Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.

Earnings Release • Oct 29, 2021

Creando Oportunidades

Resultados 3T21

29 de octubre de 2021

Disclaimer

Este documento se proporciona únicamente con fines informativos siendo la información que contiene puramente ilustrativa, y no constituve, ni debe ser interpretado como, una oferta de venta, intercambio o adquisición, o una invitación de ofertas para adquirir valores por o de cualquiera de las compañías mencionadas en él. Cualquier decisión de compra o inversión en valores en relación con una cuestión determinada debe ser efectuada única y exclusivamente sobre la base de la información extraída de los folletos correspondientes presentados por la compañía en relación con cada cuestión específica. Ninguna persona que pueda tener conocimiento de la información contenida en este informe puede considerarla definitiva ya que está sujeta a modificaciones.

Este documento incluye o puede incluir "proyecciones futuras" (en el sentido de las disposiciones de "puerto seguro" del United States Private Securities Litigation Reform Act de 1995) con respecto a intenciones, expectativas o proyecciones de BBVA o de su dirección en la fecha del mismo que se refieren o incorporan diversas asunciones y proyecciones, incluyendo proyecciones en relación con los ingresos futuros del negocio. La información contenida en este documento se fundamenta en nuestras actuales provecciones, si bien los resultados reales pueden verse sustancialmente modificados en el futuro por determinados riesgos e incertidumbres y otros factores que pueden provocar que los resultados o decisiones finales difieran de dichas intenciones, proyecciones o estimaciones. Estos factores incluyen, pero no se limitan a, (1) la situación del mercado, factores macroeconómicos, reguladores, directrices políticas o gubernamentales, (2) movimientos en los mercados de valores nacional e internacional, tipos de cambio y tipos de interés, (3) presión de la competencia, (4) cambios tecnológicos, (5) variaciones en la situación financiera, reputación crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores u homólogos. Estos factores podrían causar o acarrear situaciones reales distintas de la información y las intenciones expuestas, proyectadas, o pronosticadas en este documento o en otros documentos pasados o futuros. BBVA no se compromete a actualizar públicamente ni comunicar la actualización del contenido de este o cualquier otro documento, si los hechos no son como los descritos en el presente, o si se producen cambios en la información que contiene.

Este documento puede contener información resumida o información no auditada, y se invita a sus receptores a consultar la documentación e información pública presentada por BBVA a las autoridades de supervisión del mercado de valores, en concreto, los folletos e información periódica presentada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el informe anual presentado como 20-F y la información presentada como 6-K que se presenta a la Securities and Exchange Commision estadounidense.

La distribución de este documento en otras jurisdicciones puede estar prohibida, y los receptores del mismo que estén en posesión de este documento devienen en únicos responsables de informarse de ello, y de observar cualquier restricción. Aceptando este documento los receptores aceptan las restricciones y advertencias precedentes.

Excelentes resultados y sólida generación de capital

(1) A efectos comparativos, el Beneficio Atribuido y Beneficio por Acción excluyendo los impactos no recurrentes (operaciones interrumpidas y costes netos asociados al proceso de reestructuración (2T21)). Los datos del 3T21 no incluye ningún impacto no recurrente. (2) EI ratio CET1 Proforma incluye la deducción del importe máximo de 3.500 millones de euros del programa de recompra. Esta deducción ha sido efectuada en octubre de acuerdo con la autorización del BCE. (3) El Banco Central Europeo ha autorizado la recompra de acciones por un importe máximo de 3.500 millones de euros, hasta el 10% de las acciones. Esta cantidad ha sido calculada como el 10% del número total de acciones (666.788.658) multiplicado por el precio de la acción a 22 de julio (5,251€), fecha de referencia para la solicitud al BCE.

Programa de recompra de acciones por importe de 3.500 millones de euros³, uno de los mayores de Europa

Creación de valor para el accionista

(1) Dividendo por acción de abril 2021 (0,06€) y dividendo por acción de octubre 2021 (0,08€). (2) Las métricas de rentabilidad excluyen los impactos no recurrentes (operaciones interrumpidas y los costes derivados del proceso de reestructuración).

Principales mensajes

Muy buena evolución de los ingresos recurrentes	INGRESOS RECURRENTES (€ constantes) $+8,3%$ vs.3T20 5,4% vs.3T20	MARGEN DE INTERESES INGRESOS POR COMISIONES 18,4% vs.3T20
Liderazgo en eficiencia	RATIO DE EFICIENCIA (%) $44,7\%$ in 9M21	$-83$ pbs vs 2020 en $\epsilon$ constantes vs 62,2% Grupo peer europeo 1
El Coste del riesgo continua su tendencia decreciente, mejor de lo esperado	COSTE DEL RIESGO (acumulado) 2 0.92%	vs. 1,00% in 2T21 vs. 1,55% in 2020 vs. 1,04% in 2019
Extraordinaria fortaleza de capital incluso después de la recompra de acciones	CET1 FL (%) $+31$ pbs vs jun-21	CET1 FL PROFORMA (%) 13,18% sep-21 después de la 13,18% recompra de acciones 3
Fuerte impulso en la implementación de nuestra estrategia	Captación de clientes a través de canales digitales $-8\%$ vs.9M20	Nuestro Compromiso 2025 de financiación sostenible 75 MM€ 2018-3T21

(1) Grupo competidores europeos: BARC, BNPP, CASA, CMZ, CS, DB, HSBC, ISP, LBG, NWG, SAN, SG, UBS, UCG. Datos a 6M21. (2) Los datos del coste del riesgo excluyen el negocio de EE.UU. vendido a PNC por
motivos de comparativ

