Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.

Investor Presentation • Sep 23, 2020

BBVA: posición de fortaleza para afrontar los desafíos actuales y aprovechar oportunidades futuras

BofA 25th Annual Financials CEO Conference

Septiembre 2020

Disclaimer

Este documento se proporciona únicamente con fines informativos siendo la información que contiene puramente ilustrativa, y no constituye, ni debe ser interpretado como, una oferta de venta, intercambio o adquisición, o una invitación de ofertas para adquirir valores por o de cualquiera de las compañías mencionadas en él. Cualquier decisión de compra o inversión en valores en relación con una cuestión determinada debe ser efectuada única y exclusivamente sobre la base de la información extraída de los folletos correspondientes presentados por la compañía en relación con cada cuestión específica. Ninguna persona que pueda tener conocimiento de la información contenida en este informe puede considerarla definitiva ya que está sujeta a modificaciones.

Este documento incluye o puede incluir "proyecciones futuras" (en el sentido de las disposiciones de "puerto seguro" del United States Private Securities Litigation Reform Act de 1995) con respecto a intenciones, expectativas o proyecciones de BBVA o de su dirección en la fecha del mismo que se refieren o incorporan diversas asunciones y proyecciones, incluyendo proyecciones en relación con los ingresos futuros del negocio. La información contenida en este documento se fundamenta en nuestras actuales proyecciones, si bien los resultados reales pueden versesustancialmente modificados en el futuro por determinados riesgos e incertidumbres y otros factores que pueden provocar que los resultados o decisiones finales difieran de dichas intenciones, proyecciones o estimaciones. Estos factores incluyen, pero no se limitan a, (1) la situación del mercado, factores macroeconómicos, reguladores, directrices políticas o gubernamentales, (2) movimientos en los mercados de valores nacional e internacional, tipos de cambio y tipos de interés, (3) presión de la competencia, (4) cambios tecnológicos, (5) variaciones en la situación financiera, reputación crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores u homólogos. Estos factores podrían causar o acarrear situaciones reales distintas de la informacióny las intenciones expuestas, proyectadas, o pronosticadas en este documento o en otros documentos pasados o futuros. BBVA no se compromete a actualizar públicamente ni comunicar la actualización del contenido de este o cualquier otro documento, si los hechos no son como los descritos en el presente, o si se producen cambios en la información que contiene.

Este documento puede contener información resumida o información no auditada, y se invita a sus receptores a consultar la documentación e información pública presentada por BBVA a las autoridades de supervisión del mercado de valores, en concreto, los folletos e información periódica presentada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el informe anual presentado como 20-F y la información presentada como 6-K que se presenta a la Securities and Exchange Commision estadounidense.

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BBVA afronta los desafíos actuales desde una posición de fortaleza

Fortaleza del margen neto

Cómoda posición de liquidez

Sólida posición de capital y capacidad demostrada de generación de capital

Capacidades digitales diferenciales como ventaja competitiva

2

Estabilidad y baja volatilidad de ingresos a lo largo de los años

4,1%

Fortaleza del
margen neto,
con una baja
volatilidad…

VOLATILIDAD – DESVIACIÓN TÍPICA

±0,4%

±0,8%

MEDIA PEERS EUROPEOS

	(media 2008-1S2020 anualizada, %)
PEER 1	4,1%
PEER 2	3,4%
	3,4%
PEER 3	2,7%
PEER 4	2,7%
PEER 5	2,5%
PEER 6	2,3%
PEER AVG	2,2%
PEER 7	2,1%
PEER 8	2,1%
PEER 9	2,1%
PEER 10	2,0%
PEER 11	1,6%
PEER 12	1,3%
PEER 13	1,3%
PEER 14	1,2%

MARGEN NETO / APRS

…incluso en escenarios de	estrés
		PEER 1
		PEER 2
		PEER 3
		PEER 4
		PEER 5
		PEER 6
		PEER 7
		PEER 8
		PEER 9
		PEER 10

TEST DE ESTRÉS DE EBA DE 2018: ESCENARIO ADVERSO Bº ATRIBUIDO 2018-2020 (M€ acumulados)

PEER 1		1.208
		344
PEER 2	-1.279
PEER 3	-2.891
PEER 4	-4.754
PEER 5	-5.767
PEER 6	-6.416
PEER 7	-6.710
PEER 8	-7.000
PEER 9	-7.468
PEER 10	-11.244
PEER 11	-15.334
PEER 12	-15.715

Grupo peers europeos sujetos a los test de estrés de la EBA BARC, BNPP, CASA, CMZ, DB, HSBC, ISP, LBG, RBS, SAN, SG, UCG.

