Banca Sistema

Quarterly Report • Oct 13, 2016

Situazione Patrimoniale ed Economica
al 30 giugno 2016

Funzione Amministrazione e Finanza Luglio 2016

IINFO

Principi contabili adottati

• La situazione patrimoniale ed economica relativa al I semestre 2016 è stata redatta sulla base dei principi contabili internazionali IAS/IFRS adottando le medesime politiche contabili utilizzate per la predisposizione del bilancio annuale chiuso al 31 dicembre 2015 i.
• Le rettifiche di valore sui crediti in portafoglio nonché sugli interessi di mora accertati giudizialmente e maturati sino alla data di chiusura limitatamente ai crediti acquisiti «pro soluto», sono state effettuate: (i) analiticamente per i crediti in «default», stimando la percentuale di recupero; (ii) forfettariamente per i crediti «in bonis» e (iii) abbattendo prudenzialmente del 20% i crediti per interessi di mora accertati giudizialmente sui crediti pro soluto .
  H

Confidential

$\begin{matrix}\beta\ \text{STEPSTONE}\end{matrix}$

Stato Patrimoniale al 30 giugno 2016 (importi in Euro)

	Voci dell'attivo	30 giugno 2016	31 dicembre 2015
$\Xi$	Cassa e disponibilità liquide	1.575	1.937
$\overline{40}$	Attività finanziarie disponibili per la vendita
60	Crediti	83.781.670	105.580.711
	verso banche	9.832.744	28.765.262
	verso clientela	73.948.926	76.815.448
100	Attività materiali	84.051	96.352
110	Attività immateriali	20.132	23.728
120	Attività fiscali	3.306.252	2.457.456
	a) correnti	990.858	46.795
	b) anticipate	2.315.394	2.410.661
	di cui alla L.241/2011	1.272.761	1.339.749
140	Altre attività	1.448.371	1.598.622
	Totale Attivo	88.642.051	109.758.805

	Voci del passivo e del patrimonio netto		30 giugno 2016 31 dicembre 2015
	Debiti	20.903.257	39.373.515
20	Passività fiscali:	5.304.168	5.230.561
	a) correnti	335.261,30	16.861
	b) differite	4.968.907	5.213.700
90	Altre passività	1.839.556	3.056.938
100	Trattamento di fine rapporto	536.568	414.072
120	Capitale	47.000.000	47.000.000
160	Riserve	12.068.697	11.928.617
170	Riserve da valutazione	(108.802)	(46.493)
180	Utile (Perdita) d'esercizio	1.098.607	2.801.596
	Totale Passivo e Patrimonio netto	88.642.051	109.758.805

Confidential

$\int$

X

$\infty$

STEPSTONE

Conto economico al 30 giugno 2016 (importi in Euro)

	Voci	30 giugno 2016	30 giugno 2015
10	Interessi attivi e proventi assimilati	2.713.269	2.349.647
20	Interessi passivi e oneri assimilati	(507.264)	(981.093)
	Margine di Interesse	2.206.005	1.368.554
30	Commissioni attive	509.633	631.850
40	Commissioni passive		$\circ$
	Commissioni nette	509.633	631.850
	Margine di Intermediazione	2.715.639	2.000.404
100	Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di:	358.956	2.624.636
	a) attività finanziarie	358.956	2.624.636
	b) altre operazioni finanziarie
110	Spese amministrative:	(1.763.855)	(1.957.896)
	a) spese per il personale	(1.007.800)	(1.031.489)
	b) altre spese amministrative	(756.055)	(926.407)
120	Rettifiche su attività materiali	(12.301)	(16.020)
130	Rettifiche su attività immateriali	(10.306)	(23.190)
160	Altri proventi e altri oneri	19.846	(101.811)
	UTILE (PERDITA) DELLA'ATTIVITA' CORRENTE AL
	LORDO DELLE IMPOSTE	1.307.977	2.526.124
190	Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente	(209.370)	(641.241)
	UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO	1.098.607	1.884.882

