Informazione Regolamentata n. 1928-112-2023		Data/Ora Inizio Diffusione 27 Novembre 2023 14:26:33	Euronext Milan
Societa'	:	BANCO BPM
Identificativo Informazione Regolamentata	:	183811
Nome utilizzatore	:	BANCOBPMN08 - Marconi
Tipologia	:	3.1
Data/Ora Ricezione	:	27 Novembre 2023 14:26:32
Data/Ora Inizio Diffusione	:	27 Novembre 2023 14:26:33
Oggetto	:	CS_BANCO BPM COMPLETA IL OBBLIGAZIONI PERPETUE E	RIACQUISTO DI UNA SERIE DI PROPRIE L'EMISSIONE DI NUOVE OBBLIGAZIONI ADDITIONAL TIER 1 DENOMINATE IN

Testo del comunicato

Vedi allegato.

NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN OR INTO OR TO ANY PERSON LOCATED OR RESIDENT IN THE UNITED STATES, ITS TERRITORIES AND POSSESSIONS (INCLUDING PUERTO RICO, THE U.S. VIRGIN ISLANDS, GUAM, AMERICAN SAMOA, WAKE ISLAND AND THE NORTHERN MARIANA ISLANDS, ANY STATE OF THE UNITED STATES AND THE DISTRICT OF COLUMBIA) OR TO ANY U.S. PERSON OR IN OR INTO ANY OTHER JURISDICTION WHERE IT IS UNLAWFUL TO RELEASE, PUBLISH OR DISTRIBUTE THIS DOCUMENT

COMUNICATO STAMPA

BANCO BPM COMPLETA IL RIACQUISTO DI UNA SERIE DI PROPRIE OBBLIGAZIONI PERPETUE E L'EMISSIONE DI NUOVE OBBLIGAZIONI ADDITIONAL TIER 1 DENOMINATE IN EURO

Milano, 27 novembre 2023 – Banco BPM S.p.A. ("Banco BPM" o l'"Offerente") annuncia i risultati finali dell'offerta per il riacquisto per cassa (l'"Offerta") di tutto o parte del proprio prestito obbligazionario perpetuo "€300.000.000 Additional Tier 1 Notes" (ISIN n. XS1984319316, i "Titoli Esistenti"). Alla Scadenza dell'Offerta, l'ammontare nominale complessivo di Titoli Esistenti validamente offerti per il riacquisto ammontava ad € 223.345.000, che rappresenta approssimativamente il 74,45% dell'importo nominale complessivo dei Titoli Esistenti in circolazione (pari a € 300.000.000). Ai sensi dei termini e delle condizioni dell'Offerta, Banco BPM intende accettare il riacquisto dei Titoli Esistenti per l'intero valore nominale validamente offerto pari a € 223.345.000.

Il riacquisto dei Titoli Esistenti è stato effettuato contemporaneamente all'emissione di un nuovo titolo obbligazionario perpetuo Additional Tier 1 a tasso fisso reset denominato in euro per un importo nominale complessivo di € 300.000.000 (i "Nuovi Titoli").

I termini dei Nuovi Titoli, il cui regolamento è avvenuto il 24 novembre 2023, sono i seguenti.

Emittente: Banco BPM S.p.A. Rating per l'emissione: B+ / BH (Fitch / DBRS Morningstar) Importo: € 300.000.000 ISIN: IT0005571309 Data di lancio: 17 novembre 2023 Data di regolamento: 24 novembre 2023 Scadenza: perpetua (durata collegata alla durata di Banco BPM S.p.A.) Prima Data di Reset: 24 maggio 2029 Call dell'Emittente: qualsiasi giorno lavorativo durante il periodo di sei mesi, dal 24 novembre 2028 (incluso) alla Prima Data di Reset (inclusa), e ciascuna Data di Pagamento degli Interessi successiva Margine: 6,673% (no step-up)

Cedola: 9,500% p.a., non cumulativa, pagabile semi annualmente in via posticipata sino alla Prima Data di Reset e, successivamente, reset ogni 5 anni al tasso corrispondente alla somma tra il Margine e il Tasso Mid-Swap a 5 anni, predetta somma convertita da base annuale a base semestrale Data di stacco della prima cedola: 24 maggio 2024

Prezzo di emissione: 100%

Quotazione: Luxembourg Stock Exchange, Euro MTF

Per informazioni:

Investor Relations Roberto Peronaglio +39 02.94.77.2108 [email protected] Comunicazione Matteo Cidda +39 02.77.00.7438 [email protected] Media Relations Marco Grassi +39.045.867.5048 [email protected]

RIEPILOGO DEI RISULTATI FINALI DEL RIACQUISTO

Di seguito il riepilogo dei risultati finali dell'Offerta:

Descrizione dei Titoli Esistenti	ISIN	Scadenza	Prima Data Call	Tasso di Interesse sino alla Prima Data Call	Prezzo di Acquisto	Ammontare di Titoli Esistenti soggetti all'Offerta	Ammontare Accettato
€ 300.000.000 8,750% Additional Tier 1 Notes	XS1984319316	Perpetuo	16 Giugno 2024	8,750%	102,00%	Tutto o parte	€223.345.000

La Data di Regolamento dell'Offerta (Settlement Date) è prevista per il 29 novembre 2023. Alla Data di Regolamento, l'Offerente pagherà (o farà sì che sia pagato) il Corrispettivo del Prezzo di Acquisto e l'Ammontare degli Interessi Maturati agli obbligazionisti le cui adesioni all'Offerta sono state accettate dall'Offerente ai sensi dei termini previsti per l'Offerta.

L'Offerta è stata effettuata secondo i termini e le condizioni previste nel memorandum datato 17 novembre 2023 (il "Tender Offer Memorandum"). I termini in maiuscolo utilizzati nel presente comunicato ma non definiti hanno il medesimo significato ad essi attribuito nel Tender Offer Memorandum.

Morgan Stanley & Co. International plc (lo "Structuring Adviser"), Banca Akros S.p.A. (parte correlata dell'Offerente1), Barclays Bank Ireland PLC, Citigroup Global Markets Europe AG, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank and Goldman Sachs International (insieme allo Structuring Adviser, i "Dealer Managers"- e ciascuno, un "Dealer Manager") agiscono come Dealer Managers dell'Offerta.

Kroll Issuer Services Limited agisce come Tender Agent dell'Offerta.

TENDER AGENT

Kroll Issuer Services Limited The Shard 32 London Bridge Street London SE1 9SG United Kingdom Tel: +44 20 7704 0880 Attention: Alessandro Zorza Email: [email protected] Offer Website: https://deals.is.kroll.com/bpm

¹ L'operazione in argomento si configura come operazione con parti correlate ai sensi del Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 e successive modifiche (il "Regolamento OPC Consob") e della relativa normativa aziendale adottata dalla Banca (la "Procedura Banco BPM", disponibile sul sito internet www.bancobpm.it, sezione Corporate Governance, Documenti societari) e si qualifica in particolare come operazione "di importo esiguo", potendo quindi beneficiare delle esclusioni previste dal Regolamento OPC Consob e dalla Proceduta Banco BPM.

STRUCTURING ADVISER AND DEALER MANAGER

Morgan Stanley & Co. International plc

25 Cabot Square Canary Wharf London E14 4QA United Kingdom Tel: +44 2076775040 Attention: Global Debt Advisory Group Email: [email protected]

DEALER MANAGERS

Banca Akros S.p.A.

Viale Eginardo, 29 20149 Milan Italy Telephone: +39 02 43445203 Email: [email protected] Attention: Debt Capital Markets

Barclays Bank Ireland PLC

One Molesworth Street Dublin 2 D02 RF29 Ireland Email: [email protected] Attention: Liability Management Group

Citigroup Global Markets Europe AG

Reuterweg 16 60323 Frankfurt am Main Germany Telephone: +44 20 7986 8969 Email: [email protected] Attention: Liability Management Group

Crédit Agricole Corporate and Investment Bank

Place des Etats-Unis 12, CS 70052 92547 Montrouge Cedex France Telephone: +44 207 214 5553 Email: [email protected] Attention: Liability Management

Goldman Sachs International Plumtree Court 25 Shoe Lane London EC4A 4AU Telephone: +44 207 7744 836 Email: [email protected]

Attention: Liability Management Group

DISCLAIMER. Il presente comunicato deve essere letto congiuntamente al Tender Offer Memorandum. Il presente comunicato e il Tender Offer Memorandum contengono importanti informazioni che dovrebbero essere lette attentamente prima dell'assunzione di qualsiasi decisione in merito all'Offerta. L'investitore che abbia qualsiasi dubbio in merito al contenuto del presente comunicato o del Tender Offer Memorandum o in relazione alle azioni da intraprendere o in relazione all'impatto dell'Offerta, è invitato a ottenere proprie consulenze finanziarie, contabili e legali, anche in merito a qualsiasi conseguenza fiscale, immediatamente presso il proprio stock broker, bank manager, legale, contabile o altri consulenti finanziari, fiscali o legali indipendenti. Ciascuna persona fisica o giuridica i cui i Titoli Esistenti siano detenuti attraverso un intermediario finanziario, un dealer, una banca, un custode, un trust, o un nominee deve contattare tale soggetto se intende offrire i Titoli Esistenti in vendita ai sensi dell'Offerta. Né i Dealer Manager, né il Tender Agent, né l'Offerente o qualsiasi altra società del Gruppo o nessuno dei suoi rispettivi amministratori, funzionari, dipendenti, agenti o affiliati hanno espresso alcuna raccomandazione in merito all'offerta in vendita dei Titoli Esistenti da parte dei Portatori ai sensi dell'Offerta.

Qualsiasi decisione di investimento relativa all'acquisto dei Nuovi Titoli dovrebbe essere effettuata esclusivamente sulla base delle informazioni contenute nel prospetto datato 22 novembre 2023 e preparato in connessione all'emissione e alla quotazione dei Nuovi Titoli (il "Prospetto"). Nel rispetto della normativa applicabile, il Prospetto sarà disponibile su richiesta dai joint lead managers dell'emissione dei Nuovi Titoli. Copia del Prospetto Finale sarà disponibile, alla pubblicazione, sul sito internet della Borsa di Lussemburgo (www.luxse.com).

DISCLAIMER This announcement must be read in conjunction with the Tender Offer Memorandum. This announcement and the Tender Offer Memorandum contain important information which should be read carefully before any decision is made with respect to the Offer. If you are in any doubt as to the contents of this announcement or the Tender Offer Memorandum or the action you should take, you are recommended to seek your own financial and legal advice, including as to any tax consequences, immediately from your stockbroker, bank manager, solicitor, accountant or other independent financial or legal adviser. Any individual or company whose Existing Notes are held on its behalf by a broker, dealer, bank, custodian, trust company or other nominee or intermediary must contact such entity if it wishes to offer Existing Notes for sale pursuant to the Offer. None of the Dealer Managers, the Tender Agent or the Offeror makes any recommendation as to whether Holders should offer Existing Notes for sale pursuant to the Offer.

Any investment decision to purchase any New Notes should be made solely on the basis of the information contained in the prospectus dated 22 november 2023 prepared in connection with the issue and listing of the New Notes (the "Prospectus"). Subject to compliance with all applicable securities laws and regulations, the Prospectus is available from the joint lead managers of the issue of the New Notes on request. Copy of the Prospectus will, upon publication, be available on the Luxembourg Stock Exchange's website at www.luxse.com.

RESTRIZIONI ALL'OFFERTA E ALLA DISTRIBUZIONE

Il presente comunicato, come il Tender Offer Memorandum, non costituiscono un invito a partecipare all'Offerta in alcuna giurisdizione in cui, o a qualsiasi persona a cui o da cui, tale invito sia contrario alla legge, ovvero la partecipazione all'Offerta sia contraria alla disciplina applicabile in materia di titoli. La distribuzione del Tender Offer Memorandum in alcune giurisdizioni può essere limitata dalla legge. L'Offerente, i Dealer

Managers e il Tender Agent richiedono ai soggetti in possesso del Tender Offer Memorandum di informarsi in merito a tali limitazioni e osservarle.

In nessuna giurisdizione è stata o sarà intrapresa alcuna azione in relazione ai Nuovi Titoli che consenta un'offerta pubblica di titoli e il taglio dei Nuovi Titoli sarà di € 200.000 e multipli di €1.000.

OFFER AND DISTRIBUTION RESTRICTIONS

Neither this press release nor the Tender Offer Memorandum constitute an invitation to participate in the Offer in any jurisdiction in which, or to any person to or from whom, it is unlawful to make such invitation or for there to be such participation under applicable securities laws. The distribution of the Tender Offer Memorandum in certain jurisdictions may be restricted by law. Persons into whose possession the Tender Offer Memorandum comes are required by each of the Offeror, the Dealer Managers and the Tender Agent to inform themselves about, and to observe, any such restrictions.

No action has been or will be taken in any jurisdiction in relation to the New Notes that would permit a public offering of securities and the denomination of the New Notes will be €200,000 and integral multiples of €1,000.

Stati Uniti

L'Offerta non è, e non sarà, effettuata direttamente o indirettamente negli, o all'interno degli, ovvero tramite l'utilizzo di posta o di qualsiasi mezzo o strumento di commercio interstatale o estero o di qualsiasi sistema di una borsa valori nazionale degli, Stati Uniti o a qualsiasi U.S. Person (come definita nella Regulation S dello United States Securities Act del 1933, come modificato (ciascuna, una U.S. Person)). Questo include, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, la trasmissione via fax, via posta elettronica, via telex, via telefono, Internet e altre forme di comunicazione elettronica. I Titoli Esistenti non possono essere portati in adesione all'Offerta attraverso predetti usi, mezzi, strumenti o sistemi da o all'interno degli Stati Uniti o da persone situate o residenti negli Stati Uniti, così come definito nella Regulation S dello United States Securities Act del 1933, come modificato. Di conseguenza, copie del presente comunicato, del Tender Offer Memorandum e di qualsiasi altro documento o materiale relativo all'Offerta non sono, e non devono essere, direttamente o indirettamente spedite o trasmesse, distribuite o inoltrate (ivi incluso e senza limitazioni, da custode, nominee o trustee) negli Stati Uniti o a persone situate o residenti negli Stati Uniti. Qualsiasi tentativo di offerta di vendita di Titoli Esistenti effettuato, direttamente o indirettamente, in violazione alle predette restrizioni sarà considerata non valida, e qualsiasi offerta di Titoli Esistenti effettuata da un soggetto situato o residente negli Stati Uniti, da una U.S. Person, da un qualsiasi soggetto che agisca per conto o a beneficio di una U.S. Person, o all'interno degli Stati Uniti, ovvero da qualsiasi agente, fiduciario o altro intermediario che agisca su base non discrezionale per un committente dando istruzioni dall'interno degli Stati Uniti, sarà considerata non valida e non sarà quindi accettata.

Il presente comunicato, come il Tender Offer Memorandum, non costituiscono una offerta di vendita di titoli sul territorio degli Stati Uniti o a una U.S. Person. Nessun titolo può essere offerto o venduto negli Stati Uniti se non in adempimento degli obblighi di registrazione ai sensi del Securities Act, ovvero in virtù di una esenzione da tali obblighi di registrazione. I Nuovi Titoli non sono stati e non saranno registrati ai sensi del Securities Act o ai sensi della normativa sui titoli di qualsiasi stato o altra giurisdizione degli Stati Uniti e non possono essere offerti, venduti o consegnati, direttamente o indirettamente, negli Stati Uniti o a, o per conto o beneficio di, una U.S. Person.

Ciascun Portatore di Titoli Esistenti che partecipa all'Offerta dichiara di non trovarsi sul territorio degli Stati Uniti e di non partecipare all'Offerta dal territorio degli Stati Uniti, ovvero dichiara di agire su base non discrezionale per un committente situato al di fuori degli Stati Uniti che non sta dando istruzioni di partecipare all'Offerta dagli Stati Uniti e che non è una U.S. Person. Ai fini dei precedenti paragrafi e del presente paragrafo, per Stati Uniti si intendono gli Stati Uniti d'America, i loro territori e possedimenti (inclusi Porto Rico, le Isole Vergini Americane, Guam, America Samoa, Wake Island e le Isole Marianne Settentrionali), qualsiasi stato degli Stati Uniti d'America e il Distretto di Columbia.

United States

The Offer is not being made, and will not be made, directly or indirectly in or into, or by use of the mail of, or by any means or instrumentality of interstate or foreign commerce of, or of any facilities of a national securities exchange of, the United States or to any U.S. Person (as defined in Regulation S of the United States Securities Act of 1933, as amended (each a U.S. Person)). This includes, but is not limited to, facsimile transmission, electronic mail, telex, telephone, the internet and other forms of electronic communication. The Existing Notes may not be tendered in the Offer by any such use, means, instrumentality or facility from or within the United States or by persons located or resident in the United States, as defined in Regulation S of the United States Securities Act of 1933, as amended. Accordingly, copies of this announcement, the Tender Offer Memorandum and any other documents or materials relating to the Offer are not being, and must not be, directly or indirectly mailed or otherwise transmitted, distributed or forwarded (including, without limitation, by custodians, nominees or trustees) in or into the United States or to any persons located or resident in the United States. Any purported tender of Existing Notes resulting directly or indirectly from a violation of these restrictions will be invalid, and any purported tender of Existing Notes made by a person located or resident in the United States, a U.S. Person, by any person acting for the account or benefit of a U.S. Person, or from within the United States or from any agent, fiduciary or other intermediary acting on a non-discretionary basis for a principal giving instructions from within the United States will be invalid and will not be accepted.

Neither this press release nor the Tender Offer Memorandum constitute an offer of securities for sale in the United States or to U.S. Persons. Notes may not be offered or sold in the United States absent registration under, or an exemption from the registration requirements of, the Securities Act. The New Notes have not been, and will not be, registered under the Securities Act or the securities laws of any state or other jurisdiction of the United States, and may not be offered, sold or delivered, directly or indirectly, in the United States or to, or for the account or benefit of, U.S. Persons.

Each Holder participating in the Offer will represent that it is not located in the United States and is not participating in the Offer from the United States, or that it is acting on a non-discretionary basis for a principal located outside the United States that is not giving an order to participate in the Offer from the United States and who is not a U.S. Person. For the purposes of this and the above paragraphs, United States means United States of America, its territories and possessions (including Puerto Rico, the U.S. Virgin Islands, Guam, American Samoa, Wake Island and the Northern Mariana Islands), any state of the United States of America and the District of Columbia.

Italia

Il presente comunicato, come il Tender Offer Memorandum o qualsiasi altro documento o materiale relativo all'Offerta non è stato o non sarà sottoposto alla procedura di approvazione da parte della Commissione Nazionale per le Società e la Borsa ("CONSOB"), ai sensi delle leggi e dei regolamenti applicabili.

In Italia, l'Offerta sui Titoli Esistenti è effettuata in regime di esenzione ai sensi dell'articolo 101-bis, comma 3-bis, del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, come modificato (il "Testo Unico Finanziario") e dell'articolo 35-bis, comma 4, del Regolamento CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999, come modificato.

I Portatori o i beneficiari effettivi dei Titoli Esistenti possono offrire in vendita i propri Titoli Esistenti attraverso i soggetti autorizzati (quali imprese di investimento, banche o intermediari finanziari autorizzati a svolgere predette attività nella Repubblica Italiana ai sensi del Testo Unico Finanziario, ai sensi del Regolamento CONSOB n. 20307 del 15 febbraio 2018, come di volta in volta modificato, e ai sensi del Decreto Legislativo n. 385 del 1° settembre 1993, come modificato) e in conformità alle leggi e ai regolamenti applicabili o ai requisiti imposti dalla CONSOB o da qualsiasi altra autorità italiana.

Ciascun intermediario deve rispettare le leggi e i regolamenti applicabili in materia di obblighi informativi nei confronti dei propri clienti in relazione ai Titoli Esistenti o in relazione al presente annuncio o al Tender Offer Memorandum.

Italy

Neither this press release, the Offer, the Tender Offer Memorandum or any other documents or material relating to the Offer have been or will be submitted to the clearance procedure of the Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB), pursuant to applicable Italian laws and regulations.

The Offer is being carried out as an exempted offer pursuant to article 101-bis, paragraph 3-bis, of Legislative Decree No. 58 of 24 February 1998, as amended (the Consolidated Law on Finance) and article 35-bis, paragraph 4 of CONSOB Regulation No. 11971 of 14 May 1999, as amended.

Holders or beneficial owners of the Existing Notes can tender their Existing Notes for purchase through authorised persons (such as investment firms, banks or financial intermediaries permitted to conduct such activities in the Republic of Italy in accordance with the Consolidated Law on Finance, CONSOB Regulation No. 20307 of 15 February 2018, as amended from time to time, and Legislative Decree No. 385 of 1 September 1993, as amended) and in compliance with applicable laws and regulations or with requirements imposed by CONSOB, the Bank of Italy or any other Italian authority.

Each intermediary must comply with the applicable laws and regulations concerning information duties vis-àvis its clients in connection with the Existing Notes or this announcement or the Tender Offer Memorandum.

Regno Unito

L'annuncio del presente comunicato, del Tender Offer Memorandum e di qualsiasi altro documento o materiale relativo all'Offerta non viene effettuato, e tali documenti e/o materiali non sono stati approvati, da un soggetto autorizzato ai fini della sezione 21 del Financial Services and Markets Act 2000. Di conseguenza, predetti documenti e/o materiali non vengono distribuiti e non devono essere trasmessi al pubblico nel Regno Unito.

La comunicazione di predetti documenti e/o materiali a titolo di promozione finanziaria viene effettuata solo alle persone nel Regno Unito che rientrano nella definizione di investitori professionali (come definito nell'articolo 19(5) del Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (il "Financial Promotion Order") o ai soggetti che rientrano nell'articolo 43 del Financial Promotion Order o a qualsiasi altro soggetto a cui può essere altrimenti effettuata legalmente ai sensi del Financial Promotion Order.

United Kingdom

The communication of this press release, the Tender Offer Memorandum and any other documents or materials relating to the Offer is not being made and such documents and/or materials have not been approved by an authorised person for the purposes of section 21 of the Financial Services and Markets Act 2000. Accordingly, such documents and/or materials are not being distributed to, and must not be passed on to, the general public in the United Kingdom. The communication of such documents and/or materials as a financial promotion is only being made to those persons in the United Kingdom falling within the definition of investment professionals (as defined in Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the Financial Promotion Order) or persons who are within Article 43 of the Financial Promotion Order or any other persons to whom it may otherwise lawfully be made under the Financial Promotion Order.

Francia

L'Offerta non viene effettuata, direttamente o indirettamente, nella Repubblica di Francia ("Francia") se non a investitori qualificati (investisseurs qualifiés) ai sensi dell'articolo L.411-2 1° del Code Monétaire et Financier francese e definiti all'articolo 2(e) del Regolamento (UE) 2017/1129, come modificato. Il presente comunicato, come il Tender Offer Memorandum o qualsiasi altro documento o materiale relativo all'Offerta, sono stati o saranno distribuiti in Francia solo a investitori qualificati (investisseurs qualifiés) e solo i predetti investitori qualificati (investisseurs qualifiés) possono partecipare all'Offerta. Il presente comunicato, il Tender Offer Memorandum e qualsiasi altro documento o materiale relativo all'Offerta non sono stati e non saranno sottoposti all'approvazione da parte dell'Autorité des Marchés Financiers.

France

The Offer is not being made, directly or indirectly, in the Republic of France (France) other than to qualified investors (investisseurs qualifiés) as referred to in Article L.411-2 1° of the French Code monétaire et financier and defined in Article 2(e) of Regulation (EU) 2017/1129 (as amended). Neither this press release nor the Tender Offer Memorandum nor any other documents or materials relating to the Offer have been or shall be distributed in France other than to qualified investors (investisseurs qualifiés) and only qualified investors (investisseurs qualifiés) are eligible to participate in the Offer. This press release, the Tender Offer Memorandum and any other document or material relating to the Offer have not been and will not be submitted for clearance to nor approved by the Autorité des marchés financiers.

Belgio

Il presente comunicato, come il Tender Offer Memorandum o qualsiasi altro documento o materiale relativo all'Offerta non sono stati e non saranno sottoposti all'approvazione o al riconoscimento da parte dell'Autorità belga per i servizi e i mercati finanziari (Autorité des services et marches financiers / Autoriteit financiële diensten en markten) e, di conseguenza, l'Offerta non può essere effettuata in Belgio mediante un'offerta pubblica, secondo la definizione di cui agli articoli 3 e 6 della legge belga del 1° aprile 2007 sulle offerte pubbliche di acquisto (la " Legge Belga sulle Offerte Pubbliche") o secondo la definizione di cui all'articolo 3 della legge belga del 16 giugno 2006 sull'offerta pubblica di strumenti di collocamento e sull'ammissione alla negoziazione di strumenti di collocamento sui mercati regolamentati (la "Legge Belga sui Prospetti"), entrambe come di volta in volta modificate o integrate.

Di conseguenza, l'Offerta non può essere pubblicizzata e l'Offerta non sarà estesa, e né il presente comunicato, né il Tender Offer Memorandum, né qualsiasi altro documento o materiale relativo all'Offerta (compresi memorandum, circolari informative, brochure o documenti simili) sono stati o saranno distribuiti o resi disponibili, direttamente o indirettamente, a qualsiasi persona sul territorio dello Stato del Belgio che non sia (i) un "investitore qualificato" ai sensi dell'articolo 10 della Legge Belga sui Prospetti, che agisce per proprio conto; o (ii) in qualsiasi altra circostanza prevista dall'Articolo 6, §4 della Legge Belga sulle Offerte Pubbliche e dall'Articolo 3, §2-4 della Legge Belga sui Prospetti. Il Tender Offer Memorandum è stato messo a disposizione solo per uso personale dei suddetti investitori qualificati ed esclusivamente ai fini dell'Offerta. Di conseguenza, le informazioni contenute nel Tender Offer Memorandum non possono essere utilizzate per altri scopi o divulgate ad altre persone sul territorio del Belgio.

Belgium

Neither this press release, the Tender Offer Memorandum nor any other documents or materials relating to the Offer have been submitted to or will be submitted for approval or recognition to the Belgian Financial Services and Markets Authority (Autorité des services et marches financiers / Autoriteit financiële diensten en markten) and, accordingly, the Offer may not be made in Belgium by way of a public offering, as defined in Articles 3 and 6 of the Belgian Law of 1 April 2007 on public takeover bids (the Belgian Takeover Law) or as defined in Article 3 of the Belgian Law of 16 June 2006 on the public offer of placement instruments and the admission to trading of placement instruments on regulated markets (the Belgian Prospectus Law), both as amended or replaced from time to time.

Accordingly, the Offer may not be advertised and the Offer will not be extended, and neither this press release, the Tender Offer Memorandum nor any other documents or materials relating to the Offer (including any memorandum, information circular, brochure or any similar documents) has been or shall be distributed or made available, directly or indirectly, to any person in Belgium other than (i) to "qualified investors" in the sense of Article 10 of the Belgian Prospectus Law, acting on their own account; or (ii) in any other circumstances set out in Article 6, §4 of the Belgian Takeover Law and Article 3, §2-4 of the Belgian Prospectus Law. The Tender Offer Memorandum has been issued only for the personal use of the above qualified investors and exclusively for the purpose of the Offer. Accordingly, the information contained in the Tender Offer Memorandum may not be used for any other purpose or disclosed to any other person in Belgium.

Generale

Il presente comunicato e il Tender Offer Memorandum non costituiscono un invito alla vendita o all'acquisto, o una sollecitazione di un'offerta di vendita o di acquisto, dei Titoli Esistenti e le offerte di vendita sui Titoli Esistenti effettuate ai sensi dell'Offerta non saranno accettate in qualsiasi circostanza ove tale offerta o sollecitazione sia contraria alla legge. Nelle giurisdizioni ove le c.d. blue sky laws, le leggi in materia di titoli ovvero altre leggi richiedono che l'Offerta sia effettuata da un intermediario o un dealer autorizzato, e un Dealer Manager o una sua affiliata sia un intermediario o un dealer autorizzato in tale giurisdizione, l'Offerta sarà considerata effettuata per conto dell'Offerente in tale giurisdizione dal predetto Dealer Manager o da una sua affiliata (a seconda dei casi).

General

This press release and the Tender Offer Memorandum do not constitute an invitation to sell or buy or the solicitation of an offer to sell or buy the Existing Notes, and tenders of Existing Notes pursuant to the Offer will not be accepted from Holders in any circumstances in which such offer or solicitation is unlawful. In those jurisdictions where the securities, blue sky or other laws require the Offer to be made by a licensed broker or dealer and any Dealer Managers or any of their respective affiliates is such a licensed broker or dealer in any such jurisdiction, the Offer shall be deemed to be made on behalf of the Offeror by such Dealer Manager or affiliate (as the case may be) in such jurisdiction.

AI Terminal

Banco BPM SpA

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