Earnings Release • Nov 7, 2023
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0051-36-2023 |
Data/Ora Inizio Diffusione 07 Novembre 2023 15:17:05 |
Euronext Milan | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Societa' | : | BANCA POPOLARE DI SONDRIO | |||
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 182988 | |||
| Nome utilizzatore | : | BPOPSONN01 - ROVEDATTI | |||
| Tipologia | : | REGEM | |||
| Data/Ora Ricezione | : | 07 Novembre 2023 15:17:04 | |||
| Data/Ora Inizio Diffusione |
: | 07 Novembre 2023 15:17:05 | |||
| Oggetto | : | Approvazione Resoconto intermedio di gestione consolidato al 30/9/2023 - at 30/9/2023 |
Approval of consolidated interim results as |
Testo del comunicato
Vedi allegato.
UTILE NETTO RECORD A € 348,6 MILIONI (+130,4% a/a)
POSITIVA DINAMICA DELL'ATTIVITÀ BANCARIA CARATTERISTICA (€ 958,5 milioni; +27,2% a/a)
CRESCITA SOSTENUTA DEL MARGINE DI INTERESSE (€ 668,4 milioni; +40,1% a/a)
COMMISSIONI NETTE IN RIALZO (€ 290,1 milioni; +5% a/a)
TANGIBILE IL SOSTEGNO A FAMIGLIE E IMPRESE (€ 3,4 miliardi di nuove erogazioni)
EFFICIENZA OPERATIVA AI VERTICI DEL SISTEMA (Cost/Income ratio al 40,3%)
POSIZIONE DI LIQUIDITÀ ULTERIORMENTE RAFFORZATA: LCR 187%; NSFR 128%; ATTIVI RIFINANZIABILI LIBERI A € 8,4 MILIARDI
ROE ATTESO PER FINE ESERCIZIO IN AREA 14%
"Nei primi nove mesi dell'anno siamo stati in grado di ottenere risultati estremamente positivi, con un utile netto di Gruppo che supera i 348 milioni di euro. Siamo "una banca che fa banca", vicina alla clientela, con un modello di business rafforzato negli anni che ci permette di navigare con successo nell'attuale contesto di tassi di interesse, offrendo servizi diversificati e di qualità che soddisfano i nostri clienti, famiglie e imprese, per affrontare le diverse fasi del ciclo economico, sempre in un'ottica di crescita, ma con fondamentali solidi. Il trend di sviluppo delle commissioni riflette questo nostro punto di forza nell'offerta alle imprese, mentre potenziamo – grazie alle partnership con Unipol e Arca – la distribuzione di prodotti assicurativi e di gestione del risparmio per la clientela privata", ha dichiarato Mario Alberto Pedranzini, Consigliere delegato e Direttore generale di Banca Popolare di Sondrio. "Possiamo contare su livelli di capitale e di liquidità particolarmente robusti, cui si affianca una qualità degli attivi che resta elevata. L'assenza, per il momento, di particolari segni di deterioramento, impone tuttavia di presidiare l'andamento degli impieghi in ottica prospettica considerando pure i possibili peggioramenti di scenario. I dati che riportiamo sulla qualità del credito confermano la resilienza del tessuto economico nel quale siamo inseriti, che beneficia degli investimenti fatti nell'innovazione di prodotto e di processo e che, pure con il supporto dei nostri servizi, ha sviluppato i mercati esteri."
Sondrio, 7 novembre 2023 – Il Consiglio di Amministrazione della Banca Popolare di Sondrio, riunitosi in data odierna sotto la presidenza del Prof. Avv. Francesco Venosta, ha esaminato e approvato il resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2023.
Nel corso dell'anno l'economia italiana ha perso slancio, condizionata dagli stessi fattori negativi – su tutti alta inflazione e forti tensioni geopolitiche - che stanno interessando anche i principali stati europei. Le prospettive restano incerte, ma al momento le previsioni di consenso dei più importanti centri di ricerca continuano a sposare per la nostra economia la tesi dell'"atterraggio morbido" con tassi di crescita che sia quest'anno e sia nel 2024 dovrebbero rimanere in area 0,7% - 0,8%.
Nonostante le complessità del quadro macroeconomico, lo sforzo commerciale ed organizzativo del Gruppo Banca Popolare di Sondrio ha permesso di registrare eccellenti risultati finanziari, con un utile netto record di € 348,6 milioni nei primi nove mesi del 2023, in aumento del 130,4% rispetto allo scorso anno.
Di seguito, vengono riportati alcuni dettagli sugli indicatori economico-finanziari di maggior rilievo:
contrazione della raccolta a vista che tuttavia, con riferimento alla componente retail, è stata totalmente riposizionata su altre forme tecniche (prestiti obbligazionari e depositi vincolati) offerte dalla banca. Escludendo la raccolta da investitori istituzionali e la raccolta garantita con controparte centrale, la raccolta diretta complessiva2 evidenzia comunque un lieve incremento da inizio anno (+0,6%) e un trend positivo rilevato nel terzo trimestre rispetto al dato di fine giugno (+0,9%) dovuto in massima parte all'importante crescita dei depositi con vincolo temporale;
| Risultati reddituali (milioni di euro) |
30/09/2023 | 30/09/2022 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Risultato della gestione caratteristica | 958,5 | 753,6 | +27,2% |
| di cui margine di interesse | 668,4 | 477,3 | +40,1% |
| di cui commissioni nette | 290,1 | 276,4 | +5,0% |
| Risultato dell'attività finanziaria | 84,2 | 51,5 | +63,7% |
| Risultato delle altre att. fin. al FVTPL | 2,8 | -74,2 | n.s. |
| Margine di intermediazione | 1.045,6 | 730,9 | +43,0% |
| Rettifiche di valore nette (*) | 100,1 | 103,9 | -3,6% |
| Costi operativi () (*) | 421,8 | 381,0 | +10,7% |
|---|---|---|---|
| Oneri di sistema (**) | 40,8 | 43,0 | -5,1% |
| Risultato al lordo delle imposte | 507,0 | 217,6 | +133,0% |
| Risultato netto | 348,6 | 151,3 | +130,4% |
Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 70 - 80 - 90 - 100 del conto economico. Il risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL è costituito dalla voce 110b del conto economico.
(*) Le rettifiche di valore nette sono costituite dalla somma delle voci 130 - 140 - 200 a) del conto economico comprensive delle perdite da cessione per euro 1,134 milioni. I risultati al 30 settembre 2022 sono esposti coerentemente.
(**) Gli oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario sono stati scorporati dalla voce altre spese amministrative ed evidenziati separatamente.
| Risultati patrimoniali (milioni di euro) |
30/09/2023 | 31/12/2022 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Raccolta diretta da clientela | 39.647 | 41.771 | -5,1% |
| Raccolta indiretta da clientela | 42.766 | 39.059 | +9,5% |
| di cui raccolta da risparmio amministrato | 35.943 | 32.672 | +10,0% |
| di cui raccolta da risparmio gestito | 6.823 | 6.386 | +6,8% |
| Raccolta assicurativa da clientela | 2.040 | 1.958 | +4,2% |
| Raccolta complessiva da clientela | 84.453 | 82.787 | +2,0% |
| Finanziamenti netti verso clientela | 32.676 | 33.020 | -1,0% |
| Indicatori di performance | 30/09/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Cost-income ratio | 40,3% | 49,1% |
| Costo del rischio di credito | 0,41% | 0,51% |
| NPL ratio lordo | 4,3% | 4,3% |
| phased in1 CET 1 ratio – |
16,3% | 15,4% |
| phased in1 Total Capital ratio – |
18,8% | 18% |
I commenti che seguono fanno riferimento ai dati esposti nel "Prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato" allegato.
L'utile netto consolidato al 30 settembre 2023 è stato pari a € 348,6 milioni rispetto agli € 151,3 milioni del periodo di confronto. Tale risultato riviene da un utile lordo consolidato di € 507 milioni, da cui vanno dedotte imposte per € 158,4 milioni, corrispondenti a un tax rate del 31,2%.
Il margine di interesse si è attestato a € 668,4 milioni, in aumento del 40,1% rispetto al 30 settembre 2022. Per quanto attiene allo spread commerciale è proseguito il trend favorevole sulla scia del significativo rialzo dei tassi di interesse di mercato. In
importante miglioramento anche il flusso cedolare riveniente dal portafoglio di proprietà pure grazie all'elevata incidenza dei titoli a tasso variabile che hanno ulteriormente beneficiato dell'incremento dei tassi a cui sono indicizzati. Tali elementi hanno più che controbilanciato la marginalità negativa del canale interbancario in gran parte dovuta al costo delle operazioni di rifinanziamento in essere con la BCE.
Le commissioni nette da servizi hanno cifrato € 290,1 milioni, mostrando un buon incremento (+5%) rispetto agli € 276,4 milioni del periodo di confronto. Tale dinamica riflette, in continuità con quanto osservato nei primi sei mesi dell'anno, la crescita dei proventi rivenienti dai finanziamenti, dalla tenuta e gestione dei conti correnti, da garanzie rilasciate, dai servizi di incasso e pagamento, dall'attività in titoli con la clientela, dall'operatività sull'estero e dal comparto assicurativo.
Il risultato dell'attività finanziaria è stato positivo per € 84,2 milioni, rispetto agli € 51,5 milioni consuntivati nel periodo di confronto. I dividendi incassati ammontano a € 4,6 milioni, in riduzione rispetto agli € 6,1 milioni del 30 settembre 2022. Il risultato dell'attività di negoziazione ha cifrato € 76,3 milioni rispetto ai 4,5 milioni di euro del periodo di confronto. Gli utili da cessione o riacquisto, ammontati a € 3,3 milioni, si confrontano con gli € 40,9 milioni del settembre 2022.
Il risultato delle altre attività finanziarie valutate al fair value (voce 110b) è positivo per € 2,8 milioni rispetto al contributo negativo di € 74,2 milioni del periodo di confronto. In tale ambito il contributo offerto dai crediti a clientela è stato marginalmente positivo (€ 0,4 milioni) e si confronta con gli € 15,2 milioni di minusvalenze consuntivate al 30 settembre 2022. Le altre componenti, prevalentemente legate a quote di fondi obbligazionari (OICR) il cui stock è stato significativamente ridotto a partire dall'ultimo trimestre del 2022, hanno generato plusvalenze per € 2,4 milioni rispetto alle minusvalenze pari a € 59 milioni dei primi nove mesi del 2022.
Il margine d'intermediazione è pertanto risultato pari a € 1.045,6 milioni dagli € 730,9 milioni del periodo di confronto (+43%).
Le rettifiche di valore nette si sono attestate a € 100,1 milioni rispetto agli € 103,9 milioni del periodo di confronto (-3,6%). L'aggregato include pure l'incremento di overlays manageriali, che ricomprendono anche componenti di rischio ESG, ora complessivamente pari a circa € 120 milioni, sostanzialmente in linea con il dato di fine giugno.
