Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.

Earnings Release • Apr 30, 2020

Resultados 1T20

30 de abril de 2020

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Nuestra respuesta ante COVID-19

Proteger la salud y el bienestar de todos: nuestros empleados, clientes y la sociedad en general

Seguir prestando un servicio esencial parala economía

Ofrecer apoyo financiero a nuestros clientes

86.000

empleados trabajando en remoto Servicios centrales Red de oficinas

$71%$

95%

Donación de 35 millones € para luchar contra COVID-19

Más de 2 millones € en campañas solidarias con aportaciones de empleados igualadas por BBVA

Renuncia a la retribución variable de 2020 por parte de +300 miembros de la alta dirección

Reorientando a nuestros clientes hacia canales remotos y digitales

Clientes digitales

Clientes móviles

Ventas digitales

54%

63%

Incremento total de financiación en $1T^*$ 17 mil millones $\epsilon$

Aplazamiento de

cuotas de hipotecas y de otros préstamos, facilidades de pago

Promoción proactiva para la concesión de nuevas líneas de crédito a través de programas públicos de garantías

En este contexto, nuestras capacidades digitales son una ventaja competitiva

CANALES REMOTOS % INCREMENTO DE ACTIVIDAD^1,2 CAPACIDADES EN REMOTO % VISITAS A "MIS CONVERSACIONES"2

$+35%$

VENTAS DIGITALES % TOTAL UNIDADES MENSUALES

$+32%$

BBV/

Volumen de transacciones a través de canales remotos

"Mis Conversaciones" Funcionalidad App en España para contactar con tu gestor 4 semanas antesy después del inicio del confinamiento

(1) Canales remotos=App, web y contact centers. Actividad medida en transacciones técnicas. Transacción es la unidad de procesamiento, siendo un conjunto de órdenes que se ejecutan formando una unidad de trabajo indivisible o atómica. Variación de medias semanales de semana de 17-Feb vs. semana 30-Mar

(2) Datos correspondientes a España.

Excelente crecimiento del margen neto y anticipación de provisiones por COVID-19

Resultados 1T20 30 de abril de 2020

(*) Provisiones por COVID-19 neto de impuestos y minoritarios de -966€m. Importe bruto de provisiones por COVID-19 de -1.460€m (de los cuales -1.433m€ se han contabilizado en saneamientos y -27€m en provisiones). (**) Extraordinarios: 1T20 y 4T19 incluyen el deterioro del fondo de comercio de BBVA EE.UU. de -2.084€m y -1.318€m, respectivamente.

FORTALEZAY RECURRENCIA DEL MARGEN NETO

MARGEN NETO/APRS

DEMOSTRADA CAPACIDAD DE GENERACIÓN DE CAPITAL

/ CET1 FULLY LOADED $(%)$

HOLGADA POSICIÓN DE LIQUIDEZ

Muy por encima del requerimiento mínimo $del$ 100%

LCR Grupo

NSFR Grupo

134% 120%

156% teniendo en cuenta el exceso de liquidez de las filiales

Estructura de financiación minorista y a largo plazo, principalmente

LTD en todas las filiales $c.100%$

VOLATILIDAD - DESVIACIÓN TÍPICA

BBVA ±0,4% Peers Europeos¹ ±0,9%

(1) Media simple. Grupo Peer Europeo: BARC, BNPP, CASA, CS, CMZ, DB, HSBC, ISP, LBG, RBS, SAN, SG, UBS, UCG. Nota: ratios de liquidez a Marzo 2020

Aspectos destacados 1T20

Cuenta de resultados 1T20

			Variación 1T20/1T19
Grupo BBVA (ME)	1T20	$\%$	% constantes
Margen de intereses	4.556	3,6	7,5
Comisiones	1.258	3,6	6,3
Resultados de operaciones financieras	594	39,5	54,6
Otros ingresos netos	75	n.a.	n.a.
Margen bruto	6.484	7,2	11,4
Gastos de explotación	$-2.918$	$-0,1$	2,2
Margen neto	3.566	14,1	20,3
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-2.575$	n.a.	n.a.
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-341$	n.a.	n.a.
Beneficio antes de impuestos	649	$-66,8$	$-64,6$
Impuesto sobre beneficios	$-186$	$-65,6$	$-63,4$
Resultado atribuido a la minoría	$-172$	$-26,6$	$-15,7$
Beneficio atribuido al Grupo (ex-Deterioro de fondo de comercio BBVA EE.UU.)	292	$-75,3$	$-74,0$
Deterioro de fondo de comercio BBVA EE.UU.	$-2.084$	n.a.	n.a.
Beneficio Atribuido (reportado)	$-1.792$	$-251,6$	$-259,7$

Sólida

generación de

comisiones

Sólido crecimiento de ingresos recurrentes

Apoyado por ingresos recurrentes v ROF

Excelente evolución del margen neto y la eficiencia

Grupo peer europeo: BARC, BNPP, CASA, CS, CMZ, DB, HSBC, ISP, LBG, RBS, SAN, SG, UBS, UCG. Datos de grupo peer europeo adiciembre 2019. Datos de BBVA a marzo 2020.

