Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.

Investor Presentation • Feb 3, 2022

Resultados 2021

3 de febrero de 2022

Disclaimer

Este documento se proporciona únicamente con fines informativos siendo la información que contiene puramente ilustrativa, y no constituve, ni debe ser interpretado como, una oferta de venta, intercambio o adquisición, o una invitación de ofertas para adquirir valores por o de cualquiera de las compañías mencionadas en él. Cualquier decisión de compra o inversión en valores en relación con una cuestión determinada debe ser efectuada única y exclusivamente sobre la base de la información extraída de los folletos correspondientes presentados por la compañía en relación con cada cuestión específica. Ninguna persona que pueda tener conocimiento de la información contenida en este informe puede considerarla definitiva ya que está sujeta a modificaciones.

Este documento incluye o puede incluir "proyecciones futuras" (en el sentido de las disposiciones de "puerto seguro" del United States Private Securities Litigation Reform Act de 1995) con respecto a intenciones, expectativas o proyecciones de BBVA o de su dirección en la fecha del mismo que se refieren o incorporan diversas asunciones y proyecciones, incluyendo proyecciones en relación con los ingresos futuros del negocio. La información contenida en este documento se fundamenta en nuestras actuales provecciones, si bien los resultados reales pueden verse sustancialmente modificados en el futuro por determinados riesgos e incertidumbres y otros factores que pueden provocar que los resultados o decisiones finales difieran de dichas intenciones, proyecciones o estimaciones. Estos factores incluyen, pero no se limitan a, (1) la situación del mercado, factores macroeconómicos, reguladores, directrices políticas o gubernamentales, (2) movimientos en los mercados de valores nacional e internacional, tipos de cambio y tipos de interés, (3) presión de la competencia, (4) cambios tecnológicos, (5) variaciones en la situación financiera, reputación crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores u homólogos. Estos factores podrían causar o acarrear situaciones reales distintas de la información y las intenciones expuestas, provectadas, o pronosticadas en este documento o en otros documentos pasados o futuros. BBVA no se compromete a actualizar públicamente ni comunicar la actualización del contenido de este o cualquier otro documento, si los hechos no son como los descritos en el presente, o si se producen cambios en la información que contiene.

Este documento puede contener información resumida o información no auditada, y se invita a sus receptores a consultar la documentación e información pública presentada por BBVA a las autoridades de supervisión del mercado de valores, en concreto, los folletos e información periódica presentada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el informe anual presentado como 20-F y la información presentada como 6-K que se presenta a la Securities and Exchange Commision estadounidense.

La distribución de este documento en otras iurisdicciones puede estar prohibida, y los receptores del mismo que estén en posesión de este documento devienen en únicos responsables de informarse de ello, y de observar cualquier restricción. Aceptando este documento los receptores aceptan las restricciones y advertencias precedentes.

Nuestros logros en 2021

(1) Porcentaje de unidades vendidas por canales digitales. (2) El Beneficio Atribuido excluye los impactos no recurrentes (operaciones interrumpidas y costes netos asociados al proceso de reestructuración). (3) Crecimiento en euros constantes. (4) 8 cts. € (brutos) pagados en oct-21 y 23 cts. € (brutos) en abr-22 (Pendiente aprobación órganos sociales)

Avanzamos hacia la consecución de nuestros ambiciosos objetivos a largo plazo

Resultados 2021 4

Marcamos un récord histórico en captación de clientes

CAPTACIÓN DE NUEVOS CLIENTES¹ (MILLONES; % DE CAPTACIÓN A TRAVÉS DE CANALES DIGITALES)

8,7 $7,2$ 6,9 CAPTACIÓN $5.1$ DIGITAL 4.6 40% 3.4 TOTAL 2021 vs 2020 MILLONES DIGITAL $4%$ 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Seguimos liderando la transformación digital e invertimos en innovación como motor de crecimiento

BBVA lidera la experiencia digital móvil de Europa por quinto año consecutivo⁴

Somos pioneros en Sostenibilidad

(1) Estos sectores representan el 60% de las emisiones globales de CO2 (Fuente: "IEA and UNEP"). (2) Países desarrollados en 2030 y emergentes en 2040 (3) Según el Dow Jones Sustainability Index en 2021, compartiendo la primera posición

Member of

Dow Jones BBVA ocupa la primera posición en el ranking mundial de sostenibilidad³ Sustainability Indices

Powered by the S&P Global CSA

En 2021 obtenemos el mayor beneficio recurrente de los últimos 10 años

(1) A efectos comparativos, el Beneficio Atribuido y Beneficio por Acción excluyen los impactos no recurrentes (operaciones interrumpidas en 2019, 2020 y 2021, costes netos asociados al proceso de reestructuración en 2T21 y plusvalías por el acuerdo de venta con Allianz en 4T20). El beneficio atribuido reportado incluye impactos no recurrentes: 1.305 M€ en 2020 y 3.512 M€ en 2019. El BPA de 2021 está calculado considerando el número medio de acciones (6,647 millones de acciones), teniendo en cuenta las acciones en autocartera y las acciones adquiridas en el programa de recompra (112 millones de acciones). El BPA de 2019, 2020 y 2021 baio NIC 33 asciende a 0.47€, 0.14€ v 0.67€, respectivamente.

Seguimos cumpliendo con nuestro compromiso de creación de valor para nuestros accionistas

CREACIÓN DE VALOR

PATRIMONIO NETO TANGIBLE / ACCIÓN + DIVIDENDOS

(€/ACCIÓN)

Patrimonio Neto Tangible / acción Dividendos pagados en 2021

$+10,1%$ 6,66 6,55 $0.14$ $0.14$ 6.05 6,52 6.41 $dic-20$ sep-21 $dic-21$

CRECIMIENTO RENTABLE

RATIOS DE RENTABILIDAD² $(% )$

(1) Dividendo por acción de abril 2021 ascendió a 0,06 € (bruto) y dividendo por acción de octubre 2021 ascendió a 0,08 € (bruto). (2) Las métricas de rentabilidad excluyen los impactos no recurrentes (operaciones interrumpidas. los costes derivados del proceso de reestructuración y las operaciones corporativas)