Cuenta de resultados 3T21

		Variación 3T21/3T20		Variación 3T21/2T21
Grupo BBVA (ME)	3T21	% constantes	$\%$	% constantes
Margen de intereses	3.753	5,4	5,6	6,1
Comisiones	1.203	18,4	17,6	1,1
Resultados de operaciones financieras (ROF)	387	11,6	8,4	$-23,6$
Otros ingresos netos	$-13$	n.s.	n.s.	n.s.
Margen bruto	5.330	7,2	7,0	3,5
Gastos de explotación	$-2.378$	9,5	9,9	2,9
Margen neto	2.953	5,5	4,8	4,0
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-622$	$-20,7$	$-11,9$	$-6,0$
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-31$	$-85,6$	$-85,5$	10,5
Beneficio antes de impuestos	2.299	27,8	21,3	7,0
Impuesto sobre beneficios	$-640$	29,2	24,3	7,0
Resultado atribuido a la minoría	$-259$	1,8	$-17,0$	8,0
Beneficio Atribuido (excluyendo impactos no recurrentes)	1.400	33,7	31,1	6,8
Operaciones interrumpidas y corporativas, y costes netos asociados al proceso de reestructuración 1	$\bigcirc$	n.S.	n.S.	n.s.
Resultado Atribuido (reportado)	1.400	25,3	22,7	94,9

(1) Recoge los resultados del negocio de EE.UU. vendido a PNC en 2T21, y el coste neto del proceso de reestructuración en 2T21.

Cuenta de resultados 9M21

		Variación 9M21/9M20
Grupo BBVA(ME)	9M21	% constantes	$\%$
Margen de intereses	10.708	2,5	$-3,7$
Comisiones	3.518	19,2	14,2
Resultados de operaciones financieras	1.472	13,7	7,3
Otros ingresos netos	$-108$	n.S.	n.S.
Margen bruto	15.589	5,6	$-0,2$
Gastos de explotación	$-6.976$	6,5	2,2
Margen neto	8.613	4,9	$-2,1$
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-2.202$	$-46,2$	$-48,5$
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-229$	$-72,7$	$-73,5$
Beneficio antes de impuestos	6.182	89,0	69,3
Impuesto sobre beneficios	$-1.720$	91,6	73,5
Resultado atribuido a la minoría	$-735$	46,1	13,8
Beneficio Atribuido (excluyendo impactos no recurrentes)	3.727	99,3	84,9
Operaciones interrumpidas y corporativas, y costes netos asociados al proceso de reestructuración 1	$-416$	$-79.5$	$-79.5$
Resultado Atribuido (reportado)	3.311	n.s.	n.s.

(1) Incluye los resultados del negocio de EEUU vendido a PNC y el deterioro del fondo de comercio de BBVA EEUU en 1T20, y los costes netos asociados al proceso de reestructuración.

Fuerte crecimiento de los ingresos

3T20

4T20

$1T2$

$2T2$

3T21

COMISIONES

4T20

$1T2$

3T20

$+3,5%$

5.159

2T21

$5.340$

3T21

Fuerte crecimiento anual gracias a la excelente evolución de los ingresos recurrentes

Crecimiento del margen de intereses impulsado por la actividad en las carteras más rentables y la positiva evolución de los diferenciales

(1) México y Turquía de acuerdo a los criterios contables locales. (2) Inversión crediticiay diferenciales en pesos mexicanos y USD. (3) Inversión crediticia y diferenciales de la clientela en liras turcas.

Seguimos siendo líderes en eficiencia

(1) Ponderado por gastos de explotación y excluyendo EE.UU. y Venezuela. (2) Grupo peer europeo: BARC, BNPP, CASA, CMZ, CS, DB, HSBC, ISP, LBG, NWG, SAN, SG, UBS, UCG. Datos de comparables a 6M21. Datos BBVA a 9M21.

Sólidos indicadores de riesgo

SANEAMIENTOS DE ACTIVOS FINANCIEROS (M€ CONSTANTES)

TASA DE MORA Y COBERTURA

COSTE DEL RIESGO (%, ACUMULADO)

NOTA: Excluye la venta de BBVA EE.UU. a PNC por motivos de comparativa.

Evolución del Coste del Riesgo mejor de lo esperado Esperamos acabar el año por debajo de los 100 pbs

Sólida generación de capital

CET1 FULLY-LOADED

(EVOLUCIÓN TRIMESTRAL %, PBS)

(1) Explicado en mayor medida por la actualización de los parámetros de riesgo de crédito, minoritarios e impactos de mercado. (2) El ratio CET1 Proforma incluye la deducción del importe máximo de 3.500 millones de euros del programa de recompra. Esta deducción ha sido efectuada en octubre de acuerdo con la autorización del BCE.

Crecimiento en captación de clientes y ventas a través de

canales digitales

(1) Adquisición bruta de clientes del segmento minorista a través de canales propios. Excluye el negocio de EE.UU. vendido a PNC. (2) Grupo excluye EE.UU., Venezuela, Chile and Paraguay. (3) Valor relativo del producto (PRV, por sus siglas en inglés) como indicador de la representación económica de las unidades vendidas. (4) Según el informe 'The Forrester Digital Experience Review™: European Mobile Banking Apps, 03 2021'

A lidera la experiencia digital móvil de Europa por quinto año consecutivo⁴

Avanzamos en nuestro compromiso con la sostenibilidad

Avanzamos en el alineamiento de carteras para cumplir con Net Zero 2050: los objetivos de descarbonización para 2030 en determinadas industrias intensivas en CO2 serán anunciados en el contexto de la COP26

Programa de recompra de acciones por un importe de 3.500 millones de euros, uno de los mayores de Europa