Confidential

P-

4

Prospetto della redditività complessiva al 30 giugno 2016 (importi in Euro)

	Voci	30 giugno 2016	30 giugno 2015
$\overline{10}$	Utile (Perdita) dell'esercizio	1.098.607	2.162.260
	Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a
	conto economico
20	Attività materiali
B	Attività immateriali
$\overline{40}$	Piani a benefici definiti	(62.309)	10.922
50	Attività non correnti in via di dismissione
60	Quota delle riserve di valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto
	Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico
$\sqrt{2}$	Coperture di investimenti esteri
80	Differenze di cambio
இ	Copertura dei flussi finanziari
$\overline{100}$	Attività finanziarie disponibili per la vendita
110	Attività non correnti in via di dismissione
120	Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a
	patrimonio netto
130	Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte	(62.309)	10.922
140	Redditività complessiva (Voce 10+130)	1.036.298	2.173.182

Confidential

Ky

$\overline{c}$

STEPSTONE $\infty$

Prospetto delle variazioni di patrimonio netto al 30 giugno 2016 (importi in Euro)

		8tugno 2016 Patrimonio netto al 30	47.000.000		12.068.697		12.068.697	(108.803)			1.098.607	60.058.501
		30 giugno 2016 cowbjesays Aivitibb9A									1.098.607	1.098.607
		inoissinsv Altre										t,
		capitale ib iinəmmiz 9noissinsV
Variazioni dell'esercizio	Operazioni sul patrimonio netto	ibnəbivib sinatibiosite 9noisudi1teiΩ
		sinqonq inoiss Acquisto
		inoize avoun Emissione
		9 vi9sh ib inoissinsV						(62.309)				(62.309)
Allocazione risultato esercizio	precedente	inoissnitesb stiffs Dividendi e			$\circ$						(2.661.516)	(2.661.516,20)
		Riserve			140.080		140.080				(140.080)
		Bsistenze al 1.1.2016	47.000.000		11.928.617		11.928.617	46.494			2.801.596	61.683.719
		hlodifica saldi apertu
		31.12.2015 Esistenze al	47.000.000		11.928.617		11.928.617	(46.494)			2.801.596	61.683.720
			Capitale:	Sovraprezzo emissioni	Riserve:	a) di utili	b) altre	Riserve da valutazione:	Strumenti di capitale	Azioni proprie (-)	Utile (Perdita) di esercizio	Patrimonio netto

Confidential

PV

$\circ$

STEPSTONE $\frac{1}{2}$

Prospetto delle variazioni di patrimonio netto al 30 giugno 2015 (importi in Euro)

			$810$ s onguig $05$ Patrimonio netto al	47.000.000		11.928.617		11.928.617	(42.618)			1.884.882	60.770.881
			$20$ giugno 2015 evizeolqmoo fiivilibbəЯ									1.884.882	1.884.882
			inoissinsy ənlA										ı
			capitale ib innomute anoissins										ı
	Variazioni dell'esercizio	Operazioni sul patrimonio netto	ibnsbivib sinanibrosuta Distribuzione
			anqorq inoiss Acquisto
			inoiss avoun Emissione
			oviserve ib inoissinsV						10.922				10.922
			inoissnilesb anla Dividendi e										ï
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 GIUGNO 2015	Allocazione risultato	esercizio precedente	Riserve			4.105.241		4.105.24				(4.105.241)	1
			Esistenze al 1.1.2015	47.000.000	ı	7.823.376		7.823.376	(53.540)			4.105.241	58.875.077
			Modifica saldi apertur
			31.12.2014 Esistenze al	47.000.000		7.823.376		7.823.376	(53.540)			4.105.24	58.875.077
				Capitale:	Sovraprezzo emissioni	Riserve:	a) di utili	b) altre	Riserve da valutazione:	Strumenti di capitale	Azioni proprie (-)	Utile (Perdita) di esercizio	Patrimonio netto