Principales mensajes del 2021

Variaciones en € constantes

ACELERACIÓN DE LA ACTIVIDAD	CRECIMIENTO TOTAL PRÉSTAMOS (DIC 21) 1 $+6.3$ % vs. DIC 20 $+3.9$ % vs. SEP 21
EXCELENTE EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS RECURRENTES	INGRESOS RECURRENTES $+9.1$ % vs. 2020	MARGEN DE INGRESOS POR INTERESES COMISIONES $+19,8%$ $+6,1%$
LIDERAZGO EN EFICIENCIA	RATIO DE EFICIENCIA (ACUMULADO) 45,2% EN 2021	$-53$ PBS VS. 2020 62,3% GRUPO PEER EUROPEO 2
CRECIMIENTO DEL MARGEN NETO A DOBLE DÍGITO	MARGEN NETO $+10,8$ % vs. 2020
EVOLUCIÓN DEL COSTE DEL RIESGO MEJOR DE LO ESPERADO	COSTE DEL RIESGO (ACUMULADO) 3 0.93%	1,55% EN 2020 1,04% EN 2019
SÓLIDA POSICIÓN DE CAPITAL	CET1 (DIC 2021) $12.75\%$

(1) Inversión no dudosa en gestión, excluye ATAs. (2) Grupo competidores europeos: BARC, BNPP, CASA, CMZ, CS, DB, HSBC, ISP, LBG, NWG, SAN, SG, UBS, UCG. Datos a 9M21.(3) A efectos comparativos, los datos de Coste del Ries

Cuenta de resultados 2021

		Variación 2021/2020
Grupo BBVA $(ME)$	2021	% constantes	$\frac{0}{0}$
Margen de intereses	14.686	6,1	0,6
Comisiones	4.765	19,8	15,6
Resultados de operaciones financieras	1.910	30,5	23,5
Otros ingresos netos	$-295$	n.S.	n.S.
Margen bruto	21.066	9,7	4,5
Gastos de explotación	$-9.530$	8,5	4,9
Margen neto	11.536	10,8	4,1
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-3.034$	$-38,7$	$-41,4$
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-262$	$-75,1$	$-75,9$
Beneficio antes de impuestos	8.240	86,8	71,2
Impuesto sobre beneficios	$-2.207$	80,0	66,2
Resultado atribuido a la minoría	$-965$	62,6	27,7
Beneficio Atribuido (excluyendo impactos no recurrentes)	5.069	95,5	85,7
Operaciones interrumpidas y corporativas, y costes netos asociados al proceso de reestructuración 1	$-416$	$-71,0$	$-70,8$
Resultado Atribuido (reportado)	4.653	302,3	256,6

(1) Incluye los resultados del negocio de EE.UU. vendido a PNC en 2021 y 2020, el coste neto del proceso de reestructuración en 2021 y las plusvalías netas por la venta del negocio de seguros a Allianz en 2020.

Cuenta de resultados 4T21

		Variación 4T21/4T20		Variación 4T21/3T21
Grupo BBVA (M€)	4T21	% constantes	$\frac{0}{0}$	% constantes	$\frac{0}{0}$
Margen de intereses	3.978	16,5	14, 4	10,5	6,0
Comisiones	1.247	22,2	19,7	7,0	3,7
Resultados de operaciones financieras	438	152,0	150,5	17,8	13,1
Otros ingresos netos	$-187$	n.s.	n.s.	n.S.	n.S.
Margen bruto	5.477	22,9	20,5	7,1	2,7
Gastos de explotación	$-2.554$	14, 4	12,8	10,4	7,4
Margen neto	2.923	31,3	28,1	4,4	$-1,0$
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-832$	$-4,5$	$-7,6$	37,0	33,7
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-32$	$-86,8$	$-85,4$	$-12,3$	3,3
Beneficio antes de impuestos	2.058	77,9	77,4	$-4,3$	$-10,5$
Impuesto sobre beneficios	$-487$	47,5	44,6	$-18,8$	$-23,9$
Resultado atribuido a la minoría	$-230$	126,6	109,2	10,0	$-11,2$
Beneficio Atribuido (excluyendo impactos no recurrentes)	1.341	84,0	88,0	$-0,3$	$-4,2$
Operaciones interrumpidas y corporativas, y costes netos asociados al proceso de reestructuración	$\bigcirc$	n.S.	n.S.	n.S.	n.S.
Resultado Atribuido (reportado)	1.341	2,3	1,6	$-0,3$	$-4,2$

Aceleración de la actividad

CRECIMIENTO TOTAL DE PRÉSTAMOS¹

(€ CONSTANTES; TAM; %)

COLOMBIA

(1) Inversión no dudosa en gestión excluye ATAs (México y Turquía de acuerdo al criterio contable local) (2) Préstamos en liras Turcas. (3) Excluye plan Reactiva (programa de ayuda gubernamental relativo a COVID-19)

Sólido crecimiento de los ingresos

MARGEN DE INTERESES

(€ CONSTANTES)

Significativo crecimiento del margen de intereses por aumento de actividad y mejora de los diferenciales en todos los paises y contribución de los bonos ligados a la inflación en Turquía

INGRESOS POR COMISIONES (€ CONSTANTES)

Extraordinario crecimiento con evolución muy positiva en todas las geografías. La mayor cifra trimestral reportada en los últimos años

RESULTADO DE OPERACIONES FINANCIERAS (€ CONSTANTES)

MARGEN BRUTO

(€ CONSTANTES)

Sólida evolución en el trimestre a pesar de la contribución al FGD¹ en España. Extraordinaria evolución en el año

(1) Fondo de Garantía de Depósitos.

