Banco BPM SpA — Investor Presentation 2017

May 11, 2017

Presentazione Risultati 1T 2017

11 maggio 2017

DISCLAIMER

Questa presentazione ^è stata predisposta da Banco BPM S.p.A. ("Banco BPM"); ai fini del presente disclaimer, il termine "presentazione" comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda ^e risposta ^o materiale oggetto di discussione ^a seguito della distribuzione di questo documento.

La distribuzione di questa presentazione in altre giurisdizioni potrebbe essere sottoposta ^a vincoli previsti dalle vigenti disposizioni di legge ^o di regolamento. Pertanto sarà responsabilità di chiunque venga in possesso di questo documento informarsi ed ottemperare ^a tali vincoli. Per quanto applicabile in base alle leggi vigenti, Banco BPM ^e le società del Gruppo non assumono alcuna responsabilità per l'eventuale violazione di tali vincoli da parte di chiunque.

Questa presentazione non rappresenta in alcun modo parte di, ^e non dovrebbe essere interpretata come un'offerta ^o sollecitazione ^a sottoscrivere ^o in alcun modo acquistare titoli di Banco BPM ^o di altre società del Gruppo, né dovrebbe, nel suo complesso ^o relativamente ^a sue parti, formare la base ^o essere considerata come riferimento per qualunque tipo di contratto di acquisto ^o sottoscrizione di titoli di Banco BPM ^o altre società del gruppo, ^o comunque un impegno di qualsivoglia genere. Questa presentazione ^e le informazioni ivi contenute non costituiscono un'offerta di strumenti finanziari negli Stati Uniti ^o nei confronti di U.S. Person (come definite nella Regulation ^S ai sensi dello U.S. Securities Act del 1933) in Canada, Australia ^o in Giappone nonché in qualsiasi altro Paese in cui tale offerta sarebbe vietata ai sensi di legge.

Le informazioni contenute in questa presentazione hanno uno scopo puramente espositivo ^e sono suscettibili di modifiche, revisioni ^e integrazioni. Alcune dichiarazioni contenute nella presentazione sono valutazioni ^e ipotesi su avvenimenti futuri riguardanti Banco BPM di tipo forward-looking ai sensi delle leggi federali US sui valori mobiliari. Le dichiarazioni forward-looking sono dichiarazioni che non si basano su fatti storici. Tali dichiarazioni includono proiezioni ^e stime finanziarie, nonché le relative ipotesi, dichiarazioni riferite ^a piani, obiettivi ^e aspettative riguardanti operazioni, prodotti ^e servizi futuri, ^e dichiarazioni riguardanti ⁱ risultati economici futuri. Generalmente le affermazioni forwardlooking sono identificabili attraverso l'utilizzo di termini quali "anticipare", "stimare", "prevedere", "proiettare", "intendere", "pianificare", "ritenere" ^e altre parole ^e termini di simile significato. Per loro stessa natura, le dichiarazioni forward-looking comportano una certa quantità di rischi, incertezze ^e ipotesi per cui ⁱ risultati ^e gli eventi effettivi poterebbero discostarsi significativamente da quelli espressi ^o impliciti nelle dichiarazioni 'forward-looking'.

Banco BPM non assume alcuna responsabilità per l'aggiornamento ^o la revisione delle dichiarazioni forward-looking ^a fronte di nuove informazioni, eventi futuri ^o altro. Le dichiarazioni forward-looking si riferiscono esclusivamente alla data di questa presentazione ^e quindi non vi si dovrebbe fare eccessivo affidamento. Banco BPM, ciascuna società del Gruppo ^{e i} rispettivi rappresentanti, amministratori, dirigenti, dipendenti ^o consulenti declinano ogni responsabilità, derivante in qualsiasi modo dal presente documento ^o dal contenuto del medesimo ^o in relazione ^a perdite derivanti dall'utilizzo dello stesso ^o dall'affidamento fatto sullo stesso.

Partecipando alla presentazione dei risultati del Gruppo ^e accedendo al presente documento si accettano le limitazioni di cui sopra.

* * *

Questa presentazione contiene informazioni sia di origine contabile tratte e/o riconducibili ai libri ed alle scritture contabili sia informazioni di natura gestionale determinate anche sulla base di stime.

Il dott. Gianpietro Val, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara ai sensi del comma ² articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta in questa presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Agenda

1	i S i h l i h E t H t e c e m m a r e g g s x u v u y	3
2	i i i i i i l d l t t d l t t 2 0 A 1 1 7 ° n a s e r s a e r m e s r e u	2 1
	à l l i i d i i i h i F t t o c u s s u r a c c o a q u e m p e g ,	3 1
	l i i d l l 'a d i A t t n a s e n a m e n o o p e r a v o	2 1
	à l l l i d l d i l d l i h i F t t t o c u s s u a q u a e c r e o e s u c o s o e r s c o	2 9
	i F l t l o c u s s u c a p a e	3 5
l l A	i t e g a	3 9

EXECUTIVE SUMMARY (1/2)

UTILE NETTO 1T 2017 A €117MLN1

SOSTENUTO DALLA CRESCITA DEI RICAVI CARATTERISTICI (POSITIVO IMPATTO DA COMMISSIONI NETTE E DA TLTRO 2)

CRESCITA DEI PROVENTI OPERATIVI CORE2

PARI A €1.104MLN (+7,5% A/A)

CONTENIMENTO DEGLI ONERI OPERATIVI

-4,7% A/A PUR SENZA BENEFICI SIGNIFICATIVI DERIVANTI DALLE SINERGIE DI COSTO PREVISTE A PIANO

OTTIMO TREND DELLA REDDITIVITA' OPERATIVA

RISULTATO DI GESTIONE PARI A €438MLN (+19,4% A/A)

CRESCITA DELLA RACCOLTA A VISTA

C/C E DEPOSITI A VISTA A €71MLD (+€6,9MLD A/A)

Note:

• 1. Dato al netto dell'effetto del «badwill" pari ^a €3,1mld prodotto dalla differenza ancora provvisoria della PPA al ¹ gennaio 2017, data di efficacia della fusione. Il dato include €34mln di effetti PPA.
• 1. Aggregato di Margine di Interesse ⁺ Commissioni netti.

EXECUTIVE SUMMARY (2/2)

COSTANTE CRESCITA DEL RISPARMIO GESTITO

PARI A €60MLD (+€4,3MLD A/A)

INCREMENTO EROGAZIONI A IMPRESE E FAMIGLIE

NUOVI FINANZIAMENTI: €4,8MLD (+14,8% A/A), di cui €3,7mld alle imprese (+14,8% A/A)

CONTINUO MIGLIORAMENTO DEL PROFILO DI RISCHIO

CREDITI DETERIORATI NETTI IN DIMINUZIONE: -€2,2MLD A/AINCIDENZA CREDITI DETERIORATI NETTI SUL TOTALE DEI CREDITI SCENDE AL 13,6% DAL 15,3% (-170 PB A/A) FLUSSI NETTI DI INGRESSO A CREDITI DETERIORATI: -€213MLN PARI A -42,5% A/AMIGRAZIONI A SOFFERENZA DA ALTRE CATEGORIE DI DETERIORATI: -€278MLN PARI A -44,9% A/A278MLN 44,9%

CONFERMATA LA ROBUSTA POSIZIONE DI LIQUIDITA'

LCR: >160%; NSFR: >100%¹; ATTIVITA' STANZIABILI LIBERE: €22,1MLD²

SOLIDA POSIZIONE PATRIMONIALE

(CET1 PROFORMA PHASED-IN 11,66% E FULLY PHASED 11,13%)3

NONOSTANTE IL NEGATIVO BUFFER TEMPORANEO (~50pb) PER TENERE CONTO DELLE RWA SU DEFAULTED ASSETSED EAD RETAIL CHE VERRA' RIASSORBITO CON IL RILASCIO DEI MODELLI AIRB SU PERIMETRO EX-BPM

Note:

1. Stima gestionale ^a marzo 2017. 2. Dato al 04/05/2017. 3. ^I dati includono l'intero utile trimestrale, la distribuzione dei dividendi da parte delle partecipate (post 31/03/2017) ^e l'effetto da trasformazione DTA in crediti d'imposta.

