage

Note: I dati al 30/06/19 sono riproformati per la riclassifica del portafoglio crediti Profamily non-Captive (vedere Note Esplicative).

FLUSSI E TASSI DI MIGRAZIONE

Note: 1. I crediti in bonis includono le Senior Notes delle due transazioni GACS (Exodus e ACE).

COSTO DEL RISCHIO

Accantonamenti per rischi creditizi (LLPs): evoluzione trimestrale

• Nel 1S 2020 gli Accantonamenti per perdite su crediti (LLPs) sono pari a €476,2mln e includono €140mln di Accantonamenti generici aggiuntivi legati a Covid-19
• CoR annualizzato a 88 pb, con un livello fisiologico a 62 pb

Note: 1. Impatto della crisi macroeconomica (Covid -19) sulla valutazione ECL degli impieghi in bonis. 2. CoR calcolato includendo anche gli impieghi classificati a IFRS 5, per coerenza con i relativi LLPs.

FORTE PRESENZA DI FILIALI IN REGIONI CON NPE RATIO PIÙ BASSO

Supporto alla salvaguardia dell'Asset Quality del Gruppo

Nota: Le Regioni italiane sono state suddivise in cluster in base alla gamma relativa ai tassi NPE, con un calcolo basato sui prestiti al settore privato (escluso il settore pubblico). Fonte: Bankit al 31/12/2019

COSTO DEL CREDITO: ANALISI TREND STORICO

RATIO DI CAPITALE E BUFFER¹ SOLIDI

CET1 ratio ulteriormente rafforzati: ben posizionati per affrontare lo scenario sfavorevole

OSSERVAZIONI FINALI

Emergenza Covid-19 : aggiornamenti sull'evoluzione

• Rassicurante livello di ripresa a Giugno 2020, in virtù del graduale ritorno alla piena capacità commerciale in corso cui si aggiunge il maggior utilizzo dei servizi bancari digitali e ominchannel
• Un forte e costante supporto fornito alla nostra clientela, rafforzato dalle numerose misure e dagli schemi di garanzia che mitigano l'impatto della congiuntura sfavorevole

Performance 1S 2020

• Utile netto pari a €105,2mln (Adjusted a €128,4mln), con un Risultato delle gestione operativa (escluso il FV dei certificates) pari a €707,2mln (€387,7mln nel 2T e €319,5mln nel 1T), con la graduale ma consistente ripresa delle commissioni nette durante il 2T 2020 e con un continuo e rigoroso contenimento dei costi
• Una prudente politica di accantonamenti, che ha incluso €140mln di top-up sulle rettifiche generiche, alla luce dell'impatto atteso dallo scenario in peggioramento: costo del rischio annualizzato pari a 88pb
• Nessun deterioramento della qualità del credito, con il Net NPE ratio e il Net Bad Loan ratios rispettivamente al 5,0% e all'1,4% (vs. 5,2% and 1,5% a fine 2019), rafforzati da buone dinamiche dei flussi (default rate pari a 1,1%)
• Robusto profilo patrimoniale: CET 1 ratio al 14,7% Phased-in ed al 13,3% Fully Loaded
• Struttura di capitale ottimizzata, con MDA Buffer solidi sul capitale totale: +506pb Phased-In e +335pb Fully Loaded
• Solida posizione di liquidità confermata: LCR 193% e NSFR >100%

OUTLOOK 2020

PERFORMANCE 'TOP LINE'

CONFERMATO FORTE MARGINE DI INTERESSE, grazie al solido trend dei volumi 
commerciali e alle condizioni di funding favorevoli (incluso TLTRO III). Il pieno
beneficio del TLTRO III è atteso per il 2S

LE COMMISSIONI NETTE DOVREBBERO TORNARE AL LORO MASSIMO POTENZIALE, grazie al recupero del PIL previsto nel 2S 2020

COST MANAGEMENT

RIGOROSO CONTROLLO DEI COSTI che consente di raggiungere ulteriori miglioramenti di efficienza nel 2S 2020

COSTO DEL CREDITO CONFERMATO L'OUTLOOK DI ~90/100 BPS

CAPITALE SOLIDO MDA BUFFER, ben oltre il target strategico di 250 pb

Agenda

1.	Covid-19: aggiornamenti sulla risposta di Banco BPM	4
2.	Key Performance Highlights 1S 2020	11
3.	Analisi di dettaglio:	34
	- Risultati economici	35
	- Stato patrimoniale	41
	- Funding e Liquidità	42
	- Crediti vs clientela e focus su qualità del credito	46
	- Capitale	50