Continuamos siendo líderes en eficiencia y nuestro margen neto crece a doble dígito

Los indicadores de riesgo evolucionan mejor de lo esperado

DUDOSOS $(MM\epsilon)$ 15,7 15.6 15.5 $15,4$ 14.9 $dic-21$ $mar-21$ jun-21 sep-21 $dic-21$

COSTE DEL RIESGO

(%, ACUMULADO)

TASA DE MORA Y COBERTURA $(% )$

NOTA: A efectos comparativos, se excluye la venta de BBVA EE.UU. a PNC

Sólidos indicadores de riesgo en todas las áreas y carteras

Incrementamos de forma significativa la remuneración al accionista

EL MAYOR DIVIDENDO POR ACCIÓN EN EFECTIVO DE LOS ÚLTIMOS 10 AÑOS

$44%$ pay-out²

Dividendo por acción (DPA) (céntimos € / ACCIÓN)

$31 \text{cts} \in \left| \begin{array}{l} 68 \text{cts} \in \text{3} \ 23 \text{cts} \in \text{23} \end{array} \right|$

UNO DE LOS MAYORES PROGRAMAS DE RECOMPRA DE ACCIONES EN EUROPA

$3.500$ ME

$\geq 1.500$ ME primer tramo, $60%$ ejecutado³

2.000 M€ segundo tramo, comenzará

(1) Pendiente de aprobación de los Órganos Sociales. (2) Este ratio se ha calculado tomando en consideración: (i) los resultados de 2021, incluyendo los resultados del negocio de EE.UU. vendido a PNC y el impacto neto del proceso de reestructuración; y (ii) el número de acciones con derecho a dividendo a 31 de enero de 2022. (3) Considera la parte del programa de recompra ejecutado a 31 de enero de 2022, de acuerdo con la información comunicada al mercado. (4) Incluye la distribución en efectivo al accionista en 2021 por aproximadamente 2.000 M€ y el programa de recompra por 3.500 M€ (5) Calculado con el precio de cierre a 31 de enero 2022.

Retribución total al accionista de ~5.500 M€⁴, que representa un 15% de la capitalización bursátil⁵

Resultados 2021 16

Sólida posición y amplio exceso de capital

CET1 FULLY-LOADED

$(%$ , PBS)

14,48% $+44$ pbs 13,18% $-26$ pbs 12,75% $-130$ pbs $-49$ pbs $-12$ pbs 11.5-12.0% RANGO OBJETIVO 8.60% REQUERIMIENTO CET1 CARTA SRFP Otros⁴ Resultados Dividendo & APRs
cupones AT1² (€ const.)³ $dic-21$ Programa sep-21 sep-21 recompra acciones post 3.500 $M\epsilon$ ¹ recompra

(1) Deducción de la cantidad máxima del programa de recompra de acciones (3.500 millones de euros). Esta deducción fue realizada en el mes de octubre, una vez recibida la autorización del BCE. (2) Incluye el ajuste al payout final del 44% versus el 40% contabilizado durante el año (-6 pbs). (3) Principalmente por el fuerte crecimiento de actividad crediticia en el trimestre (-29 pbs), la actualización anual del cálculo de los APRs por r que está correlacionado con la evolución del margen bruto (-9 pbs) y los APRs relativos a actividades de mercado (-11 pbs). (4) Incluye -11 pbs de impactos por tipo de cambio y puesta a mercado de las carteras HTC&S, -10 obs del impacto regulatorio de la NDoD (New Definition of Default), parcialmente compensado por la reducción de la exposición al sector inmobiliario (+6 pbs).

Avanzamos hacia la consecución de nuestros ambiciosos objetivos a largo plazo

(1) Clientes objetivo son aquellos clientes en los que el banco quiere crecer y retener, por considerarlos de alto valor, ya sea por su nivel de activos, pasivos o transaccionalidad con BBVA.

Comprometidos con nuestro objetivo de CET1 del 11,5%-12%

Áreas de negocio

$\equiv$ España

CUENTA DE RESULTADOS (M€)

	$\Delta$ (%)				$\Delta(%)$
	4T21	vs 4T20	vs 3T21		12M21 vs 12M20
Margen de intereses	867	$-1.4$	$-0.6$	3.502	$-1.8$
Comisiones	597	31.9	11.8	2.189	21.5
Resultados de operaciones financieras	38	n.s.	74.5	343	97.4
Otros ingresos netos	$-128$	10.1	n.S	$-109$	n.s.
Margen bruto	1.375	17.1	$-7.9$	5.925	6,4
Gastos de explotación	$-785$	3.9	5.3	$-3.030$	$-0.3$
Margen neto	590	41.1	$-21.1$	2.895	14,5
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-101$	9.3	71.6	$-503$	$-56.9$
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-28$	$-73.7$	$-29.5$	$-270$	$-49.8$
Beneficio antes de impuestos	461	111,7	$-29.0$	2.122	157.9
Impuesto sobre beneficios	$-101$	204.3	$-40.6$	$-538$	221.7
Resultado atribuido	359	95,8	$-24.9$	1.581	142,6

RATIOS CLAVE

ACTIVIDAD (DIC-21)

Nota: actividad excluye ATAs. (1) Inversión no dudosa en gestión

• Crecimiento de la inversión en el año gracias a mayores Л niveles de facturación, que se aceleran en 4T (+16% vs 3T).
• Fuerte crecimiento de los ingresos recurrentes (+6,0% en 12M21) impulsado por unas comisiones que crecen al +21,5% en 12M21 y un margen de intereses prácticamente plano en el 4T.
• Excelente crecimiento del margen neto (+14,5% en $\mathcal{L}$ 12M21). El ratio de eficiente mejora en 3,4 p.p. hasta el 51.1%.
• Sólidos indicadores de riesgo. Caída del coste del riesgo × hasta 30pbs en 2021.
• Resultado Atribuido por encima de niveles pre-Covid. л

I'I México

CUENTA DE RESULTADOS (M€ constantes)

		$\Delta$ Constantes (%)		∆ Corrientes ∆ Constantes
	4T21	vs 4T20	vs 3T21	12M21	vs 12M20 (%)	vs 12M20 (%)
Margen de intereses	1.540	9.3	3.6	5.836	7.8	5,4
Comisiones	310	1.7	-0.8	1.211	14,1	11.6
Resultados de operaciones financieras	113	18.9	29.9	366	$-13.3$	$-15.3$
Otros ingresos netos	63	226.4	62.4	190	50.3	46.9
Margen bruto	2.024	10.8	5.2	7.603	8,2	5,8
Gastos de explotación	$-703$	14.9	4.8	$-2.659$	13.4	10.9
Margen neto	1.321	8,8	5,5	4.944	5,6	3,3
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-361$	$-16.5$	10.1	$-1.440$	$-33.7$	$-35.2$
Dotaciones a provisiones y otros resultados	7	$-57.5$	$-24.9$	24	n.s.	n.S.
Beneficio antes de impuestos	967	21,2	3.5	3.528	42,5	39,4
Impuesto sobre beneficios	$-217$	$-5.8$	$-15.8$	$-960$	34.5	31.5
Resultado atribuido	749	32.1	10,9	2.568	45,8	42,6

RATIOS CLAVE

(1) Inversión no dudosa en gestión y depósitos, excluyendo ATAs, de acuerdo al criterio contable local.