RISULTATI 1T 2017: PRINCIPALI HIGHLIGHTS (1/3)

UTILE NETTO A €117MLN SOSTENUTO DA UN OTTIMO ANDAMENTO DEI TREND OPERATIVI

PROVENTI OPERATIVI

1T 2016 1T 2017

RISULTATI 1T 2017: PRINCIPALI HIGHLIGHTS (2/3)

MIGLIORATO IL PROFILO DI RISCHIO COMPLESSIVO E CONFERMATA LA SOLIDA POSIZIONE DI LIQUIDITA'

CREDITI DETERIORATI NETTI

Note:1. Stima gestionale ^a Marzo 2017.

FLUSSI NETTI A CREDITI DETERIORATI

RATIO DI LIQUIDITA'

RISULTATI 1T 2017: PRINCIPALI HIGHLIGHTS (3/3)

POSITIVO ANDAMENTO DELLA PERFORMANCE COMMERCIALE

C/C E DEPOSITI

PROCESSO DI INTEGRAZIONE NEI TEMPI PREVISTI

-AVANZAMENTO DEI PROGETTI IN LINEA CON LE PREVISIONI DI PIANO STRATEGICO 2016-19

-CONCLUSI ENTRO 1 T 2017 I PRIMI 3 PROGETTI ANNUNCIATI

DEFINIZIONE PHASING USCITE DA F.DO ESUBERI

NPL UNIT:COMPLETA MESSA A REGIME CHIUSURA DEL 50% DELLE FILIALI PREVISTE A PIANO1

-AVVIATO PROGETTO DI "COST OPTIMISATION"

Analisi di tutte le componenti di costo con prevedibile ulteriore effetto positivo sulle sinergie da spese amministrative in arco Piano.

-AVVIATO PROGETTO DI "OMNICHANNEL AND DIGITAL BANKING"

Progetto interfunzionale per l'integrazione e lo sviluppo del Digital Banking nelle strategie commerciali del Gruppo

Note: 1. Il Piano Strategico prevede la chiusura di 335 filiali entro il 2019.

PRINCIPALI PROGETTI IN CORSO

EVOLUZIONE DELL'ORGANICO

Evoluzione organico: storica e prospettica¹

Note:1. Include il naturale turnover.

Agenda

1.	i i i E t S H h l h t x e c u v e u m m a r y e g g s	3
2	l i i d i i l i d l i 2 0 A t t 1 t t 1 7 ° n a s e r s u a e r m e s r e	2 1
	à i i i i i i F l t l d t h o c s s r a c c o a q e m p e g u u u ,	1 3
	i i i l d l l 'a d t t A n a s e n a m e n o o p e r a o v	2 1
	à i i i i l l l t d l d t l t d l h F o c s s a q a e c r e o e s c o s o e r s c o u u u u	2 9
	i l t l F o c s s c a p a e u u	3 5
l l A	t i e g a	3 9

RACCOLTA DIRETTA

Crescita dei Depositi e calo delle forme di raccolta più onerose

Raccolta diretta1 (senzaPCT)

• La raccolta diretta si attesta a 107,7mld, in crescita di €1mld nei 12 mesi.
• Su base annua, il calo delle componenti più costose (obbligazioni e dei depositi vincolati: -€7,1mld, -20,2%) è stato sostanzialmente compensato dall'incremento della raccolta core a vista (+€6,9mld, +10,7%) e dei Certificate (+€0,5mld, +12,3%).
• Su base trimestrale, si conferma la riduzione delle forme di raccolta più onerose, favorendo al contempo la raccolta indiretta (in particolar modo il risparmio gestito), coerentemente con la strategia tracciata nel Piano Strategico.

Note:

1. Include i soli Certificate a capitale protetto, classificati in bilancio tra le Passività finanziarie di negoziazione.

COMPOSIZIONE DELLA RACCOLTA DIRETTA

Analisi della Raccolta diretta allargata¹ (conPCT)

• Includendo nel funding anche i PCT, la raccolta diretta allargata al fine marzo 2017 si attesta a €117,6mld.
• Incremento dell'incidenza dei Conti Correnti e depositi a vista (dal 51,8% al 60,4%; +8,6 p.p. a/a), aconferma della capacità di attrarre nuovi clienti e nuovi depositi (Conti Correnti in crescita di >28.000 unità nel trimestre).

Note: 1. Include i soli Certificate a capitale protetto, classificati in bilancio tra le Passività finanziarie di negoziazione.

RACCOLTA INDIRETTA

Forte accelerazione della crescita e del peso del Risparmio Gestito (dal 57% marzo 16 al 61% di marzo 17)

• La raccolta indiretta (al netto dei certificates ^a capitale protetto) ^è pressoché stabile a/a ^e registra un aumento del 1,5% nel trimestre.
• Ottima crescita del Risparmio Gestito (+7,6% a/a ^e +3,6% t/t), che traina la crescita della raccolta indiretta.
• Nell'ambito del Risparmio Gestito si nota innanzitutto la crescita della componente Fondi ^e Sicav (+13,1% a/a ^e +5,4% t/t), con un buon andamento anche della componente GPM+GPF (+2,9% ^e +3,5% t/t).

Note:

1. Si segnala che a partire da questa rilevazione, la Raccolta Indiretta viene mostrata al netto dei Certificates a capitale protetto (precedentemente inclusi nella Raccolta Amministrata), avendoli inseriti nella Raccolta Diretta con logica allargata (si veda la slide precedente).

PROFILO SCADENZE ISTITUZIONALI E RETAIL

Significativo potenziale in termini di riduzione del costo del funding

• Scadute €1,1mld di obbligazioni istituzionali e € 0,9mld di obbligazioni retail nel 1T 2017.
• Lo spread medio delle scadenze residue del 2017 (€4,9mld) è pari a circa il 2,5%; leggermente più altoè quello delle scadenze nel periodo 2018-2019.
• La robusta posizione di liquidità del Gruppo consente di poter gestire le scadenze previste nel prossimo triennio nell'ottica di ottimizzazione del costo della raccolta e di incremento della raccolta gestita.

Le scadenze includono le call.

POSIZIONE DI LIQUIDITA' MOLTO ROBUSTA

LCR >160% e NSFR >100%¹.

Gruppo con l'ultima asta di marzo 2017.

Valori al netto degli haircut. Gli importi includono gli attivi ricevuti a collaterale.Note: 1. Stima gestionale a marzo 2017.

