Banco BPM SpA — Investor Presentation 2017

Nov 9, 2017

Presentazionerisultati 9 mesi ²⁰¹⁷

9 Novembre 2017

DISCLAIMER

Questa presentazione ^è stata predisposta da Banco BPM S.p.A. ("Banco BPM"); ai fini del presente disclaimer, il termine "presentazione" comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda ^e risposta ^o materiale oggetto di discussione ^a seguito della distribuzione di questo documento.

La distribuzione di questa presentazione in altre giurisdizioni potrebbe essere sottoposta ^a vincoli previsti dalle vigenti disposizioni di legge ^o di regolamento. Pertanto sarà responsabilità di chiunque venga in possesso di questo documento informarsi ed ottemperare ^a tali vincoli. Per quanto applicabile in base alle leggi vigenti, Banco BPM ^e le società del Gruppo non assumono alcuna responsabilità per l'eventuale violazione di tali vincoli da parte di chiunque.

Questa presentazione non rappresenta in alcun modo parte di, ^e non dovrebbe essere interpretata come un'offerta ^o sollecitazione ^a sottoscrivere ^o in alcun modo acquistare titoli di Banco BPM ^o di altre società del Gruppo, né dovrebbe, nel suo complesso ^o relativamente ^a sue parti, formare la base ^o essere considerata come riferimento per qualunque tipo di contratto di acquisto ^o sottoscrizione di titoli di Banco BPM ^o altre società del gruppo, ^o comunque un impegno di qualsivoglia genere. Questa presentazione ^e le informazioni ivi contenute non costituiscono un'offerta di strumenti finanziari negli Stati Uniti ^o nei confronti di U.S. Person (come definite nella Regulation ^S ai sensi dello U.S. Securities Act del 1933) in Canada, Australia ^o in Giappone nonché in qualsiasi altro Paese in cui tale offerta sarebbe vietata ai sensi di legge.

Le informazioni contenute in questa presentazione hanno uno scopo puramente espositivo ^e sono suscettibili di modifiche, revisioni ^e integrazioni. Alcune dichiarazioni contenute nella presentazione sono valutazioni ^e ipotesi su avvenimenti futuri riguardanti Banco BPM di tipo forward-looking ai sensi delle leggi federali US sui valori mobiliari. Le dichiarazioni forward-looking sono dichiarazioni che non si basano su fatti storici. Tali dichiarazioni includono proiezioni ^e stime finanziarie, nonché le relative ipotesi, dichiarazioni riferite ^a piani, obiettivi ^e aspettative riguardanti operazioni, prodotti ^e servizi futuri, ^e dichiarazioni riguardanti ⁱ risultati economici futuri. Generalmente le affermazioni forward-looking sono identificabili attraverso l'utilizzo di termini quali "anticipare", "stimare", "prevedere", "proiettare", "intendere", "pianificare", "ritenere" ^e altre parole ^e termini di simile significato. Per loro stessa natura, le dichiarazioni forward-looking comportano una certa quantità di rischi, incertezze ^e ipotesi per cui ⁱ risultati ^e gli eventi effettivi poterebbero discostarsi significativamente da quelli espressi ^o impliciti nelle dichiarazioni 'forward-looking'.

Banco BPM non assume alcuna responsabilità per l'aggiornamento ^o la revisione delle dichiarazioni forward-looking ^a fronte di nuove informazioni, eventi futuri ^o altro. Le dichiarazioni forward-looking si riferiscono esclusivamente alla data di questa presentazione ^e quindi non vi si dovrebbe fare eccessivo affidamento. Banco BPM, ciascuna società del Gruppo ^{e i} rispettivi rappresentanti, amministratori, dirigenti, dipendenti ^o consulenti declinano ogni responsabilità, derivante in qualsiasi modo dal presente documento ^o dal contenuto del medesimo ^o in relazione ^a perdite derivanti dall'utilizzo dello stesso ^o dall'affidamento fatto sullo stesso.

Partecipando alla presentazione dei risultati del Gruppo ^e accedendo al presente documento si accettano le limitazioni di cui sopra.

* * *Questa presentazione contiene informazioni sia di origine contabile tratte e/o riconducibili ai libri ed alle scritture contabili sia informazioni di natura gestionale determinate anche sulla base di stime.

Il dott. Gianpietro Val, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara ai sensi del comma ² articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta in questa presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

NOTA METODOLOGICA

• • In questa presentazione, con l'obiettivo di consentire un'adeguata informativa sull'evoluzione della situazione patrimoniale, finanziaria ed economica del Gruppo sono stati predisposti schemi di bilancio ^e dati comparativi riclassificati, su base aggregata, relativi al ³¹ dicembre ^{2016 e 30} settembre ²⁰¹⁶ per lo stato patrimoniale ed al ³⁰ settembre ²⁰¹⁶ per il conto economico. Tali dati sono stati ottenuti mediante aggregazione dei dati riferiti al 31/12/2016 ed al 30/09/2016 dell'ex Gruppo Banco Popolare ^e dell'ex Gruppo BPM apportando le opportune rettifiche.
• •^I dati comparativi ricostruiti su base aggregata non sono stati oggetto di revisione contabile.

** *

• • Nell' agosto ²⁰¹⁷ Banco BPM ha firmato un binding Memorandum of Understandinging per cedere il 100% del capitale di Aletti Gestielle SGR ad Anima Holding. Per questa ragione, ^a partire dal 30/09/2017, il contributo di Aletti Gestielle ^è stato classificato secondo l' IFRS ⁵ alla voce "attività in via di dismissione".
• • In questa presentazione, coerentemente con la comunicazione finanziaria storica, tutti ^I dati di conto economico sono pubblicati su base pro-forma, lasciando quindi il contributo di Aletti Gestielle classificati su ogni voce del conto economico.
• • Negli allegati, le slide del conto economico dove Aletti Gestielle ^è riportata linea per linea, sono intitolate "con Aletti Gestielle" (da ^{46 a} 51). Le slide del conto economico dove Aletti Gestielle viene riclassificata secondo ⁱ principi IFRS ⁵ come «attività in via di dismissione» sono intitolate "Ex Aletti Gestielle" (da ^{52 a} 57).

Agenda

1	i S i h l i h E t H t x e c u v e u m m a r y e g g s	4
2	l i i d i i l i d i G 9 2 0 A t t M 1 7 n a s e r s u a r u p p o	3 1
	à i i i i i F R l t L d t I h o c s s a c c o a q e m p e g u u u ,	1 4
	i i i l d l l ' d t t A n a s e a n a m e n o o p e r a o v	2 1
	à i i Q l t d l d t a e c r e o u	3 0
	i t l C i t l A g g o r n a m e n o s u a p a e	3 4
3	i F N P L U t o c s s n u u	3 5
4	i i A t t t B g g o r n a m e n o s r a e g c o : a n c a s s u r a n c e	4 0
5	C l i i o n c u s o n	4 3
l l A	i t e g a	4 5

PRINCIPALI PROGETTI IN CORSO

Note:

1. Il Piano Strategico include la chiusura di ³³⁵ filiali entro il 2019.

ROADMAPDEL PIANO STRATEGICO: IN ANTICIPO SUI TARGET

EXECUTIVE SUMMARY: PRINCIPALI DATI DI CONTO ECONOMICO

EXECUTIVE SUMMARY: PRINCIPALI DATI DI CONTO -UTILE NETTO €53 MLN / €143 MLN ADJUSTED¹

-RICAVI «CORE2» IN CRESCITA€3.162mln nei 9M 2017 (+5,3% a/a)

€3.135mln Adjusted2 nei9M 2017 (+4,4% a/a)

-COSTI OPERATIVI IN DISCESA

€2.316mln nei 9M 2017 (-9,9% a/a) €2.290mln Adjusted² nei 9M 2017 (-2,5% a/a)

A/A

+5,3% A/A

Note:

1. Al netto degli elementi non ricorrenti.

2. Margine di interesse + Commissioni nette.

EXECUTIVE SUMMARY: PRINCIPALI DATI DI STATO PATRIMONIALE

1. Per maggiori dettagli, si veda slide 34

EXECUTIVE SUMMARY: RISK PROFILE IN ULTERIORE MIGLIORAMENTO

C E S S I O N I S O F F E R E N Z E 2 0 1 6 1 9 I N A N T I C I P O P I A N O s v - à i i i ( i ) T t l l t t € 2, 5 l d € 8 l d d t B C E o a e c e s s o n g c o m p e a e : m s u m c o n c o r a c o n B t t t i € 2 l d d i i i f f l 4 T 2 0 1 7 e a u y c o n e s n c o r s o p e r ~ m c e s s o n s o e r e n z e n e R t t i ~ € 3, 5 l d d d l 1 S 2 0 1 8 ( G A C S ) e s a n m a c e e r e n e c o n	% 5 6 C O M P L E T A T O E N T R O F I N E 2 0 1 7
C R E D I T I D E T E R I O R A T I N E T T I I N U L T E R I O R E D I S C E S A € 4, 0 l d ( % / ), t d l i d l l i d i A 1 1 7, 5 m a a c o n n m a r c a o e c n o e e n a e m p e n e u z - b b i l i ( € l d 9, 9 % / ) 1, 7 1 p r o a m : - a a -	€ 3 0 M L D A / A - ,
O C O O A U M E N T D E I R E U P E R I D A W R K U T i i i € 0 0 l i 9 2 0 ( d i d i i R 5 M 1 7 e c p e r p a r a c r c a m n n e c o n n a s c e s a c r c a u u € 4 l d d l G ) 1, B V m e	4 3 % / 5 A A + ,
S S O O S C S F L U I N E T T I A D E T E R I R A T I I N F R T E D I E A € 6 4 l S 2 0 € 3 l d / 1 t t. 1 7 1, m n a e : - m a a	% 6 6 2 A / A - ,
i i C d t r e O C O R A F F R Z A T I L I V E L L I D I P E R T U R A 1 i i D t t e e r o r a C d i t i d t i t i 2 4 4 b / + r e e e r o r a : p a a % 4 9 1 f f S 4 8 b / + , o e r e n z e : p a a d i b b i l i 3 b / I P 5 5 + n a e m p e n z e r o a : p a a	1 f f S U T P o e r e n e z % % 6 0 0 3 1, 0 ,

Note:

1. Includendo gli stralci, la copertura sale al 50,7% per i deteriorati (+400 pb a/a) e al 62,0% per le sofferenze (+250pb a/a). Si veda slide 31 per dettagli

HIGHLIGHTS: RISULTATI OPERATIVI

HIGHLIGHTS: QUALITA' DEL CREDITO

INCIDENZA CREDITI DETERIORATI NETTI

FLUSSI NETTI A CREDITI DETERIORATI

COPERTURE CREDITI DETERIORATI

%

1. Executive Summary ^e Highlights ¹¹

HIGHLIGHTS: ROBUSTA POSIZIONE PATRIMONIALE E DI LIQUIDITA'

IL PROFILO DI LIQUIDITA' CONSENTE FLESSIBILITA' NEL FUNDING

Agenda

1	i i i t S h l h t E H e c e m m a r e g g s x u v u y	4
2	i i i i i i A l d l t t d G 9 M 2 0 1 7 n a s e r s a r p p o u u	1 3
	à l t i i d i t i h i F R L I o c u s s u a c c o a q u e m p e g ,	4 1
	l i i d l l ' d i A t t n a s e a n a m e n o o p e r a v o	2 1
	à Q l i d l d i t t u a e c r e o	3 0
	i l C i l A t t g g o r n a m e n o s u a p a e	3 4
3	i t F N P L U o c s s n u u	3 5
4	i i t t t A B g g o r n a m e n o s r a e g c o : a n c a s s r a n c e u	4 0
5	i i C l o n c s o n u	4 3
l l A	i t e g a	4 5

RACCOLTA DIRETTA

Ottima crescita della raccolta core, associata al calo delle forme di raccolta più onerose

O V A R I A Z I N I	% 2 In 1 M	% 9 In M	% 3 In M
C / C de i t i a is ta e p os v	1 0, 7 %	5, 4 %	3, 5 %
i i v in i De t la t p os co	-3 0, 1 %	-1 7, 6 %	-1 2, 6 %
ig io i O b b l az n	-2 8, 0 %	-1 8, 6 %	-4 4 % ,
C l l D tra ta e a ra cc o	% -1 4, 2	% -1 1, 4	% -6 3 ,
Ce t i f ic t i a i ta le t. r a c ap p ro	2 % -7 ,	6 % -7 ,	-2 8 % ,
l ta d ire t ta Ra ( C ) cc o P T ex	-3 2 % ,	-2 4 % ,	0, 6 %

Raccolta Diretta1 (senzaPCT)

• Il trend della raccolta diretta (-3,2% a/a; -2,4% YTD; +0,6% t/t) è guidato da: -
• Positiva dinamica dei C/C e depositi a vista (+10,7% a/a; +5,4% YTD; +3,5% t/t)
• -Discesa delle componenti più onerose (obbligazioni -28,0% a/a; -18,6% YTD; -4,4% t/t)
• La riduzione delle obbligazioni continua ad avere un effetto positivo sul costo della raccolta e sullacrescita degli AuM

Note:

1. Raccolta Diretta riesposta con logica gestionale: include i Certificates a capitale protetto, classificati in bilancio tra le «Passività finanziarie di negoziazione», mentre esclude i PCT (€6,7 mld a settembre 2017, sostanzialmente rappresentati da operazioni con Cassa di Compensazione e Garanzia), classificati in bilancio tra i Debiti verso clientela.