Grupo de peers Europeos: BARC, BNPP, CASA, CS, CMZ, DB, HSBC, ISP, LBG, RBS, SAN, SG, UBS, UCG.

margen neto

Un perfil diferencial de crecimiento y rentabilidad

CRECIMIENTO DE INGRESOS VS. ROE

BBVA vs Grupo de peers europeos1 . Porcentaje

Crecimiento del margen bruto

2008-Últimos 12M a jun'20 TAM

(1 ) Grupo de peers europeos : CS, CBK, HSBC, ISP, DBK, SAN, UCG, BARC, BNP, LBG, SG, CASA. (2) ROE reportado para BBVA. ROE peers : Bº Atribuido / Fondos propios medios (incluyendo ajustes por valoración).

Fortaleza del margen neto

BBVA está presente en mercados de alto crecimiento con franquicias líderes

FUERTE POSICIONAMIENTO

JUN-20		Activos Totales (M €)	Cuota de mercado de créditos1 (%)	Ranking
	ESPAÑA	419,5	13,4%	#3
	MEXICO	103,7	23,1%	#1
	EE.UU.	101,1	4,4% (Texas)	#4 (Texas)
	TURQUÍA	63,5	18,4% (Bancos Privados)	#2 (Bancos Privados)
	ARGENTINA	7,0	12,1% (Bancos Privados)	#4 (Bancos Privados)
	COLOMBIA	18,5	10,2%	#4
	PERÚ	24,6	20,6%	#2

(1) Cuota de mercado de créditos excepto para EEUU (depósitos): Cuota de mercado de España según los datos del BdE a Jun.20 y ranking según la AEB y CECA a Mar.20; USA: según FDIC a Jun.20 considerando solo Texas; Turquía: BRSA total de créditos en bancos privados a Jun.20; México datos del sistema según CNBV a Jun.20; Argentina: datos basados en bancos privados, cuota de mercado de crédito a Jun.20 y ranking a Feb.20; Datos del sistema en Colombia y Perú a Jun.20.

Demostrada capacidad de generación de capital, con menor volatilidad y mayor resiliencia...

Capacidad de generación de capital

Menor volatilidad

CET1 FULLY-LOADED (%) TEST ESTRÉS EBA 2018: ESCENARIO VOLATILIDAD CET1 RATIO Jun-08 a Jun-20 (Desviación típica, variación anual del ratio CET1) 0,9% 0,8% 0,7% 0,7% 0,6% 0,5% PEER 5 PEER 4 PEER 3 PEER 2 PEER 1

Mayor resiliencia en momentos de estrés

ADVERSO VARIACIÓN CET1 FL 2020-

2017 (Impacto, pbs)

-141
-193
-219
-288
-334
-341
-363
-434
-437
-533
-576
-625
-657
-695

Grupo peers europeos sujetos al Test estrés de EBA BARC, BNPP, CASA, CMZ, DB, HSBC, ISP, LBG, RBS, SAN, SG, UCG.

Grupo de peers	europeos :		BARC, BNPP, CASA, CS,
CMZ, DB, HSBC, ISP, LBG, RBS, SAN, SG, UBS, UCG.

2,3% 1,8% 1,6% 1,5% 1,4% 1,3% 1,2% 1,2% 1,0% 1,0%

Sólida posición de capital y capacidad demostrada de generación de capital

PEER 14 PEER 13 PEER 12 PEER 11 PEER 10 PEER 9 PEER 8 PEERS AVG PEER 7 PEER 6

... nos convierte en el banco con menor requerimiento de capital entre nuestros peers

tiering del P2R. Grupo de peers Europeos sujetos a supervisión del ECB: BNPP, CA, CMZ, DB, ISP, SAN, SG, UCG

Tier2 emitidos en Julio 2020.

Grupo de peers Europeos sujetos a supervisión del ECB: BNPP, CA, CMZ, DB, ISP, SAN, SG, UCG MDA: Maximum distributable Amount

Estructura de capital eficiente, con cómoda distancia sobre los requerimientos

Sólida posición de capital y capacidad demostrada de generación de capital

PEER 7

PEER 8

Estimación de CET1 por encima de nuestro target a cierre de año

(*) Venta de BBVA Paraguay (+6 pbs) y JV con Allianz (+7 pbs) pendientes de aprobación regulatoria .

Reanudaremos la remuneración al accionista cuando las incertidumbres del COVID-19 se disipen y la recomendación supervisora se elimine.

