Banca Sistema

Earnings Release • Jul 31, 2019

COMUNICATO STAMPA

BANCA SISTEMA: APPROVATI I RISULTATI AL 30 GIUGNO 2019

• Risultati al 30 giugno 2019:
  • Andamento commerciale
    • Factoring: turnover pari a 1.415 milioni, +25% a/a
    • CQS/CQP: outstanding pari a 751 milioni, +32% a/a
  • Margine di interesse, pari a 34,5 milioni in aumento del 6% a/a
  • Cost of funding in calo a/a
  • Margine di intermediazione pari a 44,1 milioni, in aumento del 8% a/a
  • Totale costi operativi in aumento a/a anche a seguito del consolidamento di Atlantide
  • Rettifiche di credito in aumento a/a in linea con le attese
  • Utile netto del secondo trimestre 2019 in aumento del 17% a/a, al netto della fusione di Atlantide, pari a 7,6 milioni
  • LCR e NSFR superiori al limite regolamentare
  • Forte crescita della componente Retail della Raccolta (59% del totale)
  • Pro-forma CET1 ratio 12,4%¹

Milano, 31 luglio 2019

Il Consiglio di Amministrazione di Banca Sistema ha approvato i risultati consolidati al 30 giugno 2019, chiusi con un utile netto pari a 11,2 milioni. I risultati del primo semestre 2019 includono la contribuzione linea per linea di Atlantide SpA, relativamente al solo secondo trimestre 2019, per effetto dell'efficacia dell'acquisizione della società avvenuta in data 3 aprile 2019; la società è stata fusa per incorporazione in Banca Sistema il 30 giugno 2019. Al netto della fusione di Atlantide, l'utile netto del secondo trimestre 2019 è pari a 7,6 milioni (+17% a/a).

Andamento Commerciale

La business line factoring, con un turnover pari a 1.415 milioni, ha registrato una crescita del 25% a/a, con un contributo dei crediti fiscali maggiore rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. Sulla base degli ultimi dati disponibili, la Banca si posiziona così, in termini di volumi, come primo operatore in Italia specializzato nel factoring verso la Pubblica Amministrazione. Il contributo al turnover generato dagli accordi con le banche commerciali è stato pari a circa il 42% del turnover.

¹ Pro-forma basato sulla stima dell'impatto derivante dall'applicazione della riduzione di ponderazione degli attivi CQS/CQP prevista dal regolamento Europeo 876/2019 che verrà applicato a partire dal 28 giugno 2021. Il CET1 ratio regolamentare risulta alla stessa data pari al 10,8%.

L'outstanding factoring di Gruppo al 30 giugno 2019 si attesta a 1.914 milioni (di cui il 24% in azione legale), in aumento del 17% rispetto ai 1.640 milioni (dati gestionali) al 30 giugno 2018 ed in aumento del 5% rispetto ai 1.820 milioni al 31 marzo 2019, per l'effetto combinato del maggior turnover e degli incassi del periodo. Il factoring pro soluto pari all'87% del totale outstanding (88% al 31 marzo 2019) è rappresentato da crediti commerciali (60%) e crediti fiscali (27%).

Con riferimento al business del CQS/CQP, il Gruppo ha acquistato crediti per 138 milioni e l'outstanding al 30 giugno 2019 si attesta a 751 milioni, in aumento del 32% a/a e del 6% rispetto al 31 marzo 2019.

Risultati economici al 30 giugno 2019

Il margine di interesse, pari a 34,5 milioni è in aumento del 6% a/a, grazie alla crescita degli impieghi, sia del factoring che del CQ, e al maggior contributo del portafoglio titoli che più che compensa il minor contributo dei finanziamenti alla PMI garantiti (business in run-off).

I maggiori interessi attivi (48,6 milioni vs 44,7 milioni rispettivamente al 30.06.2019 e al 30.06.2018) hanno più che compensato l'aumento degli interessi passivi a/a; il costo della raccolta risulta in calo a/a, pari a 0,8% (0,9% nel primo semestre del 2018).