ANALISI DELLA RACCOLTA DIRETTA¹

Trend positivo delle forme di raccolta meno onerose

Aumento della quota di C/C e raccolta a vista (al 69,5%; +8,7 p.p. a/a), in linea con la strategia di riduzione del costo del funding

Note:

1. Raccolta Diretta riesposta con logica gestionale: include i Certificates a capitale protetto, classificati in bilancio tra le «Passività finanziarie di negoziazione», mentre esclude i PCT (€6,7 mld a settembre 2017, sostanzialmente rappresentati da operazioni con Cassa di Compensazione e Garanzia), classificati in bilancio tra i Debiti verso clientela.

RACCOLTA INDIRETTA

Ottima performance del risparmio gestito, trainato dal comparto 'Fondi e Sicav'

• Eccellente crescita degli AuM (+€5.0mld a/a; +€4,3mld YTD; +0,5mld t/t), portando l'incidenza sul totale della Raccolta Indiretta al 62,2%
• La crescita del Risparmio Gestito ^è principalmente guidata dalla componente 'Fondi ^e Sicav' (+14,3% a/a)

Note: 1. Si segnala che la Raccolta Indiretta viene mostrata al netto dei Certificates a capitale protetto (precedentemente inclusi nella Raccolta Amministrata), avendoli inseriti nella Raccolta Diretta con logica allargata (si vedano le due slide precedenti).

PROFILO SCADENZE: POSITIVO PER LA RIDUZIONE DEL COSTO DEL FUNDING

• €5mld¹ di scadenze obbligazionarie nei 9M 2017, con un effetto positivo sul costo del funding

• Lo spread medio delle scadenze del 4T 2017 e 2018 (€8,3mld in totale) è pari a circa 2,8%
• Grazie alla robusta posizione di liquidità del Gruppo, le prossime scadenze obbligazionarie possono essere gestite per ottimizzare il costo del funding e per aumentare ulteriormente il risparmio gestito, pur mantenendo una robusta struttura di funding e un profilo bilanciato in termini di attività e passività

Le scadenze inlcudono le calls.

Note:1) Include anche I due buy-backs completati ad Aprile e Giugno.

ROBUSTA POSIZIONE DI LIQUIDITA'

Attività stanziabili libere all'11% del totale attivo, di cui circa il 90% composto da titoli di Stato

Al netto di haircuts. Include assets ricevuti come collateral.

1. Dati interni gestionali.

2. NSFR al 30/06/2017, ultimo dato disponibile

3. Analisi dei risultati di Gruppo 9M 2017

PORTAFOGLIO TITOLI

Prudente diversificazione, supporto al Margine di interesse e solidi livelli di liquidità

l i i d A n a s e l d m	l t f P o r a o	l i i t T g o o	l i		Va 1 2 M				Va 3 M
€					r.		Va 9 M r.		r.
	3 0 / 0 9 / 1 7	3 0 / 0 6 / 1 7	3 1 / 1 2 / 1 6	3 0 / 0 9 / 1 6	Va lo re	%	Va lo re	%	Va lo re	%
T i to l i d i de b i to G t iv i e ba he : ov er na nc tra l i ce n	2 8, 6	2 8, 6	2 6, 9	2 9, 3	-0 6 ,	-2 2 % ,	1, 7	6, 4 %	0, 0	-0 1 % ,
d i c i: t i to l i d i S ta to ta l ia I u -	2 4, 6	2 6, 0	2 6, 7	2 9, 2	-4 5 ,	% -1 5, 5	-2 0 ,	6 % -7 ,	3 -1 ,	% -5 1 ,
i i i i T to l d de b to ba he l tro : nc e a	5, 1	4, 9	4, 7	5, 0	0, 1	% 2, 2	0, 4	% 9, 0	0, 2	% 3, 2
T i to l i d i c i ta le ba he l tro ap : nc e a	1, 8	1, 7	1, 2	0, 9	0, 9	9 6, 0 %	0, 6	5 1, 8 %	0, 1	6, 2 %
Q te O C iv te i ty I R uo e p r a e q u	0, 6	0, 7	0 1,	0 1,	-0 5 ,	-4 4, % 1	-0 5 ,	-4 2 % 5,	-0 1 ,	6 % -1 1,
O T T A L E	3 6, 1	3 9 5,	3 3, 8	3 6, 2	-0 1 ,	-0 3 % ,	2, 3	6, % 7	0, 2	0, % 5

Classificazione dei titoli di Stato italiani al 30/09/2017

• Aumentata la diversificazione del portafoglio titoli governativi:
• -Titoli di Stato italiani: -€4,5mld a/a e -€2,0mld YTD
• • 14% dei titoli di Stato non italiani (vs. 9% a giugno e 4% a marzo), principalmente Francia (7%) e USA (4%), seguiti da Germania e Spagna
• Titoli di Stato italiani : 51,2% in AFS, 42,2% in HTM e 6,6% in HFT (vs. 63,8% in AFS, 31,1% in HTM e 5,1% in HFT al 31/12/2016)
• La modified duration dei titoli di Stato italiani in AFS è di circa 2,8 anni
• Riserva AFS lorda dei titoli di debito a €84,9mln, che aumenta a €236mln al 2 novembre, principalmente per effetto del miglioramento della riserva dei titoli di Stato italiani

IMPIEGHI A CLIENTELA

Il trend degli impieghi a clientela riflette il processo di de-riskinge di run-off del leasing

Crediti netti vs clientela1

• Calo dei crediti netti vs clientela principalmente per effetto del processo di de-risking: crediti deteriorati netti -17,5% a/a; -13,7% YTD; -1,7% t/t
• Buona performance dei mutui (+1,1% a/a; +1,8% YTD; +0,3% t/t), mentre le componenti non "core" (leasing in run-off e PCT) registrano una discesa a doppia cifra a/a e YTD
• 3T impattato dalla stagionalità, principalmente sul credito a breve termine

• €14,3mld di erogazioni di mutui e prestiti nei nove mesi (+17,6% a/a), di cui €11,5mld a imprese (+22,9% a/a) e €2,8mld a privati (-0,3% a/a)

• Notes:

• 1. Dettaglio dei crediti netti basato su dati interni gestionali

• Mutui e prestiti personali

• Include PMI, Large Corporate, Istituzioni e settore terziario

MARGINE DI INTERESSE

• Il Margine di Interesse registra una flessione dell' 1,6% a/a e del 5,2% su basi omogenee (al netto di PPA e one-off), principalmente per effetto del minor contributo del margine finanziario da portafoglio titoli AFS (-€67 mln vs 9M 16), che risente inoltre della valutazione mark-to-market del portafoglio ex-BPM e del minor contributo del portafoglio creditizio

• Il margine d'interesse segna +2,7% t/t. Su basi omogenee, registra una crescita per il terzo trimestreconsecutivo (+1,1% t/t), principalmente grazie al declino del costo della raccolta

• Include circa €32mln TLTRO2 maturata nel 2016 e contabilizzata nel 1T 17 e una one-off in interessi passivi di €4mln inerente a un contenzioso fiscale chiuso nel 2T 2017.

Note:

ANDAMENTO DEGLI SPREAD A CLIENTELA

• Spread a clientela (1,53%) sostanzialmente stabile T/T, grazie al miglioramento del mark down.
• Il mark down è migliorato di 8 pb da inizio anno e di 4 pb T/T

COMMISSIONI NETTE

• Commissioni nette nei 9M 2017 in crescita del 13,3% a/a, trainate dalle maggiori commissioni per servizi di gestione, intermediazione e consulenza (+30,7% a/a), grazie principalmente al contributo del comparto del risparmio gestito
• Nel trimestre le commissioni nette hanno segnato +8,2% a/a, mentre sono diminuite T/T per l'effetto tipico della stagionalità
• Le commissioni sono state sostenute anche dalle commissioni di performance legate alle attività di fund management di Aletti Gestielle

RISULTATO NETTO FINANZIARIO

• La performance del Risultato netto finanziario nei 9M 2017 è coerente con le linee del Piano Strategico
• La discesa del Risultato netto finanziario a/a è principalmente dovuta a significativi realizzi non ricorrenti registrati nei 9M 2016 da cessione di titoli di debito classificati nel portafoglio AFS, relativi alla fusione (€29 mln nei 9M 2017 vs. €198 mln nei 9M 2016: - €168mln)
• La flessione trimestrale (-€51 mln) è dovuta principalmente all'effetto combinato del minor risultato dell'attività di negoziazione (-€16 mln), dei minori dividendi/proventi su attività finanziarie per effetto della stagionalità (-€19 mln) e da cessione di titoli di debito (-€14 mln)

ONERI OPERATIVI

• Gli oneri operativi nei 9M 2017 sono in flessione del 9,9% a/a mentre, su base omogenee (al netto dei one-off), diminuiscono del 2,5%.
• Nel confronto trimestrale gli oneri operativi risultano in aumento del 5,4% T/T; escludendo le componenti non ricorrenti e il contributo ordinario al DGS nel 3T 2017, flettono dello 0,2%.

Notes:

* Il dato 9M 17 include circa €9,5m PPA (~€3m a trimestre).

SPESE PER IL PERSONALE

• Su basi omogenee il costo del personale segna una flessione del 3,5% a/a principalmente trainata dallariduzione degli organici
• Su base trimestrale, il costo del personale è in flessione dell' 1,2%, grazie principalmente all' effetto parziale di 373 uscite legate al Fondo di Solidarietà (di cui 216 al 30 giugno 2017 e 157 al 31 agosto 2017). Altre 264 unità hanno lasciato la Banca alla fine di settembre 2017
• Il numero totale dei dipendenti al 30 Settembre 2017 si attesta a 23.975, in calo dai 24,680 di Dicembre 2016 (-705)
• Nel 4T 2017 sono previste ulteriori 542 uscite legate al Fondo di Solidarietà

EVOLUZIONE DELL'ORGANICO

Notes:

1. Include il naturale turnover.

2. Include ⁷¹ nuove uscite del Fondo di Solidarietà emerse ^a seguito del nuovo accordo firmato ^a Giugno 2017.

ALTRE SPESE AMMINISTRATIVE

• Altre spese amministrative: -5,3% a/a e -2,6% su basi omogenee (al netto del canone DTA 2015 e dei costi di integrazione)
• Nel confronto trimestrale le altre spese amministrative sono aumentate del 17,3% t/t, principalmente per effetto del contributo ordinario al DGS non contabilizzato nel 2T 2017. Su basi omogenee (al nettodel contributo DGS e dei costi di integrazione), segnano una flessione dello 0,3%

RETTIFICHE NETTE SU CREDITI

Costo del rischio di credito

• Il costo del credito al livello conservativo di 122pb (ampiamente in linea con ⁱ 118pb del 1S 2017) ha consentito di rafforzare il coverage dei deteriorati
• Il reversal delle PPA (+€44,1mln nel 1T, +€49,3mln nel 2T ^e +€41,2mln nel 3T) continua ad essere impiegato per stabilizzare il robusto livello di copertura del Gruppo, anche al fine di accelerare le cessioni dei crediti deteriorati

IMPORTANTE RIDUZIONE DEGLI STOCK...

ia io	Va r.	1 2 M	Va r.	9 M	Va 3 M r.
Va r ne z € ln % m e	Va lo re	%	Va lo re	%	Va lo re	%
So f fe re nz e	-1 1 5 5	4, 4 % -1	-9 3 1	9 % -1 1,	-3 9	-0 6 % ,
de In a m p. Pr b. o	-1 7 2 6	% -1 9, 9	-1 3 0 8	% -1 5, 8	-2 5 4	% -3 5 ,
Sc du t i a	-9 0	-3 % 7, 5	2 5	9, 8 % 1	4 7	4 % 5, 1
T O T A L E	-2 9 7 1	-1 7, 5 %	-2 2 1 4	-1 3, 7 %	-2 4 6	-1 7 % ,

SofferenzeInademp. Prob. Scaduti

• Stock dei deteriorati netti in calo di €3,0mld a/a (-17,5%), grazie :
• al calo dei flussi netti a deteriorati (-66,2% y/y)
• ai recuperi da workoutinterno (+43,5% a/a) e cessioni (-€2,1mld di Gross BV da ottobre 2016)
• all'aumento delle coperture(+244bps)
• Inadempienze probabili nette -€1,7mld a/a (-19,9%), a conferma della normalizzazione dei trend dell'asset quality in corso
• Confermata la riduzione organica dei deteriorati netti anche nel 3T: -€246mln senza cessioni
• Completamento del piano di cessioni sofferenze entro giugno 2018, cioè 18 mesi in anticipo sul target di Piano Strategico

… E SENSIBILE MIGLIORAMENTO NEI FLUSSI DETERIORATI

FLUSSI DI INGRESSO A DETERIORATI

FLUSSI DI INGRESSO DA INADEMPIENZE PROBABILI A SOFFERENZE

FLUSSI IN USCITADA INADEMPIENZE PROBABILI A BONIS

€ mln

1. Analisi dei risultati di Gruppo 9M 2017³¹

SENSIBILE INCREMENTO DELLE COPERTURE

Livelli di copertura in linea con gli obiettivi del Piano Strategico

Coperture deteriorati

Coperatura delle sofferenze al 60%: +48pb a/a (62,0% nominale), in linea con il target del Piano Strategico

Coperture rafforzate in tutte le categorie di deteriorati, particolarmente per le Inadempienze Probabili (+553 pb a/a) ^e Scaduti (+594 pb a/a)

1. Al 31/03/2017 sono stati riportati on-balance sheet gran parte degli stralci che in passato erano ricompresi nei valori Nominali . ^A fine marzo ²⁰¹⁷ sono rimasti off-balance sheet circa €1mld di stralci (diventati € 0,9 mld ^a Settembre 2017).