Per una più agevole chiave di lettura dell'ammontare rettifiche di valore nette si precisa quanto segue:
la voce 130 del conto economico, che è relativa a esposizioni verso clientela e banche sotto forma sia di finanziamenti e sia di titoli, ammonta a € 93,5 milioni ed è costituita quasi completamente da rettifiche relative alle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato;
la voce 140, che rileva gli utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni, derivanti dalle variazioni apportate ai flussi di cassa contrattuali, nel periodo di riferimento è stata positiva per € 6,2 milioni;
Il rapporto tra le rettifiche di valore nette (€ 100,1 milioni) e i finanziamenti netti verso clientela (€ 32.676 milioni), cosiddetto costo del credito, risulta quindi pari allo 0,41% rispetto allo 0,51% consuntivato a fine dicembre 2022.
Il risultato netto della gestione finanziaria si è attestato a € 945,5 milioni, confrontandosi con gli € 627,1 milioni del periodo di raffronto (+50,8%).
I costi operativi risultano in incremento (+10,7%) e ammontano a € 421,8 milioni rispetto agli € 381 milioni del periodo di confronto. La componente delle altre spese amministrative ha cifrato 204,1 milioni di euro rispetto agli € 190,7 milioni del periodo di confronto (+7,0%) a motivo soprattutto delle pressioni inflazionistiche tuttora in atto. La voce riferita alle spese per il personale, pari a 216,0 milioni di euro dai 200 milioni di euro del periodo di confronto (+8,0%) sconta sia l'ulteriore crescita dell'organico sia la contabilizzazione di oneri stimati inerenti al futuro rinnovo contrattuale del settore bancario attualmente in fase di negoziazione. Le spese amministrative nel loro complesso si attestano quindi a € 420,1 milioni in aumento rispetto agli € 390,8 milioni (+7,5%) del periodo di confronto.
La voce accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri evidenzia accantonamenti pari a € 19,0 milioni rispetto agli € 7,7 milioni consuntivati nel periodo di confronto.
Le rettifiche su attività materiali e immateriali ammontano a € 49,7 milioni, in incremento rispetto agli € 44,3 milioni del 30 settembre 2022 (+12,1%).
Gli altri oneri e proventi di gestione sono positivi e cifrano € 66,9 milioni rispetto ai 61,8 milioni di euro del periodo di confronto (+8,3%).
Alla luce di quanto sopra, il cost-income ratio, calcolato come rapporto tra i costi operativi e il margine di intermediazione, risulta pari al 40,3% dal 49,1% del 31 dicembre 2022.
Il risultato della gestione operativa si è pertanto attestato a € 523,7 milioni rispetto agli € 246,1 milioni del settembre 2022 (+112,8%).
Gli oneri per la stabilizzazione del sistema bancario hanno cifrato € 40,8 milioni rispetto agli € 43 milioni del periodo di confronto (-5,1%).
La voce utili/perdite su partecipazioni e su altri investimenti ha evidenziato un saldo positivo di € 24,2 milioni rispetto agli € 14,6 milioni del periodo di confronto, in prevalenza determinati dal positivo contributo di Arca Fondi SGR S.p.A e Arca Vita S.p.A.
Il risultato complessivo al lordo delle imposte ha pertanto segnato € 507 milioni, rispetto agli € 217,6 milioni del 30 settembre 2022. Detratte infine le imposte sul reddito, pari a € 158,4 milioni, si perviene a un utile netto di periodo di € 348,6 milioni, che si raffronta con gli € 151,3 milioni del 30 settembre 2022.
In relazione alle disposizioni del Decreto Legge 10 agosto 2023 n. 104 convertito con modificazioni dalla Legge 9 ottobre 2023 n. 136, si evidenzia che il Consiglio di amministrazione della banca ha approvato la proposta di prevedere fin da ora di sottoporre all'assemblea che verrà convocata per l'approvazione del bilancio 2023 la destinazione a riserva non distribuibile di una quota dell'utile stimata in circa € 107 milioni, pari a due volte e mezza l'imposta straordinaria calcolata sulla base delle disposizioni del citato decreto.
La raccolta diretta da clientela risulta pari a € 39.647 milioni, (-5,1% rispetto a fine 2022; +1,4% rispetto a fine giugno) e continua a risentire in particolare della contrazione della raccolta a vista che tuttavia, con riferimento alla componente retail, è stata totalmente riposizionata su altre forme tecniche (prestiti obbligazionari e depositi vincolati) offerte dalla banca. Escludendo la raccolta da investitori istituzionali e la raccolta garantita con controparte centrale, la raccolta diretta complessiva evidenzia comunque un lieve incremento da inizio anno2 (+0,6%) e un trend positivo rilevato nel terzo trimestre rispetto al dato di fine giugno (+0,9%) dovuto in massima parte all'importante crescita dei depositi con vincolo temporale.
La raccolta indiretta, beneficiando pure dell'andamento positivo dei mercati finanziari, si attesta a € 42.766 milioni rispetto agli € 39.059 milioni di fine 2022 (+9,5%). Il risparmio amministrato cifra € 35.943 milioni e si confronta con gli € 32.672 milioni del 31 dicembre 2022 (+10%). Il risparmio gestito, pari a € 6.823 milioni rispetto ai 6.386 milioni di euro del periodo di confronto (+6,8%), include sia il favorevole effetto mercato sia la positiva raccolta netta realizzata e ciò in controtendenza rispetto all'andamento di mercato. La raccolta assicurativa somma € 2.040 milioni dai 1.958 milioni di euro del periodo di confronto (+4,2%), con flussi netti positivi. La raccolta complessiva da clientela si posiziona, quindi, a € 84.453 milioni dagli € 82.787 milioni di fine 2022 (+2,0%).
I finanziamenti netti verso clientela, somma di quelli valutati al costo ammortizzato e di quelli valutati al fair value con impatto a conto economico, ammontano a € 32.676 milioni, in lieve decremento rispetto agli € 33.020 milioni di fine 2022 (-1%), in prevalenza determinato da fattori di stagionalità afferenti al factoring.
I crediti deteriorati netti cifrano € 549 milioni, in decremento rispetto agli € 609 milioni del 31 dicembre 2022 (-9,9%). L'incidenza degli stessi sul totale finanziamenti netti risulta pari all'1,7%, in linea con il dato di fine 2022. I livelli di copertura si confermano particolarmente elevati; quello riferito al totale delle posizioni deteriorate si posiziona al 61,9% dal 58,3% di fine 2022.
In tale ambito, le sofferenze nette segnano € 80 milioni (-34,2%), con un'incidenza sul totale finanziamenti verso clientela dello 0,2%, in ulteriore riduzione rispetto allo 0,4% di fine 2022. Il grado di copertura delle stesse è risultato pari all'84,9% rispetto al 76,5% del periodo di confronto.
Le inadempienze probabili nette sono pari a € 411 milioni rispetto agli € 430 milioni del 31 dicembre 2022 (-4,5%), con un grado di copertura sostanzialmente stabile, al 51%. L'incidenza delle stesse sul totale finanziamenti si attesta all'1,3%, in linea con il dato del dicembre 2022.
Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate nette ammontano a € 58 milioni dagli € 57 milioni di fine 2022 (+2%), con un grado di copertura che si attesta al 17,8% rispetto al 7,8% di fine 2022 e un'incidenza sul totale finanziamenti pari allo 0,2%, in linea con quella dello scorso esercizio. Il livello di copertura del credito in bonis si incrementa allo 0,54% dallo 0,45%.
Le attività finanziarie, rappresentate da titoli di proprietà e derivati, ammontano a € 13.845 milioni, in aumento di € 178 milioni (+1,3%) nel confronto con i volumi consuntivati sul finire del passato esercizio. Più in dettaglio: le attività finanziarie detenute per la negoziazione passano dagli € 179,7 milioni di fine 2022 agli € 210,5 milioni di settembre 2023 (+17,1%); le altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, scendono dagli € 686,8 milioni del 31 dicembre 2022 agli € 208,3 milioni del 30 settembre 2023 (-69,7%); le attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva si portano da € 2.556 milioni di fine 2022 a € 3.087 milioni dell'attuale periodo (+20,8%) mentre il volume delle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato sale dagli € 10.245 milioni di fine 2022 agli € 10.340 milioni del 30 settembre 2023 (+0,9%). Il volume complessivo dei titoli governativi italiani si è attestato a € 6.979 milioni, in riduzione (-10,5%) rispetto agli € 7.800 milioni di fine 2022. Con riferimento a quest'ultimo aggregato, il volume dei titoli a tasso variabile e di quelli indicizzati all'inflazione si attesta a circa € 5,1 miliardi, in riduzione rispetto ai circa € 6,3 miliardi del 31 dicembre 2022 (-19%).
In ulteriore aumento la quota di portafoglio destinata a titoli di debito ESG che ha raggiunto gli € 1.495 milioni2 .
Le partecipazioni sono ammontate a € 364 milioni, in incremento rispetto agli € 323 milioni di fine 2022 per effetto della valutazione al patrimonio netto delle società partecipate.
L'esposizione del Gruppo verso la BCE risulta pari a € 4.506 milioni ed è riferita unicamente a operazioni TLTRO III, in riduzione, a seguito del rimborso di € 4.368 milioni avvenuto il 28 giugno 2023, rispetto al 31 dicembre 2022 quando risultava pari a € 8.874 milioni.
Al 30 settembre 2023 gli indicatori di liquidità, sia di breve periodo (LCR-Liquidity Coverage Ratio) sia di medio-lungo termine (NSFR-Net Stable Funding Ratio), si attestano su valori ampiamente superiori al requisito minimo previsto per il corrente esercizio (100%). Nello specifico, il Liquidity Coverage Ratio si attesta al 187% dal 142%
del settembre 2022, pure a fronte del rimborso della tranche del funding TLTRO scaduta nel giugno (€ 4,4 miliardi). Il Net Stable Funding Ratio si posiziona al 128%.
Il Gruppo può sempre fare affidamento su un consistente portafoglio di attività rifinanziabili che, al netto degli haircut applicati, ammonta a € 17.263 milioni rispetto ai € 17.437 milioni del 30 giugno 2023. Tale aggregato include anche i titoli BCE eligible pari a circa 1 miliardo di euro rivenienti dall'operazione di auto-cartolarizzazione di prestiti a piccole e medie imprese finalizzata nel mese di giugno. Le attività disponibili sono pari a € 8.447 milioni, in diminuzione rispetto agli € 9.301 milioni del 30/06/2023. La counterbalancing capacity, che include il saldo di liquidità giornaliera disponibile, è rimasta sostanzialmente stabile in area € 12 miliardi.
Il patrimonio netto consolidato, compreso l'utile di periodo, al 30 settembre 2023 ammonta a € 3.655 milioni, in aumento di € 267 milioni sul valore di fine 2022 (+7,9%).