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO: ANALISI TRIMESTRALE

Conto economico riclassificato	1T 2019	2T 2019	3T 2019	4T 2019	1T 2020	2T 2020	Var. A/A	Var. A/A	Var. T/T	Var. T/T
(in euro milioni)								%		%
Margine di interesse	499,2	512,1	495,8	474,0	474,1	479,5	-32,6	-6,4%	5,4	1,1%
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	36,8	32,6	28,0	33,9	22,3	48,0	15,4	47,2%	25,8	115,7%
Margine finanziario	535,9	544,7	523,8	507,9	496,4	527,5	-17,2	-3,2%	31,2	6,3%
Commissioni nette	434,5	453,7	444,1	462,2	440,6	376,4	-77,3	-17,0%	-64,2	-14,6%
Altri proventi netti di gestione	24,2	17,9	17,8	16,1	16,7	14,9	-3,0	-17,0%	-1,9	-11,1%
Risultato netto finanziario	72,3	10,7	41,7	207,4	206,8	-82,7	-93,4	n.m.	-289,5	n.m.
Altri proventi operativi	531,0	482,3	503,5	685,7	664,1	308,5	-173,8	-36,0%	-355,6	-53,5%
Proventi operativi	1.067,0	1.027,0	1.027,3	1.193,5	1.160,5	836,1	-191,0	-18,6%	-324,4	-28,0%
Spese per il personale	-425,9	-418,0	-415,6	-437,1	-419,0	-398,0	20,0	-4,8%	21,1	-5,0%
Altre spese amministrative	-167,0	-163,1	-158,6	-149,8	-154,6	-154,1	9,0	-5,5%	0,5	-0,3%
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-63,3	-67,7	-68,6	-69,3	-61,4	-61,7	6,0	-8,9%	-0,3	0,5%
Oneri operativi	-656,2	-648,9	-642,8	-656,1	-635,0	-613,8	35,1	-5,4%	21,2	-3,3%
Risultato della gestione operativa	410,8	378,2	384,4	537,4	525,5	222,3	-155,9	-41,2%	-303,2	-57,7%
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-152,0	-197,7	-208,4	-220,5	-213,2	-263,0	-65,3	33,0%	-49,8	23,3%
Risultato della valut. al fair value delle attività materiali	-7,5	-19,3	-0,7	-131,0	-0,3	-5,1	14,2	-73,6%	-4,8	n.m.
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	-4,0	4,0	4,1	1,6	-4,7	-3,7	-7,7	n.m.	0,9	-19,9%
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	4,4	-10,1	-2,7	-62,6	2,2	-9,8	0,3	-2,9%	-12,0	n.m.
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e invest.	0,2	336,6	0,0	-3,6	0,1	0,1	-336,5	n.m.	0,0	31,9%
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	252,0	491,7	176,7	121,2	309,6	-59,2	-550,9	n.m.	-368,8	n.m.
Imposte sul reddito del periodo dell'oper. Corrente	-53,7	-27,4	-44,9	-26,6	-93,8	41,4	68,8	n.m.	135,2	n.m.
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-41,6	-15,2	-31,5	-4,5	-57,5	-18,2	-2,9	19,2%	39,3	-68,4%
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	1,2	3,2	1,8	9,2	0,0	1,5	-1,7	-52,3%	1,6	n.m.
Risultato netto senza PPA	157,9	452,3	102,1	99,4	158,2	-34,4	-486,7	n.m.	-192,6	n.m.
Purchase Price Allocation al netto delle imposte	-2,5	-4,7	-3,8	-3,7	-6,6	-12,0	-7,3	n.m.	-5,4	82,2%
Risultato netto di periodo	155,4	447,6	98,2	95,8	151,6	-46,4	-494,0	n.m.	-142,2	n.m.