Mayor margen neto trimestral de los últimos 10 años

Indicadores de riesgos impactados por COVID-19

DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS

DUDOSOS $(BN\epsilon)$

Provisiones macro en base a escenarios de BBVA Research "en forma de V" incompleta

Fuente: BBVA Research

Detalle de deterioros por áreas de negocio

DESGLOSE DE DETERIOROS

(M€ CONSTANTES)

DETALLE DE COSTE DEL RIESGO (%, TAMCORRIENTES)

		Deterioros recurrentes	Anticipo deterioro por COVID-19*	Total deterioros	Deterioro recurrente	Total deterioros	2019
	España	143	517	660	0,33%	1,54%	$0,18\%$ (**)
≝	EE.UU.	146	280	426	0,90%	2,60%	0,88%
$\blacksquare$	México	453	320	773	3,11%	5,30%	3,01%
$ C^* $	Turquía	234	169	403	2,19%	3,80%	2,07%
æ,	Argentina	25	$39$ (***)	64	2,87%	2,62%	4,22%
	Colombia	66	64	130	2,02%	4,01%	1,67%
$\blacksquare$	Perú	54	42	96	1,37%	2,43%	1,45%
	Resto	20	$\overline{2}$	22	n.a.	n.a.	n.a.
	TOTAL	1.142	1.433	2.575	1,16%	2,57%	1,02%

(*) Actualización ajuste macro por IRFS9 más provisiones específicas para las carteras más afectadas (**) Excluye la venta de las carteras de hipotecas de 2T19 (***) Excluye 42M€ registrado en provisiones

Coste del riesgo en 2020 significativamente por debajo de los niveles del primer trimestre: c. 150-180pbs, de acuerdo a nuestra mejor estimación

Capital afectado por mayor actividad, impactos de mercado y anticipación de provisiones

CET1 FULLY-LOADED

EVOLUCIÓN TRIMESTRAL (%, PBS)

Eruopeo Grupo peer europeo: BARC, BNPP, CASA, CS, CMZ, DB, HSBC, ISP, LBG, RBS, SAN, SG, UBS, UCG, Datos de grupo peer europeo a diciembre 2019. Datos de BBVA amarzo 2020

Grupo Peer

Sin pago de dividendos hasta que desaparez can las incertidumbres

Pasamos de CET1 objetivo del 11,5%-12% a objetivo de 225-275 pbs de buffer de gestión CET1

%CET1 FL - GRUPO BBVA (%)

(1) Tiering P2R-la medida anunciada por el BCE mantiene restable el requerimiento total de capital. Sin embargo, reduce el requerimiento de CET1 en 66 pbs e incremento el deAT1 en +28 bps y el de T2 en 38 pbs. Adicionalmente, el requerimiento de buffer ha sido contra cíclico (-2 bps)

Hemos adaptado nuestro objetivo de capital para mantener una posición confortable y eficiente de capital en este contexto de menor requerimiento CET1

BBVA alcanza un acuerdo con Allianz para impulsar el negocio de seguros no-vida en España

ALIANZA ESTRATÉGICA A LARGO PLAZO

El negocio de seguros no-vida es estratégico para BBVA

Esta alianza fortalece nuestra oferta de productos innovadores, apalancándonos en las capacidades de un socio global y líder en el sector como Allianz

También refuerza nuestra prioridad estratégica de ayudar a nuestros clientes a mejorar su salud financiera, ofreciendo los mejores productos y servicios

Impacto financiero muy positivo

377м€ Precio total por 50% de la participación

300_M€ Impacto en cuenta de resultados

Nota (1): Impactos en la cuenta de resultados y solvencia calculados solo en base al precio fijo de 277M€.

Áreas de
negocio

Cuenta de resultados		$\Delta(%)$	$\Delta$ (%)
(ME)	1T20	vs 1T19	vs 4T19
Margen de intereses	873	1,7	$-3,7$
Comisiones	469	13,4	1.1
Resultados de operaciones financieras	61	$-44,0$	$-48,3$
Otros ingresos netos	103	10.1	n.a.
Margen bruto	1.506	2,2	6,9
Gastos de explotación	$-778$	$-4.4$	$-4,2$
Margen neto	728	10,3	22,2
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-660	1.093,7	617,6
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-265$	115,4	129,6
Beneficio antes de impuestos	$-196$	n.a.	n.a.
Impuesto sobre beneficios	57	n.a.	n.a.
Resultado atribuido al Grupo	$-141$	n.a.	n.a.