I fondi propri di vigilanza1 consolidati (phased‐in) al 30 settembre 2023 si attestano a € 3.951 milioni, in crescita rispetto al dato del 31 dicembre 2022, pari a € 3.779 milioni (+4,5%).
I coefficienti patrimoniali1 ai fini regolamentari al 30 settembre 2023, calcolati sulla base dei fondi propri di vigilanza, sono risultati pari a:
Il Leverage Ratio al 30 settembre 2023 è pari, applicando i criteri transitori in vigore (phased-in), al 5,68% e, in funzione dei criteri previsti a regime (fully phased), al 5,64%.
L'MREL Ratio mantiene un significativo eccesso rispetto al requisito regolamentare, attestandosi al 31,8% dal 28,6% di fine 2022, pure grazie all'emissione del Senior Preferred bond pari a € 500 milioni finalizzata nel mese di settembre.
L'organico del Gruppo bancario si compone, al 30 settembre 2023, di 3.539 collaboratori, con un incremento di 83 risorse rispetto alla situazione di fine 2022.
Quanto alla prevedibile evoluzione della gestione, il quadro macroeconomico continua a essere fortemente condizionato dalle tensioni internazionali legate al perdurare della guerra in Ucraina e più di recente dall'escalation in atto nel quadro dell'irrisolto conflitto israelo-palestinese. Nell'area Euro, la spinta inflazionistica complessiva, anche a seguito della forte stretta monetaria imposta dalla Banca Centrale Europea, si sta ridimensionando con effetti positivi sull'evoluzione dei redditi reali, che molto hanno sofferto negli ultimi mesi. Sullo sfondo di tali dinamiche, il nostro Gruppo, grazie all'espansione dei ricavi legati all'attività bancaria caratteristica, al contenimento dei costi e a un rischio di credito sotto controllo dovrebbe consolidare i risultati fin qui conseguiti con un ROE target per fine esercizio in area 14%.
Il Resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2023 verrà pubblicato sul sito internet aziendale "https://istituzionale.popso.it/it" e depositato sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage "https:///" e presso la sede legale della banca.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dottor Maurizio Bertoletti, dichiara, ai sensi del comma 2 dell'articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. Firmato:
Maurizio Bertoletti, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari.
sintesi dei principali risultati consolidati; principali indicatori di bilancio consolidati; aggregati e indicatori di qualità creditizia consolidati; attività finanziarie per portafoglio di appartenenza; aggregati e indicatori di adeguatezza patrimoniale consolidati; schemi di stato patrimoniale e di conto economico consolidati; prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato; prospetto di evoluzione trimestrale del conto economico consolidato riclassificato.
La conference call per illustrare i risultati consolidati del Gruppo Banca Popolare di Sondrio al 30 settembre 2023 si terrà in data odierna alle ore 16.00. I numeri per accedere alla conferenza sono i seguenti:
dall'Italia: +39 02 802 09 11
dal Regno Unito: +44 1 212818004
La presentazione si svolgerà in italiano, con traduzione simultanea in inglese. Link per il Webcast audio in diretta:
https://87399.choruscall.eu/links/bpds231107.html
Il materiale di presentazione sarà scaricabile nella sezione Investor Relations/Presentazioni finanziarie del nostro sitohttps://istituzionale.popso.it/it poco prima dell'inizio dell'evento.
Note:
Investor Relations
Michele Minelli
0342-528.745
0342-528.212 [email protected]
Relazioni esterne
Paolo Lorenzini
Image Building
Cristina Fossati,
Anna Pirtali
02-890.11.300
| (in milioni di euro) | |||
|---|---|---|---|
| Dati patrimoniali | 30/09/2023 | 31/12/2022 | Var. % |
| Finanziamenti verso clientela | 32.676 | 33.020 | -1,04 |
| Finanziamenti verso clientela valutati al costo ammortizzato | 32.345 | 32.632 | -0,88 |
| Finanziamenti verso clientela valutati al fair value con impatto sul conto economico |
331 | 388 | -14,75 |
| Finanziamenti verso banche | 2.080 | 1.865 | 11,52 |
| Attività finanziarie che non costituiscono finanziamenti | 13.845 | 13.667 | 1,30 |
| Partecipazioni | 364 | 323 | 12,69 |
| Totale dell'attivo | 54.788 | 57.854 | -5,30 |
| Raccolta diretta da clientela | 39.647 | 41.771 | -5,09 |
| Raccolta indiretta da clientela | 42.766 | 39.059 | 9,49 |
| Raccolta assicurativa | 2.040 | 1.958 | 4,21 |
| Massa amministrata della clientela | 84.453 | 82.787 | 2,01 |
| Altra provvista diretta e indiretta | 19.314 | 20.177 | -4,28 |
| Patrimonio netto | 3.655 | 3.387 | 7,89 |
| Dati economici | 30/09/2023 | 30/09/2022 | Var. % |
| Margine di interesse | 668 | 477 | 40,06 |
| Margine di intermediazione | 1.046 | 731 | 43,05 |
| Risultato dell'operatività corrente | 507 | 218 | 132,97 |
| Utile (perdita) d'esercizio | 349 | 151 | 130,42 |
| Coefficienti patrimoniali | 30/09/2023 | 31/12/2022 | |
| CET1 Capital ratio (phased-in) | 16,27% | 15,39% | |
| Total Capital ratio (phased-in) | 18,84% | 17,95% | |
| Eccedenza patrimoniale | 2.273 | 2.095 | |
| Altre informazioni gruppo bancario | 30/09/2023 | 31/12/2022 | |
| Numero dipendenti | 3.539 | 3.456 | |
| Numero filiali | 373 | 373 |
| Indici di Bilancio | 30/09/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Patrimonio netto/Raccolta diretta da clientela | 9,22% | 8,11% |
| Patrimonio netto/Finanziamenti verso clientela | 11,18% | 10,26% |
| Patrimonio netto/Attività finanziarie | 26,40% | 24,78% |
| Patrimonio netto/Totale attivo | 6,67% | 5,86% |
| Indicatori di Profittabilità | 30/09/2023 | 30/09/2022 |
| Cost/Income ratio * | 40,34% | 52,12% |
| Margine di interesse/Margine di intermediazione * | 63,93% | 65,29% |
| Spese amministrative/Margine di intermediazione * | 40,18% | 53,46% |
| Margine di interesse/Totale attivo | 1,22% | 0,85% |
| Risultato netto della gestione finanziaria/Totale attivo * | 1,73% | 1,11% |
| Utile d'esercizio/Totale attivo | 0,64% | 0,27% |
| Indicatori della Qualità del Credito | 30/09/2023 | 31/12/2022 |
| Texas ratio | 15,16% | 18,16% |
| Sofferenze nette/Patrimonio netto | 2,19% | 3,60% |
| Sofferenze nette/Finanziamenti verso clientela | 0,25% | 0,37% |
| Finanziamenti verso clientela/Raccolta diretta da clientela | 82,42% | 79,05% |
| Costo del credito * | 0,41% | 0,51% |
* Gli indici sono stati calcolati utilizzando i valori esposti come da prospetto di sintesi di conto economico riclassificato
Banca Popolare di Sondrio
| (in migliaia di euro) | Esposizione lorda | Rettifiche di valore |
Esposizione netta | Copertura | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crediti deteriorati | (4,27%) | 1.440.662 | 892.066 | (1,68%) | 548.596 | 61,92% |
| di cui Sofferenze | (1,58%) | 531.734 | 451.545 | (0,25%) | 80.189 | 84,92% |
| di cui Inadempienze probabili | (2,49%) | 838.522 | 427.977 | (1,26%) | 410.545 | 51,04% |
| di cui Esposizioni scadute | (0,21%) | 70.406 | 12.544 | (0,18%) | 57.862 | 17,82% |
| Crediti in bonis | (95,73%) | 32.301.519 | 173.642 | (98,32%) | 32.127.877 | 0,54% |
| Totale crediti verso clientela | (100%) | 33.742.181 | 1.065.708 | (100%) | 32.676.473 | 3,16% |
| (in migliaia di euro) | Esposizione lorda | Rettifiche di valore |
Esposizione netta | Copertura | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crediti deteriorati | (4,29%) | 1.460.176 | 851.580 | (1,84%) | 608.596 | 58,32% |
| di cui Sofferenze | (1,52%) | 517.931 | 396.094 | (0,37%) | 121.837 | 76,48% |
| di cui Inadempienze probabili | (2,59%) | 880.694 | 450.688 | (1,3%) | 430.006 | 51,17% |
| di cui Esposizioni scadute | (0,18%) | 61.551 | 4.798 | (0,17%) | 56.753 | 7,80% |
| Crediti in bonis | (95,71%) | 32.557.337 | 145.754 | (98,16%) | 32.411.583 | 0,45% |
| Totale crediti verso clientela | (100%) | 34.017.513 | 997.334 | (100%) | 33.020.179 | 2,93% |
| (in migliaia di euro) | Totale | di cui Titoli di stato italiani |
di cui Titoli di stato esteri |
|---|---|---|---|
| Attività finanziarie detenute per la negoziazione | 210.451 | 10.041 | 0 |
| Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 208.250 | 0 | 0 |
| Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva |
3.087.080 | 1.464.596 | 1.015.663 |
| Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 10.339.643 | 5.504.668 | 2.766.562 |
| Totale | 13.845.424 | 6.979.305 | 3.782.225 |
| (in migliaia di euro) | Totale | di cui Titoli di stato italiani |
di cui Titoli di stato esteri |
|---|---|---|---|
| Attività finanziarie detenute per la negoziazione | 179.665 | 0 | 0 |
| Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 686.768 | 0 | 0 |
| Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva |
2.555.705 | 1.696.969 | 338.768 |
| Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 10.245.242 | 6.102.697 | 2.329.482 |
| Totale | 13.667.380 | 7.799.666 | 2.668.250 |
30/09/2023
| (in migliaia di euro) | Phased-in | Fully-phased | |
|---|---|---|---|
| Totale fondi propri | 3.950.672 | 3.928.966 | |
| di cui Capitale primario di classe 1 (CET1) | 3.410.749 | 3.389.043 | |
| di cui Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1) | 0 | 0 | |
| di cui Capitale di classe 2 (T2) | 539.923 | 539.923 | |
| RWA | 20.969.426 | 20.965.952 | |
| CET 1 ratio | 16,27% | 16,16% | |
| Tier 1 ratio | 16,27% | 16,16% | |
| Total capital ratio | 18,84% | 18,74% | |
| Leverage ratio | 5,68% | 5,64% |
| (in migliaia di euro) | Phased-in | Fully-phased | |