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO: ANALISI ANNUALE

Conto economico riclassificato (in euro milioni)	1S 2019	1S 2020	Var. A/A	Var. A/A
				%
Margine di interesse	1.011,3	953,6	-57,7	-5,7%
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	69,4	70,3	0,9	1,3%
Margine finanziario	1.080,7	1.023,9	-56,8	-5,3%
Commissioni nette	888,2	816,9	-71,3	-8,0%
Altri proventi netti di gestione	42,1	31,6	-10,5	-25,0%
Risultato netto finanziario	83,0	124,1	41,0	49,4%
Altri proventi operativi	1.013,3	972,6	-40,7	-4,0%
Proventi operativi	2.094,0	1.996,5	-97,5	-4,7%
Spese per il personale	-843,9	-817,0	26,9	-3,2%
Altre spese amministrative	-330,2	-308,7	21,5	-6,5%
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-131,1	-123,1	8,0	-6,1%
Oneri operativi	-1.305,1	-1.248,7	56,3	-4,3%
Risultato della gestione operativa	788,9	747,8	-41,2	-5,2%
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-349,6	-476,2	-126,6	36,2%
Risultato della valutazione al fair value delle
	-26,8	-5,4	21,4	-79,8%
attività materiali
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	0,0	-8,4	-8,4	n.m.
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e	-5,7 336,8	-7,6 0,2	-1,9 -336,6	34,0% -99,9%
investimenti Risultato dell'operatività corrente al lordo delle	743,7	250,4	-493,3	-66,3%
imposte Imposte sul reddito del periodo dell'operatività
corrente	-81,1	-52,4	28,7	-35,4%
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-56,9	-75,7	-18,8	33,1%
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	4,5	1,5	-3,0	-66,3%
Risultato netto senza PPA	610,1	123,8	-486,4	-79,7%
Purchase Price Allocation al netto delle imposte	-7,2	-18,5	-11,4	n.m.

CONTO ECONOMICO 'RESTATED': ANALISI TRIMESTRALE E ANNUALE

… con evidenza separata delle variazioni del proprio merito creditizio (al netto delle imposte)

Conto economico riclassificato (in euro milioni)	1S 2019	1S 2020	Var. A/A	Var. A/A	1T 2020	2T 2020	Var. T/T	Var. T/T
				%				%
Margine di interesse	1.011,3	953,6	-57,7	-5,7%	474,1	479,5	5,4	1,1%
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	69,4	70,3	0,9	1,3%	22,3	48,0	25,8	115,7%
Margine finanziario	1.080,7	1.023,9	-56,8	-5,3%	496,4	527,5	31,2	6,3%
Commissioni nette	888,2	816,9	-71,3	-8,0%	440,6	376,4	-64,2	-14,6%
Altri proventi netti di gestione	42,1	31,6	-10,5	-25,0%	16,7	14,9	-1,9	-11,3%
Risultato netto finanziario	82,4	83,5	1,0	1,2%	0,8	82,7	82,0	n.m.
Altri proventi operativi	1.012,7	932,0	-80,7	-8,0%	458,1	473,9	15,9	3,5%
Proventi operativi	2.093,4	1.955,9	-137,5	-6,6%	954,4	1.001,5	47,0	4,9%
Spese per il personale	-843,9	-817,0	26,9	-3,2%	-419,0	-398,0	21,1	-5,0%
Altre spese amministrative	-330,2	-308,7	21,5	-6,5%	-154,6	-154,1	0,5	-0,3%
Rettifiche di valore nette su attività materiali e	-131,1	-123,1	8,0	-6,1%	-61,4	-61,7	-0,3	0,5%
immateriali Oneri operativi	-1.305,1	-1.248,7	56,3	-4,3%	-635,0	-613,8	21,2	-3,3%
Risultato della gestione operativa	788,4	707,2	-81,2	-10,3%	319,5	387,7	68,3	21,4%
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-349,6	-476,2	-126,6	36,2%	-213,2	-263,0	-49,8	23,3%
Risultato della valutazione al fair value delle	-26,8	-5,4	21,4	-79,8%	-0,3	-5,0	-4,7	n.m.
attività materiali Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	0,0	-8,4	-8,4	n.m.	-4,7	-3,7	0,9	-19,9%
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-5,7	-7,6	-1,9	34,0%	2,2	-9,8	-12,0	n.m.
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e	336,8	0,2	-336,6	-99,9%	0,1	0,1	0,0	41,8%
investimenti
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	743,1	209,8	-533,3	-71,8%	103,5	106,3	2,7	2,6%
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente	-80,9	-39,0	41,9	-51,8%	-25,7	-13,3	12,4	-48,3%
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle	-56,9	-75,7	-18,8	33,1%	-57,5	-18,2	39,3	-68,4%
imposte
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	4,5	1,5	-3,0	-66,3%	0,0	1,5	1,6	n.m.
Risultato netto senza PPA	609,7	96,6	-513,2	-84,2%	20,3	76,3	56,1	n.m.
Purchase Price Allocation al netto delle imposte	-7,2	-18,5	-11,4	n.m.	-6,7	-12,0	-5,3	79,7%
Variazione del merito creditizio sui Certificates emessi dal Gruppo, al netto delle imposte	0,4	27,2	26,8	n.m.	137,9	-110,7	-248,7	n.m.
Risultato netto senza PPA "normalizzato"	603,0	105,2	-497,8	-82,5%	151,5	-46,4	-197,9	n.m.

