Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.

Investor Presentation • Jul 28, 2023

Resultados 2T23

28 de julio de 2023

Disclaimer

Este documento se proporciona únicamente con fines informativos siendo la información que contiene puramente ilustrativa, y no constituye, ni debe ser interpretado como, una oferta de venta, intercambio o adquisición, o una invitación de ofertas para adquirir valores por o de cualquiera de las compañías mencionadas en él. Cualquier decisión de compra o inversión en valores en relación con una cuestión determinada debe ser efectuada única y exclusivamente sobre la base de la información extraída de los folletos correspondientes presentados por la compañía en relación con cada cuestión específica. Ninguna persona que pueda tener conocimiento de la información contenida en este informe puede considerarla definitiva ya que está sujeta a modificaciones.

Este documento incluye o puede incluir "proyecciones futuras" (en el sentido de las disposiciones de "puerto seguro" del United States Private Securities Litigation Reform Act de 1995) con respecto a intenciones, expectativas o proyecciones de BBVA o de su dirección en la fecha del mismo que se refieren o incorporan diversas asunciones y proyecciones, incluyendo proyecciones en relación con los ingresos futuros del negocio. La información contenida en este documento se fundamenta en nuestras actuales proyecciones, si bien los resultados reales pueden verse sustancialmente modificados en el futuro por determinados riesgos e incertidumbres y otros factores que pueden provocar que los resultados o decisiones finales difieran de dichas intenciones, proyecciones o estimaciones. Estos factores incluyen, pero no se limitan a, (1) la situación del mercado, factores macroeconómicos, reguladores, directrices políticas o gubernamentales, (2) movimientos en los mercados de valores nacional e internacional, tipos de cambio y tipos de interés, (3) presión de la competencia, (4) cambios tecnológicos, (5) variaciones en la situación financiera, reputación crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores u homólogos. Estos factores podrían causar o acarrear situaciones reales distintas de la información y las intenciones expuestas, proyectadas, o pronosticadas en este documento o en otros documentos pasados o futuros. BBVA no se compromete a actualizar públicamente ni comunicar la actualización del contenido de este o cualquier otro documento, si los hechos no son como los descritos en el presente, o si se producen cambios en la información que contiene.

Este documento puede contener información resumida o información no auditada, y se invita a sus receptores a consultar la documentación e información pública presentada por BBVA a las autoridades de supervisión del mercado de valores, en concreto, los folletos e información periódica presentada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el informe anual presentado como 20-F y la información presentada como 6-K que se presenta a la Securities and Exchange Commision estadounidense.

La distribución de este documento en otras jurisdicciones puede estar prohibida, y los receptores del mismo que estén en posesión de este documento devienen en únicos responsables de informarse de ello, y de observar cualquier restricción. Aceptando este documento los receptores aceptan las restricciones y advertencias precedentes.

BBVA reporta otro sólido trimestre

NOTA: Las cifras de 2022 de la presentación han sido reexpresadas por la NIIF17 - Contratos de seguros. (1) El Resultado Atribuido y el Beneficio por Acción (BPA) excluyen los impactos no recurrentes (impacto negativo por importe de 201 M€ correspondiente al acuerdo alcanzado con Merlín para la compra de 622 sucursales en España en 2T22). El BPA está calculado considerando el número de acciones, tras la ejecución de los programas de recompra y excluyendo las acciones medias en autocartera. El BPA calculado de acuerdo a la norma NIC 33 habría sido: 0,24€ en 2T22, 0,29€ en 1T23, 0,33€ en 2T23.

Sobresaliente creación de valor al accionista y métricas de rentabilidad

RATIOS DE RENTABILIDAD3 (%)

(1) El número total de acciones considerado es: 6.020M en jun.22, 5.955M en mar.23, y 5.963M en jun.23. (2) Dividendo por acción pagado en octubre 2022 de 0,12 € (bruto) y dividendo por acción pagado en abril 2023 de 0,31€ (bruto). (3) Los ratios de rentabilidad excluyen operaciones interrumpidas y resultados no recurrentes.

Cuenta de resultados 2T23

		Variación 2T23/2T22		Variación 2T23/1T23
Grupo BBVA (M€)	2T23	% constantes	%	% constantes	%
Margen de intereses	5.768	37,5	25,5	9,4	2,2
Comisiones	1.470	11,2	4,1	7,9	2,1
Resultados de operaciones financieras	334	-12,5	-35,2	3,2	-23,7
Otros ingresos netos1	-383	-58,7	-23,7	-58,2	-31,8
Margen bruto	7.189	38,8	19,4	15,6	3,3
Gastos de explotación	-2.922	20,1	11,6	3,8	-3,1
Margen neto	4.267	54,6	25,4	25,0	8,3
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-1.025	47,5	45,6	8,8	5,9
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-65	19,2	-3,0	127,8	117,3
Beneficio antes de impuestos	3.178	57,8	20,7	29,7	7,9
Impuesto sobre beneficios	-1.028	92,4	51,3	26,2	8,3
Resultado atribuido a la minoría	-118	n.s.	n.s.	n.s.	n.s.
Resultado Atribuido (excl. impactos no recurrentes)2	2.032	35,3	10,8	30,5	10,0
Resultado Atribuido (reportado)	2.032	54,4	24,4	30,5	10,0

(1) El impuesto extraordinario a la banca en España (-225 €M) está registrado en Otros ingresos netos 1T23. (2) Resultados no recurrentes incluye el impacto negativo por importe de 201 M€ del acuerdo alcanzado con Merlín para la compra de 662 sucursales en España en 2T22