/ RATIOS CLAVE

/ ACTIVIDAD (MAR-20)

Nota: actividad excluyeATAs. (1) Inversión dudosa en gestión.

• Inversión: +1% vs 4T19 impulsado por banca corporativa y CIB, debido a los préstamos a c/p y las disposiciones de líneas de crédito
• Crecimiento de ingresos recurrentes, +5,5% TAM, A impulsado principalmente por las comisiones
• Continua disminución de los costes, por encima de las expectativas
• Calidad crediticia: aumento del coste del riesgo debido a la $\blacksquare$ significativa anticipación de provisiones relacionadas con COVID-19. Excluyendo esto, coste del riesgo en 33pbs.

Nota: Coste del riesgo 4T19 excluye venta de cartera hipotecas en 2T19.

vs. 4T19

Cuenta de resultados		∆ Constantes ∆ Corrientes		$\triangle$ Constantes
(M $\epsilon$ constantes)		1T20 vs 1T19 (%) vs 1T19 (%)		vs 4T19 (%)
Margen de intereses	549	$-13,3$	$-10.7$	$-6,3$
Comisiones	176	13,5	16.9	12,6
Resultados de operaciones financieras	93	122.0	128,4	164,4
Otros ingresos netos	$-4$	46,5	51,4	n.a.
Margen bruto	814	$-1,7$	1,3	3,4
Gastos de explotación	$-499$	2,4	5.5	$-3,5$
Margen neto	315	$-7,6$	$-4,8$	16,4
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-426	156,2	163,9	193,2
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-1$	$-91.6$	$-91.4$	$-88,1$
Beneficio antes de impuestos	$-112$	n.a.	n.a.	n.a.
Impuesto sobre beneficios	12	n.a.	n.a.	n.a.
Resultado atribuido al Grupo	$-100$	n.a.	n.a.	n.a.

/ RATIOS CLAVE

INDICADORES DE RIESGO (%)

Nota: actividad excluyeATAs. (1) Inversión dudosa en gestión.

• Inversión: sólido crecimiento vs 4T19 (+8,1%) debido a la disposición de líneas de crédito por parte de clientes mayoristas.
• Margen neto: crecimiento a doble digito vs $4T19(+16,4%)$ apoyado en comisiones de banca de inversión (CIB), mayores resultados de operaciones financieras y menores gastos.
• Margen de intereses impactado por los menores tipos de interés y una menor contribución de la cartera de valores.
• Calidad crediticia: anticipación de provisiones de 280 M€ relacionados con COVID-19 (incluye mayores provisiones para el sector del petróleo y gas*). Excluyendo esto, coste del riesgo en 90 pbs.

(*) Adicionalmente, se han registrado 23 M€ en dotaciones a provisiones

México $\blacksquare$

Cuenta de resultados			∆ Constantes ∆ Corrientes △ Constante
(M€ constantes)	1T20		vs 1T19 (%) vs 1T19 (%)	vs 4T19 (%
Margen de intereses	1.545	4.4	3.0	$-0,6$
Comisiones	296	$-0.1$	$-1.4$	$-11.5$
Resultados de operaciones financieras	78	26,7	25,1	18,1
Otros ingresos netos	71	80.8	78,5	$-20,0$
Margen bruto	1.991	6,0	4.6	$-2,6$
Gastos de explotación	$-660$	5,5	4,1	$-0,4$
Margen neto	1.330	6,3	4,9	$-3,7$
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-773$	98,5	95,9	74.
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-13$	n.a.	n.a.	n.a
Beneficio antes de impuestos	545	$-37.1$	$-37.9$	$-43,0$
Impuesto sobre beneficios	$-172$	$-30,2$	$-31.1$	$-30,0$
Resultado atribuido al Grupo	372	$-39,9$	$-40,6$	$-47,5$

/ RATIOS CLAVE

INDICADORES DE RIESGO (%) Cobertura 158,7 155.1 136,3 2,36 2,28 Mora 2,04 Coste del riesgo 5.30 2.93 (Acum) 3,01 $3.11$ Coste del riesgo ex-deterioros COVID-19 (Acum) 1T19 4T19 1T20

/ ACTIVIDAD (MAR-20) (€ CONSTANTES)

(1) Inversión no dudosa en gestión y depósitos, excluyendo ATAs, de acuerdo al criterio contable local.

• Inversión: fuerte crecimiento en el trimestre (+4% excl. TC) apoyado en el segmento de empresas, debido a disposiciones de líneas, que han supuesto un incremento en la cuota de mercado (+55 pbs en el trimestre)
• Sólido margen neto (TAM +6%), con ingresos y mandíbulas positivas como principales palancas
• Margen de intereses impactado por menor rendimiento de la inversión y cambio en el mix de préstamos (crecimiento con sesgo a los segmentos de empresas).
• Calidad crediticia: anticipación significativa de provisiones relacionadas con COVID-19 (320M€). Excluyendo esto, coste del riesgo en 311 pbs.