CONTO ECONOMICO ESCLUSE LE COMPONENTI NON RICORRENTI

… con evidenza separata delle variazioni del proprio merito creditizio (al netto delle imposte)

Conto economico riclassificato	1S 2019	1S 2020	Var. A/A	Var. A/A
(in euro milioni)	adjusted	adjusted		%
Margine di interesse	1.011,3	953,6	57,7	-5,7%
Risultato delle partecipazioni valutate a
patrimonio netto	69,4	70,3	-0,9	1,3%
Margine finanziario	1.080,7	1.023,9	56,8	-5,3%
Commissioni nette	888,2	816,9	71,3	-8,0%
Altri proventi netti di gestione	42,1	31,6	10,5	-25,0%
Risultato netto finanziario	82,4	83,5	-1,0	1,2%
Altri proventi operativi	1.012,7	932,0	80,7	-8,0%
Proventi operativi	2.093,4	1.955,9	137,5	-6,6%
Spese per il personale	-843,9	-817,0	-26,9	-3,2%
Altre spese amministrative	-330,2	-308,7	-21,5	-6,5%
Rettifiche di valore nette su attività materiali e	-130,4	-121,0	-9,4	-7,2%
immateriali
Oneri operativi	-1.304,4	-1.246,6	-57,8	-4,4%
Risultato della gestione operativa	789,0	709,3	79,7	-10,1%
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-349,6	-476,2	126,6	36,2%
Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali	0,0	0,0	0,0	-
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	0,0	-8,4	8,4	n.m.
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	9,6	-7,6	17,2	-179,0%
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	0,0		0,0	-
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	449,0	217,1	232,0	-51,7%
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente	-103,8	-41,1	-62,7	-60,4%
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-41,6	-57,5	15,9	38,2%
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	3,9	1,3	2,7	-67,9%
Risultato netto senza PPA	307,6	119,7	187,9	-61,1%
Purchase Price Allocation al netto delle imposte	-7,2	-18,5	11,4	n.m.
Variazione del merito creditizio sui Certificates
emessi dal Gruppo, al netto delle imposte	0,4	27,2	-26,8	n.m.
Risultato netto senza PPA "normalizzato"	300,8	128,4	172,4	-57,3%

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO: ELEMENTI NON RICORRENTI

	1S 2020	1S 2020	Elementi
Conto economico riclassificato (in euro milioni)			non	Elementi non ricorrenti e oneri sistemici straordinari
		adjusted	ricorrenti
Margine di interesse	953,6	953,6	0,0
Risultato delle partecipazioni valutate a	69,0	70,3	-1,3
patrimonio netto
Margine finanziario	1.022,6	1.023,9	-1,3
Commissioni nette	816,9	816,9	0,0
Altri proventi netti di gestione	31,6	31,6	0,0
Risultato netto finanziario	83,5	83,5	0,0
Altri proventi operativi	932,0	932,0	0,0
Proventi operativi	1.954,6	1.955,9	-1,3
Spese per il personale	-817,0	-817,0	0,0
Altre spese amministrative	-308,7	-308,7	0,0
Rettifiche di valore nette su attivitàmateriali e
immateriali	-123,1	-121,0	-2,1	Rettifiche su attività immateriali
Oneri operativi	-1.248,7	-1.246,6	-2,1
Risultato della gestione operativa	705,9	709,3	-3,4
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-476,2	-476,2	0,0
Risultato della valutazione al fair value delle				Applicazione di un nuovo metodo di valutazione degli
attività materiali	-5,4	0,0	-5,4	immobili e di altre attvità materiali (opere d'arte)
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	-8,4	-8,4	0,0
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-7,6	-7,6	0,0
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e
investimenti	0,2		0,2	Utili su immobili
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	208,4	217,1	-8,6
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività
corrente Oneri relativi al sistema bancario al netto delle	-39,0	-41,1	2,1	Effetti fiscali positivi straordinari
imposte	-75,7	-57,5	-18,2	Contributo straordinario al Fondo di Risoluzione Nazionale
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	1,5	1,3	0,3	Altro
Risultato netto senza PPA	95,3	119,7	-24,5
Purchase Price Allocation al netto delle imposte	-18,5	-18,5	0,0
Variazione del merito creditizio sui Certificates
emessi dal Gruppo, al netto delle imposte	27,2	27,2	0,0
Risultato netto di periodo	103,9	128,4	-24,5