Cuenta de resultados 6M23

		Variación
		6M23/6M22
Grupo BBVA (M€)	6M23	% constantes	%
Margen de intereses	11.410	39,2	33,6
Comisiones	2.909	12,9	9,4
Resultados de operaciones financieras	773	-18,8	-29,5
Otros ingresos netos1	-944	-25,2	7,8
Margen bruto	14.148	35,2	23,9
Gastos de explotación	-5.938	21,6	18,2
Margen neto	8.209	47,1	28,4
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-1.993	38,2	38,3
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-94	20,6	0,4
Beneficio antes de impuestos	6.122	50,8	26,0
Impuesto sobre beneficios	-1.978	43,6	25,0
Resultado atribuido a la minoría	-266	n.s.	n.s.
Resultado Atribuido (excl. impactos no recurrentes)2	3.878	35,0	22,8
Resultado Atribuido (reportado)	3.878	45,2	31,1

(1) El impuesto extraordinario a la banca en España (-225 €M) está registrado en Otros ingresos netos 1T23. (2) Resultados no recurrentes incluye el impacto negativo por importe de 201 M€ del acuerdo alcanzado con Merlín para la compra de 662 sucursales en España en 2T22

Excelente crecimiento de los ingresos tras una trayectoria notable

MARGEN DE INTERESES (M€ CONSTANTES)

RESULTADO DE OPERACIONES FINANCIERAS (M€ CONSTANTES)

ROF explicado por la evolución de Mercados Globales y las coberturas de tipo de cambio

COMISIONES NETAS

Mejora de los ingresos por comisiones, apoyado en medios de pago, gestión de activos y negocio transaccional

MARGEN BRUTO (M€ CONSTANTES)

Sólido crecimiento trimestral y anual gracias a los ingresos recurrentes

Crecimiento de los ingresos recurrentes por actividad y mejora de los diferenciales de clientela

Nota: Inversión no dudosa en gestión excluyendo ATAs de acuerdo al criterio contable local. Diferencial de la clientela de México con divisa combinada (MXN y USD)

Mandíbulas positivas y gran mejora de la eficiencia

Calidad crediticia estable y en línea con lo esperado

SANEAMIENTOS DE ACTIVOS FINANCIEROS (M€ CONSTANTES)

SALDOS DUDOSOS

(MM€)

COSTE DEL RIESGO (%, ACUMULADO)

Nuevo programa de recompra de acciones apalancado en nuestra sólida posición de capital

PROGRAMA EXTRAORDINARIO DE RECOMPRA DE ACCIONES 20234

€ 1.000 ^M

equivalente a c.2,3% de la capitalización de mercado5

(1) Incluye, entre otros, divisas y carteras HTC&S, intereses minoritarios y un incremento positivo de OCI que compensa el impacto negativo en la cuenta de resultados por la pérdida de valor de la posición monetaria neta en economías hiperinflacionarias. (2) Incluye la actualización del CCyB calculado sobre las bases de exposiciones a junio 2023. (3) Ratio de capital CET1 Pro-forma incluyendo el programa extraordinario de recompra de acciones. (4) Sujeto a autorización previa del supervisor y aprobación interna final. La ejecución del programa de recompra de acciones por €1,0MM se consideraría una distribución extraordinaria al accionista y por tanto no estaría incluida en el ámbito de la política de distribución ordinaria. Los términos y condiciones específicos se comunicarán, en su caso, antes de su ejecución. (5) A un precio por acción de €7,22.

Excelente adquisición de clientes gracias a la digitalización

NUEVOS CLIENTES¹

(GRUPO BBVA, MILLONES; % DE CAPTACIÓN A TRAVÉS DE CANALES DIGITALES)

(1) Captación bruta de clientes del segmento minorista a través de canales propios. A efectos comparativos, los datos excluyen el negocio de EE.UU. vendido a PNC.

Avanzamos en nuestro claro compromiso con la sostenibilidad

Nota: Se considera canalización de negocio sostenible la movilización de flujos financieros, de manera cumulativa, hacia actividades o clientes considerados sostenibles, basados en criterios internos, de mercado y las mejores prácticas.

Impacto positivo en la sociedad

CRECIMIENTO DEL CRÉDITO1

(jun.23 TAM, € CONSTANTES)

+8,4% FINANCIACIÓN EN

FAMILIAS COMPRARON SU VIVIENDA²

PYMEs y AUTÓNOMOS IMPULSARON SU NEGOCIO2

70.000

EMPRESAS DE MAYOR TAMAÑO CON FINANCIACIÓN3

(1) Inversión no dudosa en gestión excluyendo ATAs. (2) Nuevos créditos en 6M23. (3) Grandes Empresas que cuentan con financiación BBVA a junio 2023

CRECIMIENTO INCLUSIVO

7.400 M€ 70.000 MOVILIZADOS 263.000 EN 6M23

Esperamos un gran comportamiento en nuestros ambiciosos objetivos a largo plazo

(1) Excluyendo operaciones interrumpidas y resultados no recurrentes. (2) Clientes objetivo son aquellos clientes en los que el banco quiere crecer y retener, por considerarlos de alto valor, ya sea por su nivel de activos, pasivos y/o transaccionalidad con BBVA.