Composizione attività stanziabili disponibili

1. Analisi dei risultati del 1°trimestre 2017

FOCUS SUL PORTAFOGLIO TITOLI

€ l d m					/ r. a a	Va t / t r.
	3 / 0 3 / 1 1 7	3 / 2 / 6 1 1 1 P F	3 / 0 3 / 6 1 1 P F	lo Va re	%	lo Va re	%
G iv i e ba he l i t tra ov er na nc c en	2 8, 9	2 6, 9	3 0 1,	-2 1 ,	-6 8 % ,	2, 0	3 % 7,
d i c i: T i to l i d i S ta to I ta l ia u -	2 7, 8	2 6, 7	3 0, 7	-2 9 ,	-9 4 % ,	1, 2	4, 4 %
in ia i e F l tro an z r a	5, 2	4, 7	4, 5	0, 7	% 1 6, 5	0, 6	% 1 2, 0
T i to l i d i c i ta le ap	1, 8	1, 2	0, 9	0, 8	9 0, 5 %	0, 6	5 2, 5 %
Q O C te I R uo	0, 8	0 1,	0 1,	-0 1 ,	% -1 1, 7	-0 2 ,	9, 3 % -1
T O T A L E	3 6, 7	3 3, 8	3 7, 4	-0 6 ,	% -1 6 ,	2, 9	% 8, 7

Analisi del portafoglio titoli

Classificazione dei Titoli di Stato italiani

• Il portafoglio titoli cala di €0,6mld a/a e, al suo interno, la componente dei governativi italiani si riduce di €2,9mld.
• Avviata la diversificazione del portafoglio di titoli governativi che include un 4% circa di titoli non italiani (soprattutto Francia, seguita da Germania e USA).
• Il portafoglio di titoli di Stato italiani è classificato per il 55,3% come AFS e per il 38,1% come HTM. La componente HFT rappresenta solo il 6,6%.
• La modified duration dei governativi italiani in AFS è pari a circa 2,5 anni.

IMPIEGHI A CLIENTELA

Crediti in bonis in crescita sua t/t che a/a grazie a €4,8mld di nuove erogazioni

V A R I A Z I O N I	In % / a a	In % t / t
tu i M u	% 1, 1 +	2 % 1, +
C C	-4 3 % ,	8 % 5, +
Ca i i lea ing te t t r p re s e s , i c i: ing D Le u as	9 % -5 , % -1 5, 1	0 % -1 , 3 % -5,
A l tre fo te ic he rm e cn	% -4 5 ,	% -3 7 ,
C P T	-4 % 5 ,	% -7 7 ,
O T T A L E	% -1 7 ,	-0 2 % ,
i c i: is D Bo u n	0, 3 % +	0 % 1, +
i c i: io i D De te t u r ra	% -1 2, 8	% -7 2 ,

O G O ( € l d ) E R A Z I N I m	2 0 1 T 1 7	2 0 6 1 T 1 P F
P R I V A T I	1. 0 5 3	9 1 5
A Z I E N D E	3. 4 8 7	3. 2 6 5
O T T A L E	4. 8 0 0	4. 8 0 1

• Dopo un CAGR negativo registrato nel periodo 2011-2016 (circa -4%), nel 1T 2017 i crediti in bonis netti segnano un incremento dello 0,3% su base annua e dell'1,0% t/t.
• La lieve discesa degli impieghi a clientela sia su base annua (-1,7%) che nel trimestre (-0,2%) è totalmente. ascrivibile al calo della componente dei deteriorati (-12,8% a/a e -7,2% t/t). In calo anche la componente Leasing (-15,1% a/a e -5,3% t/t), in naturale run-off.
• Erogazioni nel trimestre per €4,8mld (+14,8%), di cui €1,1mld a Privati (+15,0%) ed €3,7mld ad Aziende (+14,8%).

ANALISI DEGLI IMPIEGHI A CLIENTELA

Gruppo bancario a vocazione retail, concentrato nel nord del paese

Composizione dei crediti netti per segmento clientela al 31/03/2017

Composizione dei crediti netti per area geografica al 31/03/2017

• Il 28% degli impieghi a clientela è concentrato sulle famiglie.
• Le imprese (includono small business e mid corporate) rappresentano il 62%, e hanno un ticket medio contenuto, pari a €296K.
• Il 70% del portafoglio è concentrato nelle aree più ricche del paese.

PURCHASE PRICE ALLOCATION: IMPATTI IN SINTESI

Concetto PPA

Il processo di PPA consiste nella valutazione al fair value delle attività ^e passività del perimetro ex-BPM. Le principali attività acquisite sono costituite nel caso specifico dai crediti in bonis ^e deteriorati, dagli immobili ^e dalle attività immateriali ^a vita utile indefinita (marchi) ^e definita (client relationships). Le principali passività sono costituite dai titoli obbligazionari emessi.

Badwill nel ²⁰¹⁷

La differenza tra il costo dell'aggregazione (differenza tra il fair value delle nuove azioni emesse al ¹° gennaio ²⁰¹⁷ ed il fair value delle attività ^e passività nette acquisite) ^è negativa (badwill) ^e viene rappresentata come un provento che va iscritto ^a conto economico. Al ³¹ marzo ²⁰¹⁷ tale badwill ^è stato quantificato provvisoriamente¹ in €3.123,9mln ^e si ^è andato ^a sommare al risultato della gestione, pari ^a €116,8mln, determinando un risultato netto di periodo pari ^a €3.240,7mln. Si precisa peraltro che l'impatto patrimoniale conseguente l'allocazione del badwill rispetto alla somma dei CET ¹ di BP e BPMè negativoper circa €81mln.

Reversal PPA nel conto economico

^I maggiori ^o minori valori attribuiti alle attività nette sopracitate comportano degli effetti "di rientro" nei conti economici futuri. Per il ¹° trimestre 2017, l'impatto derivante dai suddetti "rientri" della PPA ^è stato positivo ^e pari complessivamente ^a € 34mln netti (per dettagli delle singole voci, si veda la slide 37).

Phasing del reversal

Sulla base delle prime stime ^e nell'ipotesi in cui ⁱ maggiori ^o minori valori rientrino linearmente lungo la durata residua delle attività nette ^a cui sono attribuiti, l'impatto trimestrale al lordo delle imposte ^è stimabile in circa €40/45mln in arco Piano.

Note:

1. Come noto, i principi contabili consentono 12 mesi di tempo per la determinazione definitiva della PPA.

MARGINE DI INTERESSE

• Il Margine di Interesse è pressoché stabile nel confronto a/a (-0,4%) e registra una crescita del 12,1% nel confronto trimestrale, principalmente grazie all'impatto positivo interessi su TLTRO2 relativi al 2H 2016 (€31,7mln).
• Su basi omogenee il margine di interesse è in aumento del 5,7% t/t, pur in presenza di un margine finanziario da titoli in flessione anche per effetto della valutazione mark-to-market del portafoglio della ex-BPM, compensato dal beneficio ordinario TLTRO2 del 1T 2017 (€18mln).

ANDAMENTO TRIMESTRALE DEGLI SPREAD A CLIENTELA

VARIAZIONI MEDIE

i i i D t d t a m e r m	A / A	T / T
M k a r u p	2 5 b p -	1 b p -
M k d a r o w n	3 b p -	0 b p
S d p r e a	2 2 b p -	1 b p -
i b 3 E M u r o r	4 b 1 p -	2 b p -

S d d l i t l t i l t t b i l l f t t / t p r e a a c e n e a s o s a n z a m e n e s a e n e c o n r o n o a
f i i i i t d d d 2 b d l l 'E b 3 M r o n e u n a s c e s a p e u r o r

La flessione vs 1T 2016 (-22pb) include l'effetto Euribor 3M (–14pb).