Confidential

157

$\frac{1}{2}$

Confidential

A-1-1 T TA : :
l
きょうしょうそう こうしょう こうかい こうかい こうしょう
י ג ſ
(

	òò
	$\overline{\cdot}$

	Voci	30 giugno 2016	30 giugno 2015
$\overline{10}$	Interessi attivi e proventi assimilati	2.713.269	2.349.647
20	Interessi passivi e oneri assimilati	(507.264)	(981.093)
	Margine di Interesse	2.206.005	1.368.554
30	Commissioni attive	509.633	631.850
40	Commissioni passive
	Commissioni nette	509.633	631.850
	Margine di Intermediazione	2.715.639	2.000.404
100	Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di:	358.956	2.624.636
	a) attività finanziarie	358.956	2.624.636
	b) altre operazioni finanziarie
110	Spese anninistrative:	(1.763.855)	(1.957.896)
	a) spese per il personale	(1.007.800)	(1.031.489)
	$b)$ altre spese amministrative	(756.055)	(926.407)
120	Rettifiche su attività materiali	(12.301)	(16.020)
130	Rettifiche su attività immateriali	(10.306)	(23.190)
160	Altri proventi e altri oneri	19.846	(101.811)
	UTILE (PERDITA) DELLA'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE	1.307.977	2.526.124
190	Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente	(209.370)	(641.241)
	UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO	1.098.607	1.884.882

ä

L'evoluzione positiva del margine di interesse è correlata alla minore incidenza delle costo significativa riduzione degli interessi sulla provvista. Interessi moratori e interessi attivi da clienti si mantengono sostanzialmente sullo ammortizzato sui crediti pro soluto) e alla minusvalenze IAS (adeguamento stesso livello del I semestre 2015

• Le commissioni attive sono in apparente calo in quanto nello scorso esercizio era presente una commissione una tantum di 159k percepita su un accordo transattivo relativo a un credito non finanziato
• I costi fissi sono in significativa contrazione nonostante nel semestre sia stata erogata ad un dirigente un'incentivazione all'esodo di €100k oltre accessori

.
H

di valore (il semestre 2015 aveva infatti indennizzi straordinari connessi al pagamento tardivo di alcuni crediti inseriti nel protocollo La gestione caratteristica risulta in notevole miglioramento mentre la riduzione dell'utile prima delle tasse è ascrivibile a minori riprese beneficiato di ingenti riprese di valore per di intesa sottoscritto con la Regione Campania)

$\sigma$

Confidential

STEPSTONE $\circ$

Conto Economico del primo semestre 2016 (importi in Euro)

Dettaglio interessi attivi e proventi assimilati

			incidenza su	incidenza su
	30 giugno 2016	30 giugno 2015	interessi attivi	interessi attivi 30
			30 giugno 2016	giugno 2015
Interessi moratori	1.521.155	1.393.299	56%	59%
Interessi attivi verso clienti	978.176	1.167.193	36%	50%
Interessi attivi verso banche	183.542	217.615	7%	660
Totale interessi attivi	2.682.873	2.778.107	99%	118%
Svalutazione interessi moratori	(283.958)	(250.531)	$-10\%$	$-11\%$
Interessi attivi al netto della svalutazione effettuata	2.398.916	2.527.576	88%	108%
Plusvalenze realizzate	1.042.772	1.118.730	38%	48%
Plusvalenze / minusvalenze per effetto economico scritture	(728.419)	(1.296.659)	$-27%$	$-55%$
Totali plusvalenze / minusvalenze	314.353	(177.929)	$12\%$	$-8\%$
Interessi attivi e proventi assimilati	2.713.269	2.349.647	100%	$100\%$

Confidential

$\begin{array}{c}\n 10 \
\hline\n 0\n \end{array}$

STEPSTONE $\circ$

Conto Economico del primo semestre 2016 (importi in Euro)

			incidenza su	incidenza su
	30 giugno 2016 30 giugno 2015			interessi attivi linteressi attivi 30
			30 giugno 2016	giugno 2015
Int. e oneri finanziari	430	68.678	$0,0\%$	2,9%
Int. pass. e oneri banc.	7.108	7.261	0,3%	$0.3\%$
Int. pass. Finanz. Socio		310.086	$0.0\%$	13,2%
Int. Pass.su fin.to sub.	499.726	595.069	18,4%	25,3%
Totale interessi passivi ed oneri assimilati	507.264	981.093	$19\%$	42%