Áreas de Negocio

		Δ (%)			Δ (%)
	2T23	vs. 2T22	vs. 1T23		6M23 vs. 6M22
Margen de intereses	1.360	50,9	15,0	2.544	44,7
Comisiones netas	557	-2,9	4,0	1.093	-1,5
Resultados de operaciones financieras	98	-0,2	-18,1	218	-24,4
Otros ingresos netos	-112	n.s.	n.s.	n.s.	n.s.
Margen bruto	1.903	36,5	10,3	3.630	19,0
Gastos de explotación	-764	6,7	1,5	-1.517	6,4
Margen neto	1.139	67,9	17,0	2.113	30,1
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-127	22,3	11,6	-240	24,4
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-43	n.s.	n.s.	-51	89,9
Beneficio antes de impuestos	970	71,0	13,9	1.821	29,7
Impuesto sobre beneficios	-279	73,0	-9,9	-589	47,4
Resultado atribuido	690	70,5	27,6	1.231	22,8
Operaciones interrumpidas y resultados no recurrentes	-	-	n.s.	-	n.s.
Resultado atribuido (reportado)	690	239,1	27,6	1.231	53,6

RATIOS CLAVE

DIFERENCIAL DE LA CLIENTELA (%) INDICADORES DE RIESGO (%)

(1) Inversión no dudosa y recursos de clientes en gestión, excluyendo ATAs y CTAs.

• ▰ El crecimiento de los préstamos al consumo y a empresas medianas soportado por la originación de nuevo crédito.
• ▰ Los depósitos se mantuvieron prácticamente estables en el trimestre, manteniendo un mix sólido.
• ▰ Sólido crecimiento de los ingresos recurrentes (+11,6% vs 1T23): mayor margen de intereses impulsado por una mejora en el diferencial de la clientela (+37 pbs vs 1T23) y comisiones (+4,0% vs 1T23).
• ▰ La eficiencia sigue mejorando hasta el 41,8% (6M23).
• ▰ Indicadores de riesgos en línea con las expectativas. El CdR se mantiene estable en 27 pbs acumulado.

México

CUENTA DE RESULTADOS (M€ constantes) ACTIVIDAD (JUN-23)

		Δ Constantes (%)			Δ Corrientes (%)	Δ Constantes (%)
	2T23	vs. 1T22	vs. 4T22	6M23	vs. 6M22	vs. 6M22
Margen de intereses	2.622	24,1	-0,7	5.264	42,8	26,6
Comisiones netas	525	19,8	6,6	1.017	36,5	21,0
Resultados de operaciones financieras	163	9,4	7,4	315	38,4	22,7
Otros ingresos netos	91	-22,5	4,4	178	15,6	2,5
Margen bruto	3.401	20,7	0,8	6.774	40,7	24,8
Gastos de explotación	-1.049	19,1	4,0	-2.057	32,4	17,4
Margen neto	2.352	21,5	-0,5	4.717	44,7	28,3
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-576	37,7	2,7	-1.136	41,1	25,1
Dotaciones a provisiones y otros resultados	6	n.s.	n.s.	5	n.s.	n.s.
Beneficio antes de impuestos	1.782	18,0	-1,2	3.585	46,6	30,0
Impuesto sobre beneficios	-477	16,9	-3,1	-970	46,2	29,6
Resultado atribuido	1.304	18,5	-0,5	2.614	46,8	30,1

RATIOS CLAVE

INDICADORES DE RIESGO (%) Coste del riesgo (acum.) Cobertura Mora 2T22 1T23 2T23 DIFERENCIAL DE LA CLIENTELA (%) Coste de los depósitos Rendimiento de la inversión Diferencial de la clientela 2T22 1T23 2T23

(1) Inversión no dudosa y recursos de clientes en gestión, excluyendo ATAs y CTAs, de acuerdo al criterio contable local.

• ▰ Sólido crecimiento de los préstamos en el trimestre (+2,1% vs 1T23), c.+5% en los segmentos más rentables (consumo, tarjetas de crédito y PYMES).
• ▰ Fuerte crecimiento interanual del margen de intereses (+26,6% vs 6M22). Sólidas tendencias subyacentes del margen de intereses: dinamismo de la actividad, mix de préstamos más rentable y mejora del diferencial de la clientela. Evolución intertrimestral impactado por mayores costes de financiación mayoristas.
• ▰ Buen comportamiento de las comisiones (+6,6% vs 1T23), destacando la mayor contribución de las comisiones de gestión de activos y CIB.
• ▰ Ratio de eficiencia del 30,4% en 6M23.
• ▰ Sólidas indicadores de riesgos. CdR plano en 286 pbs acumulados.

Turquía

CUENTA DE RESULTADOS (M€ corrientes) ACTIVIDAD (JUN-23)