COMMISSIONI NETTE

• Commissioni nette in crescita del 16,9% a/a e del 7,0% t/t, per effetto principalmente delle maggiori commissioni da collocamento di prodotti di risparmio gestito.
• Nel 1T 2017 sono state registrate commissioni di performance per €16mln.
• Positivo il contributo delle commissioni da Credito al Consumo (+7,6% a/a), che rispecchia il buon andamento di Agos Ducato, il cui ulteriore contributo a conto economico (€32,4mln) è ricompreso nella voce "Risultato delle partecipazioni valutate a Patrimonio Netto".

RISULTATO NETTO FINANZIARIO

• La discesa del Risultato netto finanziario a/a è principalmente legata ai minori utili da cessione di titoli di debito classificati nel portafoglio AFS (€70mln 1T 16 vs €4mln 1T 17), mentre è in crescita il contributo dell'attività di negoziazione e copertura e i dividendi.
• Il dato 2016 ed il confronto trimestrale, come noto, sono stati influenzati da realizzi su titoli di Stato classificati ad AFS principalmente sul portafoglio ex-BPM.

ONERI OPERATIVI

SPESE PER IL PERSONALE

• Costo del personale: -4,5% a/a grazie all'efficientamento dell'organico medio (già ridotto di circa 200 risorse) e al contenimento della componente variabile della retribuzione.
• Costo del personale in diminuzione del 30,6% t/t e dello 0,4% su basi omogenee (il 4T 2016 includeva il one-off relativo al costo del Fondo Solidarietà ex-BP).

ALTRE SPESE AMMINISTRATIVE

• Altre spese amministrative: -7,2% a/a. Il dato beneficia del rimborso del canone DTA 2015 (€27mln), mainclude il maggior contributo ordinario al Fondo di Risoluzione (€62,4mln nel 1T 17 vs €58,8mln nel 1T 16) e la quota parte del canone DTA 2017 (€6,7mln) non presente nel 1T 2016.
• Nel confronto trimestrale le altre spese amministrative diminuiscono del 29,3% (il 4T 2016 include i one-off relativi ai costi di integrazione e contributi sistemici straordinari). Si segnala che il 1T 2017 beneficia del rimborso del canone DTA 2015 (€27mln), ma include €62,4mln di contributo ordinario SRF, oltre ad oneri di integrazione per circa €14mln.

RETTIFICHE NETTE SU CREDITI

Forte calo del costo del rischio di credito, da 268pb del 2016 (123pb Adjusted) a 106pb, mantenendo peraltro un approccio conservativo sui livelli di copertura, in linea con gli obiettivi di Piano.

Note:

1. Calcolato con rettifiche al netto dell'impatto per allineamento coperture a obiettivi di Piano registrato nel 2016 (circa €1,6mld).

FORTE CALO DEI CREDITI DETERIORATI NETTI

Significativi miglioramenti registrati nei flussi e nei trend degli stock

Crediti deteriorati netti

V A R I A Z I O N I	In % / a a	In % t / t
So f fe re nz e	-3 9 % ,	-6 3 % ,
ie i i Ina de ba b l m p nz e p ro	9, 0 % -1	-8 % 5 ,
Sc du te a	-4 6 % 5,	9 % 1 7, +
O O T T A L E D E T E R I R A T I	2, 8 % -1	2 % -7 ,

Flussi netti di ingresso a deteriorati

Lo stock di crediti deteriorati netti cala significativamente sia su base annua (-€2,2mld; -12,8%) che nel trimestre (-€1,2mld; -7,2%), grazie a:

• calo dei flussi netti a deteriorati (-42,5% a/a);
• workout interno e cessioni perfezionate nel periodo;
• aumento delle coperture (favorito anche dall'applicazione del principio contabile IFRS 3 alportafoglio della ex-BPM).

QUALITA' DEL CREDITO: FOCUS SUGLI STRALCI

Ricontabilizzazione degli stralci a partire dal 1° trimestre del 2017: sintesi concettuale

• Al 31/12/2016 nei dati aggregati relativi a Banco BPM erano ricompresi stralci per €5,2mld.
• Come noto ex-BP ed ex-BPM adottavano policy diverse in materia di "stralci parziali". L'operazione di fusione ha reso necessario adottare uno dei due criteri contabili. Coerentemente con le prevalenti prassi di sistema si è adottato l'approccio seguito dalla ex-BPM che privilegia la rilevazione di fondi rettificativi on-balance sheet, in linea anche con le preferenze della comunità finanziaria.
• Gli stralci sono peraltro sempre stati ricompresi nell'esposizione nominale e considerati nel calcolo dell'indice di copertura delle sofferenze e dei crediti deteriorati presa a riferimento anche per il Piano Strategico 2016-19.
• Per effetto dell'orientamento sopra descritto e tenuto conto di operazioni di cessione e/o cancellazioni, al 31 marzo 2017 sono stati riportati on-balance sheet circa €3,5mld di stralci, mentre permangono off-balance-sheetstralci per circa €1,0mld.

SENSIBILE INCREMENTO DELLE COPERTURE

Livelli di copertura in linea con gli obiettivi del Piano Strategico

0, 0 % tra lc i n 5 co n s on		3 1 / 1 2 / 1 6 P F 3 1		1 / 0 3	/ 1 6 P F		Va A / A r.	Va T / T r. Su ina le
isc i t t i b i lan io. re r a c	3 / 0 3 / 1 1 7	Co nta b i le	2 ina le No m	Co nta b i le	2 ina le No m		ina Su No le m	No m	ba i su s
io i To t. De te t r ra ie l i co n g ar an re a z -	% 4 8, 2 0 2, % 1 1	% 3 7, 5 9 8, 8 %	% 4 7, 9 9 9, 0 %	% 3 5, 4 d n	% 4 5, 5 d n		4 0p b 5 +	2 0p b 1 +	om og en ee
6 2 % tra lc i n isc i t t i b i 1, co n s on re r a	lan io. c								ba i
So f fe re nz e ie i l co n g ar an z re a -	5 9, 0 % % 1 0 7, 4	4 5, 7 % % 1 0 6, 2	6 0, 0 % % 1 0 4, 6	4 5, 7 % d n	5 9, 9 % d n		4 0p b 1 +	1 2 0p b +	su s om og en ee
Ina de ie Pr ba b i l i m p nz e o ie i l co n g ar an z re a -	3 1, 2 % % 9 3, 7	2 7, 2 % % 8 9, 7	2 7, 2 % % 8 9, 7	2 4, 2 % d n	2 4, 2 % d n		0p b 7 1 +	4 0 0p b +

Coperture dei crediti deteriorati

³² Scaduti 15,0% 18,2% 18,2% 16,1% 16,1% - con garanzie reali 92,0% 78,5% 78,5% nd nd 2. Analisi dei risultati del 1°trimestre 2017 I livelli di copertura dei crediti deteriorati crescono sensibilmente (+450pb a/a, su basi omogenee), nonostante le rilevanti cessioni di sofferenze chirografarie effettuate (€1,7mld da inizio 2016, di cui €641mln nel primo trimestre 2017), con particolare rafforzamento nella componente delle Inadempienze probabili. Note: 1.Al 31/03/2017 sono stati riportati on-balance sheet gran parte degli stralci che in passato erano ricompresi nei valori Nominali (c.f.r. slide 31). A fine marzo 2017 restano ancora off-balance sheet circa €1mld di stralci; a fini gestionali di confronto, considerando anche gli stralci non reiscritti ^a bilancio, la copertura delle sofferenze salirebbe al 61,2% e quella dei deteriorati al 50,0%. 2.La copertura Nominale include gli stralci che ante 31 marzo 2017 erano off-balance sheet. Le coperture con garanzie reali considerano il valore della garanzia cappato al credito residuo. Per il leasing viene considerato il VPR. -100pb -320pb