• Robusto crecimiento de los préstamos (TAM: +6,5%) impulsado por los segmentos minoristas (9,5%) y la recuperación progresiva del crédito a empresas (3,6%).
• Progresiva recuperación del margen de intereses, gracias a una mayor actividad y a la mejora del diferencial de clientela (+36pbs vs 12M20).
• Excelentes ingresos por comisiones gracias a la recuperación de la actividad y una mayor transaccionalidad.
• Ratio de eficiencia en niveles excelentes (35% en 2021), a $\sqrt{2}$ pesar de la normalización de costes, tras una cifra baja en $2020.$
• Mejora continuada del coste del riesgo favorecido por el $\overline{\phantom{a}}$ buen comportamiento subyacente de los préstamos.

CUENTA DE RESULTADOS (M€ constantes)

		$\Delta$ Constantes (%)			Δ Corrientes Δ Constantes
	4T21	vs 4T20	vs 3T21	12M21	vs 12M20 (%)	vs 12M20 (%)
Margen de intereses	845	59.9	44.0	2.370	$-14.8$	11.2
Comisiones	155	43.7	10.7	564	10.6	44.4
Resultados de operaciones financieras	193	667.6	233.2	413	81.9	137.4
Otros ingresos netos	-1	n.s.	n.s.	74	39.4	81.9
Margen bruto	1.191	79.1	47.7	3.422	$-4.2$	25,0
Gastos de explotación	$-330$	52.7	45.8	$-1.008$	$-2,1$	27,8
Margen neto	861	91,9	48.5	2.414	$-5,1$	23,8
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-277$	42,6	326.1	$-494$	-44.8	$-27.9$
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-21$	$-54.1$	n.s.	33	n.s.	n.s.
Beneficio antes de impuestos	563	170.4	6,9	1.953	28.3	67,4
Impuesto sobre beneficios	$-157$	128.7	11.8	$-455$	19.9	56.5
Resultado atribuido a la minoría	$-206$	188,0	5,2	$-758$	30.9	70,8
Resultado atribuido	200	193,9	5,0	740	31,3	71,4

RATIOS CLAVE

INDICADORES DE RIESGO (%)

74,7

7,09

1,33

4T21

Cobertura

Coste del riesgo

Mora

(acum.)

(1) Evolución de ME (moneda extranjera) excluye impacto de tipo de cambio. (2) Inversión no dudosa
en gestión y depósitos, excluyendo ATAs, de acuerdo al criterio contable local.

• Crecimiento significativo de los préstamos en Liras (TAM +28,1%), tanto en segmentos minoristas como en empresas
• Aceleración del crecimiento del margen de intereses en 4T impulsado por el crecimiento de los préstamos en Liras, la mejora del diferencial de clientela en Liras y la mayor contribución de bonos ligados a la inflación.
• Excelente comportamiento de las comisiones. $\blacksquare$ fundamentalmente por mayor actividad y medios de pago.
• Extraordinario ROF gracias a mayor contribución de $\mathbf{r}$ Mercados y tipo de cambio.
• Sólido ratio de Eficiencia (29,5%) a pesar del impacto de la $\sqrt{2}$ depreciación de la Lira y mayores gastos de personal en un entorno de mayor inflación (inflación media de 2021 +19,4%).
• Mejora significativa del coste del riesgo en 2021. À

^o América del Sur

RESULTADO ATRIBUIDO (M€ constantes)

		∆ Constantes				$\triangle$ Corrientes $\triangle$ Constantes
	4T21	vs 4T20	vs 3T21		12M21 vs $12M20(%)$	vs 12M20 (%)
$\equiv$ Colombia	69	14.0	25.5	228	38,5	45,4
II Perú	43	41.1	72.8	122	11.4	28,0
$\pm$ Argentina	23	n.s.	n.s.	63	$-29.4$	n.s.
Otros 1	20	()	24.8	77	$-5.8$	-2.4
América del Sur	156	17.1	26.9	491	10.1	23,0

Nota: Venezuela en € corrientes

(1) Otros incluye BBVA Forum, Venezuela, Paraguay, Uruguay y Bolivia.

RATIOS CLAVE

Nota: actividad excluye ATAs. Variación TAM excluye Paraguay. (1) Inversión no dudosa en gestión.

• Colombia: crecimiento de préstamos a doble dígito (+13%). Buen comportamiento de los segmentos minoristas y de empresas. Resultado Atribuido a 12M21 crece +45,4%, impulsado por los ingresos recurrentes (TAM +5,1%) y por menores necesidades de provisiones (coste del riesgo baja a 185pbs).
• Perú: inversión creciendo al +4,3%, gracias a las mejores condiciones económicas, impulsado por minorista y empresas. El buen comportamiento de los ingresos recurrentes (MI+8,2% y comisiones +21,8%) y los menores saneamientos soportan el crecimiento del Resultado Atribuido de +28% en 12M21.
• Argentina: contribución positiva al resultado atribuido (63 €M en 12M21) gracias a la mejora del margen de intereses (soportado por las carteras de valores) y las comisiones (mayor transaccionalidad), a pesar de un mayor impacto de la hiperinflación.