> Importe máximo:

3.500 millones de euros¹ o hasta el 10% del capital social

• Plazo máximo: 12 meses

• Ejecución en varios tramos

• $\triangleright$ Recibida la autorización del BCE

Ejecución del primer tramo

• $\geq 1.500$ millones de euros²
• Periodo estimado: 3-4 meses
• $\blacktriangleright$ El programa comenzará después del Investor Day

(1) Esta cantidad ha sido calculada como el 10% del número total de acciones (666.788.658) multiplicado por el precio de la acción a 22 de julio (5,251 €), fecha de referencia para la solicitud al BCE. (2) El número máximo de acciones a adquirir no puede exceder 637.770.016 acciones, representativas, aproximadamente, del 9,6% del capital social de BBVA a la fecha del acuerdo del Consejo de Administración

Áreas de negocio

Cuenta de resultados		$\Delta(%)$		$\Delta(%)$
(ME)	3T21	vs 3T20	vs 2T21	9M21	vs 9M20
Margen de intereses	873	$-1,4$	$-2.6$	2.635	$-1,9$
Comisiones	534	21.1	$-3.1$	1.592	18.0
Resultados de operaciones financieras	22	$-57.4$	$-73.1$	305	40.7
Otros ingresos netos	65	$-39.4$	n.s.	19	$-86.9$
Margen bruto	1.493	0.6	5.9	4.550	3,6
Gastos de explotación	-746	$-0.6$	$-0.1$	$-2.245$	$-1.7$
Margen neto	748	1,8	12.5	2.305	9,2
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-59$	$-69.4$	$-62.7$	$-402$	$-62.6$
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-40$	$-38.0$	148.2	$-242$	$-43.7$
Beneficio antes de impuestos	649	35.9	32,3	1.662	174.5
Impuesto sobre beneficios	$-171$	47.5	35.5	$-437$	226,1
Resultado atribuido	478	32.3	31.2	1.223	160.9

/ RATIOS CLAVE

INDICADORES DE RIESGO (%)

Nota: actividad excluye ATAs. (1) Inversión no dudosa en gestión

• Inversión: Crecimiento sesgado hacia un mix de préstamos más rentable.
• Fuerte crecimiento de ingresos recurrentes (+4,7% 9M21 $\sqrt{2}$ TAM), apalancado en comisiones (+18,0%) y una estabilización progresiva del diferencial de la clientela.
• Costes: continúan reduciéndose, mejorando nuestro ratio $\overline{\phantom{a}}$ de eficiencia en 5,3pp en 2021 hasta 49,3% 9M21.
• Fuerte crecimiento del margen neto (+9,2% 9M21 TAM)
• Mejora de los Indicadores de Riesgo, con el Coste del Riesgo reduciéndose hasta los 32pbs.

México $\begin{array}{|c|c|c|c|c|}\hline \end{array}$

Cuenta de resultados		$\Delta$ Constantes (%)				∆ Corrientes ∆ Constante
(M€ constantes)	3T21	vs 3T20	vs 2T21		9M21 vs 9M20 (%)	vs 9M20 (%)
Margen de intereses	1.481	4,4	5.2	4.280	6.0	4,1
Comisiones	311	15.0	3.7	898	17.7	15.5
Resultados de operaciones financieras	86	$-19.2$	$-10.3$	253	$-23.4$	$-24.8$
Otros ingresos netos	38	120.9	$-12.1$	127	17.9	15.6
Margen bruto	1.916	5.7	3.7	5.558	6,1	4,1
Gastos de explotación	$-668$	13.9	3.4	$-1.948$	11.6	9.5
Margen neto	1.248	1,7	3.9	3.609	3,4	1,4
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-327$	$-18.3$	15.7	$-1.075$	$-38.5$	$-39.7$
Dotaciones a provisiones y otros resultados	9	$-39.4$	23.7	18	n.s.	n.s.
Beneficio antes de impuestos	930	10.5	0.5	2.551	50.6	47.7
Impuesto sobre beneficios	$-257$	$-2.2$	$-11.2$	$-740$	51.6	48.7
Resultado atribuido	673	16.3	5,8	1.811	50.2	47.4

/ RATIOS CLAVE

DIFERENCIAL DE LA CLIENTELA (%)

INDICADORES DE RIESGO (%)

(1) Inversión no dudosa en gestión y depósitos, excluyendo ATAs, de acuerdo al criterio contable local

• Crecimiento positivo de la inversión (+3,4% acum.) gracias a los segmentos minoristas (+6,3%), apoyado en el fuerte dinamismo de los nuevos préstamos.
• Aceleración del Margen de Intereses (+5,2% vs 2T21) apoyado en la recuperación de actividad hacia segmentos más rentables y una mejora del diferencial (+40pbs 9M21 TAM).
• Fuertes ingresos de comisiones (+15,5% 9M21 TAM) respaldado por servicios de pagos y recuperación de la actividad
• Mejora de los Indicadores de Riesgo vs 2T21, con el CdR $\overline{\phantom{a}}$ (acum.) en 270 pbs, mejor de lo esperado, gracias a las buenas tendencias subyacentes.
• Incremento del Resultado Atribuido +47,4% 9M21