Cuenta de resultados				∆ Constantes ∆ Corrientes ∆ Constantes
(M€ constantes)	1T20			vs 1T19 (%) vs 1T19 (%) vs 4T19 (%)
Margen de intereses	819	30,2	18,0	9,8
Comisiones	165	$-6.1$	$-14.9$	2,1
Resultados de operaciones financieras	67	n.a.	n.a.	$-5,4$
Otros ingresos netos	22	312.3	273,6	77,3
Margen bruto	1.073	34.0	21.5	8,3
Gastos de explotación	$-310$	9,3	-0.9	$-0,8$
Margen neto	763	47.6	33.7	12,6
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-403$	120.8	100.1	62,3
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-20$	1.673,5	$-77.1$	$-77,1$
Beneficio antes de impuestos	340	1,9	$-7.6$	$-0.4$
Impuesto sobre beneficios	$-78$	8.8	$-1.4$	$-19,5$
Resultado atribuido a la minoría	$-133$	$-0,2$	$-9,6$	7,1
Resultado atribuido al Grupo	129	0.3	$-9.1$	7,3

/ RATIOS CLAVE

/ ACTIVIDAD (MAR-20) (€ CONSTANTES; BANK ONLY)

(1) Evolución de ME (moneda extranjera) excluye impacto de FX. (2) Inversión no dudosa en gestión y depósitos, excluyendo ATAs, de acuerdo al criterio contable local.

• Inversión: fuerte crecimiento en LT. Crecimiento en moneda extranjera apoyado en prestamos a corto plazo para exportaciones
• Fuerte crecimiento de margen neto (TAM+48%)
• Significativo crecimiento del margen de intereses (TAM +30%) explicado por el crecimiento de la inversión y la mejora del diferencial de la clientela debido a la caída en el coste de los depósitos.
• Crecimiento de gastos por debajo de la inflación media (+13,5%)
• Calidad crediticia: incremento de deterioros por la fuerte anticipación de provisiones relacionadas con COVID-19 (169M€). Excluyendo esto, Coste del riesgo en 219 pbs

América del Sur

Beneficio Atribuido		∆ Constantes 1 Corrientes 1
(M€ constantes)	1T20	vs 1T19 (%) /s 1T19 (%)		vs 4T19 (%)
Colombia	8	-84.5	$-85.8$	$-87.5$
Perú	30	$-30.7$	$-30.3$	$-37.9$
Argentina	8	$-70.4$	$-87.0$	$-70.7$
Otros 2	24	$-15.8$	$-26.1$	20,6
America del Sur	70	$-53.8$	$-63.8$	$-56,6$

(1) Venezuela en€ corrientes

(2) Otrosinduye BBVA Forum, Venezuela, Paraguay, Uruguayy Bolivia.

/ RATIOS CLAVE

/ ACTIVIDAD (MAR-20) (€ CONSTANTES)

Nota: actividad excluye ATAs. (1) Inversión dudosa en gestión.

• Colombia: crecimiento interanual del margen de intereses a dígito alto apoyado en la actividad. Significativa anticipación de provisiones por COVID-19. Coste del riesgo excluyendo esto se sitúa en 202 pbs.
• Perú: crecimiento de actividad gracias al área de banca de inversión (CIB). Deterioros afectados por la anticipación del impacto de COVID-19. Excluyendo esto, el coste del riesgo mejora hasta los 137 pbs

Argentina: resultado atribuido positivo a pesar de la provisión por la cartera soberana (42M€).

Perspectivas y Consideraciones finales

Outlook

GASTOS

Reducción significativa en términos reales en todas las áreas de negocio. Mejor de lo esperado en todas las geografías

COSTE DEL RIESGO

Coste del riesgo de 2020 significativamente inferior al de 1T20, c. 150-180 pbs, en base a nuestras mejores estimaciones

CAPITAL

En nuestro escenario base, deberíamos situarnos cerca de la parte alta del rango objetivo para finales de año, considerando operaciones pendientes de cerrar, determinadas liberaciones regulatorias y nuestra capacidad de generación de capital

CONCLUSIONES

Excelente crecimiento del margen neto, demostrando gran fortaleza para resistir la crisis

Indicadores de riesgos impactados significativamente por anticipación de provisiones por COVID-19 que incluyen ajustes de escenarios macro y provisiones específicas para los sectores más afectados

Afrontamos la crisis desde una posición de fortaleza en capital y liquidez, por encima de los requerimientos