			Δ Corrientes (%)		Δ Corrientes (%)	(€ constantes, solo banco)				-22,3%
	2T23	vs. 2T22	vs. 1T23	6M23	vs. 6M22			TAM1	ME		-60,8%
Margen de intereses	354	-46,5	-43,5	980	-15,0	MM€			Plazo
Comisiones netas	113	-31,6	-34,2	285	-5,6
Resultados de operaciones financieras	171	-22,5	-23,7	394	-0,2	ME		-7,4%	Vista		-2,2%
Otros ingresos netos	40	-119,0	-118,2	-180	-65,0
De los cuales:						Liras		+68,5%	Liras		+151,4%
Pérdida por la Posición Monetaria Neta (PMN)	-53	-93,4	-92,0	-726	-56,9	Empresas					+177,1%
Ingresos de los CPI linkers	58	-89,7	-86,4	489	-56,8			+42,1%	Plazo
Margen bruto	678	-18,9	-15,5	1.480	10,8
Gastos de explotación	-192	-25,8	-51,8	-591	18,9	Minorista		+94,5%
Margen neto	485	-15,8	20,4	888	6,0				Vista		+85,3%
Pérdidas por deterioro de activos financieros	5	-106,5	-108,3	-55	-68,2		Inversión2			Recursos2
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-31	32,2	90,3	-47	37,5
Beneficio antes de impuestos	460	-3,8	40,4	787	24,3	(1) Evolución de ME (moneda extranjera) excluye impacto de tipo de cambio.
Impuesto sobre beneficios	-165	-49,3	3232,9	-170	-73,1	(2) Inversión no dudosa y depósitos en gestión, excluyendo ATAs y CTAs, de acuerdo al criterio contable local.
Resultado atribuido a la minoría	-46	193,6	1,6	-92	n.s.
Resultado atribuido	248	83,4	-10,5	525	n.s.	▰ Crecimiento de los préstamos en liras impulsado por los préstamos a

Note: Las cifras del 2T23 incluyen la reexpresión de todos los epígrafes de la cuenta de resultados según el tipo de cambio y la tasa de inflación a fin de periodo.

RATIOS CLAVE

• corto plazo y transaccionales. Los préstamos en moneda extranjera siguen disminuyendo.
• ▰ El diferencial de la clientela en liras se ve afectado por una mayor competencia por los depósitos en liras.
• ▰ Excluyendo el impacto del tipo de cambio, buen comportamiento de las comisiones, -principalmente de servicios de pago y gestión de activos-, y de ROF.
• ▰ Indicadores de calidad de los activos apoyados por sólidas tendencias subyacentes: bajas entradas en mora y repagos elevados.
• ▰ La comparación interanual del resultado atribuido en 6M23 se ve afectada positivamente por un ajuste por hiperinflación menos negativo y un cambio en la legislación fiscal que permite la revalorización fiscal de los activos inmobiliarios.

Nota: Tasa de inflación trimestral: 6,4% en 2T23 vs 12,5% en el 1T23 (alcanzando el 19,8% en el 1S23 vs 42,4% en el 1S22).

América del Sur

RESULTADO ATRIBUIDO (M€ constantes) ACTIVIDAD (JUN-23)

		Δ Constantes (%)			Δ Corrientes (%)	Δ Constantes (%)
	2T23	vs. 2T22	vs. 1T23	6M23	vs. 6M22	vs. 6M22
Colombia	53	-22,1	27,8	95	-37,7	-27,8
Perú	53	-19,2	-7,3	111	-5,4	-6,9
Argentina	76	n.s.	n.s.	100	-0,5	n.s.
Otros1	26	-5,1	-21,3	60	29,6	23,9
América del Sur	209	11,0	32,4	367	-12,2	22,6

Nota: Venezuela en € corrientes.

(1) Otros incluye BBVA Forum, Venezuela, Uruguay y Bolivia.

RATIOS CLAVE

DIFERENCIAL DE LA CLIENTELA (%) INDICADORES DE RIESGO (%)

TAM MM€ TAM

(1)Inversión no dudosa y recursos de cliente en gestión, excluyendo ATAs y CTAs.

MM€

(€ constantes)

• ▰ Colombia: sólido crecimiento de los préstamos (+2,3% vs 1T23) impulsado por los segmentos empresariales, consumo y tarjetas de crédito en los segmentos minoristas. El margen de intereses se apoya en el crecimiento de la actividad y en el aumento del diferencial de la clientela (+26 pbs vs 1T23). CdR dentro de expectativas.
• ▰ Perú: Resultado atribuido apoyado en un sólido crecimiento del margen de intereses (+3,5% vs 1T23) impulsado por el dinamismo de las carteras minoristas (+2,7% vs 1T23) y un mayor diferencial de la clientela (+23 pbs). Aumento del CdR en un contexto de crecimiento rentable.
• ▰ Argentina: Resultado atribuido respaldado por un fuerte margen de intereses, mayores comisiones y resultado de operaciones financieras. Ajuste por hiperinflación prácticamente estable en el trimestre.

Conclusiones

BBVA logra otro sólido trimestre

• Excelente crecimiento de ingresos recurrentes impulsados por actividad y diferenciales
• Extraordinaria creación de valor para todos nuestros grupos de interés: accionistas, clientes, empleados y sociedad en general
• Seguimos avanzando en la ejecución de nuestra estrategia centrada en digitalización, innovación y sostenibilidad
• Esperamos un gran comportamiento en nuestros ambiciosos objetivos a largo plazo

Anexo

• 01 Evolución del resultado atribuido
• 02 Desglose del margen bruto
• 03 Cuentas de resultados por área de negocio
• 04 Diferenciales de la clientela por país
• 05 Desglose de stages por área de negocio
• 06 Exposición a Créditos relacionados con Covid y a Commercial Real Estate
• 07 Cartera COAP, sensibilidad del margen de intereses y ratios de liquidez y financiación
• 08 Sensibilidad del CET1 a impactos de mercado
• 09 Evolución CET1 acum. y APRs por áreas de negocio
• 10 Valor en libros de las principales filiales
• 11 Evolución del patrimonio neto tangible por acción y dividendos
• 12 MREL
• 13 Métricas digitales

Evolución del resultado atribuido

Contribución por áreas de negocio al resultado atribuido del grupo - Crecimiento anual 2T23

RESULTADO ATRIBUIDO1

(CONTRIBUCIÓN DE LAS ÁREAS DE NEGOCIO AL CRECIMIENTO ANUAL 2T23; M€ CORRIENTES)

(1) Resultado atribuido excluyendo el impacto negativo de 201M€ por el acuerdo alcanzado con Merlin para la compra de 662 oficinas en España en 2T22.

