Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Jun 28, 2022

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA), de conformidad con lo establecido en la legislación del Mercado de Valores, comunica la siguiente:

INFORMACIÓN PRIVILEGIADA

BBVA aplicará a las entidades de su Grupo en Turquía1 la NIC 29, "Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias", con efectos desde el 1 de enero de 2022. Los impactos derivados de dicha aplicación se reflejarán en los estados financieros del Grupo BBVA del segundo trimestre de 2022.

Para facilitar el seguimiento de la información trimestral del Grupo BBVA, se adjunta una presentación que incorpora balance abreviado y cuenta de resultados pro-forma del Grupo BBVA correspondientes al primer trimestre de 2022 aplicando la NIC 29. Dicha presentación describe también el detalle de los ajustes que se producen en los estados financieros del Grupo BBVA como consecuencia de la aplicación de la mencionada NIC 29.

A continuación, se detallan los principales impactos calculados sobre los estados financieros del Grupo BBVA a 31 de marzo de 2022:

• Un impacto positivo en el ratio de capital CET1 'fully loaded' de aproximadamente 19 puntos básicos.
• Un impacto2 negativo en el beneficio neto atribuido del Grupo BBVA de aproximadamente -324 millones de euros.

En 2022, considerando la expectativa de inflación3 anual en Turquía, se espera que: (i) la contribución de las entidades del Grupo BBVA en Turquía a los resultados del Grupo sea inmaterial; y (ii) el capital y valor tangible en libros se vea positivamente impactado en los próximos trimestres.

Madrid, 28 de junio de 2022

¹ La NIC 29 no aplicará a las operaciones fuera de Turquía del grupo de sociedades de Türkiye Garanti Bankası A.Ş., y en particular, a los estados financieros de Garanti Bank S.A. en Rumanía y Garantibank International N.V. en Holanda.

² Para el cálculo de este impacto se ha utilizado el tipo de cambio de 16,28 liras turcas por euro (aplicable a 31 de marzo de 2022) y la tasa de inflación acumulada en Turquía en el primer trimestre del ejercicio 2022 de 22,8% (publicada por el Instituto de Estadística de Turquía).

³ De acuerdo con las estimaciones de BBVA Research la tasa de inflación anual de Turquía se situará en torno al 60% en 2022, lo que supone una moderación en la tasa de inflación trimestral en los próximos trimestres.

Implementación de NIC 29 en los Estados Financieros de BBVA Turquía

28 Junio 2022

Disclaimer

Este documento se proporciona únicamente con fines informativos siendo la información que contiene puramente ilustrativa, y no constituye, ni debe ser interpretado como, una oferta de venta, intercambio o adquisición, o una invitación de ofertas para adquirir valores por o de cualquiera de las compañías mencionadas en él. Cualquier decisión de compra o inversión en valores en relación con una cuestión determinada debe ser efectuada única y exclusivamente sobre la base de la información extraída de los folletos correspondientes presentados por la compañía en relación con cada cuestión específica. Ninguna persona que pueda tener conocimiento de la información contenida en este documento puede considerarla definitiva ya que está sujeta a modificaciones.

Este documento incluye o puede incluir "proyecciones futuras" (en el sentido de las disposiciones de "puerto seguro" del United States Private Securities Litigation Reform Act de 1995) con respecto a intenciones, expectativas o proyecciones de BBVA o de su dirección en la fecha del mismo que se refieren o incorporan diversas asunciones y proyecciones, incluyendo proyecciones en relación con los ingresos futuros del negocio. La información contenida en este documento se fundamenta en nuestras actuales proyecciones, si bien los resultados reales pueden verse sustancialmente modificados en el futuro por determinados riesgos e incertidumbres y otros factores que pueden provocar que los resultados o decisiones finales difieran de dichas intenciones, proyecciones o estimaciones. Estos factores incluyen, pero no se limitan a, (1) la situación del mercado, factores macroeconómicos, reguladores, directrices políticas o gubernamentales, (2) movimientos en los mercados de valores nacional e internacional, tipos de cambio y tipos de interés, (3) presión de la competencia, (4) cambios tecnológicos, (5) variaciones en la situación financiera, reputación crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores u homólogos. Estos factores podrían causar o acarrear situaciones reales distintas de la información y las intenciones expuestas, proyectadas, o pronosticadas en este documento o en otros documentos pasados o futuros. BBVA no se compromete a actualizar públicamente ni comunicar la actualización del contenido de este o cualquier otro documento, si los hechos no son como los descritos en el presente, o si se producen cambios en la información que contiene.