Nuestras prioridades están claras: la salud de nuestros empleados, clientes y toda la sociedad, y apoyar a nuestros clientes para afrontar la crisis

Anexo

Creando Oportunidades

• Evolución del resultado $\bigcap$ 1 atribuido
• Desglose del margen $02¹$ bruto
• Cuentas de resultados $\overline{03}$ por áreas de negocio
• Diferenciales de la $\Omega$ clientela por país
• Compromisos vigentes con $05₁$ sociedades no financieras
• Desglose de stages por 06 | área de negocio
• EAD a sectores más vulnerables $\Omega$ en el entorno actual

• 08 Cartera COAP, sensibilidad del margen de intereses y ratios de liquidez y financiación

• 09 Sensibilidad del CET1 a impactos de mercado

• APRs por áreas de negocio $1_O$
• Valor en libros de las principales 11 subsidiarias
• Evolución del Tangible Book $12⁷$ Value por acción y dividendos
• Garanti: financiación mayorista 13
• Argentina: ajuste por 14 hiperinflación
• $15 -$ Desglose de ventas digitales

01 Evolución del resultado atribuido

Grupo - evolución resultado atribuido

$(ME)$

02 Desglose del margen bruto

Desglose margen bruto

/ 3M20 (CONSTANTES)

Nota: cifras excluyendo el centro corporativo

03 Cuenta de resultados por áreas de negocio

Resto de Eurasia Centro Corporativo Colombia Perú

Resto de Eurasia - Cuenta de resultados

Cuenta de resultados		$\Delta$ (%)	$\Delta$ (%)
(ME)	1T20	vs 1T19	vs 4T19
Margen de intereses	47	19,3	5,1
Comisiones	40	12.9	21,8
Resultados de operaciones financieras	36	36,2	$-2,2$
Otros ingresos netos	$\overline{2}$	32,2	263,5
Margen bruto	126	21,6	8,8
Gastos de explotación	$-73$	3,9	$-10,2$
Margen neto	53	58,4	52,8
Pérdidas por deterioro de activos financieros	6	n.a.	n.a.
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$\bigcirc$	$-35,2$	$-87,3$
Beneficio antes de impuestos	59	160,6	76,3
Impuesto sobre beneficios	$-15$	125,8	67,9
Resultado atribuido	44	175,3	79,4

Centro corporativo - Cuenta de resultados

Cuenta de resultados		$\Delta$ (%)	$\Delta$ (%)
(ME)	1T20	vs 1T19	vs 4T19
Margen de intereses	$-41$	$-41,3$	2,2
Comisiones	-9	$-43,3$	$-23.9$
Resultados de operaciones financieras	179	n.a.	n.a.
Otros ingresos netos	$-19$	30,9	$-185,2$
Margen bruto	111	n.a.	n.a.
Gastos de explotación	$-208$	$-12,9$	$-12,2$
Margen neto	-98	$-71,8$	$-63,5$
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$\bigcirc$	$-95.8$	$-92,8$
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-25$	7,5	$-75,3$
Beneficio antes de impuestos	$-122$	$-66,9$	$-66,7$
Impuesto sobre beneficios	41	$-60,2$	$-26,1$
Resultado atribuido a la minoría	0	1.996,3	$-105,3$
Beneficio neto atribuido (excluyendo el deterioro del fondo de comercio de BBVA EE.UU.)	$-82$	$-69,4$	$-73,3$
Deterioro del fondo de comercio de BBVA EE.UU.	$-2.084$	n.a	58,1
Beneficio neto atribuido (reportado)	$-2.166$	709	33

Colombia - Cuenta de resultados

Cuenta de resultados		$\Delta(%)$	$\Delta$ (%)
(M€ constantes)	1T20	$vs$ 1T19	vs 4T19
Margen de intereses	210	8.4	5.2
Comisiones	18	$-13.8$	$-10.7$
Resultados de operaciones financieras	5	$-74.0$	$-72.1$
Otros ingresos netos	$-1$	n.a.	n.a.
Margen bruto	231	$-3.9$	$-4.3$
Gastos de explotación	$-91$	6.2	1.0
Margen neto	140	$-9.4$	$-7.5$
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-130$	95.5	129.5
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-3$	110.5	$-61.6$
Beneficio antes de impuestos	8	$-91.1$	$-91.2$
Impuesto sobre beneficios	$\bigcirc$	n.a.	n.a.
Resultado atribuido a la minoría	$\bigcirc$	n.a.	n.a.
Resultado atribuido	8	$-84.5$	$-87.5$