L'aumento degli interessi attivi è prevalentemente dovuto al maggior contributo del CQ (seppur con una marginalità sostanzialmente invariata a/a e come noto, inferiore al factoring), al maggior contributo a/a del factoring per maggiori interessi di mora da azione legale e al maggior contributo del portafoglio dei titoli Stato.

Il contributo complessivo a conto economico al 30 giugno 2019 da interessi di mora azionati è in crescita e pari a 11,9 milioni (10,7 milioni al 30.06.2018).

L'ammontare degli interessi di mora da azione legale, maturati al 30 giugno 2019 e rilevanti ai fini del modello di stanziamento, risulta pari a 98 milioni, mentre i crediti iscritti in bilancio sono pari a 42,3 milioni. L'ammontare non transitato a conto economico entrerà in buona parte, per competenza o per cassa, a conto economico dei prossimi esercizi sulla base delle attese di collection, superiori all'80%.

Le commissioni nette, pari a 8,2 milioni, risultano in forte aumento a/a (+11%), grazie alla crescita delle commissioni attive del factoring (+25% a/a), che più che compensano le maggiori commissioni passive collegate all'attività di raccolta di conti deposito all'estero. La componente commissionale del factoring va considerata unitamente alla componente di interesse, di conseguenza il contributo in termini di ricavi totali del factoring, dato dalla somma di interessi attivi e commissioni attive, risulta in valore assoluto in aumento anno su anno, ma in calo se rapportato alla media dei crediti. Sia le commissioni attive che le passive includono dal secondo trimestre 2019, il contributo derivante dal nuovo business di origination del CQ a seguito della fusione di Atlantide.

Al 30 giugno 2019 gli utili da tesoreria derivanti dal portafoglio di titoli di Stato italiani hanno contribuito in misura maggiore rispetto all'anno precedente (+0,5 milioni a/a).

Il margine di intermediazione si attesta a 44,1 milioni, in aumento dell'8% a/a, grazie alla crescita del business.

Le rettifiche di valore nette per deterioramento crediti ammontano a 4,8 milioni in aumento a/a, ma in linea rispetto agli ultimi trimestri, per l'evoluzione degli impieghi factoring verso la PA. Le rettifiche del secondo trimestre 2019 sono sostanzialmente dovute al deterioramento degli impieghi factoring verso privati. Il costo del credito relativo ai crediti alla clientela risulta pari a 38 bps, in aumento rispetto all'intero esercizio 2018 ed in lieve calo rispetto al primo trimestre 2019.

Le risorse (FTE) del Gruppo, pari a 209, risultano superiori alle 176 dello stesso periodo del 2018, prevalentemente a seguito dell'entrata nel Gruppo delle 24 risorse di Atlantide. Le spese del personale aumentano a/a in linea con l'aumento dell'organico. Escludendo i costi one-off di integrazione di Atlantide per 0,45 milioni, la voce altre spese amministrative (che include il contributo al Fondo di Risoluzione per circa 1,1 milioni, di cui 0,3 milioni registrati nel secondo trimestre; 0,9 milioni nel primo semestre 2018) insieme alla voce rettifiche di valore su attività materiali/immateriali (che include l'ammortamento del "diritto d'uso" dell'attività oggetto di leasing, a seguito dell'applicazione dell'IFRS16) aumenta a/a prevalentemente per effetto del consolidamento di Atlantide nel secondo trimestre del 2019 (pari a circa 0,5 milioni) e per le maggiori spese legali e di IT.

All'aumento a/a del Totale costi operativi (+14%) ha anche contribuito l'accantonamento a fondo rischi ed oneri, pari a 1,3 milioni, in particolare nel secondo trimestre 2019 dovuto a passività potenziali di contenziosi in essere.