REDDITIVITA' COMPLESSIVA CONSOLIDATA 1S 2020

€ mln		1T 2019	2T 2019	1T 2020	2T 2020	1S 2019	1S 2020
A.	RISULTATO DEL PERIODO	155,4	447,6	151,6	-46,4	603,0	105,2
B.	ALTRE COMPONENTI REDDITUALI DIRETTAMENTE IMPUTATE A PATRIMONIO	110,5	13,5	-289,7	151,1	124,0	-138,7
	di cui Attività materiali al Fair Value	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
	di cui Riserve di Titoli di Debito valutati al FVOCI (netto tasse)	91,5	64,3	-180,1	154,3	155,8	-25,7
	di cui Riserve di Titoli di Capitale designati al FVOCI (netto tasse)	19,5	-31,9	-114,9	-5,4	-12,3	-120,3
A.+B.	REDDITIVITÀ COMPLESSIVA DEL GRUPPO	265,9	461,1	-138,1	104,7	727,0	-33,4	tasse)

• L'utile netto del 1S 2019 include la plusvalenza da cessioni di Profamily Captive e dalla JV sulla piattaforma NPL (€326,2m post-tax)
• L'utile netto del 1S 2020 include le rettifiche generiche addizionali legate al contesto Covid-19 (€93,7m post-

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO AL 30/06/2020

Attività riclassificate (€ mln)				30/06/20	Var. A/A		Var. YTD		Var. in 2T
	30/06/19	31/12/19	31/03/20	Riesposto	Valore	%	Valore	%	Valore	%
Cassa e disponibilità liquide	795	913	755	838	44	5,5%	-74	-8,1%	83	11,0%
Finanziamenti valutati al CA	112.408	115.890	116.021	121.213	8.805	7,8%	5.323	4,6%	5.192	4,5%
- Finanziamenti verso banche	7.308	10.044	8.004	12.825	5.516	75,5%	2.780	27,7%	4.821	60,2%
- Finanziamenti verso clientela(*)	105.100	105.845	108.018	108.389	3.289	3,1%	2.543	2,4%	371	0,3%
Attività finanziarie e derivati di copertura	39.184	37.069	39.485	43.885	4.701	12,0%	6.816	18,4%	4.401	11,1%
- Valutate al FV con impatto a CE	7.496	7.285	7.301	9.075	1.579	21,1%	1.790	24,6%	1.774	24,3%
- Valutate al FV con impatto su OCI	13.764	12.527	13.206	13.112	-652	-4,7%	585	4,7%	-94	-0,7%
- Valutate al CA	17.925	17.257	18.978	21.698	3.774	21,1%	4.441	25,7%	2.721	14,3%
Partecipazioni	1.320	1.386	1.329	1.577	257	19,5%	191	13,8%	248	18,7%
Attività materiali	3.527	3.624	3.585	3.522	-5	-0,1%	-102	-2,8%	-63	-1,7%
Attività immateriali	1.261	1.269	1.270	1.261	0	0,0%	-9	-0,7%	-9	-0,7%
Attività fiscali	4.876	4.620	4.698	4.628	-248	-5,1%	9	0,2%	-69	-1,5%
Attività non correnti e gruppi di attività in dismissione	1.545	131	139	105	-1.440	-93,2%	-26	-19,7%	-33	-24,1%
Altre voci dell'attivo	2.920	2.136	2.057	2.385	-535	-18,3%	249	11,7%	327	15,9%
Totale ATTIVITÀ	167.837	167.038	169.339	179.415	11.579	6,9%	12.377	7,4%	10.077	6,0%
Passività riclassificate (€ mln)	30/06/19	31/12/19	31/03/20	30/06/20	Valore	%	Valore	%	Valore	%
Debiti verso banche	31.189	28.516	21.873	32.930	1.741	5,6%	4.414	15,5%	11.056	50,5%
Raccolta diretta	110.185	109.506	111.660	115.234	5.048	4,6%	5.727	5,2%	3.574	3,2%
- Debiti verso clientela (**)
	95.698	93.375	95.018	98.769	3.072	3,2%	5.394	5,8%	3.751	3,9%
- Titoli e passività finanziarie designate al FV	14.487	16.131	16.641	16.464	1.977	13,6%	333	2,1%	-177	-1,1%
Debiti per Leasing	782	733	707	682	-100	-12,7%	-51	-6,9%	-25	-3,5%
Altre passività finanziarie valutate al FV	8.104	10.919	16.900	11.499	3.395	41,9%	579	5,3%	-5.401	-32,0%
Fondi del passivo	1.552	1.487	1.417	1.278	-274	-17,7%	-209	-14,1%	-140	-9,8%
Passività fiscali	503	619	669	612	108	21,6%	-8	-1,2%	-58	-8,6%
Passività associate ad attività in via di dismissione	40	5	5	4	-36	-89,4%	-1	-17,3%	-1	-13,7%
Altre voci del passivo	4.174	3.366	3.965	4.942	769	18,4%	1.576	46,8%	977	24,6%
Patrimonio di pertinenza di terzi	39	26	26	25	-14	-36,3%	-2	-5,8%	-2	-5,9%
Patrimonio netto del Gruppo	11.270	11.861	12.116	12.211	941	8,3%	350	2,9%	95	0,8%