|---|---|---|---|
| Totale fondi propri | 3.779.302 | 3.759.569 | |
| di cui Capitale primario di classe 1 (CET1) | 3.239.887 | 3.220.153 | |
| di cui Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1) | 0 | 0 | |
| di cui Capitale di classe 2 (T2) | 539.416 | 539.416 | |
| RWA | 21.049.013 | 21.046.458 | |
| CET 1 ratio | 15,39% | 15,30% | |
| Tier 1 ratio | 15,39% | 15,30% | |
| Total capital ratio | 17,95% | 17,86% | |
| Leverage ratio | 5,15% | 5,12% |
(in migliaia di euro)
| VOCI DELL'ATTIVO | 30/09/2023 | 31/12/2022 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | CASSA E DISPONIBILITÀ LIQUIDE | 3.653.546 | 6.990.689 | ||
| 20. | ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE CON IMPATTO A CONTO ECONOMICO a) attività finanziarie detenute |
749.477 | 1.254.070 | ||
| per la negoziazione | 210.451 | 179.665 | |||
| c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value |
539.026 | 1.074.405 | |||
| 30. | ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE | ||||
| AL FAIR VALUE CON IMPATTO SULLA REDDITIVITÀ COMPLESSIVA |
3.087.080 | 2.555.705 | |||
| 40. | ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO |
43.665.341 | 43.870.637 | ||
| a) Crediti verso banche b) Crediti verso clientela |
2.080.045 41.585.296 |
1.865.249 42.005.388 |
|||
| 50. | DERIVATI DI COPERTURA | 1.395 | 248 | ||
| 60. | ADEGUAMENTO DI VALORE DELLE ATTIVITÀ FINANZIARIE OGGETTO DI COPERTURA GENERICA (+/-) |
(1.371) | (198) | ||
| 70. | PARTECIPAZIONI | 363.559 | 322.632 | ||
| 90. | ATTIVITÀ MATERIALI | 679.075 | 650.908 | ||
| 100. | ATTIVITÀ IMMATERIALI | 37.283 | 36.669 | ||
| di cui: - avviamento |
16.997 | 16.997 | |||
| 110. | ATTIVITÀ FISCALI a) correnti b) anticipate |
1.750 284.607 |
286.357 | 17.654 324.993 |
342.647 |
| 130. | ALTRE ATTIVITÀ | 2.266.362 | 1.830.354 | ||
| TOTALE DELL'ATTIVO | 54.788.104 | 57.854.361 |
| VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO | 30/09/2023 | 31/12/2022 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | PASSIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO a) Debiti verso banche b) Debiti verso clientela c) Titoli in circolazione |
9.979.085 35.660.842 3.985.844 |
49.625.771 | 11.381.703 38.122.246 3.648.761 |
53.152.710 |
| 20. | PASSIVITÀ FINANZIARIE DI NEGOZIAZIONE | 28.979 | 115.871 | ||
| 40. | DERIVATI DI COPERTURA | 33 | 227 | ||
| 60. | PASSIVITÀ FISCALI a) correnti b) differite |
78.010 24.848 |
102.858 | 3.160 29.199 |
32.359 |
| 80. | ALTRE PASSIVITÀ | 1.011.852 | 834.629 | ||
| 90. | TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DEL PERSONALE |
33.613 | 35.597 | ||
| 100. | FONDI PER RISCHI E ONERI a) impegni e garanzie b) quiescenza e obblighi simili c) altri fondi per rischi e oneri |
77.137 167.368 85.799 |
330.304 | 63.204 167.827 64.497 |
295.528 |
| 120. | RISERVE DA VALUTAZIONE | (37.088) | (68.086) | ||
| 150. | RISERVE | 1.929.454 | 1.790.468 | ||
| 160. | SOVRAPPREZZI DI EMISSIONE | 78.949 | 78.978 | ||
| 170. | CAPITALE | 1.360.157 | 1.360.157 | ||
| 180. | AZIONI PROPRIE (-) | (25.381) | (25.402) | ||
| 190. | PATRIMONIO DI PERTINENZA DI TERZI (+/-) | 14 | 4 | ||
| 200. | UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO (+/-) | 348.589 | 251.321 | ||
| TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO | 54.788.104 | 57.854.361 |
(in migliaia di euro)
| VOCI | 30/09/2023 | 30/09/2022 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI | 1.286.976 | 565.944 | ||
| di cui: interessi attivi calcolati | |||||
| con il metodo dell'interesse effettivo | 1.274.539 | 559.099 | |||
| 20. | INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI | (618.534) | (88.692) | ||
| 30. | MARGINE DI INTERESSE | 668.442 | 477.252 | ||
| 40. | COMMISSIONI ATTIVE | 306.103 | 290.769 | ||
| 50. | COMMISSIONI PASSIVE | (16.009) | (14.410) | ||
| 60. | COMMISSIONI NETTE | 290.094 | 276.359 | ||
| 70. | DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI | 4.579 | 6.099 | ||
| 80. | RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI NEGOZIAZIONE | 76.335 | 4.517 | ||
| 90. | RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI COPERTURA | (12) | (4) | ||
| 100. | UTILI (PERDITE) DA CESSIONE O RIACQUISTO DI: | 4.481 | 43.716 | ||
| a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 4.617 | 32.261 | |||
| b) attività finanziarie valutate al fair value | (222) | 11.452 | |||
| con impatto sulla redditività complessiva c) passività finanziarie |
86 | 3 | |||
| 110. | RISULTATO NETTO DELLE ALTRE ATTIVITÀ | ||||
| E PASSIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE | 2.802 | (74.151) | |||
| AL FAIR VALUE CON IMPATTO A CONTO ECONOMICO | |||||
| b) altre attività finanziarie obbligatoriamente | |||||
| valutate al fair value | 2.802 | (74.151) | |||
| 120. | MARGINE DI INTERMEDIAZIONE | 1.046.721 | 733.788 | ||
| 130. | RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE | ||||
| PER RISCHIO DI CREDITO RELATIVO A: | (93.510) | (88.210) | |||
| a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | (93.323) | (88.543) | |||
| b) attività finanziarie valutate al fair value | (187) | 333 | |||
| con impatto sulla redditività complessiva | |||||
| 140. | UTILI/PERDITE DA MODIFICHE CONTRATTUALI | 6.185 | 3.589 | ||
| SENZA CANCELLAZIONI | |||||
| 150. | RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA | 959.396 | 649.167 | ||
| 180. | RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA E ASSICURATIVA |
959.396 | 649.167 | ||
| 190. | SPESE AMMINISTRATIVE: | (465.569) | (434.790) | ||
| a) spese per il personale | (220.611) | (201.031) | |||
| b) altre spese amministrative | (244.958) | (233.759) | |||
| 200. | ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI | ||||
| PER RISCHI E ONERI | (32.945) | (29.850) | |||
| a) impegni per garanzie rilasciate | (13.916) | (22.107) | |||
| b) altri accantonamenti netti | (19.029) | (7.743) | |||
| 210. | RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE | ||||
| SU ATTIVITÀ MATERIALI | (37.196) | (33.068) | |||
| 220. | RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE | (12.458) | (11.232) | ||
| SU ATTIVITÀ IMMATERIALI | |||||
| 230. | ALTRI ONERI/PROVENTI DI GESTIONE | 71.570 | 62.818 | ||
| 240. | COSTI OPERATIVI | (476.598) | (446.122) | ||
| 250. | UTILI (PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI | 25.288 | 16.053 | ||
| 260. | RISULTATO NETTO DELLA VALUTAZIONE AL FAIR | (1.490) | (1.614) | ||
| 280. | VALUE DELLE ATTIVITÀ MATERIALI E IMMATERIALI UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI |
||||
| 290. | UTILE (PERDITA) DELLA OPERATIVITÀ CORRENTE | 387 | 130 | ||
| AL LORDO DELLE IMPOSTE | 506.983 | 217.614 | |||
| 300. | IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO | ||||
| DELL'OPERATIVITÀ CORRENTE | (158.394) | (66.328) | |||
| 310. | UTILE (PERDITA) DELLA OPERATIVITÀ | ||||
| CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE | 348.589 | 151.286 | |||
| 330. | UTILE (PERDITA) DI PERIODO | 348.589 | 151.286 | ||
| 340. | (UTILE) PERDITA DI PERIODO | ||||
| DI PERTINENZA DI TERZI | - | - | |||
| 350. | UTILE (PERDITA) DI PERIODO DI PERTINENZA | 348.589 | 151.286 | ||
| DELLA CAPOGRUPPO | |||||
| UTILE (PERDITA) BASE PER AZIONE UTILE (PERDITA) DILUITO PER AZIONE |
0,769 | 0,334 | |||
| 0,769 | 0,334 |
| (in migliaia di euro) | 30/09/2023 | 30/09/2022 | Variazioni assolute |
Variazioni % |
|---|---|---|---|---|
| Margine di interesse | 668.442 | 477.252 | 191.190 | 40,06 |
| Dividendi | 4.579 | 6.099 | -1.520 | -24,92 |
| Commissioni nette | 290.094 | 276.359 | 13.735 | 4,97 |
| Risultato dell'attività finanziaria [a] | 79.670 | 45.382 | 34.288 | 75,55 |
| Risultato delle altra attività e passività finanziarie valutate al FVTPL [b] | 2.802 | -74.151 | 76.953 | n.s. |
| di cui FINANZIAMENTI | 387 | -15.168 | 15.555 | n.s. |
| di cui ALTRO | 2.415 | -58.983 | 61.398 | n.s. |
| Margine di intermediazione | 1.045.587 | 730.941 | 314.646 | 43,05 |
| Rettifiche di valore nette [c] | -100.107 | -103.881 | 3.774 | -3,63 |
| Risultato netto della gestione finanziaria | 945.480 | 627.060 | 318.420 | 50,78 |
| Spese per il personale [d] | -215.989 | -200.050 | -15.939 | 7,97 |
| Altre spese amministrative [e] | -204.101 | -190.715 | -13.386 | 7,02 |
| Altri oneri/ proventi di gestione [d] | 66.948 | 61.837 | 5.111 | 8,27 |
| Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri [f] | -19.029 | -7.743 | -11.286 | 145,76 |
| Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali | -49.654 | -44.300 | -5.354 | 12,09 |
| Costi operativi | -421.825 | -380.971 | -40.854 | 10,72 |
| Risultato della gestione operativa | 523.655 | 246.089 | 277.566 | 112,79 |
| Oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario [e] | -40.857 | -43.044 | 2.187 | -5,08 |
| Utili (perdite) delle partecipazioni e su altri investimenti | 24.185 | 14.569 | 9.616 | n.s. |
| Risultato al lordo delle imposte | 506.983 | 217.614 | 289.369 | 132,97 |
| Imposte sul reddito dell'operatività corrente | -158.394 | -66.328 | -92.066 | n.s. |
| Risultato netto | 348.589 | 151.286 | 197.303 | 130,42 |
| (Utili) perdite di pertinenza di terzi | 0 | 0 | 0 | n.s. |
| Utili (perdite) di pertinenza della Capogruppo | 348.589 | 151.286 | 197.303 | 130,42 |
Note:
[a] Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 80 - 90 - 100 del conto economico.
