Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.

Quarterly Report • Oct 30, 2020

Resultados 3T20

30 de Octubre de 2020

Disclaimer

Este documentose proporciona únicamente confines informativos siendola información que contiene puramente ilustrativa,y noconstituye,ni debe ser interpretadocomo, una oferta de venta,intercambio oadquisición, o una invitación de ofertas para adquirir valores por o de cualquiera de las compañías mencionadas en él. Cualquier decisión de compra o inversión en valores en relación con una cuestión determinada debe ser efectuada única y exclusivamente sobre la base de la información extraída de los folletos correspondientes presentados por la compañía en relación con cada cuestión específica.Ninguna persona que pueda tener conocimientode la información contenida en este informe puede considerarla definitiva ya que está sujeta a modificaciones.

Este documentoincluye opuede incluir "proyecciones futuras" (enel sentidode las disposiciones de "puertoseguro" del United States PrivateSecurities Litigation Reform Act de 1995) con respecto a intenciones, expectativas oproyecciones deBBVA ode sudirección en la fecha del mismoque se refieren o incorporandiversas asunciones y proyecciones,incluyendo proyecciones enrelacióncon los ingresos futuros del negocio. La información contenida en este documento se fundamenta en nuestras actuales proyecciones,si bien los resultados reales puedenverse sustancialmente modificados en el futuro por determinados riesgos e incertidumbres y otros factores que pueden provocar que los resultados odecisiones finales difieran de dichas intenciones, proyecciones o estimaciones. Estos factores incluyen, pero no se limitan a, (1) la situación del mercado, factores macroeconómicos, reguladores, directrices políticas o gubernamentales, (2) movimientos en los mercados de valores nacional e internacional, tipos de cambio y tipos de interés, (3) presión de la competencia, (4) cambios tecnológicos, (5) variaciones en la situación financiera, reputación crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores u homólogos.Estos factores podríancausar o acarrear situaciones reales distintas de la informacióny las intenciones expuestas,proyectadas, o pronosticadas en este documento o en otros documentos pasados o futuros. BBVA no se compromete a actualizar públicamente ni comunicar la actualización del contenido de este o cualquier otro documento, si los hechos no son como los descritos en el presente, osi se producen cambios en la informaciónque contiene.

Este documento puede contener información resumida o información no auditada, y se invita a sus receptores a consultar la documentación e información pública presentada por BBVA a las autoridades de supervisión del mercado de valores, en concreto, los folletos e información periódica presentada a la ComisiónNacional del MercadodeValores (CNMV) y el informe anual presentadocomo20-F y la informaciónpresentada como 6-K que se presenta a laSecurities andExchangeCommisionestadounidense.

La distribuciónde este documento en otras jurisdicciones puede estar prohibida, y los receptores del mismo que estén enposesión de este documento devienen en únicos responsables de informarse de ello, y de observar cualquier restricción. Aceptando este documento los receptores aceptan las restriccionesy advertenciasprecedentes.

Excelentes resultados, fortaleza del capital y estabilidad del patrimonio neto tangible por acción, en un entorno complejo

³ Resultados 3T20 30 de octubre de 2020

Principales mensajes del trimestre

Cuenta de resultados 3T20

		Variación 3T20/3T19
Grupo BBVA (M€)	3T20	%	% constantes
Margen de intereses	4.109	-8,1	5,5
Comisiones	1.143	-10,2	-0,8
Resultados de operaciones financieras (ROF)	372	6,0	13,3
Otros ingresos netos	38	69,8	n.s.
Margen bruto	5.663	-7,5	5,0
Gastos de explotación	-2.570	-12,8	-3,8
Margen neto	3.093	-2,6	13,5
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-928	-20,8	-0,1
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-187	60,7	73,1
Beneficio antes de impuestos	1.978	4,9	17,6
Impuesto sobre beneficios	-524	7,5	21,2
Resultado atribuido a la minoría	-312	80,2	n.s.
Beneficio Atribuido	1.141	-6,8	4,1

Cuenta de resultados 9M20

		Variación 9M20/9M19
Grupo BBVA (M€)	9M20	%	% constantes
Margen de intereses	12.763	-4,9	4,7
Comisiones	3.444	-8,0	-1,3
Resultados de operaciones financieras	1.479	65,5	83,7
Otros ingresos netos	22	76,6	n.s.
Margen bruto	17.708	-2,0	7,4
Gastos de explotación	-8.082	-8,4	-2,4
Margen neto	9.626	4,1	17,3
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-5.074	74,8	97,7
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-858	113,4	122,6
Beneficio antes de impuestos	3.693	-37,8	-29,7
Impuesto sobre beneficios	-979	-39,7	-32,0
Resultado atribuido a la minoría	-646	-0,3	18,0
Beneficio Atribuido (ex-Deterioro de fondo de comercio BBVA EE.UU.)	2.069	-43,6	-36,6
Deterioro fondo de comercio BBVA EE.UU.	-2.084	n.s.	n.s.
Beneficio Atribuido (reportado)	-15	-100,4	-100,5

Sólido crecimiento del margen bruto

MARGEN DE INTERESES

(M€ CONSTANTES)

Sólido crecimiento en un entorno complejo gracias a una buena gestión de diferenciales

INGRESOS POR COMISIONES

(M€ CONSTANTES)

RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (M€ CONSTANTES)

Recuperación gradual de la actividad en el trimestre

TOTAL CONSUMO BBVA DE TARJETAS Y PUNTOS DE VENTA1

MÉXICO

ESPAÑA ESTADOS UNIDOS

(1) Incluye el consumo con tarjetas de crédito y de débito en Terminales de Punto de Venta (TPVs) físicos y virtuales, realizado por clientes y no clientes de BBVA y el consumo realizado por clientes de BBVA en TPVs físicos y virtuales diferentes a BBVA.