L'utile prima delle imposte al 30 giugno 2019 in calo a/a ammonta a 10,6 milioni. Alla formazione dell'utile netto, pari a 11,2 milioni e stabile a/a, ha contribuito il risultato della vendita della partecipazione del 10% del capitale sociale in Axactor Italy S.p.A., registrato già nel primo trimestre 2019, per circa 565 mila. Mentre non ha avuto alcun impatto a Conto Economico la cessione delle partecipazioni al 19,9% in ADV Finance SpA e in Procredit Srl avvenuta nel secondo trimestre del 2019.

Gli aggregati patrimoniali al 30 giugno 2019

Il portafoglio titoli composto da titoli di Stato Italiani, pari a 790 milioni (una cui parte è classificata nella voce Attività finanziarie al costo ammortizzato, pari a 435 milioni sia al 30 giugno 2019 che al 31 dicembre 2018), con una vita residua media di 18 mesi, risulta in lieve aumento rispetto al 31 dicembre 2018, ma in calo rispetto al 31 marzo 2019. La componente "Held to Collect and Sell" (HTCS), pari a 298 milioni a dicembre 2018, è al 30 giugno 2019 pari a 355 milioni (il cui peso della riserva a livello di CET1 ratio al 30 giugno 2019 è irrilevante), con una vita residua media di circa 15 mesi. La componente "Held to Sell" (HTS) è pari a zero al 30 giugno 2019.

La voce Attività finanziarie al costo ammortizzato (3.107 milioni), prevalentemente composta dagli impieghi in essere su factoring (1.791 milioni), che risultano in aumento del 14% rispetto al 31 dicembre 2018, pari a 1.567 milioni (1.704 milioni al 31 marzo 2019), include anche i finanziamenti nella forma tecnica di CQS e CQP, anche questi in crescita rispetto alla fine del 2018 e parte del portafoglio titoli. In particolare, gli impieghi in CQS/CQP ammontano a 751 milioni (652 milioni al 31 dicembre 2018 e 708 milioni al 31 marzo 2019).

L'ammontare dei crediti scaduti è principalmente riconducibile al portafoglio factoring verso la PA e rappresenta un dato fisiologico del settore, che non implica alcuna criticità in termini di qualità del credito e probabilità di recupero.

Lo stock dei crediti deteriorati lordi aumenta rispetto al 31 marzo 2019 (236,3 milioni rispetto a 230,3 milioni) per effetto della crescita delle inadempienze probabili (113,5 milioni rispetto a 98,2 milioni), che più che compensano il calo delle sofferenze e degli scaduti. L'aumento delle inadempienze probabili nel secondo trimestre è ascrivibile all'esposizione factoring verso privati.

Il rapporto tra le sofferenze nette ed il totale della voce crediti verso la clientela è in calo rispetto al 2018, pari al 1,3%, per l'effetto combinato del calo delle sofferenze e dell'aumento degli impieghi.

La raccolta Retail rappresenta il 59% circa del totale (59% al 31 dicembre 2018) ed è costituita da conti corrente e depositi a termine. La componente Retail della raccolta è cresciuta in valore assoluto rispetto a fine 2018 ed al 31 marzo 2019, mentre la componente Wholesale, più alta rispetto al 31 dicembre 2018 e minore rispetto al 31 marzo 2019, segue di fatto delle dinamiche del portafoglio dei titoli di Stato italiani.

All'interno della voce Passività finanziarie al costo ammortizzato, i Debiti verso banche sono in calo rispetto al 31 dicembre 2018 e stabili rispetto al 31 marzo 2019. La componente "verso banche" è diminuita significativamente, più che compensando l'aumento della componente "verso banche centrali" (BCE), passata da 413 milioni al 31 dicembre 2018 a 418 milioni al 30 giugno 2019 (invariata la componente di TLTRO II pari a 123 milioni).