Cuenta de resultados			$\triangle$ Constantes (%)			$\triangle$ Corrientes $\overline{\triangle}$ Constantes
(M€ constantes)	3T21	vs 3T20	vs 2T21	9M21	vs 9M20 (%)	vs 9M20 (%)
Margen de intereses	635	4.8	19.7	1.651	$-25.6$	$-4.9$
Comisiones	152	35.8	1.4	443	13.2	44.6
Resultados de operaciones financieras	63	$-7.9$	2.8	239	15.9	48.1
Otros ingresos netos	24	47.7	$-31.3$	81	59.9	104,3
Margen bruto	873	8,9	12.6	2.414	$-15.8$	7.6
Gastos de explotación	$-245$	19.4	$-0.3$	$-734$	$-7.3$	18.5
Margen neto	628	5,3	18.5	1.680	$-19.0$	3,5
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-70$	$-7.6$	35.9	$-235$	$-65.4$	$-55.8$
Dotaciones a provisiones y otros resultados	13	n.s.	$-14.8$	59	n.s.	n.s.
Beneficio antes de impuestos	570	11,8	15.7	1.504	13.5	45.1
Impuesto sobre beneficios	$-152$	36.0	78.5	$-323$	5.0	34.2
Resultado atribuido a la minoría	$-212$	5,2	2.6	$-598$	16.1	48,4
Resultado atribuido	207	4,8	2.6	583	16,1	48.4

/ ACTIVIDAD (SEP-21)

/ RATIOS CLAVE

INDICADORES DE RIESGO (%)

(1) Evolución de ME (moneda extranjera) excluye impacto de tipo de cambio. (2) Inversión no dudosa en gestión y depósitos, excluyendo ATAs, de acuerdo al criterio contable local

• Préstamos: Crecimiento significativo en liras (+29,7% TAM), a doble dígito tanto en segmentos minoristas como en empresas.
• Margen de intereses: Fuerte incremento vs 2T21 (+19,7%) consolidando la tendencia positiva de los trimestres anteriores.
• Excelente comportamiento generalizado de las comisiones netas (+44,6% 9M21) apoyado en una mayor actividad.
• Sólida calidad crediticia. Mejora del Coste del Riesgo hasta 88pbs (acum.), mejor de lo esperado. El ratio de mora mejora hasta 6,5% gracias a fuertes recuperaciones mayoristas.

Resultado Atribuido		∆ Constantes			∆ Corrientes ∆ Constantes
(M€ constantes)		3T21 vs 3T20	vs 2T21		9M21 vs 9M20 (%)	vs 9M20 (%)
$\Box$ Colombia	55	4.8	$-4.9$	159	55.4	65.0
I Perú	25	$-34.4$	-6.7	79	3.4	21.7
$\Box$ Argentina	28	n.S.	n.s.	42	-49.7	n.S.
Otros'	16	$-39.7$	$-18.2$	58	-7.6	$-2.2$
América del Sur	124	$-19.4$	6.4	339	3.9	26,2

Nota: Venezuela en € corrientes

(1) Otros incluye BBVA Forum, Venezuela, Paraguay, Uruguay y Bolivia.

/ RATIOS CLAVE

$\blacksquare$

Inversión¹ Recursos Nota: actividad excluye ATAs. 'Variación total TAM excluye Paraguay. (1) Inversión no dudosa en gestión.

• Colombia: aceleración del crecimiento del crédito (+5,7% TAM) impulsado tanto por segmentos minoristas como empresas. El Resultado Atribuido crece gracias a los ingresos recurrentes, con el Margen de Intereses (+3.9% 9M21) y Comisiones (+31.1%) mostrando sólido crecimiento, y menores saneamientos.
• Perú: crecimiento del crédito (+4,1% TAM) favorecido por un sólido crecimiento en los segmentos de empresas y minoristas. Fuerte crecimiento del margen bruto (+9,1% 9M21), mandíbulas positivas y menores deterioros impulsan la mejora del resultado atribuido 9M21.
• Argentina: contribución positiva al resultado atribuido (42M€ 9M21) a pesar del mayor impacto de la hiperinflación, gracias a los fuertes ingresos por comisiones y contribución al Margen de Intereses de las carteras de valores

Conclusiones 3T2021

• Excelente evolución del beneficio impulsado por el fuerte crecimiento de los ingresos recurrentes y un buen comportamiento de los indicadores del riesgo
• Nuestras capacidades digitales diferenciales nos permiten incrementar significativamente la captación de clientes
• Líderes en sostenibilidad con nuestro compromiso de financiación sostenible
• Extraordinaria posición de capital, proporcionando amplia opcionalidad estratégica para impulsar el crecimiento rentable e incrementar la remuneración al accionista,

Programa de recompra de acciones por un importe de 3.500 millones de euros, uno de los mayores de Europa $\overline{a}$

(1) El Banco Central Europeo ha autorizado la recompra de acciones por un importe máximo de 3.500 millones de euros, hasta el 10% de las acciones. Esta cantidad ha sido calculada como el 10% del número total de acciones (666.788.658) multiplicado por el precio de la acción a 22 de julio (5.251 $\epsilon$ ), fecha de referencia para la solicitud al BCF

Investor Day

Anexo

• 01 Evolución del resultado atribuido
• 02 Desglose del margen bruto
• 03 Cuentas de resultados por área de negocio
• 04 Diferenciales de la clientela por país
• 05 Desglose de stages por área de negocio
• 06 Moratorias y créditos con garantía estatal

• 07 Cartera COAP, sensibilidad del margen de intereses y ratios de liquidez y financiación

• 08 Sensibilidad del CET1 a impactos de mercado

• 09 Evolución CET1 acum. y APRs por área de negocio
• 10 Valor en libros de las principales filiales
• Evolución del patrimonio neto tangible por acción y dividendos
• Garanti BBVA: financiación $12^°$ mayorista
• Métricas digitales 13

01 Evolución del resultado atribuido

Evolución del resultado atribuido

$/ ME$

Nota: excluyendo impactos no recurrentes (operaciones interrumpidas, operaciones corporativas en 9M20 y 9M21 y costes netos asociados al proceso de reestructuración en 9M21).