2. 1. Le coperture Nominali di dicembre ^e settembre ²⁰¹⁶ includono tutti gli stralci che ^a tali date erano off-balance sheet, in coerenza con ⁱ valori utilizzati nel Piano Strategico. Per dettagli si veda slide 60.
3. 1. La variazione dei ^{12 e} nei ⁹ mesi ^è calcolata rispetto ai valori nominali di settembre ^e dicembre ²⁰¹⁶ (ossia includendo tutti gli stralci ^a tali date).

^1. Note:

FOCUS SU INADEMPIENZE PROBABILI

CET1 RATIO FULLY PHASED: DETTAGLIO DELL'EVOLUZIONE

• Il CET1 ratio proforma fully phased pari al 12,49% (phase in 12,82%) include:
• la vendita di Aletti Gestielle insieme al possibile aumento di capitale di Anima (+91pb);
• l'impatto atteso dalla riorganizzazione della Bancassurance (+126pb).
• … ma non include ancora gli attesi impatti positivi derivanti dal roll-out dei modelli AIRB.

Note:

1. Come comunicato al mercato nella presentazione dei risultati del 1T 2017.

2. Impatto preliminare stimato dall' esercizio della put option Unipol, in linea con il valore indicato nella presentazione dei risultati 1S 2017, in attesa della chiusura dell'arbitrato tutt'ora in corso.

Agenda

1	i i i t S h l h t E H e c e m m a r e g g s x u v u y	4
2	i i i i i i l d l t t d G 9 2 0 A M 1 7 n a s e r s a r p p o u u	3 1
	à l i i d i i h i F R t L t I o c u s s u a c c o a q u e m p e g ,	4 1
	l i i d l l ' d i A t t n a s e a n a m e n o o p e r a v o	2 1
	à i i Q l t d l d t a e c r e o u	3 0
	i i A t l C t l g g o r n a m e n o s a p a e u	3 4
3	i F N P L U t o c s s n u u	3 5
4	i i t t t A B g g o r n a m e n o s r a e g c o : a n c a s s r a n c e u	4 0
5	i i C l o n c s o n u	4 3

SOFFERENZE: PERIMETRO AL 30 SETTEMBRE ²⁰¹⁷

1. Per maggiori dettagli sugli stralci al 31/12/2016 si veda slide 60. 2. Report PWC "The Italian NPL market – the place to be", luglio 2017.

2. Focus su NPL Unit³⁶

3. FV collateral cappato al valore nominale.

NPL UNIT: PRINCIPALI KPI NEI 9M 2017

2017 ATTIVITA' DI WORKOUT VS. OBBIETTIVI DI PIANO -DA INIZIO ANNO

Nei primi 9 mesi 2017, i recuperi sono stati del 30% più alti e le cancellazioni sono state del 48% più alte del target di piano operativo, tuttavia questo effetto ha avuto un impatto limitato sul costo del credito

NPL: SCENARIO INERZIALE

1. Focus su NPL Unit

Agenda

t i S i h l i h t E H e c e m m a r e g g s x u v u y	4
i i i l d l t t d G 9 2 0 A M 1 7 n a s e r s a r p p o u u	3 1
à l i i d i i h i F R t L t I o c u s s u a c c o a q u e m p e g ,	4 1
i i A l d l l ' d t t n a s e a n a m e n o o p e r a o v	2 1
à i i Q l t d l d t a e c r e o u	3 0
i i A t l C t l g g o r n a m e n o s a p a e u	3 4
i F N P L U t o c u s s u n	3 5
i i A t t t B g g o r n a m e n o s r a e g c o : a n c a s s r a n c e u	4 0
i i C l o n c s o n u	4 3
t i e g a	4 5
	i i i i

RAZIONALE STRATEGICO

La transazione permetterà a Banco BPM di:

Creare una JV con una assicurazione leader nazionale, condividendo un background culturale comune

Semplificare la struttura delle partnership di bancassurance del Gruppo e valorizzare il networkdi Banco BPM

Migliorare le sinergie tra le due joint-ventures dell' ex network di Banco Popolare che riferirà a un solo partner

Mantenere un significativo contributo pro-quota dagli utili delle compagnie assicurative

Mantenere un buffer di capitale considerato sufficiente per sostenere gli impatti ^a capitale attesi dal riacquisto delle quote nelle compagnie assicurative al momento detenute da Aviva e UnipolSAI

1

3

4

5

2

STRUTTURA DELL' OPERAZIONE DI BANCASSURANCE

b d l l i A t m o e a i t r a n s a z o n e	d i C l i d l 6 % d l i l d i i V t t t 5 t A e n a a a o c a e e c a p a e p o p v i i i l i t A P V s s c r a o n e o p o a r e a u z i i i i % V l t t t l € 8 5 3, 4 l d € 5 4 4, 6 l 6 5 d l a u a z o n e o a e : m n, c u m p e r e i i i ( i i i i t l d P l V t l d € 8 9, 6 l d d d d c a p a e o p o a r e a n c u e m n v e n o i i i i t d t d P l V t B B P M s r a o r n a r o p a g a o a o p o a r e a a a n c o p r m a d l l i ) € 3 0 8, 8 l i l 6 % d l i l d i i 5 t A e c o s n g e m n p e r e c a p a e p o p v i i i A s s c r a o n u z
l d l i i i i P t t r n c p a e a g d l i i i t n u s r a	i i i i i i C d t h d b d 1 5 r e a z o n e u n a p a r n e r s p a n c a s s u r a n c e a n n ( i f i f ) l l l l t k B P n e e e n o n- e s n e o r e u w x- C t l l d l l i i t i f i t o n r o o e e c o m p a g n e a s s c u r a v e c o n e r e a à C t t l i t i d t d i t B B P M a o c a a n c o c o n n u e r a a v e r e p o e r e v e o t t i h t t i h s u e m a c e s r a e g c e
i i T m n g	i d l l d t i l l i l 9 b 2 0 F 1 7 r m a e a o c u m e n a z o n e e g a e n o v e m r e i i ( i C l d l l t t t l l 'a d l o s n g e a r a n s a z o n e s o g g e o a p p r o v a z o n e e ) i i l t t t l 1 S 2 0 1 8 t t r e g o a o r e a e s o n e e n o g n c a s o s o g g e o , , l l 'a i d d i l l i d l l t t B B P M a c q s o a p a r e a n c o s a r m a n e n a e e u u z i i d i i i i i ( d i f i t i l A A A a z o n v p o p s s c u r a z o n a c c o r o c o n v v a r m a o 2 8 O t t b ) l i t ( l 'a b i t t i P V o r e e o p o a r e a r r a o a n c o r a n c o r s o : d 1 5 N b ) s c a e n z a o v e m r e

Agenda

5	i i C l o n c s o n u	4 3
4	i i t t t A B g g o r n a m e n o s r a e g c o : a n c a s s r a n c e u	4 0
3	i F N P L U t o c u s s u n	3 5
	i i A t l C t l g g o r n a m e n o s a p a e u	3 4
	à i i Q l t d l d t a e c r e o u	3 0
	l i i d l l ' d i A t t n a s e a n a m e n o o p e r a v o	2 1
	à l i i d i i h i F R t L t I o c u s s u a c c o a q u e m p e g ,	4 1
2	i i i i i i l d l t t d G 9 2 0 A M 1 7 n a s e r s a r p p o u u	3 1
1	i i i t S h l h t E H e c e m m a r e g g s x u v u y	4

Allegati 45

CONCLUSIONI: OBBIETTIVI CONSEGUITI

Obbiettivi chiave conseguiti da Banco BPM dalla sua nascita (01/01/2017):

• -Integrazione/razionalizzazione/semplificazione
• • Derisking, con robusti risultati in termini di workout, cessioni e con ulteriori progressi in corso
• -Significativi miglioramenti dei flussi di NPL
• • Azioni di efficientamento costi, che si tradurranno in più forti cost savings ^a partire dal 2018
• • Rafforzamento patrimoniale, con un CET1 ratio pro-forma al 12,5% (non includendo ancora i benefici da roll-out modelli AIRB)
• • Consolidamento del core businesses e definizione di un nuovo modello di rete commerciale, che consentirà di rafforzare l'efficacia commerciale.

Agenda

1	i S i h l i h E t H t x e c u v e u m m a r y e g g s	4
2	l i i d i i l t t i d i G 9 2 0 A M 1 7 n a s e r s a r p p o u u	3 1
	à i i i i i F R l t L d t I h o c s s a c c o a q e m p e g u u u ,	1 4
	i i i A l d l l ' d t t n a s e a n a m e n o o p e r a o v	2 1
	à i i Q l t d l d t a e c r e o u	3 0
	i t l C i t l A g g o r n a m e n o s a p a e u	3 4
3	i F N P L U t o c u s s u n	3 5
4	i i A t t t B g g o r n a m e n o s r a e g c o : a n c a s s u r a n c e	4 0
5	C l i i o n c s o n u	4 3

Allegati

ALLEGATICONTO ECONOMICO CON ALETTI GESTIELLE*RICLASSIFICATO 9M 2017: CONFRONTO A/A

	9M 20 di i 17 cu		9M 20 16	di i cu	9M 20 16 Ag to gre ga	/a Va r. a	/a Va r. a
ci de l c ico ric las sifi ( € m ln) Vo to te on ec on om ca	9M 20 17	PP A	PP A se nza	Ag to gre ga	PP A	PP A se nza	n P PA co	PP A se nza
Ma ine di in te rg res se	1.5 85 ,1	30 ,1	1.5 55 0 ,	1.6 11 ,5	0, 0	1.6 11 ,5	-1, 6%	-3, 5%
Uti li ( rdi ) de lle cip ion i v alu l P Pe te rte tat N pa az e a	120 9 ,	0, 0	120 9 ,	11 1, 2	0, 0	11 1, 2	8,7 %	8,7 %
Ma ine fin zia rio rg an	1.7 05 9 ,	30 1 ,	1.6 75 9 ,	1.7 22 7 ,	0, 0	1.7 22 7 ,	-1, 0%	-2, 7%
Co iss ion i n ett mm e	0 1.5 77 ,	0, 0	0 1.5 77 ,	1.3 91 9 ,	0, 0	1.3 91 9 ,	13 3% ,	13 3% ,
Alt ri p ti n et ti d i g est ion rov en e	74 ,7	-34 ,7	109 4 ,	98 ,5	-16 4 ,	114 9 ,	-24 2% ,	-4, 8%
Ris ult at et to fin zia rio o n an	114 8 ,	0, 0	114 8 ,	32 0, 3	0, 0	32 0, 3	-64 2% ,	-64 2% ,
ri p ti o ivi Alt rat rov en pe	1.7 66 5 ,	-34 7 ,	1.8 01 2 ,	1.8 10 7 ,	-16 4 ,	1.8 27 1 ,	4% -2,	4% -1,
nti tiv i Pro ve op era	3.4 72 4 ,	-4, 7	3.4 77 1 ,	3.5 33 5 ,	-16 4 ,	3.5 49 9 ,	7% -1,	1% -2,
Sp r il le ese pe pe rso na	-1. 36 9, 4	0, 0	-1. 36 9, 4	58 4,1 -1.	0, 0	58 4,1 -1.	-13 6% ,	-13 6% ,
mi nis tiv Alt tra re sp ese am e	-77 5,1	0, 0	-77 5,1	-81 8,1	0, 0	-81 8,1	3% -5,	3% -5,
ttif ich i v tiv ità im Re e d alo tte at at t. re ne su m . e ma	-17 1,7	-9, 5	-16 2, 3	-16 8, 3	-2, 7	-16 5, 6	% 2,1	0% -2,
On eri tiv i op era	-2. 31 6, 2	-9, 5	-2. 30 6, 7	-2. 0, 4 57	-2, 7	-2. 56 7, 7	-9, 9%	-10 2% ,
Ris ulta to de lla stio tiv ge ne op era a	1.1 56 3 ,	-14 1 ,	1.1 70 4 ,	96 3, 1	-19 1 ,	98 2, 1	20 1% ,	19 2% ,
Re ttif ich et te dit i v lie nte la e n su cre ers o c	-98 7, 8	134 ,5	-1. 122 4 ,	-1. 92 8, 6	0, 0	-1. 92 8, 6	-48 8% ,	-41 8% ,
Re ttif ich e d i v alo tte al tre zio ni f ina nzi ari re ne su op era e	-12 7,5	0, 0	-12 7,5	-23 8 ,	0, 0	-23 8 ,	43 4, 8%	43 4, 8%
nto nti tti ai fon di r ri hi e d o ri Ac ca na me ne pe sc ne	-4, 5	0, 0	-4, 5	-13 6 ,	0, 0	-13 6 ,	n.s	n.s
ttif ich e d i v alo via nti cip azi i Re rte re su av me e pa on	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	n.s	n.s
Uti li ( rdi ) ssi i p ipa zio ni e in sti nti Pe te da e d art ce on ec ve me	13 6 ,	-0, 9	14 ,5	35 ,1	0, 0	35 ,1	2% -61 ,	8% -58 ,
à c Ris ulta to de ll'o rat ivit te lor do im ste pe orr en po	50 0 ,	11 9, 6	-69 5 ,	-96 7, 9	-19 1 ,	-94 8, 8	n.s	n.s
ità Im ste l re dd ito de l p eri od o d ell 'op tiv nte po su era co rre	-6, 3	-39 8 ,	33 ,5	31 9, 6	6, 2	31 3,5	n.s	n.s
ità Uti le ( Pe rdi ta ) de i g i d i a ttiv in vi a d i d ism iss tto rup p . ne	0,	0,	0,
im ste po	2	0	2	-1, 5	0, 0	-1, 5	n.s	n.s
Uti ( rdi ) eri i p ine di rzi le Pe ta de l p od o d ert te nza	8, 8	0, 0	8, 8	17 0 ,	0, 0	17 0 ,	4% -48 ,	4% -48 ,
Ris ulta to de l p eri od Ba dw ill o s en za	52 7 ,	79 8 ,	-27 0 ,	-63 2, 7	-12 9 ,	-61 9, 7	n.s	n.s
ill Ba dw	3.0 76 ,1	0, 0	3.0 76 ,1			0, 0	n.s	n.s
Ris ulta to tto de l p eri od ne o	3.1 28 9 ,	79 8 ,	3.0 49 1 ,	-63 2, 7	-12 9 ,	-61 9, 7	n.s	n.s