Señales de recuperación en la actividad minorista

HIPOTECAS CONSUMO

TURQUÍA PERÚ COLOMBIA

Excelente gestión de los gastos y liderazgo en eficiencia

Mejora de los indicadores de riesgo en línea con lo esperado

Trimestral

Acumulado

SANEAMIENTOS DE ACTIVOS FINANCIEROS

1,51%

2,04%

1,69%

0,99% 1,02% 0,97%

3T19 4T19 1T20 2T20 3T20

2,57%

COSTE DEL RIESGO

1,17% 1,12% 2,57%

(%)

Mantenemos la mejora del guidance de coste de riesgo para 2020 en el rango de 150-160 bps como anunciamos recientemente

¹² Resultados 3T20 30 de octubre de 2020

Evolución del pago de las moratorias mejor de lo esperado

Nota: datos en base a información de gestión; incluye prestamos que han sido canceladas.

(1) Datos según los criterios regulatorios a 30 de septiembre.

(2) Pendientes de liquidación o en proceso a una nueva solución de financiación. Incluye pagos parciales excepto para México.(3) Cartera minorista excluye EE.UU., Argentina, Uruguay y Venezuela.

¹³ Resultados 3T20 30 de octubre de 2020

Evolución muy positiva de los ratios de capital

(1) Incluye el impacto por tipo de cambio (FX) y la puesta a valor de mercado de nuestras carteras de renta fija y renta variable HTC&S (Held To Collect & Sell). (2) Incluye principalmente la evolución de los APRs en euros constantes.

(1) Grupo peer europeo: BARC, BNPP, CASA, CS, CMZ, DB, HSBC, ISP, LBG, RBS, SAN, SG, UBS, UCG.

CET1 por encima del rango objetivo (225-275 pbs)

Nuestras capacidades digitales nos permiten dar un mejor servicio a nuestros clientes en el contexto actual

(1) Transacciones de servicing: cualquier transacción financiera o no financiera que no incluya la contratación de nuevos productos (por ejemplo, transferencias, simulaciones, peticiones de información, pagos, etc).

Tiene en cuenta transacciones de servicing a través de la app en España, México, Turquía, Colombia, Perú y Argentina.

(2) Valor relativo del producto (PRV por sus siglas en inglés) como indicador de la representación económica de las unidades vendidas.

Líderes en transformación digital

CUOTA DE MERCADO DE E-COMMERCE (%)

Fuente: Smartme Analytics. Bancos analizados: BANKIA, BBVA, CAIXABANK, IMAGINBANK, ING, OPENBANK, SABADELL y SANTANDER. Cuota de Mercado de cada entidad analizada, entendida como el porcentaje de usuarios de apps bancarias que utilizó cada una de las apps. Cuotas de mercado a 3T20. Resultados DIY a junio 2020, Informe de funcionalidades particulares de Smartme Analytics. (1) DIY: Do-It-Yourself.

Fuente: adquirientes BBVA incluyendo Openpay y Adquira/Flap. Transacciones de comercio electrónico aprobadas usando tarjetas de crédito y débito. Bancos analizados: BANORTE, BANCOPPEL, BBVA, CITIBANAMEX, HSBC, SANTANDER y otros. Datos a 9M20.

Áreas de negocio

Cuenta de resultados		Δ (%)		Δ (%)
(M€)	3T20	vs 2T20	vs 3T19	9M20	vs 9M19
Margen de intereses	882	-4,1	-1,8	2.675	0,5
Comisiones	441	0,3	-0,2	1.349	4,8
Resultados de operaciones financieras	51	-50,7	74,4	217	78,3
Otros ingresos netos	107	n.s.	2,2	141	-20,3
Margen bruto	1.482	6,3	0,5	4.382	3,2
Gastos de explotación	-748	-0,4	-8,0	-2.277	-6,7
Margen neto	734	14,1	10,9	2.105	16,6
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-192	-13,6	65,8	-1.075	n.s.
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-65	-35,3	-22,0	-430	58,8
Beneficio antes de impuestos	476	48,8	3,1	600	-59,7
Impuesto sobre beneficios	-124	35,9	-5,7	-158	-62,6
Resultado atribuido al Grupo	352	54,2	6,5	440	-58,7

ACTIVIDAD (SEP-20)

Nota: actividad excluye ATAs. (1) Inversión no dudosa en gestión.

• Inversión: +0,8% TAM impulsada por los segmentos de empresas, gracias a los programas de ayudas gubernamentales, principalmente en 2T, que compensan el desapalancamiento en hipotecas y sector público.
• Sólido crecimiento de ingresos (+3,2% TAM a 9M20), impulsado por comisiones (+4,8%) y ROF.
• Notable disminución de los gastos de explotación, superando las expectativas.
• Margen neto creciendo a doble dígito (+16,6% TAM a 9M20).
• Mejora de la calidad crediticia : tendencia de mejora del coste del riesgo, en línea con lo esperado. Ratio de cobertura más alto del sistema (+2 p.p).

RATIOS CLAVE

CLIENTELA (%)

Rendimiento de la inversión

DIFERENCIAL DE LA INDICADORES DE RIESGO (%)

3T19 2T20 3T20

Nota: coste del riesgo 3T19 acum. Excluye la venta de las carteras de hipotecas en 2T19.