2021 Takeaways and 2022 outlook

Conclusiones 2021

EXTRAORDINARIO AVANCE EN NUESTRA ESTRATEGIA: INNOVACIÓN, SOSTENIBILIDAD Y CRECIMIENTO

• LOS MAYORES RESULTADOS RECURRENTES EN LOS ÚLTIMOS 10 AÑOS
• FUERTE IMPULSO DEL CRECIMIENTO RENTABLE Y CREACIÓN DE VALOR PARA EL ACCIONISTA
• INCREMENTO SIGNIFICATIVO DE LA RETRIBUCIÓN AL ACCIONISTA

Avanzamos hacia la consecución de nuestros ambiciosos objetivos a largo plazo

Perspectivas 2022

• / Los ingresos recurrentes crecerán alrededor del doble dígito, manteniendo nuestro foco estratégico hacia los segmentos más rentables
• ∕ Crecimiento de gastos por debajo de la inflación, y mejora de la eficiencia en todas las geografías
• ∕ El coste de riesgo se situará alrededor de los 100 pbs
• Incremento significativo de la remuneración al accionista: la totalidad del programa de recompra de acciones por importe de 3,500 M€ será ejecutado antes de octubre 2022

Anexo

• Fyolución del resultado atribuido
• 02 Desglose del margen bruto
• 03 Cuentas de resultados por área de negocio
• 04 Diferenciales de la clientela por país^'
• 05 Desglose de stages por área de negocio
• 06 Moratorias y créditos con garantía estatal

• 07 Cartera COAP, sensibilidad del margen de intereses y ratios de liquidez y financiación

• 08 Sensibilidad del CET1 a impactos de mercado

• 09 Evolución CET1 acum. y APRs por área de negocio
• 10 Valor en libros de las principales filiales
• Evolución del patrimonio neto tangible por acción y dividendos
• 12 Garanti BBVA: financiación mayorista
• Métricas digitales 13

01 Evolución del resultado atribuido

Resultado atribuido Evolución

Note: excluye los resultados del negocio de EE.UU vendido a PNC en 2020 y en 2021, el coste neto del proceso de reestructuración en 2021 y las plusvalías netas por l aventadek negocio de seguros a
Allianz en 2020.

02 Desglose del margen bruto

Margen Bruto Desglose

12M21

03 Cuenta de resultados por área de negocio

Resto de negocios Centro Corporativo Argentina (ajuste por hiperinflación) Colombia Perú

Resto de negocios Cuenta de resultados

$M \in$

		$\Delta$ (%)		$\Delta$ (%)
	4T21	vs 3T21	vs 4T20	12M21	vs 12M20
Margen de intereses	72	3,2	1,5	281	$-3,3$
Comisiones	59	10,3	$-13.9$	248	$-25,4$
Resultados de operaciones financieras	41	$-14,2$	5,9	197	15,0
Otros ingresos netos	2	n.s.	$-84.1$	16	$-65,4$
Margen bruto	173	3,2	$-8,3$	741	$-11,6$
Gastos de explotación	$-125$	27.5	0.0	$-451$	$-3,4$
Margen neto	48	$-31,2$	$-24,6$	291	$-21,9$
Pérdidas por deterioro de activos financieros	7	74,1	$-51,0$	27	n.S.
Dotaciones a provisiones y otros resultados	0	n.s.	n.s.	-4	$-51,9$
Beneficio antes de impuestos	55	$-26,1$	$-32,4$	314	12,2
Impuesto sobre beneficios	-6	$-59,6$	$-62,5$	-60	4,8
Resultado atribuido	49	$-17,8$	$-25,1$	254	14,2

Centro Corporativo Cuenta de resultados

M€

	$\Delta$ (%)			$\Delta$ (%)
	4T21	vs 3T21	vs 4T20	12M21	vs 12M20
Margen de intereses	$-35$	$-24,3$	$-27,9$	$-163$	$-0,4$
Comisiones	$-7$	3,1	$-47,4$	$-36$	$-45,5$
Resultados de operaciones financieras	$-2$	n.S.	$-96,5$	266	84,2
Otros ingresos netos	51	359,3	36,8	146	553,6
Margen bruto	7	$-88,5$	n.S.	212	n.s.
Gastos de explotación	$-231$	2,3	6,4	$-881$	5,4
Margen neto	$-224$	34,6	$-28,3$	$-668$	$-25,6$
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$\circ$	n.s.	$-99,7$	$-2$	n.S.
Dotaciones a provisiones y otros resultados	45	n.S.	n.s.	32	n.S.
Beneficio antes de impuestos	$-179$	9,9	$-51,0$	$-638$	$-46,1$
Impuesto sobre beneficios	53	65,5	$-43,9$	94	$-64,9$
Resultado atribuido a la minoría	-5	$-54,2$	n.s.	$-20$	n.s.
Resultado atribuido (excluyendo impactos no recurrentes)	$-131$	$-7,4$	$-51,7$	$-564$	$-38,3$
Operaciones interrumpidas y costes netos asociados al proceso de reestructuración 1	$\bigcirc$	n.s.	n.s.	$-416$	$-70,8$
Resultado atribuido (reportado)	$-131$	$-7,4$	n.s.	$-980$	$-58,1$

(1) Incluye los resultados del negocio de EE.UU. vendido a PNC en 2021 y 2020, el coste neto del proceso de reestructuración en 2021 y las plusvalías netas por la venta del negocio de seguros a Allianz en 2020.

Argentina ajuste por hiperinflación

CUENTA DE RESULTADOS $M \in$

	12M21	Ajuste	12M21
(ME)	(reportado)	hiperinflación	Ex. hiperinflación
Margen de intereses	1.052	146	905
Comisiones	203	24	178
Resultados de operaciones financieras	92	17	75
Otros ingresos netos	$-528$	$-395$	$-133$
Margen bruto	818	$-208$	1.026
Gastos de explotación	$-558$	$-106$	-452
Margen neto	260	$-313$	574
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-114$	$-28$	-86
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-19$	$-1$	$-18$
Beneficio antes de impuestos	127	$-342$	469
Impuesto sobre beneficios	$-38$	95	$-133$
Intereses atribuidos a la minoría	$-26$	83	$-109$
Resultado atribuido	63	$-164$	227