02 Desglose del margen bruto

Desglose del margen bruto

Nota: cifras excluyen el centro corporativo.

03 Cuenta de resultados por área de negocio

Resto de negocios Centro Corporativo Argentina (ajuste por hiperinflación) Colombia Perú

Resto de negocios - Cuenta de resultados

Cuenta de resultados		$\Delta$ (%)			$\Delta$ (%)
(ME)	3T21	vs 2T21	vs 3T20	9M21	vs 9M20
Margen de intereses	70	3,3	$-7,5$	209	$-4,9$
Comisiones	54	$-14,0$	$-35,4$	189	$-28,3$
Resultados de operaciones financieras	47	6,0	60,8	156	17,6
Otros ingresos netos	$-3$	n.S.	n.S.	14	$-59,2$
Margen bruto	168	$-7,9$	$-15,8$	568	$-12,6$
Gastos de explotación	-98	$-12,1$	$-11.3$	$-325$	$-4,7$
Margen neto	69	$-1,0$	$-21,4$	243	$-21,4$
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$\overline{4}$	$-68,4$	n.S.	20	n.S.
Dotaciones a provisiones y otros resultados		$-90,2$	n.S.	$-4$	$-66,5$
Beneficio antes de impuestos	74	$-18,7$	28,9	259	30,6
Impuesto sobre beneficios	$-15$	$-32,9$	46,1	-54	30,8
Resultado atribuido	60	$-14,2$	25,2	205	30,6

Centro Corporativo - Cuenta de resultados

Cuenta de resultados		$\Delta$ (%)			$\Delta$ (%)
(ME)	3T21	vs 2T21	vs 3T20	9M21	vs 9M20
Margen de intereses	$-46$	21,6	28,6	$-128$	11,2
Comisiones	-6	$-68,3$	$-58,6$	$-29$	$-45,0$
Resultados de operaciones financieras	101	$-16,9$	n.s.	268	24,2
Otros ingresos netos	11	$-89,1$	n.s.	95	n.s.
Margen bruto	59	$-64,1$	n.s.	206	n.s.
Gastos de explotación	$-226$	6,9	10,0	$-649$	5,0
Margen neto	$-167$	257,7	$-40,2$	$-444$	$-24,2$
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-2$	n.S.	n.s.	$-2$	n.s.
Dotaciones a provisiones y otros resultados	6	n.s.	n.s.	$-14$	$-94,2$
Beneficio antes de impuestos	$-163$	119,1	$-59,4$	$-459$	$-43,9$
Impuesto sobre beneficios	32	n.S.	$-69,9$	41	$-76,3$
Resultado atribuido a la minoría	$-11$	148,2	n.s.	$-15$	n.s.
Resultado atribuido (excluyendo impactos no recurrentes)	$-141$	75,3	$-51,9$	$-433$	$-32,7$
Operaciones interrumpidas y costes netos asociados al proceso de reestructuración 1	$\circ$	n.s.	n.s.	$-416$	$-79.5$
Resultado atribuido (reportado)	$-141$	$-79,0$	$-35,9$	$-849$	$-68,2$

(1) Incluye los resultados de la venta de EE.UU (1S21), los costes netos asociados al proceso de reestructuración (2T21) y el deterioro del fondo de comercio de BBVA EE.UU. (1T20).

Argentina (ajuste por hiperinflación)

Cuenta de resultados	9M21	Ajuste	9M21
(ME)	(reportado)	hiperinflación	Ex. hiperinflación
Margen de intereses	709	70	639
Comisiones	145	11	134
Resultados de operaciones financieras	76	8	67
Otros ingresos netos	-366	$-271$	-95
Margen bruto	563	$-182$	745
Gastos de explotación	$-382$	-54	$-328$
Margen neto	181	$-236$	417
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-87$	$-14$	$-73$
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-10$	Ω	$-10$
Beneficio antes de impuestos	85	$-250$	335
Impuesto sobre beneficios	$-25$	62	$-87$
Intereses atribuidos a la minoría	$-17$	64	$-81$
Resultado atribuido	42	$-125$	167

Colombia - Cuenta de resultados

Cuenta de resultados		$\Delta$ (%)			$\Delta$ (%)
$(M \varepsilon \text{ constants})$	3T21	vs 2T21	vs 3T20	9M21	vs9M20
Margen de intereses	191	1,0	4,5	575	3,9
Comisiones	20	$-7,8$	$-4,0$	63	31,1
Resultados de operaciones financieras	19	$-11,0$	$-29,3$	47	$-12,6$
Otros ingresos netos	$-10$	9,2	57,1	$-23$	150,3
Margen bruto	220	$-1,4$	$-1,8$	662	2,5
Gastos de explotación	$-83$	6,0	9,7	$-239$	5,9
Margen neto	138	$-5,4$	$-7,7$	423	0,6
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-51$	$-23,7$	$-20,3$	$-185$	$-29,6$
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$\overline{2}$	$-33,0$	n.S.	$-1$	$-92,5$
Beneficio antes de impuestos	89	8,5	10,7	237	66,9
Impuesto sobre beneficios	$-32$	46,3	23,3	$-71$	69,6
Resultado atribuido a la minoría	$-2$	$-8,3$	4,0	-6	87,9
Resultado atribuido	55	$-4,9$	4,8	159	65,0