FOCUS SU NPL UNIT

Significativi progressi nel processo di recupero

FOCUS SULLE INADEMPIENZE PROBABILI

1. Analisi dei risultati del 1°trimestre 2017

ADEGUATEZZA PATRIMONIALE: CAPITAL RATIOS

• La posizione patrimoniale del Gruppo al 31/03/2017 incorpora già una serie di 'headwinds' regolamentari, mentre oltre agli impatti positivi indicati nel grafico non include l'effetto positivo previsto dalla prossima estensione dei modelli AIRB al perimetro della ex-BPM.
• Più in dettaglio, ⁱ dati al 31/03/2017 non includono gli impatti positivi derivanti dalla distribuzione di dividendi già deliberati dalle società partecipate^{2 e} dalla trasformazione delle DTA in crediti d'imposta, con un impatto positivo stimato complessivamente in ¹⁶ pb al livello phase-in ed in ²⁰ pb ^a livello fully loaded.
• Il livello raggiunto dal CET1 ratio phase-in al 31/03/2017 (11,50%) presenta un ampio buffer rispetto al requisito SREP(8,15%).
• Successivamente alla chiusura del trimestre si rileva un tendenziale incremento delle riserve da valutazione AFS.

Note:

1. ^I ratio sono calcolati con l'inclusione dell'intero utile del periodo, soggetto ^a autorizzazione della BCE ex. Art. 26, comma 2, Reg. UE 575/2013. 2. Stima di impatti positivi derivante da maggiori utili ^a conto economico ^e da valori minori delle partecipazioni da dedurre.

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO – CONFRONTO A/A

ci de l c ico ric las sifi € m Vo to te	1T 20 17	di i cu	1T 20 17	1T 20 16	di i cu	1T 20 16	Va /a r. a
( ln) on ec on om ca		PP A	a P PA se nz	PF	PP A	a P PA se nz	a P PA se nz
ine di in te Ma rg res se	6, 2 55	21 6 ,	53 4, 6	55 8, 5	0, 0	55 8, 5	-4, 3%
Uti li/ rdi de lle lut l P Pe te rte at N pa c. va e a	41 6 ,	0, 0	41 6 ,	44 6 ,	0	44 6 ,	-6, 8%
Ma ine fin zia rio rg an	59 7, 8	21 6 ,	57 6, 2	60 3, 1	0, 0	60 3, 1	-4, 5%
Co iss ion i n et te mm	54 7, 4	0, 0	54 7, 4	46 8, 1	0, 0	46 8, 1	16 9% ,
Alt ri p ti/ eri tti di sti rov en on ne ge on e	30 2 ,	9 -1 1,	42 1 ,	33 1 ,	-5, 5	38 5 ,	9, 2%
Ris fin zia rio (e ) ult at et to lus o F VO o n an sc	37 7 ,	0, 0	37 7 ,	75 6 ,	0, 0	75 6 ,	1% -50 ,
ri p ti o ivi Alt rat rov en pe	61 5, 3	-1 1, 9	62 7, 1	57 6, 8	-5, 5	58 2, 3	7% 7,
nti tiv i Pro ve op era	1.2 13 1 ,	9, 7	1.2 03 3 ,	1.1 79 9 ,	-5, 5	1.1 85 4 ,	5% 1,
Sp il p ale es e p er ers on	-45 8, 7	0, 0	-45 8, 7	-48 0, 6	0, 0	-48 0, 6	-4, 5%
Alt ini str at ive re sp es e a mm	-26 3, 2	0, 0	-26 3, 2	-28 3, 5	0, 0	-28 3, 5	-7, 2%
à m Re tti fic he di lor et te at tiv it at im t. va e n su . e ma	-53 0 ,	-3, 3	-49 8 ,	-48 8 ,	-0, 9	-47 9 ,	3, 8%
On eri tiv i op era	4, 9 -77	-3, 3	-77 1, 7	-81 2, 8	-0, 9	-81 2, 0	0% -5,
Ris ult ato de lla stio tiv ge ne op era a	43 8, 1	6, 5	43 1, 7	36 7, 1	-6, 4	37 3, 4	6% 15 ,
tti fic di dit i, g nzi im i Re he lor et te va e n su cre ara e e pe gn	-29 1, 4	45 1 ,	-33 6, 6	-74 9, 6	0, 0	-74 9, 6	1% -55 ,
Re tti fic he di lor et te alt zio ni fin zia rie va e n su re op era an	-8, 4	0, 0	-8, 4	-4, 9	0, 0	-4, 9	69 3% ,
Ac nto nti tti ai fon di r ri hi ed eri ca na me ne pe sc on	0, 5	0, 0	0, 5	-3, 1	0, 0	-3, 1	n.s
tti fic di iam ti e cip ion i Re he lor rte va e s u a vv en pa az	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	-
Uti li/ rdi ssi i p ipa zio ni e i tim ti Pe te da e d art ce on ec nv es en	17 1 ,	0, 0	17 1 ,	1, 6	0, 0	1, 6	n.s
à c Ris ult ato de ll'o rat ivi t te lor do im ste pe orr en po	15 5, 9	6 51 ,	10 4, 3	-38 9, 0	-6, 4	-38 2, 6	n.s
ito eri o ( il risu O) Im ste l re dd de l p od clu lta to de lla FV po su es so	-38 6 ,	-17 6 ,	-21 0 ,	11 1, 4	2, 1	10 9, 4	n.s
Uti rdi i g i d i a tti vit à i ia di dis mi im le/ Pe ta de et to ste rup p n v s. n po	-0, 0	0, 0	0, 0	-1, 5	0, 0	-1, 5	n.s
Uti rdi eri i p ine di rzi le/ Pe ta de l p od o d ert te nza	3, 1	0, 0	3, 1	2, 2	0, 0	2, 2	5% 41 ,
Ris ult ato tto de l p eri od la FV O ne o e sc usa	12 0, 4	34 0 ,	86 4 ,	-27 6, 8	-4, 3	-27 2, 5	n.s
Ris ult at et to de lla FV O o n	-3, 6	0, 0	-3, 6	10 1 ,	0, 0	10 1 ,	n.s
Ris ult ato tto de l p eri od Ba dw ill ne o s en za	11 6, 8	34 0 ,	82 9 ,	-26 6, 7	-4, 3	-26 2, 4	n.s
Dif fer vis ior ia di fus ion e ( dw ill) Ba en za pr ov	3.1 23 9 ,
Ris eri ult ato tto de l p od ne o	3.2 40 7 ,