ALLEGATICONTO ECONOMICO CON ALETTI GESTIELLE*RICLASSIFICATO 9M 2017 «ADJUSTED»: CONFRONTO A/A

ine di in 4% Ma te 1.5 85 1 27 6 1.5 57 5 -3, 1.6 11 5 0, 0 1.6 11 5 rg res se , , , , , Uti li ( rdi ) de lle cip ion i v alu al 12 0, 9 -10 13 3 18 1% Pe te rte ta te PN 5 1, 11 1, 2 0, 0 11 1, 2 pa az , , Ma ine fin zia rio 1.7 05 9 17 1 1.6 88 8 1.7 22 7 0, 0 1.7 22 7 -2, 0% rg an , , , , , Co iss ion i n et te 0 0, 0 0 13 3% 1.5 77 1.5 77 1.3 91 9 0, 0 1.3 91 9 mm , , , , , Alt ri p ti n ti d i g tio 74 0, 0 74 -24 2% et 7 7 98 5 0, 0 98 5 rov en es ne , , , , , Ris ult at et to fin zia rio 114 8 0, 0 114 8 -60 1% 32 0, 3 33 0 28 7, 4 o n an , , , , Alt ri p ti o rat ivi 1.7 66 5 0, 0 1.7 66 5 1.8 10 7 33 0 1.7 77 8 -0, 6% rov en pe , , , , , nti tiv i 3.4 72 4 3.4 3 3.5 33 3.5 00 3% Pro 17 1 55 5 33 0 5 -1, ve op era , , , , , , Sp il p ale -1. 36 9, 4 -1, 3 -1. 36 8, 1 -3, 5% 58 4, -16 41 8, 4 -1. 1 5, 7 -1. es e p er ers on Alt ini str at ive -77 5, 1 -15 5 -75 9, 6 -2, 6% -81 8, -38 6 9, 1 -77 5 re sp es e a mm , , ità Re tti fic he di lor et te at tiv at im t. -17 1, 7 -9, 0 -16 2, 7 8, 2% -16 8, 3 9 0, 3 -17 -15 va e n su m . e ma , On eri tiv i -2. 31 6, 2 -25 8 -2. 29 0, 3 -2. 0, 4 -2. 34 8, 2 -2, 5% 57 -22 2, 2 op era , Ris ult ato de lla stio tiv 1.1 56 3 -8, 7 1.1 65 0 96 3, 1 -18 9, 2 1.1 52 3 1, 1% ge ne op era a , , , tti fic iti ien 8% Re he tte ed cl te la -98 7, 8 0, 0 -98 7, 8 -48 -1. 92 8, 6 0, 0 -1. 92 8, 6 ne su cr ve rso , tti fic he di lor al zio ni fin zia rie -12 -12 8 8% Re et te tre 7, 5 1, 7 -5, -75 -23 8 0, 0 -23 8 va e n su op era an , , , nti tti ai fo i p risc hi eri Ac nto nd ed -4, 5 0, 0 -4, 5 -13 6 0, 0 -13 6 ca na me ne er on n.s , , tti fic di iam ti e cip ion i Re he lor rte 0, 0 0, 0 0, 0 0, 0 0, 0 0, 0 va e s u a vv en pa az n.s Uti li ( rdi ) ssi i p ipa zio ni e i tim ti Pe te da e d art 13 6 0, 0 13, 6 35 4 19 8 ce on ec nv es en 1 15, n.s , , , à c Ris ult ato de ll'o rat ivi t te lor do im ste 50 0 -11 6, 8 16 6, 9 -96 7, 9 -79 4, 0 -17 3, 9 pe orr en po n.s , ità Im ste l re dd ito de l p eri od o d ell 'op tiv nte -6, 3 25 6 -31 8 31 9, 6 67 7 25 1, 9 po su era co rre n.s , , , Uti le ( rdi ) de i g i d i a tti vit à i ia di dis mi Pe ta tto rup p n v ss. ne 0, 2 0, 0 0, 2 n.s im ste -1, 5 0, 0 -1, 5 po Uti le ( Pe rdi ta ) de l p eri od o d i p ert ine di te rzi 8, 8 0, 5 8, 3 -45 4% 17 0 1, 9 15 1 nza , , , Ris ult ato de l p eri od Ba dw ill 52 7 -90 7 14 3, 5 -63 2, 7 -52 8, 4 -10 4, 2 o s en za n.s , ,	ci de l c to ico ric las sifi te ( € m ln) Vo on ec on om ca	9M 20 17	di i cu no n ric ti orr en	9M 20 17 ali to no rm zza	9M 20 16 to Ag gre ga	di i cu no n ric ti orr en	9M 20 16 to Ag gre ga ali to no rm zza	Va /a r. a ali to no rm zza

ALLEGATICONTO ECONOMICO CON ALETTI GESTIELLE*RICLASSIFICATO 9M 2017: DETTAGLIO ELEMENTI NON RICORRENTI

ci ico ric sifi ( ln) Vo de l c to las te € m on ec on om ca	9M 20 17	9M 17 No ali to rm zza	Ele nti me no n ric ti orr en	nti ico nti ri s iste mi ci ina ri Ele stra ord me no n r rre e o ne
ine di in Ma te rg res se	1.5 85 1 ,	1.5 57 5 ,	27 6 ,	Bo u in ter i TL TRO 2 2 H2 01 6 e nte nzi o f isc ale nu s s ess co os
Uti li ( rdi ) de lle cip ion i v alu al Pe te rte ta te PN pa az	120 9 ,	13 3 1,	-10 5 ,	ip iem sin Im tto da Se lm aB e L pa m ea g
Ma ine fin zia rio rg an	1.7 05 9 ,	1.6 88 8 ,	17, 1
Co iss ion i n et te mm	0 1.5 77 ,	0 1.5 77 ,	0, 0
Alt ri p ti n et ti d i g tio rov en es ne	74 7 ,	74 7 ,	0, 0
Ris ult at et to fin zia rio o n an	114 8 ,	11 4, 8	0, 0
Alt ri p ti o ivi rat rov en pe	66 1.7 5 ,	66 1.7 5 ,	0, 0
Pro nti tiv i ve op era	3.4 72 4 ,	3.4 55 3 ,	17, 1
Sp il p ale es e p er ers on	36 9, 4 -1.	36 8, -1. 1	3 -1,	Ad to nd i e sub eri Fo eg ua m en
Alt ini ive str at re sp es e a mm	-77 5, 1	9, 6 -75	-15 5 ,	Ca 20 15 te nim . tr f. D TA ( +€ 27 2 m ln) no ne pe r m an as e , eri di in tra zio (- €4 2, 7 m ln) on ne
à m Re tti fic he di lor et te at tiv it at im t. va e n su . e ma	-17 1, 7	-16 2, 7	-9, 0	On eri ti I ntr at T co
On eri tiv i op era	-2. 31 6, 2	-2. 29 0, 3	-25 8 ,
Ris ult ato de lla stio tiv ge ne op era a	1.1 56 3 ,	1.1 65 0 ,	-8, 7
tti fic he tte ed iti cl ien te la Re ne su cr ve rso	-98 8 7,	-98 8 7,	0, 0
Re tti fic he di lor et te alt zio ni fin zia rie va e n su re op era an	-12 7, 5	-5, 8	-12 1, 7	Sv alu ion do lan Vic bo nd taz e F At te, FIT D on en za e
Ac nto nti tti ai fon di r ri hi ed eri ca na me ne pe sc on	-4, 5	-4, 5	0, 0
tti fic di iam ti e cip ion i Re he lor rte va e s u a vv en pa az	0, 0	0, 0	0, 0
Uti li ( Pe rdi te ) da ssi e d i p art ipa zio ni e i tim ti ce on ec nv es en	13 6 ,	0, 0	13, 6	Im ob ili e al tri inv tim ti m es en
à c Ris ivi im ult ato de ll'o rat t te lor do ste pe orr en po	50 0 ,	16 6, 9	-1 16, 8
l re dd ito de l p eri od o d ell 'op tiv it à c Im ste te po su era orr en	-6, 3	-31 8 ,	25 6 ,	Effe nzi o f isc ri e ffe tti fisc ali tto le to al nte ale alt ga co os e zio ni ico nti su op era no n r rre
à i Uti le ( Pe rdi ta ) de i g i d i a tti vit ia di dis mi tto rup p n v ss. ne im ste po	0, 2	0, 2	0, 0
Uti le ( Pe rdi ta ) de l p eri od o d i p ert ine di te rzi nza	8, 8	8, 3	0, 5
Ris ult ato de l p eri od Ba dw ill o s en za	52 7 ,	14 3, 5	-90 7 ,