Contribución por áreas de negocio al resultado atribuido del grupo - Crecimiento anual 6M23

RESULTADO ATRIBUIDO1

(CONTRIBUCIÓN DE LAS ÁREAS DE NEGOCIO AL CRECIMIENTO DE 6M23; M€ CORRIENTES)

(1) Resultado atribuido excluyendo el impacto negativo de 201M€ por el acuerdo alcanzado con Merlin para la compra de 662 oficinas en España en 2T22.

Desglose del margen bruto

Desglose del Margen Bruto

Cuenta de resultados por área de negocio

Resto de negocios

Centro Corporativo

Turquía (ajuste por hiperinflación)

Argentina (ajuste por hiperinflación) Colombia Perú

Resto de negocios - Cuenta de resultados

CUENTA DE RESULTADOS (M€)

	Δ (%)				Δ (%)
	2T23	vs 2T22	vs 1T23	6M23	vs 6M22
Margen de intereses	146	83,8	28,9	260	67,5
Comisiones netas	64	-2,7	-7,1	132	8,9
Resultados de operaciones financieras	96	172,1	25,1	173	67,3
Otros ingresos netos	-1	n.s.	n.s.	0	-90,9
Margen bruto	306	68,3	17,7	565	47,3
Gastos de explotación	-139	17,2	1,0	-277	18,6
Margen neto	166	165,2	36,5	288	92,0
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-5	-39,2	-75,2	-23	n.s.
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-1	n.s.	n.s.	6	-47,8
Beneficio antes de impuestos	161	178,5	45,2	272	67,4
Impuesto sobre beneficios	-40	256,9	107,8	-59	72,7
Resultado Atribuido	121	159,7	32,0	212	66,0

Centro Corporativo - Cuenta de resultados

CUENTA DE RESULTADOS (M€)

	Δ (%)				Δ (%)
	2T23	vs 2T22	vs 1T23	6M23	vs 6M22
Margen de intereses	-80	204,4	33,0	-140	120,0
Comisiones netas	-26	61,1	n.s.	-30	48,9
Resultados de operaciones financieras	-337	n.s.	30,7	-595	n.s.
Otros ingresos netos	38	-33,9	234,0	50	-15,2
Margen bruto	-405	n.s.	30,2	-716	n.s.
Gastos de explotación	-208	1,8	1,4	-414	5,5
Margen neto	-613	125,3	18,7	-1.129	109,7
Pérdidas por deterioro de activos financieros	0	n.s.	n.s.	0	-90,2
Dotaciones a provisiones y otros resultados	9	n.s.	n.s.	6	14,1
Beneficio antes de impuestos	-605	118,0	16,5	-1.123	111,0
Impuesto sobre beneficios	48	-80,6	n.s.	39	-86,7
Resultado atribuido a la minoría	16	13,1	n.s.	13	58,5
Resultado Atribuido (excl. impactos no recurrentes)	-540	n.s.	1,7	-1.072	n.s.

Turquía - ajuste por hiperinflación

CUENTA DE RESULTADOS (M€)

	6M23	Ajuste	6M23
	(reportado) (1)	hiperinflación (2)	Ex.hiperinflación
Margen de intereses	980	-206	1.186
Comisiones netas	285	-66	351
Resultados de operaciones financieras	394	-94	489
Otros ingresos netos	-180	-878	698
Margen bruto	1.480	-1.244	2.723
Gastos de explotación	-591	97	-688
Margen neto	888	-1.147	2.035
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-55	16	-70
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-47	19	-65
Beneficio antes de impuestos	787	-1.113	1.900
Impuesto sobre beneficios	-170	285	-456
Resultado atribuido a la minoría	-92	118	-209
Resultado Atribuido	525	-710	1.235

(1) Datos reportados 6M23 calculados a tipo de cambio de cierre del periodo.

(2) Incluye: (i) la pérdida de la posición monetaria neta en la línea de "Otros ingresos netos" (ii) la re-expresión de todas las líneas de la cuenta de acuerdo a la tasa de inflación del final del periodo, (iii) los gastos de amortización tras la revalorización de los activos no monetarios, (iv) impacto diferencia conversión tipo cambio fixing en lugar de medio.

Argentina - ajuste por hiperinflación

CUENTA DE RESULTADOS (M€)

	6M23	Ajuste	6M23
	(reportado) (1)	hiperinflación (2)	Ex.hiperinflación
Margen de intereses	1.300	-38	1.338
Comisiones netas	137	-11	148
Resultados de operaciones financieras	94	-8	102
Otros ingresos netos	-726	-566	-160
Margen bruto	805	-623	1.427
Gastos de explotación	-421	-6	-415
Margen neto	383	-629	1.012
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-139	7	-146
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-17	1	-18
Beneficio antes de impuestos	227	-621	848
Impuesto sobre beneficios	-81	214	-295
Resultado atribuido a la minoría	-46	136	-182
Resultado Atribuido	100	-272	372

(1) Datos reportados 6M23 calculados a tipo de cambio de cierre del periodo.