[b] Il risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL è costituito dalla voce 110 del conto economico.
[c] Le rettifiche di valore nette sono costituite dalla somma delle voci 130 - 140 - 200 a) del conto economico comprensive delle perdite da cessione per euro 1,134 milioni.
[d] Le spese del personale e gli altri proventi di gestione sono stati nettati della partita di giro rappresentata dai proventi del fondo di quiescenza del personale pari a 4,622 € milioni di euro.
[e] Gli oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario sono stati scorporati dalla voce altre spese amministrative ed evidenziati separatamente. [f] Gli accantonamenti netti ai fondi rischi e oneri si riferiscono alla voce 200 b).
| (in milioni di euro) | Q3 - 2023 | Q2 - 2023 | Q1 - 2023 | Q4 - 2022 | Q3 - 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Margine di interesse | 241,1 | 235,3 | 192,0 | 203,8 | 156,9 |
| Dividendi | 2,3 | 1,6 | 0,7 | 0,4 | 0,4 |
| Commissioni nette | 95,6 | 98,1 | 96,5 | 104,2 | 91,8 |
| Risultato dell'attività finanziaria [a] | 21,6 | 28,3 | 29,8 | 24,2 | 3,6 |
| Risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL [b] | -1,1 | -8,8 | 12,7 | 6,6 | -6,6 |
| di cui Finanziamenti | -0,7 | -1,8 | 2,9 | 4,7 | 2,1 |
| di cui Altro | -0,4 | -7,0 | 9,8 | 1,9 | -8,6 |
| Margine di intermediazione | 359,4 | 354,5 | 331,7 | 339,2 | 246,2 |
| Rettifiche di valore nette [c] | -21,2 | -39,1 | -39,8 | -65,9 | -60,1 |
| Risultato netto della gestione finanziaria | 338,2 | 315,4 | 291,9 | 273,3 | 186,2 |
| Spese per il personale [d] | -74,1 | -72,9 | -69,0 | -69,1 | -69,3 |
| Altre spese amministrative [e] | -66,9 | -69,2 | -68,0 | -71,3 | -60,1 |
| Altri oneri/proventi di gestione [d] | 22,1 | 22,9 | 22,0 | 20,4 | 22,9 |
| Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri [f] | -6,5 | -7,2 | -5,4 | -6,5 | -1,5 |
| Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali | -17,7 | -16,5 | -15,4 | -18,2 | -16,8 |
| Costi operativi | -143,2 | -142,9 | -135,7 | -144,8 | -124,8 |
| Risultato della gestione operativa | 195,1 | 172,5 | 156,1 | 128,5 | 61,4 |
| Oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario [e] | 0,0 | -5,9 | -35,0 | -2,9 | -3,0 |
| Utili (perdite) delle partecipazioni e su altri investimenti | 10,0 | 1,2 | 13,0 | 10,6 | 5,3 |
| Risultato al lordo delle imposte | 205,1 | 167,8 | 134,1 | 136,3 | 63,7 |
| Imposte sul reddito dell'operatività corrente | -63,6 | -55,1 | -39,7 | -36,2 | -17,5 |
| Risultato netto | 141,5 | 112,7 | 94,4 | 100,0 | 46,2 |
| (Utili) perdite di pertinenza di terzi | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Utili (perdite) di pertinenza della Capogruppo | 141,5 | 112,7 | 94,4 | 100,0 | 46,2 |
Note:
[a] Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 80 - 90 - 100 del conto economico.
[b] Il risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL è costituito dalla voce 110 del conto economico.
[c] Le rettifiche di valore nette sono costituite dalla somma delle voci 130 - 140 - 200 a) del conto economico.
[d], [e] e [f] I dati sono esposti in coerenza con le riclassifiche esposte nel prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato.
RECORD NET PROFIT AT € 348.6 MILLION (+130.4% y/y)
ROE AT 14.1%
POSITIVE DYNAMICS IN CORE BANKING BUSINESS (€ 958.5 million; +27.2% y/y)
SUSTAINED GROWTH IN NET INTEREST INCOME (€ 668.4 million; +40.1% y/y)
NET COMMISSIONS UP (€ 290.1 million; +5% y/y)
TANGIBLE SUPPORT FOR FAMILIES AND BUSINESSES (€ 3.4 billion of new disbursements)
OPERATIONAL EFFICIENCY AT THE TOP OF THE SYSTEM (Cost/Income ratio at 40.3%)
LIQUIDITY POSITION FURTHER STRENGTHENED: LCR 187%; NSFR 128%; FREE REFINANCEABLE ASSETS AT € 8.4 BILLION
"In the first nine months of the year, we were able to achieve extremely positive results, with a Group net profit in excess of € 348 million. We are "a bank that does banking", close to our customers, with a business model that has been strengthened over the years and which allows us to successfully navigate in the current interest rate environment, offering diversified and quality services that satisfy our customers, both families and businesses, in order to face the different phases of the economic cycle, always with a view to growth, but with solid fundamentals. The growth trend in commissions reflects the strength in our offer to businesses, while we are improving ‐ thanks to our partnerships with Unipol and Arca ‐ the distribution of insurance and asset management products for private customers", said Mario Alberto Pedranzini, CEO and General Manager of Banca Popolare di Sondrio. "We can count on particularly robust levels of capital and liquidity, which are matched by an asset quality that remains high. The absence, for the time being, of any particular signs of deterioration, nevertheless requires us to monitor lending performance from a forward‐looking perspective, also considering possible scenario worsening. The data we report on credit quality confirm the resilience of the economic fabric in which we are embedded, which benefits from the investments made in product and process innovation and which, also with the support of our services, has developed foreign markets."
Sondrio, 7 November 2023 ‐ The Board of Directors of Banca Popolare di Sondrio, which met today under the chairmanship of Prof. Avv. Francesco Venosta, examined and approved the consolidated interim report as at 30 September 2023.
During the course of the year, the Italian economy lost momentum, conditioned by the same negative factors ‐ above all high inflation and strong geopolitical tensions ‐ that are also affecting the main European states. The outlook remains uncertain, but at the moment the consensus forecasts of the most important research centres continue to espouse the "soft landing" thesis for our economy, with growth rates that both this year and in 2024 should remain in the 0.7% ‐ 0.8% area.
Despite the complexities of the macroeconomic environment, the Banca Popolare di Sondrio Group's commercial and organisational efforts enabled it to post excellent financial results, with a record net profit of € 348.6 million in the first nine months of 2023, up 130.4% compared to last year.
Below are some details on the most important economic and financial indicators:
showed a slight increase since the beginning of the year (+0.6%) and a positive trend recorded in the third quarter compared to the figure at the end of June (+0.9%), due largely to the significant growth in term‐deposits;
| Income results (million euro) | 30/09/2023 | 30/09/2022 | Change |
|---|---|---|---|
| Result from core banking activities | 958.5 | 753.6 | +27.2% |
| of which interest margin | 668.4 | 477.3 | +40.1% |
| of which net commissions | 290.1 | 276.4 | +5.0% |
| Result from financial activities | 84.2 | 51.5 | +63.7% |
| Result of other fin. activities at FVTPL | 2.8 | ‐74.2 | n.s. |
| Intermediation margin | 1,045.6 | 730.9 | +43.0% |
| Net value adjustments (*) | 100.1 | 103.9 | ‐3.6% |
| Operating costs () (*) | 421.8 | 381.0 | +10.7% |
| System charges (**) | 40.8 | 43.0 | ‐5.1% |
| Profit before tax | 507.0 | 217.6 | +133.0% |
| Net result | 348.6 | 151.3 | +130.4% |
|---|---|---|---|
The result from financial activities is the sum of items 70 ‐ 80 ‐ 90 ‐ 100 in the income statement.
The result of other financial assets measured at FVTPL is comprised in item 110b of the income statement.
(*) Net valuation adjustments consist of the sum of items 130 ‐ 140 ‐ 200 a) of the income statement including losses on disposal in the amount of € 1.134 million. The results as at 30 September 2022 are reported consistently. (**) Charges for stabilising the banking system have been separated from other administrative expenses and shown separately.
| Balance sheet results (million euro) | 30/09/2023 | 31/12/2022 | Change |
|---|---|---|---|
| Direct customer deposits | 39,647 | 41,771 | ‐5.1% |
| Indirect customer deposits | 42,766 | 39,059 | +9.5% |
| Assets under administration | 35,943 | 32,672 | +10.0% |
| Assets asset management | 6,823 | 6,386 | +6.8% |
| Insurance deposits from customers | 2,040 | 1,958 | +4.2% |
| Total customer deposits | 84,453 | 82,787 | +2.0% |
| Net loans to customers | 32,676 | 33,020 | ‐1.0% |
| Performance Indicators | 30/09/2023 | 31/12/2022 | |
| Cost‐income ratio | 40.3% | 49.1% |
| Gross NPL ratio | 4.3% | 4.3% |
|---|---|---|
| CET 1 ratio ‐ phased in1 | 16.3% | 15.4% |
| Total Capital ratio ‐ phased in1 | 18.8% | 18% |
Cost of credit risk 0.41% 0.51%
The following comments refer to the data presented in the attached "Summary of Reclassified Consolidated Income Statement".
Consolidated net profit as at 30 September 2023 amounted to € 348.6 million, compared to € 151.3 million in the comparison period. This result stems from a consolidated gross profit of € 507 million, from which taxes of € 158.4 million must be deducted, corresponding to a tax rate of 31.2%.
Net interest income amounted to € 668.4 million, an increase of 40.1% compared to 30 September 2022. As regards the commercial spread, the favourable trend continued in the wake of the significant rise in market interest rates. The coupon flow from the proprietary portfolio also improved significantly, also thanks to the high incidence of floating‐rate securities, which further benefited from the increase in the rates to which they are indexed. These elements more than offset the negative margins of the interbank channel, largely due to the cost of the refinancing operations in place with the ECB.
Net fee and commission income from services amounted to € 290.1 million, showing a good increase (+5%) compared to € 276.4 million in the reference period. Continuing the trend observed in the first six months of the year, this reflects the growth in income from loans, current account management, guarantees issued, collection and payment services, securities business with customers, foreign operations and insurance business.
The result from financial activities was a positive € 84.2 million, compared to € 51.5 million in the comparison period. Dividends received amounted to € 4.6 million, down from € 6.1 million on 30 September 2022. The result from trading activities amounted to € 76.3 million, compared to € 4.5 million in the comparison period. Gains on disposal or repurchase amounted to € 3.3 million, compared to € 40.9 million in September 2022.