Confidential

KON

$\Xi$

$\begin{array}{c}\n\hline\n\end{array}$ l
ノーマー
תו היה האירוי ה $1 - 1$
$\begin{array}{c} \hline \text{ } \text{ } \text{ } \text{ } \text{ } \text{ } \text{ } \text{ } \text{ } \text{ }$
l

	ັທ
	$\overline{r}$

	Voci dell'attivo		30 giugno 2016 31 dicembre 2015
	Cassa e disponibilità liquide	1.575	1.937
	Attività finanziarie disponibili per la vendita
60	Crediti	83.781.670	105.580.711
	verso banche	9.832.744	28.765.262
	verso clientela	73.948.926	76.815.448
100	Attività materiali	84.051	96.352
110	Attività inunateriali	20,132	23.728
120	Attività fiscali	3.306.252	2.457.456
	a) correnti	990.858	46.795
	b) anticipate	2.315.394	2.410.661
	di cui alla L241/2011	1.272.761	1.339.749
140	Altre attività	1.448.371	1.598.622
	Totale Attivo	88.642.051	109.758.805

	Voci del passivo e del patrimonio netto		30 giugno 2016 31 dicembre 2015
	Debiti	20.903.257	39.373.515
70	Passività fiscali:	5.304.168	5.230.561
	a) correnti	335.261,30	16.861
	b) differite	4.968.907	5.213.700
90	Altre passività	1.839.556	3.056.938
100	Trattamento di fine rapporto	536.568	414.072
120	Capitale	47.000.000	47.000.000
160	Riserve	12.068.697	11.928.617
170	Riserve da valutazione	(108.802)	(46.493)
180	Utile (Perdita) d'esercizio	1.098.607	2.801.596
	Totale Passivo e Patrimonio netto	88.642.051	109.758.805

• La diminuzione dell'attivo è riconducibile a i) una riduzione dei crediti in portafoglio di Euro 2,8 mln in quanto gli incassi di periodo sono stati superiori alle erogazioni per nuove acquisizioni e (ii) una contrazione delle disponibilità presso banche di Euro 19 mln correlata al rimborso del prestito subordinato e al pagamento del dividendo 2015
• Il decremento delle passività è dovuto alla (i) diminuzione dei debiti verso clientela per rimborso di II tranche (3.1 milioni euro) e al (ii) rimborso del prestito subordinato (16.5 milioni di euro compresi interessi maturati per 6.5 milioni di euro)
• Le altre passività sono costituite da (i) debiti per parcelle legali per 0,5 mln, (ii) debiti v/enti per incassi da riversare di Euro 0,3 mln, (iii) debiti v/fornitori di Euro 0,4 mln, (iv) debiti v enti/istituti previdenza per 0,24 mln, (v) debiti verso ASL, (vi) ratei passivi per Euro 0,1 mln
• Il patrimonio netto registra un decremento di Euro 1,4 mln quale effetto combinato del pagamento del dividendo 2015 al Socio Unico e dell'utile di periodo

ľ
$\overline{6}$ i I CHANGE I
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ソソノ ヘーモディー

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	۰,

parte

$\mathbb{E}$

per

olos

rappresentato

quest'ultimo

finanziata/anticipata)

In linea con il dato di fine anno le rettifiche di valore sui

crediti in bonis pro soluto e pro solvendo. Il grado di copertura

è peraltro lievemente aumentato

La riduzione del portafoglio pro soluto è parzialmente compensata dalla crescita del portafoglio pro solvendo