Este documento puede contener información resumida o información no auditada, y se invita a sus receptores a consultar la documentación e información pública presentada por BBVA a las autoridades de supervisión del mercado de valores, en concreto, los folletos e información periódica presentada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el informe anual presentado como 20-F y la información presentada como 6-K que se presenta a la Securities and Exchange Commision estadounidense.

La distribución de este documento en otras jurisdicciones puede estar prohibida, y los receptores del mismo que estén en posesión de este documento devienen en únicos responsables de informarse de ello, y de observar cualquier restricción. Aceptando este documento los receptores aceptan las restricciones y advertencias precedentes.

Información general sobre la contabilidad por hiperinflación

CONTEXTO

• En una economía hiperinflacionaria, la moneda pierde poder adquisitivo.
• La contabilidad por hiperinflación pretende mostrar los estados financieros en términos reales, facilitando una comparación adecuada con periodos anteriores.

¿CUÁNDO DEBE APLICARSE?

De acuerdo con la NIC 29, la necesidad de adoptar una contabilidad hiperinflacionaria está determinada por el entorno económico. Entre otros, hay un criterio (necesario pero no suficiente) que se refiere a que la una inflación acumulada en un período de 3 años supere el 100%.

SITUACIÓN EN TURQUÍA

En febrero de 2022, la inflación acumulada en Turquía durante los últimos 3 años ya había superado el 100%. Diferentes compañías auditoras han declarado públicamente que la contabilidad por hiperinflación debería aplicarse en Turquía a partir del 30 de junio de 2022. La NIC 29 prefiere que todas las entidades afectadas apliquen esta contabilidad al mismo tiempo (previo consenso entre las partes interesadas).

El Grupo BBVA aplicará contabilidad por hiperinflación en Turquía¹ en 2T22, con efectos desde el 1 de enero de 2022, en línea con la norma de contabilidad NIC 29.

1 BBVA aplicará la NIC 29 a las entidades de su Grupo en Turquía. La NIC 29 no se aplicará a las operaciones fuera de Turquía, en particular a los estados financieros de Garanti Bank en Rumanía y Garanti Bank International N.V en los Países Bajos.

Principales impactos de la contabilidad por hiperinflación

REVALORIZACIÓN DE BALANCE Balance

• Primera implantación (1 de enero 2022): Positivo en Patrimonio y Ratio de Capital (neto de efecto fiscal).
• Actualización del valor de los activos no monetarios (ANM) desde valores históricos en base a la inflación acumulada, con el límite del valor razonable.
• Actualización del valor de las cartera de bonos referenciados a inflación (CPI linkers) a coste amortizado, en función de la inflación acumulada a final de año (vs inflación de Oct'21 utilizada previamente)
• Revalorización trimestral de los ANM en base a la inflación del periodo, con el límite del valor razonable. Positivo en Patrimonio y Ratio de Capital (neto de efecto fiscal).

RE-EXPRESIÓN DE LA CUENTA DE RESULTADOS

• La pérdida de valor de la Posición Monetaria Neta (PMN) por la inflación registrada en el período debe contabilizarse en PyG (epígrafe "Otros ingresos y gastos") con ajuste positivo en "Otro Resultado Global Acumulado". Negativo en PyG. Neutro en Patrimonio y Ratio de Capital.
• El devengo de los CPI linkers con base en la inflación del período en curso, se registrará en "Otros ingresos y gastos" (reclasificados desde "Margen de Intereses") al ser considerados activos protectivos de inflación, minorando parcialmente la pérdida derivada de la PMN
• Actualización de todos las líneas de la cuenta de resultados de acuerdo a la inflación de fin de período.
• La cuenta de P&G reexpresada se convierte en € utilizando el tipo de cambio de cierre (frente al tipo de cambio medio del trimestre).