Perú - Cuenta de resultados

Cuenta de resultados		$\Delta$ (%)			$\Delta$ (%)
$(M \varepsilon \text{ constants})$	3T21	vs 2T21	vs 3T20	9M21	vs 9M20
Margen de intereses	200	12,6	11,4	553	5,0
Comisiones	61	3,6	11,3	173	26,9
Resultados de operaciones financieras	24	$-55,6$	$-36,8$	112	14,0
Otros ingresos netos	$-9$	$-12.7$	43,5	$-27$	51,3
Margen bruto	276	$-1,8$	3,7	810	9,1
Gastos de explotación	$-104$	2,8	10,3	$-301$	7,6
Margen neto	173	$-4,3$	0,0	509	10,0
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-76$	$-6,3$	85,0	$-220$	$-6,1$
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-15$	24,3	$-8.1$	$-34$	$-11,9$
Beneficio antes de impuestos	82	$-6,4$	$-28,9$	255	34,1
Impuesto sobre beneficios	$-27$	$-9,3$	$-20.0$	-84	64,2
Resultado atribuido a la minoría	$-30$	$-3,3$	$-31,0$	$-92$	24,3
Resultado atribuido	25	$-6,7$	$-34,4$	79	21,7

04 Diferenciales de la clientela por país

Diferenciales de la clientela: evolución trimestral

/ PROMEDIO

	3T20	4T20	1T21	2T21	3T21
España	1,89%	1.82%	1,77%	1.76%	1,75%
Rendimiento de la inversión	1.89%	1,83%	1.77%	1,75%	1,74%
Coste de los depósitos	$-0.01%$	$-0.01%$	$0.00\%$	0.01%	0,01%
México MXN	11.17%	11,08%	11.00%	11.00%	11.17%
Rendimiento de la inversión	12.82%	12.42%	12.20%	12.11%	12,31%
Coste de los depósitos	$-1,65%$	$-1.34\%$	$-1.21%$	$-1.10\%$	$-1.15%$
México MF 1	2,98%	2.85%	2,99%	2.96%	2.93%
Rendimiento de la inversión	3,04%	2,90%	3.02%	2,98%	2,95%
Coste de los depósitos	$-0.06%$	$-0.05%$	$-0.03%$	$-0.02%$	$-0.02%$

	3T 20	4T20	1T21	2T21	3T21
Turquía TRY	6,05%	3.90%	2,55%	2.88%	3.43%
Rendimiento de la inversión	12,17%	12,88%	14,30%	15,56%	16,26%
Coste de los depósitos	$-6.12%$	$-8,98%$	$-11.75%$	$-12,68%$	$-12,83%$
Turquía ME 1	4.84%	4,71%	4,63%	4.70%	4,66%
Rendimiento de la inversión	5.04%	5.07%	5,02%	5.04%	4.89%
Coste de los depósitos	$-0.20%$	$-0.36%$	$-0.39%$	$-0.34%$	$-0.24%$
Argentina	16,07%	14,42%	15,48%	12,21%	12,73%
Rendimiento de la inversión	24,79%	25,21%	27,29%	25,45%	26,46%
Coste de los depósitos	$-8.71%$	$-10,79%$	$-11,81%$	$-13,25%$	$-13.73%$
Colombia	6,62%	6,66%	6,51%	6,30%	6,21%
Rendimiento de la inversión	9,78%	9,43%	9,08%	8,72%	8,63%
Coste de los depósitos	$-3.15%$	$-2.77%$	$-2.57%$	$-2.42%$	$-2.41%$
Perú	5,31%	5,09%	5,05%	4,91%	5,22%
Rendimiento de la inversión	5,88%	5,51%	5,37%	5.17%	5,46%
Coste de los depósitos	$-0.57%$	$-0.43%$	$-0.33%$	$-0.25%$	$-0.24%$

Diferenciales de la clientela: evolución acumulada

/ PROMEDIO

	9T20	9T21
España	1,92%	1,76%
Rendimiento de la inversión	1,94%	1,75%
Coste de los depósitos	$-0.01%$	0,00%
México MXN	10,82%	11,06%
Rendimiento de la inversión	12,92%	12,21%
Coste de los depósitos	$-2.10\%$	$-1.15%$
México ME 1	3,35%	2,96%
Rendimiento de la inversión	3,49%	2,98%
Coste de los depósitos	$-0.14\%$	$-0.02\%$

	9T20	9T21
Turquía TRY	6,88%	2,96%
Rendimiento de la inversión	13,24%	15,42%
Coste de los depósitos	$-6,36%$	$-12,46%$
Turquía ME 1	5,01%	4,66%
Rendimiento de la inversión	5,50%	4,98%
Coste de los depósitos	$-0.49%$	$-0,32%$
Argentina	19,14%	13,36%
Rendimiento de la inversión	27,22%	26,38%
Coste de los depósitos	$-8,08%$	$-13,02\%$
Colombia	6,47%	6,34%
Rendimiento de la inversión	10,11%	8,80%
Coste de los depósitos	$-3,64%$	$-2,46%$
Perú	5,69%	5,06%
Rendimiento de la inversión	6,56%	5,33%
Coste de los depósitos	-0,87%	$-0,27%$

05 Desglose de stages por área de negocio

Desglose de stages por área de negocio

/ DESGLOSE DE STAGES POR ÁREA DE NEGOCIO

(SEP-21, M€)

GRUPO BBVA	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	320.443	2.123
Stage 2	36.401	2.452
Stage 3	14.864	7.320

ESPAÑA	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	168.881	661
Stage 2	19.354	964
Stage 3	8.022	3.627

MÉXICO 澳	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	51.508	775
Stage 2	4.372	386
Stage 3	1 459	752

Г

C∗	TURQUÍA	Exposición bruta	Deterioro acumulado
	Stage 1	42.749	266
	Stage 2	5.048	600
	Stage 3	3.330	1 727