Colombia Cuenta de resultados

$M\epsilon$ CONSTANTES

		$\Delta$ (%)			$\Delta$ (%)
	4T21	vs 3T21	vs 4T20	12M21	vs12M20
Margen de intereses	195	2,2	2,1	769	3,5
Comisiones	20	$-1,5$	5,1	83	23,7
Resultados de operaciones financieras	23	22,7	44,7	70	0,5
Otros ingresos netos	-8	$-17,6$	295,9	$-32$	176,7
Margen bruto	230	4,5	2,7	891	2,5
Gastos de explotación	-84	1,8	3,7	$-323$	5,3
Margen neto	146	6,1	2,1	569	1,0
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-41$	$-19,3$	$-16,3$	$-226$	$-27,5$
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-4$	n.s.	891,1	$-5$	$-68,9$
Beneficio antes de impuestos	101	13,6	8,2	338	43,7
Impuesto sobre beneficios	$-29$	$-8,4$	$-4,2$	$-100$	38,8
Resultado atribuido a la minoría	$-3$	34,1	17,2	-9	58,2
Resultado atribuido	69	25,5	14,0	228	45,4

Perú Cuenta de resultados

$M\epsilon$ CONSTANTES

		$\Delta$ (%)			$\Delta$ (%)
	4T21	vs 3T21	vs 4T20	12M21	vs 12M20
Margen de intereses	209	4,5	17,9	761	8,2
Comisiones	58	$-4,3$	8,8	231	21,8
Resultados de operaciones financieras	29	19,7	$-27,3$	141	2,0
Otros ingresos netos	-8	$-12,9$	$-13,5$	$-35$	29,8
Margen bruto	288	4,5	10,1	1.098	9,3
Gastos de explotación	$-112$	7,8	12,6	$-413$	8,9
Margen neto	177	2,5	8,7	685	9,6
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-35$	$-53,4$	$-49,8$	$-255$	$-16,1$
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-10$	$-33,9$	n.s.	$-43$	19,5
Beneficio antes de impuestos	132	60,8	39,7	386	36,0
Impuesto sobre beneficios	$-37$	35,8	30,7	$-120$	52,2
Resultado atribuido a la minoría	$-51$	73,7	45,7	$-144$	31,2
Resultado atribuido	43	72,8	41,1	122	28,0

04 Diferenciales de la clientela por país

Diferenciales de la clientela: evolución trimestral

PROMEDIO

	4T20	1T21	2T21	3T 21	4T21
España	1.82%	1.77%	1.76%	1.75%	1.73%
Rendimiento de la inversión	1.83%	1.77%	1.75%	1.74%	1.73%
Coste de los depósitos	$-0.01%$	$0.00\%$	0.01%	0.01%	0.00%
México MXN	11,08%	11.00%	11.00%	11,17%	11,23%
Rendimiento de la inversión	12.42%	12.20%	12.11%	12.31%	12.49%
Coste de los depósitos	$-1.34%$	$-1.21%$	$-1.10%$	$-1.15%$	$-1.26%$
México ME 1	2.85%	2.99%	2.96%	2.93%	2.88%
Rendimiento de la inversión	2.90%	3.02%	2.98%	2.95%	2.90%
Coste de los depósitos	$-0.05%$	$-0.03%$	$-0.02%$	$-0.02%$	$-0.02%$

	4T20	1T21	2T21	3T21	4T21
Turquía TRY	3,90%	2,55%	2,88%	3,43%	4,89%
Rendimiento de la inversión	12.88%	14.30%	15.56%	16.26%	16.48%
Coste de los depósitos	$-8.98%$	$-11,75%$	$-12,68%$	$-12.83%$	$-11,59%$
Turquía ME1	4,71%	4,63%	4,70%	4,66%	4,65%
Rendimiento de la inversión	5,07%	5,02%	5,04%	4,89%	4.87%
Coste de los depósitos	$-0.36%$	$-0.39%$	$-0.34%$	$-0.24%$	$-0,21%$
Argentina	14,42%	15,48%	12,21%	12,73%	14,67%
Rendimiento de la inversión	25,21%	27,29%	25,45%	26,46%	27,44%
Coste de los depósitos	$-10.79%$	$-11.81%$	$-13.25%$	$-13,73%$	$-12,77%$
Colombia	6,66%	6,51%	6,30%	6,21%	6,12%
Rendimiento de la inversión	9,43%	9,08%	8,72%	8,63%	8,57%
Coste de los depósitos	$-2.77\%$	$-2.57%$	$-2.42%$	$-2.41%$	$-2,45%$
Perú	5,09%	5,05%	4,91%	5,22%	5,41%
Rendimiento de la inversión	5.51%	5.37%	5.17%	5.46%	5,66%
Coste de los depósitos	$-0.43%$	$-0.33%$	$-0.25%$	$-0.24%$	$-0.26%$

Diferenciales de la clientela: evolución acumulada

PROMEDIO

	12M20	12M21
España	1,90%	1,75%
Rendimiento de la inversión	1,91%	1,75%
Coste de los depósitos	$-0.01%$	0,00%
México MXN	10,89%	11,10%
Rendimiento de la inversión	12,79%	12,28%
Coste de los depósitos	$-1.90\%$	$-1.18\%$
México ME 1	3,24%	2,94%
Rendimiento de la inversión	3.35%	2.96%
Coste de los depósitos	$-0.11%$	$-0.02%$

	12M20	12M21
Turquía TRY	6,09%	3,50%
Rendimiento de la inversión	13,14%	15,72%
Coste de los depósitos	$-7,06%$	$-12,22%$
Turquía ME 1	4,93%	4,66%
Rendimiento de la inversión	5,38%	4,95%
Coste de los depósitos	$-0.45%$	$-0,29%$
Argentina	17,78%	13,73%
Rendimiento de la inversión	26,65%	26,68%
Coste de los depósitos	$-8,87%$	$-12,95%$
Colombia	6,51%	6,28%
Rendimiento de la inversión	9,94%	8,74%
Coste de los depósitos	$-3,42%$	$-2,46%$
Perú	5,52%	5,15%
Rendimiento de la inversión	6,28%	5,42%
Coste de los depósitos	$-0.75%$	$-0.27%$

05 Desglose de stages por área de negocio

Desglose de stages por área de negocio

DESGLOSE DE RIESGO DE CREDITO POR ÁREA DE NEGOCIO $(DIC-21, M€)$

GRUPO BBVA	Exposición bruta	Deterioro acumulado	ESPAÑA	Exposición bruta	Deterioro acumulado	MÉXICO	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	321.249	2.030	Stage r	169.804	725	Stage 1	54.243	741
Stage 2	39.319	2.244	Stage 2	21.987	907	Stage 2	4.429	382
Stage 3	15.443	7.262	Stage 3	8.450	3.581	Stage 3	.921	916