ALLEGATI CONTO ECONOMICO CON ALETTI GESTIELLE*RICLASSIFICATO 3T 2017: CONFRONTO T/T

Vo ci de l c to ico ric las sifi te ( € m ln) on ec on om ca	3T 20 17	di i cu	3T 20 17	Q2 20 17	di i cu	2T 20 17	Va r.T/ T	Va r. T / T
		PP A	PP A se nza		PP A	PP A se nza	n P PA co	PP A se nza
ine di in Ma ter rg ess e	52 5,1	10, 0	51 5,1	51 1, 3	5, 9	50 5, 3	% 2,7	9% 1,
Uti li ( Pe rdi te ) de lle rte cip azi i v alu tat l P N pa on e a	38 9 ,	0, 0	38 9 ,	40 4 ,	0	40 4 ,	-3, 5%	-3, 5%
Ma ine fin zia rio rg an	56 4, 0	10, 0	55 4, 0	55 1, 6	5, 9	54 5, 7	2, 2%	1, 5%
issi i n Co ett mm on e	48 6, 3	0, 0	48 6, 3	54 3, 4	0, 0	54 3, 4	% -10 ,5	% -10 ,5
Alt ri p ti n i d i g ion ett est rov en e	30 0 ,	-1 1, 6	41 6 ,	14, 5	-1 1, 2	25 ,7	10 4% 7,	62 % ,1
Ris fin zia rio ult ato tto ne an	13, 3	0, 0	13, 3	63 8 ,	0, 0	63 8 ,	2% -79 ,	2% -79 ,
Alt ri p ti o ivi rat rov en pe	52 9, 5	-1 1, 6	54 2 1,	62 1, 7	-1 1, 2	63 2, 9	-14 8% ,	-14 5% ,
Pro nti tiv i ve op era	1.0 93 6 ,	-1, 6	10 95 2 ,	1.1 73 3 ,	-5, 3	1.1 78 6 ,	-6, 8%	-7, 1%
Sp r il le ese pe pe rso na	-45 2, 3	0, 0	-45 2, 3	-45 8, 4	0, 0	-45 8, 4	-1, 3%	-1, 3%
Alt mi nis tra tiv re sp ese am e	-27 6, 3	0, 0	-27 6, 3	-23 5, 6	0, 0	-23 5, 6	17, 3%	17 3% ,
ità Re ttif ich e d i v alo tte at tiv at im t. re ne su m . e ma	-62 3 ,	-3, 2	-59 ,1	-56 ,5	-3, 1	-53 4 ,	10, 2%	10 6% ,
On eri tiv i op era	-79 0, 9	-3, 2	-78 7, 7	-75 0, 4	-3, 1	-74 7, 4	5, 4%	5, 4%
Ris ulta de lla stio tiv to ge ne op era a	30 2, 7	-4, 8	30 7, 5	42 2, 9	-8, 3	43 2 1,	-28 4% ,	-28 7% ,
Re ttif ich ett red iti cl ien te la e n e s u c ve rso	-34 0, 8	41 2 ,	-38 2, 0	-35 4,5	49 3 ,	-40 3, 8	-3, 9%	-5, 4%
Re ttif ich e d i v alo tte al tre zio ni f ina nzi ari re ne su op era e	-48 3 ,	0, 0	-48 3 ,	-70 8 ,	0, 0	-70 8 ,	-31 8% ,	-31 8% ,
Ac nto nti tti ai fon di r ri hi e d o ri ca na me ne pe sc ne	4, 6	0, 0	4, 6	-9, 6	0, 0	-9, 6	n.s	n.s
Re ttif ich e d i v alo via nti rte cip azi i re su av me e pa on	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	-	-
Uti li ( Pe rdi te ) da ssi e d i p art ipa zio ni e in sti nti ce on ec ve me	0, 3	0,1	0, 2	-3, 8	-1, 0	-2, 8	-10 8, 8%	-10 7, 4%
à c Ris ulta to de ll'o rat ivit te lor do im ste pe orr en po	-81 5 ,	36 5 ,	-11 8, 0	-15 9 ,	40 0 ,	-55 8 ,	n.s	n.s
ità Im ste l re dd ito de l p eri od o d ell 'op tiv nte po su era co rre	38 8 ,	-12 2 ,	51 0 ,	-9, 8	-13 3 ,	3,5	n.s	n.s
Uti ( rdi ) i g i d i a ttiv ità in via di di iss le Pe ta de tto rup p sm . ne	-0, 2	0, 0	-0, 2	0,	0,	0, 4	n.s	n.s
im ste po				4	0
Uti ( rdi ) eri i p ine di rzi le Pe ta de l p od o d ert te nza	1, 4	0, 0	1, 4	4, 3	0, 0	4, 3	2% -67 ,	2% -67 ,
Ris ulta de l p eri od dw ill to Ba o s en za	-4 1, 5	24 3 ,	-65 8 ,	-21 0 ,	26 7 ,	-47 7 ,	n.s	n.s

ALLEGATI CONTO ECONOMICO CON ALETTI GESTIELLE*RICLASSIFICATO 3T 2017 «ADJUSTED»: CONFRONTO T/T

		di i cu	3T 20 17		o/ w	2T 20 17	/ Va r. T T
ci ico ric sifi ( ln) Vo de l c to las te € m on ec on om ca	3T 20 17	ele nti me no n ric ti orr en	ali to no rm zza	2T 20 17	ele nti me no n ric ti orr en	ali to no rm zza	ali to no rm zza
ine di in te Ma rg res se	52 5, 1	0, 0	52 5, 1	51 1, 3	-4, 1	51 5, 4	9% 1,
Uti li ( rdi ) de lle cip ion i v alu al Pe te rte ta te PN pa az	38 9 ,	0, 0	38 9 ,	40 4 ,	-10 5 ,	50 8 ,	-23 4% ,
ine fin zia rio Ma rg an	56 4, 0	0, 0	56 4, 0	55 1, 6	-14 6 ,	56 6, 2	4% -0,
Co iss ion i n et te mm	48 6, 3	0, 0	48 6, 3	54 3, 4	0, 0	54 3, 4	-10 5% ,
Alt ri p ti n et ti d i g tio rov en es ne	30 0 ,	0, 0	30 0 ,	14 5 ,	0, 0	14 5 ,	10 4% 7,
Ris fin zia rio ult at et to o n an	13 3 ,	0, 0	13 3 ,	63 8 ,	0, 0	63 8 ,	2% -79 ,
ri p ti o ivi Alt rat rov en pe	52 9, 5	0, 0	52 9, 5	62 1, 7	0, 0	62 1, 7	8% -14 ,
nti tiv i Pro ve op era	1.0 93 6 ,	0, 0	10 93 6 ,	1.1 73 3 ,	-14 6 ,	1.1 87 9 ,	9% -7,
Sp il p ale es e p er ers on	-45 2, 3	0, 0	-45 2, 3	-45 8, 4	-1, 3	-45 7, 1	0% -1,
Alt ini str at ive re sp es e a mm	-27 6, 3	-17 7 ,	-25 8, 7	-23 5, 6	-13 0 ,	-22 2, 6	16 2% ,
tti fic he di lor et te at tiv it à m at im t. Re va e n su . e ma	-62 3 ,	-5, 5	-56 8 ,	-56 5 ,	-3, 5	-53 0 ,	1% 7,
eri tiv i On op era	-79 0, 9	-23 2 ,	-76 7, 7	-75 0, 4	-17 8 ,	-73 2, 6	8% 4,
Ris stio tiv ult ato de lla ge ne op era a	30 2, 7	-23 2 ,	32 5, 9	42 2, 9	-32 4 ,	45 5, 3	4% -28 ,
Re tti fic he tte ed iti cl ien te la ne su cr ve rso	-34 0, 8	0, 0	-34 0, 8	-35 4, 5	0, 0	-35 4, 5	-3, 9%
Re tti fic he di lor et te al tre zio ni f ina nzi ari va e n su op era e	-48 3 ,	-45 5 ,	-2, 8	-70 8 ,	-67 5 ,	-3, 3	n.s
nto nti tti ai fo nd i p risc hi ed eri Ac ca na me ne er on	4, 6	0, 0	4, 6	-9, 6	0, 0	-9, 6	n.s
tti fic he di lor iam ti e cip ion i Re rte va e s u a vv en pa az	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	n.s
Uti li ( rdi ) ssi i p ipa zio ni e i tim ti Pe te da e d art ce on ec nv es en	0, 3	0, 3	0, 0	-3, 8	-3, 8	0, 0	n.s
à c Ris ult ato de ll'o rat ivi t te lor do im ste pe orr en po	-81 5 ,	-68 3 ,	-13 2 ,	-15 9 ,	-10 3, 7	87 8 ,	-11 5, 0%
l re dd ito de l p eri od o d ell 'op tiv it à c Im ste te po su era orr en	38 8 ,	28 2 ,	10 6 ,	-9, 8	9, 8	-19 6 ,	n.s
Uti ( rdi ) i g i d i a tti vit à i ia di dis mi im le Pe ta de tto ste rup p n v ss. ne po	-0, 2	0, 0	-0, 2	0, 4	0, 0	0, 4	n.s
Uti le ( Pe rdi ta ) de l p eri od o d i p ert ine di te rzi nza	1, 4	0, 5	0, 9	4, 3	0, 0	4, 3	-79 8% ,
Ris ult ato de l p eri od dw ill Ba o s en za	-4 1, 5	-39 5 ,	-2, 0	-21 0 ,	-93 9 ,	72 9 ,	-10 2, 7%

ALLEGATICONTO ECONOMICO CON ALETTI GESTIELLE*RICLASSIFICATO 3T 2017: DETTAGLIO ELEMENTI NON RICORRENTI

Re cla ssif ied in sta tem t co me en ( in mi llio n) eu ro	Q 3 2 01 7	Q 3 2 01 7 ali to No rm zza	Ele nti me no n ric ti orr en	Ele nti ico nti ri s iste mi ci stra ord ina ri me no n r rre e o ne
Ma ine di in te rg res se	52 5, 1	52 5, 1	0, 0
Uti li ( Pe rdi te ) de lle rte cip azi i v alu tat l P N pa on e a	38 9 ,	38 9 ,	0, 0
Ma ine fin zia rio rg an	56 4, 0	56 4, 0	0, 0
Co issi i n ett mm on e	48 6, 3	48 6, 3	0, 0
Alt ri p ti n ett i d i g est ion rov en e	30 0 ,	30 0 ,	0, 0
Ris fin zia rio ult ato tto ne an	13 3 ,	13 3 ,	0, 0
Alt ri p ti o rat ivi rov en pe	52 9, 5	52 9, 5	0, 0
nti tiv i Pro ve op era	1.0 93 6 ,	10 93 6 ,	0, 0
Sp r il le ese pe pe rso na	-45 2, 3	-45 2, 3	0, 0
mi nis tiv Alt tra re sp ese am e	-27 6, 3	-25 8, 7	-17 7 ,	On eri di in tra zio ne
ttif ich e d i v alo tte at tiv it à m at im t. Re re ne su . e ma	-62 3 ,	-56 8 ,	-5, 5	eri ti I On ntr at T co
On eri tiv i op era	-79 0, 9	-76 7, 7	-23 2 ,
Ris ulta to de lla stio tiv ge ne op era a	30 2, 7	32 9 5,	-23 2 ,
ttif ich red iti cl ien la Re ett te e n e s u c ve rso	-34 0, 8	-34 0, 8	0, 0
Re ttif ich e d i v alo tte al tre zio ni f ina nzi ari re ne su op era e	-48 3 ,	-2, 8	-45 5 ,	ion Sv alu taz e F ITD
Ac nto nti tti ai fon di r ri hi e d o ri ca na me ne pe sc ne	4, 6	4, 6	0, 0
ttif ich i v via nti cip azi i Re e d alo rte re su av me e pa on	0, 0	0, 0	0, 0
Uti li ( Pe rdi te ) da ssi e d i p art ipa zio ni e in sti nti ce on ec ve me	0, 3	0, 0	0, 3
à c Ris ivit im ulta to de ll'o rat te lor do ste pe orr en po	-81 5 ,	-13 2 ,	-68 3 ,
à c Im ste l re dd ito de l p eri od o d ell 'op tiv it te po su era orr en	38 8 ,	10 6 ,	28 2 ,	Im tti fisc ali da el ti n ric ti pa em en on orr en
à i Uti le ( Pe rdi ta ) de i g i d i a ttiv it ia di dis mi tto im ste rup p n v ss. ne po	-0, 2	-0, 2	0, 0
Uti ( rdi ) eri i p ine di rzi le Pe ta de l p od o d ert te nza	1, 4	0, 9	0, 5
Ris ulta to de l p eri od Ba dw ill o s en za	-4 1, 5	-2, 0	-39 5 ,