A seguito della decisione della Banca Centrale Europea (BCE) di allargare alle autocartolarizzazioni la base del calcolo per l'ammontare massimo del finanziamento "TLTRO III" (Targeted Longer-Term Refinancing Operations) ottenibile, con la partecipazione alle aste del suddetto finanziamento per un ammontare totale significativamente più elevato rispetto agli attuali 123 milioni del TLTRO II, aumenterà la duration media della Raccolta Wholesale, il cui costo risulterà più basso rispetto alle nostre attese perché il TLTRO III sostituirà strumenti di raccolta a parità di duration più costosi.

All'interno della voce Passività finanziarie al costo ammortizzato, i Debiti verso clientela sono in aumento rispetto a fine 2018, per la crescita dello stock dei conti deposito. In particolare per i conti deposito, la crescita dello stock, come nei precedenti quattro trimestri, è guidata dall'aumento della raccolta estera.

Il Totale dei fondi propri (Total Capital) al 30 giugno 2019 ammonta a 193,3 milioni, in aumento rispetto a fine 2018 (181,1 milioni), come effetto combinato del risultato della gestione del primo semestre 2019, della fusione di Atlantide (che ha generato un avviamento di 2,1 milioni, iscritto in Stato Patrimoniale, tra le Attività Immateriali) e l'emissione, nel secondo trimestre 2019, di un prestito subordinato TIER 2 per 6 milioni.

Al 30 giugno 2019 i coefficienti patrimoniali² sono in aumento rispetto al 31 marzo 2019 a fronte di un aumento del capitale più che proporzionale rispetto alla crescita degli impieghi ponderati per il rischio (RWA) e risultano ampiamente superiori ai requisiti minimi. I coefficienti risultano rafforzati se si considera l'effetto stimato derivante dalla riduzione della ponderazione del capitale di rischio per i prestiti assistiti dalla cessione del quinto (CQ), dal 75% al 35% prevista dal Regolamento Europeo 876/2019 che verrà applicato a partire dal 28 giugno 2021:

• CET1 ratio pro-forma 12,4%; CET1 ratio regolamentare 10,8% (10,6% al 31 marzo 2019);
• TIER 1 ratio pro-forma 13,1%; TIER 1 ratio regolamentare 11,3% (11,2% al 31 marzo 2019);
• Total Capital ratio pro-forma 15,8%; Total Capital ratio regolamentare 13,7% (13,2% al 31 marzo 2019).

² In conformità con quanto previsto dall'EBA con le Guidelines on common SREP (Supervisory Review and Evaluation Process), la Banca d'Italia ha richiesto il mantenimento dei seguenti requisiti minimi per il 2019:

^• coefficiente di capitale primario di classe 1 (CET1 ratio) pari al 7,75%;

^• coefficiente di capitale di classe 1 (TIER1 ratio) pari al 9,50%;

^• coefficiente di capitale totale (Total Capital ratio) pari al 11,85%.

***

Dichiarazione del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Alexander Muz, dichiara in conformità a quanto previsto dal secondo comma dell'art. 154 bis del Testo unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

***

Tutti i valori indicati nel testo del comunicato sono in euro.

Contatti:

Investor Relations

Carlo Di Pierro Tel. +39 02 80280358 E-mail carlo.dipierro@bancasistema.it

Ufficio Stampa Patrizia Sferrazza Tel. +39 02 80280354 E-mail patrizia.sferrazza@bancasistema.it

Banca Sistema

Banca Sistema è nata nel 2011, quale istituto specializzato nell'acquisto di crediti commerciali vantati nei confronti della Pubblica Amministrazione, inserendosi così in un particolare segmento dello scenario finanziario italiano volto a garantire, principalmente attraverso i servizi di factoring, gestione e recupero del credito, liquidità alle imprese fornitrici della P.A.

Con sedi principali a Milano e Roma Banca Sistema ha ampliato in questi anni le proprie attività e i servizi offerti sia alla clientela business, sia alla clientela Retail.