TURQUÍA	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	34.565	253
Stage 2	4.709	479
Stage 3	1995	1.506

l e

AMÉRICA DEL SUR	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	32 951	285
Stage 2	5822	396
Stage 3	1813	1 1 1 1

COLOMBIA	Exposición bruta	Deterioro acumulado	PERÚ	Exposición bruta	Deterioro acumulado	ARGENTINA	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage '	1.635	82	Stage 1	14.992	149	Stage	3.000	29
Stage 2	.519	46	Stage 2	3.67	194	Stage 2	382	26
Stage 3	697	487	Stage 3	966	513	Stage 3		64

06 Moratorias y créditos con garantía estatal

Criterio prudente en la clasificación de moratorias y proactividad en el reconocimiento de provisiones

		TOTAL MORATORIAS CONCEDIDAS	de los que vencidos	Moratorias vencidas por stages como % del total de préstamos
diciembre 2021	MM€	% de préstamos totales	$\frac{0}{0}$	Stage 1	Stage 2	Stage 3
Total Grupo	21,9	6,3%	99%	3,8%	1,8%	0,7%
Por segmento
Hipotecas	10,3	11,0%	99%	6,7%	2,6%	1,6%
Consumo y tarjetas de crédi	4,8	4,5%	100%	2,7%	1,2%	0,6%
PYMEs y empresas	6,8	4,6%	99%	2,7%	1,7%	0,2%
Por país
España	5,8	2,7%	97%	1,4%	0,8%	0,4%
$\blacksquare$ México	9,4	16,2%	100%	11,3%	3,5%	1,5%
$ C^* $ Turquía	2,0	5,7%	100%	1,9%	3,4%	0,3%
Perú THE R	2,1	12,6%	100%	8,6%	2,9%	1,1%
Colombia	2,6	19,7%	99%	11,7%	5,4%	2,4%
Argentina	0,1	2,0%	100%	0,6%	1,1%	0,3%

Nota: desglose de los datos según los criterios regulatorios de la EBA, excluyendo préstamos cancelados.

$0,1$ MM $\in$ 0,1%

ESPAÑA

Moratorias en balance

MORATORIAS EN BALANCE $(DIC-21)$

	N'I MÉXICO	$O, O$ MM $\in$ 0,0%
Total Grupo	C TURQUÍA	$O, O$ MM $\in$ 0,0%
$O,2$ MM $\epsilon$ $O,1$ % sobre total préstamos	DERÚ	$O, O$ MM $\in$ 0,1%
		$\blacksquare$ colombia $O, O \land \land \land \in O, 2\%$
		$\therefore$ Argentina $O, O \land \land \land \in O, O \times$

Créditos con garantía estatal

$MME$ ; DIC'21

	GRUPO		ESPAÑA(2)			MÉXICO		TUROUÍA (3)		ARGENTINA		COLOMBIA		PERÚ
	Préstamos % peso Préstamos % peso Préstamos % peso Préstamos % peso Préstamos % peso Préstamos % peso Préstamos % peso
Hogares	1.4	0.9%	.2	$.2\%$	0.0	$0.0\%$	0,0	$0.0\%$	0.1	2.6%	0,0	0.5%	0,1	2,4%
Empresas y PYMEs	14.7	10.0%	12.0	14.0%	0.0	0,0%	0,0	0,2%	0.0	0.3%	0,2	5,5%	2.5	23,9%
Otros	0.0	0,0%	0.0	$0.1\%$	0.0	$0.0\%$	0.0	$0.0\%$	0.0	$0.0\%$	0,0	0.1%	0,0	0.0%
Total		16,1(1) 4,6%	(13,2)	6,1%	0,0	0,0%	0,0	0,1%	0,1	1,2%	0,2	1,8%	2,6	15,4%
% garantía estatal	78,0%		75,4%		Contract		80,0%		100,0%		77,4%		91,0%

Nota: desglose de los datos según los criterios regulatorios de la EBA a 31 de diciembre de 2021.

(1) Excluye importes no dispuestos.

(2) Incluye principalmente España, Resto de negocios y la sucursal de NY. Si tenemos en cuenta las líneas no dispuestas, en España, BBVA ha concedido un total de 21,8MM€ en préstamos y líneas de crédito ICO à 31 de diciembre de 2021 (de los cuales, tenemos 13,2 MM€ pendientes en el balance).

(3) Garanti bank-only.

$( )$ / Cartera COAP, sensibilidad del margen de intereses y ratios de liquidez y financiación

$1.0_años$

3,1 años

4,1 años

$3.8_años$

Cartera :OAP

DESGLOSE CARTERA COAP POR ÁREAS Coste amortizado Valor razonable $(MM\epsilon)$ $(HTC)$ (HTC&S) 44,7 47,7 45,6 Dic-21 $(MM\epsilon)$ $(MM\epsilon)$ (duración) América del Sur $4.0$ $3,8$ América del $40$ $0,2$ 3.8 9,8 Sur $10.1$ 9,0 México $2,2$ $7,0$ México 7,9 $5,7$ $7,2$ Turquía $2,8$ 2,9 Turquía 26,9 25.8 Euro 14.5 $11.3$ 24.7 $Euro¹$ $3.4$ España $11.2$ Italia 33 $5.0$ Dic-20 Sep-21 Dic-21 Resto 2.8 $O.1$

(1) Las cifras excluyen bonos senior del SAREB (4,5MM€ en dic-20, jun-21 y dic-21) y carteras de High Quality Liquid Assets (22,1MM€ a dic-20, 19,1MM€ a jun-21 y 11,3MM€ a dic-21).