ALLEGATICONTO ECONOMICO EX ALETTI GESTIELLE*RICLASSIFICATO 9M 2017: CONFRONTO A/A

ci de l c ico ric las sifi ( € m ln) Vo to te on ec on om ca	9M 20 17	di i cu	9M 20 17	16 Ag 9M 20	di i cu	9M 20 16 Ag to gre ga	/a Va r. a	/a Va r. a
		PP A	PP A se nza	to gre ga	PP A	PP A se nza	n P PA co	PP A se nza
Ma ine di in te rg res se	1.5 84 ,7	30 ,1	1.5 54 6 ,	1.6 10 8 ,	0, 0	1.6 10 8 ,	-1, 6%	-3, 5%
Uti li ( Pe rdi te ) de lle rte cip ion i v alu ta te al PN pa az	120 9 ,	0, 0	120 9 ,	11 1, 2	0, 0	11 1, 2	8,7 %	8,7 %
Ma ine fin zia rio rg an	1.7 05 5 ,	30 1 ,	1.6 75 5 ,	1.7 22 0 ,	0, 0	1.7 22 0 ,	-1, 0%	-2, 7%
Co issi i n ett mm on e	1.4 78 3 ,	0, 0	1.4 78 3 ,	1.3 46 ,7	0, 0	1.3 46 ,7	9, 8%	9, 8%
Alt ri p ti n ett i d i g tio rov en es ne	74 ,1	-34 ,7	108 8 ,	97 2 ,	-16 4 ,	113 6 ,	-23 8% ,	-4, 3%
Ris ult at et to fin zia rio o n an	113 ,1	0, 0	113 ,1	31 9,5	0, 0	31 9,5	-64 6% ,	-64 6% ,
Alt ri p ti o rat ivi rov en pe	1.6 65 5 ,	-34 7 ,	1.7 00 2 ,	1.7 63 5 ,	-16 4 ,	1.7 79 9 ,	-5, 6%	-4, 5%
Pro nti tiv i ve op era	3.3 71 1 ,	-4, 7	3.3 75 7 ,	3.4 85 5 ,	-16 4 ,	3.5 01 9 ,	-3, 3%	-3, 6%
Sp r il le ese pe pe rso na	-1. 36 4,1	0, 0	-1. 36 4,1	-1. 57 8, 0	0, 0	-1. 57 8, 0	-13 6% ,	-13 6% ,
Alt inis tra tiv re sp es e a mm e	-76 6, 9	0, 0	-76 6, 9	-81 0,5	0, 0	-81 0,5	-5, 4%	-5, 4%
ttif ich e d i v alo tte at tiv ità at im t. Re re ne su m . e ma	4 -17 1,	-9, 5	-16 2, 0	-16 8, 0	-2, 7	-16 5, 3	2,1 %	-2, 0%
On eri tiv i op era	-2. 30 2, 4	-9, 5	-2. 29 3, 0	-2. 55 6, 5	-2, 7	-2. 55 3, 8	-9, 9%	-10 2% ,
Ris ulta to de lla stio tiv ge ne op era a	1.0 68 6 ,	-14 1 ,	1.0 82 8 ,	92 9, 0	-19 1 ,	94 8, 0	15 0% ,	14 2% ,
ttif ich dit i v lie Re et te nte la e n su cre ers o c	-98 7, 8	134 ,5	-1. 122 4 ,	-1. 92 8, 6	0, 0	-1. 92 8, 6	8% -48 ,	8% -41 ,
Re ttif ich e d i v alo tte al tre zio ni f ina nzi ari re ne su op era e	-12
	7,5	0, 0	-12 7,5	-23 ,	0, 0	-23 ,	43 4, 8%	43 4, 8%
Ac nto nti tti ai fon di r ri hi e d o ri ca na me ne pe sc ne	-4, 5	0, 0	-4, 5	8 -13 ,	0, 0	8 -13 ,	n.s	n.s
ttif ich i v via nti cip azi i Re e d alo rte re su av me e pa on	0, 0	0, 0	0, 0	6 0, 0	0,	6 0,	n.s	n.s
Uti li ( Pe rdi te ) da ssi e d i p art ipa zio ni e in sti nti ce on ec ve me	13 ,	-0, 9	14	35	0 0,	0 35	-61 2% ,	-58 8% ,
à c Ris ulta de ll'o ivit lor do im to rat te ste pe orr en po	6 -37 6 ,	9, 6 11	,5 -15 7, 1	,1 00 2, 0 -1.	0 -19 ,	,1 -98 2, 9	n.s	n.s
ste l re dd ito de l p eri od o d ell 'op tiv ità nte Im po su era co rre	19 2 ,	-39 ,	59 0 ,	33 0,	1 6,	32	n.s	n.s
Uti ( rdi ) i g i d i a ttiv ità in vi i d ism iss le Pe ta de a d tto rup p . ne		8		3	2	4,1
im ste po	62 3 ,	0, 0	62 3 ,	21 9 ,	0, 0	21 9 ,	n.s	n.s
Uti le ( rdi ta ) de l p eri od o d i p ert ine di te rzi Pe nza	8, 8	0, 0	8, 8	17 0 ,	0, 0	17 0 ,	-48 4% ,	-48 4% ,
Ris ulta to de l p eri od Ba dw ill o s en za	52 7 ,	79 8 ,	-27 0 ,	-63 2, 7	-12 9 ,	-61 9, 7	n.s	n.s
dw ill Ba	3.0 76 ,1		3.0 76 ,1	0, 0		0, 0	n.s	n.s

*Il contributo di Aletti Gestielle ^è stato classificato secondo l' IFRS ⁵ alla voce "attività in via di dismissione".

ALLEGATI CONTO ECONOMICO EX ALETTI GESTIELLE*RICLASSIFICATO 9M 2017 «ADJUSTED»: CONFRONTO A/A

cla ssi fie d i tat t Re nc om e s em en		di i cu	9M 20 17	9M 20 16	di i cu	9M 20 16 Ag to gre ga	Va /a r. a
( in mi llio n) eu ro	9M 20 17	ele ni me no n ric ti orr en	ali to no rm zza	to Ag gre ga	ele nti me no n ric ti orr en	ali to no rm zza	ali to no rm zza
ine di in Ma te rg res se	1.5 84 7 ,	27 6 ,	1.5 57 1 ,	1.6 10 8 ,	0, 0	1.6 10 8 ,	3% -3,
Uti li ( rdi ) cip ion i v Pe te de lle rte alu ta te al PN pa az	12 0, 9	-10 5 ,	13 1, 3	2 11 1,	0, 0	2 11 1,	1% 18 ,
ine fin zia rio Ma rg an	05 1.7 5 ,	17 1 ,	1.6 88 4 ,	22 0 1.7 ,	0, 0	22 0 1.7 ,	9% -1,
Co iss ion i n et te mm	1.4 78 3 ,	0, 0	1.4 78 3 ,	1.3 46 7 ,	0, 0	1.3 46 7 ,	9, 8%
Alt ri p ti n et ti d i g tio rov en es ne	74 1 ,	0, 0	74 1 ,	97 2 ,	0, 0	97 2 ,	-23 8% ,
Ris ult at et to fin zia rio o n an	11 3, 1	0, 0	11 3, 1	31 9, 5	33 0 ,	28 6, 6	-60 5% ,
Alt ri p ti o ivi rat rov en pe	1.6 65 5 ,	0, 0	1.6 65 5 ,	63 1.7 5 ,	33 0 ,	30 1.7 5 ,	-3, 8%
Pro nti tiv i ve op era	3.3 71 1 ,	17 1 ,	3.3 54 0 ,	3.4 85 5 ,	33 0 ,	3.4 52 5 ,	-2, 9%
il p Sp ale es e p er ers on	-1. 36 4, 1	-1, 3	-1. 36 2, 7	-1. 57 8, 0	-16 5, 7	-1. 41 2, 3	5% -3,
ini ive Alt str at re sp es e a mm	-76 6, 9	-15 5 ,	-75 1, 4	-81 0, 5	-38 6 ,	-77 2, 0	7% -2,
à m Re tti fic he di lor et te at tiv it at im t. va e n su . e ma	-17 1, 4	-9, 0	-16 2, 4	-16 8, 0	-17 9 ,	-15 0, 1	8, 2%
On eri tiv i op era	-2. 30 2, 4	-25 8 ,	-2. 27 6, 6	-2. 55 6, 5	-22 2, 2	-2. 33 4, 3	-2, 5%
Ris ult ato de lla stio tiv ge ne op era a	1.0 68 6 ,	-8, 7	1.0 77 4 ,	92 9, 0	-18 9, 2	1.1 18 2 ,	-3, 7%
tti fic he ed iti cl ien la Re tte te ne su cr ve rso	-98 8 7,	0, 0	-98 8 7,	-1. 92 8, 6	0, 0	-1. 92 8, 6	-48 8% ,
tti fic he di lor et te al tre zio ni fin zia rie Re va e n su op era an	-12 7, 5	-12 1, 7	8 -5,	-23 8 ,	0, 0	-23 8 ,	8% -75 ,
nti tti ai fo i p risc hi eri Ac nto nd ed ca na me ne er on	-4, 5	0, 0	-4, 5	-13 6 ,	0, 0	-13 6 ,	n.s
tti fic he di lor iam ti e cip ion i Re rte va e s u a vv en pa az	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	n.s
Uti li ( rdi te ) da ssi e d i p art ipa zio ni e i tim Pe ce on ec nv es en	ti 13 6 ,	13, 6	0, 0	35 1 ,	15, 4	19 8 ,	n.s
à c Ris ult ato de ll'o rat ivi t te lor do im ste pe orr en po	-37 6 ,	-11 6, 8	79 2 ,	-1. 00 2, 0	3, 9 -17	-82 8, 1	n.s
ito eri tiv it à c Im ste l re dd de l p od o d ell 'op te po su era orr en	19 2 ,	25 6 ,	-6, 3	33 0, 3	67 7 ,	26 2, 6	n.s
Uti ( rdi ) i g i d i a tti vit à i ia di dis mi le Pe ta de tto rup p n v ss. ne im ste po	62 3 ,	0, 0	62 3 ,	21 9	0, 0	21 9	n.s
Uti le ( Pe rdi ta ) de l p eri od o d i p ert ine di te rzi nza	8, 8	0, 5	8, 3	, 17 0 ,	1, 9	, 15 1 ,	-45 4% ,
Ris ult ato de l p eri od Ba dw ill o s en za	52 7 ,	-90 7 ,	14 3, 5	-63 2, 7	-10 4, 2	-52 8, 4	n.s

*Il contributo di Aletti Gestielle ^è stato classificato secondo l' IFRS ⁵ alla voce "attività in via di dismissione".

ALLEGATICONTO ECONOMICO EX ALETTI GESTIELLE*RICLASSIFICATO 9M 2017: DETTAGLIO ELEMENTI NON RICORRENTI

Re cla ssi fie d i tat t nc om e s em en ( in mi llio n) eu ro	9M 20 17	9M 17 ali to no rm zza	Ele nti me no n ric ti orr en	Ele nti ico nti ri s iste mi ci stra ord ina ri me no n r rre e o ne
Ma ine di in te rg res se	1.5 84 7 ,	1.5 57 1 ,	27 6 ,	u in i TL TRO 2 2 H2 01 6 e nzi o f isc ale Bo ter nte nu s s ess co os
Uti li ( Pe rdi te ) de lle rte cip ion i v alu ta te al PN pa az	12 0, 9	13 1, 3	-10 5 ,	Im tto da Se lm aB ip iem e L sin pa m ea g
ine fin zia rio Ma rg an	05 1.7 5 ,	1.6 88 4 ,	17, 1
Co iss ion i n et te mm	1.4 78 3 ,	1.4 78 3 ,	0, 0
ri p ti n ti d i g tio Alt et rov en es ne	74 1 ,	74 1 ,	0, 0
Ris ult at et to fin zia rio o n an	3, 11 1	113 1 ,	0, 0
Alt ri p ti o rat ivi rov en pe	1.6 65 5 ,	1.6 65 5 ,	0, 0
nti tiv i Pro ve op era	3.3 71 1 ,	3.3 54 0 ,	17, 1
Sp il p ale es e p er ers on	-1. 36 4, 1	-1. 36 2, 7	-1, 3	Ad to Fo nd i e sub eri eg ua m en
Alt ini str at ive re sp es e a mm	-76 6, 9	-75 1, 4	-15 5 ,	Ca 20 15 ten im . tr f. D TA ( +€ 27 2 m ln) no ne pe r m an as e , eri di in te zio (- €4 2, 7 m ln) on gra ne
tti fic he di lor et te at tiv it à m at im t. Re va e n su . e ma	4 -17 1,	-16 2, 4	-9, 0	On eri ntr at ti I T co
eri tiv i On op era	-2. 30 2, 4	-2. 27 6, 6	-25 8 ,
Ris stio tiv ult ato de lla ge ne op era a	1.0 68 6 ,	1.0 77 4 ,	-8, 7
tti fic iti ien Re he tte ed cl te la ne su cr ve rso	-98 7, 8	-98 7, 8	0, 0
tti fic di zio ni fin zia rie Re he lor et te alt va e n su re op era an	-12 7, 5	-5, 8	-12 1, 7	Sv alu taz ion e F do A tla nte Vic bo nd FIT D on en za e ,
Ac nto nti tti ai fo nd i p risc hi ed eri ca na me ne er on	-4, 5	-4, 5	0, 0
Re tti fic he di lor iam ti e rte cip ion i va e s u a vv en pa az	0, 0	0, 0	0, 0
Uti li ( rdi te ) da ssi e d i p art ipa zio ni e i tim ti Pe ce on ec nv es en	13 6 ,	0, 0	13, 6	ili e tri inv tim ti Im ob al m es en
à c Ris ult ato de ll'o rat ivi t te lor do im ste pe orr en po	-37 6 ,	79 2 ,	16, 8 -1
à c Im ste l re dd ito de l p eri od o d ell 'op tiv it te po su era orr en	19 2 ,	-6, 3	25 6 ,	Effe tto le to al nte nzi o f isc ale alt ri e ffe tti fisc ali ga co os e zio ni ico nti su op era no n r rre
Uti le ( rdi ) de i g i d i a tti vit à i ia di dis mi Pe ta tto rup p n v ss. ne im ste po	62 3 ,	62 3 ,	0, 0
Uti le ( rdi ta ) de l p eri od o d i p ert ine di te rzi Pe nza	8, 8	8, 3	0, 5
Ris eri ill ult ato de l p od Ba dw o s en za	52 7 ,	14 3, 5	-90 7 ,

*Il contributo di Aletti Gestielle ^è stato classificato secondo l' IFRS ⁵ alla voce "attività in via di dismissione"