(2) Incluye: (i) la pérdida de la posición monetaria neta en la línea de "Otros ingresos netos" (ii) la re-expresión de todas las líneas de la cuenta de acuerdo a la tasa de inflación del final del periodo, (iii) los gastos de amortización tras la revalorización de los activos no monetarios, (iv) impacto diferencia conversión tipo cambio fixing en lugar de medio.

Colombia - Cuenta de resultados

CUENTA DE RESULTADOS (M€ CONSTANTES)

	Δ (%)			Δ (%)
	2T23	vs 2T22	vs 1T23	6M23	vs 6M22
Margen de intereses	173	-10,3	-1,5	349	-8,3
Comisiones netas	30	33,7	22,0	55	22,7
Resultados de operaciones financieras	26	12,0	-23,6	59	34,3
Otros ingresos netos	-3	150,1	n.s.	-1	33,8
Margen bruto	226	-4,7	-4,2	463	-1,4
Gastos de explotación	-99	19,0	-9,6	-208	29,0
Margen neto	127	-17,5	0,5	254	-17,4
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-73	58,7	17,6	-135	42,3
Dotaciones a provisiones y otros resultados	8	n.s.	n.s.	7	n.s.
Beneficio antes de impuestos	62	-40,9	-1,4	126	-39,7
Impuesto sobre beneficios	-11	-69,7	-53,6	-33	-53,7
Resultado atribuido a la minoría	2	n.s.	23,1	3	n.s.
Resultado Atribuido	53	-22,1	27,8	95	-27,8

Perú - Cuenta de resultados

CUENTA DE RESULTADOS (M€ CONSTANTES)

	Δ (%)				Δ (%)
	2T23	vs 2T22	vs 1T23	6M23	vs 6M22
Margen de intereses	317	22,4	3,5	624	27,6
Comisiones netas	74	-1,1	-0,3	148	4,5
Resultados de operaciones financieras	45	10,7	-5,2	93	22,7
Otros ingresos netos	-9	3,1	-31,3	-22	25,1
Margen bruto	427	16,8	2,9	842	22,4
Gastos de explotación	-154	19,1	-0,8	-309	21,4
Margen neto	274	15,5	5,2	534	23,0
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-114	165,4	23,3	-207	174,4
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-1	-85,6	n.s.	1	n.s.
Beneficio antes de impuestos	158	-14,9	-6,8	327	-3,9
Impuesto sobre beneficios	-41	-18,2	-12,7	-88	-2,0
Resultado atribuido a la minoría	-64	-8,4	-2,1	-129	-2,4
Resultado Atribuido	53	-19,2	-7,3	111	-6,9

Diferenciales de la clientela por país

Diferenciales de la clientela: evolución trimestral

PROMEDIO

	2T22	3T22	4T22	1T23	2T23
España	1,72%	1,85%	2,21%	2,75%	3,12%
Rendimiento de la inversión	1,74%	1,93%	2,42%	3,11%	3,64%
Coste de los depósitos	-0,03%	-0,08%	-0,21%	-0,37%	-0,53%
México MXN	11,63%	11,92%	12,16%	12,56%	12,72%
Rendimiento de la inversión	13,31%	13,94%	14,56%	15,21%	15,47%
Coste de los depósitos	-1,67%	-2,03%	-2,40%	-2,65%	-2,75%
México ME1	3,34%	4,20%	5,30%	5,96%	6,24%
Rendimiento de la inversión	3,38%	4,32%	5,50%	6,21%	6,62%
Coste de los depósitos	-0,05%	-0,12%	-0,19%	-0,26%	-0,38%

	2T22	3T22	4T22	1T23	2T23		2T22	3T22	4T22	1T23	2T23
España	1,72%	1,85%	2,21%	2,75%	3,12%	Turquía TRY	6,65%	9,00%	7,19%	3,92%	0,81%
Rendimiento de la inversión	1,74%	1,93%	2,42%	3,11%	3,64%	Rendimiento de la
Coste de los depósitos	-0,03%	-0,08%	-0,21%	-0,37%	-0,53%	inversión	18,60%	20,92%	18,67%	16,84%	16,50%
México MXN	11,63%	11,92%	12,16%	12,56%	12,72%	Coste de los depósitos	-11,95%	-11,92%	-11,49%	-12,92%	-15,69%
Rendimiento de la inversión	13,31%	13,94%	14,56%	15,21%	15,47%	Turquía ME1	5,71%	6,51%	7,49%	8,27%	8,78%
Coste de los depósitos	-1,67%	-2,03%	-2,40%	-2,65%	-2,75%	Rendimiento de la
México ME1	3,34%	4,20%	5,30%	5,96%	6,24%	inversión	6,02%	7,10%	7,98%	8,58%	9,07%
Rendimiento de la inversión	3,38%	4,32%	5,50%	6,21%	6,62%	Coste de los depósitos	-0,30%	-0,59%	-0,49%	-0,31%	-0,29%
Coste de los depósitos	-0,05%	-0,12%	-0,19%	-0,26%	-0,38%	Argentina	13,67%	13,70%	15,13%	18,70%	14,74%
						Rendimiento de la
						inversión	33,13%	38,98%	45,83%	49,97%	54,42%
						Coste de los depósitos	-19,46%	-25,28%	-30,69%	-31,27%	-39,67%
						Colombia	5,76%	5,24%	4,80%	4,03%	4,29%
						Rendimiento de la
						inversión	9,63%	10,61%	11,86%	12,76%	13,48%
						Coste de los depósitos	-3,87%	-5,37%	-7,06%	-8,74%	-9,19%
						Perú	5,72%	5,89%	6,16%	6,23%	6,46%
						Rendimiento de la
						inversión	6,48%	7,12%	7,85%	8,38%	8,82%
(1) ME: Moneda Extranjera.						Coste de los depósitos	-0,76%	-1,23%	-1,69%	-2,15%	-2,37%