Consideraremos tanto dividendos como recompra de acciones

Sólida posición de capital y capacidad demostrada de generación de capital

Sólida posición de liquidez en todas las geografías

MÉTRICAS DE LIQUIDEZ Y FINANCIACIÓN DEL GRUPO BBVA

Jun.20

159% LCR Grupo

124% NSFR Grupo

191% considerando el exceso de liquidez de las filiales

Sólidas métricas de liquidez en todas las geografías Jun.20

	Eurozona1	EEUU	México	Turquía	Américadel Sur
LCR	198%	144%2	169%	142%	>100%
NSFR	118%	120%	132%	144%	>100%

(1) Perímetro: España+Resto de Eurasia. (2) LCR de Compasscalculado de acuerdo a regulación local (Fed Modified LCR).

Todas nuestras filiales son autosuficientes en términos de liquidez y financiación

Nuestras capacidades digitales han demostrado ser una ventaja competitiva en el contexto COVID-19

Nuestras capacidades diferenciales son clave para dar un buen servicio a nuestros clientes a través de canales digitales y remotos

BBVA es el banco preferido por las grandes tecnológicas

Alianza con Google para ofrecer una cuenta bancaria digital a través de Google Pay

"Google está entusiasmado de trabajar con BBVA USA para permitir una experiencia digital que sea equitativa para todos y que satisfaga las necesidades cambiantes de una nueva generación de clientes"

Felix Lin, vicepresidente de ecosistema de pagos de Google

Primer producto BBVA a través de Open Banking en alianza con una Big Tech.

Primer producto financiero de Uber fuera de EE.UU.

Cuenta y tarjeta de débito de marca compartida para 500 mil conductores de Uber en México.

¹¹ Fortaleza del Cómoda posición de liquidez Capacidades digitales diferenciales como ventaja competitiva

Áreas de negocio

Margen de intereses y gastos, principales palancas de rentabilidad
Mejor ratio de cobertura y un programa efectivo de ayudas gubernamentales
Mejores resultados de lo esperado
Excelente gestión del coste de los depósitos y de los gastos
Mejora de los ingresos recurrentes en 2S20
Comportamiento de pago de las moratorias vencidas mucho mejor de lo esperado
Resiliencia del beneficio en un entorno complejo
La mayor capacidad de generación de margen neto y el mejor ratio de cobertura
Foco en gestión del diferencial de clientes y control de costes
Liderazgo en rentabilidad

Margen de intereses y gastos como principales palancas de rentabilidad y el mejor ratio de cobertura España:

MI: mejor comportamiento que peers gracias a una excelente gestión de precios MARGEN DE INTERESES (1S20, TAM)

(2T20, TAM, pbs)

Guidance 2020: Margen de intereses crecerá ligeramente

Peers: Bankia, Caixabank ex BPI, Sabadell ex TSB y Santander España.

Excelente trayectoria en reducción de gastos

Guidance 2020: Los gastos disminuirán >5%

El mejor ratio de cobertura y cartera con menor riesgo

EL MEJOR RATIO DE COBERTURA (Jun.20)

66% +11,71pp por encima de la media de los peers

13

Guidance 2020: Coste del riesgo significativamente inferior al de 1S20

EE.UU.: Evolución operativa mejor de lo esperado

Cifras locales no consolidadas. Fuente Reserva Federal.

Peers: Citizens, Comerica, Fifth Third, Huntington, Key, M&T, PNC, Regions, Truist, USB, Zions. Truist resultado de la fusión BB&T y Trust en el 4T19, ambos en grupo de peers antes de la fusión.

México: Mejora en las expectativas de ingresos recurrentes en 2S20

Impacto negativo extraordinario en margen de intereses en 2Q

MARGEN DE INTERESES (M€, constantes) -107 M€ No se devenga MI de moratorias de

Recuperación del crecimiento de préstamos minoristas, mejorando el mix

Recuperación de los ingresos por comisiones

FACTURACIÓN MENSUAL DE PRÉSTAMOS MINORISTAS (Abr-19, base 100)

BBVA MÉXICO COMISIONES MENSUALES (Dic-19, base 100)

Comisiones de fondos de inversión y tarjetas de crédito representan c. 60%

(1) A fecha 14 de sep , ya han vencido el 84% de las moratorias de del total de comisiones tarjetas de crédito y 87% de PyMES

Guidance 2020: Margen Intereses estable / ligera reducción

1T20 2T20 3T20

México: Prácticamente 2/3 partes de las moratorias ya han vencido

12,6 Bn€, c. 25% de la cartera de préstamos Hipotecas 32% Consumo 17% Tarjetas 10% Pyme 10% MAYORISTA 32% MINORISTA TOTAL 68% 12,6 BN€

DESGLOSE DE MORATORIAS POR SEGMENTO

• Moratorias de hipotecas : LTV medio de 44%1
• Cartera de Consumo en moratoria: 67% tiene su nómina con BBVA México
• PYMEs en moratoria: 68% tiene una garantía estatal que cubre una media del 52% del préstamo