Posición Monetaria Neta (PMN) =

Activos monetarios - Pasivos Monetarios

Impactos de la contabilidad por hiperinflación en BBVA Turquía Mar'22 (pro-forma): positivo en valor en libros, negativo en P&G

Impacto positivo en Valor en Libros

BBVA en Turquía: Valor en Libros (€ Mn)

Impacto negativo derivado de la pérdida de Posición Monetaria Neta (neutro en capital), parcialmente compensado por el ingreso de CPI linkers

● Cartera de CPI linkers: ~ 3.6 MM€

(*) La pérdida de PMN no es deducible de impuestos.

En 2022, se espera que la contribución a las ganancias de BBVA Turquía sea inmaterial

según nuestra previsión de inflación de fin de año (c.60%)

Impacto de la contabilidad por hiperinflación en el Grupo BBVA a Mar'22 (pro-forma): positivo en Capital, negativo en P&G

Impacto positivo en Capital por revalorización de Activos y otros impactos indirectos (como menor devengo de dividendos con un payout1 del 50%)

Impacto Negativo en P&G

1 Devengo de dividendos al 50% de payout,, que representa la parte superior del rango de nuestra política de dividendo (de acuerdo con el mecanismo del BCE).

La revalorización de Activos No Monetarios, en línea con la evolución de la inflación, y la generación de resultados continuará teniendo un impacto positivo en Capital y Valor Tangible en libros en los próximos trimestres (la pérdida por la PMN es neutra en capital)

Se mantienen inalterados los objetivos financieros del Grupo a 2024

Previo a la aplicación de contabilidad por hiperinflación en Turquía

Conclusiones clave

• El Grupo BBVA aplicará la contabilidad por hiperinflación en Turquía en el 2T22 con efectos a partir del 1 de enero de 2022 según las normas contables NIC 29.
• La contabilidad por hiperinflación es una re-expresión de los estados financieros con el objetivo de mostrarlos en términos reales. Principales impactos a 31 de marzo de 2022.
• Impacto positivo en el ratio de capital del Grupo (ratio CET1 FL +19 pb a 12,89%), principalmente derivado de la revalorización de los Activos No Monetarios y bonos ligados a la inflación (CPI Linkers)
• Impacto negativo en Beneficio Neto Atribuido (-324 Mn€ en 1T22), como consecuencia de la pérdida de valor de la Posición Monetaria Neta (neutro en Patrimonio).
• En 2022 se espera que,
• La contribución de Turquía a los resultados del Grupo sea inmaterial
• La revalorización de los activos no monetarios y la generación de resultados seguirá reflejándose positivamente en el valor tangible en libros y en el ratio de capital (pérdida por la PMN es neutra en capital).
• Nuestros objetivos financieros para 2024 permanecen inalterados

Anexo I - Detalle impactos NIC 29 en P&G

Grupo BBVA - P&G pro-forma 1T22

Cuenta de Resultados - Grupo BBVA €Mn

	1T22 pre hiper	IMPACTO HIPER	1T22 post hiper
Margen de intereses	4.158	-209	3.949
Comisiones	1.241	1	1.242
Rdos. de operaciones financieras	580	0	580
Otros ingresos/gastos	-39	-316	-355
Margen bruto	5.939	-524	5.416
Gastos de explotación	-2.415	-9	-2.424
Margen neto	3.525	-533	2.992
Pdas. por deterioro act. financieros	-738	1	-737
Dotaciones a provisiones y otros
resultados	-21	-6	-27
Beneficio antes de impuestos	2.766	-538	2.227
Impuestos sobre beneficios	-788	-116	-904
Resultado atribuido a la minoría	-328	330	3
Bº atribuido Grupo	1.651	-324	1.326

(*) Considerando la participación de BBVA en la franquicia turca a 31 de marzo de 2022 (49,85%).

monetarios. Nota: Tasa de inflación 1T22 22,8%. Tipo de cambio: 16,28 TRY/EUR a 31 de marzo de 2022.