	AMÉRICA Exposición Deterioro
DEL SUR	bruta	acumulado
Stage 1	31.198	395
Stage 2	5.290	430
Stage 3	1.731	1 049

COLOMBIA	Exposición bruta
Stage 1	11.018	142
Stage 2	1.440	174
Stage 3	695

PERÚ	Exposición Deterioro bruta	acumulado
Stage 1	14.320	178
Stage 2	3.313	200
Stage 3	878	508

ARGENTINA	Exposición Deterioro bruta acumulad	acumulado
Stage 1	2.678	18
Stage 2	337	35
Stage 3

06 Moratorias y créditos con garantía estatal

Criterio prudente en la clasificación de moratorias y proactividad en el reconocimiento de provisiones

	TOTAL MORATORIAS CONCEDIDAS		de los que		Moratorias vencidas por stages
septiembre 2021			vencidos		como % del total de préstamos
	MM€	% de préstamos totales	%	Stage 1	Stage 2	Stage 3
Total Grupo	23,7	6,8%	96%	4.0%	1,9%	0,6%
Por segmento
Hipotecas	10,6	11,3%	94%	6,5%	2.9%	1,2%
Consumo y tarjetas de crédito	5,6 5,2%		99%	3,2%	1,4%	0.6%
PYMEs y empresas	7,4	5,1%	96%	3,0%	1,7%	0,2%
Por país
España	6,0	2.9%	85%	1,2%	0.8%	0,4%
$\blacksquare$ México	9,6	17,5%	100%	12.6%	3.9%	1,0%
$ C^* $ Turquía	2,8	6,6%	100%	2.6%	3,6%	0,4%
Perú u u	2,2	13,0%	97%	8,3%	3,0%	1,3%
Colombia	2,9	22,8%	98%	14,1%	5,7%	2,7%
Argentina $\overline{\phantom{a}}$	0,2	5,4%	100%	2.9%	1,9%	0,6%

Nota: desglose de los datos según los criterios regulatorios de la EBA, excluyendo préstamos cancelados.

RATIO DE MORA (BBVA A SEP-21, MEDIA DE LOS PEERS¹ A JUN-21)

(1) Grupo de peers europeos : BARC, BNPP, CASA, CS, CMZ, DB, HSBC, ISP, LBG, NWG, SAN, SG, UBS, UCG. Grupo de peers españoles: CABK exBPI, SAB exTSB,, SAN Spain, BKT. Grupo de peers turcos: AKBNK. ISCTR, YKBNK.

Moratorias en balance

MORATORIAS EN BALANCE $(SEP-21)$

	$MM \in$	% sobre total préstamos
Total Grupo	1,0	0,3%
España	0,9	0.4%
México $\blacksquare$	0,0	0,0%
$\mathbf{C}$ Turquía	0,0	0.0%
Perú U	0,1	0,4%
Colombia	0,0	0.4%
a di Argentina	O.O	0,0%

Nota: desglose de los datos según los criterios regulatorios de la EBA, excluyendo préstamos cancelados.

Créditos con garantía estatal

/ MM€; SEP-21

	GRUPO		ESPAÑA		MÉXICO		TURQUÍA		ARGENTINA		COLOMBIA		PERÚ
	Préstamos	% peso									Préstamos % peso Préstamos % peso Préstamos % peso Préstamos % peso Préstamos % peso Préstamos % peso
Hogares	.3	0.8%		$.1\%$	0.0	$0.0\%$	0,0	$0.0\%$	0,0	2.4%	0,0	0.5%		2.6%
Empresas y PYMEs	14,9	10.3%	12.C	15.0%	0.0	$0.0\%$	0.	0.3%	0.0	0.7%	0.2	5.5%	2.6	26.2%
Otros	0.0	$0.0\%$		0.1%	0.0	$0.0\%$	0.0	$0.0\%$	0.0	0.0%	0.0	0.1%	0.0	$0.0\%$
Total	16,2	4,7%	13,2	$ 6,3\% $	0.0	0,0%	0.1	0,2%	0.0	1,2%	0.2	1,8%	2,7	16,1%
% garantía estatal	77,8%		75,0%		Section		80,0%		99,9%		79,1%		91,0%

Nota: desglose de los datos según los criterios regulatorios de la EBA a 30 de septiembre de 2021.

(1) Excluye importes no dispuestos.

. on literation in the España, Resto de negocios y la sucursal de NY. Si tenemos en cuenta las líneas no dispuestas, en España, BBVA ha concedido un total de 20,8MM€ en préstamos y líneas de crédito ICO
a 30 de septiembre (3) Garanti bank-only.

$( )$ / Cartera COAP, sensibilidad del margen de intereses y ratios de liquidez y financiación

Cartera COAP

/ DESGLOSE CARTERA COAP POR ÁREAS

$(MM\epsilon)$

	Coste amortizado (HTC)		Valor razonable (HTC&S)
Septiembre 2021	$(MM\epsilon)$	$(MM\epsilon)$	(duración)
América del Sur	0,2	3,8	1,1 años
México	2,0	7,8	3,4 años
Turquía	3,4	3,6	4,2 años
Euro	14,9	12,0	3,8 años
España	11,2	3,4
Italia	3,7	5,0
Resto	0.1	3,5

(1) Las cifras excluyen bonos senior del SAREB (€4,5MM en sep-20, jun-21 y sep-21) y carteras de High Quality Liquid Assets (€20,2MM a sep-20, €21,4MM a jun-21 y €19,1MM a sep-21).