Perú - Cuenta de resultados

Cuenta de resultados		$\Delta$ (%)	$\Delta$ (%)
(M€ consantes)	1T20	vs 1T19	vs 4T19
Margen de intereses	219	$-0,4$	1,9
Comisiones	53	$-2,3$	$-6,3$
Resultados de operaciones financieras	37	$-5,4$	$-29,9$
Otros ingresos netos	-6	$-0,6$	22,7
Margen bruto	303	$-1,4$	$-5,2$
Gastos de explotación	$-120$	6,2	0,9
Margen neto	183	$-5,8$	$-8, 8$
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-96$	68,4	86,6
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-4$	$-6,6$	$-65,2$
Beneficio antes de impuestos	83	$-37,5$	$-40,0$
Impuesto sobre beneficios	$-19$	$-52.3$	$-47,5$
Resultado atribuido a la minoría	$-35$	$-32,0$	$-37,0$
Resultado atribuido	30	$-30,7$	$-37,9$

04 Diferenciales de la clientela por país

Diferenciales de la clientela: evolución trimestral

/ PROMEDIO

	1T19	2T19	3T19	4T19	1T20
España	1,96%	1,99%	2,00%	1,99%	1,96%
Rendimiento de la inversión	2.04%	2,06%	2,05%	2,02%	1,99%
Coste de los depósitos	$-0.07\%$	$-0.06%$	$-0.05%$	$-0,04%$	$-0.03%$
EE.UU.	4,19%	4,08%	3,91%	3,73%	3,74%
Rendimiento de la inversión	5.04%	5.04%	4.93%	4.68%	4.57%
Coste de los depósitos	$-0,84%$	$-0.96\%$	$-1.02%$	$-0.95%$	-0,83%
México MXN	11,81%	11.81%	11.59%	11.69%	11,39%
Rendimiento de la inversión	14.50%	14,56%	14,50%	14,32%	13,86%
Coste de los depósitos	$-2.69\%$	$-2,75%$	$-2,91%$	$-2.63%$	$-2,47%$
México ME 1	4,42%	4,31%	4,08%	3,84%	3,80%
Rendimiento de la inversión	4.66%	4.61%	4.44%	4.14%	4.03%
Coste de los depósitos	$-0.24%$	$-0.31%$	$-0.36%$	$-0.30%$	$-0.23%$

	1T19	2T19	3T19	4T19	1T20
Turquía ML	2,50%	2,72%	4.10%	7,12%	7,46%
Rendimiento de la inversión	19,02%	19,09%	18,56%	16,46%	14,58%
Coste de los depósitos	-16,52%	-16,37%	-14,46%	$-9,34%$	-7,12%
Turquía ME 1	4,95%	5,17%	5,25%	5,30%	5,30%
Rendimiento de la inversión	7,47%	7,30%	7,04%	6,71%	6,22%
Coste de los depósitos	$-2,52\%$	$-2,13\%$	-1,79%	$-1,41%$	$-0,92%$
Argentina	15,98%	16,25%	16,30%	24,41%	22,80%
Rendimiento de la inversión	28,50%	29,27%	29,36%	36,54%	31,99%
Coste de los depósitos	-12,53%	$-13,02%$	$-13,06%$	$-12,13%$	$-9,20%$
Colombia	6,76%	6,79%	6,64%	6,54%	6,36%
Rendimiento de la inversión	10,90%	10,88%	10,82%	10,63%	10,42%
Coste de los depósitos	-4,13%	$-4,09%$	$-4,18%$	$-4,09%$	$-4,06%$
Perú	6,62%	6,45%	6,33%	6,06%	6,20%
Rendimiento de la inversión	7.89%	7.85%	7.78%	7.43%	7,37%
Coste de los depósitos	$-1.27\%$	-1,40%	-1,45%	$-1.37%$	$-1,16%$

Nota: EE.UU. Excluye actividad bancaria de la oficina de NY.

05 Compromisos vigentes con sociedades no financieras

Compromisos vigentes con sociedades no financieras

/ DESGLOSE POR GEOGRAFÍA $(MAR-20)$

	$\in$ bn
$EE.UU.^1$	24,7
España	16,4
Eurasia	13,4
Turquía	2,5
América del Sur	2,3
México	1,9
Total Grupo	61.2

(1) EE.UU. incluye 14.4 BN€ de líneas de crédito en la oficina de NY.