Cuenta de resultados		Δ Constantes (%)			Δ CorrientesΔ Constantes
(M€ constantes)	3T20	vs 2T20	vs 3T19	9M20	vs 9M19 (%) vs 9M19 (%)
Margen de intereses	599	4,8	2,2	1.708	-5,8	-5,5
Comisiones	174	11,4	4,6	503	2,9	3,3
Resultados de operaciones financieras	31	-42,6	-46,0	176	27,0	28,8
Otros ingresos netos	-3	-55,2	n.s.	-13	n.s.	n.s.
Margen bruto	802	3,3	-1,4	2.374	-2,8	-2,4
Gastos de explotación	-475	5,4	-2,4	-1.414	-2,8	-2,5
Margen neto	327	0,4	-0,1	960	-2,8	-2,4
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-247	34,7	109,8	-848	108,9	109,1
Dotaciones a provisiones y otros resultados	23	n.s.	128,2	5	-5,1	5,7
Beneficio antes de impuestos	103	-17,3	-53,0	117	-80,0	-79,9
Impuesto sobre beneficios	-13	n.s.	-69,2	-3	-97,7	-97,7
Resultado atribuido al Grupo	90	-27,1	-49,2	115	-75,9	-75,8

RATIOS CLAVE

DIFERENCIAL DE LA INDICADORES DE RIESGO (%) CLIENTELA (%)

Nota: actividad excluye ATAs. (1) Inversión no dudosa en gestión.

• Inversión: +6,3% TAM impulsada por el segmento de empresas, debido a las disposiciones de de líneas de crédito y los programas de ayudas gubernamentales, que se han ralentizado en 3T.
• Mejora del mix y el coste de los depósitos. Crecimiento de los depósitos a la vista que representan más del 86% del total de depósitos y mejora trimestral del coste de los depósitos (18pbs).
• Crecimiento de ingresos recurrentes: +6,2% vs 2T20, mejorando la tendencia.
• Reducción significativa de gastos: 2,4% vs 3T19.

Cobertura

Coste del riesgo (acum.)

Mora

Calidad crediticia: se mantiene la tendencia a la baja del coste del riesgo, en línea con lo esperado. Crecimiento del ratio de mora debido a caídas de rating en la cartera de empresas.

México

Cuenta de resultados		Δ Constantes (%)			Δ Corrientes	Δ Constantes
(M€ constantes)	3T20	vs 2T20	vs 3T19	9M20	vs 9M19 (%)	vs 9M19 (%)
Margen de intereses	1.392	11,1	1,6	4.036	-12,2	-0,4
Comisiones	267	15,1	-8,2	766	-19,5	-8,7
Resultados de operaciones financieras	105	-32,3	12,6	330	36,9	55,3
Otros ingresos netos	13	-41,7	-22,3	99	-18,0	-7,0
Margen bruto	1.777	6,9	0,4	5.231	-11,5	0,4
Gastos de explotación	-574	0,1	-2,3	-1.742	-11,0	0,9
Margen neto	1.203	10,5	1,7	3.489	-11,8	0,1
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-392	-40,6	6,1	-1.749	41,3	60,3
Dotaciones a provisiones y otros resultados	14	n.s.	n.s.	-48	238,4	283,9
Beneficio antes de impuestos	825	118,9	2,0	1.692	-37,4	-29,0
Impuesto sobre beneficios	-257	242,4	21,6	-487	-33,9	-25,0
Resultado atribuido al Grupo	567	88,1	-4,9	1.204	-38,7	-30,5

RATIOS CLAVE

CLIENTELA (%)

DIFERENCIAL DE LA INDICADORES DE RIESGO (%)

• Inversión: +5,7% TAM impulsado por el segmento de empresas (disposición de líneas de crédito en 1T) e hipotecas.
• Mejora significativa del resultado atribuido en el trimestre gracias al crecimiento de ingresos recurrentes, control de gastos y menores provisiones.
• Crecimiento del diferencial de la clientela (+107pbs vs 2Q20). Caída del coste de los depósitos (-48 pbs) y aumento del rendimiento de la inversión (+58 pbs) tras expirar los aplazamientos a PYMES y tarjetas de crédito.
• Control de gastos (-2,3% vs 3T19).
• Mejora de la calidad crediticia:mejor comportamiento del coste del riesgo tras la anticipación de provisiones en 1S, en línea con el guidance. actualizado .

Cuenta de resultados		Δ Constantes (%)			Δ Corrientes	Δ Constantes
(M€ constantes)	3T20	vs 2T20	vs 3T19	9M20	vs 9M19 (%)	vs 9M19 (%)
Margen de intereses	774	7,8	37,9	2.218	9,3	31,0
Comisiones	143	39,6	-8,1	391	-28,5	-14,3
Resultados de operaciones financieras	87	44,9	n.s.	206	n.s.	n.s.
Otros ingresos netos	21	94,1	255,6	51	38,6	66,1
Margen bruto	1.024	15,0	41,7	2.866	12,5	34,8
Gastos de explotación	-262	3,0	8,0	-792	-10,7	7,0
Margen neto	762	19,8	58,8	2.075	24,9	49,6
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-97	-56,6	-62,0	-680	5,5	26,4
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-13	-67,6	15,9	-70	103,2	143,5
Beneficio antes de impuestos	651	75,2	206,3	1.325	34,9	61,6
Impuesto sobre beneficios	-143	49,3	203,6	-308	46,8	76,0
Resultado atribuido a la minoría	-257	83,5	203,5	-515	30,9	56,9
Resultado atribuido al Grupo	252	84,8	210,8	503	32,4	58,6

RATIOS CLAVE

CLIENTELA (%)

DIFERENCIAL DE LA INDICADORES DE RIESGO (%)

ACTIVIDAD (SEP-20) (€ CONSTANTES; BANK ONLY)

Inversión2 Depósitos2

(1 Evolución de ME (moneda extranjera) excluye impacto de tipo de cambio. (2) Inversión no dudosa en gestión y depósitos, excluyendo ATAs, de acuerdo al criterio contable local.