ALLEGATI CONTO ECONOMICO EX ALETTI GESTIELLE*RICLASSIFICATO 3T 2017: CONFRONTO T/T

ci ico ric sifi		dic ui	3T 20 17	2T	dic ui	2T 20 17	Va r. T / T	Va r. T / T
Vo de l c to las te ( € m ln) on ec on om ca	3T 20 17	PP A	PP A se nza	20 17	PP A	PP A se nza	n P PA co	PP A se nza
ine di in Ma ter rg ess e	52 4, 9	10, 0	51 4, 9	51 1,1	5, 9	50 5, 2	% 2,7	9% 1,
Uti li ( Pe rdi te ) de lle rte cip azi i v alu tat l P N pa on e a	38 9 ,	0, 0	38 9 ,	40 4 ,	0	40 4 ,	-3, 5%	-3, 5%
ine fin zia rio Ma rg an	56 3, 9	10, 0	55 3, 8	55 1, 5	9 5,	54 5, 6	2% 2,	5% 1,
Co issi i n ett mm on e	45 8, 9	0, 0	45 8, 9	50 3, 6	0, 0	50 3, 6	-8, 9%	-8, 9%
Alt ri p ti n ett i d i g est ion rov en e	29 4 ,	6 -1 1,	41 0 ,	14, 4	-1 1, 2	25 6 ,	104 ,7 %	60 4% ,
Ris ult ato tto fin zia rio ne an	13, 0	0, 0	13, 0	63 3 ,	0, 0	63 3 ,	-79 % ,5	-79 % ,5
Alt ri p ti o rat ivi rov en pe	50 1, 3	-1 1, 6	51 2, 9	58 1, 3	-1 1, 2	59 2, 5	-13 8% ,	-13 4% ,
Pro nti tiv i ve op era	1.0 65 1 ,	6 -1,	1.0 66 8 ,	1.1 32 8 ,	3 -5,	1.1 38 1 ,	-6, 0%	-6, 3%
Sp r il le ese pe pe rso na	-45 0, 6	0, 0	-45 0, 6	-45 6,7	0, 0	-45 6,7	3% -1,	3% -1,
Alt mi nis tra tiv re sp ese am e	-27 3, 2	0, 0	-27 3, 2	-23 3,1	0, 0	-23 3,1	2% 17,	2% 17,
ità Re ttif ich e d i v alo tte at tiv at im t. re ne su m . e ma	-62 2 ,	-3, 2	-59 0 ,	-56 4 ,	-3, 1	-53 3 ,	10, 2%	10, 6%
On eri tiv i op era	-78 6, 0	-3, 2	-78 2, 8	-74 6, 2	-3, 1	-74 3, 1	3% 5,	3% 5,
Ris ulta to de lla stio tiv ge ne op era a	27 9, 2	-4, 8	28 4, 0	38 6, 6	-8, 3	39 5, 0	-27 8% ,	-28 1% ,
ttif ich red iti cl ien la Re ett te e n e s u c ve rso	-34 0, 8	41 2 ,	-38 2, 0	-35 4,5	49 3 ,	-40 3, 8	-3, 9%	4% -5,
ttif ich e d i v alo tte al tre zio ni f ina nzi ari Re re ne su op era e	-48 3 ,	0, 0	-48 3 ,	-70 8 ,	0, 0	-70 8 ,	-31 8% ,	-31 8% ,
nto nti tti ai fon di r ri hi e d o ri Ac ca na me ne pe sc ne	4, 6	0, 0	4, 6	-9, 6	0, 0	-9, 6	n.s	n.s
Re ttif ich e d i v alo via nti rte cip azi i re su av me e pa on	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	-	-
Uti li ( rdi te ) da ssi e d i p art ipa zio ni e in sti nti Pe ce on ec ve me	0, 3	0,1	0, 2	-3, 8	0 -1,	-2, 8	-10 8, 8%	-10 4% 7,
à c Ris ivit im ulta to de ll'o rat te lor do ste pe orr en po	-10 5, 0	36 5 ,	-14 1, 5	-52 1 ,	40 0 ,	-92 1 ,	n.s	n.s
ste l re dd ito de l p eri od o d ell 'op tiv ità nte Im po su era co rre	45 6 ,	-12 2 ,	8 57 ,	1,1	-13 3 ,	14, 4	n.s	n.s
Uti le ( Pe rdi ta ) de i g i d i a ttiv ità in via di di iss tto rup p sm . ne	16, 5		16,
im ste po		0, 0	5	25 8 ,	0, 0	25 8 ,	n.s	n.s
Uti le ( Pe rdi ta ) de l p eri od o d i p ert ine di te rzi nza	1, 4	0, 0	1, 4	4, 3	0, 0	4, 3	-67 2% ,	-67 2% ,
Ris ulta to de l p eri od dw ill Ba o s en za	-41 5 ,	24 3 ,	-65 8 ,	-21 0 ,	26 7 ,	-47 7 ,	n.s	n.s

*Il contributo di Aletti Gestielle ^è stato classificato secondo l' IFRS ⁵ alla voce "attività in via di dismissione".

ALLEGATICONTO ECONOMICO EX ALETTI GESTIELLE*RICLASSIFICATO 3T 2017 «ADJUSTED»: CONFRONTO T/T

		di i cu	3T 20 17		di i cu	2T 20 17	/ Va r T T
ci ico ric sifi ( ln) Vo de l c to las te € m on ec on om ca	3T 20 17	nti ele me no n ric ti orr en	ali to no rm zza	2T 20 17	nti ele me no n ric ti orr en	ali to no rm zza	ali to no rm zza
ine di in Ma te rg res se	52 4, 9	0, 0	52 4, 9	51 1, 1	-4, 1	51 5, 3	9% 1,
Uti li ( Pe rdi te ) de lle rte cip ion i v alu ta te al PN pa az	38 9 ,	0, 0	38 9 ,	40 4 ,	-10 5 ,	50 8 ,	-23 4% ,
Ma ine fin zia rio rg an	56 3, 9	0, 0	56 3, 9	55 1, 5	-14 6 ,	56 6, 1	-0, 4%
iss ion i n Co et te mm	45 8, 9	0, 0	45 8, 9	50 3, 6	0, 0	50 3, 6	9% -8,
Alt ri p ti n et ti d i g tio rov en es ne	29 4 ,	0, 0	29 4 ,	14 4 ,	0, 0	14 4 ,	10 4, 7%
Ris fin zia rio ult at et to o n an	13 0 ,	0, 0	13 0 ,	63 3 ,	0, 0	63 3 ,	5% -79 ,
Alt ri p ti o rat ivi rov en pe	50 1, 3	0, 0	50 1, 3	58 1, 3	0, 0	58 1, 3	-13 8% ,
Pro nti tiv i ve op era	1.0 65 1 ,	0, 0	10 65 1 ,	1.1 32 8 ,	-14 6 ,	1.1 47 4 ,	-7, 2%
Sp il p ale es e p er ers on	-45 0, 6	0, 0	-45 0, 6	-45 6, 7	-1, 3	-45 5, 4	0% -1,
ini ive Alt str at re sp es e a mm	-27 3, 2	-17 7 ,	-25 5, 5	-23 3, 1	-13 0 ,	-22 0, 1	1% 16 ,
tti fic he di lor tiv it à m im Re et te at at t. va e n su . e ma	-62 2 ,	-5, 5	-56 7 ,	-56 4 ,	-3, 5	-52 9 ,	1% 7,
On eri tiv i op era	-78 6, 0	-23 2 ,	-76 2, 8	-74 6, 2	-17 8 ,	-72 8, 3	4, 7%
Ris stio tiv ult ato de lla ge ne op era a	27 9, 2	-23 2 ,	30 2, 3	38 6, 6	-32 4 ,	41 9, 0	8% -27 ,
Re tti fic he tte ed iti cl ien te la ne su cr ve rso	-34 0, 8	0, 0	-34 0, 8	-35 4, 5	0, 0	-35 4, 5	-3, 9%
tti fic he di lor et te alt zio ni f ina nzi ari Re va e n su re op era e	-48 3 ,	-45 5 ,	-2, 8	-70 8 ,	-67 5 ,	-3, 3	n.s
nto nti tti ai fon di r ri hi ed eri Ac ca na me ne pe sc on	4, 6	0, 0	4, 6	-9, 6	0, 0	-9, 6	n.s
Re tti fic he di lor iam ti e rte cip ion i va e s u a vv en pa az	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	0, 0	n.s
Uti li ( rdi te ) da ssi e d i p art ipa zio ni e i tim ti Pe ce on ec nv es en	0, 3	0, 3	0, 0	-3, 8	-3, 8	0, 0	n.s
à c Ris ult de ll'o ivi lor do im ato rat t te ste pe orr en po	-10 0 5,	-68 3 ,	-36 7 ,	-52 1 ,	-10 3, 7	51 5 ,	2% -17 1,
à c Im ste l re dd ito de l p eri od o d ell 'op tiv it te po su era orr en	45 6 ,	28 2 ,	17 4 ,	1, 1	9, 8	-8, 7	n.s
à i Uti le ( Pe rdi ta ) de i g i d i a tti vit ia di dis mi tto rup p n v ss. ne	16 5		16
im ste po	,	0, 0	5 ,	25 8 ,	0, 0	25 8 ,	n.s
Uti le ( rdi ta ) de l p eri od o d i p ert ine di te rzi Pe nza	4 1,	0, 5	0, 9	4, 3	0, 0	4, 3	-79 8% ,
Ris eri ill ult ato de l p od Ba dw o s en za	-41 5 ,	-39 5 ,	-2, 0	-21 0 ,	-93 9 ,	72 9 ,	7% -10 2,

*Il contributo di Aletti Gestielle ^è stato classificato secondo l' IFRS ⁵ alla voce "attività in via di dismissione".

Allegati 56

ALLEGATICONTO ECONOMICO EX ALETTI GESTIELLE*RICLASSIFICATO 3T 2017: DETTAGLIO ELEMENTI NON RICORRENTI

	3T 20 17	3T 20 17	Ele nti me
Vo ci de l c to ico ric las sifi te ( € m ln) on ec on om ca		ali No to rm zza	no n ric ti orr en	Ele nti ico nti ri s iste mi ci stra ord ina ri me no n r rre e o ne
Ma ine di in te rg res se	52 4, 9	52 4, 9	0, 0
Uti li/ Pe rdi te de lle rte lut ate al PN pa c. va	38 9 ,	38 9 ,	0, 0
Ma ine fin zia rio rg an	56 3, 9	56 3, 9	0, 0
Co issi i n ett mm on e	45 8, 9	45 8, 9	0, 0
Alt ri p ti/ eri tti di sti rov en on ne ge on e	29 4 ,	29 4 ,	0, 0
Ris ult ato tto fin zia rio ne an	13 0 ,	13, 0	0, 0
Alt ri p ti o rat ivi rov en pe	50 1, 3	50 1, 3	0, 0
Pro nti tiv i ve op era	1.0 65 1 ,	10 65 1 ,	0, 0
Sp r il le ese pe pe rso na	-45 0, 6	-45 0, 6	0, 0
mi nis tiv Alt tra re sp ese am e	-27 3, 2	-25 5, 5	-17 7 ,	On eri di in teg ion raz e
ità Re ttif ich e d i v alo tte at tiv at im t. re ne su m . e ma	-62 2 ,	-56 7 ,	-5, 5	eri ti I On ntr at T co
eri tiv i On op era	-78 6, 0	-76 2, 8	-23 2 ,
Ris ulta to de lla stio tiv ge ne op era a	27 9, 2	30 2, 3	-23 2 ,
ttif ich ett red iti cl ien te la Re e n e s u c ve rso	-34 0, 8	-34 0, 8	0, 0
Re ttif ich e d i v alo tte al tre zio ni f ina nzi ari re ne su op era e	-48 3 ,	-2, 8	-45 5 ,	Sv alu ion taz e F ITD
Ac nto nti tti ai fon di r ri hi e d o ri ca na me ne pe sc ne	4, 6	4, 6	0, 0
ttif ich e d i v alo via nti cip azi i Re rte re su av me e pa on	0, 0	0, 0	0, 0
Uti li/ rdi te da ssi e d i p art ipa zio ni e in sti nti Pe ce on ec ve me	0, 3	0, 0	0, 3
à c Ris ulta de ll'o ivit lor do im to rat te ste pe orr en po	-10 0 5,	-36 7 ,	-68 3 ,
ità Im ste l re dd ito de l p eri od o d ell 'op tiv nte po su era co rre	45 6 ,	17, 4	28 2 ,	Im tti fisc ali da el ti n ric ti pa em en on orr en
Uti rdi i g i d i a ttiv ità in via di di is. im le/ Pe ta de tto ste rup p sm ne po	16 5 ,	16, 5	0, 0
Uti rdi eri i p ine di rzi le/ Pe ta de l p od o d ert te nza	1, 4	0, 9	0, 5
Ris eri ill ulta to tto de l p od Ba dw ne o s en za	-41 5 ,	-2, 0	-39 5 ,

*Il contributo di Aletti Gestielle ^è stato classificato secondo l' IFRS ⁵ alla voce "attività in via di dismissione".