The result from other financial assets measured at fair value (item 110b) was positive by € 2.8 million compared to the negative contribution of € 74.2 million in the comparison period. In this respect, the contribution made by loans to customers was marginally positive (€ 0.4 million) and compares with the € 15.2 million of impairment losses recognised as at 30 September 2022. Other components, mainly related to fixed‐ income funds (UCITS) whose stock has been significantly reduced since the last quarter of 2022, generated capital gains of € 2.4 million compared to mark‐to‐market losses of € 59 million in the first nine months of 2022.
Intermediation margin therefore amounted to € 1,045.6 million from € 730.9 million in the comparison period (+43%).
Net value adjustments stood at € 100.1 million, compared to € 103.9 million in the comparison period (‐3.6%). The aggregate also includes the increase in managerial overlays, which also include ESG risk components, now totalling about € 120 million, substantially in line with the figure at the end of June.
For an easier reading of the amount of net value adjustments, the following is noted:
The ratio of net value adjustments (€ 100.1 million) to net loans to customers (€ 32,676 million), the so‐called cost of credit, was therefore 0.41%, compared to 0.51% at the end of December 2022.
The net result from financial operations amounted to € 945.5 million, compared to € 627.1 million in the reference period (+50.8%).
Operating expenses increased (+10.7%) to € 421.8 million from € 381 million in the comparison period. Other administrative expenses amounted to € 204.1 million, compared to € 190.7 million in the comparison period (+7.0%), mainly due to ongoing inflationary pressures. Staff expenses amounted to € 216.0 million from € 200.0 million in the comparison period (+8.0%), reflecting both further growth in the workforce and the recognition of estimated charges relating to the future contractual renewal of the banking sector currently under negotiation. Overall administrative expenses therefore amounted to € 420.1 million, up from € 390.8 million (+7.5%) in the comparison period. Net provisions for risks and charges showed provisions of € 19.0 million, compared to € 7.7 million in the comparison period.
Adjustments to tangible and intangible assets amounted to € 49.7 million, up from € 44.3 million as at 30 September 2022 (+12.1%).
Other operating expenses and income were positive at € 66.9 million, compared to € 61.8 million in the comparison period (+8.3%).
In light of the above, the cost‐income ratio, calculated as the ratio of operating expenses to intermediation margin, was 40.3% from 49.1% as of 31 December 2022.
The operating result therefore amounted to € 523.7 million, compared to € 246.1 million in September 2022 (+112.8%).
Charges for stabilising the banking system amounted to € 40.8 million, compared to € 43 million in the comparison period (‐5.1%).
Gains/losses on equity investments and other investments showed a positive balance of € 24.2 million, compared to € 14.6 million in the reference period, mainly driven by the positive contribution of Arca Fondi SGR S.p.A. and Arca Vita S.p.A.
The total pre‐tax result therefore amounted to € 507 million, compared to € 217.6 million on 30 September 2022. Finally, after deducting income tax of € 158.4 million, this resulted in a net profit for the period of € 348.6 million, compared to € 151.3 million on 30 September 2022.
In relation to the provisions of Decree Law No. 104 of 10 August 2023, converted with amendments by Law No. 136 of 9 October 2023, it should be noted that the bank's Board of Directors has approved the proposal to provide as of now to submit to the shareholders' meeting that will be called to approve the 2023 financial statements the allocation to a non‐distributable reserve of a portion of profit estimated at approximately € 107 million, equal to two and a half times the extraordinary tax calculated on the basis of the provisions of the aforementioned decree.
Direct funding from customers amounted to € 39,647 million, (‐5.1% compared to the end of 2022; +1.4% compared to the end of June) and continued to be affected in particular by the contraction of on‐demand deposits, which, however, with reference to the retail component, was totally repositioned on other technical forms (bonds and time deposits) offered by the bank. Excluding deposits from institutional investors and Repos with a central counterparty, total direct deposits nevertheless showed a slight increase since the beginning of the year2 (+0.6%) and a positive trend in the third quarter compared to the figure at the end of June (+0.9%), due largely to the significant growth in term‐deposits.
Indirect deposits, also benefiting from the positive performance of the financial markets, stood at € 42,766 million compared to € 39,059 million at the end of 2022 (+9.5%). Assets under administration totalled € 35,943 million, compared with € 32,672 million as at 31 December 2022 (+10%). Assets under management amounted to € 6,823 million compared to € 6,386 million in the reference period (+6.8%), including both the favourable market effect and the positive net inflows realised. Insurance deposits totalled € 2,040 million from € 1,958 million in the comparison period (+4.2%), with positive net inflows. Total customer deposits therefore stood at € 84,453 million from € 82,787 million at the end of 2022 (+2.0%).
Net loans to customers, the sum of those measured at amortised cost and those measured at fair value with impact on the income statement, amounted to € 32,676 million, a slight decrease from € 33,020 million at the end of 2022 (‐1%), mainly driven by seasonality factors related to factoring.
Net impaired loans totalled € 549 million, down from € 609 million as at 31 December 2022 (‐9.9%). As a percentage of total net loans, they amounted to 1.7%, in line with the figure at the end of 2022. Coverage levels remained particularly high; that referring to total impaired positions stood at 61.9% from 58.3% at the end of 2022.
In this context, net bad loans amounted to €80 million (‐34.2%), accounting for 0.2% of total loans to customers, further down from 0.4% at the end of 2022. The coverage ratio was 84.9% compared to 76.5% for the comparison period.
Net unlikely‐to‐pay amounted to € 411 million compared to € 430 million as at 31 December 2022 (‐4.5%), with a substantially stable coverage ratio of 51%. As a percentage of total loans, they stood at 1.3%, in line with the December 2022 figure.
Net impaired exposures past due and/or in arrears amounted to € 58 million from € 57 million at the end of 2022 (+2%), with a coverage ratio of 17.8% compared to 7.8% at the end of 2022 and a ratio of 0.2% to total loans, in line with last year. The coverage ratio for performing loans increased to 0.54% from 0.45%.
Financial assets, represented by proprietary securities and derivatives, amounted to € 13,845 million, an increase of € 178 million (+1.3%) compared to the volumes recorded at the end of last year. In more detail: financial assets held for trading rose from € 179.7 million at the end of 2022 to € 210.5 million at September 2023 (+17.1%); other financial assets mandatorily measured at fair value fell from € 686.8 million at 31 December
2022 to € 208.3 million at 30 September 2023 (‐69.7%); financial assets measured at fair value with an impact on comprehensive income rose from € 2.556 million at the end of 2022 to € 3,087 million in the current period (+20.8%), while the volume of financial assets measured at amortised cost rose from € 10,245 million at the end of 2022 to € 10,340 million at 30 September 2023 (+0.9%). The total volume of Italian government bonds stood at € 6,979 million, down (‐10.5%) from € 7,800 million at the end of 2022. With reference to the latter aggregate, the volume of floating‐rate and inflation‐indexed securities stood at around € 5.1 billion, down from around € 6.3 billion at 31 December 2022 (‐19%).
The share of the portfolio allocated to ESG debt securities increased further to € 1,495 million2 .
Equity investments amounted to € 364 million, up from € 323 million at the end of 2022 due to the equity valuation of investee companies.
The Group's exposure to the ECB amounted to € 4,506 million and related solely to TLTRO III operations, which decreased, following the repayment of € 4,368 million on 28 June 2023, compared to 31 December 2022 when it amounted to € 8,874 million.
At 30 September 2023, the liquidity indicators, both short‐term (LCR‐Liquidity Coverage Ratio) and medium/long‐term (NSFR‐Net Stable Funding Ratio), were well above the minimum requirement for the current financial year (100%). Specifically, the Liquidity Coverage Ratio stood at 187% from 142% in September 2022, even against the repayment of the TLTRO funding tranche that expired in June (€ 4.4 billion). The Net Stable Funding Ratio stood at 128%.
The Group can always rely on a substantial portfolio of refinanceable assets, which, net of haircuts applied, amounted to €17,263 million compared to €17,437 million at 30 June 2023. This aggregate also includes ECB‐eligible securities amounting to around €1 billion resulting from the self‐securitisation of loans to small and medium‐sized enterprises finalised in June. Unencumbered assets amounted to € 8,447 million, down from € 9,301 million on 30/06/2023. The counterbalancing capacity, which includes the available daily liquidity balance, remained substantially stable at € 12 billion.
Consolidated shareholders' equity, including profit for the period, amounted to € 3,655 million as at 30 September 2023, up € 267 million on the figure at the end of 2022 (+7.9%).
Consolidated (phased‐in) regulatory capital1 as at 30 September 2023 stood at € 3,951 million, up from the 31 December 2022 figure of € 3,779 million (+4.5%).
The capital ratios1 for regulatory purposes as at 30 September 2023, calculated on the basis of regulatory capital, were equal to:
The Leverage Ratio as at 30 September 2023 was 5.68% under the current transitional (phased‐in) criteria and 5.64% under the fully phased‐in criteria.
The MREL Ratio maintained a significant excess over the regulatory requirement, standing at 31.8% from 28.6% at the end of 2022, also thanks to the Senior Preferred bond issue of € 500 million finalised in September.
As of 30 September 2023, the Banking Group's headcount consisted of 3,539 employees, an increase of 83 resources compared to the situation at the end of 2022.
As for the outlook for operations, the macroeconomic scenario continues to be strongly conditioned by international tensions linked to the continuing war in Ukraine and more recently by the ongoing escalation of the unresolved Israeli‐Palestinian conflict. In the Eurozone, the overall inflationary drive, also as a result of the strong monetary tightening imposed by the European Central Bank, is decreasing, with positive effects on the evolution of real incomes, which have suffered greatly in recent months. Against the backdrop of these dynamics, our Group, thanks to the expansion of revenues from its core banking business, to cost containment and to a credit risk under control, should consolidate the results achieved so far with a target ROE for the end of the year in the 14% area.
The Consolidated Interim Report as at 30 September 2023 will be published on the corporate website "https://istituzionale.popso.it/en" and deposited on the authorised eMarket Storage mechanism "https:///en" and at the bank's registered office.
Pursuant to paragraph 2 of Article 154‐bis of the Consolidated Law on Finance, the manager in charge for preparing the company's financial reports, Mr. Maurizio Bertoletti, declares that the accounting information contained in this press release corresponds to the documented results, books and accounting records. Signed:
Maurizio Bertoletti, manager in charge of preparing corporate accounting documents.
summary of the main consolidated results; key consolidated balance sheet indicators; aggregates and consolidated credit quality indicators; financial assets by portfolio consolidated aggregates and capital adequacy indicators; consolidated balance sheet and income statement; reclassified consolidated income statement summary; statement of quarterly development of the reclassified consolidated profit and loss account.
The conference call to illustrate the consolidated results of the Banca Popolare di Sondrio Group as at 30 September 2023 will be held today at 4pm (CET). The numbers to access the conference are as follows:
The presentation will take place in Italian, with simultaneous translation into English. Link to live audio webcast:
The presentation material will be available for download in the Investor Relations/Financial Presentations section of our website https://istituzionale.popso.it/en shortly before the start of the event.