06 Desglose de stages por área de negocio

Desglose de stages por área de negocio

/ DESGLOSE DE RIESGO CREDITICIO POR ÁREA DE NEGOCIO

(Mar-20; $M \in \mathcal{C}$ )

GRUPO BBVA	Exposición bruta 1	Deterioro acumulado	ESPAÑA	Exposición bruta	Deterioro acumulado	₩E EE.UU.	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage r	389.830	2.852	Stage -	172.069	732	Stage 1	64.712	432
Stage 2	36.820	2.546	Stage 2	14.893	818	Stage 2	7.918	420
Stage 3	15.998	8.349	Stage 3	8.413	4.013	Stage 3	740	201

MÉXICO 澳	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	50.112	826
Stage 2	3.465	349
Stage 3	1 251	765

С×	TURQUÍA	Exposición bruta	Deterioro acumulado
	Stage 1	43.069	378
	Stage 2	5.425	587
	Stage 3	3.503	2059

AMÉRICA DEL SUR	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	34.973	455
Stage 2	3.855	327
Stage 3	1.803	1100

COLOMBIA	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	10.760	163
Stage 2	711	118
Stage 3	っシ×	393

PERÚ	Exposición . bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	17.001	206
Stage 2	2.452	150
Stage 3	866	510

ARGENTINA	Exposición bruta	Deterioro acumulado
Stage 1	2.866	45
Stage 2	299	37
Stage 3	14

$OZ$ EAD a sectores más vulnerables en el entorno actual

Exposure at default a los sectores más vulnerables en el entorno actual

/ DESGLOSE POR SECTORES $(Mar-20)$

	$bn \in$
Ocio	10.41
Promotores inmobiliario	5,64
Comercio minorista excl. alimentación	5,44
Exploración y servicios petroleros 2, 3	4,70
Transporte aéreo y marítimo	1,88
EAD total a sectores más vulnerables	128,07
% de EAD total	6.30%

(1) Incluye hoteles, restaurantes, agencias de viaje, e industria del juego, entre otros.

(2) De los cuales, 2,8 BN€ en EE.UU. y 0.2 BN€ en México

(3) De un total de 13.4 BN€ de EAD al sector de petróleo y gas.

08 Cartera COAP, sensibilidad del margen de intereses y ratios de liquidez y financiación

Cartera COAP

/ DESGLOSE CARTERA COAP POR ÁREAS $(EBN)$

		Coste amortizado (HTC)		Valor razonable (HTC&S)
	Marzo 2020	$(BN\epsilon)$	$(BN\mathcal{E})$	(duración)
	América del Sur	0,1	3,2	1.3 años
	México	1.0	5,6	1.8 años
	Turquía	4,5	3,4	4.0 años
	EE.UU.	6,7	5,7	1.9 años
	Euro	15,5	8,7	3.3 años
	España	11,6	3,8
	Italia	3,7	1,1
	Resto	0,1	3,9

(1) Las cifras excluyen bonos senior del SAREB (4,6 bn€ en mar-19 y 4,5 bn€ en dic-19 y mar-20) y carteras de High Quality Liquid Assets (8,7 bn€ en mar-19, 11,1 bn€ en dic-19 y 12.6bn€ en mar-20).

$1,2%$

Sensibilidad del margen de intereses a movimientos de tipo de interés

/ IMPACTO ESTIMADO EN MARGEN DE INTERESES EN LOS PRÓXIMOS 12 MESES A MOVIMIENTOS PARALELOS DE TIPOS DE INTERÉS $(9/0)$

SENSIBILIDAD DEL MARGEN DE INTERESES $A + 100$ PBS

SENSIBILIDAD DEL MARGEN DE INTERESES A -100 PBS

Nota: sensibilidades del margen de intereses calculadas usando nuestro modelo interno dinámicocon balances a cierre de febrero de 2020 para Euro y Mexico (marzo de 2020 para EE.UU.). La sensibilidad del margen de intereses Euro a tipos crecientes incluye palancas de gestión en relación al coste de los depósitos y movimientos de depósitos a la vista a depósitos a plazo. Sensibilidad del margen de intereses Euro a tipos decrecientes calculada de acuerdo con el escenario de impacto "parallel-down" de la EBA. La sensibilidad del margen de intereses de México a tipos decrecientes incluye además palancas de gestión de precios (sensibilidad del MXN-1,3%; sensibilidad del USD-0,9%).

Ratios de liquidez y financiación

/ RATIOS LCR Y NSFR - GRUPO BBVA Y FILIALES

$(MAR-20)$	GRUPO BBVA	Euro	EE.UU.	México	Turquía	América del Sur
LCR	134% (156%1)	156%	$144\%$ 2	146%	153%	Todos los países $>100\%$
NSFR	120%	114%	112%	127%	151%	Todos los países $>100\%$

(1) LCR de 134% no considera el exceso de liquidez de las filiales fuera de la Eurozona. Si esta liquidez fuese tenida en cuenta, el ratio LCR alcanzaría el 156%.

(2) LCR de BBVA EE.UU. calculado en base a la regulación local (Fed Modified LCR).