ALLEGATI STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO DEL GRUPPO BANCO BPM AL 30/09/2017

	A	B	C	D	Va r. A	/ B	Va r. A /	C	Va r. A	/ D
à r tiv it icl ific ( ln) At ate € m as s	3 0 / 0 9 / * 17	3 0 / 0 6 / 17	31 / 12/ 16	3 0 / 0 9 / 16	Va lor e	%	Va lor e	%	Va lor e	%
Ca d isp ib ilit à l iqu ide ssa e on	81 2	9 0 7	8 9 8	81 2	22	2, % 7	-8 6	-9, 6 %	0	0, 0 %
à At tiv it fin zia rie de riv at i d i an e rtu co pe ra	3 8.1 35	3 8.1 46	3 6.5 8 0	3 9. 6 43	-11	0, 0 %	4 1.5 5	4, 2%	0 9 -1. 5	-3, 8 %
Cr ed iti ba he ve rso nc	4.6 22	4.8 9 8	6. 67 8	67 4 5.	-27 6	6 % -5,	-2. 05 7	-3 0, 8 %	05 2 -1.	-18 % 5 ,
Cr ed iti cl ien tel ve rso a	107 .9 0 0	10 9. 44 1	110 .55 1	112 .44 0	-1. 5 41	-1, 4%	-2. 65 1	-2, 4%	-4. 5 40	-4, 0 %
ipa zio ni Pa rte c	1.3 8 4	1.3 44	95 1.5	1.6 75	3 9	2, 9 %	-21 1	-13 2% ,	-29 1	4% -17 ,
à m At tiv it ate ria li	2.8 9 4	2.9 8 6	2.6 9 6	2.7 24	-9 2	-3, 1%	19 8	7, 3 %	17 0	6, 2%
tiv it à im ial i At ter ma	2.3 8 3	2.3 95	1.8 3 4	2.1 91	-12	% -0, 5	5 49	% 3 0, 0	19 2	% 8, 8
tiv it à n nti i d i At on co rre e gru pp tiv it à in via i d ism iss ion at d e	25 7	7	77	8 4	25 0	n.s	17 9	n.s	17 2	n.s
Alt i d ell 'at tiv re vo c o	7. 49 5	7.7 14	7. 3 46	7. 0 01	-22 0	-2, 8 %	148	2, 0 %	49 4	7, 1%
tal To e	165 .8 8 0	167 20 .7	16 8. 255	2.2 43 17	8 40 -1.	1% -1,	-2. 37 5	4% -1,	-6. 3 6 3	-3, % 7
	A	B	C	D	Va r. A	/ B	/ Va r. A	C	Va r. A	/ D
à r Pa ivi t icl ific ate ( € m ln) ss as s	3 0 / 0 9 / 17 *	3 0 / 0 6 / 17	31 / 12/ 16	3 0 / 0 9 / 16	lor Va e	%	lor Va e	%	lor Va e	%
De b iti ba he ve rso nc	27 .57 1	26 .28 6	23 .27 6	22 .13 9	1.2 8 4	4, 9 %	4.2 9 4	18, 4%	5. 43 1	24 5 % ,
iti ien tit i De b cl tel ol ve rso a e	10 9. 9 01	110 .24 0	116 .77 3	117 .7 95	-3 40	% -0, 3	-6. 87 2	% -5, 9	-7. 8 95	% -6, 7
à Pa ivi t fin zia rie de riv at i d i ss an e rtu co pe ra	9. 81 1	10. 0 0 9	10. 6 8 3	11. 9 95	-19 8	% -2, 0	-87 2	2% -8,	-2. 18 4	2% -18 ,
nd i d el ivo Fo pa ss	31 1.5	1.6 01	0 6 1.7	4 1.5 5	-71	-4, 4%	-17 5	-10 3 % ,	-23	% -1, 5
ivi à a iat ttiv it à in Pa t d a ss sso c e a via d i d ism iss ion e	21	0	1	0	21	n.s	20	n.s	21	n.s
Alt i d el ivo re vo c pa ss	4.5 77	7.1 40	3. 81 6	5.7 6 8	-2. 5 6 3	-35 9 % ,	7 61	19, 9 %	-1. 19 1	-20 6 % ,
Pa trim io d i p ert ine d i te rzi on nza	5 2	5 3	5 8	67	-1	-2, 6 %	-7	-11 2% ,	-16	-23 3 % ,
trim io Pa tto de l G on ne rup po	12. 41 7	12. 3 9 0	11. 9 41	12. 9 23	27	2% 0,	47 6	% 4, 0	-5 0 6	% -3, 9
To tal e	165 .8 8 0	167 .7 20	16 8. 255	17 2.2 43	-1. 8 40	-1, 1%	-2. 37 5	-1, 4%	-6. 3 6 3	-3, 7 %

Note: (*) Al 30/09/2017 Aletti Gestielle ^è stata riclassificata nelle "Attività non correnti in via di dismissione" ^e nelle "Passività associate ad attività in via di dismissione ", ^a seguito della firma dell'accordo con Anima per la vendita della società.

ALLEGATI ANALISI DEGLI IMPIEGHI NETTI

Gruppo bancario orientato al Retail e alle PMI, con un network concentrato nel Nord Italia

Composizione dei crediti netti per segmento di clientela al 30/09/2017

Composizione dei crediti netti per area geografica al 30/09/2017

• Circa il 29% dei crediti a clientela sono a privati
• Imprese¹, escluso Large Corporate, rapprsenta circa il 61% del portafoglio crediti con un ticket medio ridotto, circa €250 mila.
• Oltre il 70% del portafoglio è concentrato nelle aree più ricche del Paese.

Note:

1. Imprese non finanziarie (mid-corporate e small business) e istituzioni finanziarie. Include €6,0mld di PCT, principalmente con Cassa di Compensazione e Garanzia.

ALLEGATIDETTAGLI SUI CREDITI DETERIORATI

		30 / 09 / 20 17
€ ln m	Esp osi zio lo rda ne	Ret tific he di lor va e	Co rat pe ura	Esp osi zio ne tta ne
So ffe ren ze	23 0 17.	10. 33 9	60 0% ,	6.8 91
Ina de ien ba bili mp ze pro	10. 06 9	3.1 20	31 0% ,	6.9 49
uti Sc ad	192	43	22 1% ,	150
Cre dit i D ete rio rat i	27 .49 1	13. 50 1	1% 49 ,	13 .99 0
dit i in nis Cre bo	94 .30 1	39 1	0, 4%	93 .91 0
Tot ale ed iti c lien tel cr a	12 1.7 92	13. 89 2	4% 11,	107 .90 0
		30 / 06 / 20 17
	Esp osi zio lo rda ne	Ret tific he di lor va e	Co rat pe ura	Esp osi zio ne tta ne
So ffe ren ze	26 4 17.	10. 33 4	59 9% ,	6.9 30
Ina de ien ba bili mp ze pro	10. 51 1	3.3 08	31 5% ,	7.2 03
uti Sc ad	128	25	19, 6%	103
Cre dit i D ete rio rat i	27 .90 3	13. 66 7	0% 49 ,	14 .23 7
dit i in nis Cre bo	95 .59 6	39 2	0, 4%	95 .20 4
Tot ale ed iti c lien tel cr a	123 .50 0	14. 05 9	4% 11,	109 .44 1

		31 / 12/ 20 16
	osi zio Esp ne No mi le na	Str alc i	osi zio Esp ne lor da	Ret tific he di va lor e	i va ttifi Re ch e d lor e c on stra lci	Co rtu ra co pe tra lci n s	Co rtu ra sen pe str alc i za	osi zio Esp ne ne tta
So ffe ren ze	19. 57 8	5.1 66	14. 41 3	6.5 90	11. 75 6	60 0% ,	45 7% ,	7.8 22
ien bili Ina de ba mp ze pro	11. 34 9		11. 34 9	3.0 92	3.0 92	2% 27 ,	2% 27 ,	8.2 57
Sc ad uti	153		153	28	28	18, 2%	18, 2%	125
Cre dit i D ete rio rat i	31 .08 0	5.1 66	25 .91 4	9.7 10	14. 87 6	47 9% ,	37 5% ,	16 .20 4
dit i in nis Cre bo	94 .75 4		94 .75 4	40 8	40 8	4% 0,	4% 0,	94 .34 6
Tot ale ed iti c lien tel cr a	125 .83 4	5.1 66	120 .66 9	10. 118	15. 28 4	12, 1%	8, 4%	110 .55 1

		30 / 09 / 20 16
	Esp osi zio ne mi No le na	i Str alc	Esp osi zio ne lor da	Ret tific he di va lor e	Re i va ttifi ch e d lor e c on stra lci	Co rtu ra co pe lci tra n s	Co rtu ra sen pe i str alc za	Esp osi zio ne ne tta
ffe So ren ze	19. 88 2	5.2 22	14. 660	6.6 14	11. 83 5	5% 59 ,	1% 45 ,	8.0 47
de ien ba bili Ina mp ze pro	638 11.		638 11.	2.9 63	2.9 63	25 5% ,	25 5% ,	8.6 75
Sc ad uti	28 6		28 6	46	46	16, 2%	16, 2%	23 9
Cre dit i D ete rio rat i	31 .80 6	5.2 22	26 .58 4	9.6 23	14. 84 5	46 7% ,	36 2% ,	16 .96 1
Cre dit i in bo nis	95 .91 8		95 .91 8	44 0	44 0	0, 5%	0, 5%	95 .47 9
Tot ale ed iti c lien tel cr a	127 .72 4	5.2 22	122 .50 3	10. 06 3	15. 28 4	12, 0%	8, 2%	112 .44 0

Ricontabilizzazionedegli stralci a partire dal 1° trimestre del 2017:

Dal 31/03/2017 la

maggior parte dei write-off , che erano in precedenza inclusi nell' esposizione nominale, sono stati riportati nello stato patrimoniale. A fine marzo, sono rimasti offbalance sheet circa €1mld di stralci (diventati € 0,9 mld ^a settembre 2017).

ALLEGATI CAPITAL RATIO PHASE-IN

P O S I Z I O N E P A T R I M O N I A L E ( € / ln % ) S P H A E- I N m e	3 0 / 0 9 / 2 0 1 7	3 1 / 1 2 / 2 0 1 6
C Ca i ta l E T 1 p	8. 4 6 3	9. 8 1 5
Ca i ta l T 1 p	8. 6 3 7	9. 3 4 6
i To ta l Ca ta l p	1 0. 6 4 9	1 1. 1 5 6
R W A	6. 8 0 7 5	4. 6 9 7 7
io C E T 1 Ra t	% 1 1, 0 1	% 1 2, 3 0
io T 1 Ra t	% 1 1, 2 4	% 1 2, 5 2
To ta l Ca i ta l Ra t io p	1 3, 8 6 %	1 4, 9 4 %
S in ta l R E P M To C i ta l: 6 % 1 1, 5 a p

• La posizione patrimoniale del Gruppo al 30/09/2017 include due effetti negativi:
• RWAs sui defaulted assets ^e EAD Retail (-54pb registrati nel 1T ^a livello di CET ¹ phase-in)²
• La put option Aviva (-26pb ^a livello di CET ¹ phase-in) ^e quella Unipol (-37pb ^a livello di CET ¹ phase-in³)
• Su base pro-forma, ⁱ ratio phase-in (12,82% CET1 ^e 15,84% Total capital), anche non considerando ancora l'impatto positivo atteso da roll-out dei modelli AIRB, evidenziano una ampio buffer positivo ben oltre ⁱ requisiti SREP (8,15% per il CET1 ^e 11,65% per il Total capital)

Note:

• 1. Include la vendita di Aletti Gestielle insieme al possibile aumento di capitale di Anima ^e l'impatto atteso della riorganizzazione della bancassurance
• 1. Come comunicato al mercato nel la presentazione dei risultati del 1T 17.
• 1. Impatto preliminare stimato dall' esercizio della PUT Unipol, in linea con il valore indicato nel 1S ^{17 e} in attesa dell risulato dell'arbitrato in corso

ALLEGATI EVOLUZIONE SPORTELLI

Evoluzione sportelli: storica e prospettica

Altre filiali, non incluse nel perimetro di razionalizzazione considerato nel piano strategico : Webank, Banca Akros, Banca Aletti (Italia e Svizzera) e altre società minori

• E' in corso la revisione della strategia distributiva :
• che porta all'ottimizzazione della nostra presenza territoriale garantita dal nostro network di filiali …
• ..con benefici attesi ^a livello di efficenza operativa …
• ..insieme al rafforzamento della posizione competitiva grazie ^a canali alternativi (Digital Banking/Financial Advisors/Corporate Product Specialists/ Development Task Force etc).
• Delle 335 chiusure previste nel Piano Strategico, 171 sono già state conseguite.
• La seconda fase di chiusura delle filiali è programmata nel 1S 2018.

CONTATTI PER INVESTITORI E ANALISTI FINANZIARI

I N V E S T O R R E L A T I O N S

R b t P l i o e r o e r o n a g o	3 9- 0 2- 7 7 0 0. 2 5 7 4 +
T L o m u c a s s e n	3 9- 0 4 5- 8 6 7. 5 5 3 7 +
i i A R r n e s c a s s	3 9- 0 2- 0 0. 2 0 0 8 7 7 +
i i i S l L v a e o n	3 9- 0 4 5- 8 6 7. 5 6 1 3 +
d i A A t n r e a g o s	3 9- 0 2- 0 0. 8 4 8 7 7 7 +

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