Investor Relations Michele Minelli
0342‐528.745
External Relations Paolo Lorenzini 0342‐528.212 [email protected]
Image Building
Cristina Fossati,
Anna Pirtali
02‐890.11.300
The English translation is provided solely for the benefit of the reader, and, in the case of discrepancies, the Italian version shall prevail.
| (in million of euro) | |||
|---|---|---|---|
| Balance sheet | 30/09/2023 | 31/12/2022 | Change % |
| Loans to customers | 32,676 | 33,020 | -1.04 |
| Loans and receivables with customers measured at amortised cost | 32,345 | 32,632 | -0.88 |
| Loans and receivables with customers measured at fair value through profit or loss |
331 | 388 | -14.75 |
| Loans and receivables with banks | 2,080 | 1,865 | 11.52 |
| Financial assets that do not constitute loans | 13,845 | 13,667 | 1.30 |
| Equity investments | 364 | 323 | 12.69 |
| Total assets | 54,788 | 57,854 | -5.30 |
| Direct funding from customers | 39,647 | 41,771 | -5.09 |
| Indirect funding from customers | 42,766 | 39,059 | 9.49 |
| Direct funding from insurance premiums | 2,040 | 1,958 | 4.21 |
| Customer assets under administration | 84,453 | 82,787 | 2.01 |
| Other direct and indirect funding | 19,314 | 20,177 | -4.28 |
| Equity | 3,655 | 3,387 | 7.89 |
| Income statement | 30/09/2023 | 30/09/2022 | Var. % |
| Net interest income | 668 | 477 | 40.06 |
| Total income | 1,046 | 731 | 43.05 |
| Profit from continuing operations | 507 | 218 | 132.97 |
| Profit (loss) for the period | 349 | 151 | 130.42 |
| Capital ratios | 30/09/2023 | 31/12/2022 | |
| CET1 Capital ratio (phased-in) | 16.27% | 15.39% | |
| Total Capital ratio (phased-in) | 18.84% | 17.95% | |
| Free capital | 2,273 | 2,095 | |
| Other information on the banking group | 30/09/2023 | 31/12/2022 | |
| Number of employees | 3,539 | 3,456 | |
| Number of branches | 373 | 373 |
| Key ratios | 30/09/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Equity/Direct funding from customers | 9.22% | 8.11% |
| Equity/Loans and receivables with customers | 11.18% | 10.26% |
| Equity/Financial assets | 26.40% | 24.78% |
| Equity/Total assets | 6.67% | 5.86% |
| Profitability indicators | 30/09/2023 | 30/09/2022 |
| Cost/Income ratio * | 40.34% | 52.12% |
| Net interest income/Total income * | 63.93% | 65.29% |
| Administrative expenses/Total income * | 40.18% | 53.46% |
| Net interest income/Total assets | 1.22% | 0.85% |
| Net financial income/Total assets * | 1.73% | 1.11% |
| Net profit for the year/Total assets | 0.64% | 0.27% |
| Asset quality indicators | 30/09/2023 | 31/12/2022 |
| Texas ratio | 15.16% | 18.16% |
| Net non-performing loans/Equity | 2.19% | 3.60% |
| Net non-performing loans/Loans and receivables with customers | 0.25% | 0.37% |
| Loans and receivables with customers/Direct funding from customers | 82.42% | 79.05% |
| Cost of credit * | 0.41% | 0.51% |
* Ratios have been calculated using the values as shown in the reclassified summary income statement
| (in thousands of euro) | Gross exposure | Impairment losses |
Net exposure | Coverage | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Non performing exposures | (4.27%) | 1,440,662 | 892,066 | (1.68%) | 548,596 | 61.92% |
| of which Bad loans | (1.58%) | 531,734 | 451,545 | (0.25%) | 80,189 | 84.92% |
| of which Unlikely to pay | (2.49%) | 838,522 | 427,977 | (1.26%) | 410,545 | 51.04% |
| of which Past due | (0.21%) | 70,406 | 12,544 | (0.18%) | 57,862 | 17.82% |
| Performing exposures | (95.73%) | 32,301,519 | 173,642 | (98.32%) | 32,127,877 | 0.54% |
| Total loans to customers | (100%) | 33,742,181 | 1,065,708 | (100%) | 32,676,473 | 3.16% |
| (in thousands of euro) | Gross exposure | Impairment losses |
Net exposure | Coverage | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Non performing exposures | (4.29%) | 1,460,176 | 851,580 | (1.84%) | 608,596 | 58.32% |
| of which Bad loans | (1.52%) | 517,931 | 396,094 | (0.37%) | 121,837 | 76.48% |
| of which Unlikely to pay | (2.59%) | 880,694 | 450,688 | (1.3%) | 430,006 | 51.17% |
| of which Past due | (0.18%) | 61,551 | 4,798 | (0.17%) | 56,753 | 7.80% |
| Performing exposures | (95.71%) | 32,557,337 | 145,754 | (98.16%) | 32,411,583 | 0.45% |
| Total loans to customers | (100%) | 34,017,513 | 997,334 | (100%) | 33,020,179 | 2.93% |
| (in thousands of euro) | Total | of which italian government securities |
of which foreign government securities |
|---|---|---|---|
| Financial assets held for trading | 210,451 | 10,041 | 0 |
| Other financial assets mandatorily measured at fair value | 208,250 | 0 | 0 |
| Financial assets valued at fair value through other comprehensive income |
3,087,080 | 1,464,596 | 1,015,663 |
| Financial assets measured at amortised cost | 10,339,643 | 5,504,668 | 2,766,562 |
| Total | 13,845,424 | 6,979,305 | 3,782,225 |
| (in thousands of euro) | Total | of which italian government securities |
of which foreign government securities |
|---|---|---|---|
| Financial assets held for trading | 179,665 | 0 | 0 |
| Other financial assets mandatorily measured at fair value | 686,768 | 0 | 0 |
| Financial assets valued at fair value through other comprehensive income |
2,555,705 | 1,696,969 | 338,768 |
| Financial assets measured at amortised cost | 10,245,242 | 6,102,697 | 2,329,482 |
| Total | 13,667,380 | 7,799,666 | 2,668,250 |
| (in thousands of euro) | Phased-in | Fully-phased | |
|---|---|---|---|
| Total own funds | 3,950,672 | 3,928,966 | |
| of which Common Equity Tier 1 capital (CET1) | 3,410,749 | 3,389,043 | |
| of which Additional Tier 1 capital (AT1) | 0 | 0 | |
| of which Tier 2 capital (T2) | 539,923 | 539,923 | |
| RWA | 20,969,426 | 20,965,952 | |
| CET 1 ratio | 16.27% | 16.16% | |
| Tier 1 ratio | 16.27% | 16.16% | |
| Total capital ratio | 18.84% | 18.74% | |
| Leverage ratio | 5.68% | 5.64% |
| (in thousands of euro) | Phased-in | Fully-phased | ||
|---|---|---|---|---|
| Total own funds | 3,779,302 | 3,759,569 | ||
| of which Common Equity Tier 1 capital (CET1) | 3,239,887 | 3,220,153 | ||
| of which Additional Tier 1 capital (AT1) | 0 | 0 | ||
| of which Tier 2 capital (T2) | 539,416 | 539,416 | ||
| RWA | 21,049,013 | 21,046,458 | ||
| CET 1 ratio | 15.39% | 15.30% | ||
| Tier 1 ratio | 15.39% | 15.30% | ||
| Total capital ratio | 17.95% | 17.86% | ||
| Leverage ratio | 5.15% | 5.12% |
(in thousands of euro)
| ASSETS | 30/09/2023 | 31/12/2022 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | CASH AND CASH EQUIVALENTS | 3,653,546 | 6,990,689 | ||
| 20. | FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS a) financial assets held |
749,477 | 1,254,070 | ||
| for trading c) financial assets mandatorily at fair value |
210,451 | 179,665 | |||
| through profit or loss | 539,026 | 1,074,405 | |||
| 30. | FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME |
3,087,080 | 2,555,705 | ||
| 40. | FINANCIAL ASSETS AT AMORTISED COST a) loans and receivables with banks |
2,080,045 | 43,665,341 | 1,865,249 | 43,870,637 |
| b) loans and receivables with customers | 41,585,296 | 42,005,388 | |||
| 50. | HEDGING DERIVATIVES | 1,395 | 248 | ||
| 60. | FAIR VALUE CHANGE IN HEDGED FINANCIAL ASSETS (+/-) |
(1,371) | (198) | ||
| 70. | EQUITY INVESTMENTS | 363,559 | 322,632 | ||
| 90. | PROPERTY, EQUIPMENT AND INVESTMENT PROPERTY | 679,075 | 650,908 | ||
| 100. | INTANGIBLE ASSETS | 37,283 | 36,669 | ||
| of which: - goodwill |
16,997 | 16,997 | |||
| 110. | TAX ASSETS a) current b) deferred |
1,750 284,607 |
286,357 | 17,654 324,993 |
342,647 |
| 130. | OTHER ASSETS | 2,266,362 | 1,830,354 | ||
| TOTAL ASSETS | 54,788,104 | 57,854,361 |
| LIABILITY AND EQUITY | 30/09/2023 | 31/12/2022 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | FINANCIAL LIABILITIES AT AMORTISED COST a) due to banks b) due to customers c) securities issued |
9,979,085 35,660,842 3,985,844 |
49,625,771 | 11,381,703 38,122,246 3,648,761 |
53,152,710 |
| 20. | FINANCIAL LIABILITIES HELD FOR TRADING | 28,979 | 115,871 | ||
| 40. | HEDGING DERIVATIVES | 33 | 227 | ||
| 60. | TAX LIABILITIES a) current b) deferred |
78,010 24,848 |
102,858 | 3,160 29,199 |
32,359 |
| 80. | OTHER LIABILITIES | 1,011,852 | 834,629 | ||
| 90. | PROVISION FOR POST-EMPLOYMENT BENEFITS |
33,613 | 35,597 | ||
| 100. | PROVISIONS FOR RISKS AND CHARGES: a) loans commitments and b) pensions and similar c) other provisions |
77,137 167,368 85,799 |
330,304 | 63,204 167,827 64,497 |
295,528 |
| 120. | VALUATION RESERVES | (37,088) | (68,086) | ||
| 150. | RESERVES | 1,929,454 | 1,790,468 | ||
| 160. | SHARE PREMIUM | 78,949 | 78,978 | ||
| 170. | SHARE CAPITAL | 1,360,157 | 1,360,157 | ||
| 180. | TREASURY SHARES (-) | (25,381) | (25,402) | ||
| 190. | EQUITY ATTRIBUTABLE TO MINORITY INTERESTS | 14 | 4 | ||
| 200. | PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD (+/-) | 348,589 | 251,321 | ||