Note: * Gli "Impieghi a clientela" includono le Senior Notes relative alle due operazioni GACS e, al 30/06/2019, esclude il portafoglio di Profamily non captive allora classificata tra le attività in via di dismissione (vedasi note metodologiche).

I dati al 30/06/2019 sono riesposti per l'incorporazione degli effetti del cambiamento dei criteri di valutazione applicati a partire dal 31/12/2019 agli immobili e opere d'arte del Gruppo.

RACCOLTA DIRETTA

Confermato il solido livello dei depositi core, che incidono per l'80% sul totale

Raccolta Diretta¹ (senza PCT)

Note: 1. Raccolta diretta riclassificata secondo logica gestionale: include i certificates a capitale protetto riesposti sostanzialmente sotto la voce "passività per la negoziazione", mentre non include PCT (€3,9mld a Giugno 2020 rispetto a e €8,2mld a Giugno 2019), sono essenzialmente operazioni con Cassa di Compensazione e Garanzia .

42 3. Analisi di dettaglio: Funding e Liquidità

SCADENZE OBBLIGAZIONI: IMPORTI LIMITATI E GESTIBILI

Scadenze Obbligazioni Istituzionali Scadenze Obbligazioni Retail

Dati gestionali basati sul valore nominale, incluse le calls.

Note: 1. Include anche le scadenze dei PCT con sottostante Covered Bonds: €0,45mld nel 2021 e €0,50mld nel 2022

43 3. Analisi di dettaglio: Funding e Liquidità

RACCOLTA INDIRETTA A €88,4MLD

Risparmio Amministrato¹

• Raccolta Indiretta totale a €88,4mld, leggermente inferiore al 30/06/2019 (-1,1%), dovuto esclusivamente all'effetto prezzo, ma che registra un deciso recupero nel 2T grazie all'effetto volume (+€1,8mld) e prezzo (+€4,4mld).
• Il Risparmio Gestito evidenzia una buona resilienza su base annuale, guidato dalla performance del 2T. Effetto volume positivo sia A/A (€+1,7mld) sia nel 2T (+€1,4mld).
• Il Risparmio Amministrato registra un calo del 6,5% A/A, principalmente a causa dell'effetto volume (-€1,6mld), con un recupero nel 2T.

Dati gestionali della rete commerciale. I dati storici del Risparmio Amministrato sono rielaborati per aggiustamenti gestionali. Note: 1. I dati sul Risparmio Amministrato sono al netto dei Certificates a Capitale Protetto, che sono stati raggruppati nella Raccolta Diretta (si veda slide 42).

PORTAFOGLIO TITOLI

€ mld

	30/06/19	31/12/19	31/03/20	30/06/20	Var. A/A	Var. YTD	Var. nel 2T
Titoli di debito	34,5	31,2	34,5	38,3	10,9%	22,6%	10,9%
- di cui Tot.Titoli di Stato	29,9	26,4	29,6	33,1	10,7%	25,2%	11,7%
- di cui Tit. di Stato italiani	19,4	15,5	18,2	21,7	11,9%	39,9%	19,6%
Tit. di Stato italiani in % sul Tot. Titoli di debito	56,2%	49,7%	52,6%	56,7%
Titoli azionari, fondi aperti e Private equity	2,3	2,5	1,7	1,6	-32,6%	-38,2%	-7,3%
TOTALE TITOLI	36,9	33,8	36,2	39,9	8,1%	18,0%	10,0%