Realtà finanziaria indipendente con un modello di business fortemente diversificato, Banca Sistema è in grado, oggi, di offrire servizi di factoring pro soluto e pro solvendo, anche tra privati, rimborso crediti IVA annuali e trimestrali, conti correnti, conti deposito vincolati con una durata sino a 10 anni, credito su pegno, fidejussioni, cauzioni, servizi di deposito titoli, reverse factoring e il servizio di certificazione dei crediti P.A., oltre all'acquisto di crediti relativi alla Cessione del Quinto (CQS) e della Pensione (CQP).

Allegati

• Stato patrimoniale consolidato
• Conto economico consolidato
• Qualità del Credito

6/9

GRUPPO BANCA SISTEMA: STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

Importi in migliaia di Euro

	Voce di Bilancio	30.06.2019 A	31.03.2019	31.12.2018 B	Variazioni % A - B
	ATTIVO
10.	Cass a e disponibi lità liqui de	342	366	289	18%
20.	Attività fi nanziari e val utate al FV con impatto a conto economico (HTS)	-	262.192	-	ns
30.	Attività fi nanziari e val utate al FV con impatto sul la redditività compless iva (HTCS)	360.530	540.820	304.469	18%
40.	Attività fi nanziari e val utate al costo ammortizzato (HTC)	3.106.544	3.004.344	2.786.692	11%
	a) credi ti verso banche	47.292	71.884	56.861	-17%
	b) credi ti verso clientela	3.059.252	2.932.460	2.729.831	12%
70.	Partecipa zioni	-	786	786	ns
90.	Attività materiali	29.531	29.438	27.910	6%
100.	Attività imma teria li	3.922	1.788	1.788	ns
	di cui: avviamento	3.920	1.786	1.786	ns
110.	Attività fi scal i	6.613	7.605	7.817	-15%
120.	Attività non correnti e gruppi di atti vità i n via di dismissione	-	-	1.835	ns
130.	Altre atti vità	15.793	12.890	13.317	19%
	Totale dell'attivo	3.523.275	3.860.229	3.144.903	12%
	Voce di Bilancio	30.06.2019	31.03.2019	31.12.2018	Variazioni %
		A		B	A - B
	PASSIVO E PATRIMONIO NETTO
10.	Pass ività fina nzia rie valuta te a l cos to a mmortizzato	3.257.899	3.595.682	2.898.740	12%
	a) debi ti verso banche	527.390	515.050	695.197	-24%
	b) debi ti verso l a clientel a	2.417.616	2.773.752	1.898.556	27%
	c) titoli in ci rcola zione	312.893	306.880	304.987	3%
60.	Pass ività fiscali	13.944	17.737	15.676	-11%
80.	Altre pas sività	77.813	75.876	65.638	19%
90.	Trattamento di fine ra pporto del personale	2.974	2.571	2.402	24%
100.	Fondi per rischi ed oneri	12.190	10.104	9.293	31%
120. + 150. + 160.+ 170. + 180.	Capi tale, sovrapprezzi di emiss ione, riserve, riserve da va lutazione, azioni proprie	147.255	153.714	125.957	17%
190.	Patri monio di pertinenza di terzi (+/-)	30	30	30	ns
200.	Utile di periodo	11.170	4.515	27.167	-59%