Sensibilidad del margen de intereses a movimientos de tipo de interés

/ IMPACTO ESTIMADO EN MARGEN DE INTERESES EN LOS PRÓXIMOS 12 MESES A MOVIMIENTOS PARALELOS DE TIPOS DE INTERÉS $(9/0)$

SENSIBILIDAD DEL MARGEN DE INTERESES $A + 100$ PBS

SENSIBILIDAD DEL MARGEN DE INTERESES A -100 PBS

Nota: sensibilidades del margen de intereses calculadas como medias móviles de los balances de los últimos 12 meses usando nuestro modelo interno dinámico, a agosto 2021. Sensibilidad del margen de intereses Euro a tipos decrecientes calculada de acuerdo con el escenario de impacto "parallel-down" de la EBA. Desglose de la sensibilidad del margen de intereses de México a +100bps; sensibilidad del MXN +1.7%: sensibilidad del USD +1.2%.

Ratios de liquidez y financiación

/ RATIOS LCR Y NSFR - GRUPO BBVA Y FILIALES $(SEP-21)$

	GRUPO BBVA	Euro	México	Turquía	América del Sur
LCR	170% (209% 1 )	197%	219%	169%	Todos los países >100%
NSFR	135%	126%	143%	158%	Todos los países >100%

(1) LCR de 170% no considera el exceso de liquidez de las filiales fuera de la Eurozona. Si esta liquidez fuese tenida en cuenta, el ratio LCR alcanzaría el 209%.

Ratios LCR y NSFR significativamente por encima del requerimiento del 100% tanto a nivel grupo como filiales

08 Sensibilidad del CET1 a impactos de mercado

/ A UNA DISMINUCIÓN DEL 10% DEL PRECIO DE LA ACCIÓN TELEFÓNICA

$-13$ pbs

Sensibilidad del CET1 a impactos de mercado¹

(1) La sensibilidad del CET1 considera el ratio de capital FL reportado a 30 de septiembre, 2021.

09 Evolución CET1 acum. y APRs por áreas de negocio

CET1 - evolución acumulada

/ CET1 FULLY-LOADED - GRUPO BBVA

EVOLUCIÓN ACUMULADA (%, PBS)

(1) Incluye, entre otros, intereses minoritarios e impactos de mercado.

APRs por áreas de negocio

	APRs Fully-Loaded
Desglose por áreas de negocio (ME)	sep-20	$jun-21$	sep-21
España	106.859	112.030	108.921
Turquía	50.131	53.554	55.233
México	53.464	62.396	61.162
América del Sur	40.087	39.113	40.849
Argentina	5.987	5.548	6.180
Chile	2.141	1.700	1.603
Colombia	12.080	12.951	13.387
Perú	16.439	16.469	17.305
Otros	3.440	2.444	2.375
Resto de Negocios	25.516	28.487	27.193
Centro Corporativo	68.158	9.963	9.189
Grupo BBVA	344.215	305.543	302.548

10 Valor en libros de las principales filiales

Valor en libros de las principales filiales^1,2

/ MM€; SEP-21

Incluye la inversión inicial + resultados no distribuidos + impacto tipo de cambio + otros ajustes de valoración. El fondo de comercio asociado a cada filial se ha deducido de su valor en libros. $(1)$ Turquía incluye las filiales de Garanti BBVA. $(2)$

11 Evolución del patrimonio neto tangible por acción y dividendos

Rentabilidad al accionista: patrimonio neto tangible por acción y dividendos

PATRIMONIO NETO TANGIBLE POR ACCIÓN Y DIVIDENDOS $(E$ POR ACCIÓN)

(1) Dividendo por acción de abril 2021 (0,06€) y dividendo por acción de octubre 2021 (0,08€).

12 Garanti BBVA: financiación mayorista

Resultados 3T21 57

Turquía - liquidez y financiación

Sólida posición de liquidez: $\sqrt{2}$

• Ratio total LTD 92,5%, creciendo +1 p.p en 3T21 principalmente por el ratio LTD en Liras
• Disminución de préstamos en moneda extranjera en 0,3 MM USD hasta c.11,6 MM USD en 3T21 $\bullet$
• Ratios de liquidez por encima de los requeridos: LCR (EBA) de 169% vs ≥100% requerido en 3T21 $\bullet$
• Necesidades de financiación mayorista externa limitadas: 7,1 MM USD

Buffers de liquidez en ME

• Swaps corto plazo
• Valores en ME no comprometidos
• Reservas en ME baio ROM¹
• Depósitos en Mercado Monetario

Buffer de liquidez c. 12 MM USD

Nota 1: cifras Bank-only a septiembre 2021. Nota 2: buffer total de liquidez c.8,7 MM USD (1) ROM: Reserve Option Mechanism en ME válido hasta sep-21

Vencimientos financiación mayorista externa? (MM USD)

(2) Incluye covered bonds en lira turca y excluye derivados (IRS) en balance. (3) Otros incluye principalmente préstamos bilaterales, colateralizados y otra financiación a corto plazo.

Amplios buffers de liquidez y limitados vencimientos de financiación

13 Métricas digitales

Clientes digitales y móviles Desglose de ventas digitales

Tendencia destacada en clientes digitales y móviles

TASA DE PENETRACIÓN DE CLIENTES, %

CLIENTES MÓVILES MILLONES DE CLIENTES, %

TASA DE PENETRACIÓN DE CLIENTES, %

Nota: excluye el negocio EE.UU. Paraguay y Chile.

Nuestras capacidades digitales nos permiten dar un mejor servicio a nuestros clientes

(% DEL TOTAL DE VENTAS ACUM., # DE TRANSACCIONES Y PRV¹)

Nota: Las cifras del Grupo excluyen a EE.UU., Venezuela, Chile y Paraguay.

(1) Valor relativo del producto (PRV por sus siglas en inglés) como indicador de la representación económica de las unidades vendidas.