(1) LTV considerando la ultima tasación y el saldo de préstamo pendiente; equivalente a un LTV del 73% en el momento de originación. NOTA: Datos basados en información de Gestión, a 14 de sep

CALENDARIO DE VENCIMIENTO DE MORATORIAS

A 14 de sep

De las moratorias minoristas ya han vencido

De las moratorias mayoristas vencerán en 4T20

México: Comportamiento de pago mejor de lo esperado

COMPORTAMIENTO DE PAGO DE LAS MORATORIAS MINORISTAS VENCIDAS

Ratio de pago minorista ya cercano al 90%, mucho mejor que las expectativas iniciales

Datos a 14 de sep 2020	Moratorias Vencidas	De las moratorias vencidas, % que ha reiniciado sus
HIPOTECAS	95%	90%
CONSUMO	94%	88%
TARJETAS DE CREDITO	84%	83%
PYMEs	87%	90%
TOTAL MINORISTA	92%	89%

(1) Dentro de los clientes que han reiniciado sus obligaciones de pago, casi el 90% continua cumpliendo con el pago completo de las cuotas

GESTIÓN TEMPRANA Y PROACTIVA DE COBROS, UNA HERRAMIENTA DIFERENCIAL CLAVE

obligaciones de pago 1 4 meses de periodo de gracia no extendidos

soluciones específicas ofrecidas a los clientes que las necesiten

Todos los clientes

categorizados por la intensidad en la gestión de cobros requerida

Clientes contactados

dos veces antes de la fecha de pago

Centros de contacto

capacidad incrementada desde 50% a 75% ahora, y >95% a finales de septiembre

Mejora del Guidance 2020: Coste de riesgo claramente por debajo de los 495pbs de 1S20 (frente al guidance anterior de "en línea o ligeramente inferior a 1S20")

Guidance 2020 en Euros constantes

Turquía: Resiliencia del beneficio en un entorno complejo

Mayor capacidad de generación de margen neto

Reducción proactiva de préstamos y financiación mayorista en divisa Mejor ratio de cobertura

MARGEN NETO / PROMEDIO DE ACTIVOS QUE GENERAN INTERESES (1S20)

	6,0%
PEER 1	5,3%
PEER 2	4,2%
PEER 3	4,2%

BALANCE EN MONEDA EXTRANJERA (ME)

Financiación mayorista en ME (en Bn USD)

-30%

Dic-15 Jun20

Cómodo colchón de liquidez en ME

9,3 Bn \$

8,7

12,5

RATIO DE COBERTURA

(Jun.20, Ratio de cobertura incluyendo "Free provisions")

Basado en cifras locales "bank only" Peers: Akbank, Isbank, YKB

2020 guidance: Coste del riesgo significativamente inferior a los niveles del 1S20

Jun-20

América del Sur: Liderazgo en rentabilidad

DETALLE POR PAÍS

Beneficio atribuido neto (1S20)

12,6% de contribución al beneficio atribuido neto del Grupo BBVA en 1S20

Nota: Contribución al beneficio atribuido neto del Grupo BBVA excluye el Centro Corporativo

COLOMBIA: 3,8% del beneficio atribuido del Grupo BBVA en 1S20

• Excelente gestión del coste de los depósitos: Incrementando el peso de los depósitos a la vista en 285pbs en 1S20
• Foco en gestión de costes: Ratio de eficiencia 42,7% (1S20), 95pbs mejor que la media de los peers locales

ARGENTINA: 3,4% del beneficio atribuido del Grupo BBVA en 1S20

• Noticias positivas sobre la restructuración de deuda Argentina
• Palancas de PyG: Gestión de gastos y liberación de provisiones en las carteras de instrumentos financieros

PERU: 2,6% del beneficio atribuido del Grupo BBVA en 1S20

ROE (1S20 anualizado)

• Economía fuertemente impactada en 2020 (PIB -15%), recuperándose en 2021 (+8,0%)
• Foco en control de gastos y gestión de la calidad de activos

Fuente: Últimos datos disponibles de los supervisores de los países

Mirando hacia delante, BBVA tiene sólidos fundamentales para navegar este complejo entorno

Mejora de los ingresos recurrentes en 2S20 vs. 1S20(1), gracias a la recuperación de la nueva producción de préstamos en segmentos minoristas y al foco en la gestión de precios

Mejora del guidance de coste de riesgo del Grupo en 2020 a 150 -160 pbs (frente a los 150 -180 pbs que se esperaban inicialmente) debido a un mejor desempeño de las moratorias en México

El excelente control de costes continúa en 2S20, confiando en batir las expectativas

CET1 esperado a final de año por encima del rango objetivo: 225 -275 pbs sobre el requerimiento. BBVA mantiene su compromiso con la retribución al accionista