| TOTAL LIABILITIES AND EQUITY | 54,788,104 | 57,854,361 |
(in thousands of euro)
| ITEMS | 30/09/2023 | 30/09/2022 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | INTEREST AND SIMILAR INCOME | 1,286,976 | 565,944 | ||
| of which: interest calculated | |||||
| using the effective interest method | 1,274,539 | 559,099 | |||
| 20. | INTEREST AND SIMILAR EXPENSE | (618,534) | (88,692) | ||
| 30. | NET INTEREST INCOME | 668,442 | 477,252 | ||
| 40. | FEE AND COMMISSION INCOME | 306,103 | 290,769 | ||
| 50. | FEE AND COMMISSION EXPENSE | (16,009) | (14,410) | ||
| 60. | NET FEE AND COMMISSION INCOME | 290,094 | 276,359 | ||
| 70. | DIVIDENDS AND SIMILAR INCOME | 4,579 | 6,099 | ||
| 80. | NET TRADING INCOME | 76,335 | 4,517 | ||
| 90. | NET HEDGING INCOME | (12) | (4) | ||
| 100. | NET GAINS FROM SALES OR REPURCHASES OF: | 4,481 | 43,716 | ||
| a) financial assets at amortized cost | 4,617 | 32,261 | |||
| b) financial assets at fair value | (222) | 11,452 | |||
| through other comprehensive income c) financial liabilities |
86 | 3 | |||
| 110. | NET GAINS ON FINANCIAL ASSETS | ||||
| AND LIABILITIES AT FAIR VALUE | 2,802 | (74,151) | |||
| THROUGH PROFIT OR LOSS | |||||
| b) other financial assets mandatorily | |||||
| measured at fair value | 2,802 | (74,151) | |||
| 120. | TOTAL INCOME | 1,046,721 | 733,788 | ||
| 130. | NET IMPAIRMENT LOSSES | ||||
| FOR CREDIT RISK RELATING TO: | (93,510) | (88,210) | |||
| a) financial assets at amortized cost | (93,323) | (88,543) | |||
| b) financial assets at fair value | (187) | 333 | |||
| through other comprehensive income | |||||
| 140. | NET GAINS FORM CONTRACTUAL CHANGES | 6,185 | 3,589 | ||
| WITHOUT DERECOGNITION | |||||
| 150. | NET FINANCIAL INCOME | 959,396 | 649,167 | ||
| 180. | NET FINANCIAL INCOME AND INSURANCE INCOME |
959,396 | 649,167 | ||
| 190. | ADMINISTRATIVE EXPENSES: | (465,569) | (434,790) | ||
| a) personnel expenses | (220,611) | (201,031) | |||
| b) other administrative expenses | (244,958) | (233,759) | |||
| 200. | NET ACCRUALS TO PROVISIONS | ||||
| FOR RISKS AND CHARGES | (32,945) | (29,850) | |||
| a) commitments for guarantees given | (13,916) | (22,107) | |||
| b) other net provisions | (19,029) | (7,743) | |||
| 210. | DEPRECIATION AND NET IMPAIRMENT LOSSES ON | (37,196) | (33,068) | ||
| PROPERTY, EQUIPMENT AND INVESTMENT PROPERTY | |||||
| 220. | AMORTISATION AND NET IMPAIRMENT LOSSES | (12,458) | (11,232) | ||
| ON INTANGIBLE ASSETS | |||||
| 230. | OTHER NET OPERATING INCOME | 71,570 | 62,818 | ||
| 240. | OPERATING COSTS | (476,598) | (446,122) | ||
| 250. 260. |
SHARE OF PROFITS OF INVESTEES NET FAIR VALUE LOSSES ON PROPERTY, |
25,288 | 16,053 | ||
| EQUIPMENT AND INTANGIBLE ASSETS MEASURED | (1,490) | (1,614) | |||
| 280. | NET GAINS ON SALES OF INVESTMENTS | 387 | 130 | ||
| 290. | PRE-TAX PROFIT FROM | ||||
| CONTINUING OPERATIONS | 506,983 | 217,614 | |||
| 300. | TAXES ON INCOME FOR THE YEAR | ||||
| FOR CONTINUING OPERATIONS | (158,394) | (66,328) | |||
| 310. | POST-TAX PROFIT FROM | 348,589 | 151,286 | ||
| CONTINUING OPERATIONS | |||||
| 330. | NET PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD | 348,589 | 151,286 | ||
| 340. | NET (PROFIT) LOSS OF THE PERIOD ATTRIBUTABLE TO MINORITY INTERESTS |
- | - | ||
| 350. | NET PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD ATTRIBUTABLE | ||||
| TO THE OWNERS OF PARENT BANK | 348,589 | 151,286 | |||
| EARNINGS (LOSS) PER SHARE | 0.769 | 0.334 | |||
| DILUTED EARNINGS (LOSSES) PER SHARE | 0.769 | 0.334 |
| (in thousands of euro) | 30/09/2023 | 30/09/2022 | (+/-) | % change |
|---|---|---|---|---|
| Net interest income | 668,442 | 477,252 | 191,190 | 40.06 |
| Dividends and similar income | 4,579 | 6,099 | -1,520 | -24.92 |
| Net fee and commission income | 290,094 | 276,359 | 13,735 | 4.97 |
| Net gains on financial assets [a] | 79,670 | 45,382 | 34,288 | 75.55 |
| Result of other financial assets at FVTPL [b] | 2,802 | -74,151 | 76,953 | n.s. |
| of which Loans | 387 | -15,168 | 15,555 | n.s. |
| of which Other | 2,415 | -58,983 | 61,398 | n.s. |
| Total income | 1,045,587 | 730,941 | 314,646 | 43.05 |
| Net impairment losses [c] | -100,107 | -103,881 | 3,774 | -3.63 |
| Net financial income | 945,480 | 627,060 | 318,420 | 50.78 |
| Personnel expenses [d] | -215,989 | -200,050 | -15,939 | 7.97 |
| Other administrative expenses [e] | -204,101 | -190,715 | -13,386 | 7.02 |
| Other net operating income [d] | 66,948 | 61,837 | 5,111 | 8.27 |
| Net accruals to provisions for risks and charges [f] | -19,029 | -7,743 | -11,286 | 145.76 |
| Depreciation and amortisation on tangible and intangible assets | -49,654 | -44,300 | -5,354 | 12.09 |
| Operating costs | -421,825 | -380,971 | -40,854 | 10.72 |
| Operating result | 523,655 | 246,089 | 277,566 | 112.79 |
| Charges for the stabilization of the banking System [e] | -40,857 | -43,044 | 2,187 | -5.08 |
| Share of profits of investees and net gains on sales of investments | 24,185 | 14,569 | 9,616 | n.s. |
| Pre-tax profit from continuing operations | 506,983 | 217,614 | 289,369 | 132.97 |
| Income taxes | -158,394 | -66,328 | -92,066 | n.s. |
| Net profit (loss) for the period | 348,589 | 151,286 | 197,303 | 130.42 |
| Net (profit) loss of the period attributable to minority interests | 0 | 0 | 0 | n.s. |
| Net profit (loss) for the period attributable to the owners of Parent bank | 348,589 | 151,286 | 197,303 | 130.42 |
Notes:
[a] The result of financial activities is made up of the sum of items 80-90-100 in the income statement.
[b] The result of other financial assets at FVTPL consists of item 110 in the income statement.
[c] Net impairment losses is made up of the sum of items 130 - 140 - 200 a) in the income statement. Reclassified losses related to NPL disposals for 1,134 € million initially included in item gains/losses on financial assets valued at amortized cost showing them among net impairment losses.
[d] Reclassified personnel expenses and other operating income by netting them off against the proceeds of the retirement employees fund for 4,622 € million;
[e] Charges for the stabilization of the banking Systems were separated from other administrative expenses;
[f] Net accruals to provisions for risks and charges consists of item 200 b) in the income statement.
| (in million of euro) | Q3 - 2023 | Q2 - 2023 | Q1 - 2023 | Q4 - 2022 | Q3 - 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Net interest income | 241.1 | 235.3 | 192.0 | 203.8 | 156.9 |
| Dividends and similar income | 2.3 | 1.6 | 0.7 | 0.4 | 0.4 |
| Net fee and commission income | 95.6 | 98.1 | 96.5 | 104.2 | 91.8 |
| Net gains on financial assets [a] | 21.6 | 28.3 | 29.8 | 24.2 | 3.6 |
| Result of other financial assets at FVTPL [b] | -1.1 | -8.8 | 12.7 | 6.6 | -6.6 |
| of which Loans | -0.7 | -1.8 | 2.9 | 4.7 | 2.1 |
| of which Other | -0.4 | -7.0 | 9.8 | 1.9 | -8.6 |
| Total income | 359.4 | 354.5 | 331.7 | 339.2 | 246.2 |
| Net impairment losses [c] | -21.2 | -39.1 | -39.8 | -65.9 | -60.1 |
| Net financial income | 338.2 | 315.4 | 291.9 | 273.3 | 186.2 |
| Personnel expenses [d] | -74.1 | -72.9 | -69.0 | -69.1 | -69.3 |
| Other administrative expenses [e] | -66.9 | -69.2 | -68.0 | -71.3 | -60.1 |
| Other net operating income [d] | 22.1 | 22.9 | 22.0 | 20.4 | 22.9 |
| Net accruals to provisions for risks and charges [f] | -6.5 | -7.2 | -5.4 | -6.5 | -1.5 |
| Depreciation and amortisation on tangible and intangible assets | -17.7 | -16.5 | -15.4 | -18.2 | -16.8 |
| Operating costs | -143.2 | -142.9 | -135.7 | -144.8 | -124.8 |
| Operating result | 195.1 | 172.5 | 156.1 | 128.5 | 61.4 |
| Charges for the stabilization of the banking System [e] | 0.0 | -5.9 | -35.0 | -2.9 | -3.0 |
| Share of profits of investees and net gains on sales of investments | 10.0 | 1.2 | 13.0 | 10.6 | 5.3 |
| Pre-tax profit from continuing operations | 205.1 | 167.8 | 134.1 | 136.3 | 63.7 |
| Income taxes | -63.6 | -55.1 | -39.7 | -36.2 | -17.5 |
| Net profit (loss) for the period | 141.5 | 112.7 | 94.4 | 100.0 | 46.2 |
| Net (profit) loss of the period attributable to minority interests | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Net profit (loss) for the period attributable to the owners of Parent bank141.5 | 112.7 | 94.4 | 100.0 | 46.2 |
Notes:
[a] The result of financial activities is made up of the sum of items 80-90-100 in the income statement.
[b] The result of other financial assets at FVTPL consists of item 110 in the income statement.
[c] Net impairment losses is made up of the sum of items 130 - 140 - 200 a) in the income statement.
[d], [e] and [f] The amounts are shown in accordance with the reclassifications shown in the reclassified consolidated summary of income statement.
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