Diferenciales de la clientela: evolución acumulada

PROMEDIO

	6M22	6M23
España	1,71%	2,93%
Rendimiento de la inversión	1,73%	3,38%
Coste de los depósitos	-0,02%	-0,45%
Mexico MXN	11,51%	12,64%
Rendimiento de la inversión	13,06%	15,34%
Coste de los depósitos	-1,55%	-2,70%
Mexico ME1	3,14%	6,10%
Rendimiento de la inversión	3,18%	6,42%
Coste de los depósitos	-0,03%	-0,32%

	6M22	6M23
Turquía TRY	6,01%	2,16%
Rendimiento de la inversión	18,22%	16,66%
Coste de los depósitos	-12,21%	-14,49%
Turquía ME1	5,38%	8,55%
Rendimiento de la inversión	5,63%	8,85%
Coste de los depósitos	-0,25%	-0,30%
Argentina	14,18%	16,48%
Rendimiento de la inversión	31,59%	52,42%
Coste de los depósitos	-17,41%	-35,95%
Colombia	5,93%	4,16%
Rendimiento de la inversión	9,28%	13,13%
Coste de los depósitos	-3,35%	-8,97%
Perú	5,52%	6,34%
Rendimiento de la inversión	6,10%	8,61%
Coste de los depósitos	-0,57%	-2,26%

Desglose de stages por área de negocio

Desglose de stages - por área de negocio

DESGLOSE DE RIESGO DE CRÉDITO POR ÁREA DE NEGOCIO (JUN-23, M €)

GRUPO BBVA	Exposición bruta	Deterioro acumulado	ESPAÑA

TURQUÍA	Exposición bruta	Deterioro acumulado	AMÉRICA DEL SUR	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	42.363	187	Stage 1	41.159	323
Stage 2	4.652	451	Stage 2	4.711	415
Stage 3	2.056	1.361	Stage 3	2.086	1.247

COLOMBIA	Exposición bruta	Deterioro acumulado	PERÚ	Exposición bruta	Deterioro acumulado	ARGENTINA	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	14.516	69	Stage 1	18.399	182	Stage 1	3.723	31
Stage 2	1.504	135	Stage 2	2.472	210	Stage 2	367	29
Stage 3	757	529	Stage 3	1.089	551	Stage 3	81	66

GRUPO BBVA	Exposición bruta	Deterioro acumulado	ESPAÑA	Exposición bruta	Deterioro acumulado	MÉXICO	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	386.711	2.107	Stage 1	173.820	426	Stage 1	82.048	1.139
Stage 2	34.772	2.181	Stage 2	17.373	641	Stage 2	6.153	588
Stage 3	14.691	7.409	Stage 3	8.058	3.496	Stage 3	2.230	1.155

AMÉRICA DEL SUR	Exposición bruta	Deterioro acumulado

Exposición bruta	Deterioro

Deterioro acumulado	ARGENTINA	Exposición bruta	Deterioro acumulado

Exposición a Créditos relacionados con Covid y a Commercial Real Estate

Exposición a Créditos relacionados con Covid con garantía estatal y a Commercial Real Estate

Nota: datos de información de gestión.

(1) En España, si además se consideran las líneas de crédito no dispuestas, BBVA España ha garantizado un total de 23,6MM€ en préstamos ICO a fecha jun.23 (de los cuales, el saldo dispuesto es de 10,4MM€). (2) Exposición en incumplimiento (EAD) a CRE del Grupo, dentro de la cartera mayorista.

Cartera COAP, sensibilidad del margen de intereses y ratios de liquidez y financiación

Cartera COAP

(1) Las cifras excluyen bonos senior del SAREB (4,3MM€ en jun-22, 3,9MM€ en mar-23 y en jun-23) y carteras de High Quality Liquid Assets (10,1MM€ en jun-22, 7,6MM€ en mar-23 y 3,3MM€ en jun-23).

CARTERA COAP EURO - VENCIMIENTOS (MM€)

RENDIMIENTO COAP EURO

(JUN-23, %)

CARTERAS HTC2 (% PNT, JUN-23, €)

% PÉRDIDAS NETAS NO REALIZADAS SOBRE PATRIMONIO NETO TANGIBLE

(2) Nota: incluye COAP y cualquier otra exposición a bonos HTC, incluyendo coberturas.

Sensibilidad del margen de intereses

a movimientos de tipo de interés

IMPACTO ESTIMADO EN MARGEN DE INTERESES EN LOS PRÓXIMOS 12 MESES A MOVIMIENTOS PARALELOS DE TIPOS DE INTERÉS 1

(SENSIBILIDAD DEL MARGEN DE INTERESES A +100 PBS, %)

(1) Sensibilidades del margen de intereses usando nuestro modelo interno dinámico, a mayo 2023. (2) Desglose de la sensibilidad del margen de intereses de México a +100 pbs: sensibilidad del MXN +1,6%; sensibilidad del USD +0,9%.