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO – CONFRONTO T/T

ci de l c ico ric las sifi € m Vo to te	1T 20 17	di i cu	1T 20 17	4T 20 16	di i cu	4T 20 16	Va r. t / t
( ln) on ec on om ca		PP A	a P PA se nz	PF	PP A	a P PA se nz	a P PA se nz
ine di in te Ma rg res se	6, 2 55	21 6 ,	53 4, 6	49 6, 2	0, 0	49 6, 2	7% 7,
Uti li/ rdi de lle lut l P Pe te rte at N pa c. va e a	41 6 ,	0, 0	41 6 ,	36 6 ,	0, 0	36 6 ,	13 5% ,
Ma ine fin zia rio rg an	59 7, 8	21 6 ,	57 6, 2	53 2, 9	0, 0	53 2, 9	8, 1%
Co iss ion i n et te mm	54 7, 4	0, 0	54 7, 4	51 1, 5	0, 0	51 1, 5	7, 0%
Alt ri p ti/ eri tti di sti rov en on ne ge on e	30 2 ,	9 -1 1,	42 1 ,	40 7 ,	-5, 6	46 3 ,	-9, 1%
Ris fin zia rio (e ) ult at et to lus o F VO o n an sc	37 7 ,	0, 0	37 7 ,	11 9, 8	0, 0	11 9, 8	5% -68 ,
ri p ti o ivi Alt rat rov en pe	61 5, 3	-1 1, 9	62 7, 1	67 2, 0	-5, 6	67 7, 5	4% -7,
nti tiv i Pro ve op era	12 13 1 ,	9, 7	12 03 3 ,	12 04 9 ,	-5, 6	12 10 4 ,	6% -0,
Sp il p ale es e p er ers on	-45 8, 7	0, 0	-45 8, 7	-66 4 1,	0, 0	-66 4 1,	-30 6% ,
Alt ini str at ive re sp es e a mm	-26 3, 2	0, 0	-26 3, 2	-37 2, 4	0, 0	-37 2, 4	-29 3% ,
à m Re tti fic he di lor et te at tiv it at im t. va e n su . e ma	-53 0 ,	-3, 3	-49 8 ,	-15 2, 7	-0, 9	-15 1, 8	-67 2% ,
On eri tiv i op era	4, 9 -77	-3, 3	-77 1, 7	86 -11 5 ,	-0, 9	85 6 -11 ,	-34 9% ,
Ris ult ato de lla stio tiv ge ne op era a	43 8, 1	6, 5	43 1, 7	18 4 ,	-6, 5	24 8 ,	16 38 7% ,
tti fic di dit i, g nzi im i Re he lor et te va e n su cre ara e e pe gn	-29 1, 4	45 1 ,	-33 6, 6	-10 29 5 ,	0, 0	-10 29 5 ,	3% -67 ,
Re tti fic he di lor et te alt zio ni fin zia rie va e n su re op era an	-8, 4	0, 0	-8, 4	-88 6 ,	0, 0	-88 6 ,	-90 6% ,
Ac nto nti tti ai fon di r ri hi ed eri ca na me ne pe sc on	0, 5	0, 0	0, 5	-41 5 ,	0, 0	-41 5 ,	n.s
tti fic di iam ti e cip ion i Re he lor rte va e s u a vv en pa az	0, 0	0, 0	0, 0	-27 9, 0	0, 0	-27 9, 0	-
Uti li/ rdi ssi i p ipa zio ni e i tim ti Pe te da e d art ce on ec nv es en	17 1 ,	0, 0	17 1 ,	12 2, 8	0, 0	12 2, 8	n.s
à c Ris ult ato de ll'o rat ivi t te lor do im ste pe orr en po	15 5, 9	6 51 ,	10 4, 3	-12 97 4 ,	-6, 5	-12 90 9 ,	n.s
ito eri o ( il risu O) Im ste l re dd de l p od clu lta to de lla FV po su es so	-38 6 ,	-17 6 ,	-21 0 ,	31 0, 0	2, 1	30 7, 9	n.s
Uti rdi i g i d i a tti vit à i ia di dis mi im le/ Pe ta de et to ste rup p n v s. n po	0, 0	0, 0	0, 0	4, 0	0, 0	4, 0	n.s
Uti rdi eri i p ine di rzi le/ Pe ta de l p od o d ert te nza	3, 1	0, 0	3, 1	2, 3	0, 0	2, 3	8% 35 ,
Ris ult ato tto de l p eri od la FV O ne o e sc usa	12 0, 4	34 0 ,	86 4 ,	-98 1, 1	-4, 4	-97 6, 7	n.s
Ris ult at et to de lla FV O o n	-3, 6	0, 0	-3, 6	-1, 7	0, 0	-1, 7	n.s
Ris ult ato tto de l p eri od Ba dw ill ne o s en za	11 6, 8	34 0 ,	82 9 ,	-98 2, 7	-4, 4	-97 8, 3	n.s
Dif fer vis ior ia di fus ion e ( dw ill) Ba en za pr ov	3.1 23 9 ,
Ris eri ult ato tto de l p od ne o	3.2 40 7 ,

CONCLUSIONI

• Eccellente performance operativa: Proventi operativi core in crescita, con costi sotto controllo
• Processo di integrazione procede nel pieno rispetto del Piano
• Forte miglioramento del profilo di rischio
• Solida posizione di liquidità e di capitale
• Utile netto pari a €117mln

Agenda

l l A	e g	i t a	3 9
		i F l t l o c u s s u c a p a e	3 5
		à l l l i d l d i l d l i h i F t t t o c u s s u a q u a e c r e o e s u c o s o e r s c o	2 9
		l i i d l l 'a d i A t t n a s e n a m e n o o p e r a v o	2 1
		à l l i i d i i i h i F t t o c u s s u r a c c o a q u e m p e g ,	3 1
2	A	i i i i i i l d l t t d l t t 2 0 1 1 7 ° n a s e r s a e r m e s r e u	2 1
1.	E	t i S i h l i h t H x e c u v e u m m a r y e g g s	3

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO DEL GRUPPO BANCO BPM AL 31/03/2017

	A	B	C	Va A r.	/ B	Va r.	/ C A
Vo i de l l 'a t t ivo ic las i f ica te ( € m ln ) c r s	3 1 / 0 3 / 2 0 1 7	3 1 / 1 2 / 2 0 1 6 P F	3 1 / 0 3 / 2 0 1 6 P F	lor Va e	%	lor Va e	%
isp i i i à iq i Ca d b l t l de ssa e on u	7 8 0	8 9 8	8 5 4	-1 1 7	% -1 3, 1	-7 4	% -8, 6
iv i à f ina iar ie iva i i c A t t t de t d tu nz e r op er ra	3 9. 2 1 0	3 6. 5 8 0	4 1. 5 4 6	2. 6 3 0	% 7, 2	-2. 3 3 5	% -5, 6
i i v Cr d t ba he e ers o nc	5. 6 9 2	6. 6 7 8	5. 7 8 1	-9 8 6	% -1 4, 8	-8 9	% -1, 5
Cr d i i v l ien la t te e ers o c	0. 3 4 1 1 1	0. 1 1 5 5 1	2. 2 6 1 1 5	-2 0 9	-0, 2 %	9 2 4 -1.	% -1, 7
Pa te ip ion i r c az	1. 4 5 5	1. 5 9 5	1. 7 1 6	-1 3 9	-8, 7 %	-2 6 1	-1 5, 2 %
à A t t iv i t te ia l i ma r	3. 0 0 4	2. 6 9 6	2. 8 4 4	3 0 8	1 1, 4 %	1 6 0	5, 6 %
à A t t iv i t im te ia l i ma r	2. 4 0 0	1. 8 3 4	2. 1 8 9	5 6 6	3 0, 9 %	2 1 1	9, 7 %
à à A t t iv i t t i e i d i a t t iv i t in ia d i no n c or ren g rup p v d ism iss ion e	0 1	7 7	8 0	-6 8	-8 4 % 7,	-7 1	-8 9 % 7,
i ivo A l tre de l l 'a t t vo c	7. 2 5 0	7. 3 4 6	7. 1 3 6	-9 6	% -1, 3	1 1 4	% 1, 6
To ta le	1 7 0. 1 4 3	1 6 8. 2 5 5	1 7 4. 4 1 1	1. 8 8 8	1, 1 %	-4. 2 6 8	-2, 4 %
	A	B	C	Va A r.	/ B	Va r.	A / C
i ivo ic i f ica ( ) Vo de l p las te € m ln c as s r s	3 1 / 0 3 / 2 0 1 7	3 1 / 1 2 / 2 0 1 6 P F	3 1 / 0 3 / 2 0 1 6 P F	Va lor e	%	Va lor e	%
i i v De b t ba he ers o nc	2 6. 7 0 8	2 3. 2 7 6	2 2. 6 2 0	3. 4 3 1	% 1 4, 7	4. 0 8 7	% 1 8, 1
De b i t i v l ien te la, t i to l i in irc laz ion ers o c c o e e à iv i t f ina iar ie lu ta te l fa ir v lue p as s nz va a a	1 1 3. 0 8 6	1 1 6. 7 7 3	1 1 9. 8 5 3	-3. 6 8 8	% -3, 2	-6. 7 6 7	% -5, 6
iv i à f ina iar ie iva i i c Pa t de t d tu ss nz e r op er ra	1 0. 6 9	1 0. 6 8 3	1 1. 1 2 0	7	% 0, 1	-4 3 0	% -3, 9
d i de l p ivo Fo n as s	0 6 4 3 1.	0 6 1. 7	3 3 1. 7	-6 3	-3, % 7	-9 0	2 % -5,
iv i à a ia d iv i à in ia d i d ism iss ion Pa t te t t t ss sso c a a v e	1	1	0	0	n.s	1	n.s
l tre i de l p ivo A vo c as s	6 2 5. 5	3. 8 6 1	6 3 5. 1	8 3 6 1.	4 8, % 1	2 1	0, 4 %
Pa tr im io d i p t ine d i te i on er nz a rz	5 8	5 8	6 3	0	-0, 7 %	-5	-8, 0 %
Pa tr im io t to on ne	1 2. 3 0 7	1 1. 9 4 1	1 3. 3 9 2	3 6 6	3, 1 %	-1. 0 8 5	-8, 1 %