Crediti verso la clientela

Dettaglio crediti verso la clientela		30 giugno 2016 31 dicembre 2015
Pro-soluto	44.674.967	49.518.377
Pro-solvendo	16.206.603	13.526.918
Svalutazione forfettaria crediti in bonis	(907.290)	(910.935)
Altri crediti	105.034	187.047
Crediti incagliati/inadempienze probabili	433.946	503.036
Fondo svalutazione crediti incagliati/inad.probabili	(204.616)	(250.000)
Crediti vs debitori per int. di mora	17.050.353	17.799.012
Svalutazione forfettaria interessi moratori	(3.410.071)	(3.558.005)
Totale crediti verso la clientela	73.948.926	76.815.448

Dettaglio incassi
Sorta capitale incassata crediti pro soluto
Sorta capitale incassata crediti pro solvendo
Interessi incassati crediti pro soluto
Totale

I semestre 2016	I semestre 2015	esercizio 2015
9.946.140	19.700.558	24.308.432
12.013.289	9.617.582	20.586.298
2.203.068	6.645.472	10.749.957
24.162.497	35.963.612	55.644.687

a

Società non ricorra, di norma, ad accordi transattivi con i

debitori ceduti

Gli incassi del 1º semestre appaiono complessivamente in contrazione rispetto al corrispondente periodo del 2015 soprattutto per la riduzione intervenuta nella componente pro soluto a seguito del venir meno degli effetti del noto

periodo (Euro 1,5 mln) sono inferiore agli incassi registrati (ca Euro 2,2 mln). Sugli interessi moratori è stata mantenuta la rettifica prudenziale del 20% applicata in passato ancorché la

I crediti per interessi moratori diminuiscono in quanto gli interessi moratori accertati giudizialmente maturati nel

31 dicembre 2015

30 giugno 2016

96

Debiti verso enti finanziari

Dettaglio debiti

Prestito subordinato Socio

Totale debiti

Prestito Socio

II tranches

20.903.161

Protocollo d'Intesa con la Regione Campania

La diminuzione dei debiti è ascrivibile (i) al pagamento delle II tranches del corrispettivo dovuto ai cedenti all'atto dell'incasso integrale dei crediti e (ii) al rimborso anticipato del Prestito Subordinato

23.198.305 52

seconde tranche rispetto all'oustanding è dovuta alla presenza di crediti pro soluto «non finanziati» (cedente Detto Factor) delle L'elevata incidenza

$\circ$ 16.175.158 39,373,515 $\circ$ $\overline{C}$ 20.903.257 Confidential

) (
í
ι
CONTRACTOR CONTRACTORS CONTRACTORS

• a € 22,1 mln, in crescita del 15% rispetto al primo Il turnover del primo semestre 2016 è ammontato semestre 2015 i.
• Per quanto attiene ai debitori ceduti, la distribuzione geografica è la seguente:

$\epsilon$ /mln	$1^{\circ}$ sem $2016$	$1^{\circ}$ sem $2015$	variazione %
CALABRIA	11,4	10,8	6%
CAMPANIA	20		191%
LAZIO	2,6	0,0	100%
ABRUZZI	0,8	0,0	100%
ALTRI	0.3	61	$-96%$
TOTALE	22,1	19,3	15%

Confidential

P

Outstanding al 30 giugno 2016 per regione

L'ammontare nominale dei crediti outstanding (pro soluto e pro solvendo, con esclusione dei crediti per interessi di mora e al lordo delle rettifiche) ammonta a
$\in$ 72,7 mln di cui $65\%$ pro soluto ed il residuo 35% pro-solvendo. Al 31.12.2015 tali percentuali erano rispettivamente pari al 71% ed al 29% i.

$\varepsilon$ /mln	1° sem 2016	dic 2015	variazione %
CALABRIA	32,1	38,8	$-17%$
CAMPANIA	26,3	20,9	26%
LAZIO	8,0	11,2	$-28%$
ABRUZZI	0.8	0,0	100%
PUGLIA	0,1	$\overline{0}$	$-46%$
VENETO	54	0,0	100%
ALTRI	$\overline{0}$	0.2	$-90\%$
TOTALE	72.7	71.3	20/6

Confidential

the company

$\overline{5}$