Ratios de liquidez y financiación

RATIOS LCR Y NSFR – GRUPO BBVA Y FILIALES (JUN-23)

	LCR	NSFR
Grupo BBVA	189% / 148% 1	132%	Loan To Deposits
BBVA, S.A.	174%	123%	89%
México	180%	136%	99%
2 Turquía	228%	175%	76%
América del Sur Todos los países	>100%	>100%	96% 3

(1) Utilizando un criterio más restrictivo para su cálculo (limitando los LCRs de todas las filiales de BBVA, S.A. al 100%), el ratio consolidado resultante alcanza el 148%. (2) Bank only (3) América del Sur

Ratios LCR y NSFR significativamente por encima del requerimiento del 100% tanto a nivel grupo como filiales

Sensibilidad del CET1 a impactos de mercado

Sensibilidad del CET1 a impactos de mercado¹

A UNA DEPRECIACIÓN DEL 10% DE LA DIVISA 2 (JUN-23)

MXN -9pbs

TRY -3pbs

USD +18pbs

A UNA DISMINUCIÓN DEL 10% DEL PRECIO DE LA ACCIÓN DE TELEFÓNICA

(JUN-23)

-3pbs

A +100 PBS DE MOVIMIENTO EN EL BONO SOBERANO ESPAÑOL

(JUN-23)

(1) La sensibilidad del CET1 considera el ratio de capital FL reportado a 30 de junio de 2023. (2) Esta sensibilidad no incluye el coste de las coberturas de capital, que se estiman actualmente en 1 pb al mes para MXN y 1 pb al mes para TRY

Evolución CET1 acum. y APRs por áreas de negocio

Evolución acumulada del CET1

CET1 FULLY-LOADED – GRUPO BBVA

EVOLUCIÓN ACUMULADA (%, PBS)

(1) Incluye la reversión del tratamiento actual de las expectativas de provisiones prudenciales del BCE (+19 pbs.) en enero de 2023., resultando en un aumento en P2R de +21 bps..

(2) Incluye, entre otros, impactos de mercado, intereses minoritarios, impactos regulatorios y el incremento de OCI que compensa el impacto negativo en la cuenta de resultados por la pérdida de valor de la posición monetaria neta en economías hiperinflacionarias.

Activos ponderados por riesgo por áreas de negocio

	APRs Fully-Loaded
Desglose por áreas de negocio (M€, corrientes)	jun-22	mar-23	jun-23
España	108.913	116.550	116.767
México	73.869	78.316	85.111
Turquía	51.055	58.683	50.672
América del Sur	49.641	47.341	50.144
Argentina	7.344	7.910	7.309
Chile	1.939	2.367	2.316
Colombia	16.834	15.450	17.787
Perú	20.344	18.460	19.396
Otros	3.180	3.153	3.337
Resto de Negocios	34.389	33.725	32.728
Centro Corporativo	12.775	13.983	12.066
Grupo BBVA	330.642	348.598	347.488

Valor en libros de las principales filiales

Valor en libros de las principales filiales1,2

MM€; JUN-23

(1) Incluye la inversión inicial + resultados no distribuidos + impacto tipo de cambio + otros ajustes de valoración. El fondo de comercio asociado a cada filial se ha deducido de su valor en libros. (2) Turquía incluye las filiales de Garanti BBVA.

Evolución del patrimonio neto tangible por acción y dividendos

Rentabilidad al accionista:

patrimonio neto tangible por acción y dividendos

PATRIMONIO NETO TANGIBLE POR ACCIÓN Y DIVIDENDOS 1 (€ POR ACCIÓN) (tras implementación de IAS29 en Turquía) 2 2 2 Patrimonio neto tangible Dividendos +15,1% 2

(1) Datos 2022 restateados por NIIF17. Se incluye la deducción del programa completo de recompra de acciones. (2) Dividendo por acción de octubre 2022 (0,12€) y dividendo por acción de abril 2023 (0,31€).

MREL

Instrumentos Elegibles³

22,90%

Sólida posición MREL

REQUISITO SUBORDINACIÓN + RCC

Nota: Datos preliminares.

(1) Posición a junio de 2023 como % LRE: MREL 11,25% (vs requisito del 7,27% ); Subordinación 9,18% (vs requisito del 5,61%).

(2) El 14 de junio de 2023, BBVA anunció la recepción de un nuevo Requerimiento MREL aplicable a partir del 1 de enero de 2024 (22,11% RWA y Requerimiento de Subordinación del 13,50% RWA). A 30 de junio de 2023, BBVA ya cumple holgadamente con estos nuevos requerimientos.

(3) Fondos propios y pasivos elegibles para cumplir tanto con el MREL en APRs como con el requisito de subordinación en APRs, según corresponda, y con el requisito combinado de colchones de capital (RCC), que sería del 3,32%, sin perjuicio de cualquier otro colchón que pudiera ser de aplicación en cada momento. El RCC incluye la actualización del Colchón de Capital Anticíclico calculado sobre la base de las exposiciones a junio de 2023.. La distancia a M-MDA se sitúa en 398 pbs (20,5 MM€) en LRE.

>80% de instrumentos MREL con subordinación > ó = a deuda senior no preferente

Métricas digitales

Métricas digitales

clientes móviles y ventas digitales

TASA DE PENETRACIÓN DE CLIENTES 1

Nota: excluye el negocio EE.UU., Paraguay y Chile (1) Tasa de penetración de clientes móviles sobre clientes activos

VENTAS DIGITALES - UNIDADES

(% DEL TOTAL DE VENTAS ACUM., # DE TRANSACCIONES)

VENTAS DIGITALES - PRV 2 (% DEL TOTAL DE VENTAS ACUM., PRV)

(2) Valor relativo del producto (PRV por sus siglas en inglés) como indicador de la representación económica de las unidades vendidas.