PRINCIPALES IMPACTOS EN CUENTA DE RESULTADOS:

• Ingresos derivados de bonos ligados a la inflación (CPI linkers): se devengan según la inflación del periodo en curso (22,8% en 1T22), registrados en el epígrafe "Otros Ingresos y Gastos" (+563 Mn€). Parte de este ingreso se devengó anteriormente en MI (-212 Mn €) en base a nuestra estimación de inflación a principios de año para el 1T22 (8,8%).
• Posición Monetaria Neta: pérdida de valor registrada en el epígrafe "Otros Ingresos y Gastos" (-880 Mn€, no deducibles fiscalmente) por la tasa de inflación en 1T22 (con ajuste positivo en "Otro Resultado Global Acumulado", por lo que es neutro en Patrimonio Neto).
• Otros impactos en cuenta de resultados relacionados con: i) reexpresión de todos los epígrafes según la tasa de inflación hasta el 31 de marzo de 2022, ii) conversión de la cuenta de P&G reexpresada a € utilizando el tipo de cambio de cierre (frente al tipo de cambio medio anteriormente) y, iii) mayores gastos de amortización tras la revalorización de activos no

BBVA en Turquía - Cuentas de Resultados pro-forma 1T22

Cuenta de Resultados de BBVA en Turquía - Mismos impactos que en el Grupo BBVA €Mn

	1T22 pre hiper	IMPACTO HIPER	1T22 post hiper
Margen de intereses	706	-209	497
Comisiones	132	1	133
Rdos. de operaciones financieras	175	0	175
Otros ingresos/gastos	15	-316	-301
Margen bruto	1.027	-524	503
Gastos de explotación	-230	-9	-239
Margen neto	797	-533	264
Pdas. por deterioro act. financieros	-97	1	-96
Dotaciones a provisiones y otros
resultados	-4	-6	-11
Beneficio antes de impuestos	696	-538	157
Impuestos sobre beneficios	-193	-116	-309
Resultado atribuido a la minoría	-254	330	76
Bº atribuido Grupo	249	-324	-75

(*) Considerando la participación de BBVA en la franquicia turca a 31 de marzo de 2022 (49,85%).

Nota: Tasa de inflación 1T22 22,8%. Tipo de cambio: 16,28 TRY/EUR a 31 de marzo de 2022.

Anexo II - Estados Financieros Trimestrales: pro-forma NIC 29 en el 1T22

Grupo BBVA. Balances de situación consolidados

Balances

(Millones de euros)

Patrimonio neto	50.711	49.944	50.567	48.760	48.258	48.625
Total pasivo	666.218	595.348	598.694	614.125	627.585	627.634
Pasivos amparados por contratos de seguros o reaseguro. Otros pasivos	10.325 91.889	10.535 15,398	10.564 15.957	10.865 14.549	11.094 16,289	11.094 16,338
. Citros pasivos financieros.	13.208	55.047 14.132	55.397 13.930	55.763 15,183	53.540 17.063	17.063
Valores representativos de deuda emitidos	331.064 57.418	338.795	340.828	349.761	360.716	360.716 53.540
Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito Depósitos de la clientela	74.123	71.645	71.507	67.185	73.161	73.161
Pasivos financieros a coste amortizado	475.813	479.618	481.662	487.893	504.480	504.480
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	9.714	9.811	9.726	9.683	9.761	9.761
Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados	78.477	79.986	80.786	91.135	85,960	85,960
Total activo / pasivo	716.929	645.292	649.261	662.885	675.842	676.259
Otros activos	109.165	21.874	21.891	20.923	21.471	21,420
Activos Intangibles	2.297	2.303	2.271	2.197	2.224	2.056
Activos tangibles	7.703	7.321	7.291	7.298	7.375	7.628
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	1.416	1,400	880	900	911	911
Valores representativos de deuda	36.108	35.327	35,481	34.781	36,265	REGAT
. Préstamos y anticipos a la clientela.	310.683	315.752	316, 499	318,939	335.016	335.016
Préstamos y anticipos en bancos centrales, y entidades de crédito	16,963	16.947	18.237	18.957	16,750	16.750
Activos financieros a coste amortizado	363.754	368.026	370.217	372.676	388.031	388.413
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado	72.771	73.186	69.963	60.421	65.103	65.103
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	1.110	1.107	1.137	1.092	1.036	1.036
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	5.488	5.742	5.874	6.086	6.625	6.625
Activos financieros mantenidos para negociar	98.275	102.647	106,505	123.493	112.131	112.131
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	54.950	61.687	63.232	67.799	70.937	70.937
						HIPER
	$31 - 03 - 21$	$30 - 06 - 21$	$30 - 09 - 21$	$31 - 12 - 21$	$31 - 03 - 22$	$31 - 03 - 22$ pro-forma

Nota general: Cifras considerando la clasificación de las sociedades incluidas en el acuerdo de venta suscrito con PNC y Paraguay como Activos y Pasivos No corrientes en Venta.