• Inversión: destacado crecimiento de la cartera en Liras (+34%TAM), impulsado por el segmento empresas, aunque desacelerándose en 3T.
• Fuerte crecimiento del margen neto: +50%TAM en 9M20 apoyado en el margen de intereses, ROF y control de gastos.
• Crecimiento del margen de intereses (+31%TAM en 9M20), gracias al crecimiento de préstamos y a la mejora del diferencial de la clientela en Liras.
• Crecimiento de gastos por debajo de la inflación media (+11,5%).
• Mejora significativa del coste del riesgo, gracias a la anticipación de provisiones en realizada en 1S y a la recuperación de préstamo de un cliente singular en 3T.

Beneficio Atribuido		Δ ConstanteS (%)1		Δ Corrientes1 Δ Constantes1
(M€ constantes)	3T20	vs 2T20	vs 3T19	9M20	vs 9M19 (%)	vs 9M19 (%)
Colombia	56	42,0	-7,7	103	-48,1	-40,6
Perú	45	1.638,5	-15,3	76	-50,1	-48,1
Argentina	53	n.s.	n.s.	84	-28,2	n.s.
Otros2	28	132,2	-4,2	63	-37,4	-26,7
America del Sur	182	111,8	-2,1	326	-42,7	-30,1

(1) Venezuela en € corrientes.

(2) Otros incluye BBVA Fórum, Venezuela, Paraguay, Uruguay y Bolivia.

RATIOS CLAVE

Nota: actividad excluye ATAs. (1) Inversión no dudosa en gestión.

• Colombia: el sólido crecimiento de ingresos recurrentes y ROF y el control de gastos son las principales palancas de la cuenta de resultados en 3T. Mejora trimestral del coste del riesgo debido a la significativa anticipación de provisiones en 1T20 y a las elevadas recuperaciones.
• Perú: mayor contribución respecto a trimestres anteriores gracias a un menor coste del riesgo debido al ajuste macro positivo y al crecimiento de ingresos.
• Argentina: mayor contribución debido a la liberación de provisiones de la cartera de renta fija en 3T.

Conclusiones finales

Conclusiones finales

Fuerte crecimiento del margen neto, en un entorno complejo, gracias a la recuperación de los ingresos recurrentes y al estricto control de costes

Mejora significativa de los indicadores de riesgo en el trimestre, en línea con la última actualización del guidance

Sólida generación de capital en el trimestre, superando nuestro objetivo

Liderazgo en transformación digital

Tendencias para 2021

En base a nuestras expectativas macroeconómicas actuales:

• Crecimiento de ingresos recurrentes en euros constantes
• Control de gastos como prioridad de gestión
• Coste del riesgo por debajo de niveles de 2020

Anexo

• 01 Evolución del resultado atribuido
• Desglose del margen bruto 02
• Cuentas de resultados por áreas de negocio 03
• 04 Diferenciales de la clientela por país
• 05 Compromisos vigentes con sociedades no financieras
• 06 Desglose de stagespor área de negocio
• 07 Exposición a sectores más vulnerables en el entorno actual

• 08 Moratorias y créditos con garantía estatal

• 09 Cartera COAP, sensibilidad del margen de intereses y ratios de liquidez y financiación

• 10 Sensibilidad del CET1 a impactos de mercado
• CET1 acumulado y APRs por áreas de negocio 11
• 12 Valor en libros de las principales filiales
• 13 Evolución del Tangible Book Value por acción y dividendos
• Garanti BBVA: financiación mayorista 14
• Argentina: ajuste por hiperinflación 15
• Desglose de ventas digitales 16

01 Evolución del resultado atribuido

Grupo – evolución resultado atribuido

Nota: excluye el deterioro del fondo de comercio de BBVA EE.UU. de 1T20.

02 Desglose del margen bruto

Desglose margen bruto

9M20

Nota: cifras excluyen el centro corporativo.

03 Cuenta de resultados por áreas de negocio

Resto de Eurasia Centro Corporativo Colombia Perú

Resto de Eurasia – Cuenta de resultados

Cuenta de resultados		Δ (%)		Δ (%)
(M€)	3T20	vs 2T20	vs 3T19	9M20	vs 9M19
Margen de intereses	56	2,1	23,5	159	21,9
Comisiones	34	-19,0	-6,0	117	10,8
Resultados de operaciones financieras	27	-37,1	-20,5	105	11,9
Otros ingresos netos	3	-4,3	-22,4	7	-17,7
Margen bruto	120	-15,9	0,8	388	14,6
Gastos de explotación	-67	4,4	-5,4	-204	-4,0
Margen neto	53	-32,6	10,1	184	46,1
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-14	-66,0	n.s.	-48	n.s.
Dotaciones a provisiones y otros resultados	0	-93,2	n.s.	-8	n.s.
Beneficio antes de impuestos	38	26,5	-36,7	128	-1,2
Impuesto sobre beneficios	-8	5,5	-38,4	-31	17,2
Resultado atribuido	30	33,7	-36,3	96	-5,9

Centro Corporativo - Cuenta de resultados

Cuenta de resultados		Δ (%)			Δ (%)
(M€)	3T20	vs 2T20	vs 3T19	9M20	vs 9M19
Margen de intereses	-33	18,7	-45,4	-103	-46,7
Comisiones	-15	-43,5	-14,6	-50	-19,1
Resultados de operaciones financieras	-9	n.s.	n.s.	175	n.s.
Otros ingresos netos	-15	n.s.	10,7	2	n.s.
Margen bruto	-73	481,1	1,0	26	n.s.
Gastos de explotación	-204	3,6	-13,4	-610	-15,0
Margen neto	-277	32,0	-10,0	-584	-43,0
Pérdidas por deterioro de activos financieros	0	n.s.	n.s.	0	31,9
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-123	45,6	515,8	-232	* 263,8
Beneficio antes de impuestos	-400	36,1	22,3	-816	* -25,1
Impuesto sobre beneficios	116	161,0	147,6	201	-1,0
Resultado atribuido a la minoría	1	n.s.	-85,9	0	-99,2
Beneficio neto atribuido (excluyendo el deterioro del fondo de comercio de BBVA EE.UU.)	-283	13,3	3,0	-615	-31,0
Deterioro del fondo de comercio de BBVA EE.UU.	0	n.s	n.s	-2.084	n.s
Beneficio neto atribuido (reportado)	-283	13,3	3,0	-2.699	202,9