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO TRIMESTRALE

	2 0 1 T 1 7	4 2 0 6 T 1	3 2 0 6 T 1	2 2 0 6 T 1	2 0 6 1 T 1
Vo i de l c to ico ic las i f ica te ( € m ln ) c on ec on om r s		P F	P F	P F	P F
ine d i in te Ma rg res se	6, 2 5 5	4 9 6, 2	2 5 1 7,	3 8 5 5,	8, 5 5 5
U t i l i / Pe d i te de l le te lu ta te l P N r p ar c. va a	4 1, 6	3 6, 6	3 3, 8	3 2, 8	4 4, 6
Ma ine f ina iar io rg nz	5 9 7, 8	5 3 2, 9	5 5 1, 0	5 6 8, 6	6 0 3, 1
Co iss ion i n t te mm e	5 4 7, 4	5 1 1, 5	4 4 9, 3	4 7 4, 5	4 6 8, 1
i p i i n i i g ion A l tr t /o t t d t rov en ne r e es e	3 0, 2	4 0, 7	3 2, 6	3 2, 8	3 3, 1
R isu l ta to t to f ina iar io ( lus F V O ) ne nz es c o	3 7, 7	1 1 9, 8	1 1 2, 0	1 3 2, 7	7 5, 6
A l tr i p t i o t iv i rov en p era	6 1 5, 3	6 7 2, 0	5 9 3, 9	6 4 0, 0	5 7 6, 8
i o iv i Pro t t ve n p era	2 3, 1. 1 1	2 0 4, 9 1.	4 4, 9 1 1	2 0 8, 1 7	9, 9 1 1 7
i Sp l p le es e p er ers on a	-4 5 8, 7	-6 6 1, 4	-6 2 0, 3	-4 8 3, 2	-4 8 0, 6
A l tre in is tra t ive sp es e a mm	-2 6 3, 2	-3 7 2, 4	-2 6 9, 1	-2 6 5, 5	-2 8 3, 5
à m t t i f ic he d i v lor t te t t iv i t t. e im t. Re a e n e su a a ma	3, 0 -5	2, -1 5 7	-6 3 7,	2, 2 -5	-4 8, 8
On i o iv i t er p era	4, 9 -7 7	8 6, -1. 1 5	-9 6, 5 7	-8 0 0, 9	-8 2, 8 1
R isu l ta to de l la t ion t iva g es e o p era	4 3 8, 1	1 8, 4	1 8 8, 2	4 0 7, 8	3 6 7, 1
Re t t i f ic he d i v lor t te d i t i, g ie im i a e n e su cr e ara nz e p eg n	-2 9 1, 4	-1. 0 2 9, 5	-7 9 3, 1	-3 8 5, 9	-7 4 9, 6
i f ic i v ion i f ina iar ie Re t t he d lor t te l tre a e n e su a op era z nz	-8, 4	-8 8, 6	-5, 9	-1 3, 0	-4, 9
i n i a i fo i p isc i e i Ac to t t t d h d o ca n na me n e n er r ne r	0, 5	-4 1, 5	-1 6, 4	5, 9	-3, 1
Re t t i f ic he d i v lor iam t i e te ip ion i a e s u a en p ar c az vv	0, 0	-2 7 9, 0	0, 0	0, 0	0, 0
t i l i / d i te da ion d i p te ip ion i e inv t im t i U Pe r ce ss e ar c az es en	1 7, 1	2 2, 8 1	2, 7	3 0, 9	6 1,
à c isu iv i im R l ta to de l l 'op t t te lor do te era orr en p os i io i isu l r l l	1 5 5, 9	-1. 2 9 7, 4	-6 2 4, 6	4 5, 7	-3 8 9, 0
( Im te l re d d to de l p do lus ta to de la p os su er es c o F V O à	-3 8, 6	3 1 0, 0	2 0 9, 1	-0, 9	1 1 1, 4
) U t i le / Pe d i ta de i g i d i a t t iv i t in ia d i d ism is. t to r rup p ne v im te	-0, 0	4, 0	0, 0	-0, 1	-1, 5
p os t i le / d i ta de l p io do d i p t ine d i te i U Pe r er er nza rz	3, 1	2, 3	2, 8 1	2, 0	2, 2
isu io R l ta to t to de l p do la F V O ne er es cu sa	1 2 0, 4	-9 8 1, 1	-4 0 2, 6	4 6, 7	-2 7 6, 8
R isu l ta to t to de l la F V O ne	-3, 6	-1, 7	-1, 2	-3, 0	1 0, 1
isu l ta to t to de l p io do dw i l l R Ba ne er se nz a	6, 8 1 1	-9 8 2, 7	-4 0 3, 8	4 3, 7	-2 6 6, 7
i f fer is ior ia i fus ion ( i ) D d Ba dw l l en za p rov v e	3. 1 2 3, 9
R isu l ta to t to de l p io do ne er	3. 2 4 0, 7

COMMISSIONI NETTE

€ mln

A N A L I S I D E L L E C O M M I S S I O N I D A G E S T I O N E E C O N S U L E N Z A	1 T 1 7	1 T 1 6	% V a r.	1 T 1 7	4 T 1 6	% V a r.
i i i i P d t t d r o o r s p a r m o :	2 6 4	1 6 5	% 5 9, 6	2 6 4	1 8 8	% 4 0, 2
C l l d i i l i t t t o o c a m e n o o -	4	0	n s.	4	1	n s.
i i i R t t s p a r m o g e s o -	2 2 7	1 1 5	% 9 8, 3	2 2 7	1 4 9	% 5 2, 8
B a n c a s s u r a n c e -	3 3	5 1	% 3 5, 1 -	3 3	3 8	% 1 4, 2 -
C d i t l r e o a c o n s u m o	9	8	6 % 7,	9	4	2, % 1 1 5
C t d i d i t a r e c r e o	6	5	6 % 1 7,	6	9	2 8, 6 % -
d i i B t a n c a e p o s a r a	5	4	8, 6 %	5	5	% 1, 1
i l i / l l d i i N t t t t e g o o a e e r a c c o a o r n z. v u	2 0	2 2	6, 8 % -	2 0	9 1	8, 9 %
i A l t r	0	9	% 9 5, 4 -	0	3	% 8 6, 1 -
T t l o a e	3 0 4	2 1 4	% 4 2, 2	3 0 4	2 2 8	% 3 3, 7

QUALITA' DEL CREDITO DEL GRUPPO BANCO BPM: DETTAGLI

Ricontabilizzazione degli stralci a partire dal 1° trimestre del 2017: al 31/03/2017 all'interno dell'esposizione lorda e delle rettifiche di valore delle sofferenze sono stati riportati stralci per circa €3,5mld. A fine marzo restano off-balance sheet circa €1mld di stralci.