Ratios LCR y NSFR significativamente por encima del requerimiento del 100% tanto a nivel grupo como filiales

09 Sensibilidad del CET1 a impactos de mercado

Sensibilidad del CET1 a impactos de mercado¹

$MXN - 3pbs$
$TRY - 3pbs$
$USD + 9$ pbs

/ A UNA DISMINUCIÓN DEL 10% DEL PRECIO DE LA ACCIÓN TELEFÓNICA $(MAR-20)$

$$
-2.5\mathrm{pbs}
$$

/ A +100 PBS DE AMPLIACIÓN DEL DIFERENCIAL DE CRÉDITO ESPAÑOL $(MAR-20)$

-13pbs

(1) La sensibilidad del CET1 considera el ratio de capital FL reportado a 31 de marzo.

10 APRs por áreas de negocio

APRs por geografía

	APRs Fully-Loaded
Desglose por principales países (ME)	$mar-20$	$dic-19$	$mar-19$
España	110.929	104.911	107.570
EEUU	68.765	65.170	65.217
Turquía	59.163	56.642	58.526
México	53.522	59.299	54.831
América del Sur	44.876	45.413	44.970
Argentina	6.910	6.093	7.963
Chile	1.749	1.859	2.361
Colombia	13.100	14.172	13.671
Perú	19.278	19.293	17.135
Otros	3.838	3.995	3.840
Resto de Eurasia	18.878	17.989	16.081
Centro Corporativo	12.692	15.520	11.120
Grupo BBVA	368.827	364.942	358.315

11 Valor en libros de las principales subsidiarias

Valor en libros de las principals subsidiarias^1,2

BN €, MAR 20

Incluye la inversión inicial + resultados no distribuidos + impacto tipo de cambio + otros ajustes de valoración. El fondo de comercio asociado a cada filial se ha deducido de su valor en libros. $(1)$ Turquía incluye las filiales de Garanti. $(2)$

12 Evolución del Tangible Book Value por acción y dividendos

Rentabilidad del accionista: TBV por acción y dividendos

/ TBV POR ACCIÓN Y DIVIDENDOS (€ POR ACCIÓN)

13 Garanti: financiación mayorista

Turquía – liquidez y fuentes de financiación

Sólida posición de liquidez: $\sqrt{2}$

• · Ratio LTD a 95%, aumentando ligeramente en 63 p.b. en 1T20 por LTD en moneda extraniera. Por el otro lado, LTD en liras permanece estable durante el trimestre.
• · Los préstamos en moneda extranjera aumentan en 0.5 Bn USD hasta c. 13.6 Bn USD en 1T20.
• Ratios de liquidez por encima de requerimientos: LCR (EBA) de 153% vs $\geq$ 100% requerido en 1T20.
• Necesidades de financiación mayorista externa limitadas: 9.0 Bn USD.

Buffers de liquidez en ME

• Swaps corto plazo
• Valores en ME no comprometidos
• Reservas en ME bajo ROM¹
• Depósitos en Mercado Monetario

Buffer de liquidez de c. 10,2 Bn USD

Nota-1: cifras Bank-only local, a marzo 2020 Nota-2: buffer total de liquidez c.10,2 Bn USD (1) ROM: Reserve Option Mechanism

Vencimientos financiación mayorista externa?

(2) Incluye covered bonds en lira turca y excluye derivados (IRS) en balance

(3) Otros incluve principalmente préstamos bilaterales.colateralizados y otra financiación a corto plazo

Amplios buffers de liquidez y limitados vencimientos de financiación mayorista en 2020

14 Argentina: ajuste por hiperinflación

Ajuste por hiperinflación en Argentina

Cuenta de resultados	1T20	Ajuste	1T20
(ME)	(reportado)	hiperinflación	Ex. hiperinflación
Margen de intereses	242	6	236
Comisiones	27		26
Resultados de operaciones financieras	26		25
Otros ingresos netos	$-84$	-64	$-21$
Margen bruto	210	$-56$	266
Gastos de explotación	$-118$	-9	$-109$
Margen neto	92	$-65$	157
Pérdidas por deterioro de activos financieros	$-64$	$\bigcap$	-63
Dotaciones a provisiones y otros resultados	$-11$		$-11$
Beneficio antes de impuestos	17	$-66$	83
Impuesto sobre beneficios	$-7$	15	$-22$
Intereses atribuidos a la minoría	-3	17	$-20$
Resultado atribuido	8	$-34$	42

15 Desglose de ventas digitales

PRV

UNIDS.

Tendencia destacada en ventas digitales

(% DEL TOTAL DE VENTAS ACUM., # DE TRANSACCIONES Y PRV1)

Las cifras han sido reformuladas debido a la inclusión de algunos productos (soluciones relacionadas con tarjetas de crédito y FX).

Las cifras del Grupo y de América del Sur excluyen a Venezuela, Chile y Paraguay.

(1) Valor relativo del producto (PRV por sus siglas en inglés) como indicador de una mayor representación económica de las unidades vendidas.