Grupo BBVA. Cuentas de resultados consolidadas

Cuenta de resultados

(Millones de euros)

	2021				2022	2022
	1T	2T	3T	4T	1T	1T pro-forma HIPER
Margen de intereses	3.451	3.504	3.753	3.978	4.158	3.949
Comisiones netas	1.133	1.182	1.203	1.247	1.241	1.242
Resultados de operaciones financieras	581	503	387	438	580	580
Ingresos por dividendos	6	119		46
Part, ganandpdas inversiones en dependientes, neg conjunt y asoc	-6	$\Omega$			5
Otros productos/cargas de explotación	$-11$	$-205$	$-20$	$-235$	$-48$	$-363$
Margen bruto	5.155	5.104	5.330	5.477	5.939	5.416
Gastos de explotación	$-2.304$	$-2.294$	$-2.378$	$-2.554$	$-2.415$	$-2.424$
Gastos de administración	$-1.996$	$-1.987$	$-2.064$	$-2.249$	$-2.109$	$-2.111$
Gastos de personal	$-1.184$	$-1.187$	$-1.276$	$-1.399$	$-1.240$	$-1.241$
Otros gastos de administración	$-812$	$-800$	$-788$	$-850$	$-869$	$-870$
Amortización	$-309$	$-307$	$-314$	$-305$	$-306$	$-313$
Margen neto	2.850	2.810	2.953	2.923	3.525	2.992
Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultad	$-923$	$-656$	$-622$	$-832$	$-738$	$-737$
Provisiones o reversión de provisiones	$-151$	$-23$	$-50$	$-40$	$-48$	$-48$
Otros resultados	$-17$	$-7$	19		27	20
Resultado antes de impuestos	1.759	2.124	2.299	2.058	2.766	2.227
Impuesto sobre beneficios	$-489$	$-591$	$-640$	$-487$	$-788$	$-904$
Resultado del ejercicio	1.270	1.533	1.659	1.571	1.978	1.324
Minoritarios	$-237$	$-239$	$-259$	$-230$	$-328$
Resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes	1.033	1.294	1.400	1.341	1.651	1.326
Operaciones Corporativas e Interrumpidas	177	$-593$	0		0	$\bf{0}$
Resultado después de impuestos de operaciones interrumpidas [1]	177	103	0		n
Costes netos asociados al proceso de reestructuración	$\Omega$	$-696$	$\theta$		n
Resultado atribuido	1.210	701	1.400	1.341	1.651	1.326

(1) Incluen los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades de EEUU vendidas a PNC el 1 de junio de 2021

(Millones de euros)
		2021			2022	2022
	1T	2T	3T	4T	1T	1T pro-forma HIPER
Margen de intereses	530	507	615	719	706	497
Comisiones netas	154	143	146	122	132	133
Resultados de operaciones financieras	126	54	59	175	175	175
Otros ingresos y cargas de explotación	24	34	23	$-7$	15	$-301$
Margen bruto	834	737	842	1.008	1.027	503
Gastos de explotación	$-265$	$-234$	$-236$	$-275$	$-230$	$-239$
Gastos de administración	$-232$	$-204$	$-205$	$-251$	$-207$	$-210$
Gastos de personal	$-142$	$-140$	$-140$	$-172$	$-130$	$-132$
Otros gastos de administración	$-90$	$-64$	$-65$	$-79$	$-77$	$-78$
Amortización	$-34$	$-30$	$-31$	$-24$	$-23$	$-29$
Margen neto	569	503	607	734	797	264
Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en	$-123$	$-45$	$-67$	$-259$	$-97$	$-96$
Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados	35	13	12	$-26$	$-4$	$-11$
Resultado antes de impuestos	481	471	551	449	696	157
Impuesto sobre beneficios	$-94$	$-81$	$-148$	$-132$	$-193$	$-309$
Resultado del ejercicio	387	391	403	316	503	$-151$
Minoritarios	$-196$	$-198$	$-204$	$-160$	$-254$	76
Resultado atribuido	191	193	199	156	249	$-75$

Implementación de NIC 29 en los Estados Financieros de BBVA Turquía

28 Junio 2022