€ mld	30/06/19	31/12/19	31/03/20	30/06/20	Var. A/A	Var. YTD	Var. nel 2T
Titoli di Stato al FVOCI	10,7	9,1	9,8	9,8	-8,4%	7,6%	-0,4%
- Italiani	6,2	4,6	5,0	5,0	-18,9%	7,6%	-1,2%
- Non Italiani	4,5	4,4	4,8	4,8	6,1%	7,5%	0,3%
Titoli di Stato al CA	16,5	15,7	17,4	20,0	21,7%	27,2%	15,1%
- Italiani	11,0	10,0	10,9	13,8	25,0%	37,8%	27,0%
- Non Italiani	5,4	5,7	6,5	6,2	15,0%	8,7%	-4,6%
Titoli di Stato al FVTPL	2,8	1,6	2,4	3,3	18,3%	104,3%	36,7%
- Italiani	2,2	0,9	2,3	2,9	32,7%	232,9%	30,5%
- Non Italiani	0,6	0,7	0,2	0,4	-36,0%	-49,3%	116,7%

45 3. Analisi di dettaglio: Funding e Liquidità

IMPIEGHI A CLIENTELA

Soddisfacente incremento dei Crediti in bonis, con nuove erogazioni a €12,4mld nel 1S 2020¹

Note: 1. Dati gestionali. Per maggiori dettagli vedere slide 18. 2. Crediti netti a clientela al costo ammortizzato, comprendono anche le GACS senior notes (Exodus da giu-18 e ACE da mar-19)

I dati al 30/06/19 sono riproformati per la riclassifica del portafoglio impieghi di Profamily non-Captive (vedere Note Esplicative).

DETTAGLI SULLA QUALITA' DEL CREDITO

VALORI LORDI	30/06/2019	31/12/2019	31/03/2020	30/06/2020	Var. A/A		Var. YTD		Var. nel 2T
€/mln e %	Incl. Profamily				Valore	%	Valore	%	Valore	%
Sofferenze	3.338	3.565	3.517	3.530	192	5,8%	-34	-1,0%	13	0,4%
Inadempienze Probabili	7.257	6.424	6.252	6.159	-1.098	-15,1%	-265	-4,1%	-93	-1,5%
Scaduti	105	98	106	150	45	42,6%	51	52,1%	44	41,1%
Crediti Deteriorati	10.700	10.087	9.875	9.839	-861	-8,0%	-248	-2,5%	-36	-0,4%
Crediti in Bonis	100.648	100.631	102.962	103.431	2.783	2,8%	2.800	2,8%	469	0,5%
TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	111.348	110.718	112.837	113.269	1.921	1,7%	2.552	2,3%	432	0,4%
VALORI NETTI	30/06/2019	31/12/2019	31/03/2020	30/06/2020	Var. A/A		Var. YTD		Var. nel 2T
€/mln e %	Incl. Profamily				Valore	%	Valore	%	Valore	%
Sofferenze	1.428	1.560	1.571	1.549	121	8,5%	-10	-0,7%	-21	-1,4%
Inadempienze Probabili	4.681	3.912	3.778	3.739	-942	-20,1%	-173	-4,4%	-39	-1,0%
Scaduti	85	73	81	111	26	30,8%	38	52,7%	30	37,5%
Crediti Deteriorati	6.194	5.544	5.430	5.399	-795	-12,8%	-145	-2,6%	-30	-0,6%
Crediti in Bonis	100.276	100.301	102.588	102.989	2.713	2,7%	2.688	2,7%	401	0,4%
TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	106.470	105.845	108.018	108.389	1.919	1,8%	2.543	2,4%	371	0,3%
COPERTURE %	30/06/2019 Incl. Profamily	31/12/2019	31/03/2020	30/06/2020	I dati si Ammortizzato,	riferiscono	agli incluse le	impieghi a Senior Notes	clientela GACS.	al Costo
Sofferenze	57,2%	56,2%	55,3%	56,1%
Inadempienze Probabili	35,5%	39,1%	39,6%	39,3%	I dati al	30/06/19	sono	riproformati per	la riclassifica	del
Scaduti	18,9%	25,9%	23,7%	25,6%	portafoglio	impieghi	di	Profamily	non-Captive	(vedere
Crediti Deteriorati	42,1%	45,0%	45,0%	45,1%	Note	Esplicative).
Crediti in Bonis	0,37%	0,33%	0,36%	0,43%
TOTALE CREDITI VERSO CLIENTELA	4,4%	4,4%	4,3%	4,3%