GRUPPO BANCA SISTEMA: CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

	Importi in migliaia di Euro
	Voce di Bilancio	1H 2019 A	1Q 2019	2Q 2019	1H 2018 B	1Q 2018	2Q 2018	Variazioni % A - B
10.	Interes s i a ttivi e proventi as s imilati	48.575	21.638	26.937	44.714	20.042	24.672	9%
20.	Interes s i pas s ivi e oneri as s imila ti	(14.106)	(6.965)	(7.141)	(12.106)	(6.354)	(5.752)	17%
30.	Margine di interesse	34.469	14.673	19.796	32.608	13.688	18.920	6%
40.	Commis s ioni atti ve	11.013	5.115	5.898	8.431	4.184	4.247	31%
50.	Commis s ioni pa ss ive	(2.839)	(1.114)	(1.725)	(1.072)	(626)	(446)	ns
60.	Commissioni nette	8.174	4.001	4.173	7.359	3.558	3.801	11%
70.	Di vi dendi e proventi s imili	227	-	227	227	-	227	ns
80. + 100.	Risulta to netto dell 'a ttività di negoziazione, uti li (perdite) cess ione/ria cquis to porta foglio HTCS	1.218	630	588	664	857	(193)	83%
120.	Margine di intermediazione	44.088	19.304	24.784	40.858	18.103	22.755	8%
130.	Retti fiche/ripres e di va lore nette per deteriora mento di crediti	(4.760)	(2.625)	(2.135)	(2.939)	(1.087)	(1.852)	62%
150.	Risultato netto della gestione finanziaria	39.328	16.679	22.649	37.919	17.016	20.903	4%
190. a)	Spes e per il pers onal e	(10.475)	(4.897)	(5.578)	(9.560)	(4.764)	(4.796)	10%
190. b)	Spes e amministrati ve	(11.351)	(5.265)	(6.086)	(11.005)	(5.071)	(5.934)	3%
200.	Acca ntonamenti netti ai fondi per ris chi e oneri	(1.285)	(337)	(948)	(51)	-	(51)	ns
	210. + 220. Retti fiche/ripres e di va lore s u a ttività ma teriali e immateria li	(877)	(374)	(503)	(141)	(74)	(67)	ns
230.	Altri oneri /proventi di ges tione	436	120	316	52	4	48	ns
240.	Costi operativi	(23.552)	(10.753)	(12.799)	(20.705)	(9.905)	(10.800)	14%
250.	Utili (Perdite) delle partecipazioni	-	-	-	(229)	(43)	(186)	-100%
280	Utili (Perdite) da ces si one di investimenti	(8)	-	(8)	-	-	-	ns
290.	Utile della operatività corrente al lordo delle imposte	15.768	5.926	9.842	16.985	7.068	9.917	-7%
300.	Impos te s ul reddito d'es ercizio dell'opera tività corrente	(5.160)	(1.976)	(3.184)	(5.764)	(2.351)	(3.413)	-10%
310.	Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte	10.608	3.950	6.658	11.221	4.717	6.504	-5%
320.	Utile (Perdita ) del le atti vità operative ces sa te al netto del le imposte	562	565	(3)	-	-	-	ns
350.	Utile di periodo di pertinenza della capogruppo	11.170	4.515	6.655	11.221	4.717	6.504	ns

GRUPPO BANCA SISTEMA: QUALITÀ DEL CREDITO

Importi in migliaia di Euro

30.06.2019	Esposizione lorda	Rettifiche	Esposizione netta
Crediti deteriorati	236.319	33.662	202.657
Sofferenze	54.124	19.602	34.522
Inadempimenti probabili	113.462	12.665	100.797
Scaduti	68.733	1.395	67.338
Bonis	2.428.104	6.792	2.421.312
Totale crediti verso la clientela	2.664.423	40.454	2.623.969

31.03.2019	Esposizione lorda	Rettifiche	Esposizione netta
Crediti deteriorati	230.266	32.220	198.046
Sofferenze	55.877	18.944	36.933
Inadempimenti probabili	98.206	11.672	86.534
Scaduti	76.183	1.604	74.579
Bonis	2.305.247	6.299	2.298.948
Totale crediti verso la clientela	2.535.513	38.519	2.496.994

31.12.2018	Esposizione lorda	Rettifiche	Esposizione netta
Crediti deteriorati	225.163	29.169	195.994
Sofferenze	57.467	18.451	39.016
Inadempimenti probabili	87.189	9.277	77.912
Scaduti	80.507	1.441	79.066
Bonis	2.104.711	6.284	2.098.427
Totale crediti verso la clientela	2.329.874	35.453	2.294.421