€ ln m	lu de la isc iz ion Inc re r	e on	/ / 3 1 0 3 2 0 1 7
ba lan he d i € 3, l d t 5m ce s e d i s lc i tra									iz ion Esp os e
		Esp	lor iz ion os e	da	f Re i tt	he d lor ic i v a e	Co	ert p ura	tta ne
f fer So en	ze		1 7. 8 6 5			1 0. 5 3 8	5	9, 0 %	7. 3 2 7
de Ina mp	ba b l ien i i ze p ro		1 0. 9 9 3			3. 4 3 5	3	1, 2 %	7. 5 5 8
Esp iz ion os	du i sc te a		1 7 3			2 6	1	5, 0 %	1 4 7
iz ion Esp os	i de ior te ate r		2 9. 0 3 2			1 3. 9 9 9	4	8, 2 %	1 5. 0 3 3
iz Esp os	ion i in bo is n		9 5. 7 1 7	4 0 8				% 0, 4	9 5. 3 0 8
le d it i v la l ien la To ta te cre ers o c			2 8 0 1 4. 7 4 1 4. 4 7			% 1 1, 5		0. 3 1 1 4 1
	/ / 3 1 1 2 2 0 1 6 P F
		iz ion Esp os e		iz ion Esp os e	i f ic he d i Re tt	i f ic he d i v lor Re tt a e	Co ert p ura	Co ert p ura	iz ion Esp os e
		ina le No m	lc i Str a	lor da	lor va e	lc i tra co n s	lc i tra co n s	lc i tra se nz a s	tta ne
f fer So en	ze	1 9. 5 7 8	5. 1 6 6	1 4. 4 1 3	6. 5 9 0	1 1. 7 5 6	6 0, 0 %	4 5, 7 %	7. 8 2 2
de Ina mp	ba b l ien i i ze p ro	1 1. 3 4 9		1 1. 3 4 9	3. 0 9 2	3. 0 9 2	% 2 7, 2	% 2 7, 2	8. 2 5 7
iz ion Esp os	i sc du te a	1 5 3		1 5 3	2 8	2 8	% 1 8, 2	% 1 8, 2	1 2 5
iz ion Esp os	i de ior te ate r	3 0 8 0 1.	6 6 5. 1	2 9 5. 1 4	9. 0 7 1	8 6 1 4. 7	9 % 4 7,	3 % 7, 5	6. 2 0 1 4
Esp iz ion os	bo i in is n	9 4. 7 5 4		9 4. 7 5 4	4 0 8	4 0 8	0, 4 %	0, 4 %	9 4. 3 4 6
le To ta cre	d it i v la l ien la te ers o c	1 2 5. 8 3 4	5. 1 6 6	1 2 0. 6 6 9	1 0. 1 1 8	1 5. 2 8 4	1 2, 1 %	8, 4 %	1 1 0. 5 5 1
			/ / 3 1 0 3 2 0 1 6 P F
		iz ion Esp os e		iz ion Esp os e	i f ic he d i Re tt	i f ic he d i v lor Re tt a e	Co ert p ura	Co ert p ura	iz ion Esp os e
		ina le No m	lc i Str a	lor da	lor va e	lc i tra co n s	lc i tra co n s	lc i tra se nz a s	tta ne
f fer So en	ze	1 9. 0 0 3	4. 9 5 5	1 4. 0 4 7	6. 4 2 3	1 1. 3 7 8	% 5 9, 9	% 4 5, 7	7. 6 2 5
de Ina mp	ien ba b i l i ze p ro	2. 3 1 1 1		2. 3 1 1 1	2. 9 7 5	2. 9 7 5	2 2 % 4,	2 2 % 4,	9. 3 3 6
Esp iz ion os	du i sc te a	3 2 2		3 2 2	5 2	5 2	1 6, 1 %	1 6, 1 %	2 7 1
Esp iz ion os	de i ior te ate r	3 1. 6 3 6	4. 9 5 5	2 6. 6 8 1	9. 4 5 0	1 4. 4 0 5	4 5, 5 %	3 5, 4 %	1 7. 2 3 1
iz ion Esp os	i in bo is n	9 5. 5 2 2		9 5. 5 2 2	4 8 7	4 8 7	0, 5 %	0, 5 %	9 5. 0 3 4
le To ta cre	d it i v la l ien la te ers o c	1 2 7. 1 5 7	4. 9 5 5	1 2 2. 2 0 2	9. 9 3 7	1 4. 8 9 2	1 1, 7 %	8, 1 %	1 1 2. 2 6 5

ADEGUATEZZA PATRIMONIALE: DETTAGLI RWA

Composizione RWA al 31/03/2017

à A t t iv i t d i r isc h io	P ha	-in se	Fu l ly Lo de d a
de te p on ra	Va lor e	% de l to ta le	Va lor e	% de l to ta le
isc io i c i R h d d to re	6 9. 1 3 7	8 8, 9 %	6 8. 6 8 9	8 8, 9 %
isc io i m R h d to er ca	3. 0 4 5	3, 9 %	3. 0 4 5	3, 9 %
R isc h io t ivo op er a	4 4 5. 5	% 7, 1	4 4 5. 5	2 % 7,
O T T A L E	7 7. 7 2 7	% 1 0 0	7 7. 2 7 8	% 1 0 0
M R W A l 3 1 / 1 2 / 1 6 em o a	7 4. 6 7 9	1 0 0 %	7 4. 1 8 7	1 0 0 %
Cr ita RW A t / t es c	% 4, 1 +	-	% 4, 2 +	-

€ mln

• Nel primo trimestre gli RWA hanno registrato una crescita pari ^a circa 4%.
• La crescita ^è concentrata nei rischi di credito che deriva principalmente da un buffer negativo di natura temporanea per tener conto degli RWA su defaulted assets ^e EAD Retail, che sarà riassorbito con il rilascio dei modelli AIRB sul perimetro ex-BPM (pari ^a circa €3,5mld di RWA).

EVOLUZIONE DEGLI SPORTELLI

Evoluzione sportelli: storica e prospettica

Prosegue il processo di rivisitazione della strategia distributiva:

• che trova riflesso nell'ottimizzazione della presenza garantita dalla rete di sportelli …
• … con benefici attesi a livello di efficienza operativa …
• … e che viene affiancato da un rafforzamento della posizione competitiva tramite canali alternativi (Digital Banking/Financial Advisors/Corporate Product Specialists/ Development Task Force etc.)