Sensibilidad del margen de intereses a movimientos de tipo de interés

IMPACTO ESTIMADO EN MARGEN DE INTERESES EN LOS PRÓXIMOS 12 MESES A MOVIMIENTOS PARALELOS DE TIPOS DE INTERÉS $($ %)

SENSIBILIDAD DEL MARGEN DE INTERESES $A + 100$ pbs

SENSIBILIDAD DEL MARGEN DE INTERESES $A - 100$ pbs

Nota: sensibilidades del margen de intereses calculadas como medias móviles de los balances de los últimos 12 meses usando nuestro modelo interno dinámico, a noviembre 2021. Sensibilidad del margen de intereses Euro a tipos decrecientes calculada de acuerdo con el escenario de impacto "parallel-down" de la EBA. Desglose de la sensibilidad del margen de intereses de México a +100bps: sensibilidad del MXN +1,7%; sensibilidad del USD +1.3%.

Ratios de liquidez y financiación

RATIOS LCR Y NSFR - GRUPO BBVA Y FILIALES $(DIC-21)$

	LCR	NSFR
Grupo BBVA	$165\%$ (213%) 1	135%
Euro	190%	126%
México	245%	149%
Turquía	211%	162%
América del Sur Todos los países	>100%	>100%

(1) LCR de 165% no considera el exceso de liquidez de las filiales fuera de la Eurozona. Si esta liquidez fuese tenida en cuenta, el ratio LCR alcanzaría el 213%

Ratios LCR y NSFR significativamente por encima del requerimiento del 100% tanto a nivel grupo como filiales

08 Sensibilidad del CET1 a impactos de mercado

Sensibilidad del CET1 a impactos de mercado

A UNA DEPRECIACIÓN DEL 10% DE LA DIVISA $(DIC-21)$

$TRY - 1_pbs$

$USD + 18_pbs$

(1) La sensibilidad del CET1 considera el ratio de capital FL reportado a 31 de diciembre, 2021.

A UNA DISMINUCIÓN DEL 10% DEL PRECIO DE LA ACCIÓN DE TELEFÓNICA $(DIC-21)$

A+100 PBS DE MOVIMIENTO EN EL BONO SOBERANO ESPAÑOL $(DIC-21)$

09 Evolución CET1 acum. y APRs por áreas de negocio

CET1 evolución acumulada

CET1 FULLY-LOADED - GRUpo BBVA

Evolución acumulada (%, PbS)

(1) Incluye, entre otros, intereses minoritarios e impactos de mercado.

(2) Deducción de la máxima cantidad de los 3,5MM€ del programa de marco de recompra de acciones propias. Dicha deducción fue llevada a cabo en octubre de acuerdo con la autorización del BCE.

APRS por áreas de negocio

	APRs Fully-Loaded
Desglose por áreas de negocio (ME)	$dic-20$	sep-21	$dic-21$
España	104.388	108.775	113.825
Turquía	53.021	55.233	49.718
México	60.825	61.240	64.573
América del Sur	39.804	40.870	43.334
Argentina	5.685	6.181	6.775
Chile	1.575	1.603	1.636
Colombia	13.096	13.376	14.262
Perú	15.845	17.336	18.016
Otros	3.604	2.375	2.645
Resto de Negocios	24.331	27.016	29.252
Centro Corporativo	70.252	9.412	6.628
Grupo BBVA	352.622	302.548	307.331

10 Valor en libros de las principales filiales

Valor en libros de las principales filiales $(1,2)$

$MME: DIC'21$

Incluye la inversión inicial + resultados no distribuidos + impacto tipo de cambio + otros ajustes de valoración. El fondo de comercio asociado a cada filial se ha deducido de su valor en libros. $(2)$ Turquía incluve las filiales de Garanti BBVA.

11 Evolución del patrimonio neto tangible por acción y dividendos

Rentabilidad al accionista: patrimonio neto tangible por acción y dividendos

$(E$ POR ACCIÓN)

Dividendos Patrimonio

(1) Dividendo por acción de abril 2021 (0,06€) y dividendo por acción de octubre 2021 (0,08€)

12 Garanti BBVA: financiación mayorista

Turquía – liquidez y financiación

SÓLIDA POSICIÓN DE LIQUIDEZ:

Ratio total I TD 79,8%, disminuyendo $-12,71$ p.p en 4T21 principalmente por mejora del ratio LtD en ME.

Disminución de préstamos en moneda extraniera en 0.7 MM USD en 4T21 hasta c. 10,9 MM USD.

Ratios de liquidez por encima de requerimientos: LCR (EBA) de 211% vs $\geq$ 100% requerimiento en 4T21

NECESIDADES DE FINANCIACIÓN MAYORISTA EXTERNA LIMITADAS:

$6.9$ MM USD

BUFFERS DE LIQUIDEZ EN ME

• Swaps corto plazo
• Valores en ME no comprometidos
• Reservas en ME bajo ROM¹
• Depósitos en Mercado Monetario

Buffer de liquidez c. 13,1 MM USD

Nota 1: cifras Bank-only a diciembre 2021. Nota 2: buffer total de liquidez c.9,7 MM USD (1) ROM: Reserve Option Mechanism

VENCIMIENTOS FINANCIACIÓN MAYORISTA EXTERNA²

6,9 MM USD vencimientos totales

(2) Incluye covered bonds en lira turca y excluye derivados (IRS) en balance.

(3) Otros incluye principalmente préstamos bilaterales, colateralizados y otra financiación a corto plazo.

Amplios buffers de liquidez y limitados vencimientos de financiación

13 Métricas digitales

Clientes digitales y móviles Desglose de ventas digitales

Tendencia destacada en clientes digitales y móviles

CLIENTES DIGITALES (MILLONES DE CLIENTES, %)

CLIENTES MÓVILES (MILLONES DE CLIENTES, %)

TASA DE PENETRACIÓN DE CLIENTES

TASA DE PENETRACIÓN DE CLIENTES

Nota: excluye el negocio EE.UU. Paraguay y Chile.

Aprovechando nuestras capacidades digitales para incrementar ventas a través de canales digitales

(% del total de ventas acum., # de transacciones y $PRV¹$ )

I^-I MÉXICO

E TURQUÍA

COLOMBIA

II PERÚ

Nota: Las cifras del Grupo excluven a EE.UU., Venezuela, Chile y Paraguay.

(1) Valor relativo del producto (PRV por sus siglas en inglés) como indicador de la representación económica de las unidades vendidas,