ANDAMENTO DELLA QUALITÀ DEGLI ATTIVI IN MIGLIORAMENTO

Crediti Deteriorati lordi: -€1,7mld nel 2019 e ulteriori -€0,3mld nel 1S 2020

Analisi UTP INADEMPIENZE PROBABILI (UTP): ELEVATA INCIDENZA DELLE POSIZIONI RISTRUTTURATE E SECURED

Tasso di Copertura UTP: +4,3p.p. da fine 2018

Composizione UTP (netti)

€ mld	31/12/19	30/6/20	Var. %
Ristrutturati	1,7	1,6	-5,9%
- Garantiti	0,9	0,9	0,0%
- Non garantiti	0,8	0,7	-12,5%
Altri UTP	2,2	2,1	-4,5%
- Garantiti	1,9	1,8	-5,3%
- Non garantiti	0,3	0,3	0,0%
	3,9	3,7	-5,1%
di cui:
- Nord	72,6%	72,5%
- Centro	20,9%	20,5%
- Sud, Isole e non residenti	6,5%	7,0%

• Solido livello di copertura per gli UTP non garantiti: 57,1%
• Gli UTP netti non garantiti che non rientrano nei prestiti ristrutturati sono limitati a €0,3 mld
• Oltre il 93% degli UTP netti si trova nella parte settentrionale e centrale dell'Italia

49 3. Analisi di dettaglio: Impieghi e focus sulla qualità del credito

POSIZIONE PATRIMONIALE IN DETTAGLIO

CONFERMARE

POSIZIONE PATRIMONIALE PHASED IN (€/mln e %)	31/12/19	31/12/19 post sospensione dividendo	31/03/20	30/06/20
CET 1 Capital	9.586	9.723	9.449	9.585
T1 Capital	10.017	10.155	10.253	10.388
Total Capital	11.542	11.681	11.636	11.676
RWA	65.841	65.872	65.435	65.090
CET 1 Ratio	14,56%	14,76%	14,44%	14,73%
AT1	0,66%	0,65%	1,23%	1,23%
T1 Ratio	15,21%	15,42%	15,67%	15,96%
Tier 2	2,32%	2,32%	2,11%	1,98%
Total Capital Ratio	17,53%	17,73%	17,78%	17,94%

COMPOSIZIONE RWA (€/mld)	31/12/19	31/12/19 post sospensione dividendo	31/03/20	30/06/20
CREDIT & COUNTERPARTY RISK	57,7	57,8	56,9	56,9
di cui: Standard	29,9	30,0	29,1	29,1
MARKET RISK	1,9	1,9	2,3	2,0
OPERATIONAL RISK	6,0	6,0	6,0	6,0
CVA	0,2	0,2	0,2	0,2
TOTALE	65,8	65,9	65,4	65,1

POSIZIONE PATRIMONIALE FULLY PHASED(€/mln e %)	31/12/19	31/12/19 post sospensione dividendo	31/03/20	30/06/20
CET 1 Capital	8.453	8.600	8.423	8.692
T1 Capital	8.754	8.902	9.122	9.390
Total Capital	10.280	10.427	10.506	10.679
RWA	65.856	65.912	65.353	65.317
CET 1 Ratio	12,84%	13,05%	12,89%	13,31%
AT1	0,46%	0,46%	1,07%	1,07%
T1 Ratio	13,29%	13,51%	13,96%	14,38%
Tier 2	2,32%	2,31%	2,12%	1,97%
Total Capital Ratio	15,61%	15,82%	16,08%	16,35%

COMPOSIZIONE RWA (€/mld)	31/12/19	31/12/19 post sospensione dividendo	31/03/20	30/06/20
CREDIT & COUNTERPARTY RISK	57,7	57,8	56,9	57,1
di cui: Standard	30,0	30,0	29,0	29,3
MARKET RISK	1,9	1,9	2,3	2,0
OPERATIONAL RISK	6,0	6,0	6,0	6,0
CVA	0,2	0,2	0,2	0,2
TOTALE	65,8	65,9	65,4	65,3

I ratio al 31/03/2020 e 30/06/2020 includono l'Utile Netto di periodo.

CONTACTS FOR INVESTORS AND FINANCIAL ANALYSTS

I N V E S T O R R E L A T I O N S

Roberto Peronaglio	+39-02-9477.2090
Tom Lucassen	+39-045-867.5537
Arne Riscassi	+39-02-9477.2091
Silvia Leoni	+39-045-867.5613
Carmine Padulese	+39-02-9477.2092

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