Colombia – Cuenta de resultados

Cuenta de resultados		Δ (%)			Δ (%)
(M€ constantes)	3T20	vs 2T20	vs 3T19	9M20	vs 9M19
Margen de intereses	194	-1,3	6,0	587	7,8
Comisiones	22	84,6	16,2	51	-13,2
Resultados de operaciones financieras	28	15,7	153,7	57	30,0
Otros ingresos netos	-7	265,4	n.s.	-10	n.s.
Margen bruto	238	2,9	10,5	686	4,2
Gastos de explotación	-80	7,5	0,1	-239	1,3
Margen neto	158	0,7	16,6	447	5,9
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-68	-23,1	90,2	-279	100,7
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-5	-50,5	82,2	-17	81,7
Beneficio antes de impuestos	85	45,1	-12,4	151	-44,8
Impuesto sobre beneficios	-27	51,8	-20,8	-45	-52,3
Resultado atribuido a la minoría	-2	45,1	-11,4	-4	-49,1
Resultado atribuido	56	42,0	-7,7	103	-40,6

Perú - Cuenta de resultados

Cuenta de resultados		Δ (%)			Δ (%)
(M€ consantes)	3T20	vs 2T20	vs 3T19	9M20	vs 9M19
Margen de intereses	211	7,0	-5,1	620	-5,3
Comisiones	65	45,3	12,1	160	-4,3
Resultados de operaciones financieras	46	32,0	7,7	116	-5,0
Otros ingresos netos	-7	-6,4	32,8	-21	31,1
Margen bruto	314	17,0	-0,9	875	-5,7
Gastos de explotación	-111	6,5	-0,9	-330	0,7
Margen neto	203	23,5	-0,9	545	-9,2
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-48	-64,3	4,9	-276	71,5
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-19	-12,2	n.s.	-45	n.s.
Beneficio antes de impuestos	136	1.713,6	-16,7	224	-50,2
Impuesto sobre beneficios	-40	n.s.	-14,8	-60	-53,8
Resultado atribuido a la minoría	-51	n.s.	-19,2	-87	-49,4
Resultado atribuido	45	1.638,5	-15,3	76	-48,1

04 Diferenciales de la clientela por país

Diferenciales de la clientela: evolución trimestral

PROMEDIO

	3T19	4T19	1T20	2T20	3T20		3T19	4T19	1T20	2T20	3T20
España	2,00%	1,99%	1,96%	1,92%	1,89%	Turquía ML	4,10%	7,12%	7,46%	7,30%	6,05%
Rendimiento de la inversión	2,05%	2,02%	1,99%	1,93%	1,89%	Rendimiento de la inversión	18,56%	16,46%	14,58%	13,22%	12,17%
Coste de los depósitos	-0,05%	-0,04%	-0,03%	-0,01%	-0,01%	Coste de los depósitos	-14,46%	-9,34%	-7,12%	-5,93%	-6,12%
EE.UU.	3,91%	3,73%	3,74%	3,55%	3,63%	Turquía ME1	5,25%	5,30%	5,30%	4,94%	4,84%
Rendimiento de la inversión	4,93%	4,68%	4,57%	3,99%	3,89%	Rendimiento de la inversión	7,04%	6,71%	6,22%	5,37%	5,04%
Coste de los depósitos	-1,02%	-0,95%	-0,83%	-0,44%	-0,26%	Coste de los depósitos	-1,79%	-1,41%	-0,92%	-0,43%	-0,20%
México MXN	11,59%	11,69%	11,39%	9,89%	11,17%	Argentina	16,30%	24,41%	22,80%	19,32%	16,07%
Rendimiento de la inversión	14,50%	14,32%	13,86%	12,10%	12,82%	Rendimiento de la inversión	29,36%	36,54%	31,99%	25,73%	24,79%
Coste de los depósitos	-2,91%	-2,63%	-2,47%	-2,21%	-1,65%	Coste de los depósitos	-13,06%	-12,13%	-9,20%	-6,41%	-8,71%
México ME1	4,08%	3,84%	3,80%	3,34%	2,98%	Colombia	6,64%	6,54%	6,36%	6,42%	6,62%
Rendimiento de la inversión	4,44%	4,14%	4,03%	3,48%	3,04%	Rendimiento de la inversión	10,82%	10,63%	10,42%	10,14%	9,78%
Coste de los depósitos	-0,36%	-0,30%	-0,23%	-0,14%	-0,06%	Coste de los depósitos	-4,18%	-4,09%	-4,06%	-3,73%	-3,15%

Turquía ML	4,10%	7,12%	7,46%	7,30%	6,05%
Rendimiento de la inversión	18,56%	16,46%	14,58%	13,22%	12,17%
Coste de los depósitos	-14,46%	-9,34%	-7,12%	-5,93%	-6,12%
Turquía ME1	5,25%	5,30%	5,30%	4,94%	4,84%
Rendimiento de la inversión	7,04%	6,71%	6,22%	5,37%	5,04%
Coste de los depósitos	-1,79%	-1,41%	-0,92%	-0,43%	-0,20%
Argentina	16,30%	24,41%	22,80%	19,32%	16,07%
Rendimiento de la inversión	29,36%	36,54%	31,99%	25,73%	24,79%
Coste de los depósitos	-13,06%	-12,13%	-9,20%	-6,41%	-8,71%
Colombia	6,64%	6,54%	6,36%	6,42%	6,62%
Rendimiento de la inversión	10,82%	10,63%	10,42%	10,14%	9,78%
Coste de los depósitos	-4,18%	-4,09%	-4,06%	-3,73%	-3,15%
Perú	6,33%	6,06%	6,20%	5,61%	5,31%
Rendimiento de la inversión	7,78%	7,43%	7,37%	6,57%	5,88%
Coste de los depósitos	-1,45%	-1,37%	-1,16%	-0,96%	-0,57%

(1) Moneda extranjera.

Nota: EE.UU. excluye actividad bancaria de la oficina de NY.

Diferenciales de la clientela: evolución acumulada

PROMEDIO ACUMULADO

	9M19	9M20
España	1,99%	1,92%
Rendimiento de la inversión	2,05%	1,94%
Coste de los depósitos	-0,06%	-0,01%
EE.UU.	4,06%	3,65%
Rendimiento de la inversión	5,00%	4,14%
Coste de los depósitos	-0,94%	-0,49%
México MXN	11,73%	10,82%
Rendimiento de la inversión	14,52%	12,92%
Coste de los depósitos	-2,79%	-2,10%
México ME1	4,27%	3,35%
Rendimiento de la inversión	4,57%	3,49%
Coste de los depósitos	-0,30%	-0,14%

	9M19	9M20
Turquía ML	3,12%	6,88%
Rendimiento de la inversión	18,89%	13,24%
Coste de los depósitos	-15,77%	-6,36%
Turquía ME1	5,14%	5,01%
Rendimiento de la inversión	7,27%	5,50%
Coste de los depósitos	-2,13%	-0,49%
Argentina	16,17%	19,14%
Rendimiento de la inversión	29,06%	27,22%
Coste de los depósitos	-12,88%	-8,08%
Colombia	6,73%	6,47%
Rendimiento de la inversión	10,86%	10,11%
Coste de los depósitos	-4,14%	-3,64%
Perú	6,46%	5,69%
Rendimiento de la inversión	7,84%	6,56%
Coste de los depósitos	-1,38%	-0,87%

05 Compromisos vigentes con sociedades no financieras

Compromisos vigentes con sociedades no financieras

DESGLOSE POR GEOGRAFÍA (SEP-20)

	Bn €
EE.UU.1	26,1
España	19,6
Eurasia	16,6
Turquía	2,3
México	2,3
América del Sur	1,7
Total Grupo	68,5

(1) EE.UU. incluye 15,4 BN€ de líneas de crédito en la oficina de NY.

06 Desglose de stages por área de negocio

Desglose de stages por área de negocio

DESGLOSE DE STAGES POR ÁREA DE NEGOCIO

(SEP-20, M€)

GRUPO BBVA	Exposición bruta	Deterioro

MÉXICO	Exposición bruta	Deterioro

GRUPO BBVA	Exposición bruta	Deterioro acumulado	ESPAÑA	Exposición bruta	Deterioro acumulado	EE.UU.	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	366.943	2.778	Stage 1	171.184	880	Stage 1	53.685	413
Stage 2	39.685	2.794	Stage 2	14.308	730	Stage 2	10.405	502
Stage 3	16.241	8.287	Stage 3	8.380	4.054	Stage 3	1.264	280

Deterioro acumulado	TURQUÍA	Exposición bruta	Deterioro acumulado

Deterioro acumulado	EE.UU.	Exposición bruta	Deterioro acumulado

MÉXICO	Exposición bruta	Deterioro acumulado	TURQUÍA	Exposición bruta	Deterioro acumulado	AMÉRICA DEL SUR	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	47.211	820	Stage 1	39.542	229	Stage 1	33.413	393
Stage 2	3.747	502	Stage 2	4.567	558	Stage 2	5.013	444
Stage 3	1.196	712	Stage 3	3.378	1.980	Stage 3	1.746	1.082

COLOMBIA	Exposición bruta	Deterioro

COLOMBIA	Exposición bruta	Deterioro acumulado	PERÚ	Exposición bruta	Deterioro acumulado	ARGENTINA	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	10.000	140	Stage 1	16.924	168	Stage 1	2.551	47
Stage 2	1.434	182	Stage 2	2.844	201	Stage 2	363	40
Stage 3	610	396	Stage 3	899	549	Stage 3	58	37

COLOMBIA	Exposición bruta	Deterioro acumulado	PERÚ	Exposición bruta	Deterioro acumulado	ARGENTINA	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	10.000	140	Stage 1	16.924	168	Stage 1	2.551	47
Stage 2	1.434	182	Stage 2	2.844	201	Stage 2	363	40
Stage 3	610	396	Stage 3	899	549	Stage 3	58	37

07 Exposición a sectores más vulnerables en el entorno actual

Exposición a sectores más vulnerables en el entorno actual

DESGLOSE POR SECTORES (SEP-20)

	€ Bn
Ocio1	11,25
Promotores inmobiliario	6,22
Comercio minorista excl. alimentación	5,46
Exploración y servicios petroleros2, 3	4,18
Transporte aéreo y marítimo	2,35
EAD total a sectores más vulnerables	29,46
% de EAD total	6,81%

(1) Incluye hoteles, restaurantes, agencias de viaje, e industria del juego, entre otros.

(2) De los cuales, 2,4 Bn€ en EE.UU. y 0,1 Bn€ en México.

(3) De un total de 13,0 Bn€ de EAD al sector de petróleo y gas.

08 Moratorias y créditos con garantía estatal

Criterio prudente en la clasificación de moratorias y proactividad en el reconocimiento de provisiones

		de los que TOTAL MORATORIAS CONCEDIDAS vencidos			Moratorias vencias por stages como % del total de préstamos
(enero-septiembre 2020)	BN€	% de préstamos totales	%	Stage 1	Stage 2	Stage 3
Total Grupo	35,6	8,90%	62%	4,00%	1,30%	0,20%
Por segmento
Hipotecas	12,4	12,0%	62%	5,9%	1,3%	0,3%
Consumo y tarjetas de crédito	9,4	14,3%	76%	7,8%	2,6%	0,3%
PYMEs y empresas	13,9	6,0%	52%	2,0%	1,0%	0,1%
Por país
España	5,7	2,7%	21%	0,4%	0,1%	0,0%
México	12,0	23,7%	71%	13,3%	2,9%	0,5%
Turquía	4,2	10,5%	49%	3,6%	1,6%	0,0%
EE.UU.	5,9	11,4%	85%	5,7%	3,6%	0,4%
Perú	4,0	20,4%	91%	14,1%	3,9%	0,7%
Colombia	3,4	29,3%	34%	7,1%	2,2%	0,5%
Argentina	0,4	14,2%	74%	7,0%	3,5%	0,1%

Nota: desglose de los datos según los criterios regulatorios, excluyendo préstamos cancelados.

COBERTURA SUPERIOR A LA DE LOS PEERS

RATIO DE MORA (BBVA A SEPTIEMBRE 2020, MEDIA DE LOS PEERS1 , JUNIO 2020)

GRUPO 85% vs 63% media peers europeos

ESPAÑA 68% vs 54% media peers españoles

TURQUÍA 82% vs 63% media peers turcos

(1) Grupo de peers europeos: BARC, BNPP, CASA, CS, CMZ, DB, HSBC, ISP, LBG, RBS, SAN, SG, UBS. Grupo de peers españoles: CABK exBPI, SAB exTSB, BKIA, SAN Spain. Turkish peer Group: AKBNK, ISCTR, YKBNK.

Moratorias en balance

MORATORIAS EN BALANCE

(SEP-20)

	€Bn	% sobre total prestamos
Total Group	13,7	3,4%
España	4,4	2,1%
México	3,5	7,0%
EE.UU.	0,9	1,7%
Turquía	2,1	5,3%
Perú	0,3	1,8%
Colombia	2,3	19,5%
Argentina	0,1	3,6%

Nota: desglose de los datos según los criterios regulatorios.

PERFIL DE VENCIMIENTOS IMPORTE VIGENTE (BN€)

TOTAL GRUPO BBVA (€13,7 bn)

México Turquía España EE.UU. América del Sur

Créditos con garantía estatal

(datos en BN€)

	GRUPO		ESPAÑA		MÉXICO		EE.UU.		TURQUÍA		ARGENTINA		COLOMBIA		PERÚ
	Préstamos	% peso	Préstamos	% peso	Préstamos	% peso	Préstamos	% peso	Préstamos	% peso	Préstamos	% peso	Préstamos	% peso	Préstamos	% peso
Hogares	1,2	0,7%	0,8	0,8%	0,0	0,0%	0,0	0,0%	0,0	0,0%	0,1	6,0%	0,0	0,2%	0,3	4,6%
Empresas y PYMEs	16,6	9,5%	9,8	12,0%	0,0	0,0%	2,6	8,9%	0,8	3,5%	0,0	1,5%	0,1	4,7%	3,1	29,6%
Otros	0,1 1	0,1%	0,0	0,0%	0,0	0,0%	0,1	2,9%	0,0	0,0%	0,0	0,0%	0,0	0,1%	0,0	0,0%
Total	17,8	4,5%	10,7	5,1%	0,0	0,0%	2,7	5,2%	0,8	1,9%	0,1	3,5%	0,2	1,4%	3,4	17,3%

Nota: desglose de los datos según los criterios regulatorios a 30 de septiembre.

(1) Excluye importes no dispuestos

(2) Incluye principalmente España, Eurasia y la sucursal de NY. Si tenemos en cuenta las líneas no dispuestas, en España, BBVA ha concedido un total de 16,1 bn€ en préstamos y líneas de crédito ICO a 30 de septiembre, de los cuales tenemos 10,7 bn€ pendientes en el balance.

(3) BBVA EE.UU.

(4) Garanti bank-only.

09 Cartera COAP, sensibilidad del margen de intereses y ratios de liquidez y financiación

Cartera COAP

DESGLOSE CARTERA COAP POR ÁREAS

(BN€)

(1) Las cifras excluyen bonos senior del SAREB (4,6 bn€ en sep-19 y 4,5 bn€ en jun-20 y sep-20) y carteras de High Quality Liquid Assets (€11,7 bn en sep-19, €19,6 bn en jun-20 y €20.2bn en sep-20).

(2) Nota: HQLA –High Quality Liquid Assets

CARTERA HQLA2

(SEP-20, €)

20,2bn

Sensibilidad del margen de intereses a movimientos de tipo de interés

IMPACTO ESTIMADO EN MARGEN DE INTERESES EN LOS PRÓXIMOS 12 MESES A MOVIMIENTOS PARALELOS DE TIPOS DE INTERÉS (%)

SENSIBILIDAD DEL MARGEN DE INTERESES A +100 PBS 0% 5% 10% 15% 20% Euro EE.UU. México

SENSIBILIDAD DEL MARGEN DE INTERESES A -100 PBS

Nota:sensibilidades del margen de intereses calculadas usando nuestro modelo interno dinámico con balances a cierre de Agosto de 2020. La sensibilidad del margen de intereses Euro a tipos crecientes incluye palancas de gestión en relación al coste de los depósitos y movimientos de depósitos a la vista a depósitos a plazo. Sensibilidad del margen de intereses Euro a tipos decrecientes calculada de acuerdo con el escenario de impacto "parallel-down" de la EBA. La sensibilidad del margen de intereses de México a tipos decrecientes incluye además palancas de gestión de precios (sensibilidad del MXN -1,3%; sensibilidad del USD -0,2%).

Ratios de liquidez y financiación

RATIOS LCR Y NSFR – GRUPO BBVA Y FILIALES (SEP- 2020)

	GRUPO BBVA	Euro	EE.UU.	México	Turquía	América del Sur
LCR	159% (196%1)	198%	144% 2	191%	164%	Todos los países >100%
NSFR	127%	120%	124%	136%	144%	Todos los países >100%

(1) LCR de 159% no considera el exceso de liquidez de las filiales fuera de la Eurozona. Si esta liquidez fuese tenida en cuenta, el ratio LCR alcanzaría el 196%.

(2) LCR de BBVA EE.UU. calculado en base a la regulación local (Fed Modified LCR).

Ratios LCR y NSFR significativamente por encima del requerimiento del 100% tanto a nivel grupo como filiales

10 Sensibilidad del CET1 a impactos de mercado

Sensibilidad del CET1 a impactos de mercado1

A UNA DISMINUCIÓN DEL 10% DEL PRECIO DE LA ACCIÓN TELEFÓNICA (SEP-20)

• 1,9pbs

A +100 PBS DE MOVIMIENTO EN EL BONO SOBERANO ESPAÑOL (SEP-20)

• 15pbs

A UNA DEPRECIACIÓN DEL 10% DE LA DIVISA (SEP-20)

MXN -4pbs

TRY -3,6pbs

USD +9pbs

(1) La sensibilidad del CET1 considera el ratio de capital FL reportado a 30 de septiembre.

11 CET1 acum. y APRs por áreas de negocio

Capital – evolución acumulada

CET1 FULLY-LOADED – GRUPO BBVA

EVOLUCIÓN ACUMULADA (%, PBS)

(1) Incluye principalmente evolución de APRs en € constantes.

APRs por áreas de negocio

	APRs Fully-Loaded
Desglose por áreas de negocio (M€)	sep-20	jun-20	sep-19
España	107.046	109.625	105.856
EEUU	63.021	66.889	65.902
Turquía	50.131	57.190	58.521
México	53.443	54.947	57.454
América del Sur	40.087	44.015	45.284
Argentina	5.987	6.354	6.070
Chile	2.141	1.737	2.248
Colombia	12.080	13.499	14.051
Perú	16.439	18.735	19.130
Otros	3.440	3.691	3.784
Resto de Eurasia	18.855	20.247	17.622
Centro Corporativo	11.637	9.475	18.052
Grupo BBVA	344.220	362.388	368.690

12 Valor en libros de las principales filiales

Valor en libros de las principales filiales1,2

BN€, SEP-20

(1) Incluye la inversión inicial + resultados no distribuidos + impacto tipo de cambio + otros ajustes de valoración. El fondo de comercio asociado a cada filial se ha deducido de su valor en libros.

(2) Turquía incluye las filiales de Garanti.

13 Evolución del Tangible Book Value por acción y dividendos

Rentabilidad al accionista: TBV por acción y dividendos

TBV POR ACCIÓN Y DIVIDENDOS (€ POR ACCIÓN)

14 Garanti BBVA: financiación mayorista

Turquía – liquidez y fuentes de financiación

Sólida posición de liquidez:

• Ratio LTD total 96%, disminye 6,1 pp en 3T20, debido a un crecimiento significativode depósitos en moneda extranjera (+8,7%)
• Disminución de préstamos en moneda extranjera en 0,3 Bn USD a c. 12,6 Bn USD en 3T20
• Ratios de liquidez por encima de los requeridos: LCR (EBA) de 164% vs ≥100% requerido en 3T20
• Necesidades de financiación mayorista externa limitadas: USD 8,5 Bn

Buffers de liquidez en ME

• Swaps corto plazo
• Valores en ME no comprometidos
• Reservas en ME bajo ROM1
• Depósitos en Mercado Monetario

Buffer de liquidez c.11,3 Bn USD 8,5 Bn USD total vencimientos

Nota: Cifras Bank-only, a septiembre 2020.

Nota: buffer total de liquidez (moneda local y divisa) c. 9,1 Bn USD.

(1) ROM: Reserve Option Mechanism.

Vencimientos financiación mayorista externa2 (Bn USD)

(2) Incluye covered bonds en lira turca y excluye derivados (IRS) en balance.

(3) Otros incluye principalmente préstamos bilaterales, colateralizados y otra financiación a corto plazo.

Amplios buffers de liquidez y limitados vencimientos de financiación mayorista en los próximos 12 meses

15 Argentina: ajuste por hiperinflación

Argentina hyperinflation adjustment

Cuenta de resultados	9M20	Ajuste	9M20
(M€)	(reportado)	hiperinflación	Ex. hiperinflación
Margen de intereses	612	52	560
Comisiones	101	6	95
Resultados de operaciones financieras	69	5	64
Otros ingresos netos	-217	-170	-47
Margen bruto	565	-107	672
Gastos de explotación	-310	-41	-269
Margen neto	255	-148	403
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-53	-10	-43
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-11	-1	-10
Beneficio antes de impuestos	191	-159	350
Impuesto sobre beneficios	-70	36	-106
Intereses atribuidos a la minoría	-37	42	-79
Resultado atribuido	84	-82	166

16 Desglose de ventas digitales

Tendencia destacada en ventas digitales

(% DEL TOTAL DE VENTAS ACUM., # DE TRANSACCIONES Y PRV1)

Las cifras del Grupo y de América del Sur excluyen a Venezuela, Chile y Paraguay.

(1) Valor relativo del producto (PRV por sus siglas en inglés) como indicador de la representación